（工商管理專業(yè)論文）基金公司操作風險管理研究——以G公司為例.pdf

m b a 學位論文作者 劉青雄 基金公司操作風險管理研究 中文摘要 隨著會融行業(yè)全球化 金融業(yè)自身體制的不足和對風險監(jiān)管的不力越來越明 了 導致了一系列風險事件的發(fā)生 尤其是近來操作風險事件頻頻發(fā)生 且危害 性和不良影響越來越大 而對于基金公司來說本身就是建立于風險管理的基礎(chǔ)之 上 完善的風險管理是其增強競爭力的核心手段 如何建立和完善操作風險管理 體系也就成為基金行業(yè)急需解決的重大課題 而目前我國國內(nèi)基金業(yè)對于操作風 險認識的起步較晚 存在明顯的不足 也導致了對操作風險管理上的缺陷 甚至 根本就沒有對操作風險同市場風險 信用風險一樣進行明確具體的管理 本文從操作風險定義 特征表率 操作風險的管理理論及框架入手 結(jié)合我 國證券投資基金業(yè)風險管理的體系結(jié)構(gòu) 目標需求 操作風險管理現(xiàn)狀特點等 以研究具體基金公司管理操作風險案例來揭示我國證券投資基金業(yè)在操作風險 方面存在的風險和制度安排的缺陷 對進一步加強證券投資基金業(yè)操作風險管理 和提高證券投資基金業(yè)操作風險管理能力做了深入研究 對基金公司操作風險管 理提出自身的建議 探討基金業(yè)在操作風險管理方面的成功之道 關(guān)鍵詞 基金操作風險風險識別風險評估 m b a 學位論文作者 劉青雄基金公習操作風險管理研究 a b s t r a c t a sg l o b a l i z a t i o no ff i n a n c i a l i n d u s t r yc o n t i n u e s p r o b l e m o fl a c k i n ga t t e n t i o no n s e l f r e g u l a t i o na n dr i s km a n a g e m e n tb e c o m es e r i o u s l e a d st oas e r i e so fr i s ke v e n t s e s p e c i a l l y f o rt h o s er e c e n te v e n t sc a u s e db yo p e r a t i o n a lr i s k t h ed a m a g ea n dn e g a t i v ei n f l u e n c eh a v eg r e w l a r g e ra n dl a r g e r o p e r a t i o no ff u n dm a n a g e m e n tc o m p a n i e sr e l i e so nr i s km a n a g e m e n t r i s k m a n a g e m e n ti st h ec o r em e m u r eo fi m p r o v i n gc o m p e t e n c eo fo n ef u n dm a n a g e m e n tc o m p a n y t h u s c r e a t i o na n de n h a n c e m e n to fr i s kc o n t r o ls t r u c t u r eh a sb e c o m ea l lu r g e n tt a s kw h i c hn e e d st o b er e s o l v e di nf u n dm a n a g e m e n ti n d u s t r y h o w e v e r t h ea w a r e n e s so fi m p o r t a n c eo fr i s kc o n t r o l s t a r t sr e l a t i v e l yl a t ei nd o m e s t i cf u n dm a n a g e m e n ti n d u s t r y m a n yp i t f a l l se x i s ti no p e r a t i o n a lr i s k m a n a g e m e n t e v e nw o r s t s p e c i f i cc o n t r o li sd o n ef o rm a r k e tr i s ka n dc r e d i tr i s kb u tn o ty e tf o r o p e r a t i o n a lr i s k t h i sa r t i c l eb e g i n sf r o mr i s kd e f i n i t i o na n dd e m o n s t r a t i o no fr i s kf e a t u r e t h e o r ya n di t s f r a m e w o r ko fo p e r a t i o n a lr i s k c o m b i n e sd o m e s t i cf r a m e w o r ko fr i s km a n a g e m e n t t a r g e to fr i s k m a n a g e m e n t a n dc u r r e n ts i t u a t i o no fr i s km a n a g e m e n t t or e v e a lt h o s er i s ka n dp i t f a l l so fp o l i c y e x i s t e di no p e r a t i o n sf o rd o m e s t i cf u n dm a n a g e m e n t t os t u d ya n da d v i c ef o re n h a n c e m e n to f o p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n ti nf u n dm a n a g e m e n ti n d u s t r y t od i s c u s st h ep a t hl e dt os u c c e s si n o p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n t k e yw o r d s f