財(cái)務(wù)報(bào)告分析-會(huì)計(jì)課件最新.ppt

第十章財(cái)務(wù)報(bào)告分析 財(cái)務(wù)報(bào)告分析的基本概述財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀財(cái)務(wù)分析指標(biāo)財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾 第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述 一 財(cái)務(wù)報(bào)告分析的內(nèi)容 財(cái)務(wù)分析是一定的財(cái)務(wù)分析主體以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等財(cái)務(wù)資料為依據(jù) 采用一定的標(biāo)準(zhǔn) 運(yùn)用科學(xué)系統(tǒng)的方法 對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果 財(cái)務(wù)信用和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)總體情況和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的分析與評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)能力分析 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析 財(cái)務(wù)報(bào)告分析 償債能力分析 發(fā)展能力分析 盈利能力分析 財(cái)務(wù)預(yù)算分析 財(cái)務(wù)信用與風(fēng)險(xiǎn)分析 財(cái)務(wù)總體與趨勢(shì)分析 營(yíng)運(yùn)能力分析 二 財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主體與目的 財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果 經(jīng)營(yíng)管理者受托責(zé)任履行情況 企業(yè)的信用和風(fēng)險(xiǎn)及償債能力 全面分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 受信企業(yè)的信用和風(fēng)險(xiǎn)情況以及償債能力 評(píng)價(jià)性分析和監(jiān)察性分析 企業(yè)履行義務(wù)的能力 企業(yè)盈利與職工收入 保險(xiǎn) 福利之間是否相適應(yīng) 企業(yè)的盈利能力和售后服務(wù)能力 企業(yè)貸款提供者 企業(yè)供應(yīng)廠商 政府部門(mén) 企業(yè)客戶 企業(yè)職工 社會(huì)公眾 企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理者 企業(yè)投資者 三 財(cái)務(wù)分析方法 一 趨勢(shì)分析法 二 比率分析法 三 因素分析法 四 比較分析法 一 趨勢(shì)分析法 概念 又稱水平分析法 是通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo) 確定其增減變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法 運(yùn)用方式 重要指標(biāo)的比較 會(huì)計(jì)報(bào)表的比較 會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的比較 重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較 二 比率分析法 概念 通過(guò)計(jì)算各種比率指標(biāo)來(lái)確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法 類型 構(gòu)成比率 效率比率 相關(guān)比率 三 因素分析法 概念 依據(jù)分析指標(biāo)預(yù)期影響因素的關(guān)系 從數(shù)量上確定因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法 種類 連環(huán)替代法 差額分析法 連環(huán)替代法 將分析指標(biāo)分解為各個(gè)可以計(jì)量的因素 并根據(jù)各個(gè)因素之間的依存關(guān)系 順次用各因素的比較值 通常即實(shí)際值 替代基準(zhǔn)值 通常即標(biāo)準(zhǔn)或計(jì)劃值 據(jù)以測(cè)定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響 差額分析法 利用各個(gè)因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額 來(lái)計(jì)算各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響 四 比較分析法 概念 也稱為比較分析法 是將某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的基準(zhǔn)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比 通過(guò)計(jì)算該數(shù)據(jù)與基準(zhǔn)指標(biāo)之間差異 揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法 基準(zhǔn)指標(biāo)的種類 一般公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn) 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn) 歷史標(biāo)準(zhǔn) 一 財(cái)務(wù)報(bào)告分析的基本程序 一 財(cái)務(wù)報(bào)告分析準(zhǔn)備階段 1 明確財(cái)務(wù)報(bào)告分析目的 2 確立財(cái)務(wù)報(bào)告分析標(biāo)準(zhǔn) 3 