（管理科學與工程專業(yè)論文）商業(yè)銀行效率實證研究.pdf

中文摘要 銀行業(yè)是整個國民經(jīng)濟中至關重要的部門，其經(jīng)營績效的高低不但直接關系 到銀行體系本身的健康運作和發(fā)展，而且還對國家整個宏觀經(jīng)濟的運行有著非常 重要的影響作用。但我國存在著銀行競爭力低下、銀行經(jīng)營管理水平不高、金融 創(chuàng)新不足、不良貸款多、銀行風險加大等等問題。這些問題的產(chǎn)生和解決，都與 提高銀行經(jīng)營績效問題緊密的聯(lián)系在一起。 本文采用d e a 方法與m a l m q u i s t 指數(shù)方法相結合對我國1 4 家商業(yè)銀行在 1 9 9 9 2 0 0 3 年4 年間的經(jīng)營績效進行了實證分析。從有關我國商業(yè)銀行生產(chǎn)有效 性的相關文獻來看，主要采用了d e a 方法來描述我國商業(yè)銀行業(yè)的生產(chǎn)有效性 情況，但這些描述基本上是一種靜態(tài)的比較，或者雖然進行了動態(tài)的描述，但刻 畫的并不完整。本文重點引入基于d e a 模型的m a l m q u i s t 指數(shù)研究我國商業(yè)銀 行生產(chǎn)有效性的動態(tài)變化，并將m a l m u q i s t 指數(shù)分解為技術變化率和資源配置變 化率，得出以下實證分析的結論： 1 采用d e a 方法對商業(yè)銀行效率分析，得出我國1 4 家商業(yè)銀行在 1 9 9 9 2 0 0 3 年4 年間表現(xiàn)出了規(guī)模經(jīng)濟性不強的結論。之后采用影子價格與松弛 變量相結合的方式對d e a 效率進行了改進。 2 采用m a l m q u i s t 指數(shù)方法對商業(yè)銀行效率分析，得出我國1 4 家商業(yè)銀行 m a l m q u i s t 綜合效率在1 9 9 9 2 0 0 3 年4 年間都有不同幅度的提高。1 4 家商業(yè)銀行 m a l m q u i s t 指數(shù)的平均值提高了5 9 4 。 3 4 家國有商業(yè)銀行除工商銀行外，其他3 家銀行的資源配置效率對 m a l m q u i s t 指數(shù)的貢獻率遠遠大于技術進步的貢獻率；而相反，1 0 家股份制銀行 有7 家銀行技術進步對m a l m q u i s t 指數(shù)的貢獻率遠大于資源配置的貢獻率。 通過實證分析的結論，我們從規(guī)模效率改進、資源配置效率改進以及調(diào)整銀 行技術結構三個方面對影響商業(yè)銀行效率提高的因素進行了分析，并提出了一定 的解決方法。 關鍵詞：商業(yè)銀行，數(shù)據(jù)包絡分析，m a l m q u i s t 指數(shù) a b s t i 漁c t b a n ki sav e r yi m p o r t a n ts e c t i o ni nan a t i o n se c o n o m ys y s t e m w h e t h e rb a n k s o p e r a t i o ne f f i c i e n c yi sh i 曲o rl o wh a sd e e pe f f e c to nn o to n l yd e v e l o p m e n to fb a n k s y s t e mb u ta l s oo p e r a t i o no ft h ew h o l en a t i o n sm a c r oe c o n o m y b u ti nc h i n a , i th a s m a n yp r o b l e m si n c l u d i n gl o wc o m p e t i t i v e n e s s ，p o o ro p e r a t i o nm a n a g e m e n t ，d e f i c i e n t f i n a n c ei n n o v a t i o n , t o om a n yb a dd e b t s , b i g g e ra n db i g g e rb a n kr i s ki nc o m m e r c i a l b a n k s t os o l v et h e s ep r o b l e m s ，b a n k s o p e r a t i o ne f f i c i e n c ys h o u l db ed e v e l o p e d b yu s i n gd a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ( d e a ) a n dm a l m q u i s ti n d e xa p p r o a c h , t h e e f f i c i e n c yc h a n g eo fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k sd u r i n gt h ep e r i o do f1 9 9 9 - 2 0 0 3w a s a n a l y z e di nt h i sp a p e r f r o mt h el i t e r a t u r er e s e a r c h i n gt h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a l b a n k s ，w ef o u n dt h a tt h em e t h o dw a sm a i n l yd e a b u ti th a ss o m ed i s a d v a n t a g ei n u s i n gd e a ，b e c a u s et h ee f f i c i e n c yc o m p a r i s o ni sa l w a y ss t a t i c b yu s i n g a n i n p u t - o r i e n t e dm a l m q u i s ti n d e xa p p r o a c h , t h ed