期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》綜合練習(xí)試卷 含答案.doc_第1頁
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?。ㄊ袇^(qū)) 姓名 準(zhǔn)考證號 密.封線內(nèi).不. 準(zhǔn)答. 題 期貨從業(yè)資格考試期貨投資分析綜合練習(xí)試卷 含答案考試須知:1、考試時(shí)間:120分鐘,本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號等信息。 3、請仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求,在密封線內(nèi)答題,否則不予評分。 一、單選題(本大題共80小題,每題0.5分,共40分)1、期貨交易品種經(jīng)歷了( )的發(fā)展歷程。A、商品期貨金融期貨B、金屬期貨商品期貨C、商品期貨期貨期權(quán)D、外匯期貨商品期貨2、一般情況下,需求曲線是一條傾斜的曲線,其傾斜的方向?yàn)椋?)A、左上方B、右上方C、左下方D、右下方3、短期國庫券期貨屬于( )A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、商品期貨4、促使我國豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是( )A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對國內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼C、放松對豆油進(jìn)口的限制D、對進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅5、宋體( ),國務(wù)院頒布了期貨交易暫行條例,與之配套的期貨交易所管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法和期貨從業(yè)人員資格管理辦法相繼發(fā)布實(shí)施。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年6、下列關(guān)于強(qiáng)行平倉執(zhí)行過程的說法,不正確的是( )A、交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求B、開市后,有關(guān)會員必須首先自行平倉,直至達(dá)到平倉要求,執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C、超過會員自行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的,剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉D、強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后,執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔7、( )交易所首先適用公司法的規(guī)定,只有在公司法未規(guī)定的情況下,才適用民法的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會員制D、公司制8、宋體關(guān)于程序化交易,以下說法正確的是( )A、程序化交易也稱為自動化交易,是指通過計(jì)算程序輔助完成交易的一種交易方式B、與策略本身的開發(fā)和優(yōu)劣相關(guān)C、只可以執(zhí)行頻度很高的交易D、主要強(qiáng)調(diào)策略開發(fā)和執(zhí)行的方法9、宋體國際收支出現(xiàn)大量順差時(shí)會導(dǎo)致下列( )經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮,出口增加B、本幣匯率上浮,出口減少C、本幣匯率下浮,出口增加D、本幣匯率下浮,出口減少10、宋體利用MACD進(jìn)行價(jià)格分析時(shí),正確的認(rèn)識是( )A、出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢B、反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢C、二次移動平均可消除價(jià)格變動的偶然因素D、底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離11、宋體( )是指由于交易對手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。A、_作風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、流動性風(fēng)險(xiǎn)D、法律風(fēng)險(xiǎn)12、期貨市場上套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本原理是( )A、現(xiàn)貨市場上的價(jià)格波動頻繁B、期貨市場上的價(jià)格波動頻繁C、期貨市場比現(xiàn)貨價(jià)格變動得更頻繁D、同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢一致13、下列說法中,正確的是( )A、社會消費(fèi)品零售總額包括郵局售給居民的郵票收入B、社會消費(fèi)品零售總額不包括煤氣公司售給居民的煤氣灶具C、社會消費(fèi)品零售總額包括服務(wù)業(yè)的營業(yè)收入期貨從業(yè)資格考試真題D、社會消費(fèi)品零售總額不包括售給部隊(duì)的副食品14、操作上保守穩(wěn)健,目的在于取得長期穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)收益的基金是( )A、共同基金B(yǎng)、對沖基金C、商品投資基金D、套利基金15、以下不是遠(yuǎn)期合約理論價(jià)格推導(dǎo)假設(shè)條件的是( )A、無交易費(fèi)用B、市場參與者能夠以相同的無風(fēng)險(xiǎn)利率借入和貸出資金C、所使用的利率均以單利來計(jì)算D、所有的交易凈利潤使用統(tǒng)一稅率16、5月,滬銅期貨1O月合約價(jià)格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅,同時(shí)開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于( )作出的決策。A、計(jì)劃8月賣出1000噸庫存,且期貨合約間價(jià)差過大B、計(jì)劃10月賣出1000噸庫存,且期貨合約間價(jià)差過小C、計(jì)劃8月賣出1000噸庫存,且期貨合約間價(jià)差過小D、計(jì)劃10月賣出1000噸庫存,且期貨合約間價(jià)差過大17、某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值,可以( )A、買日元期貨買權(quán)B、賣歐洲日元期貨C、賣日元期貨D、賣日元期貨賣權(quán),賣日元期貨買權(quán)18、在我國,批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是( )A、期貨交易所B、期貨結(jié)算部門C、中國人民銀行D、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)19、宋體期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化是指除( )外的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的,這給期貨交易帶來很大使利。A、數(shù)量B、規(guī)格C、交割時(shí)間D、價(jià)格20、良楚公司購入500噸小麥,價(jià)格為1300元/噸,為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個(gè)月后,該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出,同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費(fèi)用忽略)為( )A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元21、宋體Euro-BOBL債券期貨屬于( )A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、商品期貨22、宋體美國期貨市場由( )進(jìn)行自律性監(jiān)管。A、商品期貨交易委員會(CFTC)B、全國期貨協(xié)會(NFA)C、美國政府期貨監(jiān)督管理委員會D、美國聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會23、目前,我國上海期貨交易所采用( )交割方式,鄭州商品交易所采用( )交割方式。A、集中,滾動交割和集中交割相結(jié)合B、集中,集中C、滾動,集中D、滾動,滾動交割筆集中交割相結(jié)合24、宋體3月初,我國某鋁型材廠計(jì)劃在三個(gè)月后購進(jìn)1000噸鋁錠,決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。該廠( )7月份鋁期貨合約。A、賣出200手B、買入100手C、買入200手D、賣出100手25、實(shí)物交割時(shí),一般是以( )實(shí)現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。A、簽訂轉(zhuǎn)讓合同期貨從業(yè)考試題B、商品送抵指定倉庫C、標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收D、驗(yàn)貨合格26、宋體期貨交易中,( )的目的是追求風(fēng)險(xiǎn)最小化或者利潤最大化的投資效果。A、行情預(yù)測B、交易策略分析C、風(fēng)險(xiǎn)控制D、期貨投資分析27、上海銅期貨市場某一合約的賣出價(jià)格為19500元,買入價(jià)格為19510元,前一成交價(jià)為19480元,那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為( )A、19480元B、19490元C、19500元D、19510元28、宋體根據(jù)法瑪(FAMA)的有效市場假說,正確的認(rèn)識是( )A、弱式有效市場中的信息是指市場信息,技術(shù)分析失效B、強(qiáng)式有效市場中的信息是指市場信息,基本面分析失效C、強(qiáng)式有效市場中的信息是指公共信息,技術(shù)分析失效D、弱式有效市場中的信息是指公共信息,基本面分析失效29、股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險(xiǎn),尤其是( )的需要而產(chǎn)生的。