財經類試卷會計專業(yè)技術資格中級財務管理籌資管理模擬試卷16及答案與解析

1、會計專業(yè)技術資格中級財務管理（籌資管理）模擬試卷16及答案與解析一、單項選擇題本類題共25小題，每小題1分，共25分。每小題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。多選、錯選、不選均不得分。1 與經營租賃相比，融資租賃的特點是( )。（A）租期較短（B）出租人負責設備維護（C）多為通用設備（D）租賃期滿，設備一般有多種處理方式2 對承租人來說，( )的租金可以在稅前扣除，減小稅基從而減少應納稅額。（A）直接租賃（B）經營租賃（C）杠桿租賃（D）售后回租3 “限制公司的長期投資”是長期借款合同條款中的( )。（A）例行性保護條款（B）一般性保護條款（C）特殊性保護條款（D）合同一般條款4 將長期

2、借款分為信用借款和擔保借款的分類標準是( )。（A）借款的用途（B）借款的期限（C）機構對貸款有無擔保要求（D）提供貸款的機構5 一般而言，與融資租賃籌資相比，發(fā)行債券的優(yōu)點是( )。（A）財務風險較?。˙）限制條件較少（C）資本成本較低（D）融資速度較快6 下列選項中，( )常用來籌措短期資金。（A）吸收投資（B）融資租賃（C）內部積累（D）商業(yè)信用7 大華公司采用融資租賃方式：2003年1月1日從一租賃公司租入一設備，設備價款為50000元，租期為10年，到期后設備歸企業(yè)所有，雙方商定采用15的折現(xiàn)率，則該公司每年年末應支付( )元租金。（A）2 45821（B）9 96254（C）8 8

3、6311（D）12 441528 相對于股票籌資而言，銀行借款籌資的缺點是( )。（A）籌資速度慢（B）籌資成本高（C）限制條款多（D）財務風險小9 大華公司與銀行商定的周轉信貸額為3000萬元，承諾費率為04，借款企業(yè)年度內使用2000萬元，則大華公司應向銀行支付( )萬元承諾費。（A）4（B）8（C）12（D）610 以發(fā)起設立方式設立股份有限公司的，公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的( )。（A）20（B）35（C）25（D）1011 一般而言，以募集設立方式設立股份有限公司的，發(fā)起人認購的股份不得少于公司股份總數(shù)的( )。（A）10（B）20（C）30（D）3512 希望公司

4、2013年銷售額為10000元，2014年預計銷售額為12000元。2013年息稅前利潤為2000元，2014年預計息稅前利潤為2800元，則該公司2014年經營杠桿系數(shù)為( )。（A）15（B）20（C）25（D）3213 當預計的EBIT小于每股利潤無差異點時，運用( )籌資較為有利。（A）負債（B）權益（C）負債或權益均可（D）無法確定14 某公司年營業(yè)收入為500萬元，變動成本率為40，經營杠桿系數(shù)為15，財務杠桿系數(shù)為2。如果固定成本增加50萬元，那么，總杠桿系數(shù)將變化為( )。（A）27（B）3（C）45（D）615 下列各項費用中，( )屬于用資費用。（A）向股東支付的股利（B）

5、借款手續(xù)費（C）股票的發(fā)行費（D）發(fā)行債券的廣告費16 下列各項中，通常不會導致企業(yè)資本成本增加的是( )。（A）通貨膨脹加劇（B）投資風險上升（C）經濟持續(xù)過熱（D）證券市場流動性增強二、多項選擇題本類題共10小題，每小題2分，共20分。每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯選、不選均不得分。17 與發(fā)行債券相比，發(fā)行股票籌資的特點有( )。（A）易分散企業(yè)的控制權（B）資金成本較高（C）財務風險較大（D）能增強公司的社會聲譽18 能穩(wěn)定公司控制權的長期籌資方式包括( )。（A）長期借款（B）發(fā)行債券（C）吸收直接投資（D）留存收益籌資19 下列關于短期借款的表

