《財務案例研究》期末復習應考指南(ppt 88頁)

課程輔導教師：施舒黎,巴南07秋期末復習,財務案例研究期末復習應考指南,1考核目的通過本次考試，考察學生對本課程基本內(nèi)容和重、難點的掌握程度，以及運用本課程的基本知識、基本理論和基本方法來分析和解決財務問題的能力，同時考察學生在理解現(xiàn)行法規(guī)的基礎(chǔ)上運用基本理論和基本方法分析具體財務案例的能力。,巴南07秋期末復習,第一部分課程考核說明,巴南07秋期末復習,2考核方式本課程期末考試為開卷筆試，考試時間為90分鐘。,3適用范圍、教材本復習指導適用于重慶電大開放教育本科會計學專業(yè)的限選課財務案例研究。本課程考試命題依據(jù)的教材采用湯谷良主編，中央電大出版社出版的財務案例研究（2002年6月第一版）。,巴南07秋期末復習,4命題依據(jù)本課程的命題依據(jù)是財務案例研究課程的教學大綱、教材、教學實施細則。,5考試要求考試主要是考核學生對基本理論和基本問題的理解和應用能力。在能力層次上，從了解、掌握、重點掌握三個角度來要求。主要考核學生對財務基本理論、基本方法的理解和案例分析的能力。,巴南07秋期末復習,6試題類型及結(jié)構(gòu)考題類型及分數(shù)比重大致為：單項案例分析題（40%）、綜合案例分析題（60%）。,巴南07秋期末復習,第二部分期末復習范圍與要求,巴南07秋期末復習,案例一華南石油化工股份有限公司治理結(jié)構(gòu),一、重點掌握：1法人治理結(jié)構(gòu)中各機構(gòu)相互的約束。2對中小股東權(quán)益采取的保護措施。3財務的分層管理機制及具體管理的內(nèi)容。二、一般掌握：1公司治理相關(guān)的法律法規(guī)內(nèi)容。2華南石油化工股份有限公司治理結(jié)構(gòu)的整體框架結(jié)構(gòu)和制度安排。,巴南07秋期末復習,案例二貴州仙酒股份有限公司的改制上市,一、重點掌握：1改制上市對國有企業(yè)的必要性、迫切性和主要難點。2關(guān)于股本規(guī)模與結(jié)構(gòu)。3股票發(fā)行的定價分析。二、一般掌握：1企業(yè)改制上市相關(guān)的法律法規(guī)內(nèi)容。2貴州仙酒股份有限公司改制上市的基本問題,巴南07秋期末復習,案例三2001年中國長江三峽工程開發(fā)總公司企業(yè)債券發(fā)行,一、重點掌握：1與股票融資比較，發(fā)行債券對公司的利弊。2債券發(fā)行的決策分析。3影響公司債券利率的因素。二、一般掌握：1公司發(fā)行債券的法律法規(guī)。2債券發(fā)行的籌資分析。,巴南07秋期末復習,案例四吳越儀表發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券,一、重點掌握：1可轉(zhuǎn)換債券籌資與發(fā)行普通股或普通債券籌資相比的優(yōu)勢。2可轉(zhuǎn)換債券的要素設計。3對投資者和發(fā)行人雙方的利益保護作出的規(guī)定。二、般掌握：1上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券相關(guān)的法律法規(guī)。2可轉(zhuǎn)換債券對發(fā)行公司的財務結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量、業(yè)績、未來成長性的影響。3可轉(zhuǎn)換債券一旦轉(zhuǎn)換不成功對公司和投資者產(chǎn)生的影響。,巴南07秋期末復習,案例五綠遠公司固定資產(chǎn)投資可行性評價,一、重點掌握：1現(xiàn)金流量的內(nèi)容及其測算。2評價一個固定資產(chǎn)投資項目是否可行應考慮的因素3投資與籌資之間的關(guān)系。二、一般掌握：1在固定資產(chǎn)投資可行性評價中，產(chǎn)品市場預測的作用2敏感性分析的意義。,巴南07秋期末復習,案例六上海勝華制藥有限公司企業(yè)內(nèi)部控制制度,一、重點掌握：1內(nèi)部控制的五個構(gòu)成要素。2內(nèi)部審計與財務總監(jiān)委派制的關(guān)系。二、一般掌握：1內(nèi)部會計控制基本規(guī)范。2內(nèi)部控制應遵循的基本原則。3內(nèi)部控制的內(nèi)容、方法。,巴南07秋期末復習,案例七山東新華集團全面預算管理,一、重點掌握：1目標利潤預算管理與傳統(tǒng)的預算管理的不同。2全面預算管理的體系構(gòu)成以及它們之間的關(guān)系。二、一般掌握：1全面預算管理在現(xiàn)代企業(yè)管理中的地位、概念。2預算的組織程序、機構(gòu)設置和控制要點。3推行全面預算管理的基本條件。,巴南07秋期末復習,案例八東亞石化集團財務公司內(nèi)部結(jié)算中心,一、重點掌握：1總公司結(jié)算中心、下屬分支機構(gòu)、與銀行之間的票據(jù)流、資金流和信息流程。2二級財務控制的重點和難點二、一般掌握：1有關(guān)企業(yè)集團財務公司內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務的有關(guān)規(guī)定2集團公司對資金集中控制與結(jié)算的重要性。3目前主要的幾種結(jié)算模式及運用的現(xiàn)狀與問題。4相關(guān)制度對企業(yè)結(jié)算和資金控制的規(guī)定。,巴南07秋期末復習,案例九凌波石化目標利潤管理,一、重點掌握：1影響目標利潤規(guī)劃的因素及其對目標利潤的影響。2目標利潤管理的主要內(nèi)容。3具有特色的凌波石化財務管理體系。二、一般掌握：1目標利潤規(guī)劃的方法。2目標利潤分解的原理。3目標成本控制的方法。,巴南07秋期末復習,案例十中國華資集團的業(yè)績評價,一、重點掌握：1企業(yè)業(yè)績評價系統(tǒng)的構(gòu)成。2業(yè)績評價對企業(yè)管理的重要性、功能發(fā)揮和主要難點。3現(xiàn)代企業(yè)業(yè)績評價指標設計應遵循哪些原則要求。二、一般掌握：1國有資本金效績評價操作細則的基本內(nèi)容。2企業(yè)業(yè)績評價系統(tǒng)的構(gòu)成要素設計。3考評指標的經(jīng)濟意義及如何選擇。,巴南07秋期末復習,案例十一川江控股股份有限公司股利分配方案,一、重點掌握：1股利分配的程序（利潤分配方案的決策過程）。2股利分配政策對公司可持續(xù)增長能力和公司市場價值產(chǎn)生的影響。二、般掌握：1分析上市公司盈利狀況和質(zhì)量。2股利分配的內(nèi)容和分配方案制定策略。3公司股利政策種類及選擇，股利支付方式的選擇。,巴南07秋期末復習,案例十二華北汽車集團母子公司控制體制,一、重點掌握：1集團母公司的功能定位。2集團母子公司控制體制集權(quán)與分權(quán)的選擇的標志和難點。二、一般掌握：1財政部企業(yè)國有資本與財務眢理暫行辦法。2確定集團管理原則、內(nèi)容和程序。,巴南07秋期末復習,案例十三蘭島啤酒集團購并擴張,、重點掌握：1對目標公司的選擇的重點。