2020年期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》押題練習(xí)試題D卷.doc

2020年期貨從業(yè)資格期貨投資分析押題練習(xí)試題D卷考試須知：1、考試時(shí)間：120分鐘，本卷滿分為100分。 2、請(qǐng)首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號(hào)等信息。 3、請(qǐng)仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求，在密封線內(nèi)答題，否則不予評(píng)分。姓名：_考號(hào)：_ 一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）1、美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）發(fā)布的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來(lái)說(shuō)，該指數(shù)（ ）即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)在收縮。A、低于57%B、低于50%C、在50%和43%之間D、低于43%2、宋體反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個(gè)量就是擬合優(yōu)度，又稱樣本“可決系數(shù)”，常用（ ）表示。A、L2B、R2C、S2D、C、23、標(biāo)準(zhǔn)的美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券期貨合約的面額為100萬(wàn)美元，期限為90天，最小價(jià)格波動(dòng)幅度為一個(gè)基點(diǎn)（即0.01%），則利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來(lái)的一份合約價(jià)格的變動(dòng)為（ ）A、25美元B、32.5美元C、50美元D、100美元4、（ ）是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧對(duì)沖的機(jī)制。A、套期保值B、保證金制度C、實(shí)物交割D、發(fā)現(xiàn)價(jià)格5、操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)收益的基金是（ ）A、共同基金B(yǎng)、對(duì)沖基金C、商品投資基金D、套利基金6、以下不是遠(yuǎn)期合約理論價(jià)格推導(dǎo)假設(shè)條件的是（ ）A、無(wú)交易費(fèi)用B、市場(chǎng)參與者能夠以相同的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入和貸出資金C、所使用的利率均以單利來(lái)計(jì)算D、所有的交易凈利潤(rùn)使用統(tǒng)一稅率7、嚴(yán)格地說(shuō)，期貨合約是（ ）的衍生對(duì)沖工具。A、回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利C、獲取超額收益考試大論壇D、長(zhǎng)期價(jià)值投資8、（ ）是期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)。A、合理的投資方式B、健全的組織機(jī)構(gòu)C、資金的有效監(jiān)管D、有效的風(fēng)險(xiǎn)管理9、在我國(guó)，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是（ ）A、期貨交易所期貨從業(yè)培訓(xùn)班B、期貨結(jié)算部門C、中國(guó)人民銀行D、國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)10、關(guān)于開(kāi)盤價(jià)與收盤價(jià)，正確的說(shuō)法是（ ）A、開(kāi)盤價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生B、開(kāi)盤價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生C、都由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生D、都由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生11、宋體（ ），鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)正式成立，它以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，同時(shí)引入期貨交易機(jī)制，標(biāo)準(zhǔn)著新中國(guó)商品期貨市場(chǎng)的誕生。A、1990年6月B、1990年10月C、1991年6月D、1991年10月12、宋體生產(chǎn)法是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價(jià)值中，扣除生產(chǎn)過(guò)程中投入的中間產(chǎn)品價(jià)值，得到增加價(jià)值的方法。核算公式為（ ）A、總產(chǎn)出+中間投入=增加值B、總產(chǎn)出-中間投入=增加值C、總產(chǎn)出中間投入=增加值D、總產(chǎn)出/中間投入=增加值13、按照（ ）劃分，期貨交易者可分為多頭交易者和空頭交易者。A、進(jìn)入期貨市場(chǎng)的目的B、交易者人數(shù)C、交易頭寸D、交易規(guī)模14、期貨交易中，（ ）的目的是追求風(fēng)險(xiǎn)最小化或利潤(rùn)最大化的投資效果。期貨從業(yè)報(bào)名條件A、行情預(yù)測(cè)B、交易策略分析C、風(fēng)險(xiǎn)控制D、期貨投資分析15、國(guó)際收支出現(xiàn)大量順差時(shí)會(huì)導(dǎo)致下列（ ）經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮，出口增加B、本幣匯率上浮，出口減少C、本幣匯率下浮，出口增加D、本幣匯率下浮，出口減少16、關(guān)于外匯儲(chǔ)備的變化說(shuō)法正確的是（ ）A、國(guó)際收支順差，外匯儲(chǔ)備減少B、國(guó)際收支逆差，外匯儲(chǔ)備增加C、國(guó)際收支順差，外匯儲(chǔ)備增加D、以上說(shuō)法都不對(duì)17、宋體期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是（ ）A、相對(duì)價(jià)格B、即期價(jià)格C、遠(yuǎn)期價(jià)格D、絕對(duì)價(jià)格18、當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交價(jià)格的，以上（ ）交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。