期貨從業(yè)人員資格歷年真題答案2024

期貨從業(yè)人員資格歷年真題答案匯總20241.期貨市場的主要功能之一是（）。A.降低風(fēng)險B.價格發(fā)現(xiàn)C.規(guī)避風(fēng)險D.消滅風(fēng)險答案：BC。期貨市場有兩大主要功能，價格發(fā)現(xiàn)是指在期貨市場通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運(yùn)行機(jī)制，形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性價格的過程；規(guī)避風(fēng)險功能是通過套期保值實(shí)現(xiàn)的，所以選BC。風(fēng)險只能降低和轉(zhuǎn)移，不能消滅，A選項(xiàng)表述不準(zhǔn)確，D選項(xiàng)錯誤。2.下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣B.使期貨合約具有很強(qiáng)的市場流動性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程答案：C。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化便利了期貨合約的連續(xù)買賣，使期貨合約具有很強(qiáng)的市場流動性，也簡化了交易過程，降低了交易成本，而不是增加交易成本，所以選C。3.目前，我國上海期貨交易所上市的期貨品種有（）。A.銅B.天然橡膠C.黃金D.豆粕答案：ABC。上海期貨交易所上市的品種有銅、天然橡膠、黃金等；豆粕是大連商品交易所上市的品種，所以選ABC。4.期貨交易所的職能不包括（）。A.提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格C.制定并實(shí)施期貨市場制度與交易規(guī)則D.監(jiān)控市場風(fēng)險答案：B。期貨交易所的職能包括提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)；制定并實(shí)施期貨市場制度與交易規(guī)則；監(jiān)控市場風(fēng)險等。會員資格的轉(zhuǎn)讓是會員之間的事情，不是期貨交易所的職能，所以選B。5.以下屬于期貨公司職能的是（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險C.為客戶提供期貨市場信息，進(jìn)行期貨交易咨詢D.擔(dān)保交易履約答案：ABC。期貨公司的職能有根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約；對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險；為客戶提供期貨市場信息，進(jìn)行期貨交易咨詢等。擔(dān)保交易履約是期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能，不是期貨公司的職能，所以選ABC。6.下列關(guān)于套期保值的說法，正確的有（）。A.套期保值的目的是規(guī)避價格波動風(fēng)險B.套期保值的效果取決于基差的變動C.套期保值可以完全消除風(fēng)險D.套期保值就是用期貨合約代替現(xiàn)貨交易答案：AB。套期保值的目的是規(guī)避價格波動風(fēng)險，其效果取決于基差的變動，基差的變化會影響套期保值的盈虧。套期保值不能完全消除風(fēng)險，只能降低風(fēng)險，C選項(xiàng)錯誤；套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場進(jìn)行相反的操作，而不是用期貨合約代替現(xiàn)貨交易，D選項(xiàng)錯誤，所以選AB。7.基差的計(jì)算公式為（）。A.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格B.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格C.基差=遠(yuǎn)期價格-近期價格D.基差=近期價格-遠(yuǎn)期價格答案：B?；钍悄骋惶囟ǖ攸c(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差，基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格，所以選B。8.某企業(yè)利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值，當(dāng)基差從-100元/噸變?yōu)?300元/噸時，（）。A.有凈虧損，且虧損額不斷擴(kuò)大B.有凈盈利，且盈利額不斷擴(kuò)大C.