2并購成功的關(guān)鍵，并購后的整合。3、并購中鎖定經(jīng)營風險和財務風險。二、一般掌握：1企業(yè)并購的全過程以及相關(guān)法律規(guī)定。2用公司法和證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定考查蘭啤是否符合3對并購方式的選擇和比較。,巴南07秋期末復習,案例十四深科新出售深佳和,一、重點掌握：1經(jīng)營上的專業(yè)化與多元化的戰(zhàn)略各有何利弊。2對該案例的關(guān)注點（出售的利弊權(quán)衡、出售時機的選擇是否恰當、出售價格是否合適）。二、一般掌握：1公司法關(guān)于公司合并或者分立的規(guī)定。2出售深佳和時面臨的境況。,巴南07秋期末復習,第三部分綜合練習題,一單項案例分析題,巴南07秋期末復習,1闡述法人治理結(jié)構(gòu)的功能與要點,（1）法人治理結(jié)構(gòu)包括四大機構(gòu)：股東大會、董事會、經(jīng)理層和監(jiān)事會；（2）股東大會是公司的權(quán)力機構(gòu)，董事會是公司的經(jīng)營決策機構(gòu)，經(jīng)理層屬于執(zhí)行機構(gòu)，監(jiān)事會是監(jiān)督機構(gòu)；（3）股東大會的功能：決定公司的經(jīng)營方針和資金計劃；選擇和更換董事；選舉和更換股東代表出任董事；審議批準董事會的報告；對公司發(fā)行債券作出決議等；（4）董事會的功能：決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃等；,巴南07秋期末復習,1闡述法人治理結(jié)構(gòu)的功能與要點,（5）經(jīng)理的功能：組織公司經(jīng)營管理；執(zhí)行董事會有關(guān)決議；組織公司的年度經(jīng)營計劃和投資方案的實施；擬定公司內(nèi)部管理機構(gòu)設置的方案；批準公司的內(nèi)部管理機構(gòu)制度的有關(guān)設置；（6）監(jiān)事會的功能：檢查公司的財務對管理高級人員進行監(jiān)督；核對擬提交股東大會的財務報告；與董事會交涉或起訴；章程規(guī)定的其它職權(quán)；報告高級管理人員的誠信等。,巴南07秋期末復習,2簡述改制后的公司股本規(guī)模與結(jié)構(gòu)設計上應考慮的因素,參考答案：評改制上市對國有企業(yè)的迫切性，體制原因是傳統(tǒng)國有大中型企業(yè)的各種弊端的根源，特征是政企不分，經(jīng)營低效。國企改革的目的是使傳統(tǒng)的公有制企業(yè)成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟的微觀主體。必要性：國企通過正當?shù)某绦蚧蚴侄螌ζ髽I(yè)自身進行改造設計，達到上市要求，并依托逐漸完善的資本市場改進公司的運營機制。,巴南07秋期末復習,2簡述改制后的公司股本規(guī)模與結(jié)構(gòu)設計上應考慮的因素,參考答案：改制上市有六大方面的問題：（1）滿足改制上市的條件限制。改制上市的條件是企業(yè)必須依靠自身的經(jīng)營能力和財務狀況設計達到。貴州仙酒公司屬后種情況，本身成立時間不足三年，不符合連續(xù)盈利三年的要求，但它聯(lián)合其它控股股東，按公司法規(guī)定，可以連續(xù)計算經(jīng)營時間，貴州仙酒公司以99年組建的公司為會計主體，以98年編制的模擬報表向外披露，進而滿足上市發(fā)行條件；（2）改制上市的股本規(guī)模設計和股權(quán)結(jié)構(gòu)安排。注意問題：如何確定合適的股本規(guī)模；股權(quán)性質(zhì)設計問題；充分考慮主發(fā)起人的控股地位，合理安排股權(quán)結(jié)構(gòu)、國有股的界定和管理。貴州仙發(fā)行后總股本低于4億股，其公眾股所占比例為28.6%；貴州仙沒有國家股和外資股，其七家發(fā)起人都屬于國有法人股，占發(fā)行后總股本的72.4%，這種國有股權(quán)過度集中，屬絕對控股性質(zhì)，極度不合理；,巴南07秋期末復習,2簡述改制后的公司股本規(guī)模與結(jié)構(gòu)設計上應考慮的因素,參考答案：（3）國有企業(yè)改制重組的模式選擇。貴州仙的改制重組屬于串聯(lián)分解方式，優(yōu)點是提高上市公司日后的競爭力，把非生產(chǎn)經(jīng)營系統(tǒng)留在集團公司。利于“企業(yè)辦社會”實體按市場經(jīng)濟走向市場。缺點：改組難度大，容易產(chǎn)生職工對改組的抵觸，管理體制不規(guī)范，難以擺脫體制約束；（4）同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易。貴州仙股份公司和集團公司通過老酒供應協(xié)議，但有效期僅2年，但2年以后，誰來確保老酒供應按何種方式等；（5）募集資金與投資戰(zhàn)略。貴州仙募集的資金與投資戰(zhàn)略基本配匹，投資立項與時間也配匹，主要是關(guān)注募集資金是否能夠足額運用到投資計劃上；（6）盈利預測。貴州仙的盈利主要源于主營業(yè)務收入增加和成本費用下降，由于稅收政策的改變，加重了稅負。其二是受加入WTO的影響，銷量增加受制約，因此，投資者應謹慎分析后再進行投資決策。,巴南07秋期末復習,3可轉(zhuǎn)換債券籌資與發(fā)行普通股或普通債券籌資有何不同？,參考答案：從可轉(zhuǎn)換債券自身特性看，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券無疑是上市公司再融資的較佳選擇。（1）可轉(zhuǎn)換債券一旦轉(zhuǎn)換成股票，依照可獲得資本供給，具有融資的靈活性；（2）是一種低成本的融資工具，可轉(zhuǎn)換公司的債券的利率不超過銀行同期存款利率和普通債券利率；（3）可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股有一個過程，可以延續(xù)股本的直接計入，從而緩解對業(yè)績的稀釋；（4）發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以獲得比直接發(fā)行股票更高的股票發(fā)行價格，可以募集更多資金。,巴南07秋期末復習,4闡述在吳越儀表發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券中，對投資者和發(fā)行人雙方的利益保護的規(guī)定及其目的？,參考答案：（1）發(fā)行人設置贖回條款和回售條款就是為了保護投資者和發(fā)行人雙方的利益所作出的規(guī)定。（2）贖回條款是為了保護發(fā)行人而設立的，旨在迫使持有可轉(zhuǎn)換債券的投資者提前將其轉(zhuǎn)換成股票，從而達到增加股本、降低負債的目的，也避免利率下調(diào)節(jié)造成的損失。