A、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C、信用風(fēng)險(xiǎn)D、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)30、宋體黃金儲備的增減變化取決于( )A、黃金的開采量B、財(cái)政收支的變化C、收購量與銷售量的變化D、基礎(chǔ)貨幣量31、宋體某新客戶存入保證金100000元,在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手(每手10噸),成交價(jià)為4000元/噸,同一天該客戶賣出平倉20手大豆合約,成交價(jià)為4030元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4040元/噸,交易保證金比例為5%,則該客戶的平倉盈虧、持倉盈虧、當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額(不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)為( )元。期貨從業(yè)資格培訓(xùn)A、7000,7000,14000,28000B、8000,8000,14000,72000C、600,800,1400,2800D、6000,8000,14000,7360032、宋體期貨合約高風(fēng)險(xiǎn)及其對應(yīng)的高收益源于期貨交易的( )A、T+0交易B、保證金機(jī)制C、賣空機(jī)制D、高敏感性33、在8月份,某套利者認(rèn)為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價(jià)差小于正常水平(小麥價(jià)格通常高于玉米價(jià)格),則他應(yīng)該( )A、買入1手11月份小麥期貨合約,同時(shí)賣出1手11月份玉米期貨合約B、賣出1手11月份小麥期貨合約,同時(shí)買入1手11月份玉米期貨合約C、買入1手11月份小麥期貨合約,同時(shí)賣出1手8月份玉米期貨合約D、賣出1手11月份小麥期貨合約,同時(shí)買入1手8月份玉米期貨合約34、關(guān)于“基差”,下列說法不正確的是( )A、基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差B、基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者C、當(dāng)基差減小時(shí),空頭套期保值者可以忍受損失D、基差可能為正、負(fù)或零35、宋體根據(jù)線性回歸模型的基本假定,隨機(jī)誤差項(xiàng)應(yīng)是隨機(jī)變量,且滿足( )A、自相關(guān)性B、異方差性C、與被解釋變量不相關(guān)D、與解釋變量不相關(guān)36、由于某一特定商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格在同一市場環(huán)境中會受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約,因而兩個(gè)市場的價(jià)格變動趨勢( )A、相反B、一般相同C、不一定D、完全相同37、美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)( )A、低B、高C、相等D、不確定期貨從業(yè)資格考試視頻38、期貨合約高風(fēng)險(xiǎn)及其對應(yīng)的高收益源于期貨交易的( )A、T+0交易B、保證金機(jī)制C、賣空機(jī)制D、高敏感性39、期貨市場的基本功能之一是( )A、消滅風(fēng)險(xiǎn)B、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C、減少風(fēng)險(xiǎn)D、套期保值40、如果美國30年期國債期貨目前市價(jià)為98-300,若行情往下跌至96-100,客戶就想賣出,但賣價(jià)不能低于96-080,則客戶應(yīng)以( )下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價(jià)買單D、止損限價(jià)賣單41、宋體風(fēng)險(xiǎn)度量的方法不包括( )A、敏感性分析B、情景分析C、人力分析D、壓力測試42、下列形態(tài)中,屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是( )A、三重頂B、三角形C、矩形D、旗形43、標(biāo)準(zhǔn)的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元,期限為90天,最小價(jià)格波動幅度為一個(gè)基點(diǎn)(即0.01%),則利率每波動一點(diǎn)所帶來的一份合約價(jià)格的變動為( )A、25美元B、32.5美元C、50美元D、100美元44、( )實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度。A、現(xiàn)貨交易B、遠(yuǎn)期交易C、分期付款交易D、期貨交易45、國際收支出現(xiàn)巨額逆差時(shí),會導(dǎo)致下列( )經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A、本幣匯率貶值,資本流入B、本幣匯率升值,資本流出C、本幣匯率升值,資本流入D、本幣匯率貶值,資本流出46、國際收支平衡表中,最基本、最重要的賬戶是( )A、資本賬戶B、經(jīng)常賬戶C、平衡賬戶D、官方儲備賬戶47、取得期貨交易所會員資格,應(yīng)當(dāng)經(jīng)( )批準(zhǔn)。