東財(cái)《財(cái)務(wù)分析》復(fù)習(xí)題與參考答案

1、一、單項(xiàng)選擇題（只有一個(gè)正確答案）【1】公司對(duì)外提供的反映公司某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量的文件是指（）。A: 財(cái)務(wù)報(bào)表B: 財(cái)務(wù)報(bào)告C: 財(cái)務(wù)狀況說明書D: 資產(chǎn)負(fù)債表答案:B【2】從企業(yè)債權(quán)者角度看,財(cái)務(wù)分析的最直接目的是看（）。A: 盈利能力B: 營(yíng)運(yùn)能力C: 償債能力D: 增長(zhǎng)能力答案:C【3】下列財(cái)務(wù)活動(dòng)中不屬于企業(yè)籌資活動(dòng)的是（）。A: 發(fā)行債券B: 分配股利C: 吸收權(quán)益性投資D: 購(gòu)建固定資產(chǎn)答案:D【4】根據(jù)企業(yè)連續(xù)若干會(huì)計(jì)期間（至少三期）的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或動(dòng)態(tài)比率的計(jì)算，比較與研究不同會(huì)計(jì)期間相關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和發(fā)展趨勢(shì)的財(cái)務(wù)分析方法是（）。A:

2、 水平分析法B: 垂直分析法C: 趨勢(shì)分析法D: 比率分析法答案:C【5】營(yíng)運(yùn)資金是指（）。A: 全部資產(chǎn)減全部負(fù)債B: 流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債C: 全部資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債D: 流動(dòng)資產(chǎn)減全部負(fù)債答案:B【6】流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)的計(jì)算公式是（）A: 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率/360B: 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)/360C: 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)D: 計(jì)算期天數(shù)/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（或流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）答案:D【7】某企業(yè)資產(chǎn)總額為600萬元，負(fù)債總額為400萬元，則權(quán)益乘數(shù)為（）。A: 1.5B: 3C: 2D: 1答案:B【8】流動(dòng)比率指標(biāo)值是（）A: 越大越好B: 越小越好C: 保持一個(gè)合適的值D: 以上

3、答案都不對(duì)答案:C【9】對(duì)債權(quán)人而言，分析盈利能力可以（）。A: 制定相應(yīng)的財(cái)政金融政策B: 考察并保證其債權(quán)的安全性C: 作為投資決策的主要依據(jù)D: 分析經(jīng)營(yíng)管理中存在的問題和不足答案:B【10】財(cái)務(wù)報(bào)表分析的邏輯出發(fā)點(diǎn)和基本導(dǎo)向是（）。A: 戰(zhàn)略分析B: 會(huì)計(jì)分析C: 財(cái)務(wù)分析D: 前景分析答案:A【11】下列有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的表述中不正確的是（）。A: 基本財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表B: 利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的C: 現(xiàn)金流量表是收付實(shí)現(xiàn)制（現(xiàn)金）為基礎(chǔ)編制的動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)報(bào)表D: 資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及利潤(rùn)分配表均屬于動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)報(bào)表答案:D【1

4、2】星河公司2008年存貨周轉(zhuǎn)期為30天，應(yīng)收賬款期為45天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為25天，則該公司現(xiàn)金轉(zhuǎn)化周期為（）。A: 10天B: 50天C: 40天D: 100天答案:B【13】下列說法中不正確的是（）。A: 現(xiàn)金流量充裕率是衡量現(xiàn)金流量充裕與否的指標(biāo)B: 如果現(xiàn)金流量充裕率計(jì)算公式的分子小于分母，差額代表自主性現(xiàn)金流量，這種性質(zhì)的現(xiàn)金流量提高了企業(yè)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)彈性C: 現(xiàn)金流量充裕率小于1，則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不足以更新固定資產(chǎn)、償還債務(wù)和支付股利D: 現(xiàn)金流量充裕率大于1，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量足以更換舊、報(bào)廢的固定資產(chǎn)、對(duì)外進(jìn)行證券投資、償還債務(wù)和發(fā)放現(xiàn)金股利答案

