基于GONE理論剖析天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊：動(dòng)因、影響與防范策略

基于GONE理論剖析天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊：動(dòng)因、影響與防范策略一、引言1.1研究背景與意義1.1.1研究背景在資本市場(chǎng)中，財(cái)務(wù)信息是投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者進(jìn)行決策的重要依據(jù)。然而，近年來我國(guó)資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象卻頻頻發(fā)生。據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2024年查處包括財(cái)務(wù)造假在內(nèi)的信息披露違法案件135件，同比增長(zhǎng)17%，財(cái)務(wù)造假案件數(shù)量居各類案件數(shù)量之首。這些財(cái)務(wù)舞弊行為嚴(yán)重破壞了資本市場(chǎng)的秩序，損害了投資者的利益，阻礙了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。從手段上看，財(cái)務(wù)舞弊方式越發(fā)復(fù)雜多樣。早期財(cái)務(wù)舞弊多集中在簡(jiǎn)單的虛增收入、虛減成本等手段，如今舞弊者借助復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易、隱蔽的資金運(yùn)作以及創(chuàng)新的會(huì)計(jì)手段來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。例如，一些企業(yè)通過構(gòu)建復(fù)雜的關(guān)聯(lián)方關(guān)系，將資金進(jìn)行體外循環(huán)，虛構(gòu)交易來虛增收入和利潤(rùn)，利用隱秘關(guān)聯(lián)方、“殼公司”、第三方構(gòu)建無經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的交易，以合法形式掩蓋非法目的，隱蔽性不斷增強(qiáng)。從行業(yè)分布來看，財(cái)務(wù)舞弊不僅存在于傳統(tǒng)制造業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)等，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和行業(yè)變遷，新興的信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)以及文化、體育和娛樂業(yè)等也逐漸成為財(cái)務(wù)舞弊的高發(fā)領(lǐng)域。在制造業(yè)和農(nóng)林牧漁業(yè)中，由于存貨與在建工程等資產(chǎn)難以核實(shí)、購(gòu)銷環(huán)節(jié)較為復(fù)雜，為舞弊提供了一定空間。而在新興行業(yè)，如信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)可能與并購(gòu)游戲等輕資產(chǎn)公司帶來的巨額商譽(yù)爆雷壓力相關(guān)；文化、體育和娛樂業(yè)則可能與疫情影響下的公司業(yè)績(jī)下滑或業(yè)績(jī)對(duì)賭壓力相關(guān)。天業(yè)股份作為一家在資本市場(chǎng)具有一定影響力的公司，其財(cái)務(wù)舞弊事件備受關(guān)注。天業(yè)股份在財(cái)務(wù)報(bào)告中存在虛增利潤(rùn)、隱瞞重大債務(wù)和關(guān)聯(lián)交易等問題，嚴(yán)重誤導(dǎo)了投資者的決策，對(duì)資本市場(chǎng)造成了不良影響。深入研究天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊案例，有助于揭示財(cái)務(wù)舞弊的深層次原因和內(nèi)在機(jī)制，為防范和治理財(cái)務(wù)舞弊提供有益的參考。1.1.2研究意義從理論層面來看，本研究有助于豐富GONE理論在財(cái)務(wù)舞弊研究中的應(yīng)用。GONE理論從貪婪、機(jī)會(huì)、需要和暴露四個(gè)因素對(duì)財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因進(jìn)行分析，具有較強(qiáng)的綜合性和解釋力。通過對(duì)天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊案例的深入剖析，能夠進(jìn)一步驗(yàn)證和拓展GONE理論在實(shí)際案例中的應(yīng)用，細(xì)化各因素在不同情境下對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為的影響機(jī)制，為財(cái)務(wù)舞弊理論研究提供新的視角和實(shí)證支持，推動(dòng)財(cái)務(wù)舞弊理論體系的不斷完善。在實(shí)踐意義方面，本研究對(duì)企業(yè)自身防范財(cái)務(wù)舞弊具有重要的參考價(jià)值。通過對(duì)天業(yè)股份案例中舞弊手段和動(dòng)因的分析，企業(yè)可以識(shí)別自身在公司治理、內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)管理等方面存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，從而有針對(duì)性地完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，優(yōu)化財(cái)務(wù)管理流程，提高財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠性，有效預(yù)防財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。對(duì)于監(jiān)管部門而言，本研究能夠?yàn)槠渲贫ê屯晟票O(jiān)管政策提供實(shí)踐依據(jù)。通過揭示天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊過程中監(jiān)管存在的漏洞和不足，監(jiān)管部門可以進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管力度，完善監(jiān)管制度和機(jī)制，提高監(jiān)管的有效性和精準(zhǔn)性，加大對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為的打擊力度，維護(hù)資本市場(chǎng)的公平、公正和透明，保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益。1.2研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)1.2.1研究方法本文采用案例分析法，選取天業(yè)股份作為典型案例，深入剖析其財(cái)務(wù)舞弊行為。通過對(duì)天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊事件的詳細(xì)梳理，包括舞弊手段、過程以及被發(fā)現(xiàn)后的處理等方面，全面呈現(xiàn)其財(cái)務(wù)舞弊的全貌，進(jìn)而深入分析背后的原因和影響。在研究過程中，還運(yùn)用了文獻(xiàn)研究法。廣泛搜集國(guó)內(nèi)外關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊、GONE理論等方面的文獻(xiàn)資料，對(duì)相關(guān)研究成果進(jìn)行系統(tǒng)梳理和分析。通過對(duì)前人研究的總結(jié)和借鑒，了解財(cái)務(wù)舞弊領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)，為本文的研究提供堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)和研究思路，確保研究的科學(xué)性和創(chuàng)新性。1.2.2創(chuàng)新點(diǎn)本文從GONE理論視角全面分析天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊案例，具有一定的創(chuàng)新性。以往對(duì)天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊的研究多集中在舞弊手段和簡(jiǎn)單的成因分析上，而本文運(yùn)用GONE理論，從貪婪、機(jī)會(huì)、需要和暴露四個(gè)維度深入剖析其舞弊的深層次原因，挖掘各因素之間的相互作用機(jī)制，為理解天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊行為提供了更全面、深入的視角。通過對(duì)天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊案例的研究，本文提出的防范措施更具針對(duì)性和可操作性?；贕ONE理論分析得出的結(jié)論，從遏制貪婪、減少舞弊機(jī)會(huì)、降低不合理需要以及完善暴露機(jī)制等方面提出具體的防范建議，能夠?yàn)槠髽I(yè)和監(jiān)管部門提供更具實(shí)踐指導(dǎo)意義的參考，有助于更有效地防范類似財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。二、GONE理論與財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)概述2.1GONE理論的內(nèi)涵與構(gòu)成要素2.1.1GONE理論的內(nèi)涵GONE理論由美國(guó)學(xué)者G.JackBologna、RobertJ.Lindquist等人提出，該理論認(rèn)為財(cái)務(wù)舞弊是由貪婪（Greed）、機(jī)會(huì)（Opportunity）、需要（Need）和暴露（Exposure）四個(gè)因素共同作用產(chǎn)生的。這四個(gè)因素相互關(guān)聯(lián)，形成一個(gè)有機(jī)整體，共同影響著財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。貪婪（Greed）是指舞弊者內(nèi)心對(duì)財(cái)富或利益的過度渴望與追求，這種渴望超越了道德和法律的約束。具有貪婪心理的個(gè)體，往往為了獲取更多的個(gè)人利益，不惜采取不正當(dāng)?shù)氖侄芜M(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。在財(cái)務(wù)舞弊中，貪婪體現(xiàn)為對(duì)金錢、權(quán)力、地位等物質(zhì)和非物質(zhì)利益的無止境追求，是驅(qū)使舞弊者實(shí)施舞弊行為的內(nèi)在心理動(dòng)力。機(jī)會(huì)（Opportunity）是指企業(yè)內(nèi)部或外部環(huán)境中存在的能夠?yàn)樨?cái)務(wù)舞弊行為提供可乘之機(jī)的各種因素。這些因素包括企業(yè)內(nèi)部控制制度的缺陷、治理結(jié)構(gòu)的不完善、外部監(jiān)管的不足以及法律法規(guī)的漏洞等。當(dāng)企業(yè)內(nèi)部缺乏有效的監(jiān)督和制衡機(jī)制，或者外部監(jiān)管存在薄弱環(huán)節(jié)時(shí)，舞弊者就更容易利用這些機(jī)會(huì)實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為。需要（Need）是指舞弊者由于面臨各種壓力或困境，產(chǎn)生了通過財(cái)務(wù)舞弊來滿足自身需求的動(dòng)機(jī)。這些壓力或困境可能來自企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳、資金短缺、債務(wù)壓力、個(gè)人經(jīng)濟(jì)困難等方面。例如，企業(yè)為了滿足業(yè)績(jī)考核指標(biāo)、避免退市風(fēng)險(xiǎn)，或者個(gè)人為了解決自身的經(jīng)濟(jì)問題，可能會(huì)選擇通過財(cái)務(wù)舞弊來達(dá)到目的。暴露（Exposure）是指財(cái)務(wù)舞弊行為被發(fā)現(xiàn)和揭露的可能性以及被發(fā)現(xiàn)后所面臨的懲罰程度。如果舞弊行為被發(fā)現(xiàn)的概率較低，或者即使被發(fā)現(xiàn)后所面臨的懲罰相對(duì)較輕，無法對(duì)舞弊者形成足夠的威懾，那么舞弊者就更有可能實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為。相反，如果暴露的風(fēng)險(xiǎn)較高，且懲罰嚴(yán)厲，將在一定程度上抑制舞弊者的行為。2.1.2各要素在財(cái)務(wù)舞弊中的作用機(jī)制貪婪是財(cái)務(wù)舞弊的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)因素。貪婪的心理使得舞弊者對(duì)利益的追求失去了理性和道德的約束，他們將個(gè)人利益置于企業(yè)和其他利益相關(guān)者的利益之上，不惜冒險(xiǎn)采取各種不正當(dāng)手段來獲取財(cái)富。