證券投資學(xué)題庫8-14章.doc

6簡述保薦人制度的類型P1547.簡述保薦人制度及其作用P154第八章證券流通市場一名詞解釋1.二級市場證券交易市場也稱二級市場，次級市場，是指對已經(jīng)發(fā)行的證券進(jìn)行買賣、轉(zhuǎn)讓和流通的市場，主要由證券交易所和場外交易所組成2.證交所具有嚴(yán)格管理制度，高度專業(yè)化，有組織地進(jìn)行證券買賣的場所，是流通市場的核心和主題3.公司制證交所由股東出資組成的，以盈利為目的的股份有限公司4.會員制證交所由會員自愿出資共同組成，不以盈利為目的的社團(tuán)法人5.證券上市是指證券發(fā)行人經(jīng)批準(zhǔn)后將其證券在交易所掛牌交易6.場外交易市場是指在證券交易所外進(jìn)行證券買賣的市場，實(shí)際上是有千萬家證券商行組成的抽象的證券買賣市場7.第三市場是指在柜臺市場上從事已在交易所掛牌上市的證券交易所形成的場外交易市場8.店頭市場即柜臺交易市場，它是通過證券公司，證券經(jīng)濟(jì)商的柜臺進(jìn)行證券交易的市場9.第四市場是指投資者和籌資者不經(jīng)過證券商，彼此之間利用電子計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行大宗股票交易的場外交易市場二簡答1.簡述證券流通市場的特點(diǎn)和功能特點(diǎn)：（1）參與者的廣泛性（2）價格的不確定性（3）交易的連續(xù)性（4）交易含投機(jī)性功能：正向功能1.促進(jìn)短期閑散資金向長期建設(shè)資金轉(zhuǎn)化 2.維持證券的合理價格，為買賣雙方公開競價提供了場所和條件，使證券價格合理性得以實(shí)現(xiàn) 3.反應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)功能 4.資金流動的導(dǎo)向功能 負(fù)面功能 操縱，欺詐，內(nèi)幕交易，券商作弊等非法行為擾亂金融價格2.證券交易所有哪些組織形式？（1）公司制證交所是由股東出資組成的，以盈利為目的的股份有限公司。交易所的股東可以是銀行，證券公司，投資信托機(jī)構(gòu)及各類其他公司。交易所的股東不一定參加證券交易所的證券交易特點(diǎn)：1.是以盈利為目的的公司法人，是獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體 2.只有經(jīng)注冊的證券商才能進(jìn)入證券交易所大廳直接參加證券買賣 3.最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會 4.有權(quán)向證券發(fā)行公司收取證券上市費(fèi)，并向證券商收取成交費(fèi)等其他費(fèi)用優(yōu)點(diǎn)：易取得社會的信任；有利于國家進(jìn)行宏觀調(diào)控缺點(diǎn)：由于交易所的主要收入是按成交金額抽取傭金，故交易所為增加收益，往往推波助瀾，助長證券投機(jī)，干擾市場的正常運(yùn)行（2）會員制證交所是由會員資源出資共同組成，不一盈利為目的的社團(tuán)法人。目前，世界上許多著名的證券交易所都采取會員制證券交易所形式。特點(diǎn)：1.不以盈利為目的的社團(tuán)法人 2.由會員組成，會員主要有經(jīng)紀(jì)人會員，自營商會員和專業(yè)股票商會員組成。只有會員才能進(jìn)入證券交易大廳直接參加證券交易活動 3.最高權(quán)力機(jī)關(guān)是會員大會 4.會員需繳納會費(fèi)，但收取費(fèi)用較低 5.強(qiáng)調(diào)自律性原則的管理方式優(yōu)點(diǎn)：注重信用；避免過度投機(jī)缺點(diǎn)：自律的規(guī)則往往在“集體”違規(guī)行為面前失效3.證券交易所的主要功能？