中小企業(yè)融資困難問題的原因與對策.doc

中小企業(yè)融資困難問題的原因與對策【摘 要】：世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)表明，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中起著難以替代的作用。然而融資難長期以來是制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。我國中小企業(yè)日益成為推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍,在國民經(jīng)濟(jì)中處于舉足輕重的地位。但中小企業(yè)長期存在融資難的問題,已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。此文初步分析了中小企業(yè)融資難的幾點(diǎn)主要原因，在于中小企業(yè)自身經(jīng)營狀況不良，商業(yè)銀行的貸款政策歧視，政府政策支持力度不夠等。并提出了幾點(diǎn)解決建議：建立完善的信用擔(dān)保機(jī)制，推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)改革，有效發(fā)揮政府的導(dǎo)向作用等。 1曾綠燕，中國中小企業(yè)融資難問題研究D，2007年【關(guān)鍵詞】 ：中小企業(yè)；融資困難；信用擔(dān)保；政府作用中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在我國擴(kuò)大內(nèi)需、保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長、增加財(cái)政收入、增加就業(yè)、穩(wěn)定社會(huì)、活躍市場等國民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中起舉足輕重的作用。但今年以來,受國際金融危機(jī)的影響,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩,中小企業(yè)大面積經(jīng)營困難,沿海地區(qū)因原材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力成本上升以及人民幣匯率升值等因素的影響出現(xiàn)了大批中小企業(yè)倒閉現(xiàn)象。為積極應(yīng)對國際金融危機(jī)對我國的不利影響,國家及時(shí)制定了當(dāng)前進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的十項(xiàng)措施。財(cái)政政策由穩(wěn)健調(diào)整為積極,貨幣政策則由從緊調(diào)整為寬松。央行也加大對中小企業(yè)的護(hù)持力度,面對相對寬松的貨幣政策,中小企業(yè)融資難瓶頸問題也急待突破和解決2胡馮珠，新形勢下淺議中小企業(yè)融資難問題D，2010年。 一、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀我國中小企業(yè)融資難方面存在的問題主要有以下幾點(diǎn)：第一，中小企業(yè)融資過度依賴銀行貸款。我國銀行的政策對中小企業(yè)的門檻很高。我國中小企業(yè)的拒貸比例達(dá)到56.1%。導(dǎo)致資金需求旺盛、投資意愿強(qiáng)的中小企業(yè)面臨間接融資不暢的問題，特別是民營中小企業(yè)很難從正常渠道融資，發(fā)展受到了很大的影響。 3孫曉華，完善中小企業(yè)視乎服務(wù)體系，促進(jìn)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展D，2005年第二，貸款期限和方式的不靈活。在現(xiàn)有商業(yè)銀行的間接融資體系中，對中小企業(yè)的貸款期限通常在1年以內(nèi)，很少有商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供基建和技改貸款等長期性的融資。為了滿足長期資金周轉(zhuǎn)的需要，一些企業(yè)不得不采取短期貸款多次周轉(zhuǎn)的辦法，從而增加了企業(yè)的融資成本。這種融資狀況極大地局限了我國廣大中小企業(yè)的發(fā)展。貸款方式則是抵押貸款和擔(dān)保貸款，只有極少數(shù)企業(yè)才能享受信用貸款。一些有發(fā)展?jié)摿?，效益差的中小企業(yè)大部分看不準(zhǔn)市場前景，缺乏有效的貸款需求。即使這些企業(yè)對銀行提出貸款申請，也會(huì)因不符合貸款條件而無法獲得銀行貸款。第三，風(fēng)險(xiǎn)資本運(yùn)營效果不理想，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)融資的需求。