5、:B【14】企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的效率主要反映企業(yè)的（）。A: 盈利能力B: 償債能力C:營(yíng)運(yùn)能力D:增長(zhǎng)能力答案:C【15】利息保障倍數(shù)指標(biāo)計(jì)算公式中，分子是指（）。A:稅前利潤(rùn)B:稅后利潤(rùn)C(jī): 稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用D: 稅后利潤(rùn)+利息費(fèi)用答案:C【16】企業(yè)收益的主要來源是（）。A:投資收益B:投資活動(dòng)C:籌資活動(dòng)D:經(jīng)營(yíng)活動(dòng)答案:D【17】反映盈利能力的核心指標(biāo)是（）。A:總資產(chǎn)報(bào)酬率B:股利發(fā)放率C:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D:凈資產(chǎn)收益率答案:D【18】邁克爾?波特提出的“五大力量理論”適用于（）A:行業(yè)生命周期分析B:行業(yè)特征分析C:行業(yè)盈利能力分析D:行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析答案:C【19】以下（）指標(biāo)是衡量

6、企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。A:資產(chǎn)負(fù)債率B:流動(dòng)比率C:銷售利潤(rùn)率D:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率答案:B【20】企業(yè)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的根本目的是關(guān)心企業(yè)的（）。A:盈利能力B:營(yíng)運(yùn)能力C:償債能力D:增長(zhǎng)能力答案:A二、多項(xiàng)選擇題【21】影響速動(dòng)比率的因素有（）。A:應(yīng)收賬款B:庫(kù)存商品C:原材料D:應(yīng)付票據(jù)E: 存貨答案:AD【22】企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體包括（）A: 投資者B: 債權(quán)人C: 經(jīng)營(yíng)者D: 政府管理部門E: 企業(yè)員工答案:ABCDE【23】財(cái)務(wù)分析的作用在于（）。A: 評(píng)價(jià)企業(yè)過去B: 反映企業(yè)現(xiàn)狀C: 評(píng)估企業(yè)未來D: 進(jìn)行全面分析E: 進(jìn)行專題分析答案:ABC【24】審計(jì)意見可劃分的類

7、型有（）。A: 無保留意見B: 帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見C: 保留意見D: 否定意見E: 無法表示意見答案:ABCDE【25】企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行長(zhǎng)期償債能力分析的意義有（）。A: 有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)B: 降低財(cái)務(wù)成本C: 降低營(yíng)運(yùn)成本D: 降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)E: 提高企業(yè)價(jià)值答案:ABDE【26】如果流動(dòng)比率過高，意味著企業(yè)可能存在（）。A: 存在閑置現(xiàn)金B(yǎng): 存在存貨積壓C: 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢D: 短期償債能力很差E: 長(zhǎng)期償債能力很強(qiáng)答案:ABC【27】企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法一般包括（）。A: 成本法B: 市場(chǎng)法C: 收益法D: 異常利潤(rùn)剔除法E: 關(guān)聯(lián)交易分析法答案:ABC【28】在資產(chǎn)負(fù)債表中，流動(dòng)資

8、產(chǎn)項(xiàng)目包括（）。A: 貨幣資金B(yǎng): 交易性金融資產(chǎn)C: 預(yù)付賬款D: 應(yīng)收票據(jù)E: 存貨答案:ABCDE【29】根據(jù)哈佛分析框架，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本程序的構(gòu)成步驟有（）。A: 戰(zhàn)略分析B: 會(huì)計(jì)分析C: 財(cái)務(wù)分析D: 前景分析E: 全面分析答案:ABCD【30】下列是成本費(fèi)用指標(biāo)的是（）。A: 營(yíng)業(yè)成本降低率B: 期間費(fèi)用降低率C: 營(yíng)業(yè)收入成本率D: 成本費(fèi)用利潤(rùn)率E: 營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率答案:ABCD【31】比率可常用的具體表現(xiàn)形式有（）。A: 百分率B: 比C: 分?jǐn)?shù)D: 增長(zhǎng)率E: 周轉(zhuǎn)天數(shù)答案:ABC【32】行業(yè)分析主要包括（）。A: 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析B: 行業(yè)需求分析C: 行業(yè)特征分析D:

