沒有財會基礎(chǔ)的人怎么看懂財務(wù)報表.doc

沒有財會基礎(chǔ)的人怎么看懂財務(wù)報表 拿過一張財務(wù)報表，首先看現(xiàn)金流量表，檢查公司去掉偽裝后還剩多少現(xiàn)金；再看資產(chǎn)負(fù)債表，檢查財務(wù)基礎(chǔ)是不是健康；最后看利潤表，檢查獲得多少利潤，并查看毛利率。一、現(xiàn)金流量表 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量表是一家公司創(chuàng)造價值的真正試金石，不需要每一次都仔細(xì)檢查現(xiàn)金流量表的每一項(xiàng)，因?yàn)檫@些都已經(jīng)完美的包含在“經(jīng)營活動現(xiàn)金凈額”下。營運(yùn)資本變動科目常常是凈利潤和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量不同的最大原因，需要逐條分析。 1.折舊和攤銷 不是現(xiàn)金費(fèi)用，需要加回凈利潤。 2.營運(yùn)資本變動賒銷和借錢都影響營運(yùn)資本，因?yàn)閼?yīng)收賬款增加意味著現(xiàn)金流量減少；應(yīng)付賬款增加則現(xiàn)金流量增加；存貨增加則現(xiàn)金流量減少。投資活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量包括花在長期性投資科目（如國定資產(chǎn)）上的錢和長期性投資。 1.投資收益公司投資已經(jīng)賺取或虧損的錢。 2.發(fā)行/購買股票籌資活動現(xiàn)金流量 1.支付紅利 2.發(fā)行新股在稀釋現(xiàn)有股價的同時充實(shí)了公司現(xiàn)金。 3.發(fā)行償還債務(wù)是否有借款或償還了先前借款。二、資產(chǎn)負(fù)債表 平衡式：資產(chǎn)-負(fù)債=所有者權(quán)益資產(chǎn) 流動資產(chǎn) 1.應(yīng)收賬款：是公司還沒收到的現(xiàn)金，但如果不出意外不久會收到的貨款。 應(yīng)收賬款比銷售收入增長快，是容易出問題的信號，因?yàn)榻璩鋈サ默F(xiàn)金誰也不能保證全部收回。把應(yīng)收賬款增長率和銷售收入增長率比較，是判斷公司回收應(yīng)收賬款能力的好辦法。 2.壞賬準(zhǔn)備 反應(yīng)公司估計(jì)有多少錢可能會被賴賬，這些錢將徹底損失。 3.存貨： 包括還沒有制成成品的原材料、半成品和還沒有銷售的成品。 存貨對于觀察制造業(yè)和零售業(yè)都非常重要。存貨占用資本，現(xiàn)金變成存貨放在倉庫不能做任何事，存貨周轉(zhuǎn)速度對收益率有巨大影響。 存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨 諸如高科技產(chǎn)品貶值較快的話，周轉(zhuǎn)慢不是好現(xiàn)象。 非流動資產(chǎn) 1.固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例反應(yīng)固定資產(chǎn)占用公司資金多寡。 2.投資 主要指長期投資 需仔細(xì)查看并弄清楚投資標(biāo)的的質(zhì)地，看其真正的價值。 3.無形資產(chǎn) 商譽(yù)是最普通的形態(tài)。商譽(yù)：是收購公司支付的價格和目標(biāo)公司實(shí)際資產(chǎn)之間的差價。報表里的商譽(yù)一般比目標(biāo)公司真實(shí)價值高得多，應(yīng)慎重對待這個賬戶，這一欄最好是空白。負(fù)債 流動負(fù)債 1.應(yīng)付賬款 是公司借貸來并在一年內(nèi)要償付的資金。 它意味著持有現(xiàn)金更長時間，對改善公司現(xiàn)金流有好處。 2.短期借款 對處于財務(wù)困境中的公司異常重要，因?yàn)槿慷唐诮杩畋仨毢芸鞖w還。 非流動負(fù)債 最重要的是長期負(fù)債。所有者權(quán)益 唯一值得關(guān)注的是未分配利潤。 未分配利潤是公司一定的資本數(shù)量存續(xù)一圈時間發(fā)生的利潤減去粉紅和股票回購后的基本記錄。未分配利潤是公司長期盈利情況的記錄。三、利潤表 推薦：財務(wù)人員必看的一部好書戰(zhàn)略預(yù)算-管理界的工業(yè)革命。戰(zhàn)略預(yù)算-管理界的工業(yè)革命是國內(nèi)第一部走直線、全過程案例、系統(tǒng)化管理的著作！也是國內(nèi)第一部敢于對財務(wù)人員承諾全過程系統(tǒng)化實(shí)戰(zhàn)效果的好書，財務(wù)人員必看！ 1.銷售收入銷售了多少。 2.銷售成本指直接創(chuàng)造收入的有關(guān)費(fèi)用。 3.毛利能給產(chǎn)品標(biāo)多高的價格，能掙多少錢。 4.營業(yè)費(fèi)用銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用經(jīng)營管理是否節(jié)約，較低意味著較嚴(yán)格的節(jié)省了成本。（巴菲特以營業(yè)費(fèi)用/毛利潤30%為非常優(yōu)秀） 5.折舊和攤銷 這是不計(jì)入凈利潤卻沒有實(shí)際支出的資金。 6.非經(jīng)營性損益 最好空白。公司習(xí)慣于把真實(shí)營業(yè)活動中的費(fèi)用加到這個項(xiàng)目。必須在注釋中找到相關(guān)緣由。連續(xù)的非經(jīng)營性費(fèi)用是管理層不自信的表現(xiàn)。 7.營業(yè)利潤銷售收入-銷售成本-營業(yè)費(fèi)用 營業(yè)利潤是一個接近真實(shí)的數(shù)字，應(yīng)為它不包含幾乎所有的一次性科目。 營業(yè)利潤/銷售收入=營業(yè)毛利率，這個數(shù)字可以跨行業(yè)比較。8.利息收益/費(fèi)用公司為它已經(jīng)發(fā)行的債券和持有債券所支付貨收到的利息。 9.稅賦通常是列在凈利潤之前的費(fèi)用。 要弄清楚現(xiàn)行費(fèi)率是永久的還是暫時的。稅率如果一年又一年反復(fù)擺動，意味著通過逃稅產(chǎn)生的收益可能比銷售貨物或服務(wù)來得多。 10.凈利潤 凈利潤必須結(jié)合現(xiàn)金流量表查看，因?yàn)樗苋菀妆灰淮涡再M(fèi)用或一次性投資收益扭曲。11.股份數(shù)報告期發(fā)行在外的股份數(shù)，包括基準(zhǔn)股數(shù)和稀釋的股份數(shù)。稀釋股份數(shù)包括潛