2019年稅務(wù)師考試輔導(dǎo)

1、第六章 風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理基本原理 第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo) 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理體系 第五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)與方法第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理基本原理一、風(fēng)險(xiǎn)的概念1. 中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引的風(fēng)險(xiǎn)定義：未來(lái)的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的 影響。2. 中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引的風(fēng)險(xiǎn)分類：按能否為企業(yè)帶來(lái)盈利等機(jī)會(huì)為標(biāo)志分類：（1）純粹風(fēng)險(xiǎn)：只能帶來(lái)?yè)p失一種可能性。（2）機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)：帶來(lái)?yè)p失和盈利的可能性并存。3. 理解（1）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)戰(zhàn)略相關(guān)；（2）風(fēng)險(xiǎn)是一系列可能發(fā)生的結(jié)果，不能簡(jiǎn)單理解為最有可能的結(jié)果；（3）風(fēng)險(xiǎn)既具有客觀性，又具有主觀性；（4）風(fēng)險(xiǎn)總是與機(jī)遇并存。

2、兩點(diǎn)提示： 公司經(jīng)營(yíng)中戰(zhàn)略目標(biāo)不同，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也就不同。 負(fù)面的風(fēng)險(xiǎn)稱為威脅，正面的風(fēng)險(xiǎn)稱為機(jī)會(huì)?！纠}多選題】關(guān)于現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)觀念的理解，下列表述中正確的有（）。A. 可以由人的主觀判斷來(lái)決定選擇不同的風(fēng)險(xiǎn)B. 風(fēng)險(xiǎn)是一系列可能發(fā)生的結(jié)果而不是最有可能的結(jié)果C. 風(fēng)險(xiǎn)總是與機(jī)遇并存D. 風(fēng)險(xiǎn)是可預(yù)測(cè)、可度量的負(fù)面因素正確答案 ABC答案解析風(fēng)險(xiǎn)是一系列可能發(fā)生的結(jié)果，不能簡(jiǎn)單理解為最有可能的結(jié)果。選項(xiàng)B正確。風(fēng)險(xiǎn)既具有客觀性，又具有主觀性。風(fēng)險(xiǎn)是事件本身的不確定性，但卻是在一定具體 情況下的風(fēng)險(xiǎn)，可以由人的主觀判斷來(lái)決定選擇不同的風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A正確。從現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的角度考慮企業(yè)

3、風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的影響，而不能簡(jiǎn)單的 理解為風(fēng)險(xiǎn)就是負(fù)面因素，風(fēng)險(xiǎn)總是和機(jī)遇并存的。所以，選項(xiàng)D錯(cuò)誤，選項(xiàng)C正確。二、企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類（一）外部風(fēng)險(xiǎn)1. 政治風(fēng)險(xiǎn)（1）政治風(fēng)險(xiǎn)是指完全或部分由政府官員行使權(quán)力和政府組織的行為而產(chǎn)生的不確定性。提示：政治風(fēng)險(xiǎn)更多地與海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，但這一定義適用于國(guó)內(nèi)外所有市場(chǎng)。（ 2 ）內(nèi)容包括： 外匯管制的規(guī)定； 進(jìn)口配額和關(guān)稅； 組織結(jié)構(gòu)及要求最低持股比例； 限制向東道國(guó)的銀行借款； 沒(méi)收資產(chǎn)。2. 法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)（1）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁、遭受金融損失以及因未能遵守適用 法律、法規(guī)、行為準(zhǔn)則相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)

4、而給企業(yè)信譽(yù)帶來(lái)?yè)p失的可能性。（2）法律風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因自身經(jīng)營(yíng)行為的不規(guī)范或者外部法律環(huán)境發(fā)生重大 變化而導(dǎo)致不利法律后果的可能性。內(nèi)容包括：法律環(huán)境因素，包括立法不完備、執(zhí)法不公正等；市場(chǎng)主體自身法律意識(shí) 淡薄，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不考慮法律因素等；交易對(duì)方的失信、違約或欺詐等。（3）二者比較： 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)側(cè)重于行政責(zé)任和道德責(zé)任的承擔(dān)，而法律風(fēng)險(xiǎn)側(cè)重于民事責(zé)任的承擔(dān)； 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)會(huì)同時(shí)發(fā)生，兩者有時(shí)也會(huì)發(fā)生分離。3. 社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)（1）定義：文化風(fēng)險(xiǎn)是指文化這一不確定性因素給企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的影響。（2）內(nèi)容包括： 跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引發(fā)的文化風(fēng)險(xiǎn)； 企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)引發(fā)的文化風(fēng)險(xiǎn)；

5、組織內(nèi)部因素引發(fā)的文化風(fēng)險(xiǎn)。兩點(diǎn)提示： 跨國(guó)并購(gòu)面臨組織文化與民族文化的雙重風(fēng)險(xiǎn)； 即使沒(méi)有并購(gòu)和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，企業(yè)也會(huì)面臨組織文化與地區(qū)文化、外來(lái)文化的交流問(wèn)題以 及組織文化的更新問(wèn)題。4. 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)（1）廣義技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指與某一種新技術(shù)給某一行業(yè)或某些企業(yè)帶來(lái)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)的同時(shí)，可能 對(duì)另一行業(yè)或另一些企業(yè)形成巨大的威脅。（2）狹義的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)就是技術(shù)在創(chuàng)新過(guò)程中，由于技術(shù)本身復(fù)雜性和其他相關(guān)因素變化的 不確定性而導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新遭遇失敗的可能性。（3）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分類：按技術(shù)活動(dòng)過(guò)程所處的不同階段劃分 技術(shù)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)：是指技術(shù)在設(shè)計(jì)階段，由于技術(shù)構(gòu)思或設(shè)想的不全面性致使技術(shù)及技術(shù) 系統(tǒng)存在先天“缺陷”或創(chuàng)新不

6、足而引發(fā)的各種風(fēng)險(xiǎn)。 技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)：是指在技術(shù)研究或開(kāi)發(fā)階段，外界環(huán)境變化的不確定性、技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目 本身的難度和復(fù)雜性、技術(shù)研發(fā)人員自身知識(shí)和能力的有限性都可能導(dǎo)致技術(shù)的研發(fā)面臨著失 敗的危險(xiǎn)。 技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)：是指技術(shù)成果在產(chǎn)品化、產(chǎn)業(yè)化的過(guò)程中由一系列不確定性帶來(lái)的負(fù)面 影響或效應(yīng)?！纠}單選題】亞洲R國(guó)H公司推出了一個(gè)名為“東大機(jī)器人”的項(xiàng)目，該項(xiàng)目的目標(biāo) 是通過(guò)R國(guó)頂級(jí)學(xué)府J大學(xué)的入學(xué)考試。2013年以來(lái)，“東大機(jī)器人”每年都參加 J大學(xué)的入 學(xué)考試，但連續(xù)3年的得分均低于J大學(xué)的錄取分?jǐn)?shù)線，H公司于2016年11月正式宣布因項(xiàng) 目過(guò)于復(fù)雜而最終放棄該項(xiàng)目。根據(jù)上述描述，H公司研發(fā)“東大