制定財(cái)務(wù)報(bào)告分析計(jì)劃 4 搜索整理財(cái)務(wù)報(bào)告分析資料 第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀與分析 二 財(cái)務(wù)報(bào)告分析實(shí)施階段 1 報(bào)告整體分析 2 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 3 基本因素分析 三 財(cái)務(wù)報(bào)告分析報(bào)告階段 1 得出財(cái)務(wù)報(bào)告分析結(jié)論 2 提出可行的措施建議 3 編寫(xiě)財(cái)務(wù)報(bào)告分析報(bào)告 二 財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀 一 閱讀財(cái)務(wù)報(bào)告1 閱讀財(cái)務(wù)報(bào)告的文字部分 1 注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告 2 會(huì)計(jì)報(bào)表附注 3 財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū) 2 閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表 三 財(cái)務(wù)報(bào)告分析的注意事項(xiàng) 一 財(cái)務(wù)報(bào)告本身的局限性 1 以歷史成本報(bào)告資產(chǎn) 不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值 2 假設(shè)幣值不變 不按通貨膨脹率或物價(jià)水平調(diào)整 3 穩(wěn)健原則要求預(yù)計(jì)損失而不預(yù)計(jì)收益 有可能夸大費(fèi)用 少計(jì)收益和資產(chǎn) 4 按年度分期報(bào)告 是短期的陳報(bào) 不能提供反映長(zhǎng)期潛力的信息 二 財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性問(wèn)題 1 要注意財(cái)務(wù)報(bào)告是否規(guī)范 不規(guī)范的報(bào)告 其真實(shí)性也應(yīng)受到懷疑 2 要注意財(cái)務(wù)報(bào)告是否有遺漏 遺漏是違背充分披露原則的 遺漏可能是故意的 不想講真話 也不能說(shuō)假話 便有了故意遺漏 3 要注意分析數(shù)據(jù)的反常現(xiàn)象 如無(wú)合理的反常原因 則要考慮數(shù)據(jù)的真實(shí)性和一貫性是否有問(wèn)題 4 要注意審計(jì)報(bào)告的意見(jiàn)及審計(jì)師的信譽(yù) 三 企業(yè)會(huì)計(jì)政策的不同選擇影響可比性 四 比較基礎(chǔ)問(wèn)題在比較分析時(shí) 必須要選擇比較的基礎(chǔ) 作為評(píng)價(jià)本企業(yè)當(dāng)期實(shí)際數(shù)據(jù)的參照標(biāo)準(zhǔn) 包括本企業(yè)歷史數(shù)據(jù) 同業(yè)數(shù)據(jù)和計(jì)劃預(yù)算數(shù)據(jù) 1 橫向比較時(shí)使用同業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 同業(yè)的平均數(shù) 只起一般性的指導(dǎo)作用 不一定有代表性 不是合理性的標(biāo)志 通常 不如選一組有代表性的企業(yè)求其平均數(shù) 作為同業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 可能比整個(gè)行業(yè)的平均數(shù)更好 近年來(lái) 更重視以競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的數(shù)據(jù)作為分析基礎(chǔ) 有的企業(yè)實(shí)行多種經(jīng)營(yíng) 沒(méi)有明確的行業(yè)歸屬 同業(yè)對(duì)比就更困難 2 趨勢(shì)分析以本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)作比較基礎(chǔ) 歷史數(shù)據(jù)代表過(guò)去 并不代表合理性 經(jīng)營(yíng)的環(huán)境是變化的 今年比去年利潤(rùn)提高了 不一定說(shuō)明已經(jīng)達(dá)到應(yīng)該達(dá)到的水平 甚至不一定說(shuō)明管理有了改進(jìn) 3 實(shí)際與計(jì)劃的差異分析 以計(jì)劃預(yù)算作比較基礎(chǔ) 實(shí)際和預(yù)算的差異 有時(shí)是預(yù)算不合理造成的 而不是執(zhí)行中有了什么問(wèn)題 第三節(jié)財(cái)務(wù)分析指標(biāo) 償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù) 包括本息 的能力 償債能力指標(biāo)包括短期償債能力指標(biāo)和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo) 一 償債能力指標(biāo) 短期償債能力分析 長(zhǎng)期償債能力分析 其他影響因素 短期償債能力分析 現(xiàn)金比率 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 現(xiàn)金流量比率 資產(chǎn)負(fù)債率 負(fù)債總額 資產(chǎn)總額 100 已獲利息倍數(shù) 息稅前利潤(rùn)總額 利息支出 有形凈值債務(wù)比率 負(fù)債總額 所有者權(quán)益總額 無(wú)形資產(chǎn)凈值 100 長(zhǎng)期償債能力分析 上述指標(biāo)是否能夠反映長(zhǎng)期償債能力 產(chǎn)權(quán)比率 負(fù)債總額 所有者權(quán)益總額 100 有形凈值債務(wù)比率 負(fù)債總額 所有者權(quán)益總額 無(wú)形資產(chǎn)凈值 100 到期債務(wù)本息償還比率 年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 本期到期債務(wù)本金 