A、1B、2C、3D、419、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額按照（ ），可劃分為基本建設(shè)、更新改造、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資四個(gè)部分。A、經(jīng)濟(jì)類型B、管理渠道C、資金來(lái)源D、投資額大小20、目前，期貨交易中成交量最大的品種是（ ）A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨21、宋體美國(guó)期貨市場(chǎng)由（ ）進(jìn)行自律性監(jiān)管。A、商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）B、全國(guó)期貨協(xié)會(huì)（NFA）C、美國(guó)政府期貨監(jiān)督管理委員會(huì)D、美國(guó)聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會(huì)22、2007年，我國(guó)由于“豬藍(lán)耳”病的爆發(fā)，豬肉供應(yīng)偏緊，導(dǎo)致豬肉價(jià)格連續(xù)攀升，根據(jù)這一現(xiàn)象，可以認(rèn)為（ ）A、存在成本推動(dòng)型通貨膨脹B、存在需求拉上型通貨膨脹C、存在混合型通貨膨脹D、倘不能確定是否出現(xiàn)了通貨膨脹23、（ ）是指當(dāng)投資者的資金無(wú)法滿足保證金要求時(shí)，其持有的頭寸?面臨強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。A、流通量風(fēng)險(xiǎn)B、成交量風(fēng)險(xiǎn)C、資金量風(fēng)險(xiǎn)D、持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)24、被稱為“另類投資工具”的組合是（ ）A、共同基金和對(duì)沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對(duì)沖基金D、商品投資基金和社?；?5、以（ ）為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機(jī)關(guān)的國(guó)家政權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金業(yè)進(jìn)行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。A、英國(guó)B、新加坡C、美國(guó)D、日本26、美元較歐元貶值，此時(shí)最佳策略為（ ）A、賣出美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨B、買入歐元期貨，同時(shí)買入美元期貨C、賣出美元期貨，同時(shí)買入歐元期貨D、買入美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨27、宋體按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為（ ）A、買方叫價(jià)交易和賣方叫價(jià)交易B、自由交易和非自由交易C、現(xiàn)貨交易和虛擬交易D、常規(guī)交易和特殊交易28、促使我國(guó)豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（ ）A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對(duì)國(guó)內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼C、放松對(duì)豆油進(jìn)口的限制D、對(duì)進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅29、與單邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比，套利交易的主要吸引力在于（ ）A、風(fēng)險(xiǎn)較低B、成本較低C、收益較高D、保證金要求較低30、從變量之間相關(guān)的表現(xiàn)形式看，可以分為（ ）A、正相關(guān)和負(fù)相關(guān)B、線性相關(guān)和非線性相關(guān)C、單相關(guān)和復(fù)相關(guān)D、完全相關(guān)和無(wú)相關(guān)31、某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以（ ）A、買日元期貨買權(quán)B、賣歐洲日元期貨C、賣日元期貨D、賣日元期貨賣權(quán)，賣日元期貨買權(quán)32、宋體證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)符合一系列的條件和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，比如“凈資本不低于（ ）億元人民幣”的條件。A、5B、10C、12D、1533、已知某商品的需求彈性等于1.5，其供給彈性等于0.8，則蛛網(wǎng)的形狀是（ ）的。A、收斂型B、發(fā)散型C、封閉型D、圓圈型34、關(guān)于“基差”，下列說(shuō)法不正確的是（ ）A、基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差B、基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者C、當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以忍受損失D、基差可能為正、負(fù)或零35、宋體如果消費(fèi)者預(yù)期某種商品的價(jià)格在未來(lái)時(shí)問(wèn)會(huì)上升，那么他會(huì)（ ）A、減少該商品的當(dāng)前消費(fèi)，增加該商品的未來(lái)消費(fèi)B、增加該商品的當(dāng)前消費(fèi)，減少該商品的未來(lái)消費(fèi)C、增加該商品的當(dāng)前消費(fèi)，增加該商品的未來(lái)消費(fèi)D、減少該商品的當(dāng)前消費(fèi)，減少該商品的未來(lái)消費(fèi)36、對(duì)于個(gè)股來(lái)說(shuō),當(dāng)系數(shù)大于1時(shí)說(shuō)明股票價(jià)格的波動(dòng)（ ）以指數(shù)衡是的整個(gè)波動(dòng)。