淺談財務(wù)分析的改進.doc

淺談財務(wù)分析的改進摘要：本文分析了財務(wù)分析的涵義、方法、局限性,指出了當(dāng)前財務(wù)分析中存在的問題的同時并提出改進建議,以使財務(wù)分析者能做出科學(xué)的經(jīng)營決策。財務(wù)分析是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動的重要組成內(nèi)容，是決策者進行下一步經(jīng)營決策和戰(zhàn)略決策的重要依據(jù)。通過對企業(yè)的財務(wù)狀況進行深入的分析，可以及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理和財務(wù)管理中存在的問題，提出改進的方向，為企業(yè)決策的制定提供依據(jù)。關(guān)鍵字： 財務(wù)分析 內(nèi)涵 方法 局限性 改進 （1） 財務(wù)分析的內(nèi)涵 財務(wù)分析是一定的財務(wù)分析主體以企業(yè)的財務(wù)報告等財務(wù)資料為依據(jù)，采用一定的標(biāo)準(zhǔn)，運用科學(xué)系統(tǒng)的方法， 對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果、財務(wù)信用和財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)總體情況和未來發(fā)展趨勢的分析與評價，為企業(yè)各利益相關(guān)者分析企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來和做 出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的一種管理活動。 財務(wù)分析信息的需求者主要包括企業(yè)所有者、企業(yè)債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營決策者和政府等。不同主體出于不同的利益考慮，對財務(wù)分析信息有著各自不同的要求。企業(yè)所有者作為投資人，關(guān)心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè) 獲利能力指標(biāo)。企業(yè)債權(quán)人因不能參與企業(yè)剩余收益分享， 首先關(guān)注的是其投資的安全性，因此更重視企業(yè)償債能力指標(biāo)。企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握。政府兼具多重身份，既是宏觀經(jīng)濟管理者，又是國有企業(yè)的所有者和重要的市場參與者，因此政府對企業(yè)財務(wù)分析的關(guān)注點因所具身份不同而異?？傊?，財務(wù) 分析的基本內(nèi)容包括償債能力分析、運營能力分析、獲利能力分析和發(fā)展能力分析，四者是相輔相成的。 （二）財務(wù)分析原本的方法 1，比較分析法是為了說明財務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系與數(shù)量差異，為進一步的分析指明方向。這種比較可以是將實際與計劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業(yè)的其他企業(yè)相比。 2，趨勢分析法是為了揭示財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化及其原因、性質(zhì)，幫助分析者預(yù)測未來。用于進行趨勢分析的數(shù)據(jù)既可以是絕對值，也可以是比率或百分比數(shù)據(jù)。3，因素分析法是為了分析幾個相關(guān)因素對某一財務(wù)指標(biāo)的影響程度，一般要借助于差異分析的方法。4，比率分析法是通過對財務(wù)比率的分析，了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，往往要借助于比較分析和趨勢分析方法。上述各方法有一定程度的重合。在實際工作當(dāng)中，比率分析方法應(yīng)用最廣泛。（三）目前企業(yè)財務(wù)分析所存在的局限性 1財務(wù)報表本身所存在的局限性 財務(wù)報表是會計核算的最終結(jié)果，會計的特定假設(shè)導(dǎo)致其最終的產(chǎn)物報表的諸多不足。