有凈虧損，且虧損額不變D.有凈盈利，且盈利額不變答案：A。賣出套期保值時，基差走弱，有凈虧損，且虧損額不斷擴(kuò)大。基差從-100元/噸變?yōu)?300元/噸，基差數(shù)值變小，即基差走弱，所以選A。9.期貨投機(jī)者的作用不包括（）。A.承擔(dān)價格風(fēng)險B.促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)C.減緩價格波動D.保證期貨市場的流動性答案：C。期貨投機(jī)者承擔(dān)價格風(fēng)險，他們的交易行為促進(jìn)了價格發(fā)現(xiàn)，也保證了期貨市場的流動性。但投機(jī)者在市場上的逐利行為可能會加劇價格波動，而不是減緩價格波動，所以選C。10.以下屬于期貨套利方式的有（）。A.跨期套利B.跨品種套利C.跨市場套利D.期現(xiàn)套利答案：ABCD。期貨套利方式主要包括跨期套利（同一市場、同一品種不同交割月份合約間的套利）、跨品種套利（相關(guān)聯(lián)的不同品種合約間的套利）、跨市場套利（不同市場相同品種合約間的套利）、期現(xiàn)套利（期貨市場和現(xiàn)貨市場間的套利），所以選ABCD。11.下列關(guān)于牛市套利的說法，正確的是（）。A.當(dāng)市場出現(xiàn)供給過剩，需求相對不足時，一般來說，較近月份的合約價格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價格的下降幅度B.在正向市場上，牛市套利的損失相對有限而獲利的潛力巨大C.在反向市場上，牛市套利的損失相對有限而獲利的潛力巨大D.在正向市場上，牛市套利的損失巨大而獲利的潛力有限答案：ABC。當(dāng)市場出現(xiàn)供給過剩，需求相對不足時，較近月份的合約價格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價格的下降幅度。在正向市場上進(jìn)行牛市套利，價差縮小盈利，價差擴(kuò)大虧損，損失相對有限而獲利的潛力巨大；在反向市場上進(jìn)行牛市套利，價差擴(kuò)大盈利，損失也相對有限而獲利潛力巨大，所以選ABC。12.以下不屬于期貨期權(quán)合約的基本要素的是（）。A.合約到期日B.權(quán)利金C.執(zhí)行價格D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格答案：D。期貨期權(quán)合約的基本要素包括合約到期日、權(quán)利金、執(zhí)行價格等。標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格是不斷變化的市場變量，不是期貨期權(quán)合約的基本要素，所以選D。13.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為C，執(zhí)行價格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為（）時，該投資者不賠不賺。A.X+CB.X-CC.C-XD.C答案：B。對于看跌期權(quán)買方，損益平衡點(diǎn)為執(zhí)行價格減去期權(quán)費(fèi)，即當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為X-C時，該投資者不賠不賺，所以選B。14.以下關(guān)于期貨期權(quán)的說法，正確的是（）。A.期貨期權(quán)的標(biāo)的物是期貨合約B.美式期權(quán)的買方只能在到期日行權(quán)C.歐式期權(quán)的買方可以在到期日或之前的任何一個交易日行權(quán)D.期貨期權(quán)交易的是期貨合約的買賣權(quán)答案：AD。期貨期權(quán)的標(biāo)的物是期貨合約，交易的是期貨合約的買賣權(quán)。美式期權(quán)的買方可以在到期日或之前的任何一個交易日行權(quán)；歐式期權(quán)的買方只能在到期日行權(quán)，所以BC錯誤，選AD。15.下列關(guān)于利率期貨的說法，正確的有（）。A.利率期貨以債券類證券為標(biāo)的物B.利率期貨價格與市場利率呈反向變動關(guān)系C.利率期貨可以用來規(guī)避利率波動風(fēng)險D.利率期貨按標(biāo)的期限可分為短期利率期貨和長期利率期貨答案：ABCD。利率期貨以債券類證券為標(biāo)的物，其價格與市場利率呈反向變動關(guān)系，投資者可以利用利率期貨來規(guī)避利率波動風(fēng)險，按標(biāo)的期限可分為短期利率期貨和長期利率期貨，所以選ABCD。16.短期利率期貨合約的標(biāo)的物主要有（）。A.短期國庫券B.商業(yè)票據(jù)C.歐洲美元定期存款D.中長期國債答案：ABC。短期利率期貨合約的標(biāo)的物主要有短期國庫券、商業(yè)票據(jù)、歐洲美元定期存款等；中長期國債是長期利率期貨的標(biāo)的物，所以選ABC。