9、 行業(yè)生命周期分析E: 行業(yè)獲利能力分析答案:CDE【33】下列關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流量與企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期的關(guān)系說法中正確的有（）。A: 在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期，投資活動(dòng)活躍，投資活動(dòng)消耗的現(xiàn)金流量遠(yuǎn)大于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B: 在企業(yè)的成熟期，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流穩(wěn)定，凈流量很大，現(xiàn)金流充足C: 一般在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期存在大量籌資需求，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量巨大D: 在企業(yè)的成長(zhǎng)期，經(jīng)營(yíng)、籌資和投資的現(xiàn)金流量都為正E: 在企業(yè)的衰退期，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流穩(wěn)定，凈流量很大，現(xiàn)金流量充足答案:ABC【34】資產(chǎn)負(fù)債表的作用包括（）A: 揭示經(jīng)濟(jì)資源總量及其分布形態(tài)B: 獲取企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性水平信息C: 提供分析企業(yè)償債能力的信息D: 反

10、映企業(yè)盈利能力E: 反映企業(yè)資金來源及其構(gòu)成情況答案:ABCE【35】財(cái)務(wù)情況說明書（）A: 是企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的自我評(píng)價(jià)B: 有助于報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)作出良好的判斷C: 能衡量出企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)存在問題的認(rèn)識(shí)和分析的深刻程度D: 有助于報(bào)表使用者有更全面、更深刻的理解E: 有助于報(bào)表使用者客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)答案:ABCDE【36】利潤(rùn)表的作用包括（）。A: 有助于企業(yè)進(jìn)行合理經(jīng)營(yíng)決策B: 揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果C: 有助于考核評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)D: 反映企業(yè)盈利能力E: 反映企業(yè)資金來源及其構(gòu)成情況答案:ABCD【37】反映上市公司盈利能力的指標(biāo)有（）。A: 每股收益B: 普通股權(quán)益報(bào)酬

11、率C: 股利發(fā)放率D: 總資產(chǎn)報(bào)酬率E: 價(jià)格與收益比率答案:ABCDE【38】反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)有（）。A: 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B: 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C: 存貨周轉(zhuǎn)率D: 存貨構(gòu)成率E: 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率答案:ABC【39】存貨周轉(zhuǎn)率提高，意味著企業(yè)（）。A: 流動(dòng)比率提高B: 短期償債能力增強(qiáng)C: 現(xiàn)金比率提高D: 企業(yè)存貨管理水平提高E: 速動(dòng)比率提高答案:BD【40】某公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)很多，卻不能償還到期的債務(wù)，為查清原因，應(yīng)檢查的財(cái)務(wù)比率包括（）。A: 資產(chǎn)負(fù)債率B: 流動(dòng)比率C: 存貨周轉(zhuǎn)率D: 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率E: 利息保障倍數(shù)答案:BCD三、簡(jiǎn)答題【41】簡(jiǎn)述流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)

12、金比率之間的關(guān)系。答案:（1）流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，表示每一元的流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還保證。速動(dòng)比率是指企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中速動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)償付流動(dòng)負(fù)債的能力。而現(xiàn)金比率是指現(xiàn)金類資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率。（2）運(yùn)用現(xiàn)金比率評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力，其結(jié)果是相對(duì)穩(wěn)健的。而在運(yùn)用速動(dòng)比率和流動(dòng)比率評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力時(shí)，了解存貨和應(yīng)收賬款各自占流動(dòng)資產(chǎn)的比例以及二者的周轉(zhuǎn)速度大小是非常必要的。因?yàn)榧偃绱尕浕驊?yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重很大，但周轉(zhuǎn)速度緩慢，那么即使企業(yè)表面上擁有巨額的流動(dòng)資產(chǎn)，顯示出了理想的流動(dòng)比率或速動(dòng)比率，但實(shí)際上企業(yè)的短期償債能

13、力并不強(qiáng)?！?2】簡(jiǎn)述會(huì)計(jì)分析的涵，并簡(jiǎn)述其一般步驟。答案:（1）會(huì)計(jì)分析的涵：會(huì)計(jì)分析是指通過對(duì)會(huì)計(jì)靈活性的確認(rèn)，評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的適當(dāng)性，揭示企業(yè)會(huì)計(jì)信息反映其財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度。通過會(huì)計(jì)分析，可以知道企業(yè)會(huì)計(jì)數(shù)字的扭曲程度并通過會(huì)計(jì)手段來糾正“扭曲”。（2）會(huì)計(jì)分析一般有四個(gè)步驟：閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告；評(píng)估會(huì)計(jì)策略合理性；分析財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目變動(dòng)；調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)?！?3】簡(jiǎn)述現(xiàn)金流量分析在財(cái)務(wù)甄別方面的意義。答案:與權(quán)責(zé)發(fā)生制下的凈利潤(rùn)相比，收付實(shí)現(xiàn)制下的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比較客觀，主觀判斷成分較少，不容易被操縱。管理層可以通過選擇激進(jìn)的會(huì)計(jì)政策，甚至利潤(rùn)操縱來增加利潤(rùn)，然