A、等于B、高于C、低于D、無(wú)關(guān)于37、宋體堪薩斯期貨交易所成立于1856年，是世界最主要的硬冬紅小麥交易所之一，也是率先上市交易（ ）的交易所。A、外匯期貨B、稅率期貨C、股票期貨D、股票指數(shù)期貨38、宋體某年11月1日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬(wàn)噸螺紋鋼冬儲(chǔ)庫(kù)存?？紤]到資金缺乏問(wèn)題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上擬采購(gòu)9萬(wàn)噸鋼，余下的1萬(wàn)噸螺紋鋼打算通過(guò)買入期貨合約來(lái)獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格是4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價(jià)格為4550元/噸，銀行6個(gè)月內(nèi)貸款利率是5.1%，現(xiàn)貨倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用按20元/噸.月計(jì)算，期貨交易手續(xù)費(fèi)為成交金額的萬(wàn)分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金），保證金率為12%。按三個(gè)月冬儲(chǔ)周期計(jì)算，1萬(wàn)噸鋼材通過(guò)期貨市場(chǎng)建立虛似庫(kù)存可節(jié)省的費(fèi)用是（ ）A、135萬(wàn)元B、145.5萬(wàn)元C、165.5萬(wàn)元D、185.5萬(wàn)元39、一般用來(lái)衡量通貨膨脹的物價(jià)指數(shù)是（ ）A、消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)B、生產(chǎn)物價(jià)指數(shù)C、GD、P平減指數(shù)D、以上均正確40、實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立（ ）制度。A、結(jié)算準(zhǔn)備金B(yǎng)、結(jié)算擔(dān)保金C、保證金D、風(fēng)險(xiǎn)金41、宋體當(dāng)現(xiàn)貨資產(chǎn)存在賣空限制時(shí)，設(shè)賣空現(xiàn)貨需要的保證金是賣空量的一個(gè)固定比例K，那么期貨的價(jià)格區(qū)間為（ ）A、（1+K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T-t）B、（1-K）St（1+Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T+t）C、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T-t）D、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T+t）42、宋體（ ），國(guó)務(wù)院頒布了期貨交易暫行條例，與之配套的期貨交易所管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司高級(jí)管理人員任職資格管理辦法和期貨從業(yè)人員資格管理辦法相繼發(fā)布實(shí)施。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年43、宋體政府和居民的單方面轉(zhuǎn)移計(jì)入國(guó)際收支平衡表的（ ）項(xiàng)目。A、經(jīng)常項(xiàng)目B、資本項(xiàng)目C、金融項(xiàng)目D、平衡項(xiàng)目44、大豆提油套利的做法是（ ）A、購(gòu)買大豆期貨合約的同時(shí)，賣出豆油和豆粕的期貨合約B、購(gòu)買大豆期貨合約C、賣出大豆期貨合約的同時(shí)，買入豆油和豆粕的期貨合約D、賣出大豆期貨合約45、取得期貨交易所會(huì)員資格，應(yīng)當(dāng)經(jīng)（ ）批準(zhǔn)。A、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B、期貨交易所C、期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D、證券交易所46、道氏理論的目標(biāo)是判定市場(chǎng)主要趨勢(shì)的變化，所考慮的是趨勢(shì)的（ ）A、期間B、幅度C、方向D、逆轉(zhuǎn)47、美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（ ）A、低B、高C、相等D、不確定48、需求的價(jià)格彈性公式為（ ）A、需求量變動(dòng)的百分比/價(jià)格變動(dòng)的百分比B、價(jià)格變動(dòng)的百分比/需求量變動(dòng)的百分比C、需求量變動(dòng)值/價(jià)格變動(dòng)值D、價(jià)格變動(dòng)值/需求量變動(dòng)值49、（ ）實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。A、現(xiàn)貨交易B、遠(yuǎn)期交易C、分期付款交易D、期貨交易50、投資者以3310點(diǎn)開(kāi)倉(cāng)賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點(diǎn)全部平倉(cāng)。若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果為（ ）A、虧損300元B、虧損500元C、虧損10000元D、虧損15000元51、對(duì)買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，套期保值效果是（ ）（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A、套期保值效果不確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢(shì)來(lái)判斷B、不完全套期保值，且有凈盈利C、期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值D、不完全套期保值，且凈損失52、7月30日,美國(guó)芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價(jià)格為750美分/蒲式耳,11月份玉米期貨價(jià)格635美分/蒲式耳,套利者按上述價(jià)格買入100手11月份小麥合約的同時(shí)賣出100手11月份玉米期貨合約,9月30日,該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng),價(jià)格分別為735美分/蒲式耳和610美分/鋪式耳。