2019年期貨從業(yè)資格證《期貨投資分析》全真模擬試卷D卷 附答案.doc_第1頁(yè)
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2019年期貨從業(yè)資格證期貨投資分析全真模擬試卷D卷 附答案考試須知:1、考試時(shí)間:120分鐘,本卷滿分為100分。 2、請(qǐng)首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號(hào)等信息。 3、請(qǐng)仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求,在密封線內(nèi)答題,否則不予評(píng)分。姓名:_考號(hào):_ 一、單選題(本大題共80小題,每題0.5分,共40分)1、宋體如果美國(guó)30年期國(guó)債期貨目前市價(jià)為98-300,若行情往下跌至96-100,客戶就想賣出,但賣價(jià)不能低于96-080,則客戶應(yīng)以( )下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價(jià)買單D、止損限價(jià)賣單2、某加工商為了避免玉米現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),在大連商品交易所做買入套期保值,買入10手期貨合約建倉(cāng),基差為-20元/噸,賣出平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸,該加工商在套期保值中的盈虧狀況是( )A、盈利3000元B、虧損3000元C、盈利1500元D、虧損1500元3、宋體NYMEX是( )的簡(jiǎn)稱。A、芝加哥期貨交易所B、倫敦金屬交易所C、法國(guó)國(guó)際期貨期權(quán)交易所D、紐約商業(yè)交易所4、金融期貨中最早出現(xiàn)的是( )A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、股票期貨5、宋體小于1的證券,其風(fēng)險(xiǎn)小于整體市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn),收益也相對(duì)較低,稱為( )A、穩(wěn)固型證券B、防守型證券C、中立型證券D、進(jìn)攻型證券6、一般情況下,需求曲線是一條傾斜的曲線,其傾斜的方向?yàn)椋?)A、左上方B、右上方C、左下方D、右下方7、國(guó)際上期貨交易的指令有很多種,其中,同時(shí)買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令是指( )A、雙向指令B、止損指令C、套利指令D、市價(jià)指令8、國(guó)際收支出現(xiàn)巨額逆差時(shí),會(huì)導(dǎo)致下列( )經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A、本幣匯率貶值,資本流入B、本幣匯率升值,資本流出C、本幣匯率升值,資本流入D、本幣匯率貶值,資本流出9、宋體( )是指通過(guò)定量方法對(duì)信息進(jìn)行整理、加工和分析,并利用分析結(jié)果進(jìn)行投資的一種交易方式。A、程序化交易B、量化交易C、高頻交易D、算法交易10、宋體如果消費(fèi)者預(yù)期某種商品的價(jià)格在未來(lái)時(shí)問(wèn)會(huì)上升,那么他會(huì)( )A、減少該商品的當(dāng)前消費(fèi),增加該商品的未來(lái)消費(fèi)B、增加該商品的當(dāng)前消費(fèi),減少該商品的未來(lái)消費(fèi)C、增加該商品的當(dāng)前消費(fèi),增加該商品的未來(lái)消費(fèi)D、減少該商品的當(dāng)前消費(fèi),減少該商品的未來(lái)消費(fèi)11、如果投資者( ),可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套保值。A、計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合,擔(dān)心股市上漲B、持有股票組合,預(yù)計(jì)股市上漲C、計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合,預(yù)計(jì)股票下跌D、持有股票組合,擔(dān)心股市下跌12、如果期貨價(jià)格波動(dòng)較大,保證金不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足的話,交易者可能面臨強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn),這種風(fēng)險(xiǎn)屬于( )A、交割風(fēng)險(xiǎn)B、交易風(fēng)險(xiǎn)C、信用風(fēng)險(xiǎn)D、代理風(fēng)險(xiǎn)13、需求的價(jià)格彈性公式為( )A、需求量變動(dòng)的百分比/價(jià)格變動(dòng)的百分比B、價(jià)格變動(dòng)的百分比/需求量變動(dòng)的百分比C、需求量變動(dòng)值/價(jià)格變動(dòng)值D、價(jià)格變動(dòng)值/需求量變動(dòng)值14、按照( )劃分,期貨交易者可分為多頭交易者和空頭交易者。A、進(jìn)入期貨市場(chǎng)的目的B、交易者人數(shù)C、交易頭寸D、交易規(guī)模15、宋體敏感性分析通常都是基于產(chǎn)品定價(jià)模型的( )線性分析,所以得出的數(shù)字通常在風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)小范圍內(nèi)時(shí)才有意義,特別是對(duì)于含有期權(quán)這種非線性衍生品的產(chǎn)品而言。A、一階或者二階B、一階或者三階C、二階或者三階D、三階或者四階16、宋體下列期貨市場(chǎng)中,市場(chǎng)流動(dòng)性最強(qiáng)的是( )A、深度大、廣度小的市場(chǎng)B、深度大、廣度大的市場(chǎng)C、深度小、廣度大的市場(chǎng)D、深度適中、廣度適中的市場(chǎng)17、( )是期貨市場(chǎng)的基本功能。