2015年3月證券投資基金真題

2015 年 3 月證券投資基金真題一、單項(xiàng)選擇題1、 在基金管理公司組織架構(gòu)中，( )擁有對管理基金的投資事務(wù)的決策權(quán)。 A.基金持有人大會 B.董事會 C.投資部 D.投資決策委員會 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 解析：投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)，在遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對所管理基金的投資事務(wù)的最高決策權(quán)。 2、 基金贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的( )。 A.50% B.33% C.25% D.10% 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 解析：基金贖回費(fèi)由贖回人承擔(dān)，在扣除必要的手續(xù)費(fèi)后，贖回費(fèi)余額不得低于贖回費(fèi)總額的 25%，并歸入基金財(cái)產(chǎn)。 3、常用來作為平均收益率的無偏估計(jì)的指標(biāo)是( )。 A.加權(quán)平均收益率 B.算術(shù)平均收益率 C.時間加權(quán)收益率 D.幾何平均收益率 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 解析：算術(shù)平均收益率是對平均收益率的一個無偏估計(jì)，常用于對將來收益率的估計(jì)。 4、 按照對未來股利支付的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為很多類型。下列表述中不屬于股利貼現(xiàn)模型的是( )。 A.現(xiàn)值增長模型 B.固定增長模型 C.三階段股利貼現(xiàn)模型 D.隨機(jī)股利貼現(xiàn)模型 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 解析：股利貼現(xiàn)模型簡稱 DDM，就是將未來各期支付的股利(通常還包括未來某時股票的預(yù)期售價)通過選取一定的貼現(xiàn)率折合為現(xiàn)值的方法，考察即期資產(chǎn)價格與預(yù)期未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)后的現(xiàn)值之間的差異，即凈現(xiàn)值(NPV)，據(jù)此判斷股票是否被錯誤定價。按照對未來股利支付的不同假定，DDM 可演化為固定增長模型、三階段 DDM 或隨機(jī) DDM 等具體表現(xiàn)形式。 5、 下列關(guān)于基金托管人的內(nèi)部控制的說法，錯誤的是( )。 A.基金托管人必須將自有資產(chǎn)與基金資產(chǎn)嚴(yán)格分開 B.基金托管人應(yīng)以自己名義代基金開立賬戶 C.基金托管人應(yīng)實(shí)行嚴(yán)格的崗位分離制度 D.基金托管人應(yīng)建立會計(jì)復(fù)核制度 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 解析：基金資產(chǎn)賬戶主要包括銀行存款賬戶、清算備付金賬戶和證券賬戶三類。基金托管人應(yīng)以基金名義代基金開立賬戶。 6、 假設(shè)上證 A 股指數(shù)上周上漲了 10%，本周下跌了 10%，下列說法正確的是。( ) A.兩周累計(jì)收益為 0 B.兩周累計(jì)上漲 1% C.兩周累計(jì)下跌 1% D.兩周累計(jì)收益率無法計(jì)算 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 7、 根據(jù)證券投資基金法的規(guī)定，封閉式基金成立的條件包括( )。 A.基金份額總額超過核準(zhǔn)的最低募集份額總額 B.基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的 60%以上 C.基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的 80%以上 D.基金份額持有人人數(shù)達(dá)到 10000 人以上 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 解析：對封閉式基金來說，成立的條件是自該基金批準(zhǔn)之日起，3 個月內(nèi)募集的資金超過批準(zhǔn)規(guī)模的 80%;對開放式基金來說，成立的條件是批準(zhǔn)之日起 3 個月內(nèi)凈銷售額不得少于 2 億元，對份額持有人人數(shù)的要求都是200 人。 8、 鑒于小型股票的流動性偏低，因此，從長期來看，小型資本股票的回報(bào)率( )大型資本股票。 A.大于 B.小于 C.等于 D.可能大于也可能小于 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 解析：本題是對股票投資風(fēng)格分類的考查。小型股票的流動性偏低，意味著必須對小型股票的投資者進(jìn)行流動性補(bǔ)償，從而小型股票的回報(bào)率大于大型資本股票的回報(bào)率。 9、 QDII 基金不可用以下哪種貨幣為計(jì)價貨幣募集?( ) A.人民幣 B.泰幣 C.美元 D.歐元 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 10、 國內(nèi)第一只契約型開放式證券投資基金是( )。 A.基金金泰 B.基金開元 C.華安創(chuàng)新證券投資基金 D.