具體表現(xiàn)在：一是用歷史成本來計量資產(chǎn)，報表上反映出的資產(chǎn)凈值往往不能代表其現(xiàn)行的市價、可變現(xiàn)凈值、未來凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值； 二是幣值不變假設(shè)，不按通貨膨脹率或物價水平進行調(diào)整，而現(xiàn)實生活中通貨膨脹的發(fā)生和價格的變化是經(jīng)常出現(xiàn)的，這會在一定程度上造成資產(chǎn)價值反映不真實；三是謹慎性原則的應(yīng)用，這要求企業(yè)預(yù)計損失而不計收益，在一定程度上高估了費用，從而少計收益與資產(chǎn)，不能反映出真實的水平；四是會計分期編制，財務(wù)報表一般是按年度編制，也有按照季度來編制。但這只提供了企業(yè)的短期信息而忽視了反映公司發(fā)展?jié)摿Φ挠嘘P(guān)信息。 2分析指標(biāo)自身所存在的局限性 首先被質(zhì)疑的是資產(chǎn)利潤率的計算公式?？傎Y產(chǎn)是全部資產(chǎn)提供者享有的權(quán)利，而凈利潤是專門屬于股東的，各自具有不同的性質(zhì)。由于總資產(chǎn)凈利率的投入與產(chǎn)出不匹配，該指標(biāo)不能反映實際的回報率。為了進一步改進核算指標(biāo)，要重新調(diào)整其分子和分母。為公司提供資產(chǎn)的人包括股東、有息負債的債權(quán)人和無息負債的債權(quán)人，后者不要求分享收益。要求分享收益的是股東、有息負債的 債權(quán)人。因此，需要計量股東和有息負債債權(quán)人投人的資本，并且計量這些資本產(chǎn)生的收益，兩者相除才是合乎邏輯的資產(chǎn)報酬率，才能準(zhǔn)確反映企業(yè)的基礎(chǔ)盈利能力。其次傳統(tǒng)財務(wù)分析體系沒有區(qū)分經(jīng)營活動和金融活動。對于多數(shù)企業(yè)來說金融活動是凈籌資，它們從金融市場上主要是籌資，而不是投資?；I資活動沒有產(chǎn)生凈利潤，而是支出凈費用。這種籌資費用是否屬于經(jīng)營活動的費用，即使在會計規(guī)范的制定中也沒明確界定，各國的會計規(guī)范對此的處理也不盡相同。從財務(wù)管理的基本理念看，企業(yè)的金融資產(chǎn)是投資活動的剩余，是尚未投入實際經(jīng)營活動的資產(chǎn)。不應(yīng)將其計入經(jīng)營資產(chǎn)管理范圍。與此相適應(yīng)，金融費用也應(yīng)從經(jīng)營收益中剔除，才能使經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營收益匹配。因此，正確計量基礎(chǔ)，盈利能力的前提是區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，區(qū)分經(jīng)營收益與金融收益（費用）。 3分析方法所存在的局限性 運用比較分析時，首先要選定參考標(biāo)準(zhǔn)，作為評價本企業(yè)當(dāng)期實際數(shù)據(jù)的參照標(biāo)準(zhǔn)，包括本企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)、 同業(yè)數(shù)據(jù)與計劃數(shù)據(jù)等。趨勢分析法常常采用企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)作為分析的參考標(biāo)準(zhǔn)，歷史數(shù)據(jù)代表的是過去，難免帶有一定的局限性，企業(yè)經(jīng)營的環(huán)境是不斷變化的，歷史的數(shù)據(jù)和今年或者以后的數(shù)據(jù)可比性是受到限制的。同業(yè)數(shù)據(jù)是進行橫向比較時使用的參考標(biāo)準(zhǔn)，同業(yè)的平均數(shù)， 只能起到一般性的指導(dǎo)作用，也有一定的不足，不是合理性的標(biāo)志，有些企業(yè)屬于多種經(jīng)營，不能進行簡單的行業(yè)劃分，比較起來就更加困難。計劃數(shù)據(jù)往往是在進行業(yè)績評價時采用的比較基礎(chǔ)，將計劃和實際的差異進行分析，就可以發(fā)現(xiàn)其中的不足，但是這種差異有時是計劃制定的不合理造成的，而并不是實際中出現(xiàn)了什么問題。 4分析人員自身能力局限性 財務(wù)分析是融合多學(xué)科的一門綜合性極強的管理學(xué)科。 因此，對財物分析人員提出了很高的要求，只有具備較強的綜合分析能力，方可得到更為準(zhǔn)確的結(jié)果。實際上，不同的財物分析人員，由于自身很難同時具備財務(wù)分析要求的知識 與能力的要求，從而很難得出準(zhǔn)確度高的分析結(jié)果；同時，不同的分析者綜合素質(zhì)懸殊很大，往往會對相同的財務(wù)報表得出不同的結(jié)論。因此，這就要求分析人員應(yīng)在提高自身綜合素質(zhì)的同時，參考其他分析者的分析結(jié)論，把企業(yè)的一些 實際情況也考慮進去，才可能得出更加真實合理的分析結(jié)論。