A、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B、期貨交易所C、期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D、證券交易所48、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí),該期權(quán)為( )A、實(shí)疽期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、市場期權(quán)49、宋體NYMEX是( )的簡稱。A、芝加哥期貨交易所B、倫敦金屬交易所C、法國國際期貨期權(quán)交易所D、紐約商業(yè)交易所50、實(shí)行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立( )制度。A、結(jié)算準(zhǔn)備金B(yǎng)、結(jié)算擔(dān)保金C、保證金D、風(fēng)險(xiǎn)金51、宋體關(guān)于一元線性回歸模型的參數(shù)估計(jì)方法常采用的是( )A、組合模型分析法B、回歸分析法C、時(shí)間序列分析法D、普通最小二乘法52、為應(yīng)對“次貸危機(jī)”引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退,美國政府采取了增發(fā)國債的赤字財(cái)政政策。當(dāng)國債由( )購買時(shí),對擴(kuò)大總需求的作用最為明顯。A、美國家庭B、美國商業(yè)銀行C、美國企業(yè)D、美聯(lián)儲53、衡量進(jìn)出口盈虧的主要依據(jù)是( )A、匯率B、商品價(jià)格C、商品的國際價(jià)格D、通貨膨脹率54、宋體互換協(xié)議可以用來對資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行( ),也可以用來構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。A、風(fēng)險(xiǎn)管理B、風(fēng)險(xiǎn)把控C、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測D、計(jì)劃管理55、7月1日,某投資者以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期,執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán),同時(shí),他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月份到期,執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是( )A、200點(diǎn)B、180點(diǎn)C、220點(diǎn)D、20點(diǎn)56、宋體證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)符合一系列的條件和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo),比如“凈資本不低于( )億元人民幣”的條件。A、5B、10C、12D、1557、宋體影響升貼水定價(jià)的主要因素之一是( )A、利息B、儲存費(fèi)用C、經(jīng)營成本D、運(yùn)費(fèi)58、全社會固定資產(chǎn)投資總額按照( ),可劃分為基本建設(shè)、更新改造、房地產(chǎn)開發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資四個(gè)部分。A、經(jīng)濟(jì)類型B、管理渠道C、資金來源D、投資額大小59、需求的價(jià)格彈性公式為( )A、需求量變動的百分比/價(jià)格變動的百分比B、價(jià)格變動的百分比/需求量變動的百分比C、需求量變動值/價(jià)格變動值D、價(jià)格變動值/需求量變動值60、近年來,中國已經(jīng)逐步放棄了過去長期實(shí)行的釘住美元的匯率制度,因?yàn)椴扇∵@種匯率制度,在正常情況下有可能導(dǎo)致( )A、國際收支逆差增大,出現(xiàn)通貨緊縮B、國際收支順差增大,出現(xiàn)通貨膨脹C、國際收支逆差增大,出現(xiàn)通貨膨脹D、國際收支順差增大,出現(xiàn)通貨緊縮61、宋體如果美國30年期國債期貨目前市價(jià)為98-300,若行情往下跌至96-100,客戶就想賣出,但賣價(jià)不能低于96-080,則客戶應(yīng)以( )下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價(jià)買單D、止損限價(jià)賣單62、假設(shè)黃金現(xiàn)價(jià)為733美元/盎司,其存儲成本為每年2美元/盎司,一年后支付,美元一年期無風(fēng)險(xiǎn)利率為4%。則一年期黃金期貨的理論價(jià)格為( )美元/盎司。A、735.00B、746.28C、764.91D、789.5563、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利的是( )A、設(shè)計(jì)期貨合約B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)C、聯(lián)名提議召開臨時(shí)會員大會D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格64、宋體如果消費(fèi)者預(yù)期某種商品的價(jià)格在未來時(shí)問會上升,那么他會( )A、減少該商品的當(dāng)前消費(fèi),增加該商品的未來消費(fèi)B、增加該商品的當(dāng)前消費(fèi),減少該商品的未來消費(fèi)C、增加該商品的當(dāng)前消費(fèi),增加該商品的未來消費(fèi)D、減少該商品的