6、述中，正確的有( )。（A）銀行不滿足企業(yè)在信貸額度使用借款的要求要承擔法律責任（B）補償性余額提高了企業(yè)使用資金的成本（C）抵押借款因其有抵押品做擔保，風險較小，其資金成本低于非抵押借款（D）企業(yè)希望采用到期一次還款方式償還銀行借款20 擔保貸款包括保證貸款、抵押貸款和質押貸款，作為貸款擔保的抵押品可以有( )。（A）不動產、機器設備、交通運輸工具等實物資產（B）依法有權處分的土地使用權（C）能夠變現(xiàn)的股票、債券等有價證券（D）依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權中的財產權等21 下列各項中，屬于股權籌資的缺點有( )。（A）資本成本負擔較重（B）財務風險較大（C）容易分散公司的控制權（

7、D）信息溝通與披露成本較大22 普通股股東擁有下列( )權利。（A）優(yōu)先認股權（B）優(yōu)先分配剩余財產（C）公司管理權（D）股份轉讓權23 企業(yè)提取盈余公積金的主要目的有( )。（A）用于企業(yè)未來的經營發(fā)展（B）彌補以前年度經營虧損（C）用于轉增資本（D）用于以后年度的利潤分配24 上市公司引入戰(zhàn)略投資者的主要作用有( )。（A）優(yōu)化股權結構（B）提升公司形象（C）提高資本市場認同度（D）提高公司資源整合能力三、判斷題本類題共10小題，每小題1分，共10分。表述正確的，填涂答題卡中信息點；表述錯誤的，則填涂答題卡中信息點×。每小題判斷結果正確得1分，判斷結果錯誤的扣0.5分，不判斷的不

8、得分也不扣分。本類題最低得分為零分。25 由于信用貸款是以借款人的信譽或保證人的信用為依據(jù)而獲得的貸款，因此銀行通常收取的利息比擔保貸款收取的利息要低。( )（A）正確（B）錯誤26 現(xiàn)金流量折現(xiàn)法是通過預測公司未來盈利能力，據(jù)此計算出公司現(xiàn)值，并按一定的折現(xiàn)率折算，從而確定股票發(fā)行價格的方法。( )（A）正確（B）錯誤27 我國公司法規(guī)定，公司向發(fā)起人、國家授權投資機構、法人發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票。( )（A）正確（B）錯誤28 在股權登記日前，股利權從屬于股票，從股權登記日開始，股利權與股票相分離。( )（A）正確（B）錯誤29 分批償還債券是在發(fā)行同一種債券的當時

9、，就為不同編號或不同發(fā)行對象的債券規(guī)定了不同的到期日。( )（A）正確（B）錯誤30 外資企業(yè)的工業(yè)產權、專有技術的作價應與國際上通常的作價原則相一致，且作價金額不得超過注冊資本的30。( )（A）正確（B）錯誤31 可轉換債券是由持有人可自由地選擇轉換為優(yōu)先股的債券。( )（A）正確（B）錯誤32 經濟危機時期，由于企業(yè)經營環(huán)境惡化、銷售下降，企業(yè)應當逐步降低債務水平，以減少破產風險。( )（A）正確（B）錯誤33 在采用資金習性預測法預測資金需要量時，一般情況下，原材料的保險儲備占用的資金應屬于半變動資金。( )（A）正確（B）錯誤34 計算邊際資金成本時的權數(shù)有賬面價值權數(shù)、市場價值權數(shù)

10、、目標價值權數(shù)等。( )（A）正確（B）錯誤四、綜合題本類題共2題，共25分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結果有計量單位的，應予標明，標明的計量單位應與題中所給計量單位相同；計算結果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內容，必須有相應的文字闡述。35 已知：某公司2013年銷售收入為20 000萬元，銷售凈利潤率為12，按凈利潤的60分配給投資者。2013年12月31日的資產負債表(簡表)如下表所示。 該公司2014年計劃銷售收入比上年增長30，為實現(xiàn)這一目標，公司需新增設備一臺，價值148萬元。據(jù)歷年財務數(shù)據(jù)分析，公司流動資產與流動負債隨