7、機(jī)器人”項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)是（ ）。A. 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)B. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C. 產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)D. 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)正確答案 D答案解析狹義的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)就是技術(shù)在創(chuàng)新過(guò)程中，由于技術(shù)本身復(fù)雜性和其他相關(guān)因 素變化的不確定性而導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新遭遇失敗的可能性。5. 自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)（1）定義：自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務(wù)的其他方造成的自然環(huán)境破壞 而承擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。（2）企業(yè)需要關(guān)注的不僅是企業(yè)自身對(duì)自然環(huán)境造成的直接影響，還應(yīng)包括企業(yè)與客戶和 供應(yīng)商之間的聯(lián)系以及企業(yè)產(chǎn)品對(duì)自然環(huán)境造成的間接影響。6. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) （1）定義：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)所面對(duì)的外部市場(chǎng)的復(fù)雜性和變動(dòng)性所帶來(lái)的與經(jīng)營(yíng)相關(guān)的風(fēng) 險(xiǎn)。（2）內(nèi)容包括： 產(chǎn)

8、品或服務(wù)的價(jià)格及供需變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)； 能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價(jià)格的變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)； 主要客戶、主要供應(yīng)商的信用風(fēng)險(xiǎn)； 稅收政策和利率、匯率、股票價(jià)格指數(shù)的變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)； 潛在進(jìn)入者、競(jìng)爭(zhēng)者與替代品的競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。7. 產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（1）定義：產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指在特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營(yíng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。（2）影響因素： 產(chǎn)業(yè)（產(chǎn)品）生命周期階段； 產(chǎn)業(yè)波動(dòng)性； 產(chǎn)業(yè)集中程度?！纠}多選題】甲公司是一家環(huán)保設(shè)備制造商。2010年，甲公司把以投資建設(shè)環(huán)保項(xiàng)目為由從銀行取得的貸款轉(zhuǎn)而投人了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)。幾年后，由于政府宏觀調(diào)控政策的出臺(tái)和房地 產(chǎn)業(yè)的收縮，甲公司投人房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的大部分資金無(wú)法收回，

9、經(jīng)營(yíng)陷入危機(jī)。上述案例所涉及 的風(fēng)險(xiǎn)有（ ）。A. 政治風(fēng)險(xiǎn)B. 法律和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)C. 產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)D. 操作風(fēng)險(xiǎn)正確答案 ABC 答案解析甲公司將從銀行取得的貸款投入了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，沒(méi)有按照合同約定的用途用 款，體現(xiàn)了合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指在特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營(yíng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)業(yè)收縮，體 現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)是指完全或部分由政府官員行使權(quán)力和政府組織的行為而產(chǎn)生的 不確定性。政府宏觀調(diào)控政策的出臺(tái)，體現(xiàn)了政治風(fēng)險(xiǎn)?！纠}多選題】近年來(lái)，受出口番茄醬價(jià)格持續(xù)上漲影響，某省原有的番茄企業(yè)紛紛增 加生產(chǎn)線，導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩。甲番茄醬廠于 2013年新建了 2條生產(chǎn)線，投產(chǎn)以來(lái)一直面臨著原料 緊缺的問(wèn)題。在番茄

10、種植季節(jié)，甲番茄醬廠與農(nóng)民簽訂了收購(gòu)合同，但到了收購(gòu)季節(jié)，隨著番 茄收購(gòu)價(jià)格一路攀升，部分農(nóng)民拒絕供貨，轉(zhuǎn)而將番茄賣(mài)給了出價(jià)更高的企業(yè)。甲番茄醬廠此 時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括（ ）。A. 信用風(fēng)險(xiǎn)B. 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)C. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D. 產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)正確答案 ACD 答案解析本題考核企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類。原材料緊缺、價(jià)格上漲屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。部分 農(nóng)民拒絕供貨屬于信用風(fēng)險(xiǎn)。番茄醬產(chǎn)業(yè)也存在著產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（二）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)1. 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)（1）定義：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)在戰(zhàn)略管理過(guò)程中，由于內(nèi)外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動(dòng)性以及主 體對(duì)環(huán)境的認(rèn)知能力和適應(yīng)能力的有限性，而導(dǎo)致企業(yè)整體性損失和戰(zhàn)略目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的可能 性及其損失。（2）表現(xiàn)形式：

11、 缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略或發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施不到位，可能導(dǎo)致企業(yè)盲目發(fā)展，難以形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu) 勢(shì)，喪失發(fā)展機(jī)遇和動(dòng)力； 發(fā)展戰(zhàn)略過(guò)于激進(jìn)，脫離企業(yè)實(shí)際能力或偏離主業(yè)，可能導(dǎo)致企業(yè)過(guò)度擴(kuò)張，甚至經(jīng)營(yíng) 失??； 發(fā)展戰(zhàn)略因主觀原因頻繁變動(dòng)，可能導(dǎo)致資源浪費(fèi)，甚至危及企業(yè)的生存和持續(xù)發(fā)展。2. 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（1）定義：運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，由于內(nèi)外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動(dòng)性以及主體 對(duì)環(huán)境的認(rèn)知能力和適應(yīng)能力的有限性，而導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)失敗或使運(yùn)營(yíng)活動(dòng)達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)的可能 性及其損失。（2）內(nèi)容包括： 企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)方面可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)； 企業(yè)新市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷策略（包括產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)與銷售渠道、市場(chǎng)營(yíng)銷環(huán)境等）

12、 方面可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)； 企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化以及高、中層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專業(yè)人員 的知識(shí)結(jié)構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)等方面可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)； 期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)生失誤帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)； 質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中發(fā)生失誤導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)； 因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德因素或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)； 給企業(yè)造成損失的自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)； 企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)操作運(yùn)行情況的監(jiān)管、運(yùn)行評(píng)價(jià)及持續(xù)改進(jìn)能力方面引發(fā) 的風(fēng)險(xiǎn)。3. 操作風(fēng)險(xiǎn)。（1）定義：巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的定義是“由于內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)的不 完備或失效，或由于外部事件造成損失的風(fēng)險(xiǎn)”。（2）巴塞爾委員會(huì)將操作風(fēng)險(xiǎn)分為 7

13、類： 內(nèi)部欺詐； 外部欺詐； 雇用合同以及工作狀況帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)事件； 客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的風(fēng)險(xiǎn)事件； 有形資產(chǎn)的損失； 經(jīng)營(yíng)中斷和系統(tǒng)出錯(cuò)； 涉及執(zhí)行、交割以及交易過(guò)程管理的風(fēng)險(xiǎn)事件?！纠}單選題】下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A. 泥石流導(dǎo)致公路中斷，使某企業(yè)運(yùn)輸途中的設(shè)備未能按期送達(dá)B. 設(shè)備零件發(fā)生故障，導(dǎo)致某化工企業(yè)生產(chǎn)被迫中斷C. 某高科技企業(yè)總經(jīng)理管理知識(shí)缺乏，企業(yè)仍處于粗放式管理階段D. 人民幣匯率升值導(dǎo)致某外貿(mào)企業(yè)損失 100萬(wàn)元正確答案 B答案解析選項(xiàng)A屬于運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中的自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng) B屬于操作風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)C屬于 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)D屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。4. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（

