期貨知識(shí)培訓(xùn)

1、期貨根底知識(shí)培訓(xùn)期貨根底知識(shí)培訓(xùn) 期貨市場(chǎng)是個(gè)可愛(ài)的地方期貨市場(chǎng)是個(gè)可愛(ài)的地方 如果你如果你愛(ài)愛(ài)一個(gè)人，讓他去做一個(gè)人，讓他去做期貨吧，因?yàn)槟鞘瞧谪洶桑驗(yàn)槟鞘?天堂天堂 銅銅 18000-80000 18000-80000點(diǎn)點(diǎn) 期貨市場(chǎng)是個(gè)可愛(ài)的市場(chǎng)期貨市場(chǎng)是個(gè)可愛(ài)的市場(chǎng) 如果你如果你恨恨一個(gè)人，也讓他去做期貨一個(gè)人，也讓他去做期貨吧，因?yàn)槟鞘前?，因?yàn)槟鞘?期貨交易期貨交易 期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買(mǎi)賣(mài)期貨期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買(mǎi)賣(mài)期貨合約的交易活動(dòng)，對(duì)交易對(duì)象、交易時(shí)間、交易空合約的交易活動(dòng)，對(duì)交易對(duì)象、交易時(shí)間、交易空間等方面有較為嚴(yán)格的規(guī)定。間等方面有較為嚴(yán)格的規(guī)定。 期

2、貨交易的對(duì)象期貨交易的對(duì)象標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約 它是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)它是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。標(biāo)準(zhǔn)化合約。 為什么期貨市場(chǎng)吸引大量投機(jī)者為什么期貨市場(chǎng)吸引大量投機(jī)者 1.1.獲利快，獲利快，T+0T+0模式模式 2. 2.雙向交易，多空均可雙向交易，多空均可 3. 3.所需資金少，盈利率高所需資金少，盈利率高期貨制度期貨制度保證金制度每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度強(qiáng)制平倉(cāng)制度大戶報(bào)告制度漲跌停板制度限倉(cāng)制度世界上主要的商品交易所商品期貨商品期貨農(nóng)產(chǎn)品期貨金屬期貨能源

3、期貨NYBOT 經(jīng)濟(jì)作物-棉花咖啡可可CME 畜禽產(chǎn)品-黃油、雞蛋、 生豬、活牛、豬腩CME 林產(chǎn)品:木材 Tocom 天然橡膠CBOT 谷物期貨-小麥玉米大豆倫敦金屬交易所-銅銅、錫、鉛、鋅、鋁、鋅、鋁、鎳、白銀紐約商品交易所(COMEX)-黃黃金金、白銀、銅銅、鋁紐約商業(yè)交易所(NYMEX)倫敦國(guó)際石油交易所(IPE)期貨市場(chǎng)與證券市場(chǎng)不同點(diǎn)證券市場(chǎng)期貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)職能資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)交易目的獲得利息、股息和資本利得規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取投機(jī)利潤(rùn)取投機(jī)利潤(rùn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)一級(jí)發(fā)行市場(chǎng)和二級(jí)流通市場(chǎng)沒(méi)有一二級(jí)市場(chǎng)之分沒(méi)有一二級(jí)市場(chǎng)之分保證金繳納全額

4、資金一定比例保證金一定比例保證金期貨品種介紹期貨品種介紹:全球期貨品種全球期貨品種期貨品種金融期貨商品期貨利率期貨外匯期貨農(nóng)產(chǎn)品期貨金屬期貨股指期貨原油期貨期貨品種介紹期貨品種介紹:商品期貨：商品期貨：品種品種交易所交易所最小最小變動(dòng)價(jià)變動(dòng)價(jià)交易單位交易單位農(nóng)產(chǎn)品農(nóng)產(chǎn)品期貨期貨黃豆、玉米、小麥CBOT1/412.5美元棉花鄭州5 25人民幣豆粕大連1 10人民幣金屬金屬期貨期貨鋁上海5 25人民幣白銀COMEX0.525美元原油原油期貨期貨燃料油上海1 10人民幣輕原油NYMEX0.0110美元 期貨交易流程 2.下單 5.交割 期貨交易流程： 商品期貨集合競(jìng)價(jià)時(shí)間:08:5508:59;撮合

