基金從業(yè)人員資格歷年真題答案2024

基金從業(yè)人員資格歷年真題答案匯總2024基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范1.以下關(guān)于基金銷售機(jī)構(gòu)的職責(zé)規(guī)范，說法錯(cuò)誤的是（）。A.基金銷售機(jī)構(gòu)與基金管理人簽訂的書面銷售協(xié)議，不應(yīng)當(dāng)包括基金銷售信息交換及資金交收權(quán)利與義務(wù)B.客戶身份資料自業(yè)務(wù)關(guān)系結(jié)束當(dāng)年起至少保存15年C.基金募集申請(qǐng)獲得中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)前，不得向公眾公布基金宣傳推介材料D.基金銷售機(jī)構(gòu)在進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分時(shí)，應(yīng)綜合考慮客戶身份、地域、行業(yè)或職業(yè)、交易特征等因素答案：A。解析：基金銷售機(jī)構(gòu)與基金管理人簽訂的書面銷售協(xié)議，應(yīng)當(dāng)包括基金銷售信息交換及資金交收權(quán)利與義務(wù)。2.關(guān)于開放式基金的申購和贖回費(fèi)用及銷售服務(wù)費(fèi)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.銷售服務(wù)費(fèi)由申購人承擔(dān)，不從基金資產(chǎn)計(jì)提B.申購費(fèi)用由申購人承擔(dān)，不列入基金資產(chǎn)C.基金管理人可以根據(jù)情況調(diào)整申購費(fèi)率D.贖回費(fèi)用由基金贖回人承擔(dān)，不低于贖回費(fèi)總額的25%計(jì)入基金資產(chǎn)答案：A。解析：銷售服務(wù)費(fèi)是指基金管理人根據(jù)基金合同的約定及屆時(shí)有效的相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，從開放式基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提的一定比例的費(fèi)用，用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金、基金的營銷費(fèi)用以及基金份額持有人服務(wù)費(fèi)等。3.基金監(jiān)管的首要目標(biāo)是（）。A.降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B.保護(hù)投資人利益C.規(guī)范證券投資基金活動(dòng)D.促進(jìn)證券投資基金和資本市場(chǎng)的健康發(fā)展答案：B。解析：基金監(jiān)管的首要目標(biāo)是保護(hù)投資人利益。投資人是基金市場(chǎng)的支撐者，保護(hù)投資人利益是基金監(jiān)管活動(dòng)的目的和宗旨的集中體現(xiàn)。4.下列關(guān)于基金份額登記機(jī)構(gòu)職責(zé)的表述錯(cuò)誤的是（）。A.建立并管理投資人基金份額賬戶B.負(fù)責(zé)基金份額的登記C.確定并公告基金份額凈值D.保管基金份額持有人名冊(cè)答案：C。解析：基金份額登記機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)包括：建立并管理投資人基金份額賬戶；負(fù)責(zé)基金份額的登記；基金交易確認(rèn)；代理發(fā)放紅利；建立并保管基金份額持有人名冊(cè)；法律法規(guī)或份額登記服務(wù)協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。確定并公告基金份額凈值是基金管理人的職責(zé)。5.我國基金監(jiān)管的目標(biāo)不包括（）。A.保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益B.促進(jìn)證券投資基金和資本市場(chǎng)的健康發(fā)展C.規(guī)范證券投資基金活動(dòng)D.保證基金管理公司不倒閉答案：D。解析：我國基金監(jiān)管的目標(biāo)包括：保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益；規(guī)范證券投資基金活動(dòng)；促進(jìn)證券投資基金和資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。6.基金管理人應(yīng)在基金發(fā)售的（）前，將招股說明書、基金合同摘要登載在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上。A.3日B.1日C.2日D.5日答案：A。解析：基金管理人應(yīng)在基金發(fā)售的3日前，將招股說明書、基金合同摘要登載在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上；同時(shí)，將基金合同、托管協(xié)議登載在管理人網(wǎng)站上，將基金份額發(fā)售公告登載在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上。7.下列關(guān)于道德與法律聯(lián)系的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A.道德和法律都是行為規(guī)范，都是重要的社會(huì)調(diào)控手段B.道德在調(diào)整范圍上對(duì)法律具有補(bǔ)充作用C.道德在約束力上對(duì)法律具有補(bǔ)充作用D.法律對(duì)傳播道德具有促進(jìn)作用答案：C。解析：道德與法律的聯(lián)系包括：（1）目的一致。