11、銷售額同比率增減。公司如需對外籌資可通過按面值發(fā)行票面年利率為10、期限為10年、每年年末付息的公司債券解決。假定該公司2014年銷售凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，公司債券的發(fā)行費用可忽略不計，適用的企業(yè)所得稅稅率為33。 要求： (1)計算2014年公司需增加的營運資金。 (2)預測2014年需要對外籌集的資金量。36 F公司是一家制造類上市公司，公司的部分產品外銷歐美。2012年該公司面臨市場和成本的巨大壓力。公司管理層決定，出售丙產品生產線，擴大具有良好前景的丁產品的生產規(guī)模。為此，公司財務部進行了財務預測與評價，相關資料如下： 資料一：2011年F公司營業(yè)收入為37 500萬元，

12、凈利潤為3 000萬元。該公司2011年簡化的資產負債表如下表所示。 資料二：預計F公司2012年營業(yè)收入會下降20。銷售凈利率會下降5，股利支付率為50。 資料三：F公司運用逐項分析的方法進行營運資金需求量預測，相關資料如下。 (1)F公司近5年現(xiàn)金與營業(yè)收入之間的關系如下表所示。 (2)根據(jù)對F公司近5年的數(shù)據(jù)分析，存貨、應付賬款與營業(yè)收人保持固定比例關系，其中存貨與營業(yè)收入的比例為40，應付賬款與營業(yè)收入的比例為20。預計2012年上述比例保持不變。 資料四：2012年，F(xiàn)公司將丙產品線按固定資產賬面凈值8 000萬元出售，假設2012年全年計提折舊600萬元。 資料五：F公司為擴大丁產

13、品的生產規(guī)模新建一條生產線，預計投資15 000萬元，其中2012年年初投資10 000萬元，2013年年初投資5 000萬元，項目建設期為2年，運營期為10年，運營期各年凈現(xiàn)金流量均為4 000萬元。項目終結時可收回凈殘值750萬元。假設基準折現(xiàn)率為10，相關貨幣時間價值系數(shù)如下表所示。 資料六：為了滿足運營和投資的需要，F(xiàn)公司計劃按面值發(fā)行債券籌資，債券年利率9。每年年末付息，籌資費率為2，該公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25。 要求： (1)運用高低點法測算F公司現(xiàn)金需要量：單位變動資金(b)；不變資金(a)；2012年現(xiàn)金需要量。 (2)運用銷售百分比法測算F公司的下列指標：2012年存貨

14、資金需要量；2012年應付賬款需要量。 (3)測算F公司2012年固定資產期末賬面凈值和在建工程期末余額。 (4)測算F公司2012年留存收益增加額。 (5)進行丁產品生產線投資項目可行性分析：計算包括項目建設期的靜態(tài)回收期；計算項目凈現(xiàn)值；評價項目投資可行性并說明理由。 (6)計算F公司擬發(fā)行債券的資本成本。37 B公司是一家上市公司，2009年年末公司總股份為10億股，當年實現(xiàn)凈利潤為4億元。公司計劃投資一條新生產線，總投資額為8億元，經過論證，該項目具有可行性。為了籌集新生產線的投資資金，財務部制定了兩個籌資方案供董事會選擇： 方案一：發(fā)行可轉換公司債券8億元，每張面值100元，規(guī)定的轉

