貸款項目評估流程及操作實務(wù)

貸款項目評估

周時偉

2011年09月

內(nèi)容提要

概述評估的主要內(nèi)容建議及限制措施一、概述（一）貸款項目評估的必要性

1、防范項目投資決策風(fēng)險的手段2、防范貨款風(fēng)險的重要舉措項目貸款的特點：金額大期限長風(fēng)險滯后無完全追索權(quán)

3、為信貸決策提供參考依據(jù)營銷優(yōu)良客戶提供投資咨詢項目建議書階段可行性研究階段項目評估階段（二）貸款項目評估的概念及宗旨

1．概念

貸款項目評估是貸款銀行從自身利益出發(fā)，以為銀行服務(wù)為宗旨，在項目可行性研究分析的基礎(chǔ)上，對貸款項目的評價和估測。（1）我國項目評估的歷史（2）貸款項目評估的宗旨：“為貸款銀行服務(wù)”（3）貸款項目評估與可行性研究的異同

（3）貸款項目評估與可行性研究的異同聯(lián)系兩者同處于項目投資的前期兩者的基本原理、內(nèi)容和方法是一致的區(qū)別時間階段不同執(zhí)行主體不同報告作用不同論證角度不同

（三）貸款項目評估的原則與依據(jù)

原則

獨立、客觀、公正原則評估規(guī)范化原則：程序規(guī)范、方法規(guī)范指標參數(shù)統(tǒng)一原則

評估依據(jù)貸款項目評估的必備文件貸款項目財務(wù)資料與項目有關(guān)的國家宏觀行業(yè)信息

貸款項目評估的必備文件項目建議書及批準文件

立項程序：政府全額或主要投資需批準文件；重點或核準目錄規(guī)定的需要有權(quán)部門核準；除此之外一律備案。項目可行性研究報告及批復(fù)文件其他必備文件

建設(shè)用地合法手續(xù)，環(huán)保評價報告及批復(fù)等項目周期項目設(shè)想項目初選項目準備項目評價與總結(jié)項目投產(chǎn)與經(jīng)營項目評估與決策

項目實施與監(jiān)督我國項目投資決策程序項目建議書批準立項（批復(fù)）可行性研究可研（批復(fù)）項目評估決策投資出資（承諾)施工設(shè)計（批復(fù)）開工許可（批復(fù)）房地產(chǎn)項目（合法性）立項批復(fù)可行性研究報告批復(fù)土地出讓（轉(zhuǎn)讓）合同土地出讓金繳納憑證國有土地使用證建設(shè)用地規(guī)劃許可證建設(shè)工程規(guī)劃許可證建設(shè)工程施（開）工許可證銷預(yù)售許可證（已開始預(yù)售）與項目有關(guān)的國家宏觀行業(yè)信息國家宏觀政策行業(yè)狀況市場前景價格競爭營銷依據(jù)

評估依據(jù)

（四）我行現(xiàn)行系統(tǒng)內(nèi)評估體系1、評估體系“誰審批，誰組織評估”“誰委托，誰付費”

“先評估，后審批”

項目的評估由有權(quán)審批行組織，原則上實行內(nèi)部評估2、評估方法系統(tǒng)內(nèi)評估自行評估（客戶部門）

委托評估系統(tǒng)外評估專家咨詢

聘請評估公司

（五）評估程序（一）了解評估項目，做好準備工作（二）成立評估小組，制定工作計劃（三）調(diào)查研究，收集資料，核查整理（四）審查分析，綜合判斷（五）編制評估報告問題是否做好充足準備評估小組成員構(gòu)成、評估方案的制定如何調(diào)查？如何作訪談？確定審查的重點三、評估的主要內(nèi)容項目概況與項目背景借款人資信評估項目建設(shè)環(huán)境與基本條件評估投資估算與資金籌措評估項目財務(wù)效益評估還款能力分析擔保分析風(fēng)險分析綜合分析（一）項目概況與項目背景評估

項目概況與項目背景是對項目可行性報告中提出的項目背景、項目投資環(huán)境、項目審批程序和發(fā)展概況等基本情況，進行調(diào)查研究、分析、審查與評估，使銀行貸款決策者對項目的概貌、項目提出緣由和投資者意向有個基本了解，為下一步評估分析做好準備。此評估是項目評估的一項基礎(chǔ)工作。