14、1）定義：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于內(nèi)外部環(huán)境的各種難以預(yù)料或無(wú) 法控制的不確定性因素的作用，使企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)所獲取的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差的 可能性。（2）風(fēng)險(xiǎn)管理： 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的， 企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只能采取有效措施來(lái)降低， 而不可能完全消除。（3）內(nèi)容包括： 籌資風(fēng)險(xiǎn)； 借入資金的籌資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為企業(yè)是否能按時(shí)還本付息；所有者投資的籌資風(fēng)險(xiǎn)則存在 于其使用效益的不確定性上。 投資風(fēng)險(xiǎn)； 投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期收益，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。 資金回收風(fēng)險(xiǎn)； 收益分配風(fēng)險(xiǎn)； 收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指由于收益分配而可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)

15、的不利影響。 風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于兩個(gè)方面：收益確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)投資者分配收益的形式、時(shí)間和金額的把握不 當(dāng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)?！纠}多選題】甲公司是我國(guó)一家長(zhǎng)期向 X國(guó)出口摩托車(chē)的企業(yè)。2013年，X國(guó)對(duì)我國(guó) 出口的摩托車(chē)大幅提高了關(guān)稅。 面對(duì)這種情況，甲公司在X國(guó)與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)組建了一家合資公司， 生產(chǎn)銷售摩托車(chē)。甲公司在 X國(guó)組建合資公司規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)有（）。A. 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C. 政治風(fēng)險(xiǎn)D.產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)正確答案 BC答案解析稅收風(fēng)險(xiǎn)指由于稅收政策變化使企業(yè)稅后利潤(rùn)發(fā)生變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，X國(guó)對(duì)我國(guó)出口的摩托車(chē)大幅提高了關(guān)稅，組建合資公司可以有效規(guī)避高關(guān)稅引發(fā)的利潤(rùn)變化風(fēng) 險(xiǎn)，所以選項(xiàng)B正確。同時(shí)，關(guān)稅也是政治

16、風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)組成因素，組建合資公司同樣可以 規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)?！纠}多選題】甲公司是一家從事手機(jī)研發(fā)和制造的高科技企業(yè)。2015年，甲公司將手機(jī)的制造外包給乙公司。此后，市場(chǎng)上發(fā)生多起甲公司的手機(jī)電池爆炸，給用戶造成人身和財(cái) 產(chǎn)損失的事故。甲公司詳細(xì)調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，乙公司提供的手機(jī)電池質(zhì)量不合格，存在很大的安全 隱患，甲公司將手機(jī)的制造外包給乙公司后面臨的風(fēng)險(xiǎn)有（ ）。A. 法律風(fēng)險(xiǎn)B.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)正確答案 ABC答案解析本題考核“企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類”的知識(shí)點(diǎn)。甲公司將手機(jī)的制造外包給乙 公司，可能會(huì)出現(xiàn)在制造等關(guān)鍵業(yè)務(wù)出現(xiàn)失控的現(xiàn)象，所以屬于操作風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)上發(fā)生多 起甲公司的手機(jī)電

17、池爆炸， 給用戶造成人身和財(cái)產(chǎn)損失的事故。 可能會(huì)引發(fā)一些法律風(fēng)險(xiǎn)， 如法律訴訟等；甲公司詳細(xì)調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，乙公司提供的手機(jī)電池質(zhì)量不合格，存在很大的 安全隱患其屬于運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中的質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中發(fā)生失誤導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。 所以本題選項(xiàng)ABC是正確的。三、風(fēng)險(xiǎn)管理的概念（一）風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受度1. 風(fēng)險(xiǎn)偏好：是企業(yè)希望承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍，分析風(fēng)險(xiǎn)偏好要回答的問(wèn)題是公司希望承擔(dān)什 么風(fēng)險(xiǎn)和承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)。2. 風(fēng)險(xiǎn)承受度：是指企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好的 邊界，它是企業(yè)采取行動(dòng)的預(yù)警指標(biāo)。企業(yè)可以設(shè)置 若干風(fēng)險(xiǎn)承受度等級(jí)，以顯示不同的警示級(jí)別。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理的定義與特征1. 風(fēng)險(xiǎn)管理的定義中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)

18、管理指引對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義：“全面風(fēng)險(xiǎn)管理，指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過(guò)在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的 基本流程，培育良好的W 管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織 職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)提供合理保證 的過(guò)程和方法。”2. 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的特征（重點(diǎn)）（1）戰(zhàn)略性盡管風(fēng)險(xiǎn)管理滲透到企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)中，存在于企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)的日常管理當(dāng)中，但它主要運(yùn)用于企業(yè)戰(zhàn)略管理層面，站在戰(zhàn)略層面整合和管理企業(yè)層面風(fēng)險(xiǎn)是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值所 在。（2）全員化企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)由企業(yè)治理層、管理層和所有員工

19、參與，旨在把風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn) 容量以內(nèi)，增進(jìn)企業(yè)價(jià)值的過(guò)程。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理本身并不是一個(gè)結(jié)果，而是實(shí)現(xiàn)結(jié)果的一種方 式。（3）專業(yè)性要求風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人才實(shí)施專業(yè)化管理。（4）二重性全面風(fēng)險(xiǎn)管理的商業(yè)使命：損失最小化管理；不確定性管理；績(jī)效最優(yōu)化管理。 即當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)損失不能避免時(shí)，盡量減少損失至最小化；風(fēng)險(xiǎn)損失可能發(fā)生也可能不發(fā)生時(shí)， 設(shè)法降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)示著機(jī)會(huì)時(shí)，化風(fēng)險(xiǎn)為增進(jìn)企業(yè)價(jià)值的機(jī)會(huì)。全面風(fēng)險(xiǎn)管理 既要管理純粹的風(fēng)險(xiǎn)，也要管理機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。（5）系統(tǒng)性全面風(fēng)險(xiǎn)管理必須擁有一套系統(tǒng)的、規(guī)范的方法，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn) 管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理

20、信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)提供合理的保證。風(fēng)險(xiǎn)管理的新舊理念對(duì)比傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理全面風(fēng)險(xiǎn)管理涉及面（包括 風(fēng)險(xiǎn)范圍和 涉及人員）主要由財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)主管和內(nèi)部審 計(jì)等部門(mén)負(fù)責(zé)；就單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施 個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)管理，主要是可保風(fēng)險(xiǎn) 和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在咼層的參與下，每個(gè)成員都承擔(dān)與自 己行為相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任；從總體上 集中考慮和管理風(fēng)險(xiǎn)（包括純企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 和風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)）連續(xù)性只有管理層認(rèn)為必要時(shí)才進(jìn)行是企業(yè)系統(tǒng)的、有重點(diǎn)的、持續(xù)的行為態(tài)度被動(dòng)地將風(fēng)險(xiǎn)管理作為成本中 心主動(dòng)積極地將風(fēng)險(xiǎn)管理作為價(jià)值中心目標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)系不緊，目的是轉(zhuǎn) 移或避免風(fēng)險(xiǎn)緊密聯(lián)系企業(yè)戰(zhàn)略，目的是尋求風(fēng)險(xiǎn)優(yōu) 化措施方法事后反應(yīng)