y n a m i ce f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a l b a n k s 啪b ea n a l y z e d m a l m q u i s ti n d e xc a l lb ed e c o m p o s e di n t ot w oc o m p o n e n t s w h i c hi st e c h n i c a lp r o g r e s sa n de f f i c i e n c yc h a n g e t h em a i nc o n c l u s i o na n da c h i e v e m e n t s ： 1 b yu s i n gd e a m e t h o d w em a k eac o n c l u s i o nt h a tt h es c a l ee f f i c i e n c yi sl o w o f c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k sd u r i n gt h ep e r i o do f1 9 9 9 2 0 0 3 2 b yu s i n gm a l m q u i s ti n d e xa p p r o a c h , w em a k eac o n c l u s i o nt h a t t h e m a l m q u i s ti n d e xh a sb e e ni m p r o v e dd u r i n gt h ep e r i o do f1 9 9 9 - 2 0 0 3 t h em a l m q u i s t i n d e xm e a nv a l u ei m p r o v e db y5 9 4 3 r e s u l t ss h o w e dt h a tt h e e f f i c i e n c yg r o w t h so fc h i n a s s t a t e - o w n e d c o m m e r c i a lb a n k sw e r ea c c o m p l i s h e dm a i n l yt h r o u g he f f i c i e n c yc h a n g er a t h e rt h a n t e c h n i c a lc h a n g e ，b u tt h et e no t h e r sw e r eo nt h ec o n t r a r y t h r o u g ht h ec o n c l u s i o nw eh a v eb e e nm a d e ，w ef o u n dt h a tm a r k e tc e n t r a l i z a t i o n , o r g a n i z a t i o ns t r u c t u r e , m i d d l es e r v i c ea n dt e c h n i c a ls t r u c t u r eh a v eg r e a ti m p a c to nt h e e f f i c i e n c yo f b a n k i n gi n d u s t r yi nc h i n a b a s e do nt h ee m p i r i c a lr e s u l t so f t h i sp a p e r s o m es i g n i f i c a n tp r o p o s i t i o n sw i l lb es u g g e s t e da n da n a l y z e d k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k s ；d e a ；m a l m q u i s ti n d e x 獨創(chuàng)性聲明 本人聲明所呈交的學位論文是本人在導師指導下進行的研究工作和取得的 研究成果，除了文中特別加以標注和致謝之處外，論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表 或撰寫過的研究成果，也不包含為獲得鑫壅盤鱟或其他教育機構的學位或證 書而使用過的材料。與我一同工作的同志對本研究所做的任何貢獻均已在論文中 作了明確的說明并表示了謝意。 學位論姍躲刪 簽字日期：沙廠年。2 月z 7e t 學位論文版權使用授權書 本學位論文作者完全了解盤鲞盤莖有關保留、使用學位論文的規(guī)定。 特授權鑫鲞蠢鱟可以將學位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關數(shù)據(jù)庫進行檢 索，并采用影印、縮印或掃描等復制手段保存、匯編以供查閱和借閱。同意學校 向國家有關部門或機構送交論文的復印件和磁盤。 ( 保密的學位論文在解密后適用本授權說明) 學位論文作者簽名： 水參i 簽字日期：。力“年。z ，月己7 日 第一章緒論 1 1 商業(yè)銀行概述 1 1 1 商業(yè)銀行的性質(zhì) 第一章緒論 商業(yè)銀行是以追求利潤最大化為目標，以多種金融負債籌集資金，多種金融 資產(chǎn)為經(jīng)營對象，能利用負債進行信用創(chuàng)造，并向客戶提供多功能、綜合性服務 的金融企業(yè)。其特點如下： 首先，商業(yè)銀行具有一般的企業(yè)特征。商業(yè)銀行擁有業(yè)務經(jīng)營所必須的自有 資本，且大部分資本來自于股票發(fā)行；商業(yè)銀行實行獨立核算、自負盈虧；其經(jīng) 營目標是利潤最大化，從商業(yè)銀行的設立到商業(yè)銀行選擇業(yè)務及客戶的標準來 看。主要是盈利。商業(yè)銀行是否開辦某項業(yè)務，主要看這項業(yè)務能否給其帶來現(xiàn) 實的或潛在的盈利。商業(yè)銀行接受還是不接受某個客戶，也主要看這一客戶能否 給其帶來現(xiàn)實的或潛在的盈利。所以說，獲得最大利潤既是商業(yè)銀行產(chǎn)生和經(jīng)營 的基本前提，也是商業(yè)銀行發(fā)展的內(nèi)在動力。 