道德和法律都是行為規(guī)范，都是重要的社會(huì)調(diào)控手段。（2）內(nèi)容轉(zhuǎn)化。道德一般可分為兩類，一類是維護(hù)社會(huì)秩序所要求的最低限度的道德；另一類是有助于提高人的精神素質(zhì)、增進(jìn)人與人之間和諧關(guān)系的較高要求的道德。前者通常上升為法律，也是法律所調(diào)整的內(nèi)容。（3）功能互補(bǔ)。道德在調(diào)整范圍上對(duì)法律具有補(bǔ)充作用，法律在約束力上對(duì)道德具有補(bǔ)充作用。（4）相互促進(jìn)。法律對(duì)傳播道德具有促進(jìn)作用。8.（）是指合規(guī)人員應(yīng)當(dāng)正確處理與公司其他部門及監(jiān)管部門的關(guān)系，努力形成公司的合規(guī)合力，避免內(nèi)部消耗。A.協(xié)調(diào)性原則B.獨(dú)立性原則C.公正性原則D.專業(yè)性原則答案：A。解析：協(xié)調(diào)性原則是指合規(guī)人員應(yīng)當(dāng)正確處理與公司其他部門及監(jiān)管部門的關(guān)系，努力形成公司的合規(guī)合力，避免內(nèi)部消耗。9.基金銷售機(jī)構(gòu)辦理基金銷售業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)由基金銷售機(jī)構(gòu)與（）簽訂書面銷售協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。A.基金客戶B.基金管理人C.基金托管人D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)答案：B。解析：基金銷售機(jī)構(gòu)辦理基金銷售業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)由基金銷售機(jī)構(gòu)與基金管理人簽訂書面銷售協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。10.下列屬于基金托管人職責(zé)的是（）。A.編制中期和年度基金報(bào)告B.按照基金合同的約定確定基金收益分配方案C.依法募集資金，辦理基金份額的發(fā)售和登記事宜D.安全保管基金財(cái)產(chǎn)答案：D。解析：基金托管人的職責(zé)包括：安全保管基金財(cái)產(chǎn)；按照規(guī)定開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見；復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價(jià)格；按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)；按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作；國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。選項(xiàng)A、B、C屬于基金管理人的職責(zé)。證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)1.下列關(guān)于衍生工具的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具B.按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具C.獨(dú)立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約D.遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生模塊答案：D。解析：遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約是四種基本的衍生工具，也常被稱作“基礎(chǔ)性衍生模塊”。2.（）是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金。A.盯市制度B.平倉制度C.交割制度D.保證金制度答案：D。解析：保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金，這個(gè)比例通常在5%-15%，作為履行期貨合約的保證，并視價(jià)格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買賣。3.下列關(guān)于做市商的表述，不正確的是（）。A.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，最為重要的角色就是做市商，因此報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)也被稱為做市商制度B.做市商的利潤來源于買賣差價(jià)，如果證券差價(jià)小但交易頻繁，做市商無法賺取利潤C(jī).做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身擁有大量可交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價(jià)格則由做市商報(bào)出D.當(dāng)接到投資者賣出某種證券的報(bào)價(jià)時(shí)，做市商以自有資金買入；當(dāng)接到投資者購買某種證券的報(bào)價(jià)時(shí)，做市商用其自由證券賣出答案：B。解析：雖然做市商的利潤來源于買賣差價(jià)，但如果買賣差價(jià)小但交易頻繁，做市商仍可以賺取利潤。4.某基金的份額凈值在第一年年初時(shí)為1元，到了年底基金份額凈值達(dá)到2元，但時(shí)隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則該基金的幾何平均收益率為（）。