（3）回售條款是指發(fā)行人股票價格在一段時間連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格后達到一定的幅度時，可轉(zhuǎn)換債券持有人按事先約定的價格將所持有的債券賣給發(fā)行人。投資者應特別關(guān)注這一條款，設置的目的在于有效的控制投資者一旦轉(zhuǎn)股不面帶來的收益風險，同時也可以降低可轉(zhuǎn)換債券的票面利率。,巴南07秋期末復習,5試闡述內(nèi)部審計與財務總監(jiān)委派制的關(guān)系？,參考答案：（1）內(nèi)部審計亦稱部門審計和單位審計，對于依據(jù)公司法成立的公司來說內(nèi)部審計是由母公司或公司內(nèi)部專職的審計機構(gòu)或?qū)徲嬋藛T依照母公司或公司最高負責人的指示所實施的審計。（2）財會總監(jiān)委派制是母公司向子公司委派財務總監(jiān)的一種制度，財務總監(jiān)就是以出資者的身份來監(jiān)督，控制經(jīng)營者的財務活動和企業(yè)全部財務收支過程。（3）內(nèi)部審計與財務總監(jiān)委派制的最終目的都是為了維護作為所有者的母公司的權(quán)益。二者對減少子公司投資失誤，防范經(jīng)營風險，避免資產(chǎn)流失等方面均發(fā)揮著不可或缺的作用。但是，內(nèi)部審計中的審計人員僅對子公司的經(jīng)營過程、會計核算和財務管理等實際工作；而財務總監(jiān)委派制的財務總監(jiān)作為母公司財務部門編制人員，由母公司直接委派到子公司，負責子公司的財務監(jiān)督，參與子公司的經(jīng)營決策，并認真執(zhí)行母公司制訂的資金財務管理制度。,巴南07秋期末復習,6東亞集團對參與集中結(jié)算的各方如何界定其責任和權(quán)限？,參考答案：從該集團財務公司結(jié)算中心的模式中，我們清楚地看到不是簡單地將資金納入集中結(jié)算，而是包含對資金實行計劃、使用、控制、稽核及獎罰的全過程，而這個過程是建立在對各參與主體（各層級）清晰的授權(quán)、定崗、對應承擔的義務及責任的基礎(chǔ)上簽訂三項協(xié)議和崗位責任制，使各參與主體能在一個嚴格的結(jié)算紀律、層級界定明確、激勵與約束對稱的游戲規(guī)則中運行。使財務的內(nèi)部控制體系能通過權(quán)責制的落實貫穿在資金結(jié)算的事前、事中和事后。比如票據(jù)貼現(xiàn)，最關(guān)鍵的問題是財務公司替企業(yè)辦理貼現(xiàn)后可能無法順暢地在票據(jù)到期時收回墊款，貼現(xiàn)協(xié)議明確規(guī)定申請貼現(xiàn)的單位必須承諾同意遵守中國石化財務有限責任公司票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務管理辦法的各項規(guī)定，無條件承擔因票據(jù)最終承付發(fā)生糾紛所造成的一切經(jīng)濟損失。,巴南07秋期末復習,6東亞集團對參與集中結(jié)算的各方如何界定其責任和權(quán)限？,參考答案：再比如對結(jié)算貸款的管理，各分支公同不對外直接借款，由結(jié)算中心統(tǒng)一對外辦理，但并不意味著將各子公司的全部現(xiàn)金完全集中到資金總庫，而是關(guān)于資金的動員，資金流動和投資等決策過程的集中化，各分支公司的權(quán)限是在核定的范圍內(nèi)擁有較大的經(jīng)營權(quán)和決策權(quán)?？偛康臋?quán)限和責任是通過貸款的核定，貸款的使用（周轉(zhuǎn)額度范圍內(nèi)和超額度的）、期限長短、利率的浮動、貸款的監(jiān)控和貸款的處罰等規(guī)則來體現(xiàn)這種控制。,巴南07秋期末復習,7分析本教材案例九凌波石化在成本控制方面有何特點？有何可取之處？,參考答案：凌波石化成本控制很有特色，它根據(jù)自身特點確定了成本控制的重點是“兩耗”（能耗、物耗）、“三率”（綜合商品率、輕油收率、加工損失率）、“五費”（管理費用、財務費用、單位加工費、修理費、招待費）上，在重點項目上進行分類分項管理。,巴南07秋期末復習,8集團的業(yè)績評價系統(tǒng)和一個企業(yè)內(nèi)部的業(yè)績評價系統(tǒng)是何關(guān)系？如何對接？,參考答案：(1)集團的業(yè)績評價系統(tǒng)包括六個基本要素：評價主體、評估目標、評價對象、評價指標、評價報告、評價標準。(2)集團的業(yè)績評價系統(tǒng)對內(nèi)部的業(yè)績評價系統(tǒng)具有指導意義。(3)在三方面對接。一是評價對象上的一致性，針對團體單位和個人。其二是評價指標上的一致性，無論是集團或是企業(yè)內(nèi)部，評價的指標有財務上的，也有財務方面的。最后，評價報告上的一致性。集團或是企業(yè)內(nèi)部各個系統(tǒng)的業(yè)績評價均是信息的輸出，也是業(yè)績評價系統(tǒng)的結(jié)論性文件。,巴南07秋期末復習,9分析集團母子公司控制體制集權(quán)與分權(quán)的選擇的標志和難點？,參考答案：（1）企業(yè)集團控制體制從按管理權(quán)限的集中程度主要分為兩種：集權(quán)型與分權(quán)型；其差異實際上就是管理權(quán)限的歸屬，及權(quán)利的上收或下放以及下放的程度問題。集權(quán)制或分權(quán)制管理模式的選擇，在很大程度上體現(xiàn)著企業(yè)集團的管理政策或策略，是企業(yè)集團基于環(huán)境約束與發(fā)展戰(zhàn)略的權(quán)變性考慮。主要根據(jù)集權(quán)與分權(quán)兩種模式各自特點及其優(yōu)缺點來選擇適應自己企業(yè)集團的管理體制。（2）集權(quán)模式的特點在于管理層次簡單、管理跨度大。集權(quán)模式的優(yōu)點由于是集團最高管理層統(tǒng)一決策，有利于規(guī)范各成員企業(yè)以及各個層次組織的行動，最大限度地發(fā)揮企業(yè)集團的各項資源的復合優(yōu)勢，促使集團整體政策目標的貫徹與實現(xiàn)；,巴南07秋期末復習,9分析集團母子公司控制體制集權(quán)與分權(quán)的選擇的標志和難點？,集權(quán)模式的缺點：集團管理總部要想對集團的各個方面作出卓有成效的決策并實施全方位的管理，首先要求最高決策管理層必須具有極高的素質(zhì)與能力，同時必須能夠高效率地匯集起各方面詳盡的信息資料，否則便可能導致盲目臆斷，以致出現(xiàn)重大的決策錯誤，同時集權(quán)模式也不利于各成員企業(yè)以及各管理階層積極性的增強，缺乏對市場環(huán)境的應變力和靈活性。（3）分權(quán)型管理模式的特點：管理層次多、管理跨度小。分權(quán)模式的缺點協(xié)調(diào)難度大、集團的復合優(yōu)勢得不到充分的發(fā)揮分權(quán)模式的優(yōu)點在于提高市場信息反應的靈敏性與應變性、調(diào)動各成員企業(yè)及各層次管理者的積極創(chuàng)造力等方面，分權(quán)型管理模式卻有著其獨特的優(yōu)勢實際上，在現(xiàn)代經(jīng)濟社會，無論是集權(quán)制抑或分權(quán)制都是相對的，都離不開管理決策權(quán)力劃分的層次性,巴南07秋期末復習,9分析集團母子公司控制體制集權(quán)與分權(quán)的選擇的標志和難點？