當(dāng)前消費(fèi),減少該商品的未來消費(fèi)65、衡量進(jìn)出口盈虧的主要依據(jù)是( )A、匯率B、商品價(jià)格C、商品的國際價(jià)格D、通貨膨脹率66、在半強(qiáng)型有效市場中,下列說法正確的是( )A、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有的歷史信息,所以技術(shù)分析是無效的B、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息,所以技術(shù)分析是無效的C、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的所有信息,所以基本分析和技術(shù)分析都是無效的D、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息和所有歷史信息,所以基本分析和技術(shù)分析都是無效的67、國際收支平衡表的基本差額等于( )A、貿(mào)易差額+非貿(mào)易差額期貨從業(yè)資格考試培訓(xùn)B、經(jīng)常項(xiàng)目差額+資本項(xiàng)目差額C、經(jīng)常項(xiàng)目差額+短期資本差額D、經(jīng)常項(xiàng)目差額+長期資本差額68、宋體期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是( )A、相對價(jià)格B、即期價(jià)格C、遠(yuǎn)期價(jià)格D、絕對價(jià)格69、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉,成交價(jià)為4790元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4770元/噸,當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油合約平倉,成交價(jià)為4780元/噸,交易保證金比例為8%,則該投資者當(dāng)日交易保證金為( )A、76320元B、76480元C、152640元D、152960元70、宋體買方讓賣方擁有點(diǎn)加權(quán),可以促進(jìn)賣方向其( )A、供貨的積極性B、購貨積極性C、擴(kuò)大人力規(guī)模D、擴(kuò)大采購規(guī)模71、宋體生產(chǎn)法是從國民經(jīng)濟(jì)各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價(jià)值中,扣除生產(chǎn)過程中投入的中間產(chǎn)品價(jià)值,得到增加價(jià)值的方法。核算公式為( )A、總產(chǎn)出+中間投入=增加值B、總產(chǎn)出-中間投入=增加值C、總產(chǎn)出中間投入=增加值D、總產(chǎn)出/中間投入=增加值72、宋體對于固定利率支付方來說,在利率互換合約簽訂時(shí),互換合約價(jià)值( )A、等于零B、大于零C、小于零D、不確定73、( )是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。A、交割日期B、交割等級C、最小變動價(jià)位D、交易手續(xù)費(fèi)74、如果買賣雙方均能在既定價(jià)格水平下獲得所需的交易暈,那么這個(gè)期貨市場就是( )A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的75、2009年12月16日,某客戶買入大豆期貨合約40手(每手10噸),成交價(jià)為4200元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4230元/噸,則該投資者當(dāng)日的持倉盈虧為( )A、1200元B、12000元C、5000元D、600元76、某加工商為了避免玉米現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),在大連商品交易所做買入套期保值,買入10手期貨合約建倉,基差為-20元/噸,賣出平倉時(shí)的基差為-50元/噸,該加工商在套期保值中的盈虧狀況是( )A、盈利3000元B、虧損3000元C、盈利1500元D、虧損1500元77、宋體如果要抵消標(biāo)的內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格變化給期權(quán)價(jià)格帶來的影響,一個(gè)單位的看漲期權(quán)多頭就需要( )單位的標(biāo)的資產(chǎn)的空頭加以對沖。A、N(D1)B、N(D2)C、N(D3)D、N(D4)78、宋體( ),鄭州糧食批發(fā)市場正式成立,它以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ),同時(shí)引入期貨交易機(jī)制,標(biāo)準(zhǔn)著新中國商品期貨市場的誕生。