（1）提供證券交易的場所和設(shè)施（2）制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則（3）審核批準(zhǔn)證券的上市申請（4）組織，監(jiān)督證券交易活動（5）根據(jù)股票發(fā)行與交易管理暫行條例及證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的有關(guān)規(guī)定對上市公司進(jìn)行監(jiān)督（6）依照證券交易所章程，業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定對會員的證券交易活動進(jìn)行監(jiān)督（7）提供和管理證券交易所的證券市場信息（8）證券委許可的其他職能4.什么叫證券上市？證券上市是指證券發(fā)行認(rèn)經(jīng)批準(zhǔn)后將其證券在交易所掛牌交易。某種有價證券一旦獲準(zhǔn)在證券交易所上市或掛牌買賣，就是上市證券或掛牌證券，該種有價證券的發(fā)行公司就是上市公司。證券上市是連接證券發(fā)行市場和證券交易所的中間環(huán)節(jié)5.證券上市有哪些標(biāo)準(zhǔn)？（1）上市公司資本額的規(guī)定。公司股本總額不少于人民幣5000萬元（主板，下同）（2）上市公司的盈利能力。最近三年連續(xù)盈利（3）上市公司的資本結(jié)構(gòu)。（4）上市公司的償債能力。（5）上市公司的股權(quán)分散狀況?！扒饲Ч伞保蛏鐣_發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的25%以上，股本總額超過4億的，比例為15%（6）上市公司的開業(yè)時間。開業(yè)時間3年以上6.試評價證券上市優(yōu)點(diǎn)：對上市公司來說：提高信譽(yù)，股權(quán)分散，資本大眾化 對投資者來說：便于買賣，成交價格公平合理，正確決策，減小投資風(fēng)險缺點(diǎn)：不利于保守公司的商業(yè)秘密；不利于維護(hù)公司的良好聲譽(yù)；不利于大股東把握控股權(quán)7.創(chuàng)業(yè)板市場和主板市場存在哪些主要區(qū)別？P197（1）主體資格的區(qū)別。（2）股本規(guī)模的區(qū)別。（3）經(jīng)營記錄的區(qū)別。（4）股權(quán)結(jié)構(gòu)的區(qū)別。8.中國中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展?fàn)顩r？第九章證券交易程序一名詞解釋1.時間優(yōu)先原則指在具體申報(bào)時，申報(bào)在先的委托排列在前，申報(bào)在后的委托排列在后2.價格優(yōu)先原則指較高買入價申報(bào)比較低買入價申報(bào)具有優(yōu)先權(quán)；較低賣出價申報(bào)比較高賣出價申報(bào)具有優(yōu)先權(quán)3.限價委托投資者明確其希望成交的價格（買入價和賣出價）進(jìn)行委托4.市價委托投資者要求經(jīng)紀(jì)商按當(dāng)前市場成交價成交其委托5.止損委托投資者委托經(jīng)紀(jì)人在證券市場價格上升或下降到某一指定價格時立即按照市價買進(jìn)或賣出相應(yīng)證券6.集合競價在股市開盤前，由券商將接受的客戶開盤競價指令統(tǒng)一輸入證券交易所電腦主機(jī)，其后由電腦進(jìn)行撮合，當(dāng)某一券種在某一價位上買賣價格數(shù)量最大時，則此價位為開盤價二簡答1.簡述市價委托和限價委托的區(qū)別P2062.證券競價有哪些方法？（1）集合競價在股市開盤前，由券商將接受的客戶開盤競價指令統(tǒng)一輸入證券交易所電腦主機(jī)，其后由電腦進(jìn)行撮合，當(dāng)某一券種在某一價位上買賣價格數(shù)量最大時，則此價位為開盤價。凡開盤申報(bào)的買入價高于集合競價價格者，均可以此價格成交，低于此價格買入者不得成交，但可參加正式開盤后的連續(xù)競價；凡開盤申報(bào)的賣出價低于集合競價價格者，均可以集合競價價格成交，凡高于此價格的賣出者也不得成交，要參加下階段的連續(xù)競價。