,集權(quán)模式的缺點：集團管理總部要想對集團的各個方面作出卓有成效的決策并實施全方位的管理，首先要求最高決策管理層必須具有極高的素質(zhì)與能力，同時必須能夠高效率地匯集起各方面詳盡的信息資料，否則便可能導致盲目臆斷，以致出現(xiàn)重大的決策錯誤，同時集權(quán)模式也不利于各成員企業(yè)以及各管理階層積極性的增強，缺乏對市場環(huán)境的應變力和靈活性。（3）分權(quán)型管理模式的特點：管理層次多、管理跨度小。分權(quán)模式的缺點協(xié)調(diào)難度大、集團的復合優(yōu)勢得不到充分的發(fā)揮分權(quán)模式的優(yōu)點在于提高市場信息反應的靈敏性與應變性、調(diào)動各成員企業(yè)及各層次管理者的積極創(chuàng)造力等方面，分權(quán)型管理模式卻有著其獨特的優(yōu)勢實際上，在現(xiàn)代經(jīng)濟社會，無論是集權(quán)制抑或分權(quán)制都是相對的，都離不開管理決策權(quán)力劃分的層次性,巴南07秋期末復習,10在一個大型企業(yè)集團，母公司的功能應該如何定位？,參考答案：在一個大型企業(yè)集團，要以集權(quán)管理的思想來設計集團總部（母公司）的輻功能定位。建立的集權(quán)型財務控制是體制是否名符其實，最關(guān)鍵是要考慮(1)投資決策權(quán)；(2)對外籌資權(quán)；(3)收益分配權(quán)；(4)人事管理權(quán)；(5)工資獎金分配權(quán)；(6)資產(chǎn)處置權(quán)等主要決策權(quán)的劃分。在集權(quán)形式下，公司總部對各子公司、分公司擁有上述六方面強大的控制權(quán)，可以實現(xiàn)財務經(jīng)營的規(guī)模效益，避免公司資金籌措、財務信息研究、資金運營、成本費用控制、長期財務決策等方面的低效率重復、內(nèi)耗，同時，公司總部可以把各部門、子公司分散的資金集中起來，根據(jù)其戰(zhàn)略意圖調(diào)撥給所屬的其它部門，子公司將暫時閑置的資金集中起來，進行證券或開發(fā)的其他項目投資，實現(xiàn)最大的經(jīng)濟效益。,巴南07秋期末復習,參考答案：最后總部擁有一批優(yōu)秀的財務專家，把財務管理決策權(quán)集中于他們手中，就能更有力地利用他們的智慧和才干，提高公司的管理水平。從華北汽車集團的案例來看，在確立了集權(quán)管理的思想后，集團公司明確了發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，技術(shù)研究和開發(fā)、融投資功能、資本運營、市場營銷五大功能。這樣就依靠集權(quán)管理保證了公司的發(fā)展方向、發(fā)展基礎(chǔ)、發(fā)展的重點和程序，并利用資金和資本管理實現(xiàn)集團總部在整個集團管理體系中決定性地位。,巴南07秋期末復習,二、綜合案例分析題,巴南07秋期末復習,案例1根據(jù)下列案例資料，對帝豪公司的投資決策委員會的設立與決策程序進行分析。帝豪集團股份有限公司（以下簡稱“本公司”）第五屆董事會第十八次臨時會議于2001年5月24日在本公司18樓會議室召開，全體監(jiān)事列席了會議。會議由公司董事長先生主持，審議并通過決議如下：為了對公司的重要投資項目作出客觀評價，提出投資決策意見，保障公司投資決策的民主化、科學化和制度化，經(jīng)審議，一致同意關(guān)于設立投資決策委員會的決議，提請股東大會審議批準并授權(quán)董事會具體實施。投資決策委員會（以下簡稱：“投委會”）的主要職責為：審議公司投資金額在5000萬元以上的項目；投資超出公司目前主要經(jīng)營方向、經(jīng)營范圍的項目；董事會和經(jīng)營管理班子認為需要由投委會作出評價和決策的投資項目。投委會的人員構(gòu)成：投委會成員共有51人，17人由公司董事會和高管人員擔任；17人由股東代表擔任；17人由機構(gòu)投資者、專家學者擔任。投委會的工作程序：投委會對該項目安排一至數(shù)次專題討論會，對該項目的可行性進行論證，不同意見進行辨論，對可行性報告及項目有關(guān)人員進行質(zhì)詢；投委會對項目進行投票表決，一般項目需要超過參加表決人數(shù)的半數(shù)才能獲通過；重大項目需通過51人的半數(shù)，即26票同意才能獲通過。,巴南07秋期末復習,參考答案：從案例可知，這案例講述的是法人治理結(jié)構(gòu)的問題。公司治理是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心問題，一個企業(yè)持續(xù)的競爭優(yōu)勢首先絕不是技術(shù)優(yōu)勢，也不是資金或人才優(yōu)勢，而是制度優(yōu)勢。法人治理結(jié)構(gòu)包括四大結(jié)構(gòu)：股東大會、董事會、經(jīng)理層和監(jiān)事會。其中股東大會是公司的權(quán)力機構(gòu)，董事會是公司的經(jīng)營決策機構(gòu)，經(jīng)理層屬于執(zhí)行機構(gòu)，監(jiān)事會是監(jiān)督機構(gòu)。理論上講，公司的權(quán)力機構(gòu)是股東大會，它決定公司的重大事項?，F(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的根本任務在于明確劃分股東、董事會、經(jīng)理人員和監(jiān)事會各自的權(quán)力、責任和利益，形成相互之間的制衡關(guān)系，最終保證公司制度的有效運行。根據(jù)董事會的職責，董事會擁有決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃、投資方案的權(quán)力，它提出設立投資決策委員會的方案，并報請股東大會批準，并授權(quán)董事會具體實施，這是符合董事會職責。該決策程序也是合法的，因為該投委會下屬董事會管理，其投委會的決策程序是：（1）調(diào)查研究，盡可能多掌握情況；（2）提出方案及可行性論證；（3）對項目進行投票表決，半數(shù)以上表決才獲通過。提示：根據(jù)案例的內(nèi)容，應回答出法人治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心，法人治理結(jié)構(gòu)中四大機構(gòu)，董事會的權(quán)利和投委會的決策程序等問題。,巴南07秋期末復習,案例21）基本案情：A、北鋼與長春燃氣股份公司的“債轉(zhuǎn)股”北臺鋼鐵（集團）有限責任公司（以下稱“北鋼”），由一個僅有20萬噸生鐵生產(chǎn)能力的地方小鋼廠，發(fā)展到目前具有年產(chǎn)生鐵230萬噸、鋼坯200萬噸、鋼材90萬噸、球管15萬噸的綜合生產(chǎn)能力，資產(chǎn)總額65億元，年創(chuàng)利稅2.5億元的跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制的現(xiàn)代企業(yè)集團，成為國家520戶重點企業(yè)之一。