A、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和獲利B、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值發(fā)現(xiàn)C、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)D、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套現(xiàn)18、宋體9月10日,白糖現(xiàn)貨價(jià)格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對(duì)其生產(chǎn)的白糖進(jìn)行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價(jià)格在11月份白糖期貨合約上建倉(cāng)。10月10日,白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至5720元/噸,期貨價(jià)格跌至5700元/噸。該糖廠平倉(cāng)后,實(shí)際白糖的賣出價(jià)格為( )元/噸。A、6100B、6150C、6170D、620019、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額按照( ),可劃分為基本建設(shè)、更新改造、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資四個(gè)部分。A、經(jīng)濟(jì)類型B、管理渠道C、資金來(lái)源D、投資額大小20、以下不是遠(yuǎn)期合約理論價(jià)格推導(dǎo)假設(shè)條件的是( )A、無(wú)交易費(fèi)用B、市場(chǎng)參與者能夠以相同的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入和貸出資金C、所使用的利率均以單利來(lái)計(jì)算D、所有的交易凈利潤(rùn)使用統(tǒng)一稅率21、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí),止損指令即變?yōu)椋?)A、限價(jià)指令B、市價(jià)指令C、限時(shí)指令D、取消指令22、已知某商品的需求彈性等于1.5,其供給彈性等于0.8,則蛛網(wǎng)的形狀是( )的。A、收斂型B、發(fā)散型C、封閉型D、圓圈型23、( )是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧對(duì)沖的機(jī)制。A、套期保值期貨從業(yè)資格考試真題B、保證金制度C、實(shí)物交割D、發(fā)現(xiàn)價(jià)格24、宋體本金保護(hù)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品在期末的價(jià)值不低于產(chǎn)品的初始價(jià)值或者初始價(jià)值的某個(gè)比例,如初始價(jià)值的( )A、60%B、70%C、80%D、90%25、宋體當(dāng)現(xiàn)貨資產(chǎn)存在賣空限制時(shí),設(shè)賣空現(xiàn)貨需要的保證金是賣空量的一個(gè)固定比例K,那么期貨的價(jià)格區(qū)間為( )A、(1+K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1-Y)ErB(T-t)B、(1-K)St(1+Y)Er1(T-t),St(1+Y)ErB(T+t)C、(1-K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1+Y)ErB(T-t)D、(1-K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1-Y)ErB(T+t)26、宋體期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化是指除( )外的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的,這給期貨交易帶來(lái)很大使利。A、數(shù)量B、規(guī)格C、交割時(shí)間D、價(jià)格27、關(guān)于期權(quán)價(jià)格的敘述正確的是( )A、期權(quán)有效期限越長(zhǎng),期權(quán)價(jià)值越大B、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大,期權(quán)價(jià)值越大C、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越小,期權(quán)價(jià)值越大D、標(biāo)的資產(chǎn)收益越大,期權(quán)價(jià)值越大28、某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值,可以( )A、買日元期貨買權(quán)B、賣歐洲日元期貨C、賣日元期貨D、賣日元期貨賣權(quán),賣日元期貨買權(quán)29、宋體( )是期貨交易中最常見(jiàn)、最需要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D、操作風(fēng)險(xiǎn)30、2009年12月16日,某客戶買入大豆期貨合約40手(每手10噸),成交價(jià)為4200元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4230元/噸,則該投資者當(dāng)日的持倉(cāng)盈虧為( )A、1200元B、12000元C、5000元D、600元31、宋體某大型糧油儲(chǔ)備企業(yè),有大約10萬(wàn)噸玉米準(zhǔn)備出庫(kù)。為防止出庫(kù)銷售過(guò)程中,價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌,該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套保。若5一9月,當(dāng)價(jià)格達(dá)到2030元/噸以上就逐步開(kāi)始建倉(cāng),建倉(cāng)區(qū)間價(jià)位是2030一2080元/噸,預(yù)計(jì)均價(jià)2050元/噸。其中,9月合約建倉(cāng)70%,11月合約建倉(cāng)30%。