u n d o p e r a t i o n a lr i s k r i s ki d e n t i f i c a t i o n r i s ka s s e s s m e n t i j 原創(chuàng)性聲明 本人鄭重聲明 本人所呈交的學位論文 是在導師的指導下獨立進行研究所 取得的成果 學位論文中j l 弓i 用他人已經(jīng)發(fā)表或未發(fā)表的成果 數(shù)據(jù) 觀點等 均已明確注明出處 除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外 不包含任何其他個人或集體 已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的科研成果 對本文的研究成果做出重要貢獻的個人和集體 均己在文中以明確方式標明 本聲明的法律責任由本人承擔 論文作者簽名 關(guān)于學位論文使用授權(quán)的聲明 本人在導師指導下所完成的論文及相關(guān)的職務作品 知識產(chǎn)權(quán)歸屬蘭州大 學 本人完全了解蘭州大學有關(guān)保存 使用學位論文的規(guī)定 同意學校保存或 向國家有關(guān)部門或機構(gòu)送交論文的紙質(zhì)版和電子版 允許論文被查閱和借閱 本人授權(quán)蘭州大學可以將本學位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進行檢 索 可以采用任何復制手段保存和匯編本學位論文 本人離校后發(fā)表 使用學 位論文或與該論文直接相關(guān)的學術(shù)論文或成果時 第一署名單位仍然為蘭州大 學 獬御翩始班 i d b a 學位論文作者 劉青雄基金公列操作風險管理研究 一 引言 jl 目 一 研究的背景及意義 在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中 基金行業(yè)作為金融業(yè)的重要組成部分 從其誕生起就發(fā) 揮著引導資源流向 融合資金 調(diào)節(jié)社會供需平衡 促進社會向前發(fā)展等諸多方 面發(fā)揮著不可替代的重要作用 但與此同時基金公司在成立之時開始 在運營過 程中就時時面臨著各種風險 一直以來 全球金融業(yè)對信用風險和市場風險管理 及研究給予了極大的關(guān)注 形成了一套套的體系標準 而操作風險的重要性卻被 忽視 一直到2 0 世紀術(shù) 金融業(yè)的目光都還聚焦于信用風險時 1 9 9 5 年英國巴 林銀行倒閉及此時國際上操作風險事故頻繁發(fā)生 才將金融界和學術(shù)界的人們震 醒 才喚醒了人們對操作風險的重視 最終在2 0 0 4 年公布的新巴塞爾協(xié)議中 明確將操作風險與市場風險 信用風險并列為會融業(yè)的三大風險 中國基金行業(yè)雖然起步較晚 但近年取得突飛猛進的大發(fā)展 截至2 0 0 7 年 末 國內(nèi)規(guī)范化發(fā)行并實際管理基金的基金管理公司已有5 9 家 共計3 5 只封閉式 基金和3 1 0 只開放式基金 基金資產(chǎn)凈值達到了3 2 8 億元 成為了一支舉足輕重的 市場投資力量 基金的風險管理相應的也日益為人們所關(guān)注 隨著我國證券市場 規(guī)范化 市場化程度的加深 以及資本市場監(jiān)管體制的完善 法制的健全 都使 得基金管理機構(gòu)風險管理的背景和環(huán)境發(fā)生巨大變遷 從而對基金管理公司的風 險管理提出更高要求 特別近年來在基金業(yè)風險事件發(fā)生次數(shù)呈現(xiàn)增長趨勢 尤 其是其中很大部分都屬于操作風險 在我國基金業(yè)中也一樣 這都使得如何做好 基金業(yè)的操作風險管理已成為基金公司風險管理的尤其重要的部分 從目前來看 盡管操作風險已經(jīng)給不少基金公司造成了嚴重的損失 但一直 以來 操作風險并沒有得到和市場風險 信用風險一樣的重視 已經(jīng)建立有效的 操作風險管理框架的基金公司并不多見 用于衡量和監(jiān)控操作風險的各種模型和 工具也遠遠沒有市場風險管理和信用風險管理那樣成熟 本文通過對操作風險管 理原理的闡述 結(jié)合基金行業(yè)風險管理模式 從基金公司的實際運行出發(fā) 以分 析我國現(xiàn)行基金公司操作風險管理案例入手 對如何做好我國基金業(yè)操作風險管 理做一研究探討 二 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 操作風險對于金融業(yè)為說是一比較新的概念 相對于市場風險 信用風險 m b a 學位論文作者 劉青雄基金公i 日操作風險管理研究 有關(guān)于操作風險的研究文獻相對有限 不過在實踐中 金融業(yè)對于操作風險的管 理也形成了一定的體系 1 國外研究現(xiàn)狀 1 對操作風險識別的研究 對操作風險的識別就在于對操作風險的辨別 認定 分類和其表現(xiàn)特點的研 究 國際金融業(yè)的實踐表明 對風險的掌握程度決定了其管理水平的高低 構(gòu)建 完善有效的操作風險管理體系 其前提就是對操作風險的準確 合理的判定 操作風險最早出現(xiàn)于1 9 9 2 年發(fā)表的 內(nèi)部控制 一個整體框架 中 當時 僅是對一般企業(yè)的管理提出的概念 在此之后 英國銀行家協(xié)會 b b a 操作 風險論壇 等組織才在不同的場合從不同的角度對其進行了定義 主要關(guān)注于內(nèi) 部流程 人員及系統(tǒng)或外部事件所造成的損失 此后直到巴塞爾委員對操作風險 的定義突出表明了由銀行業(yè)務系統(tǒng)因素及內(nèi)部人員操作所引發(fā)的風險 才算是一 比較明確 實用的 操作風險與市場 信用風險不同 是不能直接創(chuàng)造利潤的 近年來國際金融 業(yè)對其認識在實踐中不斷得到提升 瑞士信貸集團按組織 政策 程序 科技 人為因素從風險來源上對操作風險進行了分類 英國銀行業(yè)協(xié)會 b b a 則將其 定位為人員 流程 系統(tǒng) 外部四因素的組成 而巴塞爾委員會則在其協(xié)議中將 操作風險劃分為矩陣式的操作風險框架 其有8 種 2 對操作風險度量的研究 對操作風險度量的研究 目前國外學者比較富有成果的是從公司內(nèi)部控制角 度 從公司治理來對操作風險進行定性的管理 其核心就是從管理控制風險的角 度出發(fā) 建立完善的控制體系 