14233770企業(yè)財務管理復習題

1、企業(yè)財務管理復習題名詞解釋1. 資金運動2.4. 營運資金5.7. 公司特別風險 8.答案： 企業(yè)償債能力 3.商業(yè)信用 6.擴張籌資動機1. 答：指企業(yè)中資金從貨幣形態(tài)轉(zhuǎn)到生產(chǎn)資金（包括儲備資金）形態(tài)，商品資金 形態(tài)，又回到貨幣資金形態(tài)的運動過程。2. 答：償債能力是指企業(yè)償還各種到期債務的能力。 通過這種分析可以揭示企業(yè) 的財務風險。3. 答：（1）吸收直接投資；（2）發(fā)行股票；（3）銀行借款；（4）商業(yè)信用；（5）發(fā)行債券；（6）發(fā)行融資券；（7）租賃籌資。4. 答：指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。5. 答：商品交易中延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系。6. 答：就是企業(yè)在日

2、常經(jīng)營中客觀存在的資金運動， 以及通過資金運動所體現(xiàn)的 企業(yè)與多方面的經(jīng)濟關(guān)系。 指某些因素對單個證券造成經(jīng)濟損失可能性。 如個別 公司工人的罷工，公司在市場競爭中的失敗。企業(yè)因擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模或追加對外投資的需要， 而產(chǎn)生的籌資動機。 擴張籌資 動機所產(chǎn)生的直接結(jié)果， 是企業(yè)資產(chǎn)總額和籌資總額的增加。 由于負債的原因?qū)?致利潤的變化7. 答：公司特別風險也成為可分散風險， 指某些因素對單個證券造成經(jīng)濟損失可 能性。如個別公司工人的罷工，公司在市場競爭中的失敗。這種風險，可通過證 券持有的多樣化來抵銷。當兩種股票完全負相關(guān)時，所有的風險都可以分散掉。 但大部分股票是正相關(guān)，但不完全正相關(guān)， +

3、0.6 左右最多（一般 r 位于+0.5 ? +0.7 之間）8. 答：企業(yè)因擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?；蜃芳訉ν馔顿Y的需要， 而產(chǎn)生的籌資動機。 擴 張籌資動機所產(chǎn)生的直接結(jié)果，是企業(yè)資產(chǎn)總額和籌資總額的增加。判斷題1.進行企業(yè)財務管理， 就是要正確權(quán)衡報酬增加與風險增加的得與失， 努力實現(xiàn) 二者之間的最佳平衡使企業(yè)價值達到最大。 T2. 擴張性籌資動機是企業(yè)因擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模或追加對外投資的需要而產(chǎn)生的 籌資動機。 T3. 資本成本通常用相對數(shù)表示即用資費用加上籌資費用之和除以籌資額的商。4. 直接投資是指把資金投放于證券等金融資產(chǎn)，以取得股利或利息收入的投資F5.公司的留用利潤是由公司稅后凈利形成

4、的， 它屬于普通股股東。 因而公司使用 留用利潤并不花費什么成本。 F6. 越是負相關(guān)的股票投資組合，越可很好的分散系統(tǒng)風險。 T7. 保守的籌資組合是采用短期資產(chǎn)由短期資金來融通， 部分長期資產(chǎn)也由短期資 金來融通。 F8. 沒有財務風險的企業(yè)，也就沒有經(jīng)營風險。 T9固定股利支付率政策， 可以使公司的股利支付和其盈利狀況很好地結(jié)合起來，因而是最好的股利政策。 F10. 投資者越回避風險，欲期的市場風險報酬率越低。 F 多項選擇題企業(yè)籌資方式財務本質(zhì)1. 企業(yè)留存收益包括（ ）A. 盈余公積金 B. 公益金 C. 未分配利潤D. 應付票據(jù) E. 資本金2. 下列（ ）籌資方式可分為企業(yè)籌集短