其次，商業(yè)銀行又不是一般的企業(yè)，而是經(jīng)營貨幣資金的金融企業(yè)，是一種 特殊的企業(yè)。商業(yè)銀行的活動范圍不是一般的商品生產(chǎn)和巍品流通領域，麗是貨 幣信用領域。一般企業(yè)創(chuàng)造的是使用價值，而商業(yè)銀行創(chuàng)造的是能充當一般等價 物的存款貨幣。 第三，商業(yè)銀行不同于其他金融機構。和中央銀行相比，商業(yè)銀行是面向企 業(yè)、公眾及政府服務的金融機構，雨中央銀行是只向政府和金融機構提供服務的 具有銀行特征的政府機關。中央銀行創(chuàng)造的是基礎貨幣，并在整個金融體系中具 有超然的地位，承擔著領導者的職責。和其他金融機構相比，商業(yè)銀行能夠提供 更多、更全面的金融服務，能夠吸收活期存款，而其他金融機構不能吸收活期存 款，只能提供某一方面或某幾方面的金融服務。隨著金融自由化和金融創(chuàng)新的發(fā) 展，商業(yè)銀行經(jīng)營的業(yè)務和提供的服務范圍越來越廣泛，現(xiàn)代商業(yè)銀行正在向著 “萬能銀行”和“金融百貨公司”的綜合銀行形式發(fā)展。 1 1 2 商業(yè)銀行體系及其分類 商業(yè)銀行體系即指一國商業(yè)銀行分為哪些不同層次或不同類型，然后由這些 不同層次或不同類型的商業(yè)銀行組成該國商業(yè)銀行整體的結構。商業(yè)銀行的類型 第一章緒論 在各個國家不盡相同，一般有以下幾種劃分標準。 1 按資本所有權劃分 按資本所有權不同，可將商業(yè)銀行劃分為私人的、合股的以及國家所有的三 種。私人商業(yè)銀行一般指由若干出資人共同出資組建的商業(yè)銀行，其規(guī)模較小， 在現(xiàn)代商業(yè)銀行中占比重很小。合股商業(yè)銀行指以股份公司形式組織商業(yè)銀行， 又稱股份銀行，這種商業(yè)銀行是現(xiàn)代商業(yè)銀行的主要形式。國有商業(yè)銀行是由國 家或地方政府出資組建的商業(yè)銀行，這類商業(yè)銀行規(guī)模較大。 2 按業(yè)務覆蓋地域劃分 按業(yè)務覆蓋地域劃分，可將商業(yè)銀行分為地方性銀行、區(qū)域性銀行、全國性 銀行和國際性銀行。地方性銀行是以所在社區(qū)客戶為服務對象的商業(yè)銀行，例如 上海銀行、南京商業(yè)銀行等；區(qū)域性銀行是以所在區(qū)域為基本市場的商業(yè)銀行， 例如廣東發(fā)展銀行、福建興業(yè)銀行等；全國性銀行是以國內(nèi)市場中的工商銀行和 個人為主要服務對象的商業(yè)銀行、例如中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、 中國農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行等；而國際性銀行是指世界金融中心的銀行，它以國際 性大企業(yè)客戶為主要業(yè)務對象，例如花旗銀行、東京三菱銀行、巴克萊銀行等。 3 按能否從事證券業(yè)務劃分 自1 9 3 3 年美國頒布格拉斯斯蒂格爾法以來，主要發(fā)達國家對商業(yè) 銀行能否從事證券業(yè)務有不同規(guī)定，因而也可以將商業(yè)銀行分為：德國式全能銀 行、英國式全能銀行和美國式職能銀行。德國式全能銀行是指那些既能全面經(jīng)營 銀行業(yè)務，又能經(jīng)營證券業(yè)務和保險業(yè)務的商業(yè)銀行，這些商業(yè)銀行還能投資于 工商企業(yè)的股票，這種類型的商業(yè)銀行主要分布在歐洲大陸的德國、瑞士、奧地 利、荷蘭等國家；英國式全能銀行是指那些可以通過設立獨立法人公司來從事證 券承銷等業(yè)務，但不能持有工商企業(yè)股票，也很少從事保險業(yè)務的商業(yè)銀行，這 種商業(yè)銀行主要分布在英國、加拿大、澳大利亞等國家；美國式職能銀行是指那 些只能經(jīng)營銀行業(yè)務，不能進行證券承銷業(yè)務的商業(yè)銀行，這種商業(yè)銀行分布在 美國、日本和其他大多數(shù)國家。我國也是實行這種制度。1 9 9 9 年1 1 月，美國開 始實行金融服務現(xiàn)代化法案，該法案放松了對美國銀行業(yè)務經(jīng)營范圍的限制， 允許銀行經(jīng)營證券業(yè)務和保險業(yè)務。 4 按組織形式劃分 按組織形式可以把商業(yè)銀行劃分為單元制銀行、分行制銀行和持股公司制銀 行。單元制銀行是指那些不設立或不能設立分支機構的商業(yè)銀行。分行制銀行是 指那些在總行之下，可在本地或外地設有若干分支機構，并都可以從事銀行業(yè)務 的商業(yè)銀行。持股公司制銀行又叫集團制銀行，即由一個集團成立股權公司，再 由該公司收購或控制若干獨立的銀行。 第一章結論 銀行作為經(jīng)營貨幣業(yè)務的企業(yè)，盡管在經(jīng)營內(nèi)容和方式上與生產(chǎn)、流通企業(yè) 不同，但作為企業(yè)的生產(chǎn)目標和經(jīng)營宗旨：追求利潤最大化這一點卻是共同的。 改革開發(fā)以來，尤其是中國加入w t o 以后我國銀行業(yè)取得了長足的發(fā)展和進步， 可是仍然沒有徹底擺脫效益低下和為大量不良貸款所困的局面。伴隨著2 0 0 6 年 底中國全面開放國內(nèi)銀行業(yè)承諾日期的臨近，如何提高商業(yè)銀行競爭力以更好的 面對國外銀行和其它金融機構的挑戰(zhàn)，越來越成為政府和銀行決策者們面臨的一 個棘手且富有挑戰(zhàn)性的課題。 為了回應即將到來的更為激烈的挑戰(zhàn)，中國政府已加快銀行業(yè)改革的步伐。 2 0 0 3 年末，國家悄然動用外匯儲備為四大國有商業(yè)銀行中業(yè)績較好的兩家( 中 國銀行和中國建設銀行) 分別注入了2 2 5 億美元( 共約合3 8 0 0 億元人民幣) 的 資本，這是繼1 9 9 8 年國家向四大國有商業(yè)銀行注入3 2 6 億美元( 約合2 7 0 0 億元 人民幣) 后的又一次注資行動。國家注資的目的就是把商業(yè)銀行改造為股份制商 業(yè)銀行，然后在證券交易所上市而成為公眾公司，與外資銀行和其它股份制商業(yè) 銀行一道成為市場競爭的主體。