內(nèi)容：項目提出的背景分析項目發(fā)展概況分析項目概況（二）借款人資信評估

1．技改貸款（1）借款人法定資格審查（2）財務(wù)狀況（3）非財務(wù)狀況（4）資信等級2．基本建設(shè)貸款

項目法人資格審查是否實行“項目法人負責(zé)制”項目法定代表人狀況項目是否實行招投標制項目建設(shè)單位資質(zhì)若項目己實施、評估項目進展、資金使用狀況（三）貸款項目的基本條件評估項目投資的基本條件包括：國家政策環(huán)境市場環(huán)境建設(shè)條件（地址、水、電、運輸、環(huán)境保護等）工藝技術(shù)條件

1．政策環(huán)境評估

（1）分析項目進入的政策環(huán)境是否寬松研究政策條例、政策意圖及變化趨勢（2）分析產(chǎn)業(yè)政策，各部委的發(fā)展規(guī)劃?《十五規(guī)劃》?鼓勵發(fā)展、限制、禁止、淘汰的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術(shù)目錄，謹防產(chǎn)業(yè)跟風(fēng)（3）審批環(huán)境?審批程序逐漸向國際慣例靠攏政府只發(fā)放項目公司許可證和特許經(jīng)營權(quán)，企業(yè)承擔決策風(fēng)險?審批“門檻”提高

2．市場評估市場評估主要是對項目所要介入的市場進行詳細的調(diào)查和預(yù)測，從而確定一個合理的生產(chǎn)規(guī)模。（1）市場調(diào)查1）市場調(diào)查內(nèi)容：政治法律環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境技術(shù)環(huán)境產(chǎn)品市場調(diào)查消費者狀況同行業(yè)競爭對手項目產(chǎn)品價格

資源投入物調(diào)查原材料燃料動力2）調(diào)查方法：詢問、觀察、實驗、抽樣調(diào)查（2）市場預(yù)測1）市場預(yù)測內(nèi)容市場需求市場購買力銷售資源市場占有率發(fā)展期商品生命周期成熟期衰退期2）市場趨勢分析經(jīng)理人員意見法?直觀法基層銷售人員意見法用戶（購買者）意圖調(diào)查法

專家意見調(diào)查法（德爾菲專家）

簡單算術(shù)平均數(shù)移動平均數(shù)法?歷史引伸法指數(shù)平滑法加權(quán)移動平均數(shù)季節(jié)變動分析法一元線性回歸回歸分析因果分析法多元回歸相關(guān)分析銷售趨勢分析產(chǎn)品壽命期相關(guān)產(chǎn)品分析分析產(chǎn)品普及率分析銷售增長率分析產(chǎn)品的壽命周期：是指產(chǎn)品的經(jīng)濟壽命，是從投入生產(chǎn)到被市場淘汰的過程。產(chǎn)品的壽命期包括四個階段，試銷期（導(dǎo)入、引進）成長期、成熟期、衰退期。圖示費用導(dǎo)入期成長期成熟期衰退期成本

價格時間（a）產(chǎn)品壽命周期與成本價格關(guān)系曲線圖示費用導(dǎo)入期成長期成熟期衰退期利潤時間（b）產(chǎn)品壽命周期與利潤關(guān)系曲線方法：銷售增長率判斷法這種方法是用后期與前期銷售情況的對比百分率，ΔY／ΔX的數(shù)值作為標準劃分壽命周期的各個階段。如：?＞10％時屬于成長期；?在1－10％之間者為成熟期；?＜1％（或小于0），即連續(xù)下降趨勢，表示該產(chǎn)品已進入衰退期。產(chǎn)品社會普及率判斷法許多耐用消費品根據(jù)一般經(jīng)驗數(shù)據(jù)來判斷其壽命周期。大體是：產(chǎn)品社會普及率在10％以下，屬試銷期或?qū)肫?；產(chǎn)品社會普及率在10－30％間，大體上處于成長期；產(chǎn)品社會普及率在50－70％間，大體處于成熟期；產(chǎn)品社會普及率在70％以上的，處于衰退期。合理規(guī)模的分析主要分析項目的生產(chǎn)規(guī)模是否是合理的經(jīng)濟規(guī)模經(jīng)濟規(guī)模的三種表現(xiàn)形態(tài)?起始經(jīng)濟規(guī)模?合理經(jīng)濟規(guī)模?最佳經(jīng)濟規(guī)模成本收入