在許多財(cái)務(wù)舞弊案例中，企業(yè)管理層或相關(guān)人員為了追求高額薪酬、獎(jiǎng)金、股票期權(quán)等經(jīng)濟(jì)利益，或者為了滿足個(gè)人的權(quán)力欲望和虛榮心，會(huì)故意操縱財(cái)務(wù)報(bào)表，虛增收入、利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)，以營(yíng)造企業(yè)經(jīng)營(yíng)良好的假象，從而實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化。機(jī)會(huì)為財(cái)務(wù)舞弊提供了實(shí)施的條件。當(dāng)企業(yè)內(nèi)部存在治理結(jié)構(gòu)不完善、內(nèi)部控制失效、信息不對(duì)稱等問題時(shí)，舞弊者就能夠利用這些漏洞，繞過正常的監(jiān)督和審查機(jī)制，實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為。例如，在一些家族企業(yè)中，股權(quán)高度集中在少數(shù)家族成員手中，董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能弱化，管理層可以輕易地操縱財(cái)務(wù)決策，為財(cái)務(wù)舞弊創(chuàng)造了便利條件。此外，外部監(jiān)管的不足，如監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度不夠、審計(jì)機(jī)構(gòu)的審計(jì)質(zhì)量不高等，也會(huì)使得舞弊者有機(jī)可乘。需要是財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)來源。當(dāng)企業(yè)或個(gè)人面臨各種壓力和需求時(shí)，如業(yè)績(jī)壓力、資金壓力、債務(wù)壓力等，為了緩解這些壓力，滿足自身的需求，他們可能會(huì)選擇通過財(cái)務(wù)舞弊來達(dá)到目的。以天業(yè)股份為例，公司可能面臨著業(yè)績(jī)下滑、股價(jià)下跌的壓力，為了維持公司的市場(chǎng)形象和股價(jià)，管理層可能會(huì)通過財(cái)務(wù)舞弊手段虛增利潤(rùn)，以吸引投資者的關(guān)注和信任。暴露是影響財(cái)務(wù)舞弊決策的重要因素。舞弊者在實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為之前，會(huì)對(duì)舞弊行為被發(fā)現(xiàn)的可能性以及被發(fā)現(xiàn)后所面臨的懲罰進(jìn)行評(píng)估。如果他們認(rèn)為暴露的風(fēng)險(xiǎn)較低，懲罰力度不足以對(duì)其造成實(shí)質(zhì)性的損失，那么他們就會(huì)更傾向于實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為。相反，如果暴露的風(fēng)險(xiǎn)較高，且懲罰嚴(yán)厲，如面臨高額罰款、刑事處罰等，舞弊者就會(huì)對(duì)舞弊行為有所忌憚，從而降低舞弊的可能性。2.2財(cái)務(wù)舞弊的概念與常見手段2.2.1財(cái)務(wù)舞弊的概念界定財(cái)務(wù)舞弊是指企業(yè)或相關(guān)主體為了獲取不正當(dāng)利益，通過欺詐手段故意錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)財(cái)務(wù)信息，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行虛假編制或披露，以誤導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的行為。財(cái)務(wù)舞弊的行為主體通常是企業(yè)的管理層、控股股東或其他對(duì)財(cái)務(wù)信息有重要影響力的人員。他們出于各種動(dòng)機(jī)，如追求個(gè)人利益最大化、滿足企業(yè)業(yè)績(jī)目標(biāo)、維持公司股價(jià)等，故意違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行操縱和篡改。財(cái)務(wù)舞弊的表現(xiàn)形式多樣，包括但不限于偽造、變?cè)鞎?huì)計(jì)憑證和會(huì)計(jì)賬簿，虛構(gòu)交易或事項(xiàng)，隱瞞或刪除重要的交易或事項(xiàng)，濫用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)等。這些行為的目的是使企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表呈現(xiàn)出虛假的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，從而誤導(dǎo)投資者、債權(quán)人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等利益相關(guān)者的決策。財(cái)務(wù)舞弊不僅損害了企業(yè)自身的信譽(yù)和形象，也對(duì)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展造成了嚴(yán)重的負(fù)面影響，破壞了市場(chǎng)的公平、公正和透明原則，損害了投資者的利益，阻礙了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。2.2.2上市公司財(cái)務(wù)舞弊的常見手段虛增收入是上市公司財(cái)務(wù)舞弊的常見手段之一。企業(yè)通常會(huì)通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)來實(shí)現(xiàn)這一目的，如偽造銷售合同、客戶訂單、發(fā)貨憑證等，虛構(gòu)不存在的銷售交易，從而虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)。企業(yè)還可能提前確認(rèn)收入，在不符合收入確認(rèn)條件的情況下，提前將未來期間的收入確認(rèn)為當(dāng)期收入，以美化當(dāng)期的財(cái)務(wù)報(bào)表。在某一案例中，上市公司A與關(guān)聯(lián)方簽訂虛假的銷售合同，將大量庫(kù)存商品銷售給關(guān)聯(lián)方，同時(shí)確認(rèn)高額的銷售收入和利潤(rùn)。然而，這些商品實(shí)際上并未真正實(shí)現(xiàn)銷售，只是在賬面上進(jìn)行了虛假的交易記錄，以達(dá)到虛增收入的目的。虛減成本也是財(cái)務(wù)舞弊的常用手段。企業(yè)可能會(huì)通過少計(jì)原材料采購(gòu)成本、少提固定資產(chǎn)折舊、少計(jì)職工薪酬等方式，降低當(dāng)期的成本費(fèi)用，從而虛增利潤(rùn)。有些企業(yè)在核算原材料成本時(shí)，故意壓低采購(gòu)價(jià)格，或者在計(jì)算固定資產(chǎn)折舊時(shí)，延長(zhǎng)折舊年限、降低折舊率，以此減少成本費(fèi)用的支出，使企業(yè)的利潤(rùn)虛高。關(guān)聯(lián)交易在財(cái)務(wù)舞弊中也較為常見。上市公司可能會(huì)與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行不公平的交易，通過高價(jià)銷售商品或提供勞務(wù)給關(guān)聯(lián)方，或者低價(jià)從關(guān)聯(lián)方采購(gòu)原材料等方式，將利潤(rùn)從關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移到上市公司，以粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。有些上市公司與關(guān)聯(lián)方簽訂高價(jià)的銷售合同，將產(chǎn)品銷售給關(guān)聯(lián)方，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的虛增；或者以低價(jià)從關(guān)聯(lián)方購(gòu)入原材料，降低成本，增加利潤(rùn)。隱瞞重大事項(xiàng)也是財(cái)務(wù)舞弊的一種表現(xiàn)形式。上市公司可能會(huì)隱瞞對(duì)外擔(dān)保、重大訴訟、債務(wù)糾紛等對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有重大影響的事項(xiàng)，不及時(shí)在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露，使投資者無法了解企業(yè)的真實(shí)情況，從而誤導(dǎo)投資者的決策。某上市公司為關(guān)聯(lián)方提供了巨額擔(dān)保，但在財(cái)務(wù)報(bào)表中未進(jìn)行披露，當(dāng)關(guān)聯(lián)方出現(xiàn)債務(wù)違約時(shí)，該上市公司面臨著巨大的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)對(duì)其財(cái)務(wù)狀況造成嚴(yán)重影響，但投資者在不知情的情況下，仍然做出了投資決策。三、天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊案例剖析3.1天業(yè)股份公司概況天業(yè)股份的前身為濟(jì)南百貨大樓，作為濟(jì)南的商業(yè)地標(biāo)，1993年年底在滬市成功上市，股票代碼600807。然而，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，濟(jì)南百貨經(jīng)營(yíng)狀況逐漸惡化，到2004年、2005年連續(xù)虧損，財(cái)務(wù)狀況岌岌可危，2005年財(cái)報(bào)中宣布將組織股權(quán)分置改革。2006年，天業(yè)集團(tuán)攜25萬(wàn)平方米商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目入主濟(jì)南百貨，成為公司控股股東。天業(yè)集團(tuán)通過將房地產(chǎn)業(yè)務(wù)注入上市公司，使?jié)习儇洺晒?shí)現(xiàn)扭虧為盈。2007年4月，濟(jì)南百貨發(fā)布2006年業(yè)績(jī)報(bào)告，凈利潤(rùn)達(dá)到4354萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)也由商業(yè)零售轉(zhuǎn)變?yōu)榉康禺a(chǎn)。同年5月，濟(jì)南百貨股票被撤銷特別處理，并正式更名為天業(yè)股份，開啟了新的發(fā)展篇章。隨著公司的發(fā)展，2012年天業(yè)股份開始涉足礦業(yè)領(lǐng)域，2013年10月成功擁有天業(yè)黃金100%股權(quán)，進(jìn)一步拓展了業(yè)務(wù)版圖。2015年末，公司進(jìn)軍小額貸款業(yè)務(wù)，以約1.05億元現(xiàn)金收購(gòu)濟(jì)南市高新區(qū)天業(yè)小額貸款股份有限公司90%股權(quán)，至此，天業(yè)股份形成了房產(chǎn)、礦業(yè)、小額貸款三項(xiàng)主要業(yè)務(wù)。2016年，天業(yè)股份的投資活動(dòng)變得愈發(fā)激進(jìn)。在金融投資領(lǐng)域，4月出資約7億元通過天盈匯鑫參與奇虎360私有化項(xiàng)目；5月出資6億元參與認(rèn)購(gòu)信達(dá)資本、信達(dá)資產(chǎn)發(fā)起成立的寧波梅山保稅港區(qū)信己投資合伙企業(yè)基金；6月涉足租賃，出資1.59億元增資萬(wàn)和租賃獲得15%股權(quán)；9月連同全資子公司一起對(duì)子公司博申租賃增資5000萬(wàn)美元。在礦業(yè)投資方面，同樣投入了大量資金。8月子公司明加爾公司以5200萬(wàn)澳元（約2.6億元）收購(gòu)Pajingo項(xiàng)目；9月出資5100萬(wàn)元設(shè)立全資子公司吉瑞礦業(yè)；10月宣布出資980萬(wàn)美元與貴州省地質(zhì)礦產(chǎn)資源開發(fā)股份有限公司共同設(shè)立天地國(guó)際礦業(yè)；12月子公司吉瑞黃金（香港）以約520萬(wàn)加元（約2500萬(wàn)人民幣）認(rèn)購(gòu)在多倫多創(chuàng)業(yè)板上市的EAM公司約14.3%的股權(quán)；此外，參股公司天地礦業(yè)以1000萬(wàn)美元價(jià)格收購(gòu)ManasHoldings（Kyrgyz）PtyLtd公司100%股權(quán)。從行業(yè)地位來看，在房地產(chǎn)領(lǐng)域，天業(yè)股份主要從事區(qū)域性地產(chǎn)開發(fā)，規(guī)模及凈利潤(rùn)處于行業(yè)較低水平，品牌知名度與大型房地產(chǎn)企業(yè)相比并不出眾。與萬(wàn)科、碧桂園等全國(guó)性知名房企相比，天業(yè)股份的土地儲(chǔ)備、項(xiàng)目開發(fā)規(guī)模以及市場(chǎng)份額都相對(duì)較小，在房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響力有限。在礦業(yè)領(lǐng)域，雖然天業(yè)股份擁有一定的礦產(chǎn)資源，但在行業(yè)內(nèi)也并非處于領(lǐng)先地位。