外匯保證金簡介.doc

此文檔收集于網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)，請聯(lián)系網(wǎng)站刪除天馬行空官方博客：/tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群：175569632外匯保證金介紹外匯保證金交易又稱按金交易或虛盤交易，是指投資者與金融機構(gòu)（銀行、交易商或經(jīng)紀(jì)商）簽定外匯買賣合約，繳納一定比率（一般不超過交易金額的10%）的交易保證金，便可按照一定融資倍數(shù)進(jìn)行外匯買賣。這種交易形式只是針對某一標(biāo)準(zhǔn)化合約進(jìn)行買賣，從價差變化中獲取利潤。 保證金交易起源于金融衍生產(chǎn)品的誕生50年代，隨著布雷頓森林體系解體，國際金融市場動蕩加劇，為了規(guī)避外匯、利率和股票市場風(fēng)險，金融期貨孕育而生。1972年5月16日，芝加哥商品交易所（CME）正式推出金融期貨，取名為國際貨幣市場（InternationalMonetaryMarketIMM），主要交易6種貨幣期貨和約，分別為英鎊、加元、馬克、日圓、瑞郎和澳元。外匯市場屬于OTC交易（是指銀行與交易商之間通過電話或電子交易網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易結(jié)算，不需要到特定的場所去交易，這種交易模式稱為OTC場外交易），不像股票和期貨那樣集中在某一個交易所中進(jìn)行，因此我們在選擇交易平臺時可以選擇銀行或交易商。如何選擇合法的保證金交易商投資者在選擇保證金交易商時有兩種選擇：（1）銀行（2）交易商。選擇銀行風(fēng)險相對較低，但由于銀行運營成本高、內(nèi)部規(guī)定所限，因此與交易商相比，有資金門檻高、交易費用較高、融資倍數(shù)低等缺點，而交易商卻要靈活許多。銀行與交易商對比對比銀行保證金交易商開戶資金高低最低交易量10萬美元1萬美元買賣點差815點38點杠桿比例120倍10200倍利息有有手續(xù)費沒有沒有交易時間24小時24小時由于目前國內(nèi)銀行沒有開展保證金業(yè)務(wù)，因此投資者只能選擇在國外開戶，通過網(wǎng)上平臺進(jìn)行交易。鑒于國外交易商魚龍混雜，因此提醒投資者在選擇交易商時要小心謹(jǐn)慎，千萬別讓非法交易商的花言巧語所蒙騙。金融衍生產(chǎn)品作為一個高風(fēng)險行業(yè)一直受到各國監(jiān)管部門的嚴(yán)格管理美國：美國期貨協(xié)會（NFA）英國：英國金融服務(wù)管理局（FSA）澳洲：澳大利亞證券和投資委員會（ASIC）香港：香港證監(jiān)會（SFC）瑞士：瑞士期貨和期權(quán)協(xié)會(SFOA)目前監(jiān)管除香港是牌照制外，其它各國都是會員制。交易商在香港獲取合法牌照必須符合香港證監(jiān)會杠桿式外匯買賣條例的有關(guān)規(guī)定，投資者可以點擊以下網(wǎng)址查詢獲得合法牌照的交易商美國屬于會員制，1975年4月1日正式成立的商品期貨交易委員會(CFTC)是一個獨立的管理機構(gòu)，直接接受美國國會的監(jiān)督。美國實行三級監(jiān)管體制1978年，美國議會通過了一項強制實施會員制法案，要求所有期貨經(jīng)紀(jì)商都必須加入某一個被CFTC批準(zhǔn)的期貨協(xié)會，目前CFTC只批準(zhǔn)了一家美國期貨協(xié)會(NFA)。投資者可以點擊以下網(wǎng)址查詢交易商的會員資格對交易商的合法性進(jìn)行甄別后，我們選擇哪家交易商開戶交易？建議投資者從以下幾方面進(jìn)行比較：（1）交易費用（2）交易品種（3）交易平臺穩(wěn)定性（4）服務(wù)（1）如果是合法正規(guī)的保證金交易商，各家交易費用相差不會太大，基本上在38點左右，如果再低就有可能會以犧牲其它服務(wù)品質(zhì)來吸引客戶或與客戶有對賭的嫌疑（2）交易品種是指交易商是否提供了相對較多的金融衍生產(chǎn)品（3）交易平臺是否穩(wěn)定主要對比兩家交易商的交易平臺在平時報價上是否基本一致（個別交易商有吃點情況）。另外，在市場公布重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)時，交易平臺是否能正常、穩(wěn)定、暢通的交易，如果成交緩慢或經(jīng)常有死機情況發(fā)生，哪怕交易商不吃點或倒給我們幾十點也不能與他們交易（4）服務(wù)應(yīng)當(dāng)是投資者重點考慮的因素，例如在交易中遇到了問題或出現(xiàn)了問題是否有地方可以投訴、投訴能否得到及時滿意的解決.這都是考量一個交易商是否規(guī)范的地方。保證金交易與實盤交易的區(qū)別實盤交易（又稱外匯寶），是指個人委托銀行，參照國際外匯市場實時匯率，把一種外幣買賣成另一種外幣的交易行為。投資者必須持有足額的外幣才能進(jìn)行交易，與國際上流行的外匯保證金交易有很大的區(qū)別缺少保證金交易的賣空機制和杠桿機制。保證金標(biāo)準(zhǔn)合約（10萬美元）杠桿比率保證金比率杠桿比率（倍）所需保證金（美元）0.2%5002000.5%2005001%10010002%5020005%20500010%1010000實盤舉例：投入10萬美元在1.3000買入歐元，1.3300賣出獲利（1.33001.3000）10萬美元3000美元保證金舉例：保證金比率：1%杠桿比率：100倍所需保證金：1000（美元）獲利（1.33001.3000）10美元3000美元賣空機制：投資者在手中沒有歐元的情況下可以在1.3300賣出歐元，1.3000平倉獲利（1.33001.3000）10美元3000美元通過以上舉例，我們可以發(fā)現(xiàn)，保證金與實盤相比較有以下兩大優(yōu)勢：（1）投資回報率（2）套期保值投資回報率舉例：您在保證金帳戶內(nèi)存有5000美元，您認(rèn)為歐元突破1.3000后將要大幅上升，您決定在1.3000買入歐元。您保證金杠桿比率是100：1或1%，買入1手（10萬美元）占用您保證金1000美元，現(xiàn)在您的帳戶余額是4000美元。4天后歐元上升至1.3300，您在該價位賣出獲利了結(jié)，您在此筆交易中的盈利為3000美元（1.33001.3000）10）?？偨Y(jié)：初始資金：1000美元盈利：3000美元投資回報率：300%如果沒有使用保證金杠桿來進(jìn)行此項交易,您必須投入10萬美元，投資回報率僅為3%。套期保值功能舉例：假設(shè)某進(jìn)出口企業(yè)在3個月后需要支付100萬歐元，由于擔(dān)心歐元繼續(xù)上升，為了控制風(fēng)險，通過交易商在目前價位1.3300買入100萬歐元，保證金杠桿比率是100：1或1%，買入14手（每手10萬美元）占用保證金共計14000美元。三個月后歐元上升至1.3600實盤（1.33001.3600）100000030000美元保證金（1.36001.3300）101442000美元合計：42000300008000美元三個月后歐元下跌至1.3000實盤（1.33001.3000）100000030000美元保證金（1.30001.3300）101442000美元合計：30000420008000美元企業(yè)可以利用保證金雙向交易規(guī)避風(fēng)險，同時利用保證金的杠桿原理以小博大，在獲