ABXSYC產(chǎn)量

EO2成本曲線OXX－OYY合理規(guī)模

AO2銷售曲線OC最佳經(jīng)濟規(guī)模

O1B起始規(guī)模O1OXOSOYO2分析方法第一步：分析影響項目生產(chǎn)規(guī)模的主要因素第二步：確定項目的起始規(guī)模第三步：確定項目的合理規(guī)模第四步：對照國家制定的《固定資產(chǎn)投資項目的經(jīng)濟規(guī)模標準》審查可研中擬定的生產(chǎn)規(guī)模方案是否可行。

3．基本建設(shè)條件

設(shè)計單位資質(zhì)施工單位資質(zhì)廠址及建設(shè)用地（土地、地形、地質(zhì)、水文等）能源（水、電）環(huán)境保護

4、工藝技術(shù)條件評估建議銀行聘請技術(shù)專家論證（四）貸款項目的資金評估

貸款項目的建議資金評估，是在確定項目總投資規(guī)模的基礎(chǔ)上，對項目建設(shè)資金的總量來源，結(jié)構(gòu)及籌措資金的方式、風(fēng)險、資金使用計劃等方面的合理性、可靠性進行分析論證和評估。它是貸款項目評估的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是貸款銀行尤為關(guān)注的一個方面。

建設(shè)總投資項目資本金資金籌措方案資金缺口資金使用計劃1．建設(shè)項目總投資評估固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅建設(shè)期借款利息工程費用工程建設(shè)其他費用預(yù)備費用建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費固定資產(chǎn)土地征用及補償費勘察設(shè)計費聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費固定資產(chǎn)……等土地使用權(quán)技術(shù)轉(zhuǎn)讓費其他費用生產(chǎn)職工培訓(xùn)樣品樣機購置費開辦費農(nóng)業(yè)開荒費及其他費流動資金無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)流動資產(chǎn)基本預(yù)備費漲價預(yù)備費固定資產(chǎn)投資總額建設(shè)項目總投資固定資產(chǎn)投資估算的方法1、單位生產(chǎn)能力估算法根據(jù)同類已建成項目單位生產(chǎn)能力投資額來估算擬建項目的固定資產(chǎn)投資N2＝X2（N1÷XI〕2、生產(chǎn)能力指數(shù)估算法N2＝X2（N1÷XI〕n(1+r)其中：n：生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)0<n

<1，一般取0.6，故稱0.6法。3、概算法1、2是擴大指標估算法；3是詳細估算法

(1)固定資產(chǎn)總投資評估重點1）鑒定分析固定資產(chǎn)總投資的內(nèi)容是否完整，有無漏項。2）鑒定分析估算的標準和方法是否符合國家、行業(yè)、部門的有關(guān)規(guī)定和要求。3）鑒定分析預(yù)備費的估算是否正確，物價上漲指數(shù)的選用是否恰當，是否有一定的依據(jù)。

4）鑒定分析固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅的計稅基數(shù)和稅率選用是否準確。5）鑒定分析固定資產(chǎn)總投資所形成的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)是否合理。6）鑒定分析建設(shè)期借款利息的計算是否準確、利率是否符合國家規(guī)定，期限是否與建設(shè)期一致，國外借款利息的計算是否考慮了其他資金成本。(2)流動資金投資評估重點1）鑒定分析流動資金估算的方法，是否符合行業(yè)部門特點及一般規(guī)定。2）鑒定分析流動資金總額能否滿足項目的基本要求。3）鑒定分析所采用的參數(shù)是否是行業(yè)或部門標準或平均水平。4）鑒定分析鋪流動資金能否落實等。2．項目資本金評估項目資本金概念：項目資本金是指在項目總投資中由各投資者認繳的出資額，是項目總投資中的非負債資金。項目資本金=（固定資產(chǎn)總投資+鋪底流動資金）×資本金比例（1）項目資本金制度：1)項目資本金適用范圍2)項目資本金比例3)項目資本金來源及形式

4)資本金認定方法及常見問題

5)項目資本金管理（2）項目資本金充足性評估1)相對量評估2)絕對量評估項目資本金適應(yīng)范圍各種經(jīng)營性項目：國有單位的基本建設(shè)、技術(shù)改造、房地產(chǎn)、集體投資項目等外商投資項目按現(xiàn)行有關(guān)法規(guī)執(zhí)行公益性項目不實行項目資本金制度項目資本金比例（各行業(yè)）