（2）連續(xù)競價賣方叫價：在證券交易所的開市時間里，對新進(jìn)入的一個買進(jìn)有效委托，若不能成交，則進(jìn)入買委托隊(duì)列排隊(duì)等成交；若能成交，即其委托買入限價高于或等于賣出委托隊(duì)列的最低賣出限價，則以賣委托隊(duì)列順序成交，其成交價格取賣方叫價買方叫價：對新進(jìn)入的一個賣出有效委托，若不能成交，則進(jìn)入賣委托隊(duì)列排隊(duì)等成交；若能成交，即其委托賣出限價低于或等于買委托隊(duì)列的最高買入限價，則以買委托隊(duì)列順序成交，其成交價格取買方叫價3.簡述證券交易成交原則（1）價格優(yōu)先原則（2）時間優(yōu)先原則（3）“不高于買價，不低于賣價”原則第十章證券交易方式一名詞解釋1.墊頭（信用）交易是投資者通過交付一定的保證金從證券經(jīng)紀(jì)人那里取得信用，借入資金或證券入市操作，并在規(guī)定時間里償還所借資金或證券，支付利息的一種交易形式2.保證金是證券管理機(jī)構(gòu)規(guī)定投資者在信用交易時必須按照一定的比率向證券經(jīng)紀(jì)商交存的資金3.保證金買空是指投資者預(yù)期證券行情將要上漲，因資金不足而向證券經(jīng)紀(jì)商交付一定比率保證金而獲得資金貸款，并委托經(jīng)紀(jì)商代理買入某種證券，待行情上漲后再委托經(jīng)紀(jì)商賣出證券，所得差價用于支付貸款手續(xù)費(fèi)和利息后即為投資收益保證金賣空是指投資者預(yù)期行情將要下跌，但手中沒有證券，則向經(jīng)紀(jì)人交付一定比率的保證金而借入一定數(shù)量的證券委托其賣出，待行情下跌時再買回同種證券歸還經(jīng)紀(jì)商，從所賺取差價中支付手續(xù)費(fèi)和利息，剩余即為投資收益4.期貨交易買賣雙方約定在將來某個日期按成交時雙方商定的條件交割的一種交易方式5.期貨合約期貨交易商向?qū)Ψ匠兄Z在一確定遠(yuǎn)期按約定的價格交收標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某一特定商品或證券而達(dá)成的書面協(xié)議6.套期保值指保值者通過期貨交易的盈虧來沖銷其資產(chǎn)價值變動的行為，是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的重要手段7.期權(quán)交易是這樣一種合約，其持有者可以在規(guī)定的時間內(nèi)具有按交易雙方協(xié)定價格購買或出售一定規(guī)格的資產(chǎn)的權(quán)利8.看漲期權(quán)又稱買入選擇權(quán)，敲進(jìn)期權(quán)，指買入選擇權(quán)的人有權(quán)利以事先約定的價格，在約定的日期前，向出售選擇權(quán)的人買入該選擇權(quán)項(xiàng)下的證券9.看跌期權(quán)又稱賣出選擇權(quán)，敲出期權(quán)，指買入選擇權(quán)的人有權(quán)利以事先約定的價格，在約定的日期前，向出售選擇權(quán)的人出售該選擇權(quán)項(xiàng)下的資產(chǎn)二簡答1.什么是現(xiàn)貨交易？有哪些特征？現(xiàn)貨交易也稱現(xiàn)金現(xiàn)貨交易，是指證券買賣成交后，按成交價格及時進(jìn)行實(shí)物交割和資金清算的交易方式。特征：（1）實(shí)物交易（擁有的資金額等于購買的商品金額）（2）交易的目的是實(shí)現(xiàn)“商品”所有權(quán)的轉(zhuǎn)移（一手交錢，一手交貨）2.什么是信用交易？其交易原理是什么？是投資者通過交付一定的保證金從證券經(jīng)紀(jì)人那里取得信用，借入資金或證券入市操作，并在規(guī)定時間里償還所借資金或證券，支付利息的一種交易形式原理：3.保證金賣空交易應(yīng)遵循哪些規(guī)則？（1）為穩(wěn)定市場，防止出現(xiàn)行情大幅度波動，保護(hù)投資者利益，在市場價格下跌時禁止進(jìn)行賣空交易。