南方穩(wěn)健發(fā)展證券投資基金 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 解析：國內(nèi)第一只契約型開放式證券投資基金是華安創(chuàng)新證券投資基金。11、 根據(jù)我國證券投資基金管理暫行辦法 、 開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法的規(guī)定，開放式基金的設(shè)立主體為( )。 A.基金持有人 B.基金發(fā)起人 C.基金管理人 D.基金托管人 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 解析：開放式基金的設(shè)立主體為基金管理人。 12、 監(jiān)察稽核采取( )相結(jié)合的方式進(jìn)行。 A.不定期檢查與事先通知的臨時檢查 B.不定期檢查與不通知的臨時檢查 C.定期檢查與事先通知的臨時檢查 D.定期檢查與事先不通知的臨時檢查 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 13、 依據(jù)證券投資基金管理暫行辦法的規(guī)定，封閉式基金自批準(zhǔn)之日起應(yīng)在多長期限內(nèi)完成募集?( ) A.3 個月 B.6 個月 C.9 個月 D.12 個月 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 解析：封閉式基金自批準(zhǔn)之日起應(yīng)在 6 個月內(nèi)完成募集。 14、信息披露人應(yīng)在重大事件發(fā)生之日起( )日內(nèi)編制并披露臨時報(bào)告書。 A.5 B.3 C.2 D.1 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 15、 根據(jù)我國有關(guān)規(guī)定，基金清算結(jié)果由基金清算小組經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)后，公告的時間是( )。 A.3 個工作日內(nèi) B.3H 內(nèi) C.5 個工作日內(nèi) D.5 日內(nèi) 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 16、 開放式基金名稱顯示投資方向的，基金的非現(xiàn)金資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)至少有( )屬于該基金名稱所顯示的投資內(nèi)容。 A.65% B.70% C.75% D.80% 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 解 析：開放式基金應(yīng)以 80%的資金投資于非現(xiàn)金資產(chǎn)。 17、 ( )是監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作行為是否符合法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。 A.資產(chǎn)保管 B.資金清算 C.投資監(jiān)督 D.會計(jì)復(fù)核 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 解析：投資監(jiān)督是監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作行為是否符合法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。 18、 ( )擔(dān)負(fù)投資計(jì)劃反饋的職能，及時向投資決策委員會提供市場動態(tài)信息。A.市場部 B.交易部 C.投資部 D.研究部 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 19、 如果要求債券組合的最低價值為 200 萬元，剩余時間為 2 年，市場利率為8%，則應(yīng)急免疫的觸發(fā)點(diǎn)為( )。 A.16 萬元 B.100 萬元 C.171.47 萬元 D.233.28 萬元 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 20、 資產(chǎn)組合管理決策的各項(xiàng)步驟中，最重要的是( )。 A.資產(chǎn)配置 B.分散經(jīng)營 C.風(fēng)險(xiǎn)與稅收定位 D.收益生成 標(biāo)準(zhǔn)答案： a解析：資產(chǎn)配置決定了能否達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)、增加收益的目的。21、 對威廉夏普資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的檢驗(yàn)性提出質(zhì)疑的是( )。 A.法瑪 B.馬柯威茨 C.詹森 D.羅斯 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 解析：本題是對現(xiàn)代投資理論的產(chǎn)生與發(fā)展的考查。 22、 從基金性質(zhì)上來看，契約型基金的資金是通過發(fā)行基金收益憑證籌集起來的( )。 A.信托資產(chǎn) B.債務(wù)資產(chǎn) C.法人資產(chǎn) D.借貸資產(chǎn) 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 23、 目前，我國封閉式證券投資基金( )披露一次信息。 A.每日 B.每周 C.每個月 D.每個季度 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 解析：本題是對定期信息披露的考查。 24、 一個基金下設(shè)立若干個子基金，各子基金獨(dú)立進(jìn)行決策，此基金為( )。 