加強監(jiān)管 防范 這其中比較有代表性的是 1 9 9 2 年由c a d b u r y 委員會寫的 公司治理的財務方面 的報告 1 9 9 9 年由經(jīng)濟合作 與發(fā)展組織 o e c d 發(fā)布的 o e c d 公司治理原則 巴塞爾委員會于2 0 0 5 年 發(fā)布的 加強銀行的公司治理 此外還有在1 9 9 8 年巴塞爾委員會發(fā)布的 銀行 組織內(nèi)部控制系統(tǒng)框架 等 2 1 世紀隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展 在其推動下 操作風險度量技術(shù)取得飛 速發(fā)展 人們越來越側(cè)重于定性與定量相結(jié)合的 對風險進行量化的研究 一批 批用于計量操作風險的模型被建立起來 一系列新方法被引入 原有的量化方法 也得到了優(yōu)化 如 h i w a t a s h ij 于2 0 0 2 年提出了基于c a p m 模型方法 運用 c a p m 模型計出總的風險 減去其中市場風險和信用風險得到的即為操作風險 c r e d i ts u i s s e 等在2 0 0 5 年參考信用風險模型來對操作風險進行量化分析等等 3 對操作風險控制的研究 2 k l b a 學位論文作肯 劉青雄基金公訓操作風險管理研究 對于操作風險控制的研究 現(xiàn)一般還是從操作風險整體管理框架入手進行研 究 其中比較有代表性的是 德意志銀行的r o b e r th u b n e r 和十幾位風險管理領(lǐng) 域的專家學者一起對商業(yè)銀行操作風險系統(tǒng)管理的研究 巴塞爾新協(xié)議 2 0 0 4 中闡述的銀行風險自管的原則 其目標在于提高銀行對操作風險的敏感度 此外 還有 些基于巴塞爾新協(xié)議所延申出來了一些采取保險方式來稀釋風險的研究 如 s i l k eb r a n b d t s 等對操作風險和保險在定性和定量管理中的關(guān)系的討論 h a l s c o t t 則對在操作風險管理中保險存在的有效性進行了探討 2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀 1 對操作風險識別的研究 國內(nèi)對操作風險的研究起步還比較晚 在很多方面還沒有形成自己獨立完全 統(tǒng)一的觀點 對銀行業(yè)及基金證券業(yè)操作風險的研究 往往側(cè)重于國內(nèi)銀行業(yè)和 證券基金業(yè)不同于國外的經(jīng)營體制方面的研究 2 0 0 7 年5 月中國銀監(jiān)會發(fā)布了 商業(yè)銀行操作風險管理指引 將操作風險 明確定義成由內(nèi)部程序 員工 信息系統(tǒng)及外部事件所造成的損失風險 從而使 得我國有了自己的銀行業(yè)監(jiān)管標準 在此基礎(chǔ)上 國內(nèi)對操作風險的定義才漸漸 趨于統(tǒng)一 2 0 0 4 年巴曙松對操作風險做了進一步的細分 將操作風險分為執(zhí)行 信息 關(guān)系 法律 人員 系統(tǒng)事件風險 部分學者對我國銀行業(yè)操作風險損失 進行了歸納總結(jié) 得出其特征 并據(jù)此進行分析產(chǎn)生的原因 如 2 0 0 6 年鐘偉 分析得出銀行高管 操作風險匯報線路 業(yè)務流程 系統(tǒng)建設(shè)方面存在的問題是 操作風險事件頻發(fā)的主要原因 2 0 0 5 年王曉春對7 9 家基層銀行現(xiàn)場問卷調(diào)查 得出違規(guī)操作是操作風險案件的直接誘因 其關(guān)鍵在于制度的不完善等等 2 對操作風險度量的研究 國內(nèi)對操作風險度量的研究主要集中于商業(yè)銀行 其分為三大類型 h 基于國外度量方法的闡述 其中比較有代表性的是 張靜等于2 0 0 1 年提 出的基于標準法提取資本金 結(jié)合銀行實際建立損失數(shù)據(jù)庫 2 0 0 5 年王珊結(jié)合 中國商業(yè)銀行實際對巴塞爾協(xié)議中的操作風險模型在中國的適用性進行了分析 在蟹 守o b 實證分析及度量模型的研究 這主要來源于中國學術(shù)界對商業(yè)銀行操作 風險的研究 許多學者對實證分析及度量模型進行了專題研究與探討 希能從中 找出適合于中國實際的操作風險度量方法與模型 如2 0 0 7 年鄧超 黃波以貝葉 斯操作風險度量模型為依據(jù) 通過數(shù)據(jù)分析探索了操作風險的管理 2 0 0 6 年周 好文在廣義帕累托分布的基礎(chǔ)上 對操作風險損失事件中的內(nèi)部欺詐損失進行了 度量 m b a 學位論文作者 劉青雄基金公 習操作風險管理研究 c 操作風險預測的研究 這是一種運用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)來預測商業(yè)銀行操作 風險的研究方法 主要闡述了遺傳算法在商業(yè)銀行操作風險預測中的可行性 其 代表人物為周悼華 3 對操作風險控制的研究 在這方面 主要都是圍繞如何構(gòu)建操作風險管理控制體系框架 為什么需構(gòu) 建控制體系入手 從不同角度入手 采用不同的方法來研究 比較有代表性的有 尚靜 王哲華于2 0 0 4 年在分析總結(jié)了商業(yè)銀行操作風險的基本要素上對商業(yè)銀 行引入操作風險管理及構(gòu)建管理框架上進行了探討 劉超于2 0 0 5 年從內(nèi)部控制 角度研究操作風險控制問題的角度 對操作風險管理框架基于流程的作業(yè)進行了 研究 3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀的綜合 遍覽全球?qū)W者及銀行界對操作風險的研究 雖然爭議頗多 對于豐富操作風 險管理理論和指導操作風險管理實踐還是頗有建樹 由于國外金融業(yè)相對發(fā)達 各種制度也比較健全 國外學者和銀行界對操作風險的研究 雖沒形成完善的定 量方法 但這是具有很高的理論水平和實際運用價值 這方面國內(nèi)由于對操作風 險的研究起步晚 對操作風險的研究缺乏系統(tǒng)性 總體來說 由于對操作風險關(guān)注較晚 對操作風險的研究整體表現(xiàn)出 1 理論研究跟不上操作風險的現(xiàn)實 2 對操作風險管理的系統(tǒng)研究還有待加強 3 對操作風險的衡量標準還有待建立 三 論文研究的框架 本文分五個部分 第一部分引言 簡述了一下本文研究的背景及意義 