21、式的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，即 先檢查和預(yù)防經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，然后采 取應(yīng)對(duì)措施事前風(fēng)險(xiǎn)防范，事中風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和及時(shí)處 理，事后風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、評(píng)估、備案及其他 相應(yīng)措施注意隹占八、八、專注于純粹和災(zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)焦點(diǎn)在所有利益相關(guān)者的共同利益最 大化上【例題多選題】下列關(guān)于企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理特征的表述中，正確的有（A. 使用系統(tǒng)的、規(guī)范的方法，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系B. 主要運(yùn)用于企業(yè)的日常風(fēng)險(xiǎn)管理層面C. 對(duì)企業(yè)所有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理D. 由風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才實(shí)施專業(yè)化管理正確答案 ACD提示：企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理主要運(yùn)用于企業(yè)戰(zhàn)略管理層面?！纠}單選題】下列各項(xiàng)關(guān)于企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（A. 全面風(fēng)險(xiǎn)管理主動(dòng)將風(fēng)險(xiǎn)管理作

22、為價(jià)值中心B. 全面風(fēng)險(xiǎn)管理既管理純粹風(fēng)險(xiǎn)也管理機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)C. 全面風(fēng)險(xiǎn)管理主要由財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和內(nèi)部審計(jì)等部門(mén)負(fù)責(zé)D. 全面風(fēng)險(xiǎn)管理的焦點(diǎn)在所有利益相關(guān)者的共同利益最大化上 正確答案 C提示：傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理主要由財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和內(nèi)部審計(jì)等部門(mén)負(fù)責(zé)?！纠}多選題】下列各項(xiàng)關(guān)于企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的表述中，正確的有（）A. 企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理是增進(jìn)企業(yè)價(jià)值的過(guò)程B. 企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理旨在把風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)容量以內(nèi)C. 企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的參與者由管理層和全體員工組成D. 企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)企業(yè)所有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理正確答案 ABD 提示：企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的參與者由企業(yè)治理層、管理層和全體員工組成。第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)1. 風(fēng)

23、險(xiǎn)管理目標(biāo)設(shè)計(jì)的思想：全面風(fēng)險(xiǎn)管理緊密聯(lián)系企業(yè)戰(zhàn)略，為實(shí)現(xiàn)公司總體戰(zhàn)略目標(biāo) 尋求風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化措施。2. 中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)：（1）確保將風(fēng)險(xiǎn)控制在與公司總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)；（2）確保內(nèi)外部，尤其是企業(yè)與股東之間實(shí)現(xiàn)真實(shí)、可靠的信息溝通，包括編制和提供真 實(shí)、可靠的財(cái)務(wù)報(bào)告；（ 3）確保遵守有關(guān)法律法規(guī)；（ 4）確保企業(yè)有關(guān)規(guī)章制度和為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而采取的重大措施的貫徹執(zhí)行，保障經(jīng)營(yíng)管 理的有效性，提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率和效果，降低實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的不確定性；（ 5）確保企業(yè)建立針對(duì)各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的危機(jī)處理計(jì)劃，保護(hù)企業(yè)不因?yàn)?zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)或 人為失誤而遭受重大損失。

24、第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程r-收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)分析 和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)三個(gè)步賤風(fēng)險(xiǎn)管理甘"-X-鶯丟工曰制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略鳳險(xiǎn)評(píng)估提出風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、 風(fēng)險(xiǎn)控制七大策略鳳險(xiǎn)管理監(jiān)督與改進(jìn)外包方案、內(nèi)控方案等一、收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息兩個(gè)基本問(wèn)題： 收集初始信息的職責(zé)分工落實(shí)到各有關(guān)職能部門(mén)和業(yè)務(wù)單位。 收集初始信息要根據(jù)所分析的風(fēng)險(xiǎn)類型具體展開(kāi)。1. 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)方面信息企業(yè)應(yīng)廣泛收集國(guó)內(nèi)外企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)失控導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的案例，并至少收集與本企業(yè) 相關(guān)的以下重要信息。 國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)政策以及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)的

25、狀況、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策； 科技進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng)新的有關(guān)內(nèi)容； 市場(chǎng)對(duì)該企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的 需求； 與企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴的關(guān)系，未來(lái)尋求戰(zhàn)略合作伙伴的可能性； 該企業(yè)主要客戶、供應(yīng)商及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的有關(guān)情況； 與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，該企業(yè)實(shí)力與差距； 本企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃、投融資計(jì)劃、年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，以及編制這些戰(zhàn)略、 規(guī)劃、計(jì)劃、目標(biāo)的有關(guān)依據(jù)； 該企業(yè)對(duì)外投融資流程中曾發(fā)生或易發(fā)生錯(cuò)誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)?！纠}單選題】下列各項(xiàng)中，不屬于分析企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收集的信息是（）。A. 主要客戶、供應(yīng)商及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的有關(guān)情況B. 市場(chǎng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的需求C. 科技進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng)新的有關(guān)內(nèi)容D. 企業(yè)組織效能和管理現(xiàn)

26、狀正確答案D提示：企業(yè)組織效能和管理現(xiàn)狀屬于營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收集的信息。2. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面信息企業(yè)應(yīng)廣泛收集國(guó)內(nèi)外企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)失控導(dǎo)致危機(jī)的案例，并至少收集本企業(yè)的以下重要 信息。 負(fù)債、負(fù)債率、償債能力； 現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款及其占銷售收入的比重、資金周轉(zhuǎn)率； 產(chǎn)品存貨及其占銷售成本的比重、應(yīng)付賬款及其占購(gòu)貨額的比重； 制造成本和管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用； 盈利能力； 成本核算、資金結(jié)算和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生錯(cuò)誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)； 與本企業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估算、與國(guó)際會(huì)計(jì)制度的差異與調(diào)節(jié)（如退休金、 遞延稅項(xiàng)等）等信息。3. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面信息企業(yè)應(yīng)廣泛收集國(guó)內(nèi)外企業(yè)忽視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、缺

27、乏應(yīng)對(duì)措施導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的案例，并至 少收集與本企業(yè)相關(guān)的以下重要信息。 產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格及供需變化； 能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價(jià)格變化； 主要客戶、主要供應(yīng)商的信用情況； 稅收政策和利率、匯率、股票價(jià)格指數(shù)的變化（宏觀環(huán)境）； 潛在競(jìng)爭(zhēng)者、競(jìng)爭(zhēng)者及其主要產(chǎn)品、替代品情況。4. 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)方面信息企業(yè)應(yīng)至少收集與該企業(yè)、本行業(yè)相關(guān)的以下信息。 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)； 新市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，市場(chǎng)營(yíng)銷策略，包括產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)與銷售渠道，市場(chǎng)營(yíng)銷環(huán)境等； 企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化，高、中層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專業(yè)人員的 知識(shí)結(jié)構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)；（管理能力） 期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)中曾

