申萬新三板介紹-杜玉鵬.ppt

股份報價系統(tǒng)（新三板）簡介,場外市場總部 二零一二年十二月,2,目 錄,3,1.1 新三板的由來 1.2 多層次資本市場 1.3 新三板的發(fā)展現(xiàn)狀及未來,第一章 新三板的前世今生,4,1.1 新三板的由來,全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司,擴容,股權(quán)分置改革完成后，中國證監(jiān)會主席尚福林指出： 逐步形成由主板、創(chuàng)業(yè)板、場外柜臺交易網(wǎng)絡和產(chǎn)權(quán)市場在內(nèi)的多層次資本市場體系。,倒金字塔型國內(nèi)資本市場現(xiàn)狀，與市場發(fā)展方向相悖。 新三板市場是未來資本市場發(fā)展的一大亮點,1.2 多層次資本市場,6,1.3 新三板發(fā)展現(xiàn)狀,截至2012年12月，股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司共207家（含7家轉(zhuǎn)板公司，1家過會，4家報會審核，5家籌備轉(zhuǎn)版），定向增資28次，融資額20多億。 試點園區(qū)范圍：北京中關(guān)村科技園區(qū)、上海張江高新產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)和天津濱海高新區(qū)。,7,1.3 新三板發(fā)展現(xiàn)狀,股本規(guī)模區(qū)間分布圖,行業(yè)分布圖,股權(quán)結(jié)構(gòu)分布圖,掛牌前一年營業(yè)收入?yún)^(qū)間圖,1.3 新三板的發(fā)展方向（續(xù)）,9,2.1 新三板掛牌業(yè)務規(guī)則 2.2 新三板的掛牌流程 2.3 新三板的功能和優(yōu)勢,第二章 新三板企業(yè)掛牌運作,10,10,2.1 新三板業(yè)務規(guī)則,戰(zhàn)略規(guī)劃符合國家產(chǎn)業(yè)政策 產(chǎn)品市場空間巨大、企業(yè)可持續(xù)發(fā)展 具有獨特的經(jīng)營模式，不易被模仿及復制 在市場、技術(shù)、商標、客戶等方面避免對其他方的重大依賴 對自身進行恰當定位，制定明確合理的發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展目標 歷史經(jīng)營業(yè)績有力體現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的正確性，未來具有持續(xù)盈利能力,產(chǎn)權(quán)性質(zhì)及股權(quán)結(jié)構(gòu)的明確、合理情況 股東大會、董事會、監(jiān)事會及獨立董事履行職責的情況 內(nèi)部控制制度的完整性、合理性及有效性 資產(chǎn)、業(yè)務、人員、財務、機構(gòu)五方面的獨立性 與實際控制人的同業(yè)競爭情況 現(xiàn)代公司治理所必備的各項制度健全性及執(zhí)行情況 企業(yè)決策的效率及執(zhí)行力,財務資料的真實性、準確性和完整性 會計政策、會計估計及會計處理的一致性和合理性 關(guān)聯(lián)交易的金額、性質(zhì)及定價公允性 關(guān)聯(lián)方資金占用的清理和杜絕 員工社保的規(guī)范繳納 財務人員及財務系統(tǒng)的專業(yè)水準及運作效率,誠信、勤勉 具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗 具有豐富的管理經(jīng)驗 具有企業(yè)家精神 強烈的社會責任感,明確的發(fā)展戰(zhàn)略：,完善的公司治理：,規(guī)范的財務管理：,優(yōu)秀的管理團隊,2.1 新三板業(yè)務規(guī)則（續(xù)）,12,項目立項,券商內(nèi)核,監(jiān)管部門審核 備案,項目掛牌,盡職調(diào)查及材料制作,2.2 新三板掛牌流程,13,完成并通過主辦券商內(nèi)核,獲得監(jiān)管部門審查并備案,T+110日,T+60日,完成股份化改制（若是股份公司即可略去）,T日,確定券商和其他中介，各中介進場,完成企業(yè)的盡職調(diào)查,T+80日,T+100日,完成申報材料制作，各中介出具相關(guān)報告,T+150日,T+160日,股份登記，掛牌完成,整體時間5-6個月左右,2.2 新三板掛牌流程（續(xù)）,14,2.3 新三板的功能與優(yōu)勢,發(fā)現(xiàn)企業(yè)市場價值，形成市場價格； 增強股份流動性，提供資本回報渠道； 增加企業(yè)品牌價值，完善治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范運作； 小額快速的融資; 增加股權(quán)質(zhì)押等融資手段，提高綜合融資能力。,掛牌速度快；(3-6個月) 融資節(jié)奏快； 轉(zhuǎn)板公開發(fā)行機會； 財政扶持； 審核程序簡單（備案制）。,基本上市功能,上市成本較低,以較低成本實現(xiàn)基本上市功能。,15,2.3新三板的功能與優(yōu)勢（續(xù)）,案例一：中海陽（430065）：主要從事太陽能光伏電站系統(tǒng)集成，太陽能光伏組件的研發(fā)、制造和銷售。2009年5月啟動新三板改制工作，2010年3月19日在新三板掛牌。截止目前，該公司已進行三次增發(fā)，成交均價16.29元，最高成交價32.80元，最低成交價8.00元，成交總金額243,140,278.00元。,2.3 新三板的功能與優(yōu)勢（續(xù)）,16,案例二：中訊四方（430075）：主要從事從事微電子器件（以聲表器件為主）、微波組件及通信系統(tǒng)集成的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。2010年11月18日在新三板掛牌。2010年4月掛牌前增資價格1.1元/股，掛牌后2011年增資價格為5元/股，市盈率23倍，募集資金3000萬元。,17,第三章 申銀萬國新三板業(yè)績,3.1 業(yè)務優(yōu)勢 3.2 新三板業(yè)績,超前的 業(yè)務規(guī)劃,涵蓋市場 的全業(yè)務線,全公司的 鼎力支持,專業(yè)的 人才優(yōu)勢,我們的 團隊,豐富的 項目經(jīng)營,團隊人數(shù)50余人 15名律師、15名注冊會計師 成功擔任了31家公司的推薦主辦券商，市場占有率25% 完成16次定向增資，融資金額11.56億元，市場占有率56.74%,申銀萬國證券于2001年即首批獲得由中國證監(jiān)會和中國證券業(yè)協(xié)會認定的代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務資格 申銀萬國推薦的4家掛牌公司：久其軟件、佳訊飛鴻、世紀瑞爾、東土科技已成功轉(zhuǎn)板 擁有最為優(yōu)秀的新三板業(yè)務團隊 擁有包括申銀萬國直投子公司在內(nèi)的眾多創(chuàng)投戰(zhàn)略合作伙伴 重視與客戶的長期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，將全力保障項目的成功，投入充足的專業(yè)力量，全方位調(diào)動公司的資源，為項目保駕護航,3.1 申銀萬國新三板優(yōu)勢,3.2 申銀萬國新三板業(yè)績企業(yè)掛牌,19,3.2申銀萬國新三板業(yè)績定向增資,20,21,聯(lián)系人信息 姓名：杜玉鵬 單位：申銀萬國證券股份有限公司 部門：場外市