通過(guò)期貨市場(chǎng)對(duì)沖完成套期保值,按期貨公司手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算,攤薄到每噸玉米成本增加( )(按5%的銀行存貸款利率計(jì)算)A、15.8元/噸B、13.8元/噸C、5.2元/噸D、3.2元/噸32、衡量進(jìn)出口盈虧的主要依據(jù)是( )A、匯率B、商品價(jià)格C、商品的國(guó)際價(jià)格D、通貨膨脹率33、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購(gòu)合同,確立了價(jià)格但尚未實(shí)現(xiàn)交手此時(shí)該建筑企業(yè)屬于( )情形。A、期貨多頭B、現(xiàn)貨多頭C、期貨空頭D、現(xiàn)貨空頭34、( )是交易者根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫(kù)存量(或者供需缺口),即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)的分析方法。A、心理分析B、技術(shù)分析C、基本分析D、圖形分析35、宋體美國(guó)期貨市場(chǎng)由( )進(jìn)行自律性監(jiān)管。A、商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)B、全國(guó)期貨協(xié)會(huì)(NFA)C、美國(guó)政府期貨監(jiān)督管理委員會(huì)D、美國(guó)聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會(huì)36、被稱為“另類投資工具”的組合是( )A、共同基金和對(duì)沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對(duì)沖基金D、商品投資基金和社?;?7、( )是指由于交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全或者執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度不嚴(yán)、交易者違規(guī)操作等原因所造成的風(fēng)險(xiǎn)。A、交易所的管理風(fēng)險(xiǎn)B、交易所的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)C、交易所的操作風(fēng)險(xiǎn)D、交易者的操作風(fēng)險(xiǎn)38、國(guó)際收支出現(xiàn)大量順差時(shí)會(huì)導(dǎo)致下列( )經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮,出口增加B、本幣匯率上浮,出口減少C、本幣匯率下浮,出口增加D、本幣匯率下浮,出口減少39、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉(cāng),成交價(jià)為4790元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4770元/噸,當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油合約平倉(cāng),成交價(jià)為4780元/噸,交易保證金比例為8%,則該投資者當(dāng)日交易保證金為( )A、76320元B、76480元C、152640元D、152960元40、目前,期貨交易中成交量最大的品種是( )A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨41、下列不屬于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利的是( )A、設(shè)計(jì)期貨合約B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)C、聯(lián)名提議召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格42、宋體一國(guó)居民和非居民之間投資與借貸所引起的利潤(rùn)、利息、股息的收入與支出記錄在國(guó)際收支平衡表的( )A、經(jīng)常賬戶B、資本賬戶C、金融賬戶D、凈誤差和遺漏43、對(duì)于商品期貨來(lái)說(shuō),期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)時(shí),常常采用( )為標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)。A、國(guó)內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)B、國(guó)際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)C、國(guó)內(nèi)或國(guó)際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)D、國(guó)內(nèi)或國(guó)際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)44、需求富有彈性是指需求彈性( )A、,大于0B、大于1C、小于1D、小于045、標(biāo)的物現(xiàn)價(jià)為179.50,權(quán)利金為1.35、執(zhí)行價(jià)格為177.50的看跌期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為( )A、-2B、-0.25C、1.35D、1.146、宋體互換協(xié)議可以用來(lái)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行( ),也可以用來(lái)構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。A、風(fēng)險(xiǎn)管理B、風(fēng)險(xiǎn)把控C、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)D、計(jì)劃管理47、聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織公布,2010年11月世界糧食庫(kù)存消費(fèi)比降至21%。其中“庫(kù)存消費(fèi)比”是指( )的百分比值。