A.10%B.5%C.0D.15%答案：C。解析：根據(jù)幾何平均收益率的計(jì)算公式$RG=\sqrt[n]{\frac{V_n}{V_0}}-1$，其中$V_0$是期初價(jià)值，$V_n$是期末價(jià)值，$n$是期數(shù)。本題中$V_0=1$，$V_2=1$，$n=2$，則$RG=\sqrt[2]{\frac{1}{1}}-1=0$。5.（）是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。A.債權(quán)資本B.股權(quán)資本C.所有權(quán)資本D.權(quán)益資本答案：D。解析：權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。權(quán)益資本在正常經(jīng)營情況下不會(huì)償還給投資人。6.（）是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。A.基金資產(chǎn)清算B.基金凈資產(chǎn)估值C.基金資產(chǎn)估值D.基金負(fù)債清算答案：C。解析：基金資產(chǎn)估值是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。7.（）是指在給定的時(shí)間區(qū)間和置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)，投資組合所面臨的潛在最大損失。A.下行風(fēng)險(xiǎn)B.風(fēng)險(xiǎn)敞口C.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值D.最大回撤答案：C。解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR），又稱在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在給定的時(shí)間區(qū)間和置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)，投資組合所面臨的潛在最大損失。8.以下不屬于債券按發(fā)行主體分類的是（）。A.政府債券B.金融債券C.公司債券D.可轉(zhuǎn)換債券答案：D。解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。可轉(zhuǎn)換債券是按債券持有人的權(quán)利分類。9.（）是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。A.互換合約B.期權(quán)合約C.期貨合約D.外匯期貨答案：A。解析：互換合約是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。更為準(zhǔn)確地說，互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的合約。10.（）是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等。A.內(nèi)部收益率B.已實(shí)現(xiàn)收益C.未實(shí)現(xiàn)收益D.總收益倍數(shù)答案：A。解析：內(nèi)部收益率是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)1.下列關(guān)于有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金設(shè)立的表述中，錯(cuò)誤的是（）。A.應(yīng)按規(guī)定申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記，并領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照B.公司章程需由所有股東簽字并確認(rèn)C.出資最低限額應(yīng)不低于100萬元D.股東人數(shù)應(yīng)當(dāng)在200以下答案：D。解析：有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的股東人數(shù)應(yīng)在50人以下，股份有限公司型股權(quán)投資基金的股東人數(shù)不超過200人。2.（），即企業(yè)股東自主啟動(dòng)清算程序來解散被投資企業(yè)。A.破產(chǎn)清算B.破產(chǎn)退出C.投資轉(zhuǎn)讓D.自行清算答案：D。解析：自行清算即企業(yè)股東自主啟動(dòng)清算程序來解散被投資企業(yè)。3.關(guān)于股權(quán)投資基金的募集行為說法錯(cuò)誤的是（）。A.股權(quán)投資基金的募集，是指股權(quán)投資基金管理人或者受其委托的募集服務(wù)機(jī)構(gòu)向投資者募集資金用于設(shè)立股權(quán)投資基金的行為B.募集行為包括推介基金、發(fā)售基金份額、辦理投資者認(rèn)/申購（認(rèn)繳）、份額登記、贖回（退出）等活動(dòng)C.基金的募集分為發(fā)起募集和委托募集D.基金募集機(jī)構(gòu)主要分為兩種：直接募集機(jī)構(gòu)和受托募集機(jī)構(gòu)答案：C。解析：基金的募集分為自行募集和委托募集。4.（）是指股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定監(jiān)管規(guī)范以及實(shí)施監(jiān)管行為時(shí)，注重基金機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控和償付能力，以確?；疬\(yùn)行穩(wěn)健和基金財(cái)產(chǎn)安全，切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益。