15、換價格為每股10元，債券期限為5年，年利率為25，可轉換日為自該可轉換公司債券發(fā)行結束之日(2010年1月25日)起滿1年后的第1個交易日(2011年1月25日)。 方案二：發(fā)行一般公司債券8億元，每張面值100元，債券期限為5年，年利率為55。要求： (1)計算自該可轉換公司債券發(fā)行結束之日起至可轉換日止，與方案二相比，B公司發(fā)行可轉換公司債券節(jié)約的利息。 (2)預計在轉換期公司市盈率將維持在20倍的水平(以2010年的每股收益計算)。如果B公司希望可轉換公司債券進入轉換期后能夠實現(xiàn)轉股，那么B公司2010年的凈利潤及其增長率至少應達到多少? (3)如果轉換期內公司股價在89元之間波動，說明

16、B公司將面臨何種風險?會計專業(yè)技術資格中級財務管理（籌資管理）模擬試卷16答案與解析一、單項選擇題本類題共25小題，每小題1分，共25分。每小題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。多選、錯選、不選均不得分。1 【正確答案】 D 【試題解析】 融資租賃的特點包括：租期較長；承租人負責設備維護；多為專用設備；租賃期滿，設備一般有多種處理方式。選項A、B、C是經營租賃的特點；在經營租賃方式下，租賃期滿，設備一般由出租公司收回。 【知識模塊】 籌資管理2 【正確答案】 B 【試題解析】 融資租賃資產可以計提折舊，計入成本費用，降低稅負，但租金不可以在稅前扣除。直接租賃、杠桿租賃和售后回租都屬于融資

17、租賃。經營租賃的租金可以在稅前扣除，減小稅基從而減少應納稅額，所以選項B正確。 【知識模塊】 籌資管理3 【正確答案】 B 【試題解析】 一般性保護條款包括：(1)保持企業(yè)的資產流動性；(2)限制企業(yè)非經營性支出；(3)限制企業(yè)資本支出的規(guī)模；(4)限制公司再舉債規(guī)模；(5)限制公司的長期投資。 【知識模塊】 籌資管理4 【正確答案】 C 【試題解析】 按提供貸款的機構，分為政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款和其他金融機構貸款；按機構對貸款有無擔保要求，分為信用貸款和擔保貸款；按企業(yè)取得貸款的用途，分為基本建設貸款、專項貸款和流動資金貸款。 【知識模塊】 籌資管理5 【正確答案】 C 【試題解析】

18、融資租賃通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負擔的利息要高，租金總額通常要高于設備價款的30，所以，與融資租賃相比，發(fā)行債券的資本成本低。 【知識模塊】 籌資管理6 【正確答案】 D 【試題解析】 選項A、B、C均為長期資金的籌措方式。 【知識模塊】 籌資管理7 【正確答案】 B 【試題解析】 A=P(PA，i，n)=50 00050188=9 96254(元)。 【知識模塊】 籌資管理8 【正確答案】 C 【試題解析】 相對于股票籌資而言，銀行借款籌資的缺點是：財務風險較大，限制性條款較多，籌資數(shù)額有限。 【知識模塊】 籌資管理9 【正確答案】 A 【試題解析】 承諾費=(3 000一2 000)

19、×04=4(萬元)。 【知識模塊】 籌資管理10 【正確答案】 A 【試題解析】 以發(fā)起設立方式設立股份有限公司的，公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的20，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起2年內繳足(注：新公司法刪除了此項規(guī)定)。以募集設立方式設立股份有限公司的，發(fā)起人認購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35。 【知識模塊】 籌資管理11 【正確答案】 D 【試題解析】 一般而言，以募集設立方式設立股份有限公司的，發(fā)起人認購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35。 【知識模塊】 籌資管理12 【正確答案】 B【試題解析】 根據(jù)經營杠桿系數(shù)公式，DOL= 【知識模塊】 籌資管理13 【