在小額貸款業(yè)務(wù)方面，其市場(chǎng)份額也較為有限，面臨著來自其他小額貸款公司和金融機(jī)構(gòu)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。在財(cái)務(wù)狀況方面，從公開數(shù)據(jù)來看，截至2017年12月31日，天業(yè)股份總資產(chǎn)98.15億元，總負(fù)債80.67億元，凈資產(chǎn)17.35億元，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)82.19%，這表明公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。公司的資金流動(dòng)性也面臨一定壓力，高度依賴外部籌資。從2015年下半年開始，公司因籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入呈現(xiàn)出相對(duì)高位的狀態(tài)，2014-2017年上半年間，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入從9.78億元增長(zhǎng)至23.08億元，反映出公司在經(jīng)營(yíng)過程中對(duì)外部資金的依賴程度不斷增加。3.2天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊事件回顧3.2.1舞弊行為的發(fā)現(xiàn)與調(diào)查過程2017年11月，網(wǎng)絡(luò)媒體爆料和合資產(chǎn)管理（上海）有限公司兩起延期兌付資管計(jì)劃的最終融資方是天業(yè)股份，這一異常信息引發(fā)了市場(chǎng)的關(guān)注。作為天業(yè)股份2016年、2017年年報(bào)的審計(jì)機(jī)構(gòu)，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所卻未在了解審計(jì)單位及其環(huán)境信息的審計(jì)底稿中對(duì)該信息進(jìn)行記錄，也未識(shí)別和評(píng)估出由此可能帶來的財(cái)務(wù)報(bào)表層次和認(rèn)定層次的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)天業(yè)股份進(jìn)行審計(jì)時(shí)，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所還存在諸多問題。天業(yè)股份于2016年推出對(duì)高層管理人員的股權(quán)激勵(lì)政策，以低于市場(chǎng)的價(jià)格授予高層管理人員股份，并規(guī)定以2014年的利潤(rùn)為基礎(chǔ)，每年遞增10%，股票按三三四的比例解鎖，公司財(cái)務(wù)成果直接影響該股權(quán)激勵(lì)政策的后續(xù)實(shí)施。然而，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所2016年度、2017年度“舞弊風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)查表”審計(jì)底稿中，未將這一與管理層報(bào)酬密切相關(guān)的因素識(shí)別為舞弊的動(dòng)機(jī)因素。在對(duì)天業(yè)股份2017年度投資收益審計(jì)時(shí)，天業(yè)股份當(dāng)年投資收益2.98億，僅處置子公司深圳天盈實(shí)業(yè)有限公司一項(xiàng)業(yè)務(wù)就形成投資收益1.49億元，對(duì)當(dāng)年利潤(rùn)影響重大且涉及復(fù)雜的專業(yè)判斷。但瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在2017年總體審計(jì)策略底稿中將投資收益分類為“非重大賬戶”，在重大賬戶及認(rèn)定和重大流程評(píng)估底稿中，將投資收益列為“無重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)”、識(shí)別為“非重大賬戶”，未識(shí)別出該賬戶可能存在的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。由于瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所未能有效識(shí)別天業(yè)股份的舞弊風(fēng)險(xiǎn)因素及重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，其出具的審計(jì)報(bào)告未能真實(shí)反映天業(yè)股份的財(cái)務(wù)狀況，誤導(dǎo)了投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。隨著天業(yè)股份資金鏈問題逐漸暴露，2018年1月3日，天業(yè)股份公告控股股東天業(yè)集團(tuán)股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)構(gòu)成違約，其資金鏈危機(jī)已成事實(shí)。這一系列異常情況引起了監(jiān)管部門的高度重視，證監(jiān)會(huì)隨后介入調(diào)查。證監(jiān)會(huì)通過對(duì)天業(yè)股份的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、交易合同、資金流向等多方面進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)天業(yè)股份存在虛增利潤(rùn)、未披露重大關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保、重大債務(wù)違約情況及重大訴訟和仲裁等多項(xiàng)違法違規(guī)行為。在調(diào)查過程中，證監(jiān)會(huì)查閱了大量的財(cái)務(wù)憑證、銀行對(duì)賬單、合同協(xié)議等資料，對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行了詢問和調(diào)查取證，最終掌握了天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊的確鑿證據(jù)。3.2.2舞弊行為的具體表現(xiàn)天業(yè)股份在2014-2017年期間存在明顯的虛增利潤(rùn)行為。在2014年年度報(bào)告中，因少計(jì)營(yíng)業(yè)成本及多計(jì)所得稅費(fèi)用事項(xiàng)，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6902.06萬(wàn)元；2015年年度報(bào)告中，因未及時(shí)確認(rèn)工程成本事項(xiàng)虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1094.66萬(wàn)元，因少計(jì)營(yíng)業(yè)成本及多計(jì)所得稅費(fèi)用事項(xiàng)虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5731.23萬(wàn)元；2016年年度報(bào)告中，因未及時(shí)確認(rèn)工程成本事項(xiàng)虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)34.99萬(wàn)元，因少計(jì)財(cái)務(wù)費(fèi)用事項(xiàng)虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2319.92萬(wàn)元，因少計(jì)所得稅費(fèi)用事項(xiàng)虛增凈利潤(rùn)809.36萬(wàn)元，因少計(jì)營(yíng)業(yè)成本及多計(jì)所得稅費(fèi)用事項(xiàng)虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6259.24萬(wàn)元；2017年年度報(bào)告中，因不適當(dāng)確認(rèn)投資收益事項(xiàng)虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)14596.83萬(wàn)元，因未及時(shí)確認(rèn)工程成本事項(xiàng)虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5257.17萬(wàn)元，因少計(jì)財(cái)務(wù)費(fèi)用事項(xiàng)虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2260.80萬(wàn)元，因少計(jì)所得稅費(fèi)用事項(xiàng)虛增凈利潤(rùn)168.34萬(wàn)元，同時(shí)因少計(jì)營(yíng)業(yè)成本及多計(jì)所得稅費(fèi)用事項(xiàng)虛減凈利潤(rùn)849.44萬(wàn)元。在2016年1月至2018年6月期間，天業(yè)股份及其控股子公司通過銀行劃款、開具票據(jù)等方式，向天業(yè)集團(tuán)（控股股東）等關(guān)聯(lián)方提供財(cái)務(wù)資助，構(gòu)成重大關(guān)聯(lián)交易。然而，天業(yè)股份未在《2016年半年度報(bào)告》《2016年年度報(bào)告》《2017年半年度報(bào)告》《2017年年度報(bào)告》《2018年半年度報(bào)告》中披露該情況，導(dǎo)致相關(guān)定期報(bào)告存在重大遺漏。天業(yè)股份在對(duì)外擔(dān)保方面也存在嚴(yán)重問題。2016年上半年，累計(jì)向關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保30900萬(wàn)元；2016年全年，累計(jì)向關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保94900萬(wàn)元；2017年上半年，累計(jì)向關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保313615萬(wàn)元，向非關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保5000萬(wàn)元；2017年全年，累計(jì)向關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保565385萬(wàn)元，向非關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保23000萬(wàn)元；2018年上半年，累計(jì)向關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保5700萬(wàn)元。但天業(yè)股份未在相應(yīng)的定期報(bào)告中披露這些對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)，導(dǎo)致相關(guān)定期報(bào)告存在重大遺漏。自2017年9月起，天業(yè)股份涉及多起訴訟、仲裁案件。2017年全年，涉及訴訟3起、仲裁2起，涉案金額累計(jì)為41369.24萬(wàn)元；2018年上半年，涉及訴訟46起、仲裁1起，涉案金額累計(jì)為434804.26萬(wàn)元；2018年全年，涉及訴訟76起，仲裁1起，涉案金額累計(jì)為584793.22萬(wàn)元。然而，天業(yè)股份未在《2017年年度報(bào)告》《2018年半年度報(bào)告》中披露這些重大訴訟和仲裁情況，導(dǎo)致相關(guān)定期報(bào)告存在重大遺漏。2017年6月至2018年12月，天業(yè)股份多次發(fā)生未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況，涉及債務(wù)金額高達(dá)397842.52萬(wàn)元。但天業(yè)股份未在《2017年半年度報(bào)告》《2017年年度報(bào)告》《2018年半年度報(bào)告》中披露該情況，導(dǎo)致相關(guān)定期報(bào)告存在重大遺漏。四、基于GONE理論的天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析4.1貪婪（Greed）因素分析4.1.1管理層的逐利動(dòng)機(jī)天業(yè)股份管理層的逐利動(dòng)機(jī)在其財(cái)務(wù)舞弊行為中表現(xiàn)得十分明顯。在2016年，天業(yè)股份推出了針對(duì)高層管理人員的股權(quán)激勵(lì)政策。該政策以低于市場(chǎng)的價(jià)格授予高層管理人員股份，這一舉措將公司的財(cái)務(wù)成果與管理層的個(gè)人利益緊密相連。根據(jù)規(guī)定，以2014年的利潤(rùn)為基礎(chǔ)，每年遞增10%，股票按三三四的比例解鎖。這意味著公司業(yè)績(jī)?cè)胶?，管理層所能解鎖的股票數(shù)量越多，從中獲得的經(jīng)濟(jì)利益也就越大。這種股權(quán)激勵(lì)機(jī)制在一定程度上激發(fā)了管理層追求個(gè)人財(cái)富最大化的欲望。為了滿足股權(quán)激勵(lì)的業(yè)績(jī)要求，獲取更多的股票收益，管理層不惜采取不正當(dāng)手段來操縱財(cái)務(wù)報(bào)表。在2014-2017年期間，天業(yè)股份通過多種手段虛增利潤(rùn)。