A、1990年6月B、1990年10月C、1991年6月D、1991年10月79、下列貨幣供應(yīng)量按流動性大小排序?yàn)椋?)A、M0M1M2B、MOM2M1C、M2M1MOD、M1M2M080、宋體某市1994年社會商品零售額為12000萬元,1998年社會商品零售額為15600萬元,四年中物價(jià)上漲了4%,則商品零售量指數(shù)為( )A、104%B、125%C、130%D、145% 二、多選題(本大題共40小題,每題1分,共40分)1、同貨幣政策相比,財(cái)政政策的優(yōu)點(diǎn)在于( )A、動員迅速B、作用直接C、以公益目的為主D、“擠出效應(yīng)”2、基本分析主要適用于( )A、相對成熟的市場B、周期相對比較長的價(jià)格預(yù)測C、獲利周期較短的預(yù)測D、預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域3、宋體目前,對社會公布的上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)品種包括( )A、隔夜拆放利率B、2天拆放利率C、1周拆放利率D、2周拆放利率4、某種商品的需求量( )A、隨著商品本身價(jià)格的提高而減少B、隨著替代商品價(jià)格的提高而減少C、隨著替代商品價(jià)格的提高而增加D、隨著偏好的增加而減少5、下列對系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的描述正確的是( )A、這種風(fēng)險(xiǎn)對投資者來說是不可抗拒的B、系統(tǒng)地作用于整個(gè)市場C、可通過投資組合策略加以控制D、是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的普通程度劃分的6、所謂“碳稅”和“碳關(guān)稅”,就是針對使用傳統(tǒng)化石能源的制成品所征收的稅。這類稅收將( )A、改變不同能源的制成品的相對價(jià)格B、促進(jìn)新能源對傳統(tǒng)化石能源的替代C、更有利于發(fā)展中國家D、促進(jìn)能源的節(jié)約使用7、宋體一個(gè)完整的投資決策流程一般包括( )等幾個(gè)方面。A、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置C、組合構(gòu)建或標(biāo)的選擇D、風(fēng)險(xiǎn)管理和績效評估8、按執(zhí)行時(shí)間劃分,期權(quán)可以分為( )A、看漲期權(quán)B、看跌期權(quán)C、歐式期權(quán)D、美式期權(quán)9、宋體最新公布的數(shù)據(jù)顯示,隨著歐洲央行實(shí)施購債計(jì)劃,歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)整體大幅改善,經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)持續(xù)反彈,創(chuàng)下逾一年以來的高位,消費(fèi)者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的指標(biāo)是( )A、房屋開工及建筑許可B、存款準(zhǔn)備金率C、PMID、貨幣供應(yīng)量10、宋體某商品期貨出現(xiàn)多頭擠倉的跡象,但隨著交割日臨近,突發(fā)事件使近月合約投機(jī)多頭被迫砍倉,價(jià)格出現(xiàn)超跌。這將導(dǎo)致( )A、近月合約和遠(yuǎn)月合約價(jià)差擴(kuò)大B、近月合約和遠(yuǎn)月合約價(jià)差縮小C、短期存在正向套利機(jī)會D、短期存在反向套利機(jī)會11、一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括( )A、開戶與下單B、競價(jià)C、結(jié)算D、交割12、期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是( )A、執(zhí)行價(jià)格B、權(quán)利金C、到期時(shí)間D、期權(quán)的價(jià)格13、回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計(jì)分析方法,而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。線性回歸模型的基本假設(shè)是( )A、被解釋變量與解釋變量之間具有線性關(guān)系B、隨機(jī)誤差項(xiàng)服從正態(tài)分布C、各個(gè)隨機(jī)誤差項(xiàng)的方差相同D、各個(gè)隨機(jī)誤差項(xiàng)之間不相關(guān)14、宋體下列( )過程需要應(yīng)用大量的統(tǒng)計(jì)分析方法。A、指數(shù)化投資B、市場中性策略C、商品擇時(shí)問題D、金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)管理15、宋體以下關(guān)于采購經(jīng)理人指數(shù)的說法正確的是( )A、采購經(jīng)理人指數(shù)以百分比表示B、常以50%作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的分界點(diǎn)C、當(dāng)指數(shù)高于50%時(shí),被解釋為經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的訊號D、當(dāng)指數(shù)低于50%,尤其是接近40%時(shí),則有經(jīng)濟(jì)蕭條的傾向16、從風(fēng)險(xiǎn)來源劃分,期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)包括( )A、市場風(fēng)險(xiǎn)B、流動性風(fēng)險(xiǎn)C、信用風(fēng)險(xiǎn)D、法律風(fēng)險(xiǎn)17、根據(jù)相反理論,正確的認(rèn)識是( )A、牛市瘋狂時(shí),是市場暴跌的先兆B、市場情緒趨于一致時(shí),將發(fā)生逆轉(zhuǎn)C、大眾通常在主要趨勢上判斷錯誤D、大眾看好時(shí),相反理論者就要看淡18、宋體對基差賣方來說,基差交易模式是比較有利的,以下說法正確的有( )A、可以保證賣方獲得合理銷售利潤B、將貨物價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給點(diǎn)