我國中小企業(yè)資金實(shí)力弱，并且所處行業(yè)仍以夕陽產(chǎn)業(yè)、勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)為主，這種產(chǎn)業(yè)屬性決定了中小企業(yè)一般處在競爭性較強(qiáng)的市場領(lǐng)域，具有較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。加之一些中小企業(yè)經(jīng)營者本身素質(zhì)不高，企業(yè)信用比較差，這些都導(dǎo)致了商業(yè)銀行不愿向其貸款的狀況。第四,現(xiàn)有金融體系問題,不利于中小企業(yè)的融資。我國金融體系是以國有大企業(yè)為主要對象設(shè)計(jì)實(shí)施的。金融機(jī)構(gòu)依然是國有銀行壟斷的局面,以國有經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向的金融制度安排,使國有商業(yè)銀行與中小企業(yè)在融資體制上不對稱。中小企業(yè)可以抵押的資產(chǎn)少,信用信息不透明,擔(dān)保難等不利于因素制約了從現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)獲得貸款,企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵環(huán)節(jié)需要資金,只能從民間借貸,付出加倍的代價(jià),增加企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),制約了中小企業(yè)的發(fā)展。 總之，此種“強(qiáng)位弱勢”的境況成為當(dāng)前中小企業(yè)融資難的真實(shí)寫照。據(jù)國家信息中心和國務(wù)院中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)有關(guān)調(diào)查結(jié)果顯示，目前我國中小企業(yè)的短期貸款缺口很大，長期貸款更無著落。其中81%的企業(yè)認(rèn)為“一年內(nèi)的流動(dòng)資金不能滿足需要”，60.5%的企業(yè)“沒有中長期貸款”。由于融資難而導(dǎo)致企業(yè)資金緊缺的問題正困惑著廣大的中小企業(yè)，它們的資金供給每況愈下將嚴(yán)重制約中國經(jīng)濟(jì)的增長。二、我國中小企業(yè)融資難產(chǎn)生的原因造成中小企業(yè)資金短缺、融資困難的原因是錯(cuò)綜復(fù)雜的。但從根本上說主要有企業(yè)、銀行和政府三方面的原因。（一）中小企業(yè)自身經(jīng)營狀況方面的原因中小企業(yè)在發(fā)展過程中存在著不利于融資的因素。主要有：第一，大多數(shù)成立時(shí)間短、規(guī)模小、自有資本偏少，其自身薄弱的積累不能滿足其擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力很差。即使在美國這樣的國家，銀行在對中小企業(yè)融資存在的問題評估時(shí)，仍把企業(yè)自有資本不足作為首要問題，其次才是經(jīng)營、財(cái)務(wù)、收益等方面的問題，至于我國銀行在單獨(dú)面臨這些自有資本偏少的企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不得不采取較為謹(jǐn)慎的對策和措施。第二，經(jīng)營機(jī)制落后，管理不善，責(zé)任約束弱，給銀行貸款造成困難。其中企業(yè)管理不善甚至成為最薄弱的環(huán)節(jié)。很多企業(yè)都是從家庭作坊發(fā)展起來的，而且家庭式、裙帶式色彩極濃。中小企業(yè)缺少先進(jìn)科學(xué)的管理經(jīng)驗(yàn)和方法，使得每年因管理而造成的損失時(shí)有存在。第三，財(cái)務(wù)管理水平低，資信普遍不高。部分中小企業(yè)缺乏足夠的經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)部門承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好連續(xù)的經(jīng)營業(yè)績，銀行對這些企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、法人素質(zhì)、經(jīng)營業(yè)績等背景資料難以準(zhǔn)確把握，無疑增加了銀行的審查、監(jiān)管難度。銀行與企業(yè)之間信息不對稱。企業(yè)為了得到貸款，可能將經(jīng)營信息對銀行有所保留，結(jié)果導(dǎo)致銀行承擔(dān)過大的信用風(fēng)險(xiǎn)。一旦發(fā)生貸款糾紛，常常難以收回全部本利。銀行采取提高信用風(fēng)險(xiǎn)控制系數(shù)的對策，這又可能導(dǎo)致貸款額的減少。