5、成交時(shí)間09:0011:30 ;13：3015:00成交價(jià)格確定原那么：高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買(mǎi)入申報(bào)全部成交；低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)全部成交指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)投資指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)投資者的交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)和其他者的交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)和其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。期貨交易有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。期貨交易結(jié)算實(shí)行結(jié)算實(shí)行保證金制度保證金制度、每日無(wú)負(fù)債制度每日無(wú)負(fù)債制度等。等。 期貨交割期貨交割 : 期貨交易的交割方式分為實(shí)物交割期貨交易的交割方式分為實(shí)物交割和現(xiàn)金交割兩種。實(shí)物交割是指交易雙方在交割和現(xiàn)金交割兩種。實(shí)物交割是指交易雙方在

6、交割日將合約所記載商品的所有權(quán)按規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)移、日將合約所記載商品的所有權(quán)按規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)移、了結(jié)未平倉(cāng)合約的過(guò)程。在期貨市場(chǎng)中，了結(jié)未平倉(cāng)合約的過(guò)程。在期貨市場(chǎng)中，商品期商品期貨貨通常都會(huì)采用實(shí)物交割方式，通常都會(huì)采用實(shí)物交割方式，金融期貨金融期貨中有的中有的品種采用實(shí)物交割，有的采用現(xiàn)金交割。目前，品種采用實(shí)物交割，有的采用現(xiàn)金交割。目前，我國(guó)大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期我國(guó)大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所的交易品種均為商品期貨，交割方式均貨交易所的交易品種均為商品期貨，交割方式均采用實(shí)物交割。采用實(shí)物交割。 期貨專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)期貨專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)1.熊市：熊市： 處于價(jià)格下跌期間的市

7、場(chǎng)。處于價(jià)格下跌期間的市場(chǎng)。 2.牛市：牛市： 處于價(jià)格上漲期間的市場(chǎng)。處于價(jià)格上漲期間的市場(chǎng)。 3.套利套利:投機(jī)者或?qū)_者都可以使用的一種交投機(jī)者或?qū)_者都可以使用的一種交易技術(shù)，即在某市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨或易技術(shù)，即在某市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨或 期貨商品，期貨商品，同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)賣(mài)出相同或類(lèi)似的商品，同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)賣(mài)出相同或類(lèi)似的商品，并希望兩個(gè)交易會(huì)產(chǎn)生價(jià)差而獲利。并希望兩個(gè)交易會(huì)產(chǎn)生價(jià)差而獲利。 4.投機(jī)投機(jī):為獲取大量利潤(rùn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性買(mǎi)賣(mài)，不為獲取大量利潤(rùn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性買(mǎi)賣(mài)，不是為了避險(xiǎn)或投資。是為了避險(xiǎn)或投資。 期貨專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)期貨專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)5.買(mǎi)多買(mǎi)多:相信價(jià)格會(huì)漲并買(mǎi)入期貨合約稱相信價(jià)格會(huì)漲并買(mǎi)入期貨

8、合約稱“做多做多或稱或稱多頭多頭，亦即多頭交易。，亦即多頭交易。 6.賣(mài)空賣(mài)空:看跌價(jià)格并賣(mài)出期貨合約稱看跌價(jià)格并賣(mài)出期貨合約稱“做空做空或或空頭空頭，亦即空頭交易。，亦即空頭交易。 7.基差基差basis：一種商品現(xiàn)貨價(jià)格和期：一種商品現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的差異。貨價(jià)格之間的差異。8.持倉(cāng)本錢(qián)持倉(cāng)本錢(qián)carrying charge, cost of carry or carry:在持有現(xiàn)貨商品如銅在持有現(xiàn)貨商品如銅或大豆期間支付的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)。在或大豆期間支付的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)。在利率期貨市場(chǎng)上，意指占用資金所支付的利率期貨市場(chǎng)上，意指占用資金所支付的利息。利息。 期貨專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)期貨專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)