28、發(fā)生或易發(fā)生失誤的流程和環(huán)節(jié)； 質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)； 因企業(yè)內(nèi)、外部人員的 道德風(fēng)險(xiǎn)致使企業(yè)遭受損失或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈； 給企業(yè)造成損失的自然災(zāi)害以及除上述有關(guān)情形之外的其他純粹風(fēng)險(xiǎn)； 對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)操作運(yùn)行情況的監(jiān)管、運(yùn)行評(píng)價(jià)及持續(xù)改進(jìn)能力； 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和能力?！纠}單選題】企業(yè)信息安全管理中發(fā)生失誤導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)屬于（）。A. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B. 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C. 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)D. 操作風(fēng)險(xiǎn)正確答案B 提示：質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié) 屬于運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)方面信息。5. 法律風(fēng)險(xiǎn)方面信息企業(yè)應(yīng)廣泛收集國(guó)內(nèi)外

29、企業(yè)忽視法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、缺乏應(yīng)對(duì)措施導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的案例， 并至少收集與該企業(yè)相關(guān)的以下信息。 國(guó)內(nèi)外與該企業(yè)相關(guān)的 政治、法律環(huán)境； 影響企業(yè)的新法律法規(guī)和政策； 員工的道德操守； 該企業(yè)簽訂的重大協(xié)議和有關(guān)貿(mào)易 合同； 該企業(yè)發(fā)生重大法律糾紛案件的情況； 企業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的 知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況。企業(yè)還要對(duì)收集的初始信息應(yīng)進(jìn)行必要的篩選、提煉、對(duì)比、分類、組合，以便進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn) 評(píng)估。二、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估1. 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的步驟風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)三個(gè)步驟。（1）風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)是指查找企業(yè)各業(yè)務(wù)單元、各項(xiàng)重要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其重要業(yè)務(wù)流程中有無(wú)風(fēng)險(xiǎn), 有哪些風(fēng)險(xiǎn)。（2）風(fēng)險(xiǎn)分析是對(duì)辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)及其特征進(jìn)

30、行明確的定義描述，分析和描述風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能 性的高低、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件。（3）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的影響程度、風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值等。2. 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法（1）定性方法可采用問(wèn)卷調(diào)查、集體討論、專家咨詢、情景分析、政策分析、行業(yè)標(biāo)桿比 較、管理層訪談、由專人主持的工作訪談和調(diào)查研究等。（2）定量方法可采用統(tǒng)計(jì)推論（如集中趨勢(shì)法）、計(jì)算機(jī)模擬（如蒙特卡洛分析法）、失 效模式與影響分析、事件樹(shù)分析等。3. 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)由企業(yè)組織有關(guān)職能部門(mén)和業(yè)務(wù)單位實(shí)施，也可聘請(qǐng)有資質(zhì)、信譽(yù)好、風(fēng)險(xiǎn)管 理專業(yè)能力強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)協(xié)助實(shí)施。4. 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的管理企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理信息實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，定期或不定期實(shí)施

31、風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、分析、評(píng)價(jià)，以便對(duì) 新的風(fēng)險(xiǎn)和原有風(fēng)險(xiǎn)的變化重新評(píng)估。三、制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略1. 風(fēng)險(xiǎn)管理策略的定義：是指企業(yè)根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定風(fēng) 險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受度、風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)控制等適合的風(fēng)險(xiǎn)管理工具的總體策略，并確定風(fēng)險(xiǎn)管理所需人力 和財(cái)力資源的配置原則。2. 風(fēng)險(xiǎn)管理策略的選擇：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同類型選擇（1）對(duì)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)、政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，可采取風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn) 換、風(fēng)險(xiǎn)控制等方法。（2）對(duì)能夠通過(guò)保險(xiǎn)、期貨、對(duì)沖等金融手段進(jìn)行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，可以采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)沖、風(fēng)

32、險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确椒?。兩點(diǎn)提示： 制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)是企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)統(tǒng)一確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn) 承受度。 確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度，要正確認(rèn)識(shí)和把握風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，防止和糾正兩種錯(cuò) 誤傾向：一是忽視風(fēng)險(xiǎn)，片面追求收益而不講條件、范圍，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大、收益越高的觀念和 做法；二是單純?yōu)橐?guī)避風(fēng)險(xiǎn)而放棄發(fā)展機(jī)遇。四、提出和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案（一）風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的兩種類型1. 外部解決方案（1）外部解決方案一般指外包。（2）制定風(fēng)險(xiǎn)管理解決的外包方案，應(yīng)注重的幾大因素：成本與收益的平衡；外包工 作的質(zhì)量；自身商業(yè)秘密的保護(hù)；防止自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)解決外包產(chǎn)生依賴性風(fēng)險(xiǎn)等。提示：外包可以使企業(yè)規(guī)避一

33、些風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)可能帶來(lái)另一些風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)加以控制。2. 內(nèi)部解決方案（1） 內(nèi)部解決方案的手段：風(fēng)險(xiǎn)管理策略；組織職能；內(nèi)部控制，包括政策、制度、程序; 信息系統(tǒng)，包括報(bào)告體系；風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施。（2）內(nèi)部控制是通過(guò)有關(guān)企業(yè)流程的設(shè)計(jì)和一系列政策、制度、程序和措施，控制影響流 程目標(biāo)的各種風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程。 針對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)：可控純粹風(fēng)險(xiǎn)； 控制對(duì)象：企業(yè)中的個(gè)人； 控制目的：規(guī)范員工的行為； 控制范圍：企業(yè)的業(yè)務(wù)和管理流程。（3）企業(yè)制定內(nèi)控措施，一般至少包括以下內(nèi)容： 建立內(nèi)控崗位授權(quán)制度； 建立內(nèi)控報(bào)告制度； 建立內(nèi)控批準(zhǔn)制度； 建立內(nèi)控責(zé)任制度； 建立內(nèi)控審計(jì)檢查制度； 建立內(nèi)控考核評(píng)價(jià)制度； 建立重大

34、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度； 建立健全以總法律顧問(wèn)制度為核心的企業(yè)法律顧問(wèn)制度； 建立重要崗位權(quán)力制衡制度，明確規(guī)定不相容職責(zé)的分離。主要包括：授權(quán)批準(zhǔn)、業(yè)務(wù)經(jīng)辦、會(huì)計(jì)記錄、財(cái)產(chǎn)保管和稽核檢查等職責(zé)。（二）關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理是對(duì)引起風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的關(guān)鍵成因指標(biāo)進(jìn)行管理的方法。1. 關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理的步驟關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理的步驟一般分為以下六步：（1）分析風(fēng)險(xiǎn)成因，從中找出關(guān)鍵成因；（2）將關(guān)鍵成因量化，確定其度量，分析確定導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生（或極有可能發(fā)生）時(shí)該 成因的具體數(shù)值；（3）以該具體數(shù)值為基礎(chǔ)，以發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)信息為目的，加上或減去一定數(shù)值后形成新的數(shù)值， 該數(shù)值即為關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)；（4）建立風(fēng)險(xiǎn)