價(jià)的一方C、加快銷售速度D、變更交易模式19、宋體在計(jì)算金融資產(chǎn)的在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)時(shí)用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法,下列表述正確的是( )A、歷史模擬法對金融資產(chǎn)價(jià)值的概率分布不做任何假設(shè)B、蒙特卡洛模擬需要假定金融資產(chǎn)價(jià)值服從一定的概率分布C、蒙特卡洛模擬不需要考慮各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性D、蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數(shù)據(jù)20、宋體期貨交易的特殊性主要表現(xiàn)在( )A、行情描述B、賣空機(jī)制C、T+0交易D、零和博弈21、針對個(gè)人對黃金的消費(fèi)需求,當(dāng)( )時(shí),需求量增加。A、黃金價(jià)格上升B、黃金價(jià)格下降C、消費(fèi)者收入減少D、消費(fèi)者收入增加22、( )等不可成本量化的主觀心理因素在遠(yuǎn)期期貨價(jià)格上可能導(dǎo)致交易行為的追漲殺跌。A、通脹預(yù)期B、天氣升水C、經(jīng)濟(jì)景氣預(yù)期D、止損意識23、目前國內(nèi)期貨交易所有( )A、深圳商品交易所B、大連商品交易所C、鄭州商品交易所D、上海期貨交易所24、下列關(guān)于成交量和持倉量關(guān)系的說法,正確的是( )A、成交量和持倉量的變化可以反映合約交易的活躍程度和投資者的預(yù)期B、只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí),持倉量才會增加,同時(shí)成交量增加C、當(dāng)買賣雙方有一方做平倉交易時(shí)(即換手),持倉量不變,但成交量增加D、當(dāng)買賣雙方均為原交易者,雙方均為平倉時(shí),持倉量下降,成交量增加25、有分析報(bào)告指出,美國近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類指標(biāo)是( )A、貨幣供應(yīng)量B、全社會固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營建許可D、價(jià)格指數(shù)26、宋體在大連豆粕期貨價(jià)格(被解釋變量)與芝加哥豆粕期貨價(jià)格(解釋變量)的回歸模型中,判定系數(shù)RSUP2/SUP=0.962,F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量為256.39,給定顯著性水平(=0.05)對應(yīng)的臨界值FSUB/SUB=3.56。這表明該回歸方程( )A、擬合效果很好B、預(yù)測效果很好C、線性關(guān)系顯著D、標(biāo)準(zhǔn)誤差很小27、套期保值是指在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)品種( )的期貨合約,從而在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場之間建立盈虧沖抵機(jī)制,以規(guī)避價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。A、品種相同或相關(guān)B、數(shù)量相等或相當(dāng)C、方向相同D、月份相同或相近28、宋體在中國外匯市場上,比較重要的外匯牌價(jià)有( )A、基準(zhǔn)匯價(jià)B、銀行匯率報(bào)價(jià)C、銀行外匯牌價(jià)D、基礎(chǔ)匯率29、美國期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括( )A、證券交易委員會B、全國證券商協(xié)會C、全國期貨業(yè)協(xié)會D、商品期貨交易委員會30、宋體期貨市場的操作風(fēng)險(xiǎn)包括( )等風(fēng)險(xiǎn)。A、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)出現(xiàn)差錯或因人為的計(jì)算機(jī)操作錯誤而引起損失B、儲存交易數(shù)據(jù)的計(jì)算機(jī)因?yàn)?zāi)害或操作錯誤而引起損失C、因工作責(zé)任不明確或工作程序不恰當(dāng),不能進(jìn)行準(zhǔn)確結(jié)算D、交易操作人員指令處理錯誤、不完善的內(nèi)部制度與處理步驟31、宋體某投資者持有10個(gè)Delta=0.6的看漲期權(quán)和8個(gè)Delta=-0.5的看跌期權(quán),若要實(shí)現(xiàn)Delta中性以規(guī)避價(jià)格變動風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)進(jìn)行的操作為( )A、賣出4個(gè)Delta=-0.5的看跌期權(quán)B、買人4個(gè)Delta=一0.5的看跌期權(quán)C、賣空兩份標(biāo)的資產(chǎn)D、賣出4個(gè)Delta=0.5的看漲期權(quán)32、宋體與股票組合指數(shù)化策略相比,股指期貨指數(shù)化策略的優(yōu)勢表現(xiàn)在( )A、手續(xù)費(fèi)少B、市場沖擊成本低C、指數(shù)成分股每半年調(diào)整一次D、跟蹤誤差小33、近年來,越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素是( )A、進(jìn)出口政策調