在2014年年度報(bào)告中，因少計(jì)營(yíng)業(yè)成本及多計(jì)所得稅費(fèi)用事項(xiàng)，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6902.06萬(wàn)元；2015年年度報(bào)告中，因未及時(shí)確認(rèn)工程成本事項(xiàng)虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1094.66萬(wàn)元，因少計(jì)營(yíng)業(yè)成本及多計(jì)所得稅費(fèi)用事項(xiàng)虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5731.23萬(wàn)元。這些虛增利潤(rùn)的行為使得公司的財(cái)務(wù)報(bào)表呈現(xiàn)出良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，滿足了股權(quán)激勵(lì)政策中對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)的要求，為管理層解鎖更多股票創(chuàng)造了條件。管理層的逐利動(dòng)機(jī)還體現(xiàn)在對(duì)公司股價(jià)的操縱上。上市公司的股價(jià)與管理層的利益息息相關(guān)，股價(jià)的上漲不僅可以提升管理層的個(gè)人財(cái)富，還能增強(qiáng)其在公司內(nèi)部和資本市場(chǎng)的地位和聲譽(yù)。天業(yè)股份實(shí)際控制人兼任公司董事長(zhǎng)，公司股價(jià)的漲跌直接影響其個(gè)人財(cái)富。為了穩(wěn)定公司股價(jià)，吸引投資者的關(guān)注和信任，管理層通過財(cái)務(wù)舞弊手段虛增利潤(rùn)，制造公司經(jīng)營(yíng)良好的假象。在2017年，天業(yè)股份與吉林中青簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定向吉林中青轉(zhuǎn)讓天盈實(shí)業(yè)51%的股權(quán)。但截至2017年底，吉林中青既未向天業(yè)股份支付款項(xiàng)，也未接管天盈實(shí)業(yè)，而天業(yè)股份仍對(duì)天盈實(shí)業(yè)擁有實(shí)質(zhì)控制權(quán)。然而，天業(yè)股份在編制當(dāng)年合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)并未將天盈實(shí)業(yè)納入合并范圍，卻確認(rèn)了投資收益，導(dǎo)致虛增2017年度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)14596.83萬(wàn)元。這種不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理方式，使得公司的利潤(rùn)大幅增加，從而對(duì)公司股價(jià)產(chǎn)生了積極影響，滿足了管理層對(duì)個(gè)人財(cái)富和地位的追求。4.1.2公司治理層面的貪婪表現(xiàn)在公司治理層面，天業(yè)股份也存在著明顯的貪婪表現(xiàn)。公司控股股東天業(yè)集團(tuán)在公司治理中占據(jù)主導(dǎo)地位，其行為往往以自身利益為出發(fā)點(diǎn)，忽視了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和其他股東的利益。天業(yè)集團(tuán)的貪婪首先體現(xiàn)在對(duì)公司資金的占用上。2016年1月至2018年6月期間，天業(yè)股份及其控股子公司通過銀行劃款、開具票據(jù)等方式，向天業(yè)集團(tuán)等關(guān)聯(lián)方提供財(cái)務(wù)資助，構(gòu)成重大關(guān)聯(lián)交易。然而，天業(yè)股份未在相關(guān)定期報(bào)告中披露該情況，導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真。天業(yè)集團(tuán)通過占用上市公司資金，滿足了自身的資金需求，卻損害了上市公司的利益。這種行為不僅導(dǎo)致公司資金流動(dòng)性緊張，影響了公司的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，還使得其他股東的權(quán)益受到了侵害。上市公司的資金被控股股東占用，可能導(dǎo)致公司無法及時(shí)進(jìn)行項(xiàng)目投資、償還債務(wù)等，進(jìn)而影響公司的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。天業(yè)集團(tuán)在關(guān)聯(lián)交易中也存在著明顯的利益輸送行為。公司與關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行了大量的不公平交易，通過非公允的交易價(jià)格和交易方式，將上市公司的利益轉(zhuǎn)移至關(guān)聯(lián)方。天業(yè)股份在向關(guān)聯(lián)方銷售商品或提供勞務(wù)時(shí)，可能會(huì)抬高價(jià)格，從而增加關(guān)聯(lián)方的利潤(rùn)；而在從關(guān)聯(lián)方采購(gòu)原材料等時(shí)，可能會(huì)壓低價(jià)格，損害上市公司的利益。這種利益輸送行為使得公司的利潤(rùn)被人為地調(diào)節(jié)，財(cái)務(wù)報(bào)表無法真實(shí)反映公司的經(jīng)營(yíng)狀況。同時(shí)，也嚴(yán)重?fù)p害了其他股東的利益，破壞了公司治理的公平性和公正性。在公司重大決策過程中，天業(yè)集團(tuán)往往為了自身利益而忽視公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略。在公司的投資決策中，天業(yè)集團(tuán)可能會(huì)為了追求短期的經(jīng)濟(jì)利益，而盲目進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目，忽視了項(xiàng)目的可行性和潛在風(fēng)險(xiǎn)。在2016-2017年期間，天業(yè)股份進(jìn)行了一系列激進(jìn)的投資活動(dòng)，包括參與奇虎360私有化項(xiàng)目、認(rèn)購(gòu)信己投資合伙企業(yè)基金、涉足租賃業(yè)務(wù)以及在礦業(yè)領(lǐng)域的大量投資等。這些投資活動(dòng)雖然在短期內(nèi)可能會(huì)帶來一定的收益，但也使得公司的資金壓力增大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇。由于天業(yè)集團(tuán)在公司決策中占據(jù)主導(dǎo)地位，這些投資決策往往缺乏充分的論證和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，更多地是為了滿足其自身的利益需求，而忽視了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和其他股東的利益。4.2機(jī)會(huì)（Opportunity）因素分析4.2.1內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)缺陷天業(yè)股份的股權(quán)結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重失衡問題，控股股東天業(yè)集團(tuán)在公司中占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。近幾年天業(yè)集團(tuán)的持股比例高達(dá)29.45%，而第二大股東的持股比例僅為1.13%，兩者差距懸殊。這種一股獨(dú)大的股權(quán)結(jié)構(gòu)使得天業(yè)集團(tuán)在公司決策中擁有絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)，能夠輕易地控制公司的經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)決策。實(shí)際控制人還兼任公司董事長(zhǎng)，進(jìn)一步強(qiáng)化了其在公司中的權(quán)力。在這種情況下，實(shí)際控制人幾乎不受其他股東的制衡和審計(jì)委員會(huì)的監(jiān)督，為其實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為提供了便利條件。在重大投資決策和關(guān)聯(lián)交易中，天業(yè)集團(tuán)可能會(huì)為了自身利益而忽視公司和其他股東的利益，通過操縱財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來達(dá)到自己的目的。天業(yè)股份的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)在監(jiān)督職能上存在嚴(yán)重失效的情況。從董事會(huì)的構(gòu)成來看，內(nèi)部董事占比較高，獨(dú)立董事的獨(dú)立性和監(jiān)督作用未能得到有效發(fā)揮。內(nèi)部董事往往與公司管理層存在利益關(guān)聯(lián)，可能會(huì)受到管理層的影響，難以對(duì)管理層的行為進(jìn)行獨(dú)立、客觀的監(jiān)督。而獨(dú)立董事在公司治理中未能充分履行職責(zé)，對(duì)公司的重大決策和財(cái)務(wù)狀況缺乏深入的了解和監(jiān)督。在天業(yè)股份的財(cái)務(wù)舞弊事件中，獨(dú)立董事未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)和制止公司的財(cái)務(wù)舞弊行為，使得財(cái)務(wù)舞弊行為得以持續(xù)進(jìn)行。監(jiān)事會(huì)作為公司內(nèi)部監(jiān)督的重要機(jī)構(gòu)，在天業(yè)股份中也未能發(fā)揮應(yīng)有的作用。監(jiān)事會(huì)成員的專業(yè)素養(yǎng)和獨(dú)立性不足，導(dǎo)致其無法對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行有效的監(jiān)督。監(jiān)事會(huì)成員可能缺乏必要的財(cái)務(wù)知識(shí)和審計(jì)經(jīng)驗(yàn)，難以發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的異常情況。監(jiān)事會(huì)在人事和財(cái)務(wù)上對(duì)公司管理層存在一定的依賴，使其在監(jiān)督過程中受到諸多限制，無法真正發(fā)揮監(jiān)督作用。在天業(yè)股份的財(cái)務(wù)舞弊事件中，監(jiān)事會(huì)未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司的財(cái)務(wù)舞弊行為，也未能對(duì)公司的內(nèi)部控制制度提出有效的改進(jìn)建議。天業(yè)股份的內(nèi)部控制制度存在明顯缺陷。公司的財(cái)務(wù)管理制度混亂，財(cái)務(wù)審批流程不規(guī)范，缺乏有效的內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)督機(jī)制。在財(cái)務(wù)審批過程中，可能存在一人審批、審批權(quán)限不明確等問題，使得管理層能夠輕易地操縱財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為。公司的內(nèi)部審計(jì)部門未能發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用，內(nèi)部審計(jì)人員可能受到管理層的干預(yù)，無法獨(dú)立開展審計(jì)工作。內(nèi)部審計(jì)部門在審計(jì)過程中可能存在審計(jì)范圍狹窄、審計(jì)方法落后等問題，難以發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的重大錯(cuò)報(bào)和舞弊行為。4.2.2外部監(jiān)管漏洞瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為天業(yè)股份2013-2017年的審計(jì)機(jī)構(gòu)，在審計(jì)過程中存在嚴(yán)重失職行為。在2014-2017年期間，天業(yè)股份多次進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊且金額巨大，同時(shí)還存在信息違規(guī)披露等問題，但瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所卻未發(fā)現(xiàn)這一系列財(cái)務(wù)舞弊行為，連續(xù)對(duì)天業(yè)股份出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告。在對(duì)天業(yè)股份2017年度投資收益審計(jì)時(shí)，天業(yè)股份當(dāng)年投資收益2.98億，僅處置子公司深圳天盈實(shí)業(yè)有限公司一項(xiàng)業(yè)務(wù)就形成投資收益1.49億元，對(duì)當(dāng)年利潤(rùn)影響重大且涉及復(fù)雜的專業(yè)判斷。但瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在2017年總體審計(jì)策略底稿中將投資收益分類為“非重大賬戶”，在重大賬戶及認(rèn)定和重大流程評(píng)估底稿中，將投資收益列為“無重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)”、識(shí)別為“非重大賬戶”，未識(shí)別出該賬戶可能存在的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)天業(yè)股份2016年、2017年年報(bào)的審計(jì)過程中，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所也存在諸多問題。2017年11月，網(wǎng)絡(luò)媒體爆料和合資產(chǎn)管理（上海）有限公司兩起延期兌付資管計(jì)劃的最終融資方是天業(yè)股份，這一異常信息引發(fā)了市場(chǎng)的關(guān)注。然而，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所卻未在了解審計(jì)單位及其環(huán)境信息的審計(jì)底稿中對(duì)該信息進(jìn)行記錄，也未識(shí)別和評(píng)估出由此可能帶來的財(cái)務(wù)報(bào)表層次和認(rèn)定層次的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。天業(yè)股份于2016年推出對(duì)高層管理人員的股權(quán)激勵(lì)政策，這一與管理層報(bào)酬密切相關(guān)的因素可能成為舞弊的動(dòng)機(jī)因素，但瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所2016年度、2017年度“舞弊風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)查表”審計(jì)底稿中，未將其識(shí)別為舞弊的動(dòng)機(jī)因素。監(jiān)管部門在對(duì)天業(yè)股份的監(jiān)管過程中存在審查不充分的問題。監(jiān)管部門未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)天業(yè)股份的財(cái)務(wù)舞弊行為，對(duì)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)缺乏有效的監(jiān)督和審查。在天業(yè)股份的財(cái)務(wù)舞弊事件中，監(jiān)管部門未能充分利用現(xiàn)有的監(jiān)管手段和技術(shù)，對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行深入分析和審查，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的異常情況和潛在風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門在信息披露監(jiān)管方面也存在不足。天業(yè)股份存在未披露重大關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保、重大債務(wù)違約情況及重大訴訟和仲裁等問題，監(jiān)管部門未能及時(shí)督促公司履行信息披露義務(wù)，對(duì)公司的信息披露違規(guī)行為未能及時(shí)進(jìn)行查處和糾正。這使得投資者無法及時(shí)了解公司的真實(shí)情況，做出正確的投資決策，損害了投資者的利益。監(jiān)管部門對(duì)上市公司的監(jiān)管力度不夠，處罰措施相對(duì)較輕，難以對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為形成有效的威懾。證監(jiān)會(huì)對(duì)天業(yè)股份的處罰相對(duì)較輕，僅對(duì)天業(yè)股份處以60萬(wàn)元罰款，對(duì)主要高管共處以224萬(wàn)元罰款，并禁止其進(jìn)入證券市場(chǎng)10年或5年。這種處罰力度相對(duì)于天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊所帶來的巨大利益來說，顯得微不足道，難以對(duì)其他上市公司起到警示作用，也無法有效遏制財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。4.3需要（Need）因素分析4.3.1滿足業(yè)績(jī)承諾的壓力天業(yè)股份與控股股東天業(yè)集團(tuán)就重大資產(chǎn)重組簽訂了相關(guān)補(bǔ)償協(xié)議，其中約定天業(yè)集團(tuán)所享有的境外孫公司明加爾公司礦業(yè)權(quán)要在2014-2017年度達(dá)到一定收益。若未達(dá)到預(yù)測(cè)的凈利潤(rùn)，應(yīng)由天業(yè)集團(tuán)以此次交易中所認(rèn)購(gòu)的公司股份進(jìn)行全額補(bǔ)償。這一業(yè)績(jī)承諾給天業(yè)股份帶來了巨大的壓力。在2014年，國(guó)際黃金價(jià)格持續(xù)下跌并反彈波動(dòng)，這一市場(chǎng)變化直接導(dǎo)致明加爾公司黃金銷售收入大幅下降。黃金作為明加爾公司的主要產(chǎn)品，其價(jià)格的下跌使得公司的營(yíng)收受到嚴(yán)重影響。開采礦石硬度較高的礦段，導(dǎo)致黃金實(shí)際產(chǎn)量下降。產(chǎn)量的降低不僅使得公司的銷售收入進(jìn)一步減少，還導(dǎo)致實(shí)際每盎司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本較預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)上升，進(jìn)一步壓縮了公司的利潤(rùn)空間。當(dāng)年澳元兌人民幣匯率持續(xù)走低，形成了較大的匯兌損益，也對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生了不利影響。在如此嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)狀況下，明加爾公司的實(shí)際業(yè)績(jī)與業(yè)績(jī)承諾目標(biāo)相差甚遠(yuǎn)。為了避免天業(yè)集團(tuán)因業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)而進(jìn)行巨額股份補(bǔ)償，天業(yè)股份選擇了財(cái)務(wù)舞弊。通過錯(cuò)誤確認(rèn)存貨，連續(xù)三年少結(jié)轉(zhuǎn)營(yíng)業(yè)成本，從而虛增利潤(rùn)，以達(dá)到業(yè)績(jī)承諾的要求。這種行為雖然在短期內(nèi)掩蓋了公司的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，滿足了業(yè)績(jī)承諾，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，卻給公司帶來了更大的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。一旦財(cái)務(wù)舞弊行為被揭露，公司將面臨嚴(yán)重的法律后果和聲譽(yù)損失，投資者的信心也將受到極大打擊。4.3.2資金需求與融資壓力天業(yè)股份在經(jīng)營(yíng)過程中面臨著巨大的資金需求和融資壓力。從公司的業(yè)務(wù)布局來看，2016-2017年期間，天業(yè)股份進(jìn)行了一系列激進(jìn)的投資活動(dòng)，包括參與奇虎360私有化項(xiàng)目、認(rèn)購(gòu)信己投資合伙企業(yè)基金、涉足租賃業(yè)務(wù)以及在礦業(yè)領(lǐng)域的大量投資等。這些投資活動(dòng)需要大量的資金支持，使得公司的資金需求急劇增加。從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，截至2017年12月31日，天業(yè)股份總資產(chǎn)98.15億元，總負(fù)債80.67億元，凈資產(chǎn)17.35億元，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)82.19%，這表明公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)已經(jīng)非常沉重。公司的資金流動(dòng)性也面臨一定壓力，高度依賴外部籌資。從2015年下半年開始，公司因籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入呈現(xiàn)出相對(duì)高位的狀態(tài)，2014-2017年上半年間，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入從9.78億元增長(zhǎng)至23.08億元，反映出公司在經(jīng)營(yíng)過程中對(duì)外部資金的依賴程度不斷增加。在這種資金緊張的情況下，為了獲取更多的融資，滿足公司的資金需求，天業(yè)股份進(jìn)行了財(cái)務(wù)舞弊。通過虛增利潤(rùn)、隱瞞重大債務(wù)等手段，粉飾公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，制造公司經(jīng)營(yíng)良好、財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定的假象，以吸引投資者和債權(quán)人的信任，從而獲得更多的融資。在2014-2017年期間，天業(yè)股份通過多種手段虛增利潤(rùn)，使得公司的財(cái)務(wù)報(bào)表呈現(xiàn)出良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。公司隱瞞了39.78億元的未能清償?shù)牡狡谥卮髠鶆?wù)，以及涉案金額高達(dá)106.1億元的重大訴訟和仲裁案件，這些行為都是為了掩蓋公司真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，獲取更多的融資機(jī)會(huì)。4.4暴露（Exposure）因素分析4.4.1舞弊行為被發(fā)現(xiàn)的可能性天業(yè)股份的財(cái)務(wù)舞弊行為之所以長(zhǎng)期未被發(fā)現(xiàn)，與審計(jì)程序的缺陷密切相關(guān)。瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為天業(yè)股份的審計(jì)機(jī)構(gòu)，在審計(jì)過程中未能嚴(yán)格按照審計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行審計(jì)程序。在對(duì)天業(yè)股份2017年度投資收益審計(jì)時(shí)，天業(yè)股份當(dāng)年投資收益2.98億，僅處置子公司深圳天盈實(shí)業(yè)有限公司一項(xiàng)業(yè)務(wù)就形成投資收益1.49億元，對(duì)當(dāng)年利潤(rùn)影響重大且涉及復(fù)雜的專業(yè)判斷。但瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在2017年總體審計(jì)策略底稿中將投資收益分類為“非重大賬戶”，在重大賬戶及認(rèn)定和重大流程評(píng)估底稿中，將投資收益列為“無重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)”、識(shí)別為“非重大賬戶”，未識(shí)別出該賬戶可能存在的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。這種對(duì)重大賬戶的錯(cuò)誤判斷，使得審計(jì)程序未能針對(duì)投資收益賬戶的真實(shí)性和準(zhǔn)確性進(jìn)行充分的審計(jì)，從而為天業(yè)股份的財(cái)務(wù)舞弊行為提供了可乘之機(jī)。在對(duì)天業(yè)股份2016年、2017年年報(bào)的審計(jì)過程中，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所也存在諸多問題。2017年11月，網(wǎng)絡(luò)媒體爆料和合資產(chǎn)管理（上海）有限公司兩起延期兌付資管計(jì)劃的最終融資方是天業(yè)股份，這一異常信息引發(fā)了市場(chǎng)的關(guān)注。然而，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所卻未在了解審計(jì)單位及其環(huán)境信息的審計(jì)底稿中對(duì)該信息進(jìn)行記錄，也未識(shí)別和評(píng)估出由此可能帶來的財(cái)務(wù)報(bào)表層次和認(rèn)定層次的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。天業(yè)股份于2016年推出對(duì)高層管理人員的股權(quán)激勵(lì)政策，這一與管理層報(bào)酬密切相關(guān)的因素可能成為舞弊的動(dòng)機(jī)因素，但瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所2016年度、2017年度“舞弊風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)查表”審計(jì)底稿中，未將其識(shí)別為舞弊的動(dòng)機(jī)因素。