國家注入資金的目的是為了把國有商業(yè)銀行計劃 經(jīng)濟時期為政府部門提供特別服務所累積的不良貸款抵消掉，使得它們具有真正 的商業(yè)銀行特征，獲得與其他商業(yè)銀行類似的資本結構，從而與國外商業(yè)銀行、 股份制銀行在同一平臺上競爭。 1 。2 論文研究背景 國有商業(yè)銀行是我國金融業(yè)的主體，也是我國國民經(jīng)濟的命脈。在2 0 多年 的改革與發(fā)展過程中，國有商業(yè)銀行資產(chǎn)成倍增長。截至2 0 0 1 年底，中國工商 銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和中國建設銀行4 家國有商業(yè)銀行資產(chǎn)總額為 1 3 萬億元，如加上剝離到資產(chǎn)管理公司的部分共為1 4 3 萬億元，占我國銀行業(yè) ( 包括政策性銀行、國有商業(yè)銀行、其他商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和外資銀行) 資產(chǎn)總額的7 4 ；其中各項貸款近8 5 萬億元，占銀行業(yè)的7 2 ，存款近11 萬 億元，占銀行業(yè)的7 7 。可以說國有商業(yè)銀行為我國經(jīng)濟發(fā)展和人民生活水平的 提高發(fā)揮了重要作用。 然而，和其他轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟國家的銀行業(yè)一樣，中國商業(yè)銀行在改革中存在不少 問題。中國的社會資金配置長期以銀行聞接融資為主，資本市場發(fā)育相對滯后， 在經(jīng)濟趕超過程中，只能過度運用信貸手段。經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的巨大成本過多地由國有 商業(yè)銀行承接，最終結果使國有商業(yè)銀行潛存著較大的風險，主要表現(xiàn)為：資產(chǎn) 質(zhì)量較低，不良貸款率較高；資本金不足，資本充足率較低；商業(yè)銀行機構臃腫， 冗員過多，分支商業(yè)銀行層次多，傳導慢，效率低下等。 第一章緒論 隨著金融擴大對外開放，特別是我國加入w t o 后金融開放時間表的確定， 我國金融業(yè)賴以生存的資本管制制度將逐漸消失。我國承諾到2 0 0 6 年對外資銀 行實行國民待遇，外資銀行將逐步成為我國金融體系中的一支重要力量。如果到 2 0 0 6 年，金融體系的改革尚未完成，四大國有商業(yè)銀行尚未走出困境，后果將 非常嚴重。這一切都使得國有商業(yè)銀行的改革更顯緊迫。 現(xiàn)有商業(yè)銀行改革的文獻從產(chǎn)權制度、治理結構、組織結構等方面作了深 入的定性論述，本文將從“效率”的角度以實證分析的方式提出本文的觀點?！皣?有商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣的企業(yè)，必須努力增加盈利，實現(xiàn)經(jīng)營效益最大化，( 溫家 寶，2 0 0 2 ) 。商業(yè)銀行通過改革提高其競爭力，很大程度上就是要提高其獲取利 潤的能力，兩從效率的層面看就是最大限度地節(jié)約成本或促使收益最大化。因此， 如何提高集中體現(xiàn)商業(yè)銀行競爭力的效率，就成為現(xiàn)在面臨的一大課題。 1 3 論文研究內(nèi)容 目前在國內(nèi)的研究中，采用數(shù)據(jù)包絡分析( d e a ) 方法對商業(yè)銀行的效率進 行分析的文章已經(jīng)有不少，采用d e a 方法對商業(yè)銀行進行效率分析，實質(zhì)是借助 于“前沿分析法”，在前沿分析法中，依據(jù)一定的標準構造一個生產(chǎn)前沿面，被 評估的銀行與該前沿面的差距就是它的效率。采用d e a 方法評估效率，其優(yōu)勢在 于無需人為給定各指標的權重，也無需預先給定生產(chǎn)前沿面的生產(chǎn)函數(shù)形式，同 時它能處理多個輸出和多個輸入。因此這種方法用于同一行業(yè)中效率分析有自己 獨特的優(yōu)勢。但是無論是c c r 模型還是b c c 模型都是對同一行業(yè)中的各個單元在 同一時間點上進行橫向的分析，在比較歷史數(shù)據(jù)方面，d e a 方法便存在著自己的 不足。因此，本文采用d e a 方法與曼奎斯特指數(shù)( m a l m q u i s ti n d e x ) 分析法相 結合的方式，對我國商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟性以及商業(yè)銀行在1 9 9 9 2 0 0 3 年4 年間 的效率值動態(tài)變化進行了實證分析。 本文采用d e a 方法對國有商業(yè)銀行進行實證分析時，得出我國商業(yè)銀行不存 在明顯的規(guī)模經(jīng)濟性的結論。而且國有商業(yè)銀行大多數(shù)年份處于規(guī)模遞減區(qū)間， 而股份制商業(yè)銀行大多數(shù)則處于規(guī)模遞增區(qū)間。上市股份制商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟 性表現(xiàn)良好，一般位于生產(chǎn)前沿面。之后，本文提出了d e a 效率值的改進方法， 即通過各投入要素影子價格的計算來測定對d e a 績效值的變化有較大影響的投 入變量，最后通過計算松弛變量與d e a 效率值相結合的方式，對績效較差的銀 行提出一些直接改進措施。 使用m a l m q u i s t 指數(shù)分析法，不但可以分析不同時期決策單元的效率演化， 而且可以將m a l m q u i s t 指數(shù)分解為技術變化率和資源配置變化率。技術變化率是 第一章緒論 指在給定一組投入要素不變的情況下，商業(yè)銀行實際產(chǎn)出與最大產(chǎn)出之比。資源 配置變化率是指在給定價格和技術的條件下，生產(chǎn)給定產(chǎn)出的投入的最佳組合。 通過分解，可以更加詳細地了解提高綜合生產(chǎn)率的源泉。避免對于商業(yè)銀行效率 的變化只歸因于某一個指數(shù)，而忽視另一個指數(shù)的作用。