17.外匯期貨交易一般可分為（）。A.外匯套期保值交易B.外匯投機(jī)交易C.外匯套利交易D.外匯掉期交易答案：ABC。外匯期貨交易一般可分為外匯套期保值交易、外匯投機(jī)交易、外匯套利交易。外匯掉期交易是指將幣種相同、金額相同但方向相反、交割期限不同的兩筆或兩筆以上的外匯交易結(jié)合起來進(jìn)行的交易，不屬于外匯期貨交易的分類，所以選ABC。18.以下關(guān)于股指期貨的說法，正確的是（）。A.股指期貨以股票指數(shù)為標(biāo)的物B.股指期貨采用現(xiàn)金交割方式C.股指期貨可以用來規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險D.股指期貨的交易對象是股票答案：ABC。股指期貨以股票指數(shù)為標(biāo)的物，采用現(xiàn)金交割方式，投資者可以利用股指期貨規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。股指期貨的交易對象是股票指數(shù)，不是股票，所以D錯誤，選ABC。19.期貨市場的風(fēng)險具有（）的特征。A.風(fēng)險存在的客觀性B.風(fēng)險因素的放大性C.風(fēng)險與機(jī)會的共生性D.風(fēng)險的可防范性答案：ABCD。期貨市場的風(fēng)險具有風(fēng)險存在的客觀性（期貨市場是市場經(jīng)濟(jì)的組成部分，風(fēng)險是客觀存在的）、風(fēng)險因素的放大性（期貨交易的杠桿效應(yīng)等會放大風(fēng)險）、風(fēng)險與機(jī)會的共生性（有風(fēng)險也意味著有獲利機(jī)會）、風(fēng)險的可防范性（可以通過一些措施來降低風(fēng)險）等特征，所以選ABCD。20.期貨市場風(fēng)險的成因主要有（）。A.價格波動B.保證金交易的杠桿效應(yīng)C.交易者的非理性投機(jī)D.市場機(jī)制不健全答案：ABCD。價格波動會使期貨交易產(chǎn)生盈虧不確定性；保證金交易的杠桿效應(yīng)放大了收益和風(fēng)險；交易者的非理性投機(jī)可能導(dǎo)致市場異常波動；市場機(jī)制不健全，如監(jiān)管不完善等也會引發(fā)風(fēng)險，所以選ABCD。21.期貨公司的風(fēng)險管理制度主要包括（）。A.保證金制度B.每日無負(fù)債結(jié)算制度C.風(fēng)險準(zhǔn)備金制度D.強(qiáng)行平倉制度答案：ABCD。期貨公司的風(fēng)險管理制度包括保證金制度（要求客戶繳納一定比例保證金）、每日無負(fù)債結(jié)算制度（每日結(jié)算盈虧并及時調(diào)整保證金賬戶）、風(fēng)險準(zhǔn)備金制度（提取一定資金應(yīng)對風(fēng)險）、強(qiáng)行平倉制度（當(dāng)客戶保證金不足時強(qiáng)行平倉）等，所以選ABCD。22.下列關(guān)于期貨交易所風(fēng)險控制的說法，正確的有（）。A.交易所可以通過調(diào)整保證金比例來控制風(fēng)險B.交易所可以通過限制持倉量來控制風(fēng)險C.交易所可以通過提高交易手續(xù)費(fèi)來控制風(fēng)險D.交易所可以通過強(qiáng)行平倉來控制風(fēng)險答案：ABD。交易所可以通過調(diào)整保證金比例，提高保證金可以增加交易成本，降低杠桿，控制風(fēng)險；限制持倉量可以防止大戶操縱市場，控制風(fēng)險；強(qiáng)行平倉可以在客戶保證金不足等情況下及時止損，控制風(fēng)險。提高交易手續(xù)費(fèi)主要是調(diào)節(jié)市場交易活躍度，不是主要的風(fēng)險控制手段，所以選ABD。23.以下屬于期貨市場監(jiān)管的原則的是（）。A.依法監(jiān)管原則B.保護(hù)投資者利益原則C.“三公”原則D.高效監(jiān)管原則答案：ABCD。期貨市場監(jiān)管的原則包括依法監(jiān)管原則（監(jiān)管要依據(jù)法律法規(guī)進(jìn)行）、保護(hù)投資者利益原則（維護(hù)投資者合法權(quán)益）、“三公”原則（公開、公平、公正）、高效監(jiān)管原則（提高監(jiān)管效率）等，所以選ABCD。24.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司的從業(yè)人員不得（）。A.以個人名義接受客戶委托代理客戶從事期貨交易B.進(jìn)行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易C.挪用客戶的保證金D.為客戶提供期貨市場信息答案：ABC。期貨公司從業(yè)人員不得有以個人名義接受客戶委托代理客戶從事期貨交易、進(jìn)行虛假宣傳誘騙客戶參與期貨交易、挪用客戶的保證金等行為。