北鋼之所以獲得如此快速的發(fā)展，主要得益于企業(yè)長期堅持的資本運作戰(zhàn)略，最重要的舉措是“債轉(zhuǎn)股”運作。企業(yè)間“債轉(zhuǎn)股”在操作上涉及到方方面面，是一個綜合性的系統(tǒng)工程，下面以北鋼與長春燃氣股份公司間的“債轉(zhuǎn)股”為例，闡述一下具體運作過程。,巴南07秋期末復習,（1）目標確定長春燃氣股份公司是由長春建設投資公司獨家發(fā)起設立的股份有限公司，公司A股于2000年12月11日上市流通。主營煤氣、天燃氣、焦炭和煤焦油的生產(chǎn)和銷售。北鋼選擇該公司既考慮多年的業(yè)務伙伴關(guān)系，又考慮到了雙方的互補發(fā)展優(yōu)勢。（2）意向洽談根據(jù)計劃安排，北鋼主動與長春燃氣股份公司進行了多次會談，并正式提出了債務重組方案即將長春燃氣股份公司的2000萬元債權(quán)轉(zhuǎn)為北鋼某個子公司的股權(quán)，由長春燃氣股份公司決策層對北鋼的建議非常重視，董事會對此進行了認真、細致的討論，認為從各個方面考慮，“債轉(zhuǎn)股”都是一個很好的解決方案，因此，公司成立了專門小組赴北鋼考察，重點考慮擬接受轉(zhuǎn)股的子公司情況，至此，雙方的轉(zhuǎn)股意向基本確定。（3）項目簡介長春燃氣股份公司董事會綜合分析了可供選擇的子公司情況，最后選定正在改制為股份公司的北臺鑄管有限責任公司。北臺鑄管公司于1994年10月建成投產(chǎn)，擁有固定資產(chǎn)6.8億元,廠區(qū)占地面積20公頃。產(chǎn)品為“T”型接口和“S”接口的水冷金屬型離心鑄造球墨鑄鐵管，年生產(chǎn)能力15萬噸，是國內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模最大、產(chǎn)品規(guī)格最全、最先進的水冷金屬型離心鑄造球墨鑄鐵管生產(chǎn)骨干企業(yè)。公司整套引進美國和德國的先進無芯變頻爐、離心機、退火爐、精整線和水泥內(nèi)襯設備，工藝水平先進，自動化程度高，屬國內(nèi)先進水平。目前，球墨鑄鋼管已成為國內(nèi)供水行業(yè)的首選材料。,巴南07秋期末復習,國際市場上，東南亞各國平均每年進口15萬噸，中東各國平均每年需求40-50萬噸，非洲各國平均每年進口20-30萬噸，美洲、歐洲等地區(qū)也有大量的市場需求。長春燃氣股份公司董事會一致認為：北臺鑄管有限責任公司主營業(yè)務集中、專業(yè)化程度高，產(chǎn)品質(zhì)量可靠、性能優(yōu)良，市場處于快速增長期，公司改制后將有良好的發(fā)展前景和穩(wěn)定的收益，長春燃氣股份公司將多年形成的債權(quán)轉(zhuǎn)為在北臺鑄管有限責任公司的股權(quán)，得大于弊。（4）轉(zhuǎn)股方式雙方達成初步意向之后，就如何操作進行了一輪又一輪磋商，由于此前北臺鑄管有限責任公司經(jīng)按法定程序進行了資產(chǎn)評估，經(jīng)國資局確認，總資產(chǎn)6.8億元,凈資產(chǎn)1.7億元,評估確認結(jié)果仍在有效期之內(nèi)。考慮到多方面的得失因素，北鋼與長春燃氣股份公司同意按現(xiàn)值以等額債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，并按與其它股東同樣的折股比例折股，分別占新成立股份公司總股份的77.18%和11.38,其余由另外四家股東持有,長春燃氣股份公司按出資比例派任董事,并享有法律規(guī)定的各項權(quán)利,承擔相應的義務和風險。（5）協(xié)議簽訂雙方起草債轉(zhuǎn)股協(xié)議,并與其他股東一起起草了出資協(xié)議、關(guān)聯(lián)業(yè)務協(xié)議以及各種補充協(xié)議和附件，2000年12月，北鋼與長春燃氣股份公司正式簽訂了債轉(zhuǎn)股協(xié)議和其它文件。,巴南07秋期末復習,（6）公司注冊和運營2000年12月，以北鋼、長春燃氣股份公司等6家發(fā)起人發(fā)起設立的北臺鑄管股份有限公司獲得省政府批準，公司首屆董事會共計9名董事，總經(jīng)理及其它副經(jīng)理的任命，以及所有生產(chǎn)、經(jīng)營等重大問題都經(jīng)過董事會研究議定。公司正式履行了所有法定的注冊登記程序，并按現(xiàn)代企業(yè)制度要求規(guī)范運營至今。B、綜合幾年的運營經(jīng)驗，北鋼“債轉(zhuǎn)股”注重了以下幾個重點因素：（1）對象選擇企業(yè)間債轉(zhuǎn)股是企業(yè)與企業(yè)之間產(chǎn)權(quán)連接基礎(chǔ)上的長期合作，因此必須考慮業(yè)務往來上的互補或產(chǎn)業(yè)鏈的銜接，基于此，北鋼重點選擇了大宗原料、燃料供應商、規(guī)模較大的工程承包商或國內(nèi)外貿(mào)易商等。這些企業(yè)都是與北鋼產(chǎn)供銷密切相關(guān)的合作伙伴。北鋼先后與中國第三冶金建設集團、交通部東北公司、長春燃氣股份公司、中國五礦貿(mào)易、北京福埃沃發(fā)展公司、山西焦化集團公司、黑龍江雙鴨山礦務局等原料供應企業(yè)、產(chǎn)品出口企業(yè)進行了債轉(zhuǎn)股的運作,巴南07秋期末復習,（2）債權(quán)額度和負債時間的控制為了確保債務重組的有效性，并能促進產(chǎn)權(quán)改革，對債權(quán)人的轉(zhuǎn)股額度和時間要做明確的限制，一般情況下，要選擇債權(quán)額度較大，欠款時間較長的大戶，北鋼選擇了應付款在300萬元以、欠款時間超過2年的伙伴作為重點對象。（3）載體確定確定債轉(zhuǎn)股載體主要是根據(jù)債權(quán)人的產(chǎn)業(yè)性質(zhì)和要求選擇好相應的項目或子公司作為債權(quán)人轉(zhuǎn)股投資目標，首先，欠款企業(yè)篩選成長性較好的項目或生產(chǎn)經(jīng)營前景好的控股子公司，確定產(chǎn)權(quán)。其次，編寫較完備的推介材料，其中，主要包括項目的內(nèi)容、財務狀況、產(chǎn)品、市場狀況及發(fā)展前景分析等，有意向的債權(quán)人可以過初步洽商，參觀考察具體項目的進展或子公司經(jīng)營現(xiàn)狀，最后，由雙方選定確認債轉(zhuǎn)股載體企業(yè)。幾年來，按此程序北鋼先后推出5家優(yōu)良企業(yè)或項目作為吸收債權(quán)人股東的轉(zhuǎn)股目標。比如：北鋼球管項目由于具有良好的產(chǎn)品出口概念和廣闊的發(fā)展前景，吸引了5家國內(nèi)知名企業(yè)參與投資合作，其中2家以債轉(zhuǎn)股形式投入3500萬元。