第二部分從整體上來簡要介紹操作風險及其管理的概念 明確操作風險與操 作風險管理的內(nèi)涵與特點 著重介紹了操作風險管理框架 及操作風險的度量評 估與控制 第三部分從基金公司本身自有的風險表現(xiàn)出發(fā) 闡述了基金操作風險的表 現(xiàn) 成因 及基金操作風險管理的目標 原則 及基金公司操作風險的體系架構(gòu) 第四部分從一個基金公司的實際案例出發(fā) 運用各種流程分析對該基金公司 操作風險事故做具體分析 從中找出操作風險在基金公司的表現(xiàn)特點 分析其操 作風險事故產(chǎn)生的原由 并對此基金公司的操作風險管理提出改進意見 4 她a 學位論文作者 劉青雄基金公司操作風險管理研究 第五部分從做好基金管理公司操作風險管理需構(gòu)建良好的操作風險管理體 系和加強監(jiān)管出發(fā) 分開進行了詮釋 健全的操作風險管理體系是基金公司操作 風險管理的基礎(chǔ) 所以這部分重點講述的是怎樣來構(gòu)建良好的操作風險管理體 系 第六部分展言操作風險管理的發(fā)展趨勢 進一步說明對于基金公司來說如何 管理好本身的操作風險是其發(fā)展是否成功的一個重要環(huán)節(jié) 基金公司應不斷學 習 從標準 國外以及實踐中不斷總結(jié)經(jīng)驗教訓 走中國自有體系的操作風險管 理道理 為中國的基金業(yè)發(fā)展作貢獻 船a 學位論文作者 劉青雄基金公司操作風險管理研究 操作風險管理概述 一 操作風險及其管理 1 操作風險的定義及特點 在明確操作風險之間 我們先首先明確一下何謂風險 風險實際上可理解為 就是在某事項或某活動中其結(jié)果不能事前準確枯計和評價所具有的不確定性 這 是一個潛伏存在的問題 是未來將要發(fā)生的事情 它有可能發(fā)生 也有可能不發(fā) 生 而在基金業(yè)中風險更多指的是由于某些因素的變動 導致基金主體的實際收 益 經(jīng)營目標與預期發(fā)生背離的可能性 如股市 利率 匯率的波動 交易系統(tǒng) 失誤 人員越權(quán)操作等都會帶來風險 操作風險 顧名思義 可將其理解為在經(jīng)營一項業(yè)務時由于外部事件或不完 善 有問題的內(nèi)部程序 人員 系統(tǒng)所造成的直接或間接損失的風險 其實關(guān)于 操作風險的定義業(yè)界還有另外兩種觀點 其一 是將市場風險和信用風險之外的所有風險都視為操作風險 這在一定 意義上來說是一種廣義的定義 而這一種往往會使得對操作風險很難進行準確識 別 度量和管理 其二 是將操作風險僅看作為在處理業(yè)務時來源于操作環(huán)節(jié)的風險 這可視 為是一種狹義的定義 因其根本沒考慮到外部環(huán)境變化所產(chǎn)生的風險 如與外界 相連的交易線路突然中斷等 操作風險的主要特點 根據(jù)新巴塞爾協(xié)議對金融風險的分類 操作風險與信用風險 市場風險相比 操作風險具有以下四大特點 1 具體性 不同類型的操作風險具有各自特有的特性 難以用一種方法 對各類操作風險進行準確的識別和度量 是因為在操作風險中的風險因素主要存 在于金融業(yè)的各項業(yè)務操作中 幾乎涵蓋了金融業(yè)的所有業(yè)務 操作風險事件前 后之間有關(guān)聯(lián) 但是單個的操作風險因素與操作性損失之間并不存在可以定量界 定的數(shù)量關(guān)系 并且單個的操作風險因素不受盈利的驅(qū)動 不易分散 不易量化 2 分散性 試圖用一種方法來覆蓋操作風險管理的所有領(lǐng)域幾乎是不可 能的 是因為在于操作風險管理實際上覆蓋了金融業(yè)經(jīng)營管理中幾乎所有方面的 不同風險 既包括發(fā)生頻率高 造成損失相對較低的日常業(yè)務流程處理上的小錯 6 惦a 學位論文作者 劉青雄摹金公司操作風險管理研究 誤 也包括發(fā)生頻率低 造成損失相對較高的大規(guī)模舞弊 自然災害等 而且操 作風險與各類風險相互交疊 涉及面廣 且操作風險管理不可能由一個部門獨立 能完成 必須建立操作風險管理的框架體系 3 差異性 不同業(yè)務領(lǐng)域操作風險的表現(xiàn)方式存在差異 般來說業(yè)務 規(guī)模小 交易量小 結(jié)構(gòu)變化不太迅速的業(yè)務領(lǐng)域 雖然操作風險造成的損失不 一定低 但是發(fā)生操作風險的頻率相對較低 而業(yè)務規(guī)模大 交易量大 結(jié)構(gòu)變 化迅速的業(yè)務領(lǐng)域 受到操作風險沖擊的可能性也大 4 復雜性 金融業(yè)風險管理部門難以確定 哪些因素對于操作風險管理 來說是最重要的 主要在于引起操作風險的因素較復雜 如產(chǎn)品設(shè)計的復雜性 產(chǎn)品營銷渠道的拓展 人員流動以及規(guī)章制度的變化等都可能引起操作風險 而 通?？梢员O(jiān)測和識別的操作風險 與由此可能導致的損失的規(guī)模 頻率之間不存 在直接關(guān)系 通常帶有鮮明的個案特征 2 操作風險的分類 操作風險包含的范圍很廣 因其涵蓋了外部戰(zhàn)略環(huán)境和內(nèi)部過失因素 可將 其劃分為操作過失風險和操作戰(zhàn)略風險 操作過失風險是指在業(yè)務的運營過程中出現(xiàn)過錯 失誤的潛在可能性 業(yè)務 操作人員 流程和技術(shù)來完成業(yè)務計劃 其中任何一個因素都有可能出現(xiàn)某種過 錯或失誤 因此操作過失的風險可以定義為未來在業(yè)務部門內(nèi)部人員 流程和技 術(shù)方面出現(xiàn)過失的可能性 其中一部分的失誤是可預期的 可將其納入業(yè)務計劃 中 而不可預期的那部分就導致了操作風險 因而在我們過失風險所導致的財務 損失 除為在計劃內(nèi)的損失計量一定量的準備金或 還需考量為不確定的那部分 損失保有充足的準備金 也就是說對這部分風險進行保險 操作戰(zhàn)略風險源于環(huán)境的變化 舉例來說吧 開發(fā)新的投資產(chǎn)品或?qū)ΜF(xiàn)有業(yè) 務的重組 政府及監(jiān)管制度體系發(fā)生重大調(diào)整 地震等自然災害或其它不可控的 因素 這兩類風險有時也被定義為 內(nèi)部操作風險 和 外部操作風險 圖1 描 述了操作過失風險和操作戰(zhàn)略風險二者之間的關(guān)系 7 m b a 學位論文作者 支 青雄基金公司操作風險管理研究 圖1 兩類操作風險 可以看出 