（國發(fā)2004.13號文件“調(diào)整部份行業(yè)資本金比例通知”）行業(yè)資本金比例石油化工、化工、電力、機電、建材20%及以上有色金屬、輕工、紡織、商貿(mào)及其他行業(yè)20%及以上化肥、郵電25%及以上鋼鐵

40%及以上交通運輸、煤炭、水泥、房地產(chǎn)開發(fā)（不含經(jīng)適房）35%及以上農(nóng)行規(guī)定：項目資本金原則上不低于30%，國家規(guī)定低30%的，原則上按30%掌握。項目資本金構(gòu)成國家資本金：財政撥款、各種基金、各種補、稅費優(yōu)惠法人資本金：所有者權(quán)益?zhèn)€人資本金外商資本金項目資本金來源及形式貨幣（公司法規(guī)定首次貨幣出資≥20%）實物工業(yè)產(chǎn)權(quán)非專利技術(shù)土地使用權(quán)

注意：應(yīng)是非債務(wù)性資金；可轉(zhuǎn)讓但不能抽回；股東借款明確承諾為“次級債務(wù)”（滯后貸款償還）和其他滯后償還的直接融資可視同。不能列入：工程墊款，銀行貸款、銀行代理發(fā)行理財產(chǎn)品籌資，發(fā)行信托籌集的資金。資本金認定方法及常見問題1、認定方法：

1）以貨幣方式投入的。審核驗資報告、資金到位憑證、設(shè)備及材料購置發(fā)票、付款憑證、交易合同等；后續(xù)到位的，分析出資人近三年生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)狀況，預(yù)測未來現(xiàn)金流，判斷其后續(xù)出資能力。

2）以實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等出資的。核查權(quán)屬證明、分析評估報告、是否為本項目建設(shè)所需。發(fā)行股票籌集資本金，主要審核其合法性及可能性。2、常見問題：

1）變相抽逃注冊資金。查看“其他應(yīng)收款”中有無股東借款、欠款。

2）抽逃以股東捐贈形成的資本公積。查年“其他應(yīng)收款”中通過關(guān)聯(lián)公司“關(guān)聯(lián)交易欠款”歸還股東捐贈。

3）以自用和作為存貨的房地產(chǎn)（屬非投資性房地產(chǎn)）評估增值虛增資本金。除投資性房地產(chǎn)外，非產(chǎn)權(quán)變動不得評估增值入帳。以上虛增資本金應(yīng)予剔除項目資本金管理資本保全公正驗資資本金充足性分析必須達到資本金比例依據(jù)風(fēng)險預(yù)測，適當提高資本金比例一般情況不下浮，除國務(wù)院批準外（3）項目資本金來源評估主要是分析其來源的可靠性，防止假冒資本的出現(xiàn)。評估人員應(yīng)依照法律、法規(guī)逐項審查。3．資金金籌措方案評估（1）籌資結(jié)構(gòu)分析（2）籌資風(fēng)險分析（3）籌資成本分析4．項目資金缺口分析5．資金使用計劃分析假冒資本問題例如：以融資租賃的機器設(shè)備出資以無土地使用權(quán)的土地出資以高估的無形資產(chǎn)出資以銀行借款或其他負債資金作為資本金虛假注資，抽逃資本依照法律、法規(guī)逐項審查總投資缺口分析權(quán)益籌資不允許有缺口負債籌資缺口表現(xiàn)：無負債籌資渠道而導(dǎo)致的缺口有籌資渠道而來源不可靠、數(shù)量無保證、到位時間不確定（五）貸款項目的財務(wù)效益評價財務(wù)效益評價程序：第一步：分析、估算項目財務(wù)數(shù)據(jù)第二步：評估基本報表第三步：分析項目盈利能力、償債能力（測算財務(wù)指標）損益表：投資利潤率靜態(tài)投資回收期盈利能力投資利稅率現(xiàn)金流量表：財務(wù)凈現(xiàn)值（NPV）

財務(wù)內(nèi)部收益率（ZRR）資產(chǎn)負債表：資產(chǎn)負債率償債能力資金來源與運用表：借款償還期1．財務(wù)數(shù)據(jù)估算

編制總成本費

編制預(yù)計損益表

財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)成本費用銷售收入銷售稅金項目利潤（1）項目成本費用評估的重點1）審查、分析項目成本費用估算的方法。2）審查、分析項目成本費用3）審查、分析項目投入物價格的選用與產(chǎn)出物價格的選用是否保持同期性原則。4）審查、分析項目成本費用估算中所選取的參數(shù)是否符合部門（行業(yè)）的規(guī)定與標準。（2）項目收入評估重點：