為客戶提供期貨市場信息是正常的服務(wù)內(nèi)容，所以選ABC。25.期貨投資者保障基金的資金來源包括（）。A.期貨交易所從其積累的風(fēng)險準(zhǔn)備金中按照截至2006年12月31日風(fēng)險準(zhǔn)備金賬戶總額的15%繳納形成的資金B(yǎng).期貨公司從其收取的交易手續(xù)費(fèi)中按照代理交易額的千萬分之五至千萬分之十的比例繳納C.保障基金管理機(jī)構(gòu)追償或者接受的其他合法財(cái)產(chǎn)D.期貨交易所按其向期貨公司會員收取的交易手續(xù)費(fèi)的百分之三繳納答案：ABCD。期貨投資者保障基金的資金來源包括期貨交易所從其積累的風(fēng)險準(zhǔn)備金中按照截至2006年12月31日風(fēng)險準(zhǔn)備金賬戶總額的15%繳納形成的資金；期貨公司從其收取的交易手續(xù)費(fèi)中按照代理交易額的千萬分之五至千萬分之十的比例繳納；保障基金管理機(jī)構(gòu)追償或者接受的其他合法財(cái)產(chǎn)；期貨交易所按其向期貨公司會員收取的交易手續(xù)費(fèi)的百分之三繳納，所以選ABCD。26.下列關(guān)于期貨公司設(shè)立條件的說法，正確的有（）。A.注冊資本最低限額為人民幣3000萬元B.董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格C.有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程D.主要股東以及實(shí)際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄答案：ABCD。期貨公司設(shè)立條件包括注冊資本最低限額為人民幣3000萬元；董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格；有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程；主要股東以及實(shí)際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄等，所以選ABCD。27.期貨公司辦理下列事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的有（）。A.合并、分立、停業(yè)、解散或者破產(chǎn)B.變更業(yè)務(wù)范圍C.變更注冊資本且調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)D.新增持有5%以上股權(quán)的股東或者控股股東發(fā)生變化答案：ABCD。期貨公司辦理合并、分立、停業(yè)、解散或者破產(chǎn)；變更業(yè)務(wù)范圍；變更注冊資本且調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)；新增持有5%以上股權(quán)的股東或者控股股東發(fā)生變化等事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，所以選ABCD。28.期貨交易所辦理下列事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的有（）。A.制定或者修改章程、交易規(guī)則B.上市、中止、取消或者恢復(fù)交易品種C.上市、修改或者終止合約D.變更住所或者營業(yè)場所答案：ABC。期貨交易所制定或者修改章程、交易規(guī)則；上市、中止、取消或者恢復(fù)交易品種；上市、修改或者終止合約等事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。變更住所或者營業(yè)場所只需向國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案，所以選ABC。29.下列關(guān)于期貨交易基本規(guī)則的說法，正確的有（）。A.期貨公司接受客戶委托為其進(jìn)行期貨交易，應(yīng)當(dāng)事先向客戶出示風(fēng)險說明書，經(jīng)客戶簽字確認(rèn)后，與客戶簽訂書面合同B.期貨公司不得未經(jīng)客戶委托或者不按照客戶委托內(nèi)容，擅自進(jìn)行期貨交易C.期貨公司向客戶提供的期貨市場行情應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確，不得隱瞞重要事項(xiàng)或者使用其他不正當(dāng)手段誘騙客戶發(fā)出交易指令D.期貨公司應(yīng)當(dāng)在傳遞交易指令前對客戶賬戶資金和持倉進(jìn)行驗(yàn)證答案：ABCD。