35、預(yù)警系統(tǒng)，即當(dāng)關(guān)鍵成因數(shù)值達(dá)到關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)時(shí)，發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息；（5）制定出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息時(shí)應(yīng)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施；（6）跟蹤監(jiān)測(cè)關(guān)鍵成因的變化，一旦出現(xiàn)預(yù)警，即實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制措施。2. 關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分解（1 ）企業(yè)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)要分解到企業(yè)的各個(gè)職能部門(mén)和業(yè)務(wù)單位；（2）關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的分解要注意職能部門(mén)和業(yè)務(wù)單位之間的協(xié)調(diào)；（3）關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的分解要兼顧各職能部門(mén)和業(yè)務(wù)單位的訴求。（三）落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案1. 高度重視，要認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)時(shí)刻不可放松的工作，是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的根本源泉2. 風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)全員的分內(nèi)工作，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的崗位是不創(chuàng)造價(jià)值的崗位， 沒(méi)有理由存在;3. 落實(shí)到組織，明確分

36、工和責(zé)任，全員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理；4. 為確保落實(shí)到位，要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的實(shí)施進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控改進(jìn)，并與績(jī)效考核聯(lián)系 起來(lái)。五、風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)1. 兩個(gè)基本問(wèn)題（1）風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)的重點(diǎn)：重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重大決策、重要管理及業(yè)務(wù)流 程。（2）風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督的內(nèi)容：風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理策略、關(guān)鍵控制活 動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的實(shí)施情況。2. 風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)的實(shí)施主體（1）企業(yè)各有關(guān)部門(mén)和業(yè)務(wù)單位；（自查）（2）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)；（3）企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門(mén)；（4）風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和審計(jì)委員會(huì)。3. 中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的評(píng)價(jià)出具風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估和建議專項(xiàng)報(bào)告，報(bào)告

37、一般應(yīng)包括以下幾方面的實(shí)施情況、存在缺陷和 改進(jìn)建議：(1) 風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程與風(fēng)險(xiǎn)管理策略；(2) 企業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要管理及業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設(shè)；(3) 風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系與信息系統(tǒng)；(4) 全面風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)。第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引指出，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括五大體系：(1) 風(fēng)險(xiǎn)管理策略；(2) 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施；(3) 風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系；(4) 風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)；(5) 內(nèi)部控制系統(tǒng)。一、風(fēng)險(xiǎn)管理策略(一) 風(fēng)險(xiǎn)管理策略總體定位與作用1. 風(fēng)險(xiǎn)管理策略指企業(yè)根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受度、風(fēng)險(xiǎn)管理有效性

38、標(biāo)準(zhǔn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng) 險(xiǎn)控制等適合的風(fēng)險(xiǎn)管理 工具的總體策略，并確定風(fēng)險(xiǎn)管理所需人力和財(cái)力 資源的配置原則。2. 風(fēng)險(xiǎn)管理策略的總體定位(1) 風(fēng)險(xiǎn)管理策略是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略制定的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的總體策略；(2) 風(fēng)險(xiǎn)管理策略在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中起著統(tǒng)領(lǐng)全局的作用；(3) 風(fēng)險(xiǎn)管理策略在企業(yè)戰(zhàn)略管理的過(guò)程中起著承上啟下的作用，制定與企業(yè)戰(zhàn)略保持一 致的風(fēng)險(xiǎn)管理策略減少了企業(yè)戰(zhàn)略錯(cuò)誤的可能性。3. 風(fēng)險(xiǎn)管理策略的作用(1) 為企業(yè)的總體戰(zhàn)略服務(wù)，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；(2) 連接企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)；(3) 指導(dǎo)企業(yè)的一切風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)；

39、(4) 分解為各領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理指導(dǎo)方針。(二) 風(fēng)險(xiǎn)管理策略的組成部分1. 風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度。2. 全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)：明確怎樣衡量我們的風(fēng)險(xiǎn)管理工作成效。3. 風(fēng)險(xiǎn)管理的工具選擇：明確怎樣管理重大風(fēng)險(xiǎn)。4. 全面風(fēng)險(xiǎn)管理的資源配置：明確如何安排人力、財(cái)力、物資、外部資源等風(fēng)險(xiǎn)管理資源。(三) 風(fēng)險(xiǎn)管理策略的工具1. 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)(1) 定義：風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)亦稱風(fēng)險(xiǎn)保留、風(fēng)險(xiǎn)自留。是指企業(yè)對(duì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn) 采取接受的態(tài)度， 從而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的后果。(2) 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的適用 對(duì)未能辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)只能采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。 對(duì)于辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)也可能由于以下幾種原因采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：第一，缺乏能力進(jìn)行 主動(dòng)

40、管理，對(duì)這部分風(fēng)險(xiǎn)只能承擔(dān)；第二，沒(méi)有其他備選方案；第三，從成本效益考慮，這一 方案是最適宜的方案。 對(duì)于企業(yè)的重大風(fēng)險(xiǎn)，即影響到企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)一般不應(yīng)采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)?！纠}單選題】下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)一般不應(yīng)把風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)作為風(fēng)險(xiǎn)管理策略的情況是()。A. 企業(yè)管理層及全體員工都未辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)B. 企業(yè)以成本效益考慮，認(rèn)為選擇風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是最適宜的方案C. 企業(yè)面臨影響企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重大風(fēng)險(xiǎn)D. 企業(yè)缺乏能力對(duì)已經(jīng)辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理與控制正確答案C答案解析對(duì)未能辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)只能采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，選項(xiàng)A排除；企業(yè)以成本效益考慮，認(rèn)為選擇風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是最適宜的方案，屬于企業(yè)可以選擇風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的

41、情形，選項(xiàng)B排除；企業(yè)缺乏能力對(duì)已經(jīng)辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理與控制，企業(yè)只能采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)， 選項(xiàng)D排除；對(duì)于企業(yè)的重大風(fēng)險(xiǎn)，即影響到企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)一般不應(yīng)采用風(fēng)險(xiǎn) 承擔(dān)，因此選項(xiàng)C為正確答案。2. 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避（1）定義：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指企業(yè)回避、停止或退出蘊(yùn)含某一風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)活動(dòng)或商業(yè)環(huán)境，避 免成為風(fēng)險(xiǎn)的所有人。（2）舉例 退出某一市場(chǎng)以避免激烈競(jìng)爭(zhēng)； 拒絕與信用不好的交易對(duì)手進(jìn)行交易； 外包某項(xiàng)對(duì)工人健康安全風(fēng)險(xiǎn)較高的工作； 停止生產(chǎn)可能有客戶安全隱患的產(chǎn)品； 禁止各業(yè)務(wù)單位在金融市場(chǎng)進(jìn)行投機(jī)； 不準(zhǔn)員工訪問(wèn)某些網(wǎng)站或下載某些內(nèi)容。3. 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（1）定義：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指企業(yè)通過(guò)合同將風(fēng)險(xiǎn)