A、期末庫(kù)存與當(dāng)期消費(fèi)量B、期初庫(kù)存與當(dāng)期消費(fèi)量C、當(dāng)期消費(fèi)量與期末庫(kù)存D、當(dāng)期消費(fèi)量與期初庫(kù)存48、被稱為“另類投資工具”的組合是( )A、共同基金和對(duì)沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對(duì)沖基金D、商品投資基金和社?;?9、某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與其期貨價(jià)格之間的差額稱為( )A、價(jià)差B、基差C、差價(jià)D、套價(jià)50、期貨交易中,( )的目的是追求風(fēng)險(xiǎn)最小化或利潤(rùn)最大化的投資效果。期貨從業(yè)報(bào)名條件A、行情預(yù)測(cè)B、交易策略分析C、風(fēng)險(xiǎn)控制D、期貨投資分析51、宋體在國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)中,貨物進(jìn)出口按照( )計(jì)算價(jià)值。A、到岸價(jià)格B、離岸價(jià)格C、進(jìn)口用到岸價(jià)格,出口用離岸價(jià)格D、出口用到岸價(jià)格,進(jìn)口用離岸價(jià)格52、建倉(cāng)時(shí),當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格( )近期月份合約的價(jià)格時(shí),做空頭的投機(jī)者應(yīng)該賣出近期月份合約。A、等于B、低于C、大于D、接近于53、實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立( )制度。A、結(jié)算準(zhǔn)備金B(yǎng)、結(jié)算擔(dān)保金C、保證金D、風(fēng)險(xiǎn)金54、期貨合約高風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)應(yīng)的高收益源于期貨交易的( )A、T+0交易B、保證金機(jī)制C、賣空機(jī)制D、高敏感性55、美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)發(fā)布的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來(lái)說(shuō),該指數(shù)( )即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)在收縮。A、低于57%B、低于50%C、在50%和43%之間D、低于43%56、與單邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比,套利交易的主要吸引力在于( )A、風(fēng)險(xiǎn)較低B、成本較低C、收益較高D、保證金要求較低57、( )是在圖中按時(shí)間等分,將每分鐘的最新價(jià)格標(biāo)出的圖示方法,它隨著時(shí)間延續(xù)就會(huì)形成一條彎彎曲曲的曲線。A、閃電圖B、K線圖C、分時(shí)圖D、竹線圖58、下列貨幣供應(yīng)量按流動(dòng)性大小排序?yàn)椋?)A、M0M1M2B、MOM2M1C、M2M1MOD、M1M2M059、宋體杠桿參與類產(chǎn)品在存續(xù)期間幾乎不提供利息,發(fā)行時(shí)也沒(méi)有折價(jià),并設(shè)有參與率條款,使得投資者的收益率等于( )A、標(biāo)的資產(chǎn)收益率除以參與率B、標(biāo)的資產(chǎn)收益率乘以參與率C、標(biāo)的資產(chǎn)收益率乘以競(jìng)價(jià)率D、標(biāo)的資產(chǎn)收益率除以競(jìng)價(jià)率60、在8月份,某套利者認(rèn)為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價(jià)差小于正常水平(小麥價(jià)格通常高于玉米價(jià)格),則他應(yīng)該( )A、買入1手11月份小麥期貨合約,同時(shí)賣出1手11月份玉米期貨合約B、賣出1手11月份小麥期貨合約,同時(shí)買入1手11月份玉米期貨合約C、買入1手11月份小麥期貨合約,同時(shí)賣出1手8月份玉米期貨合約D、賣出1手11月份小麥期貨合約,同時(shí)買入1手8月份玉米期貨合約61、宋體堪薩斯期貨交易所成立于1856年,是世界最主要的硬冬紅小麥交易所之一,也是率先上市交易( )的交易所。A、外匯期貨B、稅率期貨C、股票期貨D、股票指數(shù)期貨62、商業(yè)銀行用持有的未到期票據(jù)向中央銀行融資被稱為( )A、法定存款準(zhǔn)備金B(yǎng)、再貼現(xiàn)C、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)D、公開(kāi)市場(chǎng)操作63、期貨交易采用( )的集中交易方式。A、集合競(jìng)價(jià)B、雙向競(jìng)價(jià)C、公開(kāi)招標(biāo)D、連續(xù)競(jìng)價(jià)64、宋體金融衍生工具的主要功能在于將標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格或變量的風(fēng)險(xiǎn),即( ),引入到結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中,使得投資者通過(guò)承擔(dān)一定程度的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),而獲得一定的風(fēng)險(xiǎn)收益。A、交易風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D、管理風(fēng)險(xiǎn)65、從變量之間相關(guān)的表現(xiàn)形式看,可以分為( )A、正相關(guān)和負(fù)相關(guān)B、線性相關(guān)和非線性相關(guān)C、單相關(guān)和復(fù)相關(guān)D、完全相關(guān)和無(wú)相關(guān)66、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手,價(jià)格15050元/噸,該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日,最高可以按照( )元/噸價(jià)格將該合約賣出。