戰(zhàn)略操作風險問題引發(fā)的風險是可以很容易地轉(zhuǎn)化成操作過失風 險的 比如說 監(jiān)管制度的變更就是企業(yè)的一個戰(zhàn)略風險 而無法達到監(jiān)管的要 求就是一個操作過失風險 而且從業(yè)務部門的角度來看 也可以認為外部依賴的 風險與基金內(nèi)部的一些輔助部門 諸如信息技術(shù)部 是密切相關(guān)的 換句話說 兩種類型的操作風險其實相互關(guān)聯(lián) 并且經(jīng)常交錯在一起的 二 操作風險管理框架 操作風險管理是指通過對操作風險的政策制定 操作風險的識別 度量 評 估 控制的過程 掌控可能發(fā)生的財務損失 爭取利益最大化 這樣建立有效的 操作風險管理組織機構(gòu)對控制操作風險就尤為重要 操作風險的復雜性 決定了 對其進行風險管理是一復雜的過程 需要建一有效的操作風險管理框架來定期進 行評估 框架圖如下圖 2 8 m b a 學位論文作者 劉青雄基金公司探作風險管理研究 圖2 操作風險管理框架 三 操作風險管理框架解析 1 操作風險管理戰(zhàn)略和政策 操作風險管理戰(zhàn)略 設(shè)定了管理的總目標和方法 為了在決定操作風險管理 戰(zhàn)略時定位關(guān)鍵業(yè)務的驅(qū)動者和相關(guān)目標 使得操作風險管理框架有加效運行 公司需要識別利益相關(guān)人 了解其需求 明確了這些目標后 公司應該考慮它在 實現(xiàn)這些目標的過程中所面臨的各種戰(zhàn)略挑戰(zhàn) 以及如果不去實現(xiàn)這些目標的后 果 從而建立起一套完善的操作風險管理戰(zhàn)略 并由高級管理層承擔制定操作風 險管理戰(zhàn)略 以確保其與公司的整體業(yè)務目標相統(tǒng)一 操作風險管理的政策 應涉及基金業(yè)的所有業(yè)務活動 以方便對各項業(yè)務活 動進行監(jiān)控 度量和管理 且其政策需與操作風險偏好及公司戰(zhàn)略一致 操作風 險管理政策為所有關(guān)鍵業(yè)務及其支持過程制定操作風險管理標準和目標 操作風 險管理的方法內(nèi)含于這些政策之中 操作風險管理政策應該有助于業(yè)務活動及其 支持過程的監(jiān)控 測量和管理 能夠反映業(yè)務活動發(fā)生的內(nèi)外部環(huán)境 并定期的 檢查和更新 這些政策應該能夠建立起一種機制 使得公司能識別 測量和監(jiān)控 所有重大的操作風險 操作風險管理政策應該具有與風險和采取的行動相適應的 9 惦a 學位論文作者 劉青雄基金公司操作風險管理研究 范圍和尺度 并定期清楚地傳達給所有人員 以維持一定的風險意識水平 同時 確保它們被一貫地執(zhí)行 2 操作風險管理基礎(chǔ)設(shè)施和環(huán)境 操作風險管理基礎(chǔ)設(shè)施主指各種風險管理工具和系統(tǒng)平臺 主要涉及系統(tǒng)平 臺 數(shù)據(jù) 方法 法規(guī) 系統(tǒng)平臺是指信息技術(shù)系統(tǒng)用來進行風險評估 風險數(shù) 據(jù)庫 風險指標收集 資本模型的工具 而數(shù)據(jù)是目標管理和決策的核心 操作風險管理的環(huán)境是指企業(yè)的文化中的風險意識和相關(guān)的外部環(huán)境 環(huán)境 包括文化 公司治理結(jié)構(gòu) 組織架構(gòu)等內(nèi)容 公司的治理結(jié)構(gòu) 則是指基于公司的法人治理結(jié)構(gòu) 文化中的風險意識表現(xiàn)為風險管理的態(tài)度 價值觀 目標及行為 文化包括 公司的經(jīng)營理念和經(jīng)營管理層的管理風格 員工的職業(yè)道德和勝任能力 這里的 組織架構(gòu)公司設(shè)計的風險管理組織架構(gòu) 建立決策科學 運營規(guī)范 管理高效的 運行機制 包括民主 透明的決策程序和管理議事規(guī)則 高效 嚴謹?shù)臉I(yè)務執(zhí)行 系統(tǒng) 以及健全 有效的內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng) 3 風險識別 風險識別是操作風險管理的起步 是指對潛在的風險以及所面臨的風險加以 判斷 鑒定和區(qū)分風險性質(zhì)的過程 對操作風險的識別 a 是可以利用感性認識和經(jīng)驗來進行判斷 b 也是較重要的 就是必須依據(jù)對各種客觀的會計 統(tǒng)計報表資料進行分 析 歸納和整理 發(fā)現(xiàn)各種風險及其損害情況 操作風險識別應以當前和未來潛在的操作風險兩方面為重點 基金風險識 別是一重復的過程 這個過程應該考慮到以下六方面的因素 a 潛在操作風險的整體情況 b 基金公司運行所處的內(nèi)外部環(huán)境 c 基金公司本身的戰(zhàn)略目標 d 基金公司自身提供的產(chǎn)品和服務 e 基金公司所特有的環(huán)境因素 f 內(nèi)外部的變化 以及變化的速度 1 風險識別的資料來源 識別操作風險的過程 實際也是一風險資料的收集 其來源 a 公司環(huán)境 公司各種投資交易數(shù)據(jù)庫 行業(yè)標準以及其基金行業(yè)的研 究成果等 1 0 m b a 學位論文作者 劉青雄基金公j 對操作風險管理研究 b 企業(yè)組織管理人員 公司業(yè)務管理人員的經(jīng)驗積累 專家意見 c 報告文檔 各部門已完成或提交的報告 如審記報告 監(jiān)管報告 管理 報告 d 風險管理規(guī)劃 風險管理計劃是操作風險識別的重要文檔 其中最重要 是風險管理者的角色與責任 風險的預算與規(guī)劃 風險的分類等 e 各種計劃 各式計劃文檔決定著風險管理的方向 2 操作風險識別方法與技術(shù) a 審閱文檔 檢查各式文檔 包括報告 計劃 以前風險相關(guān)文件 其他信 息 其數(shù)據(jù)信息的 致性 假設(shè)性問題 審記范圍是否涵蓋所有操作風險都是操 作風險識別的關(guān)健點 b 操作風險識別 以下介紹主要用作操作風險的收集技術(shù) 頭腦風暴 頭腦風暴的目的是通過集思廣議來獲得比較全面的風險列表 風險管理團隊經(jīng)常舉行這樣的會議 經(jīng)常與專家來探討可能的操作風險 面談 風險管理團隊與風險專家 利益相關(guān)者 有經(jīng)驗的員工面對面的 交流 以取得風險資料 關(guān)鍵風險指標 k r i 操作風險中的關(guān)鍵風險指標是指通過關(guān)鍵性的財 