本文通過對商業(yè)銀行的 實證分析，目的就是得到最近幾年商業(yè)銀行效率變化趨勢，并且分析效率變化的 根源。并且得出的結論是1 9 9 9 - - 2 0 0 3 年4 年間1 4 家商業(yè)銀行的m a l m q u i s t 指數(shù) 的平均值都有所提高，4 年間平均值提高了5 9 2 。另外，實證研究還發(fā)現(xiàn)4 家 國有商業(yè)銀行資源配置變化率對m a l m q u i s t 綜合指數(shù)的貢獻率遠大于技術變化率 的貢獻率；而1 0 家股份制商業(yè)銀行里相反趨勢。 、 1 4 論文結構 本文主要是對商業(yè)銀行效率進行分析，采用d e a 方法與m a l m q u i s t 指數(shù)相 結合的方式，計算我國商業(yè)銀行的效率值，并指出影響商業(yè)銀行效率值低下的原 因。全文共分六章，具體結構如下： 第一章：緒論。從商業(yè)銀行的概述出發(fā)，介紹銀行的性質(zhì)、分類及其特征功 能。并詳細闡述了本文的研究背景及其意義，合理界定了本文研究的基本內(nèi)容和 基本框架。 第二章：商業(yè)銀行效率評價現(xiàn)狀。從效率理論出發(fā)，對商業(yè)銀行效率進行了 搖述并對銀行效率類型進行了細致的劃分。詳盡探討了國內(nèi)外關于商業(yè)銀行效率 的研究狀況，進而提出了我國商業(yè)銀行現(xiàn)狀以及存在的問題。 第三章：商業(yè)銀行效率測度方法及理論模型。采用基于生產(chǎn)前沿面的非參數(shù) 方法對商業(yè)銀行的效率進行評估，首先介紹了數(shù)據(jù)包絡分析( d e a ) 方法的特點 及模型計算方法，接下來重點探討了曼奎斯特指數(shù)( m a l m q u i s ti n d e x ) 方法的模 型構成、模型分解及其經(jīng)濟意義。最后通過比較數(shù)據(jù)包絡分析方法與曼奎斯特指 數(shù)方法，得n - - 者的異同點。 第四章：商業(yè)銀行效率的實證分析。本章為實證分析部分，是全文的核心。 首先用d e a 方法對商業(yè)銀行的規(guī)模有效性進行實證分析，得出的結論是我國商 業(yè)銀行并沒有顯現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟性。并且提出了d e a 效率值的改進方法， 采用影子價格與松弛變量確定決策單元的改進方向，對績效較差的銀行提出了一 定的改進方式。接下來用m a l m q u i s t 指數(shù)法對我國商業(yè)銀行在1 9 9 9 - 2 0 0 3 年4 年 間的動態(tài)變化率進行了實證分析，根據(jù)得出的結論對商業(yè)銀行動態(tài)變化率的特點 及其原因進行了分析。最后用一節(jié)簡單分析了一下4 年間商業(yè)銀行動態(tài)變化率的 穩(wěn)定性，并得出其穩(wěn)定性在近年來是逐步提高的。 第一章緒論 第五章：商業(yè)銀行效率影響因素分析。通過第四章實證分析的結果，本文對 影響商業(yè)銀行的因素進行分析并提出一定的解決方法。面對我國商業(yè)銀行整體 呈現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟，并且在資源配置和技術方面存在的缺陷，從這三個方面存在的 問題著手，從產(chǎn)權制度、銀行并購、人力資源以及技術創(chuàng)新等幾個方面提出了一 定的改進方法。 第六章：結論與展望。對本文實證分析的結論及創(chuàng)新點作一下總結。并提出 了本文研究的不足與進一步需要提高的方面，提出了展望。 第二章商業(yè)銀行效率評價現(xiàn)狀 第二章商業(yè)銀行效率評價現(xiàn)狀 效率( e f f i c i e n c y ) 在經(jīng)濟理論上一般指的就是投入與產(chǎn)出或成本與收益之 間的關系。這里說的產(chǎn)出或收益，不是指任意的物品，而是能夠為人們提供滿足 的有用物，從一個經(jīng)濟的角度看，最終的產(chǎn)出就是人們的滿足即效用。而投入或 成本，從一般意義上說，就是在一定的科學技術條件下生產(chǎn)一定產(chǎn)品所需的生產(chǎn) 資源，包括勞動力資源和物資資源。人類物質(zhì)文明的進步，人們生活水平的提高， 就是在有限資源這個前提下，盡可能多、盡可能好地提供有用產(chǎn)品。而“效率” 指的就是現(xiàn)有生產(chǎn)資源與它們所提供的人類滿足之間的對比關系。經(jīng)濟學上講一 個經(jīng)濟單位是“有效率”，指的就是這一經(jīng)濟單位用一定的技術和生產(chǎn)資源為人 們提供了最大可能的滿足。 2 1 銀行效率概述 銀行效率反映的是對銀行所有投入、產(chǎn)出項目進行的綜合評價結構，既能涵 蓋從銀行各項財務報表上可以看出的經(jīng)營業(yè)績，也能反映無法進行財務分析的經(jīng) 營結果，是銀行綜合競爭力的體現(xiàn)，也是理論界公認的目前為止最具綜合型的業(yè) 績評價指標。正因為如此，國於在近年來大量出現(xiàn)的銀行并賭案迸行效果評價時。 往往都采用銀行效率指標進行分析，而不是從銀行的各項財務報表中簡單對銀行 的盈利性指標進行對比分析。 銀行效率研究中一般采用相對效率的概念，即以所有銀行中表現(xiàn)最佳的銀行 為標準( 其效率假設為1 0 0 ) ，則其余銀行與其相比較的接近程度就成為該銀行 的效率。與“最佳機構”越接近，銀行的效率越高，相差越遠效率就越低。在對 銀行效率進行測算時選擇多項投入和多項產(chǎn)出，如將利息支出、員工人數(shù)、分支 機構數(shù)量、員工工資、營業(yè)費用、實收資本以及其他重要項目同時作為投入，而 產(chǎn)出也可根據(jù)需要選定諸如存款賬戶數(shù)量、支票處理量、貸款量、利潤、利息收 入等多項考核指標，利用數(shù)據(jù)包絡分析法( d e a ) 或計量經(jīng)濟學等數(shù)量方法，可 以得到每家銀行在給定產(chǎn)出時投入最小化的能力，或在給定投入情況下產(chǎn)出最 大，這種能力的大小就是銀行效率值。 在對銀行效率進行研究時，可能出于不同的目的，對銀行效率的定義也會不 同。