9、9.升水升水:指某一商品不同交割月份間的價(jià)格指某一商品不同交割月份間的價(jià)格關(guān)系。當(dāng)某月價(jià)格高于另一月份價(jià)格時(shí)，關(guān)系。當(dāng)某月價(jià)格高于另一月份價(jià)格時(shí)，我們稱較高價(jià)格月份對(duì)較低價(jià)格月份升水我們稱較高價(jià)格月份對(duì)較低價(jià)格月份升水.10.開(kāi)倉(cāng)：開(kāi)始買(mǎi)入或賣(mài)出期貨合約的開(kāi)倉(cāng)：開(kāi)始買(mǎi)入或賣(mài)出期貨合約的交易行為稱為交易行為稱為開(kāi)倉(cāng)開(kāi)倉(cāng)或或建立交易部建立交易部位位。 期貨專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)期貨專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)11.持倉(cāng)：交易者手中持有合約稱為持倉(cāng)：交易者手中持有合約稱為持倉(cāng)持倉(cāng)。 12.平倉(cāng)：平倉(cāng)： 交易者了結(jié)手中的合約進(jìn)行反向交易的交易者了結(jié)手中的合約進(jìn)行反向交易的行為稱行為稱平倉(cāng)平倉(cāng)或或?qū)_對(duì)沖。 13.開(kāi)盤(pán)價(jià)：當(dāng)天某商品的第

10、一筆成交價(jià)。開(kāi)盤(pán)價(jià)：當(dāng)天某商品的第一筆成交價(jià)。 14.收盤(pán)價(jià)：當(dāng)天某商品最后一筆成交價(jià)。收盤(pán)價(jià)：當(dāng)天某商品最后一筆成交價(jià)。 15.最高價(jià)：當(dāng)天某商品最高成交價(jià)。最高價(jià)：當(dāng)天某商品最高成交價(jià)。16.現(xiàn)貨貼水遠(yuǎn)期升水現(xiàn)貨貼水遠(yuǎn)期升水,指現(xiàn)貨價(jià)格低于遠(yuǎn)期價(jià)指現(xiàn)貨價(jià)格低于遠(yuǎn)期價(jià)格。格。17.現(xiàn)貨升水遠(yuǎn)期貼水：指現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)現(xiàn)貨升水遠(yuǎn)期貼水：指現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格。格。 期貨專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)期貨專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)18.最低價(jià)：當(dāng)天某商品最低成交價(jià)。最低價(jià)：當(dāng)天某商品最低成交價(jià)。 19.最新價(jià)：當(dāng)天某商品當(dāng)前最新成交價(jià)。最新價(jià)：當(dāng)天某商品當(dāng)前最新成交價(jià)。 20.結(jié)算價(jià)：當(dāng)天某商品所有成交合約的加結(jié)算價(jià)：當(dāng)天某商品所有

11、成交合約的加權(quán)平均價(jià)。權(quán)平均價(jià)。 21.買(mǎi)價(jià)：某商品當(dāng)前最高申報(bào)買(mǎi)入價(jià)。買(mǎi)價(jià)：某商品當(dāng)前最高申報(bào)買(mǎi)入價(jià)。 22.賣(mài)價(jià)：某商品當(dāng)前最低申報(bào)賣(mài)出價(jià)。賣(mài)價(jià)：某商品當(dāng)前最低申報(bào)賣(mài)出價(jià)。 23.漲跌幅：某商品當(dāng)日收盤(pán)價(jià)與昨日結(jié)算漲跌幅：某商品當(dāng)日收盤(pán)價(jià)與昨日結(jié)算價(jià)之間的價(jià)差。價(jià)之間的價(jià)差。 期貨專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)期貨專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)24.漲停板：某商品當(dāng)日可輸入的最高限價(jià)漲停板：某商品當(dāng)日可輸入的最高限價(jià)(漲停漲停板額板額=昨結(jié)算價(jià)昨結(jié)算價(jià)+最大變動(dòng)幅度最大變動(dòng)幅度)。 25.跌停板：某商品當(dāng)日可輸入的最低限價(jià)跌停板：某商品當(dāng)日可輸入的最低限價(jià)(跌停跌停板額板額=昨結(jié)算價(jià)昨結(jié)算價(jià)-最大變幅最大變幅)。 26.持倉(cāng)量：持倉(cāng)