務指標 統(tǒng)計歸納指標反映人員 系統(tǒng) 流程 產(chǎn)品等信息的變化情況 反映公 司的風險狀況 依據(jù)記錄的內(nèi)外部損失事件和各種風險透因進行評估的結(jié)果來選 擇 c 窮舉法分析 操作風險識別清單是建立在歷史信息和過去相似過程的經(jīng) 驗之上的 制作一份風險清單是比較快而且比較容易 但這咱方法不能把所有的 風險考慮到 d 假設(shè)法分析 每一項目是建立在 定的假設(shè)之上 所以分析假設(shè)的合理 性將為風險識別提供方便 e 圖表法分析 圖表分析包括因果效果圖 系統(tǒng)流程圖 效果圖魚骨圖等 3 操作風險識別的結(jié)果 操作風險識別的結(jié)果是一系列風險列表的文檔 它包括以下內(nèi)容 a 可能的操作風險列表 所有己識別的操作風險 包括不確定的 假設(shè)的 都在列表中描述出來 操作風險可能涵蓋方方面面的內(nèi)容 b 對風險潛在的反應 對風險的反應在風險識別過程就制定出來 這樣為 以后的風險評估測量階段做準備 c 操作風險產(chǎn)生的根本原因 指出風險發(fā)生最根本原因 應該盡可能的考慮到操作風險的各種潛在原因 包括基金產(chǎn)品的建立 營銷 活動 基金交易 人力資源 資金投資組合 技術(shù) 外部環(huán)境 災害 越權(quán) 非 m b a 學位論文作者 劉青雄基金公司操作風險管理研究 法行為等等 目的是為了下一步的風險評估和度量更準確 4 風險評估和度量 操作風險被識別出來后 就應該加以評估 風險評估和量化的作用在于 它使管理層得以將操作風險與風險管理戰(zhàn)略和政策進行比較 識別公司不能接受 或超出機構(gòu)風險偏好的那些風險暴露 選擇合適的緩解機制并對需要緩解的風險 進行優(yōu)先排序 進行這一步驟時 通常需要通過考察每一項操作風險的驅(qū)動者和原因 估計該項風險可能發(fā)生的概率 此外 還應在不考慮控制戰(zhàn)略影響的情況下 評 估一項操作風險可能的影響 這里對風險可能影響的評估 不僅要考慮經(jīng)濟上的 直接影響 還應該更廣泛地考慮風險對公司目標實現(xiàn)的影響 公司應該選擇或開 發(fā)適當?shù)哪Ｐ?以適應每一種風險的量化需要 1 風險評估度量的資料來源 a 公司資源 公司在過去所處的風險的經(jīng)驗積累和經(jīng)歷的教訓 b 風險識別的風險列表 風險識別的風險列表是操作風險管理的一個重要 文檔 其中考慮到了操作風險中各種可能的風險 確定的 不確定的 c 風險管理計劃 風險管理計劃是風險識別的重要文檔 其中最重要是風 險管理者的角色與責任 風險的預算與規(guī)劃 風險的分類等 2 風險評估度量的方法 a 審閱各種風險報表 對風險進行分類處理 提高操作風險管理的效率 b 定性方法與定量方法相結(jié)合衡量操作風險 定性方法 風險數(shù)據(jù)質(zhì)量 評估 保證操作風險定性分析的可信度 c 操作風險資本的度量方法 基本指標法 是一種自上而下法 指認操作風險大小與業(yè)務活動的規(guī) 模成正比 公司的總收入是反映公司規(guī)模的重要指標 資本計算公式如下 k b i a g ixa 在此公式中 k b i a 示為基本指標法下的操作風險資本要求 g i 為前三年公 司總收入的平均值 a 為對總收入提取固定比率 般為1 5 標準法 一種自下而上法 計算每類業(yè)務資本要求的方法是 用公司的 基本財務指標乘以一個1 3 值 p 值代表基金業(yè)在特定業(yè)務的操作風險損失經(jīng)驗值 與代表公司該類業(yè)務情況并按監(jiān)管標準修正的基本財務指標之間的關(guān)系 而標準 法中的總資本要求是每類業(yè)務資本要求的簡單加總 即 k t s a e g n 一8 x b 1 8 其中 k t s a 為用標準法計算的資本要求 g 1 1 8 為按照基本指標法的定 1 2 m b a 學位論文作者 劉青雄基金公i 可探作風險管理研究 義 8 個業(yè)務類別中各業(yè)務類別過去三年的年均總收入 p 1 8 為巴塞爾委員會設(shè) 定的固定百分數(shù) 它建立了8 個業(yè)務類別中各業(yè)務類別的總收入與資本要求之間 的聯(lián)系 在標準法下的各業(yè)務類別中 總收入是個廣義指標 代表業(yè)務經(jīng)營規(guī)模 因此也大致代表了各業(yè)務類別的操作風險暴露 高級計量法 允許基金公司通過內(nèi)部操作風險計量系統(tǒng)計算監(jiān)管資 本要求 注意使用此方法需獲得監(jiān)管當局的批準 計算操作風險的方式是 鐘 y 嘲 i t k i 此外還有c a p m 模型號 波動率模型 因素分析模型 因果關(guān)系網(wǎng)絡(luò) 模型等 3 風險評估度量的結(jié)果 風險列表 在此階段 風險列表將更新補充四個內(nèi)容 一是操作風險的概率 分析 二是實現(xiàn)成本和時間要求的可能性 三是量化風險后的風險排序 四是量化 風險后的風險資本的布置 風險評估報告 得出風險評估報告 全理安排風險資本金 便于監(jiān)控和風險 分級管理 5 風險監(jiān)控 風險監(jiān)控是指對風險控制各環(huán)節(jié)的執(zhí)行情況進行監(jiān)督檢查 在上述評估度量的基礎(chǔ)上 公司管理層應該可以建立一整套操作風險監(jiān)控程 序 以實現(xiàn) a 對公司所面臨的各類型操作風險的定性和定量評估進行監(jiān)控 b 評估緩解活動是否有效和適當 包括可識別的風險能在多大程度上被轉(zhuǎn) 移至公司外部 c 確保控制充分 風險管理系統(tǒng)正常運行 應該為操作風險建立風險衡量 標準或 關(guān)鍵風險指標 k e yr i s ki n d i c a t o r u 以確保重大風險事件的相關(guān)信 息被傳遞至適當?shù)墓芾韺蛹?