,巴南07秋期末復習,（4）轉(zhuǎn)股優(yōu)惠條件對各種不同類型的企業(yè)，對應其額度不等的應付款，提出不同的優(yōu)惠條件，并通過雙方議定后實施，對于將來仍與北鋼保持業(yè)務聯(lián)系的債權(quán)人企業(yè)，轉(zhuǎn)股后給予業(yè)務上的優(yōu)先權(quán)，對轉(zhuǎn)股額較大且有業(yè)務關(guān)聯(lián)的債權(quán)人企業(yè)，可考慮給予確定的投資回報；在轉(zhuǎn)股若干年后，債轉(zhuǎn)股企業(yè)若轉(zhuǎn)讓其股權(quán)，北鋼可以回購等等。2）根據(jù)案例回答下列問題：結(jié)合案例闡述企業(yè)間“債轉(zhuǎn)股”具體運作過程？北鋼“債轉(zhuǎn)股”注重了那些因素？,巴南07秋期末復習,參考答案：北鋼與長春燃氣股份公司間的“債轉(zhuǎn)股”的具體運作過程如下：（1）目標確定長春燃氣股份公司是由長春建設投資公司獨家發(fā)起設立的股份有限公司，公司A股于2000年12月11日上市流通。主營煤氣、天燃氣、焦炭和煤焦油的生產(chǎn)和銷售。北鋼選擇該公司既考慮多年的業(yè)務伙伴關(guān)系，又考慮到了雙方的互補發(fā)展優(yōu)勢。（2）意向洽談根據(jù)計劃安排，北鋼主動與長春燃氣股份公司進行了多次會談，并正式提出了債務重組方案即將長春燃氣股份公司的2000萬元債權(quán)轉(zhuǎn)為北鋼某個子公司的股權(quán)，雙方的轉(zhuǎn)股意向基本確定。（3）項目簡介長春燃氣股份公司董事會綜合分析了可供選擇的子公司情況，最后選定正在改制為股份公司的北臺鑄管有限責任公司。長春燃氣股份公司董事會一致認為：北臺鑄管有限責任公司主營業(yè)務集中、專業(yè)化程度高，產(chǎn)品質(zhì)量可靠、性能優(yōu)良，市場處于快速增長期，公司改制后將有良好的發(fā)展前景和穩(wěn)定的收益，長春燃氣股份公司將多年形成的債權(quán)轉(zhuǎn)為在北臺鑄管有限責任公司的股權(quán)，得大于弊。,巴南07秋期末復習,（4）轉(zhuǎn)股方式考慮到多方面的得失因素，北鋼與長春燃氣股份公司同意按現(xiàn)值以等額債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，并按與其它股東同樣的折股比例折股，分別占新成立股份公司總股份的77.18%和11.38,其余由另外四家股東持有,長春燃氣股份公司按出資比例派任董事,并享有法律規(guī)定的各項權(quán)利,承擔相應的義務和風險。（5）協(xié)議簽訂雙方起草債轉(zhuǎn)股協(xié)議,并與其他股東一起起草了出資協(xié)議、關(guān)聯(lián)業(yè)務協(xié)議以及各種補充協(xié)議和附件，2000年12月，北鋼與長春燃氣股份公司正式簽訂了債轉(zhuǎn)股協(xié)議和其它文件。（6）公司注冊和運營2000年12月，以北鋼、長春燃氣股份公司等6家發(fā)起人發(fā)起設立的北臺鑄管股份有限公司獲得省政府批準，公司正式履行了所有法定的注冊登記程序，并按現(xiàn)代企業(yè)制度要求規(guī)范運營至今。,巴南07秋期末復習,B、綜合幾年的運營經(jīng)驗，北鋼“債轉(zhuǎn)股”注重了以下幾個重點因素（1）對象選擇企業(yè)間債轉(zhuǎn)股是企業(yè)與企業(yè)之間產(chǎn)權(quán)連接基礎(chǔ)上的長期合作，因此必須考慮業(yè)務往來上的互補或產(chǎn)業(yè)鏈的銜接，基于此，北鋼重點選擇了大宗原料、燃料供應商、規(guī)模較大的工程承包商或國內(nèi)外貿(mào)易商等。北鋼先后與中國第三冶金建設集團、交通部東北公司、長春燃氣股份公司、中國五礦貿(mào)易、北京福埃沃發(fā)展公司、山西焦化集團公司、黑龍江雙鴨山礦務局等原料供應企業(yè)、產(chǎn)品出口企業(yè)進行了債轉(zhuǎn)股的運作。（2）債權(quán)額度和負債時間的控制為了確保債務重組的有效性，并能促進產(chǎn)權(quán)改革，對債權(quán)人的轉(zhuǎn)股額度和時間要做明確的限制，一般情況下，要選擇債權(quán)額度較大，欠款時間較長的大戶，北鋼選擇了應付款在300萬元以、欠款時間超過2年的伙伴作為重點對象。,巴南07秋期末復習,（3）載體確定確定債轉(zhuǎn)股載體主要是根據(jù)債權(quán)人的產(chǎn)業(yè)性質(zhì)和要求選擇好相應的項目或子公司作為債權(quán)人轉(zhuǎn)股投資目標，首先，欠款企業(yè)篩選成長性較好的項目或生產(chǎn)經(jīng)營前景好的控股子公司，確定產(chǎn)權(quán)。其次，編寫較完備的推介材料，其中，主要包括項目的內(nèi)容、財務狀況、產(chǎn)品、市場狀況及發(fā)展前景分析等，有意向的債權(quán)人可以過初步洽商，參觀考察具體項目的進展或子公司經(jīng)營現(xiàn)狀，最后，由雙方選定確認債轉(zhuǎn)股載體企業(yè)。（4）轉(zhuǎn)股優(yōu)惠條件對各種不同類型的企業(yè)，對應其額度不等的應付款，提出不同的優(yōu)惠條件，并通過雙方議定后實施，對于將來仍與北鋼保持業(yè)務聯(lián)系的債權(quán)人企業(yè)，轉(zhuǎn)股后給予業(yè)務上的優(yōu)先權(quán)，對轉(zhuǎn)股額較大且有業(yè)務關(guān)聯(lián)的債權(quán)人企業(yè)，可考慮給予確定的投資回報；在轉(zhuǎn)股若干年后，債轉(zhuǎn)股企業(yè)若轉(zhuǎn)讓其股權(quán)，北鋼可以回購等等。,巴南07秋期末復習,案例3大力推進預算管理細化財務控制,巴南07秋期末復習,1）基本案情：濰坊亞星集團公司目前擁有兩個控股子公司、三個全資子公司和十幾個分支機構(gòu)。近年來，亞星集團逐步建立和完善了一套切合本企業(yè)實際的以財務管理為中心的企業(yè)經(jīng)濟運行新機制，把企業(yè)全面預算控制制度作為貫徹落實以財務管理為中心的基本制度。在內(nèi)容上，全面預算體系具體包括8個預算：資本性支出預算、銷售預算、產(chǎn)量預算、采購預算、成本預算、各項費用預算、現(xiàn)金預算和總預算。亞星集團全面預算的編制按時間分為年度預算編制和月度預算編制。月度預算是為確保年度預算的實現(xiàn)，經(jīng)過科學地計劃組織與分析，結(jié)合本企業(yè)不同時期動態(tài)的生產(chǎn)經(jīng)營情況進行編制。具體明確6個要點：（1）預算編制原則：先急后緩、統(tǒng)籌兼顧、量入為出。（2）預算編制程序：自上而下。自下而上、上下結(jié)合。（3）預算編制基礎(chǔ)：集團年度預測目標。（4）預算編制重點：銷售預算。（5）預算前提：企業(yè)方針、目標、利潤。（6）預算指標的確定：年度預算股東大會審議批準，月度預算董事會審議批準。,巴南07秋期末復習,全面預算編制緊緊圍繞資金收支兩條線，涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的方方面面，將產(chǎn)供銷、人財物全部納入預算范圍，每個環(huán)節(jié)疏而不漏。