現(xiàn)金利息支出 其他因素 或有負(fù)債 擔(dān)保責(zé)任 租賃活動(dòng) 可動(dòng)用的銀行貸款 二企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析 一 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 周轉(zhuǎn)次數(shù) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 周轉(zhuǎn)天數(shù) 平均應(yīng)收賬款余額 360 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額存貨周轉(zhuǎn)率 周轉(zhuǎn)次數(shù) 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 平均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)期 周轉(zhuǎn)天數(shù) 平均存貨余額 360 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本營(yíng)業(yè)周期 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 周轉(zhuǎn)次數(shù) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 平均流動(dòng)資產(chǎn)余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期 周轉(zhuǎn)天數(shù) 平均流動(dòng)資產(chǎn)余額 360 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 思考 營(yíng)業(yè)周期 二 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 周轉(zhuǎn)次數(shù) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 平均固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期 周轉(zhuǎn)天數(shù) 平均固定資產(chǎn)凈值 360 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 三 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 周轉(zhuǎn)次數(shù) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期 周轉(zhuǎn)天數(shù) 平均資產(chǎn)總額 360 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 三 獲利能力分析 一 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 100 銷售凈利率 凈利潤(rùn) 銷售收入 100 銷售毛利率 銷售收入 銷售成本 銷售收入 100 主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率 凈利潤(rùn) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 100 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 100 二 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 成本利潤(rùn)率 利潤(rùn)總額 成本費(fèi)用總額 100 其中 成本費(fèi)用總額 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 銷售稅金 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 三 總資產(chǎn)報(bào)酬率 總資產(chǎn)報(bào)酬率 息稅前利潤(rùn)總額 平均資產(chǎn)總額 100 四 凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率 凈利潤(rùn) 平均凈資產(chǎn) 100 其中 平均凈資產(chǎn) 所有者權(quán)益年初數(shù) 所有者權(quán)益年初數(shù) 2 五 資本保值增值率 資本保值增值率 扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額 年初所有者權(quán)益總額 100 六 每股收益 每股收益 凈利潤(rùn) 普通股平均股數(shù) 凈利潤(rùn) 平均股東權(quán)益 平均股東權(quán)益 普通股平均股數(shù) 股東權(quán)益收益率 平均每股凈資產(chǎn) 總資產(chǎn)收益率 權(quán)益乘數(shù) 平均每股凈資產(chǎn) 主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù) 平均每股凈資產(chǎn) 八 每股股利 每股股利 普通股現(xiàn)金股利總額 年末普通股總數(shù) 九 市盈率 市盈率 普通股每股市價(jià) 普通股每股收益 十 每股凈資產(chǎn) 每股凈資產(chǎn) 年末股東權(quán)益 年末普通股總數(shù) 四 財(cái)務(wù)綜合分析 一 杜邦分析體法 1 解釋指標(biāo)變動(dòng)的原因和趨勢(shì) 為采取措施指明方向 2 杜邦分析體系有助于解釋變動(dòng)的趨勢(shì) 通過(guò)與本行業(yè)平均指標(biāo)或同類企業(yè)對(duì)比 杜邦分析體系的作用 杜邦財(cái)務(wù)分析的優(yōu)缺點(diǎn) 杜邦財(cái)務(wù)分析可以揭示出企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)間的結(jié)構(gòu)關(guān)系 查明各項(xiàng)主要指標(biāo)變動(dòng)的影響因素 杜邦財(cái)務(wù)分析可以為決策者優(yōu)化經(jīng)營(yíng)理財(cái)狀況 