(diào)整B、交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施C、內(nèi)外盤交易時(shí)間的差異D、兩國間匯率變動34、宋體在利率互換市場中,下列說法正確的有( )A、利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方,或互換多方B、固定利率的收取者稱為互換買方,或互換多方C、如果未來浮動利率上升,那么支付固定利率的一方將獲得額外收益D、互換市場中的主要金融機(jī)構(gòu)參與者通常處于做市商的地位,既可以充當(dāng)合約的買方,也可以充當(dāng)合約的賣方35、宋體中國人民銀行14日決定,從2011年6月20日起,再度上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0、5個(gè)百分點(diǎn),使大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21、5%的高位。這是央行今年以來第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率,意在進(jìn)一步回籠市場的流動性,控制物價(jià)上漲的貨幣因素,緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括( )A、增加稅收B、工資管制C、提高再貼現(xiàn)率D、出售政府債券36、期貨交易所認(rèn)為必要的,可以分別或同時(shí)采取要求( )等措施,以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。A、會員報(bào)告情況B、客戶報(bào)告情況C、談話提醒D、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函37、金融期貨的特點(diǎn)包括( )A、金融期貨的交割具有極大的便利性B、金融期貨的交割價(jià)格盲區(qū)大大縮小C、金融期貨中期現(xiàn)套利交易更容易進(jìn)行D、金融期貨中逼倉行情難以發(fā)生38、下列哪幾項(xiàng)屬于國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見中關(guān)于建設(shè)期貨經(jīng)紀(jì)公司提出的綱領(lǐng)?( )A、根據(jù)審慎監(jiān)管原則,健全期貨經(jīng)紀(jì)公司的市場準(zhǔn)入制度B、督促期貨經(jīng)紀(jì)公司完善治理結(jié)構(gòu),規(guī)范其股東行為,強(qiáng)化董事會和經(jīng)理人員的誠信義務(wù)C、改革期貨客戶交易結(jié)算資金管理制度,研究健全客戶交易結(jié)算資金存管機(jī)制D、期貨經(jīng)紀(jì)公司要完善內(nèi)控機(jī)制,加強(qiáng)對分支機(jī)構(gòu)的集中統(tǒng)一管理39、宋體核心CPI是美聯(lián)儲制定貨幣政策時(shí)較為關(guān)注的數(shù)據(jù)。根據(jù)圖中2000年以來美國核心CPI的變動,處于核心CPI安全區(qū)域的是( )IMGSRC=“DST:IMAGE019.PNG”/A、區(qū)域B、區(qū)域C、區(qū)域D、區(qū)域40、在平倉階段,期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則是( )A、掌握限制損失和滾動利潤B、金字塔式買入賣出C、靈活運(yùn)用止損指令D、制訂交易的計(jì)劃 三、判斷題(本大題共20小題,每題1分,共20分)1、( )即使標(biāo)的物價(jià)格下跌,賣出看跌期權(quán)也不會帶來損失。A、對B、錯2、( )黃金的二次資源主要包括再生金、央行售金和生產(chǎn)商對沖三個(gè)方面。A、對B、錯3、( )短期國債期貨標(biāo)的資產(chǎn)通常是零息債券,沒有持有收益,持有成本也只包括購買國債所需資金的利息成本,因此,其期貨定價(jià)公式與不支付紅利的標(biāo)的資產(chǎn)定價(jià)公式一致,為Ft=Ster(T-t)。A、對B、錯4、( )上海期貨交易所的交割結(jié)算價(jià),是該合約自交割月份第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)。A、對B、錯5、( )為了保證期貨交易的順利進(jìn)行,許多期貨交易所都允許在實(shí)物交割時(shí),實(shí)際交割的標(biāo)的物的質(zhì)量等級與期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級有所差別,即允許使用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級差別的商品做替代交割品。A、對B、錯6、( )期權(quán)空頭結(jié)構(gòu)有可能使得產(chǎn)品在到期時(shí)的贖回價(jià)值低于初始投資,極端情況下還可能致使贖回價(jià)值為零。A、對B、錯7、( )大連商品交易所黃大豆2號的每日漲跌停板幅度為4%。A、對B、錯8、( )介紹經(jīng)紀(jì)商(IB)在國際上必須是以機(jī)構(gòu)的形式存在。A、對B、錯9、( )套期保值的沖抵機(jī)制是指不同期貨合約之間的贏利與虧損相抵。A、對B、錯10、( )開盤價(jià)是指某一期貨合約開市前4分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。A、對B、錯11、( )通常來說,一國政府實(shí)行擴(kuò)張性

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