而當(dāng)股票或行情正在上升時，可以進(jìn)行賣空，以增加供給，平抑股票價格（2）賣空者所借證券主要為證券公司名下保證金買空者的抵押證券，也可以是公司自營的庫存證券，甚至是公司借入的證券，一般并沒有時間限制，除非公司全面清倉（3）賣空期間，如果上市公司有分紅派息行為，由賣空者對出借人給予補(bǔ)償，即賣空者不得享有借入證券的分紅派息權(quán)（4）在投資者操作失誤時，賣空者會遭受損失，若賣空者無力償還債務(wù)，證券公司就會有很大風(fēng)險。因此，除了交納保證金外，賣空者所得證券價款必須存入證券經(jīng)紀(jì)公司賣空者專用賬戶，直至歸還了所有債務(wù)后方可提取現(xiàn)金4.金融期貨有哪些類型？（1）外匯期貨套期保值原理：外匯匯率變動和外匯期貨的變動是同方向的，因此在外匯現(xiàn)貨市場和外匯期貨市場作相反操作就足以抵銷股票市場面臨的風(fēng)險（2）利率期貨套期保值原理：利率的變化和證券價格成反比利率下降時，金融資產(chǎn)價格上升，為了避免利率下降的風(fēng)險，可采取多頭套期保值利率上升時，金融資產(chǎn)價格下降，為了避免利率上升的風(fēng)險，可采取空頭套期保值（3）股價指數(shù)期貨套期保值原理：股票價格指數(shù)的變動代表了整個股票市場的價格變動方向和水平，大多數(shù)股票的價格變動和股票價格指數(shù)是同方向的，因此，如果預(yù)測股票現(xiàn)貨市場價格將會上漲造成成本增加，則在股票指數(shù)期貨市場做多5.金融期貨市場套期保值者與投機(jī)者的區(qū)別是什么？P2296.舉例說明股票指數(shù)期貨交易的操作原理7.簡述期權(quán)交易的功能和類型p244功能：期權(quán)交易對買方的作用（1）杠桿功能 （2）風(fēng)險防范功能和風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁功能 （3）對已取得的賬面盈利有保值功能 期權(quán)交易對賣方的作用（1）賣方的主要收益是獲取期權(quán)費(fèi) （2）賣方在一定程度上可以利用期權(quán)交易保值 （3）利用期權(quán)交易投機(jī)獲利類型：看漲期權(quán)又稱買入選擇權(quán)，敲進(jìn)期權(quán)，指買入選擇權(quán)的人有權(quán)利以事先約定的價格，在約定的日期前，向出售選擇權(quán)的人買入該選擇權(quán)項(xiàng)下的證券看跌期權(quán)又稱賣出選擇權(quán)，敲出期權(quán)，指買入選擇權(quán)的人有權(quán)利以事先約定的價格，在約定的日期前，向出售選擇權(quán)的人出售該選擇權(quán)項(xiàng)下的資產(chǎn)8.簡述期權(quán)交易買方的功能p2449.如何進(jìn)行期權(quán)交易的盈虧分析。試比較在相同市場條件下現(xiàn)貨市場，信用交易（保證金20%），期權(quán)交易的獲利情況及收益率第十二章證券投資分析概述一名詞解釋1.技術(shù)分析法利用統(tǒng)計(jì)學(xué)，數(shù)學(xué)的方法分析股票價格的運(yùn)行規(guī)律，把握股票價格的過去變動情況來推測其未來趨勢2.基本分析法對上市公司的經(jīng)營業(yè)績，財(cái)務(wù)狀況，以及影響上市公司生產(chǎn)經(jīng)營的客觀社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境等要素進(jìn)行分析，其理論依據(jù)是證券價格由證券內(nèi)在價值決定，通過分析影響證券價格的基本條件和決定因素，判斷和預(yù)測其發(fā)展趨勢二簡答1.試述證券投資分析的過程 p3052.試述證券投資分析的意義3.試述機(jī)構(gòu)投資者有何優(yōu)勢 p3074.證券投資分析所需信息的來源渠道包括哪些? p313政府有關(guān)部門；證券交易所；上市公司；證券中介機(jī)構(gòu)；媒體；證券投資行情及分析軟件；其他來源（網(wǎng)絡(luò)，調(diào)研等）5.什么是基本分析？其有何作用 p3146.技術(shù)分析有效性的基本前提是什么？p3157.試述技術(shù)分析法的優(yōu)缺點(diǎn)p3158.