鑒定分析項目銷售量的確定是否有充分依據(jù)。鑒定、分析各年生產(chǎn)負荷的確定是否有充分依據(jù)。鑒定、分析產(chǎn)品的銷售價格是否合理。鑒定、分析項目收入計算是否正確。（3）項目稅金評估重點審查項目應(yīng)納稅種是否完全，是否有漏掉的稅沒有估算，是否有重復(fù)估算的稅種。審查估算時所采用的稅種、稅目、稅率是否符合國家稅法的規(guī)定。在評估過程中，按照就高不就低的原則計算。在評估過程中，增值稅作為價外稅不包括在銷售稅金及附加中。（4）利潤分配的順序項目所得到的利潤總額首先應(yīng)依法繳納所得稅，納稅后的利潤按一定順序進行分配。

其稅后還款利潤計算公式為：稅后還款利潤＝利潤總額－所得稅額－盈余公積金（含公益金）－應(yīng)付利潤（或分紅股利）

2．項目現(xiàn)金流量的計算鑒定、分析現(xiàn)金流量的測算是否準確。鑒定、分析現(xiàn)金流量表的編制是否符合國家有關(guān)規(guī)定要求。鑒定、分析全部投資現(xiàn)金流量表的計算是否符合全部投資現(xiàn)金流量表所設(shè)定的計算前提。鑒定、分析自有資金現(xiàn)金流量表的計算中自有資金支付建設(shè)期借款利息是否已作為現(xiàn)金流出處理等。

3．財務(wù)指標測算靜態(tài)指標：投資利潤率投資回收期投資利稅率借款償還期

動態(tài)指標：財務(wù)凈現(xiàn)值財務(wù)內(nèi)部收益率動態(tài)投資回收期（1）財務(wù)凈現(xiàn)值財務(wù)凈現(xiàn)值是指項目按部門或行業(yè)的基準收益率（ic）或設(shè)定的折現(xiàn)率將各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)開始年（基準年）的現(xiàn)值之和，即為項目各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和。它反映了項目在整個壽命期內(nèi)總的獲得能力。

FNPV＝（CZ－CO）t（I＋ic）－t式中：Ci－項目現(xiàn)金流入量

CO－項目現(xiàn)金流出量（CZ－CO）t－第七年的凈現(xiàn)金流量

ic－行業(yè)基準收益率

判別原則：1）當凈現(xiàn)值大于零（FNPV＞0）時，說明項目獲利能力不僅達到國家（部門或行業(yè)）規(guī)定的基準收益率（或銀行長期貸款利率），而且還有剩余盈利，在財務(wù)收益上是可行的。2）當凈現(xiàn)值等于零（FNPV＝0）時，說明項目剛好達到國家規(guī)定的盈利標準，屬于邊緣可行項目。3）當凈現(xiàn)值小于零（FNPV＜0）時，說明項目收益水平低于部門或行業(yè)的平均盈利水平，或低于銀行貸款利率，則該項目在財務(wù)上不可行。（2）財務(wù)內(nèi)部報酬率財務(wù)內(nèi)部收益率是在項目整個壽命期內(nèi)，各年的凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率即凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。它反映項目以每年的凈收益歸還投資（或貨款）后所能獲得的最大投資利潤率（或利息率），表明項目整個壽命期內(nèi)的實際收益率，也就是項目內(nèi)部潛在的最大盈利能力。財務(wù)內(nèi)部收益率表明項目的實際收益率和最大利息率，這是項目貸款利率的最高臨界點。如果貸款利率高于財務(wù)內(nèi)部收益率，則項目投資就要造成虧損。故其判別標準為：

FIRR＞i同時FIRR＞ic，項目財務(wù)可行。式中：i－銀行貸款利率；

ic－行業(yè)（部門）的基準收益率。

4．不確定性分析

涵義：不確定性分析是在財務(wù)和經(jīng)濟效益分析的基礎(chǔ)上，用估計可能出現(xiàn)的不確定因素，調(diào)整預(yù)測的數(shù)據(jù)，在允許誤差幅度內(nèi)進行分析。