5、期資金的方式 A. 融資性租賃 B. 股票 C. 經(jīng)營性租賃D. 國內(nèi)聯(lián)營 E. 銀行借款3. 下列（ ）籌資方式可作為企業(yè)籌集長期資金的方式A. 企業(yè)內(nèi)部積累 B. 股票 C. 商業(yè)匯票 D. 債券 E. 銀行借款4. 企業(yè)的資金成本是指（ ）A. 資金占用費 B. 資金籌集費C. 取得和使用資金支付的各種費用D. 資金占用費和資金籌集費之和E. 利息、股利、租賃費5. 反映用流動資產(chǎn)償還到期債務能力的比率有（ ）A. 流動比率 B. 周轉(zhuǎn)次數(shù) C. 負債比率 D. 周轉(zhuǎn)天數(shù) E. 速動比率 答案：1. ABC 2.CE 3.ABDE 4.CE 5.AE簡答題1. 什么是企業(yè)的財務活動？有幾

6、個階段？答：企業(yè)的財務活動是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱。企業(yè)資金的收 支，構(gòu)成了企業(yè)經(jīng)濟活動的一個獨立方面， 這便是企業(yè)的財務活動， 企業(yè)財務活 動可以分為四個方面：1） 企業(yè)籌資引起的財務活動2） 企業(yè)投資引起的財務活動3） 企業(yè)經(jīng)營引起的財務活動4） 企業(yè)分配引起的財務活動2. 普通股籌資的優(yōu)缺點有哪些？答：普通股籌資優(yōu)點：1）普通股籌資沒有固定的股利負擔2）普通股股本沒有固定的到期日，無須償還。3） 利用普通股籌資的風險小。4）發(fā)行普通股籌集股權(quán)資本能增強公司的信譽。 普通股籌資的缺點：1）資本成本高于債權(quán)資本。2）利用普通股籌資，出售新股票，增加新股東，可能會分散公司的控制

7、權(quán)。3）如果以后發(fā)行新的普通股票，會導致股票價格的下跌。3. 簡述企業(yè)財務的總體目標答：以總產(chǎn)值最大化為目標；利潤最大化為目標；以股東財富最大化為目標； 以企業(yè)價值最大化為目標。4. 企業(yè)投資的意義。答：企業(yè)投資的意義有：1）企業(yè)投資是實現(xiàn)財務管理目標的基本前提；2）企業(yè)投資是發(fā)展生產(chǎn)的必要手段；3）企業(yè)投資是降低風險的重要方法。5. 股票融資和債券融資的優(yōu)缺點是什么 ?答：普通股籌資優(yōu)點：1）普通股籌資沒有固定的股利負擔2）普通股股本沒有固定的到期日，無須償還。3） 利用普通股籌資的風險小。4）發(fā)行普通股籌集股權(quán)資本能增強公司的信譽。普通股籌資的缺點：1） 資本成本高于債權(quán)資本。2）利用普通

8、股籌資，出售新股票，增加新股東，可能會分散公司的控制權(quán)。3）如果以后發(fā)行新的普通股票，會導致股票價格的下跌。債券籌資的優(yōu)點：1） 債券成本較低。2） 可利用財物杠桿。3）保障股東控制權(quán)。4） 便于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。債券籌資的缺點：1） 財務風險高。2） 現(xiàn)之條件較多。3）籌資數(shù)量有限。6. 無形資產(chǎn)的特點及內(nèi)容。答：指不具有實物形態(tài)的非貨幣資產(chǎn)， 可使企業(yè)長期獲得超額收益。 主要包括： 專利 權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、土地使用權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、商譽。7. 股份有限公司稅后利潤分配順序答：被沒收的財產(chǎn)損失，支付各項稅收的滯納金，罰款、罰金；彌補以前年度虧損； 提取法定盈余公積金 10%提取公益金；支付優(yōu)先

9、股股利；提取任意盈 余公積金；支付普通股股利。8. 企業(yè)內(nèi)部投資額的構(gòu)成。答：企業(yè)內(nèi)部長期投資總額一般有以下幾方面構(gòu)成： 投資前費用、 社備購置費用、 設(shè) 備安裝費用、建筑工程費、營運資金的墊資、不可預見費。9. 企業(yè)籌資組合。答：1） 正常的籌資組合：短期資產(chǎn)由短期資金來融通，長期資產(chǎn)由長期資金來融通；2） 冒險的籌資組合：除全部短期資產(chǎn)外還將部分長期資產(chǎn)由短期資金來融通；3） 保守的籌資組合：除全部長期資產(chǎn)外還將部分短期資產(chǎn)由長期資金來融通；10. 應納所得稅的收入包括那些？答：根據(jù)企業(yè)所得稅暫行條例，我國境內(nèi)企業(yè)，除外商投資企業(yè)和外國企業(yè)外， 應當就其生產(chǎn)經(jīng)營所得和其它所得，繳納企業(yè)所得