20、正確答案】 B 【試題解析】 當預計的EBIT每股利潤無差異點時，運用權益籌資較為有利。 【知識模塊】 籌資管理14 【正確答案】 D【試題解析】 根據(jù)經營杠桿系數(shù)公式，則有：，則有F=100萬元若固定成本增加50萬元，則DOL=2，DFL=3，因此，總杠桿系數(shù)DTL=DOL×DFL=2×3=6。 【知識模塊】 籌資管理15 【正確答案】 A 【試題解析】 選項B、C、D均屬于籌資費用。 【知識模塊】 籌資管理16 【正確答案】 D 【試題解析】 如果國民經濟不景氣或者經濟過熱，通貨膨脹持續(xù)居高不下，投資者投資風險大，預期報酬率高，籌資的資本成本就高，而選項A、B、C均會導

21、致企業(yè)資本成本增加。 【知識模塊】 籌資管理二、多項選擇題本類題共10小題，每小題2分，共20分。每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯選、不選均不得分。17 【正確答案】 A,B,D 【試題解析】 股權籌資特點有：(1)股權籌資是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎；(2)股權籌資是企業(yè)良好的信用基礎(選項D)；(3)企業(yè)財務風險小(與選項C相反)；(4)資本成本負擔較重(選項B)；(5)容易分散企業(yè)控制權(選項A)；(6)信息溝通與披露成本較大。 【知識模塊】 籌資管理18 【正確答案】 A,B,D 【試題解析】 長期籌資一般采用吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長期借款、融資

22、租賃和留存收益等方式。其中吸收直接投資的特點是容易分散企業(yè)控制權。 【知識模塊】 籌資管理19 【正確答案】 B,D 【試題解析】 信貸額度是銀行與借款人簽訂的非正式的允許借款人借款的最高限額，如果借款人信譽惡化，即使銀行曾同意按信貸額度提供貸款，借款人也可能得不到借款，此時，銀行并不承擔法律責任，所以選項A不正確；銀行主要向信譽好的客戶發(fā)放非抵押貸款，將抵押貸款視為一種風險貸款，因而收取較高的利息，此外，銀行管理抵押貸款比管理非抵押貸款更為困難為此往往另外收取手續(xù)費，所以選項C不正確。 【知識模塊】 籌資管理20 【正確答案】 A,B,C 【試題解析】 作為貸款擔保的抵押品，可以是不動產、機

23、器設備、交通運輸工具等實物資產，可以是依法有權處分的土地使用權，也可以是股票、債券等有價證券等，它們必須是能夠變現(xiàn)的資產。作為貸款擔保的質押品，可以是匯票、支票、債券、存款單、提單等信用憑證，可以是依法可以轉讓的股份、股票等有價證券，也可以是依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權中的財產權等。 【知識模塊】 籌資管理21 【正確答案】 A,C,D 【試題解析】 股權籌資的優(yōu)點：股票籌資是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎；股票籌資是企業(yè)良好的信譽基礎：有助于降低企業(yè)的財務風險。缺點：資本成本負擔較重；容易分散公司的控制權：信息溝通與披露成本較大。 【知識模塊】 籌資管理22 【正確答案】 A,C,D 【試題

24、解析】 股東最基本的權利是按投入公司的股份額，依法享有公司收益獲取權、公司重大決策參與權和選擇公司管理者的權利，并以其所持股份為限對公司承擔責任。具體來說，股東的權力有：公司管理權(選項C)、收益分配權、股份轉讓權(選項D)、優(yōu)先認股權(選項A)、剩余財產要求權。優(yōu)先分配剩余財產是優(yōu)先股股東的權利，因此不選B。 【知識模塊】 籌資管理23 【正確答案】 A,B,C 【試題解析】 企業(yè)提取盈余公積金的主要目的有：(1)用于企業(yè)未來的經營發(fā)展；(2)彌補以前年度經營虧損；(3)用于轉增資本。但盈余公積金不得用于以后年度的利潤分配。 【知識模塊】 籌資管理24 【正確答案】 A,B,C,D 【試題解