這些審計(jì)程序的缺陷，使得瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)天業(yè)股份的財(cái)務(wù)舞弊行為，導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊行為得以持續(xù)進(jìn)行。天業(yè)股份內(nèi)部信息不對(duì)稱問題也使得財(cái)務(wù)舞弊行為難以被發(fā)現(xiàn)。公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善，管理層權(quán)力過大，內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)督機(jī)制薄弱，導(dǎo)致公司內(nèi)部各部門之間、管理層與員工之間信息溝通不暢。在財(cái)務(wù)信息披露方面，管理層可能會(huì)故意隱瞞或歪曲重要信息，使得其他部門和員工無法了解公司的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況。在天業(yè)股份的財(cái)務(wù)舞弊事件中，管理層通過虛增利潤(rùn)、隱瞞重大債務(wù)等手段，制造公司經(jīng)營(yíng)良好的假象，而公司內(nèi)部其他部門和員工由于信息不對(duì)稱，難以發(fā)現(xiàn)這些舞弊行為。外部投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)與天業(yè)股份之間也存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱。天業(yè)股份作為上市公司，其財(cái)務(wù)信息是投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)了解公司經(jīng)營(yíng)狀況的重要依據(jù)。然而，天業(yè)股份在財(cái)務(wù)信息披露方面存在不真實(shí)、不完整的問題，導(dǎo)致投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)無法獲取公司的真實(shí)財(cái)務(wù)信息。在天業(yè)股份未披露重大關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保、重大債務(wù)違約情況及重大訴訟和仲裁等信息，使得投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)在決策和監(jiān)管過程中缺乏準(zhǔn)確的信息支持，難以發(fā)現(xiàn)公司的財(cái)務(wù)舞弊行為。4.4.2對(duì)舞弊者的懲罰力度我國(guó)法律對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的懲罰力度相對(duì)較輕，這在一定程度上縱容了天業(yè)股份的財(cái)務(wù)舞弊行為。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊行為，通常處以罰款、警告等行政處罰，對(duì)相關(guān)責(zé)任人的處罰也相對(duì)較輕。在天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊事件中，證監(jiān)會(huì)對(duì)天業(yè)股份處以60萬(wàn)元罰款，對(duì)主要高管共處以224萬(wàn)元罰款，并禁止其進(jìn)入證券市場(chǎng)10年或5年。這種處罰力度相對(duì)于天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊所帶來的巨大利益來說，顯得微不足道。天業(yè)股份通過財(cái)務(wù)舞弊虛增利潤(rùn)，吸引了投資者的關(guān)注和信任，獲取了大量的融資，這些利益遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了其所面臨的罰款金額。較輕的懲罰力度難以對(duì)舞弊者形成有效的威懾。財(cái)務(wù)舞弊者在實(shí)施舞弊行為時(shí)，往往會(huì)對(duì)舞弊行為被發(fā)現(xiàn)后的懲罰成本進(jìn)行評(píng)估。如果懲罰成本較低，不足以抵消舞弊所帶來的收益，那么舞弊者就會(huì)有更大的動(dòng)力去實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為。在天業(yè)股份的案例中，舞弊者在實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為時(shí)，可能已經(jīng)考慮到了被發(fā)現(xiàn)后的懲罰成本，認(rèn)為罰款和市場(chǎng)禁入等處罰對(duì)其個(gè)人利益的影響較小，因此敢于鋌而走險(xiǎn)。這種較輕的懲罰力度也不利于維護(hù)資本市場(chǎng)的公平和公正。財(cái)務(wù)舞弊行為嚴(yán)重?fù)p害了投資者的利益，破壞了資本市場(chǎng)的正常秩序。如果對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為的懲罰力度不足，就無法有效地遏制財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生，使得資本市場(chǎng)中的其他參與者對(duì)市場(chǎng)失去信心，影響資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。五、天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊的影響5.1對(duì)投資者的影響天業(yè)股份的財(cái)務(wù)舞弊行為給投資者帶來了巨大的損失。在資本市場(chǎng)中，投資者主要依據(jù)上市公司披露的財(cái)務(wù)信息來評(píng)估公司的價(jià)值和發(fā)展前景，進(jìn)而做出投資決策。天業(yè)股份通過虛增利潤(rùn)、隱瞞重大債務(wù)和關(guān)聯(lián)交易等手段，制造出公司經(jīng)營(yíng)良好、財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定的假象，誤導(dǎo)了投資者的判斷。許多投資者基于天業(yè)股份虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表，認(rèn)為公司具有較高的投資價(jià)值，從而買入其股票。在2014-2017年期間，天業(yè)股份的股價(jià)在一定程度上受到了虛假財(cái)務(wù)信息的支撐，吸引了大量投資者的關(guān)注和買入。然而，當(dāng)2018年1月3日天業(yè)股份公告控股股東天業(yè)集團(tuán)股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)構(gòu)成違約，其資金鏈危機(jī)逐漸暴露，以及后續(xù)證監(jiān)會(huì)介入調(diào)查并查明其財(cái)務(wù)舞弊行為后，公司股價(jià)大幅下跌。2018年4月28日，ST天業(yè)發(fā)布《2017年財(cái)務(wù)報(bào)表》之后，審計(jì)機(jī)構(gòu)出具了“無法表示意見”的審計(jì)意見，引起監(jiān)管層的關(guān)注，上交所隨即下達(dá)年報(bào)事后審核問詢函。此后，ST天業(yè)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，股價(jià)曾經(jīng)連續(xù)26個(gè)跌停，累計(jì)跌去70%，投資者深度被套。那些基于虛假財(cái)務(wù)信息買入天業(yè)股份股票的投資者，在股價(jià)暴跌后，資產(chǎn)大幅縮水，遭受了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。財(cái)務(wù)舞弊還導(dǎo)致投資者對(duì)天業(yè)股份的信心受到極大打擊。投資者在發(fā)現(xiàn)自己被虛假財(cái)務(wù)信息誤導(dǎo)后，對(duì)公司的信任度急劇下降，不僅對(duì)天業(yè)股份未來的發(fā)展失去信心，也對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)的誠(chéng)信環(huán)境產(chǎn)生懷疑。這種信心的喪失使得投資者在未來的投資決策中變得更加謹(jǐn)慎，甚至可能導(dǎo)致部分投資者退出資本市場(chǎng)，影響資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。許多投資者因天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊遭受損失后，選擇通過法律途徑維護(hù)自己的權(quán)益。根據(jù)最高法院司法解釋的規(guī)定，從2014年年報(bào)披露之日即2015年4月2日起至2018年5月2日之間買入，并且從2018年5月3日被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查之日起是否賣出，都具有向ST天業(yè)索賠的權(quán)利。2021年9月15日，謝保平律師團(tuán)隊(duì)收到58位天業(yè)股份投資者訴濟(jì)南高新虛假陳述案件的法院判決書，法院判決濟(jì)南高新賠償58位投資者共計(jì)5243987.8元。這些法律訴訟不僅耗費(fèi)了投資者大量的時(shí)間和精力，也增加了投資者的維權(quán)成本。5.2對(duì)公司自身的影響天業(yè)股份的財(cái)務(wù)舞弊行為對(duì)其自身聲譽(yù)造成了極其嚴(yán)重的損害。一旦財(cái)務(wù)舞弊行為被曝光，公司在市場(chǎng)中的形象瞬間崩塌，其在投資者、合作伙伴、客戶以及社會(huì)公眾心中的信譽(yù)度急劇下降。在資本市場(chǎng)，信譽(yù)是上市公司的生命線，良好的信譽(yù)能夠吸引投資者的關(guān)注和信任，為公司的發(fā)展提供穩(wěn)定的資金支持。然而，天業(yè)股份的財(cái)務(wù)舞弊行為使得投資者對(duì)其失去信心，合作伙伴對(duì)其產(chǎn)生質(zhì)疑，客戶對(duì)其產(chǎn)品和服務(wù)的認(rèn)可度降低。曾經(jīng)與天業(yè)股份有合作意向的企業(yè)，在得知其財(cái)務(wù)舞弊行為后，紛紛取消合作計(jì)劃；一些長(zhǎng)期合作的客戶也因?qū)镜男湃挝C(jī)，選擇轉(zhuǎn)向其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。天業(yè)股份的股價(jià)在財(cái)務(wù)舞弊行為曝光后出現(xiàn)了暴跌。2018年1月3日，天業(yè)股份公告控股股東天業(yè)集團(tuán)股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)構(gòu)成違約，其資金鏈危機(jī)逐漸暴露，以及后續(xù)證監(jiān)會(huì)介入調(diào)查并查明其財(cái)務(wù)舞弊行為后，公司股價(jià)一路狂跌。2018年4月28日，ST天業(yè)發(fā)布《2017年財(cái)務(wù)報(bào)表》之后，審計(jì)機(jī)構(gòu)出具了“無法表示意見”的審計(jì)意見，引起監(jiān)管層的關(guān)注，上交所隨即下達(dá)年報(bào)事后審核問詢函。此后，ST天業(yè)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，股價(jià)曾經(jīng)連續(xù)26個(gè)跌停，累計(jì)跌去70%，投資者深度被套。股價(jià)的暴跌不僅使投資者遭受了巨大損失，也嚴(yán)重影響了公司的市值和市場(chǎng)價(jià)值。公司的市值大幅縮水，這意味著公司在資本市場(chǎng)上的融資能力和擴(kuò)張能力受到極大限制，公司的發(fā)展陷入困境。財(cái)務(wù)舞弊還導(dǎo)致天業(yè)股份的經(jīng)營(yíng)陷入了困境。由于公司聲譽(yù)受損，市場(chǎng)份額下降，客戶流失，公司的銷售收入和利潤(rùn)大幅減少。公司的資金鏈也因財(cái)務(wù)舞弊和股價(jià)暴跌而變得更加緊張，資金流動(dòng)性嚴(yán)重不足。公司在2017年12月31日時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率就已高達(dá)82.19%，財(cái)務(wù)舞弊行為曝光后，公司的債務(wù)問題進(jìn)一步凸顯，償債壓力增大。公司的貸款難度增加，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)其信用評(píng)級(jí)降低，減少或停止了對(duì)其貸款支持。公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響，項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度放緩，員工士氣低落，企業(yè)的發(fā)展面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。天業(yè)股份及相關(guān)責(zé)任人還受到了法律的制裁。2019年10月21日，證監(jiān)會(huì)對(duì)天業(yè)股份及管理層做出處罰，對(duì)天業(yè)股份處以60萬(wàn)元罰款，對(duì)主要高管共處以224萬(wàn)元罰款，并禁止其進(jìn)入證券市場(chǎng)10年或5年。