12、量： 當(dāng)前某商品未平倉(cāng)合約總量當(dāng)前某商品未平倉(cāng)合約總量27.移倉(cāng)移倉(cāng): 移倉(cāng)又稱遷倉(cāng)，是指將現(xiàn)有頭寸向前移倉(cāng)又稱遷倉(cāng)，是指將現(xiàn)有頭寸向前或向后遷移的交易，具體操作方式是將現(xiàn)有頭或向后遷移的交易，具體操作方式是將現(xiàn)有頭寸平倉(cāng)的同時(shí)在近期或遠(yuǎn)期重新建立相同方向、寸平倉(cāng)的同時(shí)在近期或遠(yuǎn)期重新建立相同方向、數(shù)量相等的部位。數(shù)量相等的部位。期貨交易的根本特征 合約標(biāo)準(zhǔn)化 交易集中化 雙向交易和對(duì)沖機(jī)制 杠桿機(jī)制 每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度期貨交易的根本特征1：合約標(biāo)準(zhǔn)化 1.期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除價(jià)格外除價(jià)格外，期貨合，期貨合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定

13、好的好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。2.期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化給期貨交易帶來(lái)很大便利，交易雙方不需對(duì)交易的具體條款進(jìn)行協(xié)商，節(jié)約交易時(shí)間，減少交易糾紛。 期貨交易的根本特征2：交易集中化1.期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行。期貨交易所實(shí)行會(huì)員制，只有會(huì)員方能進(jìn)場(chǎng)交易 。2.2.場(chǎng)外的廣闊客戶假設(shè)想?yún)⑴c期貨交易，只能委托期貨經(jīng)紀(jì)公司代理交易。 期貨交易的根本特征3:雙向交易和對(duì)沖機(jī)制買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出平倉(cāng)賣(mài)出平倉(cāng)賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入平倉(cāng)買(mǎi)入平倉(cāng)雙向交易買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出平倉(cāng)賣(mài)出平倉(cāng)賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入平倉(cāng)買(mǎi)入平倉(cāng)期貨交易的根本特征4:杠桿機(jī)制 5-10% 保證金交易杠桿效應(yīng) 保證金交易以小博大2007年年8月

14、月9日，當(dāng)日日，當(dāng)日金價(jià)下跌金價(jià)下跌2%注注:保證金交易保證金交易保證金交易的定義：保證金交易的定義： 買(mǎi)賣(mài)期貨合約只需要合約總價(jià)值的買(mǎi)賣(mài)期貨合約只需要合約總價(jià)值的5-10%的資的資金就可以買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，金就可以買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，而并不需要合約總價(jià)值的而并不需要合約總價(jià)值的100%的資金。的資金。 比方：比方：2個(gè)月以后到期的一噸鋁的價(jià)格為個(gè)月以后到期的一噸鋁的價(jià)格為20000元，我們只需要元，我們只需要20000*8%=1600元元就可以預(yù)先買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出這一噸鋁，如果我們認(rèn)就可以預(yù)先買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出這一噸鋁，如果我們認(rèn)為為2個(gè)月后鋁價(jià)格是上漲的，我們打算買(mǎi)進(jìn)個(gè)月后鋁價(jià)格是上漲

15、的，我們打算買(mǎi)進(jìn)100噸，只需要噸，只需要16000元元/噸噸*100噸噸=160000元元就可以擁有這份合同。買(mǎi)進(jìn)這份合同后，鋁價(jià)就可以擁有這份合同。買(mǎi)進(jìn)這份合同后，鋁價(jià)出現(xiàn)變化，我們這份合同將會(huì)升值或貶值。出現(xiàn)變化，我們這份合同將會(huì)升值或貶值。保證金交易的杠桿效應(yīng)價(jià)格價(jià)格200元元/克，克，一手合約保證金：一手合約保證金：20010001020000元元跌幅：跌幅：20000024000損失：損失：4000/2000020一手合約價(jià)值：200000元一手合約價(jià)值：200000元期貨交易的根本特征5: 每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度每個(gè)交易日結(jié)束后，對(duì)交易者當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算，在不同交易者之間根據(jù)盈

16、虧進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn);如果交易者虧損嚴(yán)重，保證金賬戶資金缺乏時(shí)，那么要求交易者必須在下一日開(kāi)市前追加保證金，以做到“每日無(wú)負(fù)債。 套利套利一般可分為三類(lèi)：跨期一般可分為三類(lèi)：跨期套利套利、跨市、跨市套利套利和跨和跨商品套商品套利利。 套利套利 套期保值套期保值套期保值是指把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買(mǎi)進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)?lái)需要買(mǎi)進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動(dòng)。 一、賣(mài)出套期保值： 如果投資者擁有股票，并預(yù)測(cè)股市會(huì)下跌，即可利用賣(mài)出股指期貨合約進(jìn)行套期保值，減少損失。 例： 某投資機(jī)構(gòu)擁有股票投資組合，價(jià)值為120萬(wàn)元，此時(shí)深證成

