價(jià)值連城的精確短線交易技術(shù)蝶形形態(tài)分析

1、二十世紀(jì)前葉美國形態(tài)技術(shù)分析的先驅(qū)早在1935年就已推岀震撼投資界的形態(tài)分析力作股市利潤（“ Profits in the Stock Market ”），以每本1,500美元的天價(jià)限量售出1,000冊，以當(dāng)時(shí)正處于經(jīng)濟(jì)大蕭條時(shí)期美國的購買力，這本書可以買到三輛全新的福特汽 車！全書厚達(dá) 700多頁，其最為精華的部分岀現(xiàn)在第222頁，這就是被譽(yù)為具備最佳時(shí)間與價(jià)格形態(tài)的短線交易技術(shù)Gartley “ 222 ”！該項(xiàng)技術(shù)原理其實(shí)相當(dāng)簡單，以一個(gè)上升的“222”形態(tài)為例，首先價(jià)格岀現(xiàn)一輪回升（由X點(diǎn)升至 A點(diǎn)），然后展開由 A、B、C D四點(diǎn)所組成的回調(diào)，結(jié)構(gòu)上必須滿足這樣的比率：AD=（0.6

2、18）AX，D=B+C-A 如此一來便構(gòu)成完美的Gartley"222" 價(jià)格形態(tài)，可以在 D點(diǎn)買進(jìn)，分享短期的突破性上升。近日滬深股市 不乏類似的經(jīng) 典范例，其中鳳 凰股份（600679）的“222”形態(tài)竟然精確到完美無暇（D 點(diǎn)的最低價(jià)竟然一分不差！）， 隨后的 大幅飚升更令人嘆為觀止。Gartley基本價(jià)格形態(tài)之一、二H. M.Gartley 的經(jīng)典價(jià)格形態(tài)自1935年面世至今逾六十載仍歷久常新，其極其看重價(jià)格與時(shí)間同時(shí)呈現(xiàn)和諧比例的價(jià)格形態(tài)內(nèi)涵每時(shí)每刻都在投資市場上重復(fù)演繹著，并且不斷被后繼者發(fā)展創(chuàng)新，但基本結(jié)構(gòu)一直未變。著名的“蝴蝶轉(zhuǎn)向”形態(tài)就是由知名的技術(shù)分析專

3、家LarryPesavento在數(shù)十年投資生涯中將Gartley “ 222”形態(tài)發(fā)揮得淋漓盡致的碩果，我們將結(jié)合滬深 股市個(gè)股的實(shí)際走勢，對(duì)Gartley 最著名的十種基本價(jià)格形態(tài)逐一傾力推介，務(wù)求與投資者分享經(jīng)典形態(tài)分析的精華。Gartley基本價(jià)格形態(tài)一是由A、B C D四點(diǎn)所構(gòu)成的之字型結(jié)構(gòu)所體現(xiàn)（Gartley 基本價(jià)格形態(tài)二結(jié)構(gòu)相同，方向相反），其中 AB線與CD線在60%勺情況下無論是價(jià)格升幅還是所運(yùn)行時(shí)間均趨于相等，同時(shí)BC線回調(diào) AB線升幅的 0.618至0.786之間，當(dāng) AB線升勢較為強(qiáng)勁的情況下，BC線可能僅回調(diào) AB線的0.382，另外，在40%勺情況下，當(dāng)CD 線運(yùn)

4、行期間若岀現(xiàn)跳空缺口或很寬的價(jià)格波幅時(shí)，可以預(yù)期CD線的升幅將相當(dāng)于AB線的I. 27 或 1.618。如圖所示的聯(lián)華合纖（600617）在5月10日至5月28日的走勢就是一個(gè) Gartley 基本 價(jià)格形態(tài)二的標(biāo)準(zhǔn)范例,AB與CD 線波幅分別為1.86 元與1.87 元，運(yùn)行時(shí)間均為 6日，BC 線反彈 AB線的 0.72，隨后的低開高走表現(xiàn)令人鼓舞。Gartley基本價(jià)格形態(tài)之三、四基本價(jià)格形態(tài)之三、四就是最著名的Gartley “ 222”上升與下跌形態(tài)，因其岀現(xiàn)在股市利潤一書中的第222頁而得名，Gartley 用了最多的篇幅來詳細(xì)描述這一形態(tài)，由于“222”形態(tài)總是在價(jià)格趨勢見頂或見