第四，有現(xiàn)有金融體系問題,不利于中小企業(yè)的融資。我國金融體系是以國有大企業(yè)為主要對象設(shè)計(jì)實(shí)施的。金融機(jī)構(gòu)依然是國有銀行壟斷的局面,以國有經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向的金融制度安排,使國有商業(yè)銀行與中小企業(yè)在融資體制上不對稱。中小企業(yè)可以抵押的資產(chǎn)少,信用信息不透明,擔(dān)保難等不利于因素制約了從現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)獲得貸款,企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵環(huán)節(jié)需要資金,只能從民間借貸,付出加倍的代價(jià),增加企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),制約了中小企業(yè)的發(fā)展。 第五，對貸款需求的特點(diǎn)與銀行的貸款原則相悖。大多數(shù)中小企業(yè)對貸款需求具有“急、頻、少、險(xiǎn)、高”的特點(diǎn)。即需求緊迫的流動(dòng)資金貸款；貸款頻率高；需求量少；項(xiàng)目本身不穩(wěn)定因素多，風(fēng)險(xiǎn)大；貸款管理成本高。因此銀行在堅(jiān)持“安全性、流動(dòng)性、盈利性”的基礎(chǔ)上，不得不對中小企業(yè)貸款產(chǎn)生猶豫。（二） 商業(yè)銀行方面的原因由于商業(yè)銀行長期受政府政策影響，以及出于對自身利益的考慮，在給中小企業(yè)貸款的時(shí)候存在諸多考慮，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：其一，為中小企業(yè)服務(wù)的主導(dǎo)銀行實(shí)力弱，中小企業(yè)獲得的貸款少，與其在經(jīng)濟(jì)中的地位與作用不相稱。銀行商業(yè)化改革都要以安全性、流動(dòng)性、盈利性為原則進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)，而中小企業(yè)貸款不能滿足現(xiàn)行銀行商業(yè)化改革貸款的各項(xiàng)要求。其二，銀行在貸款管理的不合理，變相增加了中小企業(yè)貸款的負(fù)擔(dān)和難度。近年來，銀行為了加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管，防范金融危險(xiǎn)大幅度地減少信用貸款數(shù)量，絕大部分貸款都需要抵押或擔(dān)保。中小企業(yè)自有資金少，用以抵押的資金更少，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，更沒有人為其擔(dān)保，缺少抵押擔(dān)保機(jī)構(gòu)，割斷了銀行與企業(yè)的合作。其三，銀行對商業(yè)化改革的適應(yīng)能力差，服務(wù)于中小企業(yè)主動(dòng)參與意識(shí)不強(qiáng)，對中小企業(yè)的資金需求不重視。一些銀行及其從業(yè)人員認(rèn)為中小企業(yè)的業(yè)務(wù)量大、金額小、成本高、費(fèi)力費(fèi)時(shí)，因而只重視發(fā)展與大企業(yè)的業(yè)務(wù)關(guān)系，忽視發(fā)展與中小企業(yè)的業(yè)務(wù)關(guān)系。在實(shí)際工作中，對中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)律以及企業(yè)情況的把握不夠，對立項(xiàng)的貸款往往不能做到心中有數(shù)，出于控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮只能加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的系數(shù)，這導(dǎo)致一些本應(yīng)得到資金滿足的企業(yè)得不到很好的滿足，至于為中小企業(yè)服務(wù)的金融咨詢、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)更沒有得到大力開展。（三） 政府政策支持力度不夠方面的原因中小企業(yè)如果能得到政府的政策支持，就可以給他們的融資帶來很大的方便，但在我國由于一些歷史原因，政府的政策更傾向與國有大中型企業(yè)，對中小企業(yè)的支持力度明顯不夠，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，對擔(dān)保行業(yè)發(fā)展扶持不夠。擔(dān)保業(yè)在起步階段離不開政府的財(cái)政支持，問題在于一直以來政府出資組建的擔(dān)保公司不多，擔(dān)保公司實(shí)力不強(qiáng)，對中小企業(yè)支持有限。擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模太小，造成機(jī)構(gòu)組合袒保難做，達(dá)不到一些優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的信貸規(guī)模要求。業(yè)務(wù)難以展開。同時(shí)，政府未強(qiáng)制或指導(dǎo)擔(dān)保業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償準(zhǔn)備金不足，風(fēng)險(xiǎn)過大，不利于擔(dān)保業(yè)持續(xù)發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)。全國貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)只有約850家，中小企業(yè)擔(dān)保戶僅占中小企業(yè)總數(shù)13%左右?？捎脫?dān)保資金總額僅242億元。平均每家2800萬元。這樣的貸款擔(dān)保支持對于中小企業(yè)巨大的資金需求來說只是杯水車薪。 4任曉，五大商業(yè)銀行行長破解中小企業(yè)融資難N，中國證券報(bào)，2009年06月08日其次，中小企業(yè)融資渠道開啟不足，企業(yè)貸款的優(yōu)惠政策不多。證券市場上的上市公司大部分是國有大中型企業(yè)，很難有中小企業(yè)的容身之地。在發(fā)達(dá)國家，股票融資是直接融資中最常見的一種方式，而我國由于資本市場的建設(shè)起步較晚，上市門檻設(shè)計(jì)未能充分考慮中小企業(yè)的實(shí)際狀況。即使是為了解決中小企業(yè)融資問題而推出的中小企業(yè)板塊，也未能絲毫改變這一狀況，其上市門檻依然按照公司法的規(guī)定設(shè)立，對于規(guī)模不大、資本有限的中小企業(yè)而言，5000萬的股本要求已將其大多數(shù)拒于股票市場之外。債券融資是中小企業(yè)向社會(huì)融資的另一種方式。跟股票融資一樣，債券發(fā)行也受到了嚴(yán)格的限制。再次，對中小企業(yè)立法滯后。與中小企業(yè)發(fā)展較好的國家和地區(qū)相比。我國對中小企業(yè)的關(guān)注較晚，立法嚴(yán)重滯后。多年來一直沒有通過立法以正式制度安排確立中小企業(yè)應(yīng)有的地位。也沒有采取多少有效措施支持中小企業(yè)發(fā)展，中小企業(yè)處于政策支持的“真空”，長期被邊緣化。2003 年，我國出臺(tái)了中小企業(yè)促進(jìn)法，第一次對中小企業(yè)給以立法支持，但條文較粗、可操作性不強(qiáng)，缺少具體化的支持措施，亟待完善。三、我國中小企業(yè)金融支持的主要對策（一） 建立信用擔(dān)保機(jī)制信用擔(dān)保機(jī)制是化解中小企業(yè)間接融資難的重要途徑。中小企業(yè)的融資之所以那么難，各大銀行不敢貸款給中小企業(yè)，很大的一個(gè)原因是他們沒有一個(gè)好的信譽(yù)，各銀行害怕到時(shí)候這些企業(yè)會(huì)違約，所以不敢貸款給他們。所以這中間需要一個(gè)值得信賴的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保。成立中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)由政府給入相應(yīng)的政策資金支持,通過靈活的經(jīng)營方式,建立有效的獎(jiǎng)懲機(jī)制,鼓勵(lì)為中小企業(yè)提供擔(dān)保和貸款,讓擔(dān)保公司和貸款金融機(jī)構(gòu)形成利益共同體,風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),利益共享,有效緩解中小企業(yè)融資難問題。（二） 推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)改革從我國的實(shí)際國情來看，我們的比較優(yōu)勢更多的是勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)與資本密集型產(chǎn)業(yè)中的勞動(dòng)力密集區(qū)段，這個(gè)產(chǎn)業(yè)和區(qū)段中的企業(yè)與其技術(shù)特性是什么呢？從企業(yè)來說，是以中小企業(yè)為主：從技術(shù)特性來講，是以比較成熟的技術(shù)為主。這種特性的企業(yè)，什么樣的金融安排能夠給它提供最好的服務(wù)？很明顯，是地區(qū)經(jīng)濟(jì)的中小銀行。而我們現(xiàn)在的金融結(jié)構(gòu)是以四大國有銀行為主，加上13 家股份制銀行，還有不少城市信用社、農(nóng)村信用社等等，這種結(jié)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)貸款的需要。