提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益提供了思路 杜邦財(cái)務(wù)分析只是一種分解財(cái)務(wù)比率的方法 而不是另外建立新的財(cái)務(wù)指標(biāo) 這種分析只能 診斷病因 不能 治療病情 二 綜合評(píng)分法1 綜合評(píng)分法概述評(píng)分法 也叫財(cái)務(wù)比率綜合分析法 適合于同行業(yè) 同類型之間的評(píng)比 這種方法是在各類財(cái)務(wù)指標(biāo)中選擇若干個(gè) 每個(gè)指標(biāo)確定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)分?jǐn)?shù) 滿分為100分 各指標(biāo)要適當(dāng)規(guī)定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)值 可根據(jù)同行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)或分析者的要求而定 再根據(jù)各指標(biāo)的實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值的關(guān)系比率求出該指標(biāo)的實(shí)得分?jǐn)?shù) 最后再求出實(shí)得總分?jǐn)?shù) 2 綜合評(píng)分法的改進(jìn)在給每個(gè)指標(biāo)評(píng)分時(shí) 規(guī)定上限和下限 以減少個(gè)別指標(biāo)異常對(duì)總評(píng)分產(chǎn)生不合理的影響 上限可定為正常評(píng)分值的1 5倍 下限定為正常評(píng)分值的1 2 同時(shí) 給分時(shí)不再采用相乘的方法 而改用加或減的方式處理 設(shè)定每變動(dòng)1 所相應(yīng)加減的分值 第四節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾 一 財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾的類型從法律法規(guī)的角度看 財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾可以分為兩類 1 合法手段的粉飾合法手段的粉飾 也稱為盈余管理 在會(huì)計(jì)法律法規(guī)的范圍內(nèi)進(jìn)行的 權(quán)責(zé)發(fā)生制的固有缺陷和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的靈活性和滯后性形成盈余管理的主要因素 其目的是使企業(yè)的盈利趨于預(yù)定的目標(biāo) 滿足股東財(cái)富最大化的要求 合理避稅 使企業(yè)管理當(dāng)局的管理業(yè)績(jī)和才能得到認(rèn)可 2 非法手段的粉飾非法手段的粉飾 也稱為利潤(rùn)操縱 是指通過(guò)違法手段或利用會(huì)計(jì)方法本身的缺陷而人為造成利潤(rùn)的增加或減少 尋求對(duì)自己有利的財(cái)務(wù)成果 一 財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾的類型及其動(dòng)機(jī) 二 財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾的動(dòng)機(jī)1 融資動(dòng)機(jī)2 報(bào)酬動(dòng)機(jī)3 稅收動(dòng)機(jī)4 避免被停牌和摘牌的動(dòng)機(jī)5 市場(chǎng)動(dòng)機(jī) 一 虛構(gòu)和掩飾經(jīng)濟(jì)交易事實(shí)1 虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)交易事實(shí)虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)交易事實(shí)是沿著虛構(gòu)會(huì)計(jì)憑證 會(huì)計(jì)賬簿 財(cái)務(wù)報(bào)告來(lái)展開(kāi)的 1 虛構(gòu)會(huì)計(jì)憑證 2 虛構(gòu)會(huì)計(jì)賬簿 3 虛構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)告 2 掩飾經(jīng)濟(jì)交易事實(shí) 1 財(cái)務(wù)報(bào)告披露不及時(shí) 2 財(cái)務(wù)報(bào)告披露不充分 二 財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾的主要手法 二 利用常規(guī)會(huì)計(jì)處理1 操縱收入確認(rèn)2 利用虛擬資產(chǎn)和不良資產(chǎn)掛賬3 利用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更4 利用計(jì)提各種準(zhǔn)備5 利用存貨調(diào)節(jié)利潤(rùn)6 收益性支出資本化7 利用非常規(guī)業(yè)務(wù)項(xiàng)目 三 利用關(guān)聯(lián)交易按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定 關(guān)聯(lián)方交易的類型主要有 購(gòu)買與銷售商品 購(gòu)買與銷售除商品以外的其他資產(chǎn) 提供或接受勞務(wù) 代理 租賃 提供資金 擔(dān)保和抵押 管理方面的合同 研究與開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移 關(guān)鍵管理人員報(bào)酬等 四 利用資本經(jīng)營(yíng)進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)需要有幾個(gè)重要前提 一是產(chǎn)權(quán)清晰 二是現(xiàn)代企業(yè)制度的建立 三是存在優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制 存在不良資產(chǎn)的核銷機(jī)制 而在我國(guó) 由于這些前提條件的缺乏或者說(shuō)不健