具體細化到：銷售收入、稅金、利潤及利潤分配預算；產(chǎn)品產(chǎn)量、生產(chǎn)成本、銷售費用、財務費用預算；材料、物資、設備采購預算；工資及獎金支出預算；大、中、小修預算；固定資產(chǎn)基建、技改、折舊預算；各項基金提取及使用預算；對外投資預算；銀行借款及還款預算；貨幣資金收支預算等。預算編制過程中，每一收支項目的數(shù)字指標得依據(jù)充分確實的材料，并總結(jié)出規(guī)律，進行嚴密的計算，不能隨意編造。全面預算確定后，層層分解到各分廠、車間、部門、處室，各部門再落實到每個人，從而使每個人都緊緊圍繞預算目標各負其責，各司其職年度、月度全面預算下達后，就成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營經(jīng)濟運行所遵循的基本準則，在執(zhí)行過程中要做到：有效控制。權(quán)限由總經(jīng)理掌握，控制月度各預算項目實際發(fā)生值與預算控制計劃值差額比例在5之內(nèi)；年度各預算項目實際發(fā)生值與預算控制比例差額比例在4-5之內(nèi)，如遇特殊突發(fā)事件超出年度預算、月度預算差額控制比例的開支項目，則由開支部門提出書面申請，按程序逐級申報并經(jīng)原批準機構(gòu)審議通過后實施。信息及時反饋。建立信息反饋系統(tǒng)，對各公司、部門執(zhí)行預算的情況進行跟蹤監(jiān)控，不斷調(diào)整執(zhí)行偏差，確保預算目標的實現(xiàn)。,巴南07秋期末復習,在銷售環(huán)節(jié)，財務部門通過計算機統(tǒng)一開票的方式實施監(jiān)控，對每個客戶建立應收賬款業(yè)務結(jié)算卡，應收賬款超過一定限額，則停止開票，避免壞賬。同時，財務部門根據(jù)每天的銷售和回款情況，編制銷售日報和收款日報，及時向有關(guān)部門和領(lǐng)導反饋收入預算的執(zhí)行情況，確保銷售預算目標的實現(xiàn)。在物資采購環(huán)節(jié)，財務部門嚴格審核每筆業(yè)務有無計劃處簽發(fā)的“采購計劃通知單”、有無審計處審簽并蓋章的經(jīng)濟合同和“價格審核通知單”、有無財務預算、專用發(fā)票是否規(guī)范等。財務部門對每個供應商建立應付賬款業(yè)務結(jié)算卡，根據(jù)欠款及供應商的信譽等情況來調(diào)節(jié)付款節(jié)奏，爭取最優(yōu)惠的付款方式。各部門從倉庫領(lǐng)料及到財務部門報銷時必須有財務部門的會計派駐員、成本核算員或預算計劃處的簽章，各種領(lǐng)料月末統(tǒng)一由預算計劃處結(jié)算，從而有效地控制成本及相關(guān)費用的開支。財務部門根據(jù)每天的資金支出日報，及時向各部門和領(lǐng)導反饋預算的執(zhí)行情況，控制資金支出。,巴南07秋期末復習,全面預算實現(xiàn)了財務部門對整個生產(chǎn)經(jīng)營活動的動態(tài)監(jiān)控，加強了財務部門與其他部門之間的聯(lián)系，尤其是財務部門與購銷業(yè)務部門的溝通。全面預算控制制度的正常運行必須建立在規(guī)范的分析和考核的基礎(chǔ)上，財務部門依據(jù)某個時期（月度、年度）企業(yè)靜態(tài)的會計資料的反映和各部門會計派駐員掌握的動態(tài)經(jīng)濟信息，全面、系統(tǒng)分析各部門預算項目的完成情況和存在的問題，并提出糾偏的建議和措施，報經(jīng)總經(jīng)理批準后協(xié)同職能部門按程序?qū)Ω鞑块T的預算執(zhí)行情況進行全面考核，經(jīng)被考核部門、責任人確認后獎懲兌現(xiàn)。全面預算控制制度的實施，規(guī)范了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的行為，將企業(yè)各項經(jīng)濟行為都納入了科學的管理軌道，基本上在物資和貨幣資金及經(jīng)營等方面實現(xiàn)了企業(yè)資金流、信息流、實物流的同步控制，為企業(yè)進入市場，以市場為導向打下了基礎(chǔ)。2）根據(jù)案例回答下列問題：如何全面、科學把握全面預算的完整內(nèi)涵？預算編制有哪些技巧或策略？如何監(jiān)控全面預算方案的實施？推行和實施全面預算控制制度的前提條件如何把握？,巴南07秋期末復習,答案要點：1、全面、科學把握全面預算的完整內(nèi)涵。亞星集團把全面預算歸納為“所有以貨幣及其他數(shù)量形式反映的有關(guān)企業(yè)未來一段時間內(nèi)全部經(jīng)營活動各項目標的行動計劃與相應措施的數(shù)量說明。全面預算在企業(yè)管理中的功能和作用包括：用來規(guī)劃企業(yè)在某個計劃期間的經(jīng)濟活動及其成果；財務部門實施經(jīng)濟業(yè)務監(jiān)控的依據(jù)；評定考核各公司、部門工作實績的標準；利于各公司、部門確定工作目標、方向；利于集團總體目標的實現(xiàn)?！笨吹竭@些，不難理解西方一些跨國集團為什么給預算下的定義是：預算不是會計師為會計目的準備的會計工具，而是為確保集團戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的組織手段。而一些企業(yè)認為：預算主要是財務指標，預算編制主要是財務部門的事，與業(yè)務部門和其他職能部門關(guān)系不大；更有甚者認為預算管理的方針、做法不利于調(diào)動職工的創(chuàng)造性。這些認識都是對全面預算的誤解和歪曲。在一個沒有預算或者預算不起作用的企業(yè)，企業(yè)管理就沒有規(guī)范可言。,巴南07秋期末復習,2、預算編制有哪些技巧或策略。亞星集團在編制預算時遵循的六項原則性的要點是有創(chuàng)新性和操作性的。其中“先急后緩、統(tǒng)籌兼顧、量入為出原則”、“自上而下、自下而上、上下結(jié)合的程序”和“預算編制的前提是企業(yè)的方針、目標和利潤”等要點具有廣泛的適用性，在首次推行全面預算管理的企業(yè)如不分重點與一般，不加區(qū)別地實施“全方位、全過程和全員工”的全面預算管理，可能事倍功半。預算編制必須有重點，但每個企業(yè)或同一企業(yè)的不同時期的預算重點是不相同的，比如在“現(xiàn)金至尊”財務理念下，可能重點應該是“現(xiàn)金流量預算”。另外，按公司法規(guī)定，企業(yè)預算的審批權(quán)歸屬于股東會或董事會。亞星集團對預算審批權(quán)的規(guī)定完全符合法律要求，當然也只能這樣規(guī)定。有些企業(yè)把預算審批權(quán)歸屬為經(jīng)理層（如總經(jīng)理），這是違法的“內(nèi)部人控制行為”，必須杜絕。但亞星要求編制月度預算并規(guī)定把月度預算的審批權(quán)歸為董事會，這僅僅從細化、深化預算管理的角度是必要的，換言之，這樣做會加大預算編制過程中的組織成本,巴南07秋期末復習,預算編制和實施實際上是對預期的財務經(jīng)營狀況的一個全面的估價，但這樣的一種預期畢竟是一種靜態(tài)的過程。