14、而由于現(xiàn)金流量的進(jìn)出需要經(jīng)過銀行賬戶，具有很高的可驗(yàn)證性，操作難度大，操縱成本高，因此企業(yè)“人工創(chuàng)造凈利潤(rùn)”不難，但是“人工創(chuàng)造現(xiàn)金流量”卻絕非易事。譬如：提前確認(rèn)收入或虛構(gòu)收入，盡管會(huì)增加利潤(rùn)，卻不會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金流量；此外，將期間費(fèi)用資本化為固定資產(chǎn)、在建工程或無形資產(chǎn)，也只能帶來紙面富貴，而不會(huì)帶來“真金”的流入。因此，通過對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，可以用來甄別財(cái)務(wù)舞弊。【44】如何加強(qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)管理力度？答案:（1）優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)配置。企業(yè)在保證正常運(yùn)轉(zhuǎn)的前提下，應(yīng)積極促進(jìn)企業(yè)閑置或不用的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)向經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)使用效益。同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)向經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的管

15、理工作，規(guī)企業(yè)非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)管理行為，維護(hù)企業(yè)資產(chǎn)的合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。（2）運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)。大中型企業(yè)應(yīng)積極運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)加強(qiáng)和改進(jìn)資產(chǎn)管理，建立全新的資產(chǎn)管理體系和運(yùn)行機(jī)制，大力促進(jìn)資產(chǎn)管理工作的現(xiàn)代化、規(guī)化、科學(xué)化和信息化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的優(yōu)化配置，減少重復(fù)購(gòu)置，挖掘現(xiàn)有資產(chǎn)的最大潛力來滿足企業(yè)發(fā)展的需要。（3）完善部控制制度。建立企業(yè)資產(chǎn)部控制制度的目的是為了嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律，規(guī)企業(yè)財(cái)經(jīng)秩序，保障企業(yè)權(quán)益和資產(chǎn)完整，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，促進(jìn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。因此企業(yè)在購(gòu)置資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)由主管部門統(tǒng)一組織，由資產(chǎn)管理部門會(huì)同財(cái)務(wù)、監(jiān)察、審計(jì)及使用單位共同參與論證、招標(biāo)等環(huán)節(jié)的工作。對(duì)大中

16、型購(gòu)建項(xiàng)目實(shí)行項(xiàng)目負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)制，零星采購(gòu)實(shí)行雙人采購(gòu)制，以保證企業(yè)資產(chǎn)管理的穩(wěn)健運(yùn)行。四、案例分析題【45】ABC公司2008年某有關(guān)資料如下：?jiǎn)挝唬喝f元項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額貨幣資金300短期借款300短期投資2001應(yīng)付賬款200應(yīng)收票據(jù)102K期負(fù)債600應(yīng)收版款98(年初82)所有者權(quán)益10251年初什5)存貨480（年初480）主營(yíng)業(yè)務(wù)性人3000待掩費(fèi)用20主營(yíng)業(yè)務(wù)成本240。固定黃產(chǎn)凈值1286稅前利潤(rùn)90無形資產(chǎn)14稅后利潤(rùn)54請(qǐng)思考:(1)根據(jù)以上資料，計(jì)算該公司2008年的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率。(2)假設(shè)該公司同行業(yè)的各項(xiàng)比率的平均水平如下，試根據(jù)(1)的計(jì)算結(jié)果，對(duì)公