如果中小企業(yè)的金融需求不能滿足，實(shí)際上就阻礙了在國內(nèi)市場上最有競爭力的這一部分產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。我們的法律是強(qiáng)化國有銀行的地位，而民營企業(yè)在發(fā)展過程中對資金上又有一定的需求，所以應(yīng)該改革金融體系，使有競爭力的民營企業(yè)能得到融資的支持而有比較好的發(fā)展。所以，下一步改革的突破口，也是過去25 年來改革發(fā)展中留下來的棘手問題的突破口，就是中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和金融結(jié)構(gòu)的改革。允許更多的中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場，參與市場競爭，從而更好地為中小企業(yè)的發(fā)展提供金融支持。發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)有以下兩個(gè)方面的優(yōu)勢：一是中小金融機(jī)構(gòu)在克服信息不對稱問題上具有優(yōu)勢。中小企業(yè)的經(jīng)營機(jī)制、管理機(jī)制以及財(cái)務(wù)制度一般不如大企業(yè)規(guī)范，并且多為私人所有，在與金融機(jī)構(gòu)接觸時(shí)往往容易隱瞞信息。由于金融業(yè)務(wù)的性質(zhì)，金融機(jī)構(gòu)向大企業(yè)貸出一大筆款項(xiàng)與向中小企業(yè)貸出很小一筆款項(xiàng)所需的搜尋信息的成本相差無幾，甚至后者還要高，所以較大的金融機(jī)構(gòu)一般不愿意為中小企業(yè)提供服務(wù)。而中小金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模小，服務(wù)范圍也就相對小，且中小金融機(jī)構(gòu)一般都是地方性的，從而易于了解地方上中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，這就較好的解決了信息不對稱的問題。二是中小金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)專業(yè)化、管理上和組織制度等方面具有優(yōu)勢。中小銀行的資產(chǎn)雖然不及大銀行，從而不能從事綜合性業(yè)務(wù)，但它分工細(xì)化，具有自己的特色。眾多的中小銀行可組成業(yè)務(wù)互補(bǔ)的中小銀行體系，避免大銀行的高昂的組織成本，又不落入“小而全”的分散經(jīng)營模式，有利于集中有限資源發(fā)展強(qiáng)項(xiàng)業(yè)務(wù)，形成一定的競爭優(yōu)勢。因此，按照我國目前的要素稟賦結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)是我國現(xiàn)階段金融體制改革的總體方向。（三） 有效發(fā)揮政府的作用1、 我國政府角色的合理定位和西方國家相比，我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體系還不夠完善，因此政府的合理角色應(yīng)是以服務(wù)于國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展為目的，以建立完善的中小企業(yè)融資市場體系為手段，結(jié)合我國的實(shí)際情況，合理地確定介入中小企業(yè)融資的深度和廣度，才能取得最佳的干預(yù)效果。2、 政府扮演角色度的把握從以上分析可以看出，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)的角色應(yīng)作為市場作用的補(bǔ)充。根據(jù)邊際收益遞減規(guī)律，政府調(diào)控中小企業(yè)融資所帶來的收益也是遞減的，當(dāng)調(diào)控收益和調(diào)控成本正好相抵時(shí)，才是政府調(diào)控中小企業(yè)融資的最佳的度。相比較而言，因?yàn)槲覈袌鰴C(jī)制遠(yuǎn)不如西方發(fā)達(dá)國家完善，產(chǎn)生失靈的可能性和失靈的程度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于西方發(fā)達(dá)國家，因此我國政府對中小企業(yè)融資的干預(yù)力度也應(yīng)高于西方發(fā)達(dá)國家。結(jié)束語通過上述分析，中小企業(yè)在發(fā)展過程中，資金瓶頸是一個(gè)很普遍的問題，其產(chǎn)生原因很多，信息不對稱就是其中一個(gè)主要原因。中小企業(yè)要獲得更大發(fā)展，必須解決融資問題，而要解決這一問題，需要政府、銀行、企業(yè)三者共同努力，采取有效措施來緩解信息不對稱，建立良好的銀企關(guān)系，同時(shí)