25、析】 上市公司引入戰(zhàn)略投資者的作用：(1)提升公司形象，提高資本市場認同度；(2)優(yōu)化股權結構，健全公司法人治理；(3)提高公司資源整合能力，增強公司的核心競爭力。 【知識模塊】 籌資管理三、判斷題本類題共10小題，每小題1分，共10分。表述正確的，填涂答題卡中信息點；表述錯誤的，則填涂答題卡中信息點×。每小題判斷結果正確得1分，判斷結果錯誤的扣0.5分，不判斷的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。25 【正確答案】 B 【試題解析】 信用貸款是指以借款人的信譽或保證人的信用為依據(jù)而獲得的貸款。企業(yè)取得這種貸款，無需以財產做抵押。對于這種貸款，由于風險較高，銀行通常要收取較高的利息

26、，往往還附加一定的限制條件。 【知識模塊】 籌資管理26 【正確答案】 B 【試題解析】 現(xiàn)金流量折現(xiàn)法是通過預測公司未來盈利能力，據(jù)此計算出公司凈現(xiàn)值，并按一定的折現(xiàn)率折算，從而確定股票發(fā)行價格的方法。 【知識模塊】 籌資管理27 【正確答案】 B 【試題解析】 我國公司法規(guī)定，公司向發(fā)起人、國家授權投資機構、法人發(fā)行的股票，為記名股票；向社會公眾發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票。 【知識模塊】 籌資管理28 【正確答案】 B 【試題解析】 在除息目前，股利權從屬于股票，從除息日開始，股利權與股票相分離。 【知識模塊】 籌資管理29 【正確答案】 A 【試題解析】 如果一個公司

27、在發(fā)行同一種債券的當時，就為不同編號或不同發(fā)行對象的債券規(guī)定了不同的到期日，這種債券就是分批償還債券。 【知識模塊】 籌資管理30 【正確答案】 B 【試題解析】 外資企業(yè)的工業(yè)產權、專有技術的作價應與國際上通常的作價原則相一致，且作價金額不得超過注冊資本的20。 【知識模塊】 籌資管理31 【正確答案】 B 【試題解析】 可轉換債券是指在一定時期內，可以規(guī)定的價格或一定比例由持有人自由地選擇轉換為普通股的債券。 【知識模塊】 籌資管理32 【正確答案】 A 【試題解析】 經濟危機時期，由于企業(yè)經營環(huán)境惡化、銷售下降，所以經營風險很大，因此，為了控制總風險，企業(yè)應該降低財務風險，即企業(yè)應當逐步

28、降低債務水平，以減少破產風險。 【知識模塊】 籌資管理33 【正確答案】 B 【試題解析】 不變資金是指在一定的產銷量范圍內，不受產銷量變動的影響而保持固定不變的那部分資金。這部分資金包括：為維持營業(yè)而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金，原材料的保險儲備，必要的成品儲備，廠房、機器設備等固定資產占用的資金。 【知識模塊】 籌資管理34 【正確答案】 B 【試題解析】 計算邊際資本成本時的權數(shù)使用目標價值權數(shù)，而在計算加權資本成本時才采用賬面價值權數(shù)、市場價值權數(shù)、目標價值權數(shù)等。 【知識模塊】 籌資管理四、綜合題本類題共2題，共25分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結果有計量單位的，應予標明，標明

29、的計量單位應與題中所給計量單位相同；計算結果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內容，必須有相應的文字闡述。35 【正確答案】 (1)2014年公司需增加的營運資金=20 000×30×=2 100(萬元)。 (2)2014年需要對外籌集的資金量=(2 100+148)一20 000×(1+30)×12×(160)=2 2481 248=1 000(萬元)。 【知識模塊】 籌資管理36 【正確答案】 (1)單位變動資金(b)=(5 100-4 140)(38 00026 000)=008(萬元) 不變資金(a)=4 14026 000×008=2 060(萬元)；或者不變資金(a)=5 10038 000×008=2 060(萬元) 現(xiàn)金占用模型：y=2 060+008x 2012年現(xiàn)金需要量=2 060+008×37 500×(1-20)=4 460(萬元)。 (2)2012年存貨資金需