A.高效監(jiān)管原則B.適度監(jiān)管原則C.審慎監(jiān)管原則D.依法監(jiān)管原則答案：C。解析：審慎監(jiān)管原則是指股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定監(jiān)管規(guī)范以及實(shí)施監(jiān)管行為時(shí)，注重基金機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控和償付能力，以確?；疬\(yùn)行穩(wěn)健和基金財(cái)產(chǎn)安全，切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益。5.以下關(guān)于契約型基金的稅負(fù)分析中，說法錯(cuò)誤的是（）。A.基金財(cái)產(chǎn)投資的相關(guān)稅收，由基金份額持有人承擔(dān)，基金管理人或者其他扣繳義務(wù)人按照國家有關(guān)稅收征收的規(guī)定代扣代繳B.以契約型基金名義對(duì)外投資形成的權(quán)益，應(yīng)根據(jù)《中華人民共和國合同法》、《中華人民共和國證券投資基金法》以及相關(guān)法律的規(guī)定，判斷其是否能夠形成稅收意義上的經(jīng)濟(jì)利益流入C.基金管理人運(yùn)營、管理契約型基金過程中涉及的增值稅應(yīng)稅行為，暫適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅D.契約型基金層面不繳納所得稅答案：B。解析：以契約型基金名義對(duì)外投資形成的權(quán)益，應(yīng)根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例、《中華人民共和國個(gè)人所得稅法》等相關(guān)稅收法規(guī)的規(guī)定，判斷其是否能夠形成稅收意義上的經(jīng)濟(jì)利益流入。6.下列關(guān)于合格投資者的說法錯(cuò)誤的是（）。A.股權(quán)投資基金的合格投資者應(yīng)具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力B.投資于單只股權(quán)投資基金的金額不低于100萬元C.對(duì)于單位投資者，要求其凈資產(chǎn)不低于1000萬元D.對(duì)個(gè)人投資者，要求其金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個(gè)人年均收入不低于100萬元答案：D。解析：對(duì)個(gè)人投資者，要求其金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬元。7.（）是指主要對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)性并購?fù)顿Y的股權(quán)投資基金。A.定增基金B(yǎng).并購基金C.基礎(chǔ)設(shè)施基金D.不動(dòng)產(chǎn)基金答案：B。解析：并購基金是指主要對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)性并購?fù)顿Y的股權(quán)投資基金。8.下列關(guān)于股權(quán)投資基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)是基金管理人的代理人B.基金份額登記機(jī)構(gòu)提供基金份額的登記、過戶、保管和結(jié)算等服務(wù)C.律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為專業(yè)、獨(dú)立的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，為基金提供法律和會(huì)計(jì)服務(wù)D.基金投資者不可以自行募集股權(quán)投資基金，必須委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集答案：D。解析：基金投資者可以自行募集股權(quán)投資基金，也可以委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集。9.（）是指目標(biāo)公司的其他股東欲對(duì)外出售股權(quán)時(shí)，股權(quán)投資基金有權(quán)以其持股比例為基礎(chǔ)，以同等條件參與該出售交易。A.優(yōu)先認(rèn)購權(quán)B.第一拒絕權(quán)C.隨售權(quán)D.拖售權(quán)答案：C。解析：隨售權(quán)又稱共同出售權(quán)，是指目標(biāo)公司的其他股東欲對(duì)外出售股權(quán)時(shí)，股權(quán)投資基金有權(quán)以其持股比例為基礎(chǔ)，以同等條件參與該出售交易。10.公司型基金的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。A.基金公司監(jiān)事會(huì)B.基金公司董事會(huì)C.基金管理公司董事會(huì)D.基金公司股東大會(huì)答案：D。解析：公司型基金的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)（股東會(huì)）。繼續(xù)提供部分真題及答案基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范11.基金管理人應(yīng)在每年結(jié)束后（）內(nèi)，在指定報(bào)刊上披露年度報(bào)告摘要，在管理人網(wǎng)站上披露年度報(bào)告全文。A.30日B.60日C.90日D.180日答案：C。