所以，分析者如不能全面了解各項經(jīng)濟指標(biāo)的分析過程與步驟，僅僅看分析結(jié)論而不結(jié)合企業(yè)實際經(jīng)營狀況很難全面把握各項指標(biāo)所說明的經(jīng)濟涵義。（四） 財務(wù)分析的改進探究 1增強財務(wù)分析重要性的認識 首先，單位管理者要把財務(wù)分析作為企業(yè)的一個重要的管理方面來看待，積極組織、協(xié)調(diào)各業(yè)務(wù)部門對財務(wù)分析的配合、支持，幫助財務(wù)分析人員掌握熟悉本企業(yè)的經(jīng) 營業(yè)務(wù)流程，重視財務(wù)分析人員的分析結(jié)論。其次，財務(wù) 分析人員要認識到搞好財務(wù)分析是發(fā)揮財務(wù)管理在企業(yè)管 理中作用的最佳途徑，運用自己的專業(yè)知識，進一步提高 財務(wù)物分析的質(zhì)量，為企業(yè)管理者提供更為科學(xué)合理的建議，優(yōu)化相關(guān)的決策。 2繼續(xù)完善財務(wù)報告體系 增補一些必需的附表，并增加報表附注的規(guī)定要求，使企業(yè)的綜合信息反映的更加的透徹和全面?？蓢L試將公允價值和原始成本相結(jié)合，真實地反映企業(yè)所屬資產(chǎn)，避免因物價因素變動而降低報表信息的準(zhǔn)確度；增添反映無形資產(chǎn)和智力資產(chǎn)的核算項目和計算指標(biāo)，為管理者提供更為詳細和真實的參考信息?，F(xiàn)金流量表可以彌補權(quán)責(zé)發(fā)生制下會計信息的許多不足。目前的現(xiàn)金流量表基本能夠體現(xiàn)出一個企業(yè)的經(jīng)營、投資、籌資以及其利潤的形成過程，如果把利潤能 表中的?時期指標(biāo)?和現(xiàn)金流量表中的時期指標(biāo)?有機結(jié)合起來，從而可以更加真實全面的反映企業(yè)的經(jīng)營水平和獲利能力，此外應(yīng)盡力改善表外攝取量的不足。 3不斷改進目前財務(wù)分析指標(biāo)和分析方法 改進目前財務(wù)分析指標(biāo)，其一，借鑒平衡計分卡原理引入一些非財務(wù)指標(biāo)。非財務(wù)信息反映的往往是那些關(guān)系到企業(yè)長遠發(fā)展的重要因素，因而與企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃緊密相關(guān)，直接關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略上的成敗，將這些信息納入 財務(wù)分析體系則更能反映企業(yè)整體目標(biāo)。其二，充分利用現(xiàn)金流量信息，特別是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是償還債務(wù)最直接的保證。 改進目前財務(wù)分析方法，首先，可以采用多種分析方法來全面評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。如定量與定性相結(jié)合、動態(tài)和靜態(tài)相結(jié)合。其次，應(yīng)把經(jīng)營情況和財務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來分析。 4，加強教育培訓(xùn)，進一步提高財務(wù)分析人員的綜合能力會計行業(yè)要進一步貫徹落實新的企業(yè)會計制度、企業(yè)會計準(zhǔn)則，以求與國際慣例盡快接軌，相應(yīng)地對會計人員的自身要求也就越來越越高。無論采用哪種財務(wù)報表的分析方法，分析人員的教育培訓(xùn)，提高分析人員的判斷力對得出正確的分析結(jié)論至為重要。所以，應(yīng)加強對財務(wù)報表分析人員的教育培訓(xùn)，提高分析人員的綜合素質(zhì)，提高他們對報表指標(biāo)的解讀理解與判斷 能力，這樣可以極大地減少和控制財務(wù)報表分析存在的問題。只有做好財務(wù)分析，才能對企業(yè)過去及現(xiàn)在的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、風(fēng)險狀況進行良好的分析活動，這是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動的重要組成內(nèi)容。但財務(wù)分析的方法如何更好的反映出企業(yè)財務(wù)狀況，更利于決策者決策，我們還需要進一步改進。 參考文獻： 1張曉慶,李蕓.論現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)分析.現(xiàn)代商業(yè).