A.套利基金 B.基金中的基金 C.保本基金 D.傘形基金 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 25、 根據(jù)我國有關(guān)規(guī)定，符合基金契約規(guī)定或經(jīng)基金份額持有人大會同意，并經(jīng)( )批準(zhǔn)后，封閉式基金可轉(zhuǎn)換為開放式基金。 A.獨(dú)立董事 B.基金發(fā)起人 C.基金托管人 D.監(jiān)管機(jī)構(gòu) 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 26、 我國證券投資基金持有的交易所上市的股票和權(quán)證的估值，采用的是( )。A.收盤價 B.當(dāng)日加權(quán)平均價格 C.開盤價 D.當(dāng)日最高價和最低價的算術(shù)平均價 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 解析：交易所上市股票和權(quán)證以收盤價估值，上市債券以收盤凈價估值，期貨合約以結(jié)算價格估值。 27、 ( )是基金市場交易價格的價值基礎(chǔ)，基金的市場價格以此為中心上下波動。 A.基金面值 B.基金的發(fā)行價格 C.1.01 元 D.基金單位的資產(chǎn)凈值 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 解析：基金單位的資產(chǎn)凈值是基金市場交易價格的價值基礎(chǔ)，基金的市場價格以此為中心上下波動。 28、 基金管理人應(yīng)當(dāng)于收到基金投資人贖回申請之日的( )個工作日內(nèi)，對該交易的有效性進(jìn)行確認(rèn)。 A.7 B.3 C.5 D.1 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 29、 對于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價的貨幣市場基金，應(yīng)( )進(jìn)行利潤分配。 A.每日 B.每周 C.每月 D.每季 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 解析：貨幣市場基金管理暫行規(guī)定第九條規(guī)定：“對于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。 ” 30、 ( )是 QDII 基金的會計(jì)核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體。 A.中國證監(jiān)會 B.基金登記機(jī)構(gòu) C.基金管理人 D.基金托管人 標(biāo)準(zhǔn)答案： c31、 依照證券投資基金法的規(guī)定，提前終止基金合同，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的( )以上通過。 A.1/4 B.1/2 C.1/3 D.2/3 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 解析：本題是對基金份額持有人大會的決定事項(xiàng)的考查。基金份額持有人大會應(yīng)當(dāng)有代表 50%以上基金份額的持有人參加，方可召開;提前終止基金合同，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的 2/3 以上通過。 32、 封閉式基金份額要達(dá)到上市交易的條件，基金合同期限應(yīng)該在( )以上。 A.3 年 B.5 年 C.10 年 D.20 年 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 33、 封閉式基金份額要達(dá)到上市交易的條件，基金募集金額不得低于人民幣( )。A.5000 萬元 B.1 億元 C.2 億元 D.5 億元 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 34、 根據(jù)我國有關(guān)規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的( )擔(dān)任。 A.證券公司 B.信托投資公司 C.證券登記結(jié)算公司 D.商業(yè)銀行 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 35、 目前，我國基金管理人編制基金年報(bào)由( )復(fù)核。 A.中國證監(jiān)會 B.基金發(fā)起人 c.證券交易所 D.基金托管人 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 解 析：基金托管人與基金管理人相互監(jiān)督，基金管理人編制基金年報(bào)，基金托管人進(jìn)行復(fù)核。 36、 ( )的主要任務(wù)是使客戶在需要的時間和地點(diǎn)獲得產(chǎn)品。 A.促銷 B.渠道 C.代銷 D.包銷 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 37、 ( )是指個別證券特有的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。 A.操作風(fēng)險(xiǎn) B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) D.管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn) 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 38、 久期可以較準(zhǔn)確地衡量利率的微小變動對債券價格的影響，但當(dāng)利率變動幅度較大時，則會產(chǎn)生較大的誤差，這主要是由債券所具有的( )引起的。 