在風險評估階段建立k r i 是最容易的 內(nèi)部審計部門或其他有資格的部門應該實施定期的檢查 分析控制環(huán)境 檢 測已實施的控制的有效性 從而確保業(yè)務運作在有效的控制下展開 1 操作風險監(jiān)控的資料來源 a 操作風險管理規(guī)劃 這是一個關(guān)健的文檔 包括人員的分配 風險的分 類負責 時問和其它風險管理的資源 b 風險列表 風險列表形成于風險識別階段 并在風險定性分析與風險定 量風險階段得到了更新 c 經(jīng)過批準的變更需求 經(jīng)過批準的變更需求包括方法的變更 合同的變 m b a 學位論文作者 劉青雄基金公司操作風險管理研究 更 范圍和時間的變更 所有的變更都應被一記錄 任何口頭的討論的 沒有記 錄的變更不能夠執(zhí)行的 2 風險監(jiān)控的方法 a 風險重新評估 操作風險監(jiān)制是一重復 實時的過程 需要用前面所介 紹的方法來識別風險 重新評估風險 b 風險審計 記錄和檢查風險響應執(zhí)行的效果 c 變數(shù)與趨勢分析 通過檢驗性能數(shù)據(jù) 分析變數(shù)與趨勢以達到監(jiān)控的目 的 分析數(shù)據(jù)看是否背離了預定的目標 如果是將判斷是機會還是威脅 d 資本金分析 檢查資本金的剩余與所剩風險需要資金進行比較 判斷風 險資本金是否充分 e 風險會議 定期的舉行風險會議 風險管理工作會變得更容易處理一些 3 風險控制的結(jié)果 a 風險列表 更新 風險列表增加兩部分的內(nèi)容 一是風險重新的評估 風 險審計 周期性的檢查 另一部分是風險發(fā)生以后的結(jié)果 這兩部分記錄在列表 中 b 變更要求 更新 在執(zhí)行風險控制過程中 由于要實施一些處理緊急情況 的方案需要改變風險管理流程以便應對風險 所以將會提出不少變更的要求 c 建議的糾正措施 建議的糾正措施包括緊急方案和替代方案 其中替代方 案并沒有在規(guī)劃之中 但要求能夠處理緊急風險 替代方案要求記錄到該文檔中 d 建議的保護措施 建議的保護措施用于將項目盡量按照項目管理規(guī)劃進 行 e 操作風險管理計劃 更新 變更要求得到批準后 如果要改變風險管理流 程 那么需要更新風險管理方案 6 風險報告 操作風險報告過程應該涵蓋諸如公司面臨的關(guān)鍵操作風險或潛在操作風險 風險事件以及有意識的補救措施 已實施的措施的有效性 管理風險暴露的詳細 計劃 操作風險即將明確發(fā)生的壓力領(lǐng)域 為管理操作風險而采取步驟的狀態(tài)等 方面的信息 風險報告包括定期風險報告和不定期風險報告 定期風險報告指的是在指定時間內(nèi)必須的 一般為季度報告 半年度報告 年度報告 不定期風險報告指的是新業(yè)務的風險報告 危機事件風險報告 專項風險報 1 4 m b a 學位論文作者 劉青雄 基金公吲操作風險管理研究 告 1 風險管理報告的內(nèi)容 風險報告一般應包括下列內(nèi)容 a 業(yè)務活動的概況 b 確定部門實施的核心業(yè)務運作過程 c 總結(jié)和劃分部門風險類型和級別 d 總結(jié) 評估控制風險的資源 e 目前風險控制狀況和下一年風險的變化方向 f 風險控制的優(yōu)先次序 g 部門控制和化解風險的實施計劃 2 風險管理報告的方法 操作風險管理流程 通過流程的有較運作 得出風險管理報告 3 風險報告的結(jié)果 a 使高級管理層和經(jīng)營者能夠確定風報險管理職責的委派是有效的 并且 他們對操作風險管理的要求得到了滿足 b 使整體風險預測能夠與公司的風險戰(zhàn)略和偏好相比較 得到評定 c 使關(guān)鍵風險指標得到監(jiān)控 可以判斷出采取措施的需要 d 使業(yè)務單元能夠確定對關(guān)鍵風險的控制成功地實施了 有關(guān)信息得到了 傳遞 e 風險管理過程的重復 以上所述的風險管理過程是一個不斷重復的過程 風險管理職能部門應該確保關(guān)鍵操作風險管理活動以適當?shù)念l率重復進行 m b a 學位論文作者 劉青雄 基金公i 1 操作風險管理研究 三 基金公司操作風險及其管理 一 基金公司操作風險形態(tài) 基金公司風險是指業(yè)務決策和活動的結(jié)果背離了預先設(shè)定的目標或由于業(yè) 務控制中存在重大缺陷 可能或已經(jīng)給公司造成的不良影響和損失 包括可能或 己給公司造成的財務損失 聲譽損失以及違法違規(guī)等不良影響 基金公司操作風險依其業(yè)務特點主要有戰(zhàn)略經(jīng)營風險 投資管理風險 運作 風險 市場營銷風險四類 1 戰(zhàn)略經(jīng)營風險指公司未適應市場環(huán)境的各方面變化 沒有有效的經(jīng)營戰(zhàn) 略而面臨經(jīng)營失敗的風險 主要包括 政策風險 經(jīng)濟周期風險 行業(yè)周期風險 技術(shù)變革風險 競爭風險 2 投資管理風險指在投資管理運作過程中 由于具體操作人的投資策略失 誤 決策不當或投資水平不高等原因 使投資受到重大損失的風險 主要包括流 動性風險和違規(guī)風險 3 運作風險是指在受托資產(chǎn)運作過程中由于公司員工不遵守運作制度 流 程和業(yè)務規(guī)則進行業(yè)務運作而使公司遭受損失的可能性 主要包括 技術(shù)風險 業(yè)務操作流程風險 運作合規(guī)風險 法律訴訟風險 保密風險 人員過失風險 4 市場營銷風險是指公司在產(chǎn)品開發(fā)和銷售的過程中 致使投資者或者公 司利益造成損失的可能性 主要包括 產(chǎn)品設(shè)計風險 銷售渠道風險 市場推廣 風險 洗錢風險 銷售不適應風險及客戶服務風險 此外 公司在經(jīng)營運作過程中還包括其他風險 如人力資源風險 不可抗力 風險等 二 基金公司操作風險的主要成因 基金公司操作風險表現(xiàn)可能出現(xiàn)在業(yè)務流程中的任何階段 其主要成因有但 不限于以下方面 1 人為錯誤 2 第三方傳遞的錯誤數(shù)據(jù) 3 系統(tǒng)故障 系統(tǒng)功能不充分或不能充分理解系統(tǒng)的程序和功能 4 重要制度和流程或制度流程不明確 1 6 m b a 學位論文作者 劉青雄基金公司操作風險管理研究 5 出現(xiàn)非標準的業(yè)務行為 6 產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)缺陷造成投資者或公司利益損失 7 業(yè)務出錯 權(quán)限管理不規(guī)范化 8 被監(jiān)管機構(gòu)或其它管理機構(gòu)提示或處理等 三 基金公司操作風險管理目標 原則 1 操作風險管理目標 操作風險的管理目標是與整個公司的風險管理目標相符的 主要有 1 不斷提高經(jīng)營管理水平和風險控制能力 在有效防范風險的前提下 保 障投資人的合法權(quán)益最大化 2 嚴格遵守國家有關(guān)法律 法規(guī) 行業(yè)規(guī)章制度 自覺樹立規(guī)范運作 穩(wěn) 