從有關我國商業(yè)銀行生產(chǎn)有效性評價的文獻來看，主要采用了d e a 模型來 描述我國商業(yè)銀行業(yè)的生產(chǎn)有效性狀況，但這些描述基本上是一種靜態(tài)的比較， 第二章商業(yè)銀行效率評價現(xiàn)狀 或者雖然進行了動態(tài)的描述，但刻畫得并不完整，本文則通過引入基于d e a 模 型的m a l m q u i s t 指數(shù)來描述我國商業(yè)銀行生產(chǎn)有效性的動態(tài)變化。 2 1 1 銀行效率的描述 銀行效率就其具體含義而言是指在業(yè)務活動中投入與產(chǎn)出或成本與收益之 間的對比關系，從本質(zhì)上講，它是銀行對其資源的有效配置，是銀行市場競爭能 力、投入產(chǎn)出能力和可持續(xù)發(fā)展能力的總稱。在金融服務領域，商業(yè)銀行是歷史 最為悠久的，業(yè)務范圍最為廣泛的金融機構，商業(yè)銀行構成了現(xiàn)代金融服務產(chǎn)業(yè) 的中堅部分。商業(yè)銀行的主要功能是吸收存款和發(fā)放貸款。商業(yè)銀行是主要以貨 幣為商品的特殊的企業(yè)，但也以追求利潤最大化為目標，為了實現(xiàn)這一目標，銀 行必須投入資源，生產(chǎn)產(chǎn)品，并以一定價格出售產(chǎn)品，在這一過程中，銀行實現(xiàn) 全面的資產(chǎn)管理、負債管理、風險管理等，盡可能地節(jié)省投入或擴大產(chǎn)出，以實 現(xiàn)利潤最大化。但是投入的最小化或產(chǎn)出的最大化并不一定能夠?qū)崿F(xiàn)，銀行效率 衡量的就是其實行投入最小化或產(chǎn)出最大化的有效程度。 2 - 1 2 銀行效率類型的劃分 銀行效率的狀態(tài)是由銀行投入與產(chǎn)出以及各種要素組合的差異而導致，可分 為如下幾類： 一是銀行的規(guī)模效率( s c a l ee f f i c i e n c y ) 。規(guī)模效率討論銀行是否在最節(jié)省成 本的狀態(tài)下提供產(chǎn)出，即當銀行在擴張存款、貸款或資產(chǎn)時，其單位成本的狀況， 如果產(chǎn)出的增長高于成本的增長，該銀行正處在規(guī)模效率狀態(tài)中，即銀行通過擴 大規(guī)模提高產(chǎn)出水平可以更有效率地經(jīng)營；如果產(chǎn)出的增長率低于成本的增長 率，或者說，產(chǎn)出的降低將導致成本的更快的降低，該銀行處在規(guī)模無效率狀態(tài) 中；如果資產(chǎn)的擴張所引起成本的增加沒有變化，該銀行處在常數(shù)規(guī)模效率中 ( c o n s t a n tr e t u r nf o rs c a l e ) 。 二是銀行的業(yè)務范圍效率( s c o p ee f f i c i e n c y ) 。它是指銀行是否提供了最節(jié) 省投入成本的業(yè)務組合。在給定產(chǎn)出水平上，如果經(jīng)營多種業(yè)務銀行的成本低于 專業(yè)經(jīng)營銀行的成本，那么，多種經(jīng)營銀行存在著業(yè)務范圍效率。如果多種經(jīng)營 銀行的成本高于專業(yè)經(jīng)營銀行，則存在著經(jīng)營業(yè)務范圍的不經(jīng)濟。 三是銀行的x 效率( x - e f f i c i e n c y ) 。它是討論在給定產(chǎn)出水平組合條件下， 銀行是否以節(jié)省成本的方式使用投入。x 效率的概念在1 9 6 6 年由經(jīng)濟學家雷布 恩斯坦因今后，使銀行效率的研究大大推前了一步。x 效率的判斷標準認為，如 果銀行沒能以最節(jié)省成本的方式生產(chǎn)既定產(chǎn)出，那么銀行處在x 低效率狀態(tài)， 它或者是浪費了它使用的投入，或者在產(chǎn)出時使用了錯誤的組合。銀行x 效率 第二章商業(yè)銀行效率評價現(xiàn)狀 有兩種表述方法，一種表述為技術無效率( t e c h n i c a li n e f f i c i e n c y ) ，指銀行對所 有投入成比例過多使用，屬于純粹浪費；另一種被稱之為配置無效率( a l l o c a t i v e i n e f f i c i e n c y ) ，指在給定產(chǎn)出水平和產(chǎn)出結構條件下，銀行錯誤地對投入進行了 組織，使投入產(chǎn)生浪費。它的經(jīng)濟含義是，銀行可以以不同比例組織它的投入( 勞 力、有形成本、存款) ，來提供同樣量的貸款和其他金融服務。 就整個銀行體系來講，銀行體系的效率指標可劃分為：宏觀管理效率( 計劃 指標與執(zhí)行結果的吻合度等) 、中觀市場效率( 如滿足社會需求的能力和融資的 方便程度等) 、微觀基礎運作效率( 如不良貸款率和銀行盈利率等) 、金融總體效 率( 如g n p m 、通貨膨脹率、金融波動周期及其頻率等) 。 2 i 3 銀行效率內(nèi)涵 商業(yè)銀行效率就其內(nèi)涵而言，主要體現(xiàn)在如下幾個方面： 1 商業(yè)銀行的效率并不是簡單的成本收益的一個對比關系，而是從投入產(chǎn) 出角度衡量的一個綜合的效率概念，其投入和產(chǎn)出并不僅僅局限于貨幣化的投入 和產(chǎn)出。 2 商業(yè)銀行效率是基于銀行資源配置情況和各項資源利用的有效程度獲得 衡量。 3 商業(yè)銀行的效率可以從整體來衡量，也可以從某一功能單元或某一局部 來衡量。 4 商業(yè)銀行效率的測算與比較是建立在同一背景、同一基礎上，其效率值 只是一個相對值，是在所選取的決策單元內(nèi)精心的測算和比較，沒有絕對的高效 率和低效率。 2 2 國內(nèi)外研究的狀況 2 2 1 國外研究的狀況 國際學術界對銀行效率的研究相對較晚，大約開始于2 0 世紀5 0 年代，但是 該項研究的發(fā)展較為迅速，研究中采用的計量方法和模型也在不斷的更新。經(jīng)濟 學界對于銀行效率的研究早期以新古典經(jīng)濟學作為理論基礎，主要探討在一定約 束條件下，銀行如何進行高效率的經(jīng)營。阿赫得夫( a l h a d e f t ) 是最早研究銀行 規(guī)模與效率關系的學者之一。