原因：項目評估只是對未來項目的假設(shè)、估計和預(yù)測未來項目的運行具有不確定性分析方法1）盈虧平衡分析2）敏感性分析3）概率分析（六）還款能力分析1．還款資金來源1）稅后利潤2）折舊額3）攤銷費4）其它2．貸款償還期測算3、可用于還款的現(xiàn)金流量（七）項目擔保能力分析1、抵押分析2、質(zhì)押分析如何選擇？如何實現(xiàn)？3、保證分析重點：跟蹤檢查，保證抵押值充分基礎(chǔ)設(shè)施項目擔保中的問題?政府擔保難以尋找保證人保證人實力不足收費權(quán)質(zhì)押實質(zhì)是第一還款來源國際項目運作中的擔保擁有者擔保第三者擔保商業(yè)擔保許可證和特許權(quán)抵押政府支持國際項目運作中的擔保擁有者擔保

發(fā)起公司股本項目公司貸款貸方租賃租賃公司貸款擔保租賃擔保第三者擔保原材料供應(yīng)商大型設(shè)備供應(yīng)商產(chǎn)品用戶承包商政府承包商－竣工擔保例如：保函投標保函履約保函預(yù)付款保函保證金保函維修期保函保函的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給貸款人；所付款項支付到由貸款人控制的帳戶商業(yè)擔保人銀行－信用證保險公司－履約保險、建筑保險（政治風(fēng)險、不可預(yù)見風(fēng)險〕投資公司（八〕項目風(fēng)險分析風(fēng)險識別風(fēng)險性質(zhì)分析風(fēng)險控制建議風(fēng)險分配建議風(fēng)險特征

項目特征－基礎(chǔ)設(shè)施與工業(yè)企業(yè)特征基礎(chǔ)設(shè)施工業(yè)企業(yè)特許期限典型為30年10－15年施工建設(shè)期限4－8年1－3年產(chǎn)業(yè)壽命較長較短運行維修費用相對較低相對較高累積利息較高較低風(fēng)險分布費用（百萬美元〕建設(shè)階段運營階段140120100806040201234567012345678年風(fēng)險識別貸前－項目評估識別風(fēng)險，預(yù)防風(fēng)險

銀行主要關(guān)注影響貸款償還的風(fēng)險貸中－建立預(yù)警系統(tǒng)，監(jiān)測風(fēng)險貸后－評價項目風(fēng)險分析1．政策法律風(fēng)險2．市場風(fēng)險3．技術(shù)風(fēng)險4．建設(shè)條件風(fēng)險5．投資規(guī)模風(fēng)險6．籌資風(fēng)險7．竣工風(fēng)險8．運營、管理風(fēng)險9．道德風(fēng)險10．能力風(fēng)險其它風(fēng)險國際上一般把項目風(fēng)險劃分為：國家風(fēng)險、竣工風(fēng)險、運營風(fēng)險、金融風(fēng)險

關(guān)鍵是影響還貸的風(fēng)險風(fēng)險控制風(fēng)險回避風(fēng)險抑制風(fēng)險集合風(fēng)險分散風(fēng)險自留風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險分配風(fēng)險分配對象：股本貸方擔保人承包商保險政府等建設(shè)階段的風(fēng)險和解決方法風(fēng)險解決方法延誤建成交鑰匙工程（承包商〕罰款，償還損失建成性能擔保成熟的技術(shù)費用超支固定的價格/總包合同備用信貸增加股本不可抗拒力保險政府賠償基礎(chǔ)設(shè)施政府保證運營階段的風(fēng)險和解決方法風(fēng)險解決方法原材料供應(yīng)市場原料合同市場研究性能/技術(shù)成熟的技術(shù)性能保證虧損協(xié)議運營/維修運營許可證有經(jīng)驗的運行者彈性價格交易其他意外事故政府支持契約三、建議及限制措施建議不貸款——為什么？建議貸款——為什么？若建議貸款——此項目能給我行帶來多少收益？如何防范風(fēng)險？并提出解決方案（限制措施）工業(yè)企業(yè)項目評估報告提綱

（參考范例）第一章概要

一、借款人評價

二、項目評價

三、市場評價

四、投資籌資評價

五、財務(wù)評價

六、貸款風(fēng)險評價

七、評估結(jié)論

工業(yè)企業(yè)項目評估報告提綱

（參考范例）第二章借款人評價

一、借款人概況

二、經(jīng)營者素質(zhì)及管理水平

三、信用狀況評價

四、資產(chǎn)負債分析

五、盈利能力及資產(chǎn)運用效率

六、現(xiàn)金流量分析

七、信用狀況評價

八、企業(yè)前