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）該交易的價(jià)差（ ）美分/蒲式耳。A、下跌25B、下跌15C、擴(kuò)大10D、縮小1053、商業(yè)銀行用持有的未到期票據(jù)向中央銀行融資被稱為（ ）A、法定存款準(zhǔn)備金B(yǎng)、再貼現(xiàn)C、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)D、公開(kāi)市場(chǎng)操作54、（ ）是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。A、交割日期B、交割等級(jí)C、最小變動(dòng)價(jià)位D、交易手續(xù)費(fèi)55、（ ）已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。A、倫敦金屬期貨交易所B、芝加哥期貨交易所C、紐約商品交易所D、紐約商品交易所56、6月5日某投機(jī)者以95.45的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率（EURIB、OR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ）A、1250歐元B、-1250歐元C、12500歐元D、-12500歐元57、會(huì)員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（ ）A、會(huì)員大會(huì)B、理事會(huì)C、股東大會(huì)D、董事會(huì)58、某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與其期貨價(jià)格之間的差額稱為（ ）A、價(jià)差B、基差C、差價(jià)D、套價(jià)59、宋體美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（C、FTC、）持倉(cāng)報(bào)告的最核心內(nèi)容是（）A、商業(yè)持倉(cāng)B、非商業(yè)持倉(cāng)C、非報(bào)告持倉(cāng)D、長(zhǎng)格式持倉(cāng)60、宋體如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，指數(shù)基金的收益就將會(huì)超過(guò)證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（ ）A、普通指數(shù)基金B(yǎng)、股票型指數(shù)基金C、主動(dòng)型指數(shù)基金D、增強(qiáng)型指數(shù)基金61、（ ）是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧對(duì)沖的機(jī)制。A、套期保值期貨從業(yè)資格考試真題B、保證金制度C、實(shí)物交割D、發(fā)現(xiàn)價(jià)格62、宋體期貨交易和交割的時(shí)間順序是（ ）A、同步進(jìn)行B、通常交易在前，交割在后C、通常交割在前，交易在后D、無(wú)先后順序63、5月，滬銅期貨1O月合約價(jià)格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開(kāi)倉(cāng)賣出2000噸8月期銅，同時(shí)開(kāi)倉(cāng)買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（ ）作出的決策。A、計(jì)劃8月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)大B、計(jì)劃10月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)小C、計(jì)劃8月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)小D、計(jì)劃10月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)大64、對(duì)于商品期貨來(lái)說(shuō)，期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)時(shí)，常常采用（ ）為標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)。A、國(guó)內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)B、國(guó)際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)C、國(guó)內(nèi)或國(guó)際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)D、國(guó)內(nèi)或國(guó)際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)65、宋體9月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對(duì)其生產(chǎn)的白糖進(jìn)行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價(jià)格在11月份白糖期貨合約上建倉(cāng)。10月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至5720元/噸，期貨價(jià)格跌至5700元/噸。該糖廠平倉(cāng)后，實(shí)際白糖的賣出價(jià)格為（ ）元/噸。A、6100B、6150C、6170D、620066、宋體互換協(xié)議可以用來(lái)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行（ ），也可以用來(lái)構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。