42、轉(zhuǎn)移到第三方，企業(yè)對(duì)轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險(xiǎn)不再擁 有所有權(quán)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)降低其可能的嚴(yán)重程度，只是從一方轉(zhuǎn)移到另一方。（2）常見(jiàn)手段 保險(xiǎn)； 非保險(xiǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，例如服務(wù)保證書(shū)等； 風(fēng)險(xiǎn)證券化：通過(guò)證券化保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)形成的保險(xiǎn)連接型證券（ILS ）。這種債券的利息支付 和本金償還取決于某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生或嚴(yán)重程度。4. 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換（1）定義：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換是指企業(yè)通過(guò) 戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換成另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。（2）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換的手段：戰(zhàn)略調(diào)整和衍生產(chǎn)品等。（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換的結(jié)果：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換一般不會(huì)直接降低企業(yè)總的風(fēng)險(xiǎn)，其簡(jiǎn)單形式就是在減少 某一風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，增加另一風(fēng)險(xiǎn)。5. 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖（1）定義：風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指采取各種

43、手段，引入多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素或承擔(dān)多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，使得這些風(fēng) 險(xiǎn)能夠互相對(duì)沖，也就是使這些風(fēng)險(xiǎn)的影響互相抵銷。（2）常見(jiàn)手段：資產(chǎn)組合使用、多種外幣結(jié)算的使用、戰(zhàn)略上的多種經(jīng)營(yíng)、利用期貨進(jìn)行 套期保值等。（3）適用：風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖必須涉及風(fēng)險(xiǎn)組合，而不是對(duì)單一風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于單一風(fēng)險(xiǎn)，只能進(jìn)行風(fēng) 險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)控制。提示：在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)中，有些風(fēng)險(xiǎn)具有自然對(duì)沖的性質(zhì)，應(yīng)當(dāng)加以利用。6. 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償（1）定義：風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是指企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行補(bǔ)償。（2）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)男问剑贺?cái)務(wù)補(bǔ)償、人力補(bǔ)償、物資補(bǔ)償?shù)取?. 風(fēng)險(xiǎn)控制（1）定義：風(fēng)險(xiǎn)控制是指控制風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的 動(dòng)因、環(huán)境、條件 等，來(lái)達(dá)到減輕風(fēng)險(xiǎn)事件 發(fā)生

44、時(shí)的損失或降低風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率的目的。（2）風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)象一般是可控風(fēng)險(xiǎn)，包括多數(shù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如質(zhì)量、安全和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，以及 法律風(fēng)險(xiǎn)中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。提示：風(fēng)險(xiǎn)控制可以通過(guò)控制這些因素中的一個(gè)或多個(gè)來(lái)達(dá)到目的。【例題多選題】星云公司制造手機(jī)所需要的部分零部件由奇象公司提供。星云公司為了 防范和應(yīng)對(duì)采購(gòu)過(guò)程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，與奇象公司簽訂了嚴(yán)格而規(guī)范的合同，其中一項(xiàng)規(guī)定 是：如果由于外界不可抗力因素造成奇象公司不能按時(shí)供貨并給星云公司帶來(lái)?yè)p失，只要損失 額超過(guò)一定數(shù)量，那么超過(guò)的部分由奇象公司予以賠償。在上述案例中，星云公司采取的風(fēng)險(xiǎn) 管理工具有（）。A. 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)B.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 D.風(fēng)

45、險(xiǎn)補(bǔ)償正確答案AC答案解析由于外界不可抗力因素造成奇象公司不能按時(shí)供貨并給星云公司帶來(lái)的損失 沒(méi)有超過(guò)規(guī)定的部分的風(fēng)險(xiǎn)由星云公司自己承擔(dān)，因此選項(xiàng)A正確；外界不可抗力因素不能規(guī)避，選項(xiàng)B排除；通過(guò)簽訂合同，將可能超出規(guī)定部分的損失風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了奇象公司， 選項(xiàng)C正確；在題干中沒(méi)有涉及到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，選項(xiàng)D排除。（四）確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度1. 確定企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)偏好要考慮的因素（1）風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體：對(duì)每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都可以確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度。（2）相互關(guān)系：既要考慮同一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)在各個(gè)業(yè)務(wù)單位或子公司之間的分配，又要考慮不同 風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。（3）整體形狀：一個(gè)企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度是基于針對(duì)每一

46、個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好 和風(fēng)險(xiǎn)承受度。（4）行業(yè)因素：同一風(fēng)險(xiǎn)在不同行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好不同。2. 三點(diǎn)提示（1）一般來(lái)講，風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度是針對(duì)公司的 重大風(fēng)險(xiǎn)制定的，對(duì)企業(yè)的非重大風(fēng) 險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度不一定要十分明確，甚至可以先不提出。（2）企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好依賴于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果，由于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不斷變化，企業(yè)需要 持續(xù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并調(diào)整自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。（3）重大風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好是企業(yè)的重大決策，應(yīng)由 董事會(huì)決定。（五）風(fēng)險(xiǎn)度量1. 關(guān)鍵在于量化（1）風(fēng)險(xiǎn)偏好可以定性，但風(fēng)險(xiǎn)承受度一定要定量。風(fēng)險(xiǎn)承受度不能量化的不良后果： 不容易在整個(gè)企業(yè)統(tǒng)一思想； 不能夠準(zhǔn)確計(jì)算成本與收益的關(guān)系； 不容易

47、管理； 不容易同績(jī)效考核聯(lián)系起來(lái)。（2）很多風(fēng)險(xiǎn)管理手段如風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)必須有風(fēng)險(xiǎn)的量化描述。2. 風(fēng)險(xiǎn)度量（1）確定合適的企業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)度量模型 是建立風(fēng)險(xiǎn)管理策略的需要；（2）企業(yè)應(yīng)該采取統(tǒng)一制定的風(fēng)險(xiǎn)度量模型，對(duì)所采取的風(fēng)險(xiǎn)度量方法取得共識(shí)；但不一 定在整個(gè)企業(yè)使用唯一的風(fēng)險(xiǎn)度量方法，允許對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)采取不同的度量方法。3. 風(fēng)險(xiǎn)度量方法常用的風(fēng)險(xiǎn)度量方法包括：最大可能損失；概率值；期望值；波動(dòng)性；方差或均方差；在 險(xiǎn)值（VaR以及其他類似的度量。（1）最大可能損失 含義：最大可能損失指風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后可能造成的最大損失。 運(yùn)用：企業(yè)一般在無(wú)法判斷發(fā)生概率或無(wú)須判斷概率的時(shí)候采用?！纠}單選題】企業(yè)

48、在無(wú)法判斷發(fā)生概率或無(wú)須判斷概率的時(shí)候，度量風(fēng)險(xiǎn)一般使用（）。A. 在險(xiǎn)值B. 統(tǒng)計(jì)期望值C. 效用期望值D. 最大可能損失正確答案D答案解析企業(yè)一般在無(wú)法判斷發(fā)生概率或無(wú)須判斷概率的時(shí)候采用最大可能損失，選 項(xiàng)D正確。（2）概率值 含義：概率值是指風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率或造成損失的概率。 運(yùn)用：在可能的結(jié)果只有好壞、對(duì)錯(cuò)、是否、輸贏、生死等簡(jiǎn)單情況下采用。（3）期望值 含義：期望值通常指的是數(shù)學(xué)期望，即概率加權(quán)平均值：所有事件中，每一事件發(fā)生的 概率乘以該事件的影響的乘積，然后將這些乘積相加得到和。 分類：常用的期望值有統(tǒng)計(jì)期望值和效用期望值。 期望值的辦法綜合了概率和最大損失兩種方法。（4）在