公司相關(guān)責(zé)任人還可能面臨投資者的民事訴訟，需要承擔(dān)相應(yīng)的民事賠償責(zé)任。這些法律制裁不僅給公司和相關(guān)責(zé)任人帶來了經(jīng)濟(jì)損失，也對(duì)公司的管理層和員工產(chǎn)生了巨大的心理壓力，影響了公司的正常運(yùn)營(yíng)和發(fā)展。5.3對(duì)資本市場(chǎng)的影響天業(yè)股份的財(cái)務(wù)舞弊行為嚴(yán)重破壞了資本市場(chǎng)的秩序。資本市場(chǎng)的正常運(yùn)行依賴于上市公司真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的信息披露，只有這樣，投資者才能基于準(zhǔn)確的信息做出合理的投資決策，市場(chǎng)資源才能得到有效配置。然而，天業(yè)股份通過虛增利潤(rùn)、隱瞞重大債務(wù)和關(guān)聯(lián)交易等手段，向市場(chǎng)傳遞了虛假的財(cái)務(wù)信息，誤導(dǎo)了投資者的決策，擾亂了市場(chǎng)的正常秩序。在天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊行為被曝光之前，其虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表使得投資者對(duì)公司的價(jià)值和發(fā)展前景產(chǎn)生了錯(cuò)誤的判斷，導(dǎo)致市場(chǎng)資金流向該公司，而真正具有投資價(jià)值的公司卻可能因資金不足而無法獲得發(fā)展機(jī)會(huì)，這使得資本市場(chǎng)的資源配置效率降低，破壞了市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。財(cái)務(wù)舞弊行為還降低了資本市場(chǎng)的公信力。資本市場(chǎng)的公信力是投資者對(duì)市場(chǎng)的信任基礎(chǔ)，是市場(chǎng)健康發(fā)展的重要保障。天業(yè)股份的財(cái)務(wù)舞弊事件引發(fā)了投資者對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)的信任危機(jī)，使投資者對(duì)上市公司披露的財(cái)務(wù)信息產(chǎn)生懷疑，對(duì)資本市場(chǎng)的信心受到嚴(yán)重打擊。當(dāng)投資者發(fā)現(xiàn)自己可能被虛假財(cái)務(wù)信息誤導(dǎo)時(shí)，他們會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)的有效性和公正性產(chǎn)生質(zhì)疑，進(jìn)而減少對(duì)資本市場(chǎng)的投資。這不僅會(huì)影響資本市場(chǎng)的資金供給，還會(huì)阻礙資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，降低資本市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。天業(yè)股份財(cái)務(wù)舞弊事件對(duì)同行業(yè)公司也產(chǎn)生了負(fù)面影響。在資本市場(chǎng)中，同行業(yè)公司之間存在著競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系和相互影響。天業(yè)股份作為行業(yè)內(nèi)的上市公司，其財(cái)務(wù)舞弊行為引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)整個(gè)行業(yè)的關(guān)注和質(zhì)疑，導(dǎo)致同行業(yè)公司的聲譽(yù)也受到一定程度的損害。投資者可能會(huì)對(duì)同行業(yè)其他公司的財(cái)務(wù)信息產(chǎn)生懷疑，增加對(duì)這些公司的投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，從而影響同行業(yè)公司的融資難度和成本。同行業(yè)公司可能需要花費(fèi)更多的時(shí)間和精力來向投資者證明其財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠性，這對(duì)同行業(yè)公司的發(fā)展造成了一定的阻礙。六、基于GONE理論的財(cái)務(wù)舞弊防范對(duì)策6.1遏制貪婪：加強(qiáng)職業(yè)道德與誠(chéng)信建設(shè)6.1.1強(qiáng)化管理層職業(yè)道德教育企業(yè)應(yīng)將管理層職業(yè)道德教育納入日常培訓(xùn)體系，定期組織培訓(xùn)活動(dòng)。培訓(xùn)內(nèi)容不僅要涵蓋職業(yè)道德規(guī)范、法律法規(guī)等基礎(chǔ)知識(shí)，還應(yīng)結(jié)合實(shí)際案例進(jìn)行深入分析，通過剖析天業(yè)股份等財(cái)務(wù)舞弊案例，讓管理層深刻認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)舞弊行為的嚴(yán)重后果，包括對(duì)企業(yè)、投資者以及自身職業(yè)生涯的巨大損害。邀請(qǐng)行業(yè)專家、監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員進(jìn)行授課，分享最新的行業(yè)動(dòng)態(tài)和監(jiān)管要求，增強(qiáng)管理層的職業(yè)道德意識(shí)和法律意識(shí)。建立健全管理層職業(yè)道德考核機(jī)制，將職業(yè)道德表現(xiàn)納入績(jī)效考核體系?？己酥笜?biāo)應(yīng)包括遵守職業(yè)道德規(guī)范的情況、誠(chéng)信行為表現(xiàn)、對(duì)企業(yè)價(jià)值觀的踐行程度等。對(duì)職業(yè)道德表現(xiàn)優(yōu)秀的管理層給予表彰和獎(jiǎng)勵(lì)，如頒發(fā)榮譽(yù)證書、給予獎(jiǎng)金或晉升機(jī)會(huì)等；對(duì)違反職業(yè)道德的管理層進(jìn)行嚴(yán)肅處理，包括警告、罰款、降職甚至解除勞動(dòng)合同等。通過明確的獎(jiǎng)懲機(jī)制，激勵(lì)管理層遵守職業(yè)道德，自覺抵制貪婪的誘惑。6.1.2構(gòu)建誠(chéng)信企業(yè)文化企業(yè)應(yīng)明確誠(chéng)信價(jià)值觀，并將其融入企業(yè)的使命、愿景和戰(zhàn)略規(guī)劃中。通過制定誠(chéng)信準(zhǔn)則、企業(yè)道德規(guī)范等文件，明確規(guī)定員工在工作中的行為準(zhǔn)則和道德要求，使誠(chéng)信理念深入人心。阿里巴巴以“客戶第一、團(tuán)隊(duì)合作、擁抱變化、誠(chéng)信、激情、敬業(yè)”為價(jià)值觀，其中誠(chéng)信處于核心地位。公司通過各種渠道向員工宣傳誠(chéng)信價(jià)值觀，要求員工在與客戶、合作伙伴的交往中始終秉持誠(chéng)信原則，贏得了良好的市場(chǎng)聲譽(yù)。加強(qiáng)誠(chéng)信文化的宣傳與教育，通過內(nèi)部培訓(xùn)、宣傳欄、企業(yè)文化活動(dòng)等多種形式，向全體員工傳播誠(chéng)信理念。組織誠(chéng)信主題的培訓(xùn)課程，邀請(qǐng)專家學(xué)者進(jìn)行講座，提高員工對(duì)誠(chéng)信重要性的認(rèn)識(shí)；在公司內(nèi)部設(shè)置宣傳欄，展示誠(chéng)信事跡和案例，營(yíng)造誠(chéng)信氛圍；開展誠(chéng)信文化活動(dòng)，如誠(chéng)信演講比賽、誠(chéng)信征文活動(dòng)等，激發(fā)員工參與誠(chéng)信文化建設(shè)的積極性。通過這些宣傳與教育活動(dòng)，使誠(chéng)信文化成為企業(yè)的核心文化，引導(dǎo)員工在工作中自覺遵守誠(chéng)信原則。6.2減少機(jī)會(huì)：完善公司治理與外部監(jiān)管6.2.1優(yōu)化公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)是完善公司內(nèi)部治理的重要基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)通過多種方式降低股權(quán)集中度，引入多元化的股東，以增強(qiáng)股東之間的制衡機(jī)制。對(duì)于像天業(yè)股份這樣股權(quán)高度集中的公司，可以適當(dāng)減持控股股東的股份，同時(shí)吸引戰(zhàn)略投資者、機(jī)構(gòu)投資者等加入，使股權(quán)結(jié)構(gòu)更加合理。通過引入戰(zhàn)略投資者，不僅可以增加公司的資金實(shí)力，還能借助其豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和資源，為公司的發(fā)展提供有益的建議和支持。戰(zhàn)略投資者可以在公司的戰(zhàn)略決策、經(jīng)營(yíng)管理等方面發(fā)揮積極作用，對(duì)控股股東和管理層的行為形成有效的監(jiān)督和制約。增強(qiáng)董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性是提升公司內(nèi)部監(jiān)督效能的關(guān)鍵。在董事會(huì)的構(gòu)成上，應(yīng)適當(dāng)增加獨(dú)立董事的比例，確保獨(dú)立董事能夠真正發(fā)揮監(jiān)督和制衡作用。獨(dú)立董事應(yīng)具備豐富的專業(yè)知識(shí)和獨(dú)立的判斷能力，不受公司控股股東和管理層的影響。在公司重大決策過程中，獨(dú)立董事能夠從獨(dú)立、客觀的角度出發(fā)，對(duì)決策的合理性和合法性進(jìn)行審查，提出獨(dú)立的意見和建議，避免公司決策受到控股股東或管理層的不當(dāng)影響。監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性也不容忽視。應(yīng)選拔具有專業(yè)知識(shí)和豐富經(jīng)驗(yàn)的人員擔(dān)任監(jiān)事會(huì)成員，確保監(jiān)事會(huì)能夠獨(dú)立、有效地開展監(jiān)督工作。監(jiān)事會(huì)成員應(yīng)具備財(cái)務(wù)、審計(jì)、法律等方面的專業(yè)知識(shí)，能夠?qū)镜呢?cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和內(nèi)部控制進(jìn)行深入的監(jiān)督和審查。同時(shí)，要明確監(jiān)事會(huì)的職責(zé)和權(quán)限，賦予監(jiān)事會(huì)更大的監(jiān)督權(quán)力，使其能夠?qū)Χ聲?huì)和管理層的行為進(jìn)行全面、有效的監(jiān)督。在發(fā)現(xiàn)公司存在違規(guī)行為或潛在風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，監(jiān)事會(huì)應(yīng)及時(shí)提出整改意見，并監(jiān)督整改措施的落實(shí)情況。完善內(nèi)部控制制度是防范財(cái)務(wù)舞弊的重要防線。企業(yè)應(yīng)建立健全內(nèi)部控制體系，明確各部門和崗位的職責(zé)權(quán)限，規(guī)范業(yè)務(wù)流程和審批程序，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)督。在財(cái)務(wù)審批方面，應(yīng)建立嚴(yán)格的審批制度，明確審批權(quán)限和審批流程，實(shí)行多級(jí)審批制度，避免一人獨(dú)大的情況發(fā)生。加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)和管理，提高其業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德素質(zhì)，確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)充分發(fā)揮其監(jiān)督作用，定期對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況、內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況進(jìn)行審計(jì)和評(píng)估。內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)具備獨(dú)立性和專業(yè)性，能夠獨(dú)立開展審計(jì)工作，不受公司管理層的干預(yù)。通過內(nèi)部審計(jì)，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)，提出改進(jìn)建議，促進(jìn)公司內(nèi)部控制制度的不斷完善。6.2.2加強(qiáng)外部監(jiān)管力度審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)保持高度的獨(dú)立性和專業(yè)性，嚴(yán)格按照審計(jì)準(zhǔn)則開展審計(jì)工作。