試述基本分析法與技術(shù)分析的主要區(qū)別基本分析法技術(shù)分析法（1）分析對象不同 基礎(chǔ)條件和決定因素 股價本身的運(yùn)動規(guī)律（2）分析的立足點(diǎn)不同 經(jīng)濟(jì)的未來發(fā)展 歷史的股價變動（3）解決的主要問題不同 投資對象 投資時機(jī)（4）分析的時間周期不同 中長期走勢 短期走勢9.簡述技術(shù)分析法的內(nèi)涵及用途第十三章證券投資收益與風(fēng)險一名詞解釋1.證券投資收益指投資者進(jìn)行的證券投資所獲得的凈收入，主要包括債券利息，股利，基金紅利以及資本利得2.債券投資收益指投資者進(jìn)行債券投資獲得的收益二簡答1.證券投資收益包括哪些？包括債券利息，股利，基金紅利以及資本利得債券利息：債券投資者憑借所持債券定期或到期向發(fā)行公司或發(fā)行機(jī)構(gòu)領(lǐng)取的債券利息收入股利：優(yōu)先股股息與普通股紅利的合稱，即股票投資者定期或不定期從股票發(fā)行公司領(lǐng)取的一部分稅后利潤?；鸺t利：基金投資者憑借所持基金份額定期或不定期向管理機(jī)構(gòu)領(lǐng)取的盈利資本利得：即價差收入，指證券投資者進(jìn)行證券買賣所獲得的凈收入，也即證券出售金額扣除證券購入金額，證券交易費(fèi)用后的余額。2.試述持有期間債券收益率的類型及應(yīng)用條件p321（1）持有期間收益率。條件：投資者在一級市場購買新發(fā)行的一年付息一次的債券，又在債券到期日前出售（2）持有期間收益率。條件：投資者在二級市場購買以前發(fā)行的一年付息一次的債券，又在債券到期日以前出售（3）持有期間收益率。條件：投資者在一級市場購買新發(fā)行的到期一次還本付息的債券，又在債券到期日前出售（4）持有期間收益率。條件：投資者在二級市場購買以前發(fā)行的到期一次還本付息的債券，又在債券到期日前出售3.試述系統(tǒng)性風(fēng)險的內(nèi)涵與主要內(nèi)容 p330指由于政治，經(jīng)濟(jì)及社會環(huán)境的變動而影響證券市場上所有證券的風(fēng)險。主要內(nèi)容：（1）市場風(fēng)險：指由有價證券的“空頭”和“多頭”等市場因素所引起的證券投資收益變動的可能性 （2）利率風(fēng)險：指市場利率變動所引起證券投資收益變動的可能性 （3）購買力風(fēng)險：又稱通貨膨脹風(fēng)險，是指由于通貨膨脹所引起的投資者實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險。4.試述非系統(tǒng)性風(fēng)險的內(nèi)涵與主要內(nèi)容p333指由于市場，行業(yè)以及企業(yè)本身等因素影響個別企業(yè)證券的風(fēng)險。主要內(nèi)容：（1）行業(yè)風(fēng)險：指由證券發(fā)行企業(yè)所處的行業(yè)特征所引起的該證券投資收益變動的可能性 （2）經(jīng)營風(fēng)險：指由于經(jīng)營不善，企業(yè)業(yè)績下降甚至競爭失敗而使投資者無法獲取預(yù)期收益或者虧損的可能性 （3）違約風(fēng)險：指企業(yè)不能按照證券發(fā)行契約或發(fā)行承諾支付投資者債息，股息，紅利及償還本金而使投資者遭受損失的風(fēng)險5.試述降低市場風(fēng)險的基本思路6.單一證券和證券組合投資風(fēng)險是如何衡量的？p3367.簡述影響債券投資收益有哪些主要因素？p319（1）債券利率指債券的票面利率。其既取決于債券發(fā)行人自身的資信度，又受當(dāng)時市場利率等多種因素影響。在其他條件相同的前提下，債券票面利率越高，其收益率也越高（2）債券價格（3）債券的期限8.試述通過證券組合降低投資風(fēng)險的依據(jù)9.什么是系數(shù)？系數(shù)是如何計(jì)算的？10.試述VaR的內(nèi)涵 p34811.簡述影響普通股投資收益水平的主要因素p324（1）紅利 紅利是股份公司從凈利潤中分配給普通股股東，作為給每位普通股股東對公司投資的一種報(bào)酬。對普通股投資者而言，獲取紅利是其投資的目的之一，而且紅利的大小直接