49、險(xiǎn)值 含義：又稱VaR是指在正常的市場(chǎng)條件下，在給定的時(shí)間段中，給定的置信區(qū)間內(nèi),預(yù)期可能發(fā)生的最大損失。 特點(diǎn)：通用、直觀、靈活。 局限性：適用的風(fēng)險(xiǎn)范圍小，對(duì)數(shù)據(jù)要求嚴(yán)格，計(jì)算困難，對(duì)肥尾效應(yīng)無(wú)能為力（肥尾效應(yīng)為小概率事件變成現(xiàn)實(shí)）。4. 概率方法與直觀方法（1）概率方法：是建立在概率統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)上的度量方法。（2）直觀方法：是不依賴于概率統(tǒng)計(jì)結(jié)果度量的直觀判斷方法，如專家意見(jiàn)。（3）運(yùn)用： 當(dāng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不足或需要度量結(jié)果包括人們的偏好時(shí)，可以使用直觀的度量方法如層次分 析法（AHP等。 很多情況下，統(tǒng)計(jì)和直觀的方法會(huì)綜合使用?！纠}多選題】下列風(fēng)險(xiǎn)度量方法中，建立在概率基礎(chǔ)上的方法有（）。A.

50、 期望值法B. 在險(xiǎn)值法C. 層次分析法D. 最大可能損失法正確答案AB答案解析建立在概率基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)度量方法有：概率值法、期望值法和在險(xiǎn)值法，選 項(xiàng)A和B正確；層次分析法是對(duì)影響風(fēng)險(xiǎn)的因素按照重要性進(jìn)行層次的劃分來(lái)判斷風(fēng)險(xiǎn)的 大小的方法，選項(xiàng)C排除；最大可能損失法是在無(wú)法獲得概率的情況下采用的，選項(xiàng)D排除。5. 選擇適當(dāng)?shù)亩攘磕Ｐ蛯?duì)不同種類的風(fēng)險(xiǎn)要使用不同的度量模型。（1）對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)的度量包括市場(chǎng)指標(biāo)、景氣指數(shù)等。（2）對(duì)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的度量包括各種質(zhì)量指標(biāo)、執(zhí)行效果、安全指數(shù)等。6. 風(fēng)險(xiǎn)量化的困難（1）方法誤差：企業(yè)情況很復(fù)雜，致使建立的風(fēng)險(xiǎn)度量不能夠準(zhǔn)確反映企業(yè)的實(shí)際情況；（2）數(shù)據(jù)：很

51、多情況下，企業(yè)的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)不足、質(zhì)量不好；（3）信息系統(tǒng)：企業(yè)的信息傳遞不夠理想，導(dǎo)致需要的信息未能及時(shí)到達(dá)；（4）整合管理：由于數(shù)據(jù)和管理水平的限制，不能與現(xiàn)存的管理連接，因而不能有效應(yīng)用 結(jié)果。（六）風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)1. 風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)的作用（1） 幫助企業(yè)了解企業(yè)現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)是否在風(fēng)險(xiǎn)承受度范圍之內(nèi)，即風(fēng)險(xiǎn)是否優(yōu)化；（2）幫助企業(yè)了解企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況的變化是否是所要求的，即 風(fēng)險(xiǎn)的變化是否優(yōu)化。2. 確立風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)的原則（1）風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)要針對(duì)企業(yè)的 重大風(fēng)險(xiǎn)，能夠反映企業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀；（2）風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)對(duì)照全面風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)，在所有五個(gè)方面保證企

52、業(yè)的 運(yùn)營(yíng)效果；（3）風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中應(yīng)用，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)變化隨時(shí)調(diào)整；（4）風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)用于衡量全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的運(yùn)行效果。（七）風(fēng)險(xiǎn)管理的資源配置1. 風(fēng)險(xiǎn)管理的資源：包括人才、組織設(shè)置、政策、設(shè)備、物資、信息、經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)、技術(shù)、 信息系統(tǒng)、資金等。2有些資源可以從外部獲得，如信息、知識(shí)、技術(shù)等；有些資源是不能夠從外部得到的， 如經(jīng)驗(yàn)，只能靠?jī)?nèi)部積累。（八）確定風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序1. 風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序（1） 風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序決定企業(yè)優(yōu)先管理哪些風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)哪些風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行 資源優(yōu)先配置（2）風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序體現(xiàn)了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。（3）確定風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序的

53、原則：風(fēng)險(xiǎn)與收益相平衡的原則。（4）要特別重視對(duì)企業(yè)有影響的重大風(fēng)險(xiǎn)，要首先解決“顛覆性”風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，保證企業(yè)持 續(xù)發(fā)展。2. 確定風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡原則，確定風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序考慮的因素：（1）風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性和影響；（2）風(fēng)險(xiǎn)管理的難度；（3）風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值或管理風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的收益；（4）合規(guī)的需要；（5）對(duì)企業(yè)技術(shù)、人力、資金的需求；（6）利益相關(guān)者的要求。（九）風(fēng)險(xiǎn)管理策略檢查1. 檢查重點(diǎn)：依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受度和風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警線實(shí)施的結(jié)果是否有效，并提出 定性或定量的有效性標(biāo)準(zhǔn)。2. 風(fēng)險(xiǎn)管理策略定期檢查的頻率依賴于企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。二、風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組

54、織體系，主要包括規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)、內(nèi)部審 計(jì)部門(mén)和法律事務(wù)部門(mén)以及其他有關(guān)職能部門(mén)、業(yè)務(wù)單位的組織領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)及其職責(zé)。（一）規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)1. 規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)包括：股東（大）會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層；建立外部董事、獨(dú)立董事制度，外部董事、獨(dú)立董事人數(shù)應(yīng)超過(guò)董事會(huì)全部成員的半數(shù)。2. 董事會(huì)就全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效性對(duì)股東（大）會(huì)負(fù)責(zé)。董事會(huì)在全面風(fēng)險(xiǎn)管理方面的職責(zé)： 審議并向股東（大）會(huì) 提交企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理年度工作報(bào)告； 確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受度，批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略和重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案； 了解和掌握企業(yè)面臨的各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，做出有效控制風(fēng)險(xiǎn)的決策； 批準(zhǔn)重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制； 批準(zhǔn)重大決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告； 批準(zhǔn)內(nèi)部審計(jì)部門(mén)提交的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督評(píng)價(jià)審計(jì)報(bào)告； 批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案； 批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，糾正和處理任何組織或個(gè)人超越風(fēng)險(xiǎn)管理制度做出的風(fēng)險(xiǎn)性決定的 行為； 督導(dǎo)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培育； 全面風(fēng)險(xiǎn)管理的其他重大事項(xiàng)。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)1. 設(shè)立：具備條件的企業(yè)，董事會(huì)可下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。2. 召集人資格：由不兼任總經(jīng)理的董事長(zhǎng) 擔(dān)任；董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理的，召集