A、風(fēng)險(xiǎn)管理B、風(fēng)險(xiǎn)把控C、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)D、計(jì)劃管理67、（ ）是期貨市場(chǎng)的基本功能。A、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和獲利B、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值發(fā)現(xiàn)C、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)D、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套現(xiàn)68、套期保值的基本原理是（ ）A、建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制B、建立對(duì)沖組合C、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D、保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)69、美國(guó)芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進(jìn)一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（ ）A、在合約到期日需買進(jìn)一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥70、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（ ）A、實(shí)疽期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、市場(chǎng)期權(quán)71、宋體美國(guó)期貨市場(chǎng)由（ ）進(jìn)行自律性監(jiān)管。A、商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）B、全國(guó)期貨協(xié)會(huì)（NFA）C、美國(guó)政府期貨監(jiān)督管理委員會(huì)D、美國(guó)聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會(huì)72、以下不屬于基本面分析優(yōu)點(diǎn)的是（ ）A、結(jié)論明確B、可靠性較高C、指導(dǎo)性較強(qiáng)D、不用收集資料期貨從業(yè)考試題目73、宋體國(guó)際收支出現(xiàn)大量順差時(shí)會(huì)導(dǎo)致下列（ ）經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮，出口增加B、本幣匯率上浮，出口減少C、本幣匯率下浮，出口增加D、本幣匯率下浮，出口減少74、宋體本金保護(hù)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品在期末的價(jià)值不低于產(chǎn)品的初始價(jià)值或者初始價(jià)值的某個(gè)比例，如初始價(jià)值的（ ）A、60%B、70%C、80%D、90%75、結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計(jì)算公式應(yīng)為（ ）A、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）B、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）C、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）D、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）76、如果美國(guó)30年期國(guó)債期貨目前市價(jià)為98-300，若行情往下跌至96-100，客戶就想賣出，但賣價(jià)不能低于96-080，則客戶應(yīng)以（ ）下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價(jià)買單D、止損限價(jià)賣單77、宋體下列期貨市場(chǎng)中，市場(chǎng)流動(dòng)性最強(qiáng)的是（ ）A、深度大、廣度小的市場(chǎng)B、深度大、廣度大的市場(chǎng)C、深度小、廣度大的市場(chǎng)D、深度適中、廣度適中的市場(chǎng)78、在半強(qiáng)型有效市場(chǎng)中，下列說(shuō)法正確的是（ ）A、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有的歷史信息，所以技術(shù)分析是無(wú)效的B、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有公開(kāi)獲得的信息，所以技術(shù)分析是無(wú)效的C、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的所有信息，所以基本分析和技術(shù)分析都是無(wú)效的D、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有公開(kāi)獲得的信息和所有歷史信息，所以基本分析和技術(shù)分析都是無(wú)效的79、一般情況下，需求曲線是一條傾斜的曲線，其傾斜的方向?yàn)椋?）A、左上方B、右上方C、左下方D、右下方80、6月5日，某客戶在大連商品交易所開(kāi)倉(cāng)買進(jìn)7月份玉米期貨合約20手，成交價(jià)格2220元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)10手合約，成交價(jià)格2230元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2215元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天的平倉(cāng)盈虧、持倉(cāng)盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（ ）A、500元，-1000元，11075元B、1000元，-500元，11075元C、-500元，-1000元，11100元D、1000元，500元，22150元 二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）1、根據(jù)ICIA的國(guó)際倫理綱領(lǐng)職業(yè)行為準(zhǔn)則，屬于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是（ ）A、投資及建議的適宜性B、分析和表述的合理性C、信息披露的全面性D、投資者教育的有效性2、下列關(guān)于期權(quán)合約最后交易日的說(shuō)法，正確的是（ ）A、在期貨期權(quán)交易中，最后交易日的規(guī)定分兩種情況B、標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期貨合約第一通知日（交割月前一交易日）前數(shù)兩個(gè)工作日之前的最后一個(gè)星期五C、系列期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期權(quán)月份前一個(gè)月最后一個(gè)交易日前數(shù)兩個(gè)工作日之前的最后一個(gè)星期五D、從期貨期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定中可以看出，其最后交易日實(shí)際上比合約名義上的月份提前了一個(gè)月3、套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)品種（ ）的期貨合約，從而在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)之間建立盈虧沖抵機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。A、品種相同或相關(guān)B、數(shù)量相等或相當(dāng)C、方向相同D、月份相同或相近4、期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布上市品種合約的（ ）A、成交量B、成交價(jià)C、持倉(cāng)量D、最高價(jià)與最低價(jià)、開(kāi)盤價(jià)與收盤價(jià)5、期權(quán)交易的用途是（ ）A、減少交易費(fèi)用B、創(chuàng)造價(jià)值C、套期保值D、投資6、有分析報(bào)告指出，美國(guó)近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂(lè)觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類指標(biāo)是（ ）A、貨幣供應(yīng)量B、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資C、新屋開(kāi)工和營(yíng)建許可D、價(jià)格指數(shù)7、期貨價(jià)格的特殊性主要表現(xiàn)在（ ）A、高風(fēng)險(xiǎn)性B、遠(yuǎn)期性C、預(yù)期性D、波動(dòng)敏感性8、在平倉(cāng)階段，期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則是（ ）A、掌握限制損失和滾動(dòng)利潤(rùn)B、金字塔式買入賣出C、靈活運(yùn)用止損指令D、制訂交易的計(jì)劃9、宋體影響期權(quán)價(jià)格的因素主要有（ ）A、標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格B、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率C、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率D、期權(quán)到期時(shí)間10、宋體關(guān)于量化策略思想的來(lái)源，以下說(shuō)法正確的有（ ）A、經(jīng)典投資理論可以通過(guò)量化的思路，將理論中的具體邏輯量化成指標(biāo)或者事件，以形成交易信號(hào)B、采用邏輯推理方式來(lái)實(shí)現(xiàn)量化交易策略，主要基于宏觀基本面信息C、以數(shù)據(jù)挖掘的方式可形成量化策略D、機(jī)器學(xué)習(xí)在市場(chǎng)上較為主流11、宋體LM和N三個(gè)國(guó)家的國(guó)債到期收益率曲線如圖所示。如果三國(guó)都不存在通貨膨脹，則對(duì)三國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況的合理判斷是（ ）A、L和M增長(zhǎng)，N衰退B、L增長(zhǎng)快于M，M增長(zhǎng)快于NC、N增長(zhǎng)快于M，M增長(zhǎng)快于LD、L和M衰退，N增長(zhǎng)12、有分析報(bào)告指出，美國(guó)近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂(lè)觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類指標(biāo)是（ ）A、貨幣供應(yīng)量B、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資C、新屋開(kāi)工和營(yíng)建許可D、價(jià)格指數(shù)13、宋體在中國(guó)外匯市場(chǎng)上，比較重要的外匯牌價(jià)有（ ）A、基準(zhǔn)匯價(jià)B、銀行匯率報(bào)價(jià)C、銀行外匯牌價(jià)D、基礎(chǔ)匯率14、宋體結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者這個(gè)角色通常由（ ）來(lái)扮演。A、投資銀行B、證券經(jīng)紀(jì)商C、自營(yíng)商D、部分商業(yè)銀行15、宋體投資者持有5單位Delta=0.8的看漲期權(quán)和4單位Delta=-0.5的看跌期權(quán)，期權(quán)的標(biāo)的相同。若預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌，以下說(shuō)法正確的是（ ）A、該組合的Delta=2B、該組合的Delta=1C、再購(gòu)入4單位Delta=-0.5標(biāo)的相同的看跌期權(quán)可對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D、賣空2單位標(biāo)的資產(chǎn)可對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)16、所謂“碳稅”和“碳關(guān)稅”，就是針對(duì)使用傳統(tǒng)化石能源的制成品所征收的稅。