A、16500B、15450C、15750D、1565067、若存在一個(gè)僅有兩種商品的經(jīng)濟(jì):在2000年某城市人均消費(fèi)4公斤的大豆和3公斤的棉花,其中,大豆的單價(jià)為4元/公斤,棉花的單價(jià)為10元/公斤;在2011年,大豆的價(jià)格上升至5.5元/公斤,棉花的價(jià)格上升至15元/公斤,若以2000年為基年,則2011年的C、PI為( )%。A、130B、146C、184D、19568、我國(guó)本土成立的第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司是( )A、廣東萬(wàn)通期貨經(jīng)紀(jì)公司B、中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)公司C、北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)公司D、北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)公司69、國(guó)際收支平衡表的基本差額等于( )A、貿(mào)易差額+非貿(mào)易差額B、經(jīng)常項(xiàng)目差額+資本項(xiàng)目差額C、經(jīng)常項(xiàng)目差額+短期資本差額D、經(jīng)常項(xiàng)目差額+長(zhǎng)期資本差額70、由于某一特定商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格在同一市場(chǎng)環(huán)境中會(huì)受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約,因而兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)( )A、相反B、一般相同C、不一定D、完全相同71、宋體如果要抵消標(biāo)的內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格變化給期權(quán)價(jià)格帶來(lái)的影響,一個(gè)單位的看漲期權(quán)多頭就需要( )單位的標(biāo)的資產(chǎn)的空頭加以對(duì)沖。A、N(D1)B、N(D2)C、N(D3)D、N(D4)72、關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的論述,不正確的是( )A、期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)基本一致并逐漸趨同B、期貨價(jià)格成為世界各地現(xiàn)貨成交價(jià)的基礎(chǔ)參考價(jià)格C、期貨價(jià)格克服了分散、局部的市場(chǎng)價(jià)格在時(shí)間上和空間上的局限性,具有公開(kāi)性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)D、期貨價(jià)格時(shí)時(shí)刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的供求關(guān)系73、宋體國(guó)際收支出現(xiàn)大量順差時(shí)會(huì)導(dǎo)致下列( )經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮,出口增加B、本幣匯率上浮,出口減少C、本幣匯率下浮,出口增加D、本幣匯率下浮,出口減少74、如果美國(guó)30年期國(guó)債期貨目前市價(jià)為98-300,若行情往下跌至96-100,客戶就想賣出,但賣價(jià)不能低于96-080,則客戶應(yīng)以( )下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價(jià)買單D、止損限價(jià)賣單75、關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的論述,不正確的是( )A、期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)基本一致并逐漸趨同期貨從業(yè)綜合題B、期貨價(jià)格成為世界各地現(xiàn)貨成交價(jià)的基礎(chǔ)參考價(jià)格C、期貨價(jià)格克服了分散、局部的市場(chǎng)價(jià)格在時(shí)間上和空間上的局限性,具有公開(kāi)性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)D、期貨價(jià)格時(shí)時(shí)刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的供求關(guān)系76、1月5日,大連商品交易所黃大豆1號(hào)3月份期貨合約的結(jié)算價(jià)是2800元/噸,該合約下一交易日跌停板價(jià)格正常是( )元/噸。A、2716B、2720C、2884D、288077、( )是指當(dāng)投資者的資金無(wú)法滿足保證金要求時(shí),其持有的頭寸?面臨強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。A、流通量風(fēng)險(xiǎn)B、成交量風(fēng)險(xiǎn)C、資金量風(fēng)險(xiǎn)D、持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)78、公司保留消費(fèi)品的庫(kù)存主要是因?yàn)槠洌?)A、具有消費(fèi)價(jià)值B、具有投資價(jià)值C、同時(shí)具有消費(fèi)價(jià)格和投資價(jià)值D、不具有消費(fèi)價(jià)值和投資價(jià)格期貨從業(yè)考試時(shí)間表79、大豆提油套利的做法是( )A、購(gòu)買大豆期貨合約的同時(shí),賣出豆油和豆粕的期貨合約B、購(gòu)買大豆期貨合約C、賣出大豆期貨合約的同時(shí),買入豆油和豆粕的期貨合約D、賣出大豆期貨合約80、期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是( )A、相對(duì)價(jià)格B、即期價(jià)格C、遠(yuǎn)期價(jià)格D、絕對(duì)價(jià)格 二、多選題(本大題共40小題,每題1分,共40分)1、期貨交易所認(rèn)為必要的,可以分別或同時(shí)采取要求( )等措施,以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。