解析：基金管理人應(yīng)在每年結(jié)束后90日內(nèi)，在指定報(bào)刊上披露年度報(bào)告摘要，在管理人網(wǎng)站上披露年度報(bào)告全文。12.基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績(jī)，但基金合同生效不足（）的除外。A.6個(gè)月B.1年C.2年D.3年答案：A。解析：基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績(jī)，但基金合同生效不足6個(gè)月的除外。13.基金銷售機(jī)構(gòu)的客戶身份資料自業(yè)務(wù)關(guān)系結(jié)束當(dāng)年起至少保存（）年。A.5B.10C.15D.20答案：C。解析：基金銷售機(jī)構(gòu)的客戶身份資料自業(yè)務(wù)關(guān)系結(jié)束當(dāng)年起至少保存15年，與銷售業(yè)務(wù)有關(guān)的其他資料自業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年起至少保存15年。14.下列不屬于基金銷售機(jī)構(gòu)人員從事的工作范圍的是（）。A.分析基金走勢(shì)B.宣傳推介基金C.發(fā)售基金份額D.辦理基金份額申購和贖回答案：A。解析：基金銷售機(jī)構(gòu)人員是指基金管理公司、基金管理公司委托的基金銷售機(jī)構(gòu)中從事宣傳推介基金、發(fā)售基金份額、辦理基金份額申購和贖回等相關(guān)活動(dòng)的人員。分析基金走勢(shì)不屬于基金銷售機(jī)構(gòu)人員的工作范圍。15.（）是指利用虛構(gòu)事實(shí)或者隱瞞真相的方式欺騙客戶，使客戶產(chǎn)生錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)，最終做出錯(cuò)誤的判斷。A.欺詐B.隱瞞C.誤導(dǎo)D.誘導(dǎo)答案：A。解析：欺詐是指利用虛構(gòu)事實(shí)或者隱瞞真相的方式欺騙客戶，使客戶產(chǎn)生錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)，最終做出錯(cuò)誤的判斷。證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)11.某債券的面值為100元，年息票率為5%，期限為3年，每年付息一次。若市場(chǎng)利率為6%，則該債券的發(fā)行價(jià)格為（）元。A.97.33B.98.23C.100D.102.77答案：A。解析：根據(jù)債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算公式$P=\sum_{t=1}^{n}\frac{C}{(1+r)^t}+\frac{F}{(1+r)^n}$，其中$C$為每年支付的利息（$C=100\times5\%=5$元），$r$為市場(chǎng)利率（$r=6\%$），$F$為債券面值（$F=100$元），$n$為債券期限（$n=3$年）。則$P=\frac{5}{(1+0.06)^1}+\frac{5}{(1+0.06)^2}+\frac{5+100}{(1+0.06)^3}\approx97.33$元。12.以下關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債率是使用頻率最高的債務(wù)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率多大最為合適，是難以精確計(jì)算決定的C.資產(chǎn)負(fù)債率在同行業(yè)企業(yè)中有較大的參考價(jià)值D.資產(chǎn)負(fù)債率=資產(chǎn)/負(fù)債答案：D。解析：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)。13.下列關(guān)于主動(dòng)投資的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.主動(dòng)投資的目標(biāo)是擴(kuò)大主動(dòng)收益，縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高信息比率B.主動(dòng)投資的業(yè)績(jī)主要取決于投資者使用信息的能力和投資者所掌握的投資機(jī)會(huì)的個(gè)數(shù)C.主動(dòng)投資的核心在于投資者能否持久、準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)投資標(biāo)的未來的收益D.主動(dòng)投資的收益主要來自于市場(chǎng)深度和廣度答案：D。解析：主動(dòng)投資的收益主要來自于投資者使用信息的能力和投資者所掌握的投資機(jī)會(huì)的個(gè)數(shù)，即通過深入分析和研究，發(fā)現(xiàn)被市場(chǎng)低估或高估的資產(chǎn)，從而獲得超額收益。市場(chǎng)深度和廣度主要影響的是交易成本和流動(dòng)性等方面。14.（）是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值B.風(fēng)險(xiǎn)敞口C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：A。解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。15.以下不屬于貨幣市場(chǎng)工具的特點(diǎn)的是（）。A.期限在1年以上B.流動(dòng)性高C.本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低D.大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者