這類稅收將（ ）A、改變不同能源的制成品的相對(duì)價(jià)格B、促進(jìn)新能源對(duì)傳統(tǒng)化石能源的替代C、更有利于發(fā)展中國(guó)家D、促進(jìn)能源的節(jié)約使用17、宋體回歸分析作為有效方法應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)或者金融數(shù)據(jù)分析中，具體遵循的步驟有（ ）A、模型設(shè)定B、參數(shù)估計(jì)C、模型檢驗(yàn)D、模型應(yīng)用18、宋體期貨市場(chǎng)的兩大巨頭是（ ）A、倫敦國(guó)際金融期貨交易所B、芝加哥商業(yè)交易所C、芝加哥期貨交易所D、法國(guó)期貨交易所19、近年來(lái)，一些國(guó)內(nèi)企業(yè)在套期保值中因財(cái)務(wù)管理不當(dāng)而屢屢失利。為了構(gòu)建良好的套期保值管理機(jī)制，企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上應(yīng)當(dāng)（ ）A、控制期貨交易的資金規(guī)模B、制定套期保值的交易策略C、為期貨交易建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D、對(duì)期貨交易進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)20、宋體國(guó)內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口巴西鐵礦石，約定4個(gè)月后以美元結(jié)算。為防范外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)宜采用的策略是（ ）A、賣出人民幣期貨B、買入人民幣期貨C、買入人民幣看漲期權(quán)D、買入人民幣看跌期權(quán)21、宋體阿爾法策略的實(shí)現(xiàn)原理包括（ ）A、尋找一個(gè)具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合B、用股票組合復(fù)制標(biāo)的指數(shù)C、賣出相對(duì)應(yīng)的股指期貨合約D、買入相對(duì)應(yīng)的股指期貨合約22、下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的有（ ）A、道瓊斯平均系列指數(shù)B、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C、香港恒生指數(shù)D、英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)23、下列關(guān)于成交量和持倉(cāng)量關(guān)系的說(shuō)法，正確的是（ ）A、成交量和持倉(cāng)量的變化可以反映合約交易的活躍程度和投資者的預(yù)期B、只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量才會(huì)增加，同時(shí)成交量增加C、當(dāng)買賣雙方有一方做平倉(cāng)交易時(shí)（即換手），持倉(cāng)量不變，但成交量增加D、當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量下降，成交量增加24、宋體通常構(gòu)建期貨連續(xù)圖的方式包括（ ）A、現(xiàn)貨日連續(xù)B、主力合約連續(xù)C、固定換月連續(xù)D、價(jià)格指數(shù)25、宋體數(shù)據(jù)顯示，2011年4月份，國(guó)內(nèi)住戶存款大幅凈減少4678億元。儲(chǔ)蓄資金分流的最大一部分流向了理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)國(guó)家對(duì)貨幣供應(yīng)量的定義，通常所說(shuō)的M1包括（ ）A、在銀行體系以外流通的現(xiàn)金期貨從業(yè)考試的題庫(kù)B、居民活期存款C、居民定期存款D、居民金融資產(chǎn)投資26、同貨幣政策相比，財(cái)政政策的優(yōu)點(diǎn)在于（ ）A、動(dòng)員迅速B、作用直接C、以公益目的為主D、“擠出效應(yīng)”27、宋體在大連豆粕期貨價(jià)格（被解釋變量）與芝加哥豆粕期貨價(jià)格（解釋變量）的回歸模型中，判定系數(shù)RSUP2/SUP=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量為256.39，給定顯著性水平（=0.05）對(duì)應(yīng)的臨界值FSUB/SUB=3.56。這表明該回歸方程（ ）A、擬合效果很好B、預(yù)測(cè)效果很好C、線性關(guān)系顯著D、標(biāo)準(zhǔn)誤差很小28、下列哪幾項(xiàng)屬于國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)中關(guān)于建設(shè)期貨經(jīng)紀(jì)公司提出的綱領(lǐng)？（ ）A、根據(jù)審慎監(jiān)管原則，健全期貨經(jīng)紀(jì)公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度B、督促期貨經(jīng)紀(jì)公司完善治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范其股東行為，強(qiáng)化董事會(huì)和經(jīng)理人員的誠(chéng)信義務(wù)C、改革期貨客戶交易結(jié)算資金管理制度，研究健全客戶交易結(jié)算資金存管機(jī)制D、期貨經(jīng)紀(jì)公司要完善內(nèi)控機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)的集中統(tǒng)一管理29、在實(shí)踐中，企業(yè)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的方法有（ ）A、風(fēng)險(xiǎn)列舉法B、流程圖分析法C、VaR方法D、CVaR方法30、宋體指數(shù)編制是指在（ ）的前提下，通過(guò)各種方法把商品期貨合約連接起來(lái)，作為衡量商品期貨行情的標(biāo)準(zhǔn)。