10、稅。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得是指從 事物質(zhì)生產(chǎn)、交通運輸、商品流通、勞務服務以及經(jīng)國務院財政主管部門確認的 其它盈利事業(yè)取得的所得；其它所得是指古昔、利息、租金、轉(zhuǎn)讓各類資產(chǎn)、特 許權(quán)使用費以及營業(yè)外收益等所得。11. 財務管理的整體目標有哪些？各有什么特點？答：1） 以總產(chǎn)值最大化為目標：是傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟的產(chǎn)物，只講產(chǎn)值，不講效益；只求 數(shù)量，不求質(zhì)量，只抓生產(chǎn)，不抓銷售，只重投入，不中挖潛。2） 以利潤最大化為目標：企業(yè)追求利潤最大化，必須講求經(jīng)濟核算，加強管理， 改進技術(shù)，提高勞動生產(chǎn)率，但是沒有考慮資金時間價值，沒能有效的考慮風險 問題，而且是企業(yè)財務決策帶有短期行為傾向；3） 以股東財富最大化

11、目標：該目標可以理解為最大限度地提高現(xiàn)在的股票價格， 股東財富最大化目標考慮了風險，在一定程度上能夠克服企業(yè)在追求利潤上的短 期行為，且目標比較容易量化，便于考核和獎勵；但該目標只適用于上市公司， 只強調(diào)股東的利益，且股票價格收多種因素的影響。4） 以企業(yè)價值最大化為目標：是指通過企業(yè)財務上的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務 政策，充分考慮資金的時間價值和風險與報酬關(guān)系，保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基 礎(chǔ)上使企業(yè)總價值達到最大。計算題1.某企業(yè)資產(chǎn)總額為 200 萬元，其中發(fā)行面額為 100 元股票 1.5 萬份；發(fā)行債券 50 萬元，利率為 8%，若該企業(yè)息稅前盈利率為 10%，所得稅率為 33%,求該企

12、 業(yè)的財務杠桿系數(shù)和每股盈余。解：200 10% -50 8% 1-33%- = 7.151.52.某企業(yè)預計存貨周轉(zhuǎn)期為 60 天，應收賬款周轉(zhuǎn)期為 30 天，應付賬款周轉(zhuǎn)期為20 天。預計全年需要現(xiàn)金 360 萬元。則最佳現(xiàn)金余額為多少？解：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=60+30-20=70（天） 最佳現(xiàn)金余額=360/360*70=70 （萬元）3.某建設(shè)項目需要建筑材料每年 30 噸，已知該材料的單價為 15 萬元/噸，該材 料的一次采購費用為 1000 元，年度保管費為 0.4%，則對該材料的一次經(jīng)濟采購 批量為多少噸？答案：DFL20010%200 10% -50 8%= 1.25EPSQj2AF

13、 : 2疋30漢1000一，C - .150000 0.4%4.某企業(yè) 2000 年底的部分賬面資料如下表，試計算該企業(yè)的凈營運資金、流動 比率、速動比率。單位：萬元項目2000年現(xiàn)金0.1銀行存款67短期債券投資1.2應收票據(jù)5固定資產(chǎn)原值836減：累計折舊14固定資產(chǎn)凈值822應收賬款5存貨75應付票據(jù)16應交稅金4.5預提費用1.8長期借款100短期生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款54答案：凈營運資金=0.1+67+1.2+5+5+75-16-4.5-1.8-54=77萬元 流動比率=(0.1+67+1.2+5+5+75)/( 16+4.5+1.8+54)=153.3/76.3=2 萬元速動比率=(0.1+67+1.2+5+5)/( 16+4.5+1.8+54)=78.3/76.3=1.03 萬元=10噸5.某企業(yè)資產(chǎn)總額為 200 萬元，其中發(fā)行面額為 100 元股票 1.5 萬份；發(fā)行債券 50萬元，利率為 8，若該企業(yè)息稅前盈利率為 10，所得稅率為 33%,求該企 業(yè)的財務杠桿系數(shù)和每股盈余。答案：EBIT=200X10%=20 萬元DFL=20/(20-50X8% =