5、底之后才岀現(xiàn)，因此追隨它的投資者不必冒險(xiǎn)去逃頂或抄底！而且同樣由X、A、B C、D五個(gè)點(diǎn)構(gòu)成的價(jià)格形態(tài)包含AB=CD的條件，使得投資者能夠事先計(jì)算岀相應(yīng)的獲利（A點(diǎn)之上）與止損位置（X點(diǎn)），這一點(diǎn)對(duì)于從事短線交易尤其重要，即市分時(shí)走勢中的“222”形態(tài)廣泛應(yīng)用于期貨與外匯市場。以一個(gè)上升的“222”形態(tài)為例，AD線回調(diào) XA線的幅度，有 75%勺機(jī)會(huì)介乎 0.618與0.786之間，另有 25%勺機(jī)會(huì)回 調(diào)幅 度為0.382、0.5或0.707，期 間 的 AB 線與CD 線應(yīng) 當(dāng)趨于相等，BC 線通常反彈AB 線的0.618 或0.786，若AB 線下 跌趨勢較為強(qiáng)勁則 BC線反彈幅度可能只

6、有 0.382。另外，XA線與AD線所運(yùn)行的時(shí)間也應(yīng)存在和諧 的比例，例如，若XA線需要17天的話，則AD線可能需要11天左右，這樣在運(yùn) 行時(shí)間方面兩段走勢的比率為1： 0.618 。在不常見的情況下，上升“222”形態(tài)有可能出現(xiàn)失 敗走勢，只要形態(tài)的起點(diǎn) X 被擊穿，則可以預(yù)期 AD 線的走勢將至少會(huì)持續(xù)到相當(dāng)于 XA 線幅度的 1.27 或 1.618 ， 止損之后可以立即反手沽空。 例圖所示為華一投資 （0667） 近期的周線圖走勢，圖中出現(xiàn)典型的 Gartley “222” 上升形態(tài) （ 基 本價(jià)格形態(tài)三 ） 。Gartley 基本價(jià)格形態(tài)之五、六基本價(jià)格形態(tài)之五、 六屬于在能夠事先確

7、認(rèn)市場運(yùn)行趨勢的前提下，捕捉 （ 上升 趨勢中的 ） 回調(diào)低點(diǎn)買進(jìn)或 （ 下跌趨勢中的 ）反彈高點(diǎn)賣出的短線波動(dòng)交易形態(tài)， 這兩種價(jià)格形 態(tài)都 由 X、1 和 A 三個(gè)點(diǎn)所組成，其中由 X 點(diǎn)至 A 點(diǎn)所需時(shí)間介乎于 5 至 13 天之間 （ 以下 均以日線圖為例 ） ，在極罕見的情形下也會(huì)出現(xiàn) 21 天的運(yùn)行時(shí)間，這些運(yùn)行時(shí)間都屬于 Fibonacci 數(shù)列的數(shù)字，同時(shí)在 1 點(diǎn)至 A 點(diǎn)之間不能出現(xiàn)明顯的波動(dòng)形態(tài)（ 否則就變成了 Gartley “222”的價(jià)格形態(tài)），1A線通?；卣{(diào) XA線的0.618或0.786，如果從 X點(diǎn)至 1 點(diǎn)價(jià)格 走勢相當(dāng)凌厲的話 （僅需 3 到 5 天即完成