17、份指數(shù)期貨價(jià)格為10000點(diǎn)，為了防止股市下跌帶來(lái)?yè)p失，該機(jī)構(gòu)賣(mài)出一張3個(gè)月期的深證成份指數(shù)期貨合約進(jìn)行套期保值。一段時(shí)期后，股市下跌，該投資機(jī)構(gòu)擁有的股票投資組合價(jià)值下降到108萬(wàn)元，深證成份指數(shù)期貨價(jià)格為9000點(diǎn)，投資機(jī)構(gòu)買(mǎi)入一張深證成份指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)。這樣： 股票市場(chǎng)上損失：12萬(wàn)元 期貨市場(chǎng)上盈利：10萬(wàn)元100009000點(diǎn)100元/點(diǎn)假設(shè)深證成份指數(shù)期貨合約乘數(shù)為100元，下同 該投資機(jī)構(gòu)的最終實(shí)際損失：2萬(wàn)元 由該例可見(jiàn)，股指期貨合約減少了投資機(jī)構(gòu)單純投資股票組合的損失。 二、買(mǎi)入套期保值如果投資者方案在一段時(shí)期之后買(mǎi)入股票，但又預(yù)測(cè)股市會(huì)在近期上漲，即可以通過(guò)買(mǎi)入股指期

18、貨合約鎖定股票未來(lái)的買(mǎi)入本錢(qián)。 例： 某基金管理公司預(yù)計(jì)在2個(gè)月之后其一機(jī)構(gòu)客戶將對(duì)該基金進(jìn)行一次申購(gòu)。如果目前以該資金買(mǎi)入一股票投資組合，該組合的價(jià)值為95萬(wàn)元，此時(shí)深證成份指數(shù)期貨價(jià)格為10000點(diǎn)。該基金此時(shí)買(mǎi)入一張2個(gè)月期的深證成份指數(shù)期貨合約來(lái)鎖定本錢(qián)。一段時(shí)期后，股市上漲，基金方案買(mǎi)入的股票投資組合價(jià)值上升到106萬(wàn)元，深證成份指數(shù)期貨價(jià)格為11500點(diǎn)，投資者賣(mài)出深證成份指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)。因此： 股票市場(chǎng)上損失：11萬(wàn)元買(mǎi)入本錢(qián)比2個(gè)月之前高 期貨市場(chǎng)上盈利為15萬(wàn)元1150010000點(diǎn)100元/點(diǎn) 投資者最終盈利：4萬(wàn)元 持倉(cāng)量分析買(mǎi)方賣(mài)方持倉(cāng)量變化多頭開(kāi)倉(cāng)空頭開(kāi)倉(cāng)增加（

19、雙開(kāi)倉(cāng)）多頭開(kāi)倉(cāng)多頭平倉(cāng)不變（多頭換手）空頭平倉(cāng)空頭開(kāi)倉(cāng)不變（空頭換手）空頭平倉(cāng)多頭平倉(cāng)減少（雙平倉(cāng)）價(jià)格、交易量與持倉(cāng)量關(guān)系表價(jià)格交易量 持倉(cāng)量市場(chǎng)狀態(tài) 技術(shù)特征上漲增加增加堅(jiān)挺主升浪上漲減少下降疲弱下跌中的反抽下跌增加上升疲弱主跌浪下跌減少下降堅(jiān)挺上漲中的調(diào)整二.期貨市場(chǎng)的功能、作用及組織結(jié)構(gòu)入市前的認(rèn)識(shí)誤區(qū)一 期貨收益穩(wěn)定，肯定賺錢(qián)期貨收益穩(wěn)定，肯定賺錢(qián) 正確觀點(diǎn)：正確觀點(diǎn)： 期貨交易是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資期貨交易是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資工具，既有可能獲得高利潤(rùn)，也有可能遭受工具，既有可能獲得高利潤(rùn)，也有可能遭受高損失。高損失。投資的核心問(wèn)題收益 VS 風(fēng)險(xiǎn) VS風(fēng)風(fēng) 險(xiǎn)險(xiǎn)收收收益是風(fēng)險(xiǎn)的本