17、司財(cái)務(wù)狀況作簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)。比率名稱同行業(yè)水平分析洸動(dòng)比率1.0速動(dòng)比率L0資產(chǎn)負(fù)債率4g答案：由題意得：(1)流動(dòng)資產(chǎn)=300+200+102+98+480+20=1200(萬元)速動(dòng)資產(chǎn)=1200-480=720(萬元)資產(chǎn)總額=1200+1286+14=2500(萬元)流動(dòng)比率=1200/(300+200)=2.4速動(dòng)比率=720/(300+200)=1.44資產(chǎn)負(fù)債率=(200+300+600)/2500=44%(2)從流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分析看，企業(yè)償還短期債務(wù)能力較強(qiáng)，資產(chǎn)流動(dòng)性較好。從資產(chǎn)負(fù)債率分析看，其高于同行業(yè)水平，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，影響企業(yè)未來籌資?！?6沃倫巴菲特投資成功重要經(jīng)驗(yàn)沃倫

18、巴菲特是一個(gè)具有傳奇色彩的人物，1956年他將100美元投入股市，40年間創(chuàng)造了超過200億美元的財(cái)富。如將巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司32年來的逐年投資績(jī)效與美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票價(jià)格指數(shù)績(jī)效相比，可以發(fā)現(xiàn)巴菲特在其中的29年擊敗指數(shù)，只有3年落后指數(shù)。更難能可貴白是其中5年當(dāng)美國(guó)股市陷入空頭走勢(shì)回落之際，巴菲特卻創(chuàng)下逐年“永不虧損”的紀(jì)錄。他不僅在投資領(lǐng)域成為無人能比的美國(guó)首富，而且成為了美國(guó)股市權(quán)威的領(lǐng)袖，被美國(guó)著名的基金經(jīng)理人彼得林奇譽(yù)為“歷史上最優(yōu)秀投資者”，使全球各地的股票投資者都熱衷于巴菲特投資方法和理念。巴菲特投資成功的最重要的經(jīng)驗(yàn)是注重對(duì)公司的分析研究，閱讀大量的年刊、季

19、報(bào)和各類期刊，了解公司的發(fā)展前景及策略，仔細(xì)評(píng)估公司的投資價(jià)值，把握好入市時(shí)機(jī)?？梢姡?cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)于投資決策的重要性所在。當(dāng)然財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用領(lǐng)域不僅僅是投資決策。請(qǐng)思考：結(jié)合本案例，說明企業(yè)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的依據(jù)及目的。答案：答：(1)企業(yè)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的依據(jù)：財(cái)務(wù)報(bào)表。包括：企業(yè)對(duì)外編制的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益(或所有者權(quán)益，下同)變動(dòng)表及財(cái)務(wù)報(bào)表附注。外部審計(jì)報(bào)告和評(píng)估報(bào)告企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)制度上市公司公開披露的信息資料(2)企業(yè)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的：企業(yè)投資者是指為企業(yè)提供資金并承擔(dān)最終風(fēng)險(xiǎn)的所有者，包括企業(yè)的所有者和潛在投資者。投資者高度關(guān)注的是其資本

20、的增值和保值狀況，這就需要全面了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量，從而評(píng)估企業(yè)的盈利能力，評(píng)價(jià)企業(yè)未來發(fā)展的前景，對(duì)其投資風(fēng)險(xiǎn)和投資者回報(bào)做出評(píng)估和判斷，并進(jìn)行合理的投資決策。此外，企業(yè)投資者與經(jīng)營(yíng)者之間是委托代理關(guān)系，作為委托代理關(guān)系的委托人，企業(yè)投資者需要通過財(cái)務(wù)信息對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者受托履行情況進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，為選擇經(jīng)營(yíng)者提供依據(jù)。五、計(jì)算分析題【47】ABC公司08年有關(guān)資料為：平均總資產(chǎn)為369805萬元，利潤(rùn)總額是10534萬元，利息費(fèi)用是3592萬元，平均凈資產(chǎn)為153163萬元，所得稅費(fèi)用為4530萬元。要求：(1)計(jì)算ABC公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率(5分)(2)計(jì)算ABC公司的凈資產(chǎn)收