A、保證盈利性B、保證流動(dòng)C、反映宏觀經(jīng)濟(jì)基本狀況D、反映政策方向31、下列對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的描述正確的是（ ）A、這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是不可抗拒的B、系統(tǒng)地作用于整個(gè)市場(chǎng)C、可通過(guò)投資組合策略加以控制D、是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的普通程度劃分的32、下列策略中，權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是（ ）A、買進(jìn)看漲期權(quán)B、買進(jìn)看跌期權(quán)C、賣出看漲期權(quán)D、賣出看跌期權(quán)33、利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場(chǎng)上賣空利率期貨合約，其預(yù)期（ ）A、債券價(jià)格上升B、債券價(jià)格下跌C、市場(chǎng)利率上升D、市場(chǎng)利率下跌34、宋體期貨市場(chǎng)的操作風(fēng)險(xiǎn)包括（ ）等風(fēng)險(xiǎn)。A、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)出現(xiàn)差錯(cuò)或因人為的計(jì)算機(jī)操作錯(cuò)誤而引起損失B、儲(chǔ)存交易數(shù)據(jù)的計(jì)算機(jī)因?yàn)?zāi)害或操作錯(cuò)誤而引起損失C、因工作責(zé)任不明確或工作程序不恰當(dāng)，不能進(jìn)行準(zhǔn)確結(jié)算D、交易操作人員指令處理錯(cuò)誤、不完善的內(nèi)部制度與處理步驟35、期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)和商品期權(quán)，下列屬于金融期權(quán)的是（ ）A、利率期貨B、股票指數(shù)期權(quán)C、外匯期權(quán)D、能源期權(quán)36、某投資者以2200元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2050元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（ ）時(shí)，該投資人獲利。A、-80元B、50元C、100元D、150元37、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要包括（ ）A、期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)B、減緩和消除期貨市場(chǎng)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活不良沖擊的需要C、適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和全球化發(fā)展的需要D、保護(hù)投資者利益免受損失的保證38、關(guān)于現(xiàn)貨交易和期貨交易對(duì)象的說(shuō)法，正確的有（ ）A、現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實(shí)物商品B、期貨合約所指的標(biāo)的物是特定類別的商品C、有商品就有相應(yīng)的現(xiàn)貨交易D、幾乎所有的商品都能夠成為期貨交易的品種39、對(duì)于多元線性回歸模型，通常用（ ）來(lái)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯?duì)于樣本觀測(cè)值的擬和程度。A、修正RSUP2/SUPB、標(biāo)準(zhǔn)誤差C、RSUP2/SUPD、F檢驗(yàn)40、對(duì)于違反執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則的期貨投資咨詢從業(yè)人員，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)可以給予的紀(jì)律懲戒是（ ）A、訓(xùn)誡B、批評(píng)C、公開(kāi)譴責(zé)D、撤銷從業(yè)資格 三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）1、（ ）開(kāi)盤價(jià)是指某一期貨合約開(kāi)市前4分鐘內(nèi)經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。A、對(duì)B、錯(cuò)2、（ ）公司層面的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別更多地關(guān)注市場(chǎng)行情變化給金融衍生品業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。A、對(duì)B、錯(cuò)3、（ ）理論上，金融期貨價(jià)格有可能高于、等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格，但不可能低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格。A、對(duì)B、錯(cuò)4、（ ）反向市場(chǎng)是現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，意味著持有現(xiàn)貨沒(méi)有持倉(cāng)費(fèi)的支出。A、對(duì)B、錯(cuò)5、（ ）通常來(lái)說(shuō)，一國(guó)政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，會(huì)導(dǎo)致本國(guó)貨幣升值。A、對(duì)B、錯(cuò)6、（ ）建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。A、對(duì)B、錯(cuò)7、（ ）期貨基本面分析方法比較適合于期貨的中長(zhǎng)期投資分析，不適合短期投資分析。A、對(duì)B、錯(cuò)8、（ ）短期國(guó)債期貨標(biāo)的資產(chǎn)通常是零息債券，沒(méi)有持有收益，持有成本也只包括購(gòu)買國(guó)債所需資金的利息成本，因此，其期貨定價(jià)公式與不支付紅利的標(biāo)的資產(chǎn)定價(jià)公式一致，為Ft=Ster(T-t)。A、對(duì)B、錯(cuò)9、（ ）采用“期貨價(jià)格+升貼水”的基差定價(jià)方式是國(guó)際大宗商品定價(jià)的主流模式。國(guó)際豆類等谷物貿(mào)易都往往通過(guò)此交易模型進(jìn)行操作。A、對(duì)B、錯(cuò)10、（ ）上海期貨交易所的交割結(jié)算價(jià)，是該合約自交割月份第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)。A、對(duì)B、錯(cuò)11、（ ）保本型股指結(jié)聯(lián)票據(jù)是由固定收益證券與股指期權(quán)組合構(gòu)