在審計(jì)過程中，要充分了解被審計(jì)單位的經(jīng)營(yíng)狀況、內(nèi)部控制制度以及行業(yè)特點(diǎn)，識(shí)別可能存在的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)和舞弊風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)天業(yè)股份的審計(jì)中，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所未能充分識(shí)別其舞弊風(fēng)險(xiǎn)因素，導(dǎo)致未能發(fā)現(xiàn)其財(cái)務(wù)舞弊行為。因此，審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)被審計(jì)單位的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)嵤└釉敿?xì)和深入的審計(jì)程序，如增加審計(jì)樣本量、擴(kuò)大審計(jì)范圍、實(shí)施更多的實(shí)質(zhì)性測(cè)試等。審計(jì)機(jī)構(gòu)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)審計(jì)人員的培訓(xùn)和管理，提高審計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)道德水平。審計(jì)人員應(yīng)具備扎實(shí)的專業(yè)知識(shí)和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，能夠熟練運(yùn)用審計(jì)技術(shù)和方法，準(zhǔn)確判斷財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和合規(guī)性。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)審計(jì)人員的職業(yè)道德教育，使其遵守職業(yè)道德規(guī)范，保持獨(dú)立性和客觀性，不被利益所誘惑，確保審計(jì)工作的質(zhì)量和公正性。監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)上市公司的日常監(jiān)管，建立健全常態(tài)化的監(jiān)管機(jī)制，增加監(jiān)管的頻率和深度。通過定期檢查、不定期抽查等方式，對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況、信息披露、公司治理等方面進(jìn)行全面的監(jiān)督和審查。在監(jiān)管過程中，要充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)手段，如大數(shù)據(jù)分析、人工智能等，對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常情況和潛在風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)信息披露的監(jiān)管，要求上市公司嚴(yán)格按照法律法規(guī)和監(jiān)管要求，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露財(cái)務(wù)信息和其他重要信息。對(duì)于信息披露違規(guī)的上市公司，要加大處罰力度，提高其違規(guī)成本。在天業(yè)股份的案例中，公司存在未披露重大關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保等信息的問題，監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)這類信息披露違規(guī)行為的監(jiān)管，確保投資者能夠及時(shí)、準(zhǔn)確地獲取公司的真實(shí)信息，做出合理的投資決策。加大對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為的處罰力度是遏制財(cái)務(wù)舞弊的重要手段。監(jiān)管部門應(yīng)完善相關(guān)法律法規(guī)，提高對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為的處罰標(biāo)準(zhǔn)，增加舞弊者的違法成本。對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊的上市公司，不僅要給予高額罰款，還要對(duì)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行嚴(yán)厲的處罰，包括市場(chǎng)禁入、刑事處罰等。通過嚴(yán)厲的處罰，形成強(qiáng)大的威懾力，使企業(yè)和相關(guān)人員不敢輕易實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為。監(jiān)管部門還應(yīng)加強(qiáng)與司法機(jī)關(guān)的協(xié)作配合，建立健全聯(lián)合執(zhí)法機(jī)制，形成監(jiān)管合力。對(duì)于涉嫌犯罪的財(cái)務(wù)舞弊行為，要及時(shí)移送司法機(jī)關(guān)處理，依法追究其刑事責(zé)任。通過加強(qiáng)司法介入，提高對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為的打擊力度，維護(hù)資本市場(chǎng)的公平、公正和透明。6.3降低需要：合理規(guī)劃經(jīng)營(yíng)與融資策略6.3.1科學(xué)制定業(yè)績(jī)目標(biāo)與經(jīng)營(yíng)計(jì)劃企業(yè)應(yīng)充分考慮自身的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)環(huán)境，制定科學(xué)合理的業(yè)績(jī)目標(biāo)。在制定業(yè)績(jī)目標(biāo)時(shí)，要綜合分析企業(yè)的歷史業(yè)績(jī)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況等因素，確保業(yè)績(jī)目標(biāo)既具有挑戰(zhàn)性，又具有可實(shí)現(xiàn)性。企業(yè)可以參考行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)的業(yè)績(jī)水平，結(jié)合自身的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，制定出符合自身發(fā)展的業(yè)績(jī)目標(biāo)。要避免制定過高或不切實(shí)際的業(yè)績(jī)目標(biāo)，以免給企業(yè)帶來過大的業(yè)績(jī)壓力，引發(fā)財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)。在天業(yè)股份的案例中，由于公司與控股股東簽訂的業(yè)績(jī)承諾過高，在市場(chǎng)環(huán)境不利的情況下，公司為了達(dá)到業(yè)績(jī)承諾而選擇了財(cái)務(wù)舞弊。因此，企業(yè)應(yīng)引以為戒，制定合理的業(yè)績(jī)目標(biāo)。企業(yè)還應(yīng)制定詳細(xì)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，將業(yè)績(jī)目標(biāo)分解為具體的經(jīng)營(yíng)任務(wù)和指標(biāo)，并落實(shí)到各個(gè)部門和崗位。經(jīng)營(yíng)計(jì)劃應(yīng)包括市場(chǎng)拓展、產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、成本控制等方面的內(nèi)容，明確各部門和崗位的職責(zé)和任務(wù)，確保企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠有序進(jìn)行。要建立有效的監(jiān)督和考核機(jī)制，對(duì)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的執(zhí)行情況進(jìn)行定期跟蹤和評(píng)估，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并采取措施加以解決。通過科學(xué)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和有效的執(zhí)行，企業(yè)能夠提高經(jīng)營(yíng)效率和管理水平，增強(qiáng)盈利能力，從而降低因業(yè)績(jī)壓力而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)。6.3.2拓寬融資渠道，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)企業(yè)應(yīng)積極探索多元化的融資方式，降低對(duì)單一融資渠道的依賴。除了傳統(tǒng)的銀行貸款、股權(quán)融資等方式外，還可以考慮發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化、引入戰(zhàn)略投資者等融資方式。發(fā)行債券可以為企業(yè)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來源，資產(chǎn)證券化可以將企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可流通的證券，拓寬融資渠道。引入戰(zhàn)略投資者不僅可以為企業(yè)帶來資金，還可以借助其豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和資源，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。在融資過程中，企業(yè)應(yīng)充分考慮自身的資金需求和償債能力，合理安排融資規(guī)模和期限，避免過度融資導(dǎo)致債務(wù)負(fù)擔(dān)過重。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展規(guī)劃，制定合理的融資計(jì)劃，明確融資的用途和還款來源，確保融資活動(dòng)的安全性和可持續(xù)性。企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的溝通與合作，建立良好的銀企關(guān)系，爭(zhēng)取更優(yōu)惠的融資條件和更多的融資支持。優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)也是降低企業(yè)融資壓力的重要措施。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理確定股權(quán)融資和債務(wù)融資的比例，使資本結(jié)構(gòu)達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)，可以適當(dāng)增加股權(quán)融資的比例，降低債務(wù)融資的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、盈利能力較強(qiáng)的企業(yè)，可以適當(dāng)增加債務(wù)融資的比例，充分利用財(cái)務(wù)杠桿的作用，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)資本結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)管理，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的變化，及時(shí)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，確保企業(yè)的財(cái)務(wù)穩(wěn)定。6.4完善暴露：加大舞弊查處與懲罰力度6.4.1提高舞弊行為的發(fā)現(xiàn)概率在當(dāng)今數(shù)字化時(shí)代，應(yīng)充分利用大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)，提升審計(jì)效率和發(fā)現(xiàn)舞弊的能力。大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠?qū)Ａ康呢?cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、整理和分析，挖掘數(shù)據(jù)之間的潛在關(guān)系和異常模式。通過建立大數(shù)據(jù)分析模型，可以對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和比對(duì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常的交易行為和財(cái)務(wù)指標(biāo)波動(dòng)。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)可以對(duì)企業(yè)的銷售數(shù)據(jù)、采購(gòu)數(shù)據(jù)、資金流水等進(jìn)行關(guān)聯(lián)分析，若發(fā)現(xiàn)某一時(shí)期內(nèi)企業(yè)的銷售收入大幅增長(zhǎng)，但銷售成本卻未相應(yīng)增加，或者資金流向出現(xiàn)異常，如頻繁向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移資金等，這些都可能是財(cái)務(wù)舞弊的信號(hào)。人工智能技術(shù)則可以通過