A、會(huì)員報(bào)告情況B、客戶報(bào)告情況C、談話提醒D、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函2、宋體信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具是利用信用衍生產(chǎn)品來(lái)轉(zhuǎn)移、對(duì)沖和分離信用風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù),主要包括( )A、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約B、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證C、用于管理信用風(fēng)險(xiǎn)的信用衍生品D、用于修改憑證的風(fēng)險(xiǎn)3、宋體指數(shù)編制是指在( )的前提下,通過(guò)各種方法把商品期貨合約連接起來(lái),作為衡量商品期貨行情的標(biāo)準(zhǔn)。A、保證盈利性B、保證流動(dòng)C、反映宏觀經(jīng)濟(jì)基本狀況D、反映政策方向4、下列機(jī)構(gòu)中,屬于期貨自律機(jī)構(gòu)的有( )A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)B、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C、期貨交易所D、期貨公司5、下列對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的描述正確的是( )A、這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是不可抗拒的B、系統(tǒng)地作用于整個(gè)市場(chǎng)C、可通過(guò)投資組合策略加以控制D、是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的普通程度劃分的6、( )等不可成本量化的主觀心理因素在遠(yuǎn)期期貨價(jià)格上可能導(dǎo)致交易行為的追漲殺跌。A、通脹預(yù)期B、天氣升水C、經(jīng)濟(jì)景氣預(yù)期D、止損意識(shí)7、近年來(lái),越來(lái)越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場(chǎng)間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素是( )A、進(jìn)出口政策調(diào)整B、交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施C、內(nèi)外盤交易時(shí)間的差異D、兩國(guó)間匯率變動(dòng)8、宋體期貨市場(chǎng)的操作風(fēng)險(xiǎn)包括( )等風(fēng)險(xiǎn)。A、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)出現(xiàn)差錯(cuò)或因人為的計(jì)算機(jī)操作錯(cuò)誤而引起損失B、儲(chǔ)存交易數(shù)據(jù)的計(jì)算機(jī)因?yàn)?zāi)害或操作錯(cuò)誤而引起損失C、因工作責(zé)任不明確或工作程序不恰當(dāng),不能進(jìn)行準(zhǔn)確結(jié)算D、交易操作人員指令處理錯(cuò)誤、不完善的內(nèi)部制度與處理步驟9、在下列國(guó)家中,( )有玉米期貨交易。A、日本B、阿根廷C、法國(guó)D、南非10、宋體關(guān)于t檢驗(yàn)的步驟,以下說(shuō)法正確的有( )A、提出假設(shè)B、構(gòu)造t統(tǒng)計(jì)量C、給定顯著水平,查自由度為n-k-1的t分布表,得臨界值D、根據(jù)決策準(zhǔn)則,進(jìn)行檢驗(yàn)11、我國(guó)期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括( )A、決定期貨交易所員工的工資和獎(jiǎng)懲B、決定期貨交易所的變更事項(xiàng)C、審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)預(yù)算和決算方案D、決定專門委員會(huì)的設(shè)置12、商品投資基金的類型有( )A、公募期貨基金B(yǎng)、私募期貨基金C、個(gè)人管理期貨賬戶D、集體管理期貨賬戶13、期貨市場(chǎng)的不可控風(fēng)險(xiǎn)包括( )A、宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)B、交易所的管理風(fēng)險(xiǎn)C、計(jì)算機(jī)故障等技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)D、政策性風(fēng)險(xiǎn)14、下列關(guān)于商品供給的說(shuō)法,正確的是( )A、供給是指在一定時(shí)期內(nèi),在各種可能的價(jià)格下,生產(chǎn)者愿意并且能夠提供的商品或勞務(wù)的數(shù)量B、一般來(lái)說(shuō),在其他條件不變的情況下,一種商品的市場(chǎng)價(jià)格越高,生產(chǎn)者越愿意為市場(chǎng)提供較多的產(chǎn)品數(shù)量,即:價(jià)格越高,供給量越大;價(jià)格越低,供給量越小,這就是“供給法則”C、在商品自身價(jià)格不變的條件下,生產(chǎn)成本上升會(huì)減少利潤(rùn),從而使得商品的供給量增加。相反,生產(chǎn)成本下降會(huì)增加利潤(rùn),從而使得商品的供給量減少D、一般而言,生產(chǎn)技術(shù)水平的提高可以降低生產(chǎn)成本,增加生產(chǎn)者的利潤(rùn),生產(chǎn)者會(huì)進(jìn)一步提高產(chǎn)量15、下列關(guān)于成交量和持倉(cāng)量關(guān)系的說(shuō)法,正確的是( )A、成交量和持倉(cāng)量的變化可以反映合約交易的活躍程度和投資者的預(yù)期B、只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí),持倉(cāng)量才會(huì)增加,同時(shí)成交量增加C、當(dāng)買賣雙方有一方做平倉(cāng)交易時(shí)(即換手),持倉(cāng)量不變,但成交量增加D、當(dāng)買賣雙方均為原交易者,雙方均為平倉(cāng)時(shí),持倉(cāng)量下降,成交量增加16、全球鋁土礦儲(chǔ)量大的國(guó)家有( )等。