他以總費用信貸和投資的比率作為平均成本指標， 信貸和投資等收益資產(chǎn)作為產(chǎn)出，分析了美國加州2 1 0 家銀行的相關數(shù)據(jù)，得出 銀行業(yè)存在產(chǎn)出規(guī)模效率遞增和成本規(guī)模效率遞減的結論；斯科威基和麥濟 第二章商業(yè)銀行效率評價現(xiàn)狀 ( s c h w e i g e ra n dm c g e e , 1 9 6 1 ) 對前述研究作了一定的修正，并得出單一制銀行 和分支制銀行在規(guī)模經(jīng)濟方面存在的差異；貝爾和摩西( b e l la n dm u e p h y , 1 9 6 9 ) 則更進一步證實了銀行規(guī)模經(jīng)濟的存在。這時期經(jīng)濟學家對銀行規(guī)模經(jīng)濟的研究 結論基本上一致，即隨著銀行經(jīng)營規(guī)模的擴大，銀行的平均成本曲線呈現(xiàn)出相對 平坦的u 型狀態(tài)，中等規(guī)模銀行在規(guī)模效率上要優(yōu)于大型銀行和小型銀行，但 并不是銀行規(guī)模越大效率就越高。但9 0 年代的研究向這一傳統(tǒng)的結論發(fā)起了挑 戰(zhàn)，t i c h y ( 1 9 9 0 ) 研究表明，銀行業(yè)不存在最優(yōu)規(guī)模，兼并與合并對成本效率 和盈利效率的影響因銀行規(guī)模不同而異。p e r i s t i a n i s t a v r o s ( 1 9 9 7 ) 研究了美國銀 行兼并對x 效率和規(guī)模效率的效應，在兼并后2 4 年，x 效率有所下降，說明 8 0 年代兼并對銀行毫無利益而言。 2 0 世紀7 0 年代中后期乃至到8 0 年代初，各國商業(yè)銀行為了擺脫金融管制 而實施金融創(chuàng)新，使得人們的注意力集中在金融業(yè)的綜合經(jīng)營模式和分業(yè)經(jīng)營模 式上，理論界對銀行效率的研究重點也轉(zhuǎn)向了銀行業(yè)務范圍經(jīng)濟是否存在的討 論。1 9 8 7 年，克拉里詹姆斯( k o l a r i j a m e sw ) 運用“聚類分析法”，設計了“雙 產(chǎn)品業(yè)務范圍效率模型”( m o d e lf o rd e g r e eo fs c o p ee f f i c i e n c yf o rt w oo u t p u t s ) ， 把美國約6 0 0 家銀行按各類業(yè)務的占比狀況分為農(nóng)村類銀行、城市類銀行、批發(fā) 業(yè)務類銀行以及零售業(yè)務類銀行等四組，進行了業(yè)務范圍經(jīng)濟假說檢驗。其結果 表明：無論哪一組別的銀行，經(jīng)營多種組合業(yè)務都比經(jīng)營單一業(yè)務會帶來降低成 本的業(yè)務范圍經(jīng)濟。但到了9 0 年代，對銀行業(yè)務范圍經(jīng)濟的研究結論又出現(xiàn)了 很大的爭議。有研究表明，個另n 產(chǎn)品的組合( 如貸款和存款) 的聯(lián)合生產(chǎn)經(jīng)營存 在業(yè)務范圍經(jīng)濟，但很難找到普遍性的范圍經(jīng)濟存在的理由。之所以出現(xiàn)這種差 異，可能與范圍經(jīng)濟自身的定義不一致有關( b e r g e r e ta 1 ，1 9 9 3 ；c l a r ka n ds p e a k e r , 1 9 9 4 ) 。朗和威爾茨( l a n ga n dw e l z e l ，1 9 9 6 ) 、p h i l i pm o l y n e u x ( 1 9 9 7 ) 等對歐洲 各國各種規(guī)模銀行的研究表明，銀行的范圍經(jīng)濟隨各國銀行規(guī)模的不同而有所差 異，沒有數(shù)據(jù)能證明存在全球性范圍經(jīng)濟。 進入2 0 世紀8 0 年代的中后期，由于國際銀行業(yè)競爭加劇，各國銀行都把提 高競爭力放在首位，加強了銀行管理，與此相對應，經(jīng)濟學界對銀行效率的研究 興趣也轉(zhuǎn)向了分析銀行管理和內(nèi)部資源配置上來，即銀行控制成本和生產(chǎn)收益的 管理能力，也就是銀行x 效率的研究。x 效率的概念是萊賓斯坦1 9 6 6 年提出的， 但直到2 0 世紀9 0 年代金融理論界才運用該概念來研究銀行的x 效率問題，一 般用它在實證分析中研究銀行經(jīng)營管理中的配置無效率和技術無效率 ( e l y a s i a n i 、m e h d i a n ，1 9 9 0 ；f e r d e r 、l o v e l l ，1 9 9 0 ；e n g l i s he ta 1 1 9 9 3 ；m e s t e r ， 1 9 9 6 ) 。在分析中常采用兩種方法，一種是確定的生產(chǎn)前沿法，多用數(shù)據(jù)包絡分 析方法( d e a ) ，另一種是隨機前沿分析法( s t o c h a s t i cf r o n t i e ra n a l y s i sa p p r o a c h ) 。 第二章商業(yè)銀行效率評價現(xiàn)狀 d e a 方法假設在成本估算中不存在隨機誤差，樣本銀行與成本邊界的偏差都代 表著x 無效率；而隨機前沿法認為，x 無效率伴隨的是不對稱得非正態(tài)分布， 隨即誤差伴隨的是對成的正態(tài)分布。在實證分析中，一般用x 無效率測度作為 銀行x 效率測度的逆向表達。美國研究者運用隨機i j i 沿法測算發(fā)現(xiàn)，銀行平均 無效率大約為成本的2 0 5 0 ，而運用d e a 模型研究的結果是，其無效率波動 的范圍在1 0 0 5 0 之間。這些研究結論均揭示，銀行內(nèi)部管理和資源配置上有 很大的浪費現(xiàn)象，其效率有提高的空間，從而也說明了加強銀行內(nèi)部管理和資源 合理配置的重要性。j o s e m p a s t o r ( 1 9 9 9 ) 運用d e a 模型測算了西班牙1 9 9 3 1 9 9 5 年銀行業(yè)效率值，結果也表明這三年銀行總效率、技術效率和規(guī)模效率平均值分 別為0 7 0 1 4 、0 8 2 9 2 、0 8 4 5 3 ，銀行業(yè)在經(jīng)營管理上依然存在著許多需要改進的 地方。