在實際經(jīng)營過程中，會發(fā)生各種各樣的情況。為了能夠達到控制的目的，則需要對預算執(zhí)行實際狀況不斷地同原預算進行比較，分析差異，監(jiān)督預算執(zhí)行狀況。為了達到此項目的，企業(yè)可以依靠電腦聯(lián)網(wǎng)的先進的軟件系統(tǒng)，通過專門的財務預算執(zhí)行分析，定期地提供各類分析報告，內(nèi)容包括公司所有的經(jīng)營信息。3、如何監(jiān)控全面預算方案的實施全面預算控制針對的是預算的實際執(zhí)行與操作階段，也是全面預算管理的核心階段，這一階段連接著編制和考核，是向評價和考核提供依據(jù)的階段。亞星集團在這一階段牢牢掌握了兩條原則：有效控制和信息反饋。控制權(quán)牢牢掌握在總經(jīng)理手中，使年度和月度的實際發(fā)生值與預算值的差距保持在45以內(nèi)，如遇突發(fā)事件超出預算控制比例要通過申請按程序逐級申報并經(jīng)股東大會、董事會批準后實施。財務部門及時和生產(chǎn)、銷售、采購、供應等部門保持實時的信息溝通，對各部門完成預算情況進行動態(tài)跟蹤監(jiān)控，不斷調(diào)整偏差，確保預算目標的實現(xiàn)。,巴南07秋期末復習,預算實施過程中，不可避免存在這樣一個問題：預算因種種原因需要調(diào)整、修正。對此，本案例的啟示是：預算調(diào)整是一種客觀需要。預算調(diào)整必須經(jīng)過規(guī)定的程序或法定的授權(quán)，否則前功盡棄。預算的確定程序是剛性的，調(diào)整程序也是剛性的，只有這樣才能保持預算管理高度的權(quán)威性。在預算的調(diào)整批準之前，應該按原預算行事。4、推行和實施全面預算控制制度的前提條件如何把握從本案例介紹的情況分析，這個前提條件應從以下幾個方面把握：完善的現(xiàn)代企業(yè)制度和清晰的法人治理結(jié)構(gòu)。規(guī)范、嚴密的財務管理包括企業(yè)管理基礎(chǔ)工作和體系。企業(yè)高層對推行預算管理的決心大，思想統(tǒng)一。堅持綜合考評和動態(tài)考評。,巴南07秋期末復習,案例4利康公司為一大型彩電生產(chǎn)企業(yè)，今年預計銷售量可達100萬臺，彩電平均售價為3600元，全年可實現(xiàn)收入360000萬元，企業(yè)單位產(chǎn)品平均變動成本為2160元/臺，固定成本為72000萬元，銷售和管理費用預計為38000萬元。企業(yè)今年預計實現(xiàn)目標利潤34000萬元。我國家電行業(yè)的競爭是十分激烈的，由于我國家電行業(yè)的彩電大戰(zhàn)使該公司預計實現(xiàn)目標利潤受到較大的影響。由于彩電的普遍降價，該公司彩電價格由原來平均單價3600元降到了3350元，為挽回降價造成的損失，企業(yè)擬采取兩項措施，一是采取更有效的廣告方式，從而使銷量增加10；二是擬實施一項技術(shù)培訓計劃，以提高工效，使單位變動成本由目前的2160元降為2020元。通過這些措施，企業(yè)不但保證了目標利潤的實現(xiàn)，而且還比計劃增加了3400萬元。試分析確定降價以及公司采取的措施對目標利潤的影響。,巴南07秋期末復習,參考答案：(1)由于價格變動對利潤的影響利潤=1003350-1002160-(72000+38000)=9000萬元影響程度：9000-34000=-25000萬元由于價格降低250元(3600-3350)，使企業(yè)利潤減少25000萬元。企業(yè)應根據(jù)這種預見到的變化，采取措施以抵消這種影響。(2)企業(yè)擬采取更有效的廣告方式，使銷售量增加10%，此時利潤為：利潤=100(1+10%)3600-100(1+10%)2160-(72000+38000)=48400萬元影響程度:48400-34000=14400萬元廣告費用的支出超過14400萬元,就可能得不償失.(3)企業(yè)擬實施一項技術(shù)培訓計劃,以提高工效,使單位變動成本由目前的2160元降為2020元,此時利潤為:利潤=1003600-1002020-(72000+38000)=48000萬元影響程度:48000-34000=14000萬元這項措施將會使利潤增加14000萬元,它是培訓計劃開支的上限,如果培訓計劃的開支不超過14000萬元,則可從當年新增利潤中得到補償,并可獲得長期收益,如果開支超過14000萬元,則要慎重考慮這項計劃是否真的具有意義。如果兩項措施均可行，則通過這兩項措施可以抵消企業(yè)產(chǎn)品單價下降對企業(yè)目標利潤的影響。,巴南07秋期末復習,案例5,DYJ公司為了進一步擴大經(jīng)營規(guī)模，2000年初，經(jīng)調(diào)查研究決定新建一個生產(chǎn)線，解決了其產(chǎn)品的供不應求狀況，但天有不測風云，企業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)品積壓。DYJ公司為了使產(chǎn)品盡快推銷出去擬決定采用商業(yè)政策解決。采用商業(yè)信用政策的有關(guān)資料見圖表：,巴南07秋期末復習,巴南07秋期末復習,可供DJY選擇的方案有如下兩個：方案1信用條件45天內(nèi)付清，無現(xiàn)金折扣；S1增加銷售額20萬元；X1增加銷售額的壞賬損失率為11%；D1取得現(xiàn)金折扣的銷售額占總銷售額的比重為0；Z1平均收賬期為60天。方案2信用條件“2/10，n/30”；S2增加銷售額30萬元；X2增加銷售額的壞賬損失率為10%；D2取得現(xiàn)金折扣的銷售額占總銷售額的比重為50%；Z2平均收賬期為20天。（2）分析要點分析信用條件的變化對DYJ公司利潤的影響；分析信用條件的變化對DYJ公司應收賬款機會成本的影響；分析確定現(xiàn)金折扣成本的變動情況；分析信用條件的變化對DYJ公司壞賬損失的影響；,巴南07秋期末復習,可供DJY選擇的方案有如下兩個：方案1信用條件45天內(nèi)付清，無現(xiàn)金折扣；S1增加銷售額20萬元；X1增加銷售額的壞賬損失率為11%；D1取得現(xiàn)金折扣的銷售額占總銷售額的比重為0；Z1平均收賬期為60天。方案2信用條件“2/10，n/30”；S2增加銷售額30萬元；X2增加銷售額的壞賬損失率為10%；D2取得現(xiàn)金折扣的銷售額占總銷售額的比重為50%；Z2平均收賬期為20天。（2）分析要點分析信用條件的變化對DYJ公司利潤的影響；分析信用條件的變化對DYJ公司應收賬款機會成本的影響；分析確定現(xiàn)金折扣成本的變動情況；分析信用條件的變化對DYJ公司壞賬損失的影響；,巴南07秋期末復習,分析確定信用政策變動給DYJ公司帶來的凈收益,從表中計算結(jié)果可看出，DYJ公司采用方案2能給其帶來較大的收益。,巴南07秋期末復習,案例6試點評下面南口電子股份有限公司（上市公司）的薪酬方案。南口電子股份有限公司高級管理人員薪酬方案為完善公司治理結(jié)構(gòu)、建立高管人員與公司利