A.凹性 B.久期 c.凸性 D.收益性 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 解 析：由于存在凸性，債券價格隨著利率的變化而變化的關(guān)系就接近于一條凸函數(shù)。凸性的作用在于可以彌補(bǔ)債券價格計(jì)算的誤差。 39、 下列負(fù)責(zé)處理基金公司自身費(fèi)用支付的部門是( )。 A.行政管理部 B.財(cái)務(wù)部 C.信息技術(shù)部 D.決策部 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 解 析：財(cái)務(wù)部是負(fù)責(zé)處理基金公司自身費(fèi)用支付的部門。 40、 一般而言，全球資產(chǎn)配置的期限為( )。 A.1 個季度 B.半年以內(nèi) c.1 年以上 D.10 年以上 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 41、 基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事人數(shù)不得少于( )。 A.2 人 B.3 人 C.4 人 D.5 人 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 解 析：基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事人數(shù)不得少于 3 人，且不得少于董事會人數(shù)的 1/3。 42、 反映兩個證券收益率之間的走向關(guān)系的是( )。 A.證券組合的期望收益率 B.協(xié)方差 C.證券各自的權(quán)重 D.證券各自的方差 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 43、 一般情況下，基金管理公司內(nèi)部制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制政策的機(jī)構(gòu)是( )。 A.投資決策委員會 B.風(fēng)險(xiǎn)控制委員會 C.董事會 D.基金份額持有人大會 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 解 析：風(fēng)險(xiǎn)控制委員會屬于非常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會的主要職責(zé)是制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制政策，根據(jù)市場變化對基金的投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，并提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。 44、 下列不屬于證券投資基金收益的是( )。 A.基金管理費(fèi) B.基金買賣股票差價收入 C.基金買賣債券差價收入 D.基金存款利息 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 45、 基金信息披露義務(wù)人不依法披露基金信息或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，沒收違法所得，并處( )罰款。 A.10 萬元以上 100 萬元以下 B.20 萬元以上 200 萬元以下 C.30 萬元以上 300 萬元以下 D.50 萬元以上 500 萬元以下 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 解 析：見證券投資基金法第九十三條的相關(guān)規(guī)定。 46、 根據(jù) ETF 跟蹤的指數(shù)不同，可以將 ETF 分為( )。 A.股票型、債券型 B.抽樣復(fù)制型、完全復(fù)制型 C.股票型、完全復(fù)制型 D.抽樣復(fù)制型、債券型 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 47、 關(guān)于依法處分基金財(cái)產(chǎn)的說法，正確的是( )。 A.基金托管人要根據(jù)有關(guān)規(guī)定和基金管理人合法、合規(guī)的投資指令辦理資金清算交割 B.基金托管人可以單獨(dú)處分基金財(cái)產(chǎn) C.基金托管人可以自行運(yùn)用基金的分紅資產(chǎn) D.托管人應(yīng)該完全執(zhí)行基金管理人的指令 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 48、 在下列指標(biāo)中，最能全面反映基金經(jīng)營成果的是( )。 A.基金分紅 B.凈值增長率 C.久期 D.已實(shí)現(xiàn)收益 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 49、 保本比例是到期時投資者可獲得的本金保障比率，常見的保本比例介于( )之間。 A.70%100% B.80%100% C.90%100% D.95%100% 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 50、 投資者參與認(rèn)購開放式基金，分( )個步驟。 A.1 B.2 C.3 D.4 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 解 析：投資者參與認(rèn)購開放式基金，分三個步驟，即開戶、認(rèn)購和確認(rèn)。 51、 下列不屬于證券投資基金的作用的是