A、澳大利亞B、幾內(nèi)亞C、巴西D、匈牙利17、近年來(lái),越來(lái)越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場(chǎng)間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素是( )A、進(jìn)出口政策調(diào)整B、交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施C、內(nèi)外盤交易時(shí)間的差異D、兩國(guó)間匯率變動(dòng)18、有分析報(bào)告指出,美國(guó)近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂(lè)觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類指標(biāo)是( )A、貨幣供應(yīng)量B、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資C、新屋開(kāi)工和營(yíng)建許可D、價(jià)格指數(shù)19、反向市場(chǎng)牛市套利的市場(chǎng)特征有( )A、現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格B、只要價(jià)差擴(kuò)大,就可獲利C、獲利潛力巨大,風(fēng)險(xiǎn)有限D(zhuǎn)、遠(yuǎn)期合約價(jià)格相對(duì)于近期合約漲幅較小20、宋體目前,對(duì)社會(huì)公布的上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)品種包括( )A、隔夜拆放利率B、2天拆放利率C、1周拆放利率D、2周拆放利率21、雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件是( )A、有兩個(gè)相同高度的高點(diǎn)B、有兩個(gè)相同高度的低點(diǎn)C、向下突破頸線D、向上突破頸線22、宋體量化交易的缺點(diǎn)在于( )A、無(wú)法預(yù)測(cè)市場(chǎng)的反轉(zhuǎn)B、當(dāng)市場(chǎng)處于無(wú)趨勢(shì)狀態(tài)時(shí)交易結(jié)果不佳C、沒(méi)有長(zhǎng)期交易經(jīng)驗(yàn)的交易者建模難度較小D、系統(tǒng)具有一定的時(shí)效性,需要定期評(píng)估修正23、根據(jù)ICIA的國(guó)際倫理綱領(lǐng)職業(yè)行為準(zhǔn)則,屬于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是( )A、投資及建議的適宜性B、分析和表述的合理性C、信息披露的全面性D、投資者教育的有效性24、宋體互換的標(biāo)的資產(chǎn)可以來(lái)源于( )A、外匯市場(chǎng)B、股票市場(chǎng)C、商品市場(chǎng)D、債券市場(chǎng)25、期權(quán)交易的用途是( )A、減少交易費(fèi)用B、創(chuàng)造價(jià)值C、套期保值D、投資26、宋體期貨市場(chǎng)的兩大巨頭是( )A、倫敦國(guó)際金融期貨交易所B、芝加哥商業(yè)交易所C、芝加哥期貨交易所D、法國(guó)期貨交易所27、宋體LM和N三個(gè)國(guó)家的國(guó)債到期收益率曲線如圖所示。如果三國(guó)都不存在通貨膨脹,則對(duì)三國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況的合理判斷是( )A、L和M增長(zhǎng),N衰退B、L增長(zhǎng)快于M,M增長(zhǎng)快于NC、N增長(zhǎng)快于M,M增長(zhǎng)快于LD、L和M衰退,N增長(zhǎng)28、利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場(chǎng)上賣空利率期貨合約,其預(yù)期( )A、債券價(jià)格上升B、債券價(jià)格下跌C、市場(chǎng)利率上升D、市場(chǎng)利率下跌29、期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)相比具有風(fēng)險(xiǎn)放大性的特征,主要原因有( )A、期貨交易量大,風(fēng)險(xiǎn)涉及面廣期貨從業(yè)通過(guò)率B、期貨交易具有遠(yuǎn)期性,不確定因素多,預(yù)測(cè)難度大C、期貨交易具有“以小博大”的特征,投機(jī)性較強(qiáng)D、相比現(xiàn)貨價(jià)格,期貨價(jià)格波動(dòng)較大,更為頻繁30、需求彈性的大小與下列( )因素有關(guān)。A、替代品的豐裕程度B、支出比例C、考察時(shí)間長(zhǎng)短D、增加生產(chǎn)的困難程度期貨從業(yè)押題31、下列關(guān)于期權(quán)合約最后交易日的說(shuō)法,正確的是( )A、在期貨期權(quán)交易中,最后交易日的規(guī)定分兩種情況B、標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為:期貨合約第一通知日(交割月前一交易日)前數(shù)兩個(gè)工作日之前的最后一個(gè)星期五C、系列期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為:期權(quán)月份前一個(gè)月最后一個(gè)交易日前數(shù)兩個(gè)工作日之前的最后一個(gè)星期五D、從期貨期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定中可以看出,其最后交易日實(shí)際上比合約名義上的月份提前了一個(gè)月32、某種商品的需求量( )A、隨著商品本身價(jià)格的提高而減少B、隨著替代商品價(jià)格的提高而減少C、隨著替代商品價(jià)格的提高而增加D、隨著偏好的增加而減少33、跨期套利的策略包括( )A、正向市場(chǎng)牛市套利B、正向市場(chǎng)熊市套利C、反向市場(chǎng)牛市套利D、反向市場(chǎng)熊市套利34、宋體期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)主體有( )A、期貨交易所B、期貨公司C、客戶D、政府35、宋體數(shù)據(jù)顯示,2011年4月份,國(guó)內(nèi)住戶存款大幅凈減少4678億元。