健經(jīng)營的經(jīng)營思想和經(jīng)營風格 3 保證公司財產(chǎn)的安全完整以及資訊的可靠性和安全性 4 維護公司的良好信譽和形象 5 建立行之有效的操作風險控制機制和制度 2 操作風險管理原則 1 全面性原則 操作風險管理必須覆蓋投資業(yè)務的所有相關(guān)部門和崗位 并滲透到?jīng)Q策 執(zhí) 行 監(jiān)督 反饋等各項業(yè)務過程和業(yè)務環(huán)節(jié) 必須涵蓋與投資業(yè)務相關(guān)全體員工 不斷提高員工對風險的識別和防范能力 樹立全員風險意識 2 獨立性原則 公司設(shè)立督察長 合規(guī)與風險控制委員會 監(jiān)察稽核部等獨立的管理機構(gòu) 具有并保持高度的獨立性和權(quán)威性 負責評估 度量 監(jiān)督公司操作風險管理 3 持續(xù)性原則 公司應當對風險實旋持續(xù)管理 對業(yè)務中的風險進行持續(xù)的識別 評估 及 時采取相應的控制程序 4 風險揭示原則 公司各業(yè)務部門和風險管理部門有責任對管理層提供全面的 透明的 客觀 的風險報告 5 相互制衡原則 公司在內(nèi)部組織機構(gòu)的設(shè)計上要形成相互制約的機制 通過不同崗位之間的 制衡減少操作風險的發(fā)生 6 前瞻性原則 1 7 m b a 學位論文作者 劉青雄基金公 可操作風險管理研究 公司操作風險管理應隨公司業(yè)務的發(fā)展 經(jīng)營戰(zhàn)略 經(jīng)營方針 政策法規(guī)等 的改變及時修改和完善 四 基金公司操作風險管理體系架構(gòu) 基金公司的操作風險管理體系架構(gòu)分為二大部分 一為風險管理制度體系 一為風險管理組織體系 1 風險管理制度體系 公司風險管理制度體系由五個不同層次的制度構(gòu)成 第一個層次是公司章程 第二個層次是內(nèi)部控制大綱 第三個層次是基本管理制度 第四個層次是部門管理制度 第五個層次是各項業(yè)務規(guī)則 圖3 風險管理制度體系 2 操作風險管理組織體系 風險管理組織體系包括兩個層次 第一層次 公司董事會層面設(shè)立合規(guī)風險控制委員會和督察長對公司經(jīng)營管 理過程中的風險進行的預防和控制 1 董事會通過行使下列職權(quán)對公司經(jīng)營管理過程中的風險進行控制 a 批準公司內(nèi)部管理部門及內(nèi)控機制設(shè)置 1 8 m b a 學位論文作者 劉青雄基金公司操作風險管理研究 b 審議督察長工作報告 c 批準公司的基本管理制度 d 批準公司的相關(guān)關(guān)聯(lián)交易 e 其它應由董事會批準的事項 2 董事會下設(shè)合規(guī)風險控制委員會 負責對公司經(jīng)營的合法 合規(guī)性進行 監(jiān)控和檢查 對經(jīng)營中的風險進行監(jiān)控 具體職責包括 a 定期對公司的各項規(guī)章制度的合法合規(guī)性進行審查并將審查意見通報相 關(guān)部門 b 擬定由董事會制定的各項規(guī)章制度 c 預先審查其他部門提交董事會審議的規(guī)章制度 并對董事會提出其審查 意見 d 對公司經(jīng)營管理和受托資產(chǎn)運作的合法合規(guī)性進行定期和臨時的監(jiān)控和 檢查 并將檢查結(jié)果上報董事會 在檢查中若發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)情形時 應通知總經(jīng) 理責令有關(guān)部門予以糾正 并提出處罰意見 e 對公司經(jīng)營風險進行監(jiān)控 認為公司經(jīng)營中存在重大風險時 提出風險 評估報告上報董事會 f 聽取督察長工作報告 g 批準基金投資中涉及與股東的交易 3 公司督察長行使下列職權(quán) a 對公司經(jīng)營和管理 投資運作遵規(guī)守法情況進行內(nèi)部監(jiān)控和檢查 b 對公司執(zhí)行各項內(nèi)部控制制度情況進行監(jiān)控和檢查 c 發(fā)現(xiàn)問題向管理層通報并提出整改和處理意見 并監(jiān)督整改措施的制定 和落實 d 定期向全體董事報送工作報告 并向董事會合規(guī)風險控制稍好員會提交 工作報告 e 為董事會合規(guī)風險控制委員會會議提供相應材料和報告 f 審核監(jiān)察稽核部的工作報告 g 審核公司公開信息披露的內(nèi)容 第二層次 公司經(jīng)營管理層包括合規(guī)與風險控制委員會 執(zhí)行委員會 投資 決策委員會 監(jiān)察稽核部及各職能部門對經(jīng)營風險的預防和控制 1 合規(guī)與風險控制委員是公司防范和控制法律與業(yè)務風險的議事機構(gòu) 在 風險控制中的職責主要是 a 評估公司內(nèi)部控制制度的合規(guī)合法性 全面性 適時性和審慎性 并及 時提出修正建議和方案 l9 船a 學位論文作者 劉青雄 基金公叫操作風險管理研究 b 查找公司在合規(guī)與風險控制中的薄弱環(huán)節(jié) 評估公司風險控制和合規(guī)的 狀況 提出相關(guān)意見和建議 c 審議投資的風險評估與績效分析報告 查找公司在合規(guī)與風險控制中的 薄弱點 提出相關(guān)意見和建議 d 評估公司固有資金投資的風險與收益狀況 提出相關(guān)意見和建議 e 審議投資源共享的關(guān)聯(lián)方重大股票名單 提出相關(guān)意見和建議 f 評估公司業(yè)務授權(quán)方案 提出相關(guān)建議和意見 g 審議業(yè)務合作伙伴 如席位券商 交易對手 銷售代理等 的風險估測 報告 提出意見和建議 h 評估公司新業(yè)務 新產(chǎn)品 新市場營銷渠道等的風險預測和合規(guī)評價報 告 提出建議和意見 i 協(xié)調(diào)處理各部門制定突發(fā)性重大風險事件和違規(guī)事件的解決方案 j 判定重大風險事件和違規(guī)事件的責任 提出處理意見 k 評估市場環(huán)境 法規(guī)政策等發(fā)生重大變化對公司產(chǎn)生的影響 協(xié)調(diào)相關(guān) 部門提出應對方案 m 委員會召集人或兩名以上 包括兩名 委員會成員及認為有必要提交管 理層合規(guī)與風險控制委員會討論的其它事項 2 執(zhí)行委員會在風險控制中的職責主要體現(xiàn)在 a 確定和落實董事會有關(guān)