期貨公司接受客戶委托進(jìn)行期貨交易，要事先出示風(fēng)險說明書，簽訂書面合同；不得擅自進(jìn)行期貨交易；提供的行情要真實(shí)準(zhǔn)確；傳遞交易指令前要對客戶賬戶資金和持倉進(jìn)行驗(yàn)證，所以選ABCD。30.期貨交易內(nèi)幕信息的知情人包括（）。A.期貨交易所的管理人員以及其他由于任職可獲取內(nèi)幕信息的從業(yè)人員B.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和其他有關(guān)部門的工作人員C.保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員D.期貨公司的管理人員和其他知情的從業(yè)人員答案：ABD。期貨交易內(nèi)幕信息的知情人包括期貨交易所的管理人員以及其他由于任職可獲取內(nèi)幕信息的從業(yè)人員；國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和其他有關(guān)部門的工作人員；期貨公司的管理人員和其他知情的從業(yè)人員等。保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員是證券內(nèi)幕信息知情人，不是期貨交易內(nèi)幕信息知情人，所以選ABD。31.下列關(guān)于期貨交易違法行為的說法，正確的有（）。A.任何單位或者個人編造并且傳播有關(guān)期貨交易的虛假信息，擾亂期貨交易市場的，責(zé)令改正，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款B.期貨公司挪用客戶保證金的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿10萬元的，并處10萬元以上50萬元以下的罰款C.期貨交易所、非期貨公司結(jié)算會員違反規(guī)定收取手續(xù)費(fèi)的，應(yīng)當(dāng)責(zé)令退還多收取的手續(xù)費(fèi)D.交割倉庫有違反期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的行為的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款答案：ABCD。對編造傳播虛假信息、期貨公司挪用客戶保證金、期貨交易所等違規(guī)收取手續(xù)費(fèi)、交割倉庫違規(guī)等行為的處罰規(guī)定均正確，所以選ABCD。32.下列關(guān)于期貨市場技術(shù)分析的說法，正確的有（）。A.技術(shù)分析的主要理論包括道氏理論、波浪理論、江恩理論等B.技術(shù)分析以市場行為為研究對象C.技術(shù)分析可以預(yù)測期貨價格的未來走勢D.技術(shù)分析認(rèn)為歷史會重演答案：ABCD。技術(shù)分析的主要理論有道氏理論、波浪理論、江恩理論等；它以市場行為為研究對象，通過分析價格、成交量等市場數(shù)據(jù)來預(yù)測期貨價格的未來走勢，并且認(rèn)為歷史會重演，所以選ABCD。33.以下屬于技術(shù)分析圖形的有（）。A.K線圖B.條形圖C.點(diǎn)數(shù)圖D.移動平均線圖答案：ABCD。K線圖、條形圖、點(diǎn)數(shù)圖、移動平均線圖等都是常見的技術(shù)分析圖形，所以選ABCD。34.移動平均線的特點(diǎn)包括（）。A.追蹤趨勢B.滯后性C.穩(wěn)定性D.助漲助跌性答案：ABCD。移動平均線具有追蹤趨勢（跟隨價格趨勢變化）、滯后性（對價格變化反應(yīng)滯后）、穩(wěn)定性（計(jì)算方法使其變化相對平穩(wěn)）、助漲助跌性（在上漲或下跌趨勢中強(qiáng)化趨勢）等特點(diǎn)，所以選ABCD。35.下列關(guān)于MACD指標(biāo)的說法，正確的有（）。A.MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成B.DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差C.當(dāng)DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場D.當(dāng)DIF向下跌破DEA時，是賣出信號答案：ABCD。MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成，DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差。當(dāng)DIF和DEA均為正值時，市場處于多頭市場；當(dāng)DIF向下跌破DEA時，是賣出信號，所以選ABCD。36.期貨市場基本面分析的核心內(nèi)容是（）。A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析B.供求分析C.行業(yè)分析D.政策分析答案：B。