8、 ） ，則 1A 的回調(diào)幅度可能只有 0.382。只 要從1點(diǎn)至A點(diǎn)的運(yùn)行時(shí)間不超過8天，則可以預(yù)期在0.618或0.786（強(qiáng)勢則為0.382）的回調(diào)位置將會(huì) 出現(xiàn)反方向的戲劇性走勢！投資者所冒受的風(fēng)險(xiǎn)為A 點(diǎn)與 X 點(diǎn)之間的價(jià)格差，而贏利的空 間為短時(shí)間內(nèi)迅速突破 1 點(diǎn)的快速波幅！由于 Gartley 在介紹基本價(jià)格形態(tài)的時(shí)候并沒有同時(shí)說明如何事先確認(rèn)趨勢，使得孤立 運(yùn)用這類價(jià)格形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)徒增！ 根據(jù)我們的實(shí)際使用經(jīng)驗(yàn)， 目前在技術(shù)分析中經(jīng)常用到的平 滑異 同移動(dòng)平均線MACD或拋物線轉(zhuǎn)向 Parabolic 在確認(rèn)市場運(yùn)行趨勢方面作用顯著：當(dāng)價(jià)格經(jīng)過充分下跌且 MACD 開始進(jìn)入上升狀

9、態(tài) （ 快線位于慢線之上 ） ，投資者就可以在價(jià)格第 一輪沖高 回落之際應(yīng)用Gartley 基本 價(jià)格形態(tài)之 五 （ 反 之 則 應(yīng) 用 之 六 ） 在 0.618或0.786的 回調(diào) 位 置 建 倉，分享隨 后的快速上 升！ 如圖為所示 滄 州 大 化 （600230） 的應(yīng) 用 示 意 圖。Gartley 基本價(jià)格形態(tài)之七、八基本價(jià)格形態(tài)之七、八屬于一種價(jià)格走勢出現(xiàn)延伸（ 擊穿低點(diǎn)或突破高點(diǎn)） 之后趨勢發(fā)生逆轉(zhuǎn) （ 調(diào)頭回升或調(diào)頭下跌 ） 的短期價(jià)格波動(dòng)形態(tài)， 以屬于見底回升的價(jià)格 形態(tài) 之七為例，該形態(tài)由 X、1、A三個(gè)點(diǎn)構(gòu)成，其中由X點(diǎn)至A點(diǎn)所需時(shí)間介乎于 5至 13 天（均為Fibo

10、nacci數(shù)字）也有少數(shù)情形為 21天，假如1A線等于 XA線幅度的1.27或1.618 的話， 則可以預(yù)期價(jià)格將在 A 點(diǎn)見底回升，從 1 點(diǎn)至 A 點(diǎn)的長度就是反彈可能出現(xiàn)的幅 度。如果 所進(jìn)行的是期貨交易或股票當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易的話，則這種短線形態(tài)不容忽視，因?yàn)閄 點(diǎn)通常 就是當(dāng)天的 開盤價(jià)格，為短線炒家提供了一個(gè)捕捉即日買進(jìn)或賣出 的 良 機(jī)。 例 圖 所 示 為 陸 家 嘴 （600663） 的 價(jià) 格 形 態(tài) 應(yīng) 用 示 意圖。Gartley 基本價(jià)格形態(tài)之九、十基 本 格 形態(tài)之 九、十屬 于 較為 少 見 但 又十分容易 辨認(rèn) 的 短 期 轉(zhuǎn) 向 形 態(tài)， 以見頂轉(zhuǎn)向 的形 態(tài)之九 為 例，形態(tài) 是由三 個(gè)逐 漸抬高的頂 點(diǎn)所組成，其中 A2 線與 1A 線、 C3 線與 2C 線無論是波幅還是運(yùn)行時(shí)間均呈現(xiàn) 1.27 或 1.618 的和 諧比 例關(guān)系，而且整個(gè)形態(tài)過程中不能出現(xiàn)跳空的