9 0 年代以來，西方對于銀行效率的研究更為深入，比如a t h a n a s s o p u | o u s ( 1 9 9 5 ) 提出了銀行市場效率的概念，其定義為在給定的生產(chǎn)能力與資源條件下， 每一個銀行為獲取最大的銷售量而利用他們的市場潛力的程度，即銀行在維持現(xiàn) 有客戶的同時，通過向新客戶推銷其金融產(chǎn)品而占領市場。通過銀行的分支機構 網(wǎng)絡而改善銷售效率的能力，特定地點和總的平均市場效率分別為9 0 和8 5 。 進一步研究表明，產(chǎn)品組合、范圍經(jīng)濟和服務質(zhì)量從不同的競爭優(yōu)勢方面也影響 著銀行分支機構的市場效率。 對銀行效率研究的最新動態(tài)是把銀行所面臨的風險和所處的環(huán)境因素考慮 進來，而傳統(tǒng)的效率測度則未考慮風險。從理論上講，競爭越激烈，銀行追求效 率的欲望也就越強，隨之銀行從事風險業(yè)務活動的趨向也就越強。只有綜合考慮 銀行的效率和風險兩個方面，才能整體評價銀行經(jīng)營情況的好壞，特別是對于銀 行業(yè)這么一個具有較大外部性的行業(yè)，對其風險的格外關注是歷來已久、也是必 不可少的。h u g h e sa n d m e s t e r ( 1 9 9 3 ) ，m e s t e r ( 1 9 9 4 ) ，b e r g e ra n d d e y o u n g ( 1 9 9 7 ) ， j o s em p a s t o r ( 1 9 9 9 ) 在他們對銀行效率的研究中分別加入了對風險的考察。 表2 - 1 是選取的國外近年來采用d e a 方法對銀行效率進行研究的匯總。 表2 - 1 國外銀行效率分析匯總 國家方法作者( 日期)年平均效率估計值機構類型 加拿大d e as c h a f f n i t 等人( 1 9 9 7 ) 0 8 7 分行 希膳d e a v a s s i l o g l o u 和g i o k a s ( 1 9 9 0 ) o ，8 7 分行 意大利 d e a f e r r i e r 和h i r s c h b e r g ( 1 9 9 4 ) 0 9 8銀行 墨西哥d e a t a y l o r 等人( 1 9 9 7 ) o 7 5 ，0 ，7 2 ，0 6 9銀行 挪威 d e a b e r g 等人( 1 9 9 1 ) 0 8 5銀行 沙特 d e a a 1 - f a r a j 等人( 1 9 9 3 ) 0 8 7分行 第二章商業(yè)銀行效率評價現(xiàn)狀 西班牙d e al o v e l l 和p a s t o r ( 1 9 9 7 ) 0 9 2 ，0 9 0 分行 瑞士 d e a s h e l d o n 和h a e 西h ( 1 9 9 3 ) o 5 6銀行 土耳其 d e ao r a l 和y o l a l a n ( 1 9 9 0 )0 8 7 ，0 5 3分行 土耳其d e az a i m ( 1 9 9 5 )0 8 3 ，0 9 4銀行 英國d e a a t h a n a s s o p o u l o s ( 1 9 9 5 ) 0 8 5分行 英國d e a a t h a n a s s o p o u l o s ( 1 9 9 7 ) 0 9 0分行 英國d e ad r a k e 和h o w c r o f l ( 1 9 9 7 )o 9 3 ，0 9 7分行 美國d e a a l y 等人( 1 9 9 0 ) o 7 5 ，o 8 l銀行 美國d e ab a n 等人( 1 9 9 4 ) o 8 l ，o 8 3 銀行 美國 d e a d e v a n e y 和w e b e r ( 1 9 9 5 ) o 7 5 ，0 7 5 。0 7 1銀行 美國 d e a d e y o u n g ( 1 9 9 7 ) o 8 0銀行 美國 d e a e l y a s i a n i 等人( 1 9 9 4 ) 0 8 6 ，0 8 3 銀行 美國 d e a f e r r i e r 等人( 1 9 9 4 ) 0 3 7 ，0 3 3銀行 美國 d e af e n l e t 和l o v e l l ( 1 9 9 0 )0 8 3銀行 2 2 2 國內(nèi)研究的狀況 對于銀行效率的研究，國內(nèi)相關的文獻采用數(shù)據(jù)包絡分析方法對銀行某一指 標或者是綜合經(jīng)營指標的研究最早從2 0 0 0 年開始，到目前為止，應該說相關文 章已有多篇，而且多集中在四大國有商業(yè)銀行與其他股份制銀行的效率對比方 面，當然這種研究大多數(shù)只是集中在對商業(yè)銀行靜態(tài)的效率評估方面，很少采用 動態(tài)的方法。下面引述幾篇運用數(shù)據(jù)包絡分析方法對商業(yè)銀行效率評估的文章， 來研究一下我國對于商業(yè)銀行效率評估的發(fā)展趨勢以及目前的現(xiàn)狀： 1 魏煜、王麗( 2 0 0 0 ) ，采用數(shù)據(jù)包絡分析法對銀行效率進行測度，對我國 銀行1 9 9 7 年的技術效率、純技術效率、規(guī)模效率和規(guī)模報酬進行計算。在研究 中對四大國有商業(yè)銀行和其他股份制商業(yè)銀行的效率進行了比較，并根據(jù)研究的 結果，提出了銀行效率的改進的手段，并且提出了需要進一步探討的問題。 2 張維、李玉霜( 2 0 0 1 ) ，采用數(shù)據(jù)包絡分析法對城市商業(yè)銀行經(jīng)營規(guī)模有 效性進行評價，并從歷史經(jīng)營結果中挖掘有關未來發(fā)展的有用信息，探討有效性 評價的決策支持作用，同時發(fā)現(xiàn)d e a 在銀行監(jiān)督方面的潛在用途。 3 趙昕、薛俊波、殷克東( 2 0 0 2 ) ，運用數(shù)據(jù)包絡分析法對我國商業(yè)銀行的 競爭力進行了實證分析，結果表明，四大國有商業(yè)銀行中工行的效率為最高，效 率值為0 1 5 7 1 ，其他三家國有商業(yè)銀行的效率幾乎接近0 ，認為最主要的原因在 于其結構臃腫，冗員太多，營業(yè)費用率過高。 4 奚君羊、曾振宇( 2 0 0 3 ) ，運用參數(shù)估計法檢驗了我國商業(yè)銀行的效率， 第二章