儲(chǔ)蓄資金分流的最大一部分流向了理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)國(guó)家對(duì)貨幣供應(yīng)量的定義,通常所說(shuō)的M1包括( )A、在銀行體系以外流通的現(xiàn)金期貨從業(yè)考試的題庫(kù)B、居民活期存款C、居民定期存款D、居民金融資產(chǎn)投資36、在實(shí)踐中,企業(yè)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的方法有( )A、風(fēng)險(xiǎn)列舉法B、流程圖分析法C、VaR方法D、CVaR方法37、確定期貨合約交易單位的大小,主要應(yīng)當(dāng)考慮( )A、合約標(biāo)的物的市場(chǎng)規(guī)模B、交易者的資金規(guī)模C、期貨交易交割日期D、該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣38、當(dāng)履行期貨期權(quán)合約后,( )A、看漲期權(quán)的買方持有多頭期貨頭寸B、看漲期權(quán)的賣方持有空頭期貨頭寸C、看跌期權(quán)的買方持有空頭期貨頭寸D、看跌期權(quán)的賣方持有多頭期貨頭寸39、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要包括( )A、期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)B、減緩和消除期貨市場(chǎng)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活不良沖擊的需要C、適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和全球化發(fā)展的需要D、保護(hù)投資者利益免受損失的保證40、宋體影響期權(quán)價(jià)格的因素用希臘字母表示,以下正確的有( )A、DeltaB、GammaC、VegaD、Theta 三、判斷題(本大題共20小題,每題1分,共20分)1、( )基準(zhǔn)利率是在整個(gè)利率體系中起主導(dǎo)作用的基礎(chǔ)利率,其水平和變化決定其他各種利率和金融資產(chǎn)價(jià)格的水平和變化。A、對(duì)B、錯(cuò)2、( )大型對(duì)沖機(jī)構(gòu)與大型投機(jī)商能夠較好地預(yù)測(cè)價(jià)格,而小型交易者為最差,有些出乎意料的是,那些大的對(duì)沖機(jī)構(gòu)一貫好于大型投機(jī)商,但大型投機(jī)商的預(yù)測(cè)結(jié)果在不同的市場(chǎng)中差異較大。A、對(duì)B、錯(cuò)3、( )為了保證期貨交易的順利進(jìn)行,許多期貨交易所都允許在實(shí)物交割時(shí),實(shí)際交割的標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)與期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)有所差別,即允許使用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級(jí)差別的商品做替代交割品。A、對(duì)B、錯(cuò)4、( )上海期貨交易所的交割結(jié)算價(jià),是該合約自交割月份第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)。A、對(duì)B、錯(cuò)5、( )1865年,以芝加哥商品交易所推出標(biāo)準(zhǔn)化合約為標(biāo)志,真正意義上的期貨交易和期貨市場(chǎng)開(kāi)始形成。A、對(duì)B、錯(cuò)6、( )相關(guān)系數(shù)分為總體相關(guān)系數(shù)和樣本相關(guān)系數(shù),若相關(guān)系數(shù)是根據(jù)總體全部數(shù)據(jù)計(jì)算出來(lái)的,成為總體相關(guān)系數(shù),根據(jù)樣本數(shù)據(jù)計(jì)算出來(lái)點(diǎn),成為樣本相關(guān)系數(shù),簡(jiǎn)稱相關(guān)系數(shù)。A、對(duì)B、錯(cuò)7、( )看漲期權(quán)購(gòu)買者的收益一定為期權(quán)到期日市場(chǎng)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的差額。A、對(duì)B、錯(cuò)8、( )在K線理論中,如果開(kāi)盤價(jià)高于收盤價(jià),則實(shí)體為陽(yáng)線。A、對(duì)B、錯(cuò)9、( )期權(quán)空頭結(jié)構(gòu)有可能使得產(chǎn)品在到期時(shí)的贖回價(jià)值低于初始投資,極端情況下還可能致使贖回價(jià)值為零。A、對(duì)B、錯(cuò)10、( )央行貨幣互換的運(yùn)作機(jī)制是央行通過(guò)互換協(xié)議而得到的對(duì)方貨幣注入本國(guó)金融體系,使得本國(guó)的商業(yè)機(jī)構(gòu)可以借入對(duì)方國(guó)家的貨幣并用于支付從對(duì)方國(guó)家進(jìn)口的商品,這樣在雙邊貿(mào)易中出口企業(yè)將會(huì)收到本幣貨款,從而可以有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn),降低匯兌費(fèi)用。A、對(duì)B、錯(cuò)11、( )開(kāi)盤價(jià)是指某一期貨合約開(kāi)市前4分鐘內(nèi)經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。A、

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