31.投資基金前必須了解的三大常識(shí).doc

為即將開始的基金（均指公募，下略）投資培訓(xùn)預(yù)熱先普及三個(gè)常識(shí)。1、為什么要買基金？2、什么人適合買基金？3、基金投資的常見誤區(qū)？雖然是常識(shí)，但大部分基民，尤其是新基民對(duì)此沒有正確認(rèn)識(shí)，僅憑銷售渠道的預(yù)期收益宣傳就頭腦發(fā)熱購(gòu)買，從而在正確的基金投資之路上越走越遠(yuǎn)。一、為什么要買基金？理由有兩點(diǎn)：1、其他金融工具收益太差（代表性的例子就是網(wǎng)貸降息到雞肋級(jí)別），單純買股票短期波動(dòng)性太大，基金的收益與風(fēng)險(xiǎn)屬性處于這兩者之間，流動(dòng)性又非常不錯(cuò)。在收益、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)這三個(gè)重要屬性上是表現(xiàn)出色的，只是相對(duì)固定收益產(chǎn)品，收益不確定，因此必須要引入時(shí)間這個(gè)第四極來鞏固收益。2、基金在中國(guó)已經(jīng)有近20年歷史，在美國(guó)已經(jīng)有上百年歷史，在透明度、監(jiān)管、投資門檻、投資者交流渠道上都有著除股票以外的其他金融工具無法比擬的優(yōu)勢(shì)。此外，由于基金金融創(chuàng)新頻繁、資產(chǎn)種類多樣，可以說基金是普通投資者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置最好的投資工具。因此，雖然基金行業(yè)時(shí)不時(shí)會(huì)出老鼠倉(cāng)的消息，雖然有些人買基金會(huì)虧得一塌糊涂，但這跟股市有風(fēng)險(xiǎn)一樣，只是基金的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)而已。關(guān)鍵在于投資者有沒有正確的認(rèn)識(shí)基金這個(gè)投資工具、正確的認(rèn)識(shí)自己、有沒有掌握大概率上正確的投資方法。二、什么人適合買基金？這樣的人當(dāng)然是了解基金的人。狹義的了解基金，僅指了解基金分類、了解如何篩選一只不錯(cuò)的基金、有一定基金投資經(jīng)驗(yàn)。但廣義的了解基金，還需要了解得更多。投資人在選擇證券投資基金作為投資理財(cái)工具的時(shí)候首先需要做到5個(gè)了解。具體說來，就是了解基金，了解自己，了解市場(chǎng)，了解歷史，了解基金管理公司。洪磊，前嘉實(shí)基金總經(jīng)理，2000年推動(dòng)財(cái)經(jīng)“基金黑幕”重磅專題主角之一，現(xiàn)任職中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)兼黨委書記。此段話為其在2007年在中國(guó)政府網(wǎng)上做的“基金投資基礎(chǔ)知識(shí)與投資者教育”的發(fā)言。了解自己，即清楚自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，有合理的資金規(guī)劃能力，根據(jù)自己的個(gè)性、資金量和家庭收入狀況選擇適合的基金。了解市場(chǎng)，主要是了解基金投向的股票市場(chǎng)。1、股票市場(chǎng)的長(zhǎng)期偏向性各國(guó)股票市場(chǎng)的主要股票指數(shù)，背后體現(xiàn)的是眾多有活力的公司孜孜不倦的努力奮斗，能充分反映一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。是以這十多年來，盡管有過網(wǎng)絡(luò)股泡沫、次貸危機(jī)，但美國(guó)靠不斷創(chuàng)新依舊在此期間不斷涌現(xiàn)偉大公司，體現(xiàn)在道瓊斯指數(shù)、納斯達(dá)克指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)上就是在短期的波動(dòng)上長(zhǎng)期蒸蒸日上。相對(duì)應(yīng)的，曾經(jīng)是優(yōu)秀經(jīng)濟(jì)體的代表香港，其恒生指數(shù)這十多年就長(zhǎng)期徘徊不前。至于中國(guó)的上證指數(shù)，由于中國(guó)最優(yōu)秀的公司代表（BAT等互聯(lián)網(wǎng)公司）不在其中，實(shí)際無法代表中國(guó)經(jīng)濟(jì)。相信這個(gè)股票市場(chǎng)的長(zhǎng)期偏向性，無非就是結(jié)合對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的思考，篩選更具備代表性的股票指數(shù)來觀測(cè)。如果不相信中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好，就不要買基金。2、股票市場(chǎng)短期的不確定性股票是一個(gè)不可測(cè)的市場(chǎng)，沒有人能預(yù)測(cè)漲跌，尤其是經(jīng)常預(yù)測(cè)。普通投資者需老老實(shí)實(shí)放棄短期預(yù)測(cè)和短期投機(jī)。除此之外，股票市場(chǎng)還具有周期性、心理性、跳躍性等特征，而基金公司正是基于對(duì)股票市場(chǎng)的研究，通過選股和擇時(shí)等操作，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。了解歷史，主要是了解這近二十年基金乃至股票市場(chǎng)的大事件，以史為鑒。了解基金管理公司，主要是了解比基金經(jīng)理更重要的基金公司，了解他們的風(fēng)格和口碑。三、基金投資的常見誤區(qū)1、買凈值低的基金 凈值低不代表便宜，更不代表未來漲的概率高，凈值*份額=資產(chǎn)，在份額不變的情況下，凈值低只代表該基金資產(chǎn)小。在份額變大（基金分紅）的情況下凈值降低總資產(chǎn)不變，凈值低無意義。2、買新基金 買新基金沒有歷史業(yè)績(jī)證明，只能吹基金經(jīng)理或同類基金的過往業(yè)績(jī)，還有可長(zhǎng)達(dá)6個(gè)月的建倉(cāng)期，牛市熊市都需謹(jǐn)慎。新基金跑6個(gè)月以上，有報(bào)告出來了，再考慮。3、看重基金分紅 基金分紅伴隨著基金凈值降低，總資產(chǎn)不變，只是左手倒右手，跟股票派息不一樣，完全不用在乎這個(gè)。4、只看單一時(shí)間周期的歷史收益買基金 不可能有一只基金在所有時(shí)間段收益都好，因此銷售渠道在推銷基金時(shí)，總喜歡擇某個(gè)時(shí)段表現(xiàn)良好的數(shù)據(jù)告知投資者，最近一月不好就換三月，再不好就換六月、一年、三年。一定要查看該基金所有時(shí)段的數(shù)據(jù)，確保大都在中游偏上位置。5、只看歷史收益買基金 歷史收益只代表過去，股市變化莫測(cè)，基金經(jīng)理也很容易風(fēng)吹草動(dòng)，因此就算歷史收益再高，也不能絕對(duì)放心購(gòu)買，更不能買了放任不管。6、相信只要定投，基金投資就能穩(wěn)贏的鬼話 定投只是個(gè)資金進(jìn)入方式，80%以上相信基金投資的人都是以定投的方式分批注入資金。但什么基金適合定投、如何止盈更為重要，這些技巧方法，只會(huì)鼓吹定投的渠道是不會(huì)告訴你的。7、只買一只基金 股市是不確定的，主要投向股市的基金自然也是，只買