21、益率(5分)山克智饕鸚ZOO冷稗鷺占用對(duì)00%t13忌費(fèi)產(chǎn)推0|率=資產(chǎn)平均余額資產(chǎn)平埼余額+3刃2答案二允招時(shí)*1003.02*1凈不里用1O53J-1530【2)停資產(chǎn)收益率=凈資產(chǎn)平埼余額近0口%=15H63TQO，【48】某公司08年末資產(chǎn)總額分別為307萬元，負(fù)債總額為134萬元，權(quán)益總額為173萬元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為50萬元，利息費(fèi)用為3萬元，求該公司08年資產(chǎn)負(fù)債率，凈資產(chǎn)負(fù)債率，所有者權(quán)益比率，利息保障倍數(shù)。答案：根據(jù)題意，可計(jì)算得：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=134307=43.65%凈資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額=134173=77.46%所有者權(quán)益比率=1-資產(chǎn)負(fù)債

22、率=56.35%利息保障倍數(shù)=(營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用=(50+3)/3=17.67【49】某公司有資料如下表：?jiǎn)味?萬元Q評(píng)07年08年凈利澗3EC03£00營(yíng)業(yè)收入凈瓶2eooa3(間年末賁產(chǎn)總的280003200036500年末股東權(quán)益總獨(dú)195002200024500年末普通股股數(shù)1X00018U00背誦眼平均股數(shù)18000IKOOO假定07年、08年每股市價(jià)均為4.5元.請(qǐng)思考：計(jì)算該公司07、08年的如下指標(biāo)（要求所涉及的資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)字取平均數(shù)）營(yíng)業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)平均每股凈資產(chǎn)每股收益市盈率答案：由題意得：07年有關(guān)指標(biāo)：營(yíng)業(yè)凈利率=凈禾1潤(rùn)+營(yíng)業(yè)收

23、入=3500+26000=13.46%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入+平均資產(chǎn)總額=26000+30000=0.86權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額+平均股東權(quán)益=30000/20750=1.45平均每股凈資產(chǎn)=平均股東權(quán)益+普通股平均股數(shù)=20750+18000=1.15（元）每股收益=凈利潤(rùn)+年末普通股股數(shù)=3500+18000=0.19（元）市盈率的股市價(jià)+每股收益=4.5+0.19=23.68同理08年有關(guān)指標(biāo)為：營(yíng)業(yè)凈利率=12.26%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=0.91權(quán)益乘數(shù)=1.47平均每股凈資產(chǎn)=1.29（元）每股收益=0.21（元）市盈率=4.5+0.21=21.43【50】流動(dòng)比率，速動(dòng)比率計(jì)算：某企業(yè)

24、流動(dòng)負(fù)債200萬元，流動(dòng)資產(chǎn)400萬元，其中：應(yīng)收票據(jù)50萬元，存貨90萬元，待攤費(fèi)用2萬元，預(yù)付賬款7萬元，應(yīng)收賬款200萬元（壞賬損失率5%。）。求該企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。答案：答案：根據(jù)題意，分別計(jì)算該企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率如下：流動(dòng)比率=400/200=2速動(dòng)比率=400/200-（90+2+7+200*0.005）/200=（400-100）/200=1.5【51】根據(jù)某公司2007、2008兩個(gè)年度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及相關(guān)資料，給出以下分析數(shù)據(jù)：?jiǎn)挝欢г?xiàng)目2007年2008年平均總資產(chǎn)963815231平均凈提產(chǎn)85611145S利息支出146189利潤(rùn)總瓶821168

25、9所得稅稅率33%3。，要求：用連環(huán)替代法計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率、負(fù)債利息率、資本結(jié)構(gòu)及所得稅稅率的變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響程度。答案：答案：項(xiàng)目2007年2008年總資產(chǎn)報(bào)酬率（、）10.0312.33負(fù)債利息率（）13.565.01負(fù)債/凈資產(chǎn)0.130.33凈利潤(rùn)（千兀）5501182容資產(chǎn)收益率（）6.4110.32分析對(duì)象：10.32%6.41%=3.91%采用連環(huán)替代法計(jì)算如下：2007年:10.03%+(10.03%13.56%)X0.13X(133%)=6.41%第一次替代：12.33%+(12.33%13.56%)X0.13X(133%)=8.15%第二次替代：12.33%+(12.33%5.01%)X0.13X(133%)=8.90%第三次替代：12.33%+(12.33%5.01%)X0.33X(133%)=9.88%2008年:12.33%+(12.33%5.01%)X0.33X(130%)=10.