期貨市場基本面分析的核心內(nèi)容是供求分析，通過分析商品的供給和需求狀況來判斷價格走勢。宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、政策分析等都是為供求分析服務(wù)的，所以選B。37.影響商品供給的因素主要有（）。A.商品的價格B.生產(chǎn)技術(shù)水平C.生產(chǎn)成本D.相關(guān)商品價格答案：ABCD。商品的價格影響生產(chǎn)者的供給意愿；生產(chǎn)技術(shù)水平提高會增加供給；生產(chǎn)成本降低會使供給增加；相關(guān)商品價格變化會影響生產(chǎn)者對該商品的生產(chǎn)選擇，從而影響供給，所以選ABCD。38.影響商品需求的因素主要有（）。A.商品的價格B.消費(fèi)者的收入水平C.消費(fèi)者的偏好D.替代品和互補(bǔ)品的價格答案：ABCD。商品價格上升，需求通常下降；消費(fèi)者收入水平提高，對商品的需求可能增加；消費(fèi)者偏好會影響對商品的需求；替代品價格上升，對該商品需求增加，互補(bǔ)品價格上升，對該商品需求下降，所以選ABCD。39.下列關(guān)于期貨市場流動性的說法，正確的有（）。A.流動性強(qiáng)的市場，交易成本低B.流動性強(qiáng)的市場，市場沖擊成本小C.流動性弱的市場，價格波動大D.流動性弱的市場，交易成本低答案：ABC。流動性強(qiáng)的市場，買賣價差小，交易成本低，市場沖擊成本也??；流動性弱的市場，買賣難以快速成交，價格波動大，交易成本高，所以D錯誤，選ABC。40.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能有助于（）。A.生產(chǎn)經(jīng)營者調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營決策B.提高資源配置效率C.政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策D.投資者進(jìn)行投資決策答案：ABCD。期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能能為生產(chǎn)經(jīng)營者提供價格信號，幫助其調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營決策；促進(jìn)資源合理配置，提高資源配置效率；為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考；也有助于投資者進(jìn)行投資決策，所以選ABCD。41.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，正確的有（）。A.保證金是交易雙方履約的財(cái)力擔(dān)保B.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大C.保證金可以以現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物繳納D.初始保證金是客戶開倉時繳納的保證金答案：ABCD。保證金是交易雙方履約的財(cái)力擔(dān)保；保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大；保證金可以用現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物繳納；初始保證金是客戶開倉時繳納的保證金，所以選ABCD。42.期貨交易的結(jié)算包括（）。A.交易所對會員的結(jié)算B.會員對客戶的結(jié)算C.客戶對自己賬戶的結(jié)算D.期貨公司對交易所的結(jié)算答案：AB。期貨交易的結(jié)算包括交易所對會員的結(jié)算和會員對客戶的結(jié)算，客戶自己不能進(jìn)行結(jié)算，期貨公司是交易所的會員，是被交易所結(jié)算的對象，所以選AB。43.期貨市場的交割方式主要有（）。A.現(xiàn)金交割B.實(shí)物交割C.信用交割D.對沖交割答案：AB。期貨市場的交割方式主要有現(xiàn)金交割（以現(xiàn)金支付結(jié)算差價）和實(shí)物交割（按合約規(guī)定交付實(shí)物商品），不存在信用交割和對沖交割的說法，對沖是平倉的一種方式，不是交割方式，所以選AB。44.下列關(guān)于期貨市場套期保值和投機(jī)的說法，正確的有（）。A.套期保值是為了規(guī)避價格風(fēng)險B.投機(jī)是為了獲取風(fēng)險收益C.套期保值者承擔(dān)的風(fēng)險較小D.投機(jī)者承擔(dān)的風(fēng)險較大答案：ABCD。套期保值的目的是規(guī)避價格風(fēng)險，承擔(dān)的風(fēng)險較?。煌稒C(jī)者是為了獲取風(fēng)險收益，