我國金融業(yè)的混合經(jīng)營與金融監(jiān)管

我國金融業(yè)的混合經(jīng)營與金融監(jiān)管

金融監(jiān)管模式的選擇從根本上取決于一國經(jīng)濟的進展階段、金融進

展的狀況與政府管理體制的特點。從中國的實際看，盡管分業(yè)監(jiān)管體

制成立時間不長，有關(guān)部門出于新設機構(gòu)的激勵效應，在監(jiān)管理念與

具體措施上試圖表現(xiàn)出令人鼓舞的努力，但這并不能掩蓋該體制固有

的缺陷，如成立銀監(jiān)會實際上是將中央銀行的機構(gòu)與職能予以分解，

只是原中央銀行監(jiān)管模式與職能的延伸。各監(jiān)管機構(gòu)的專業(yè)化水平、

各機構(gòu)間的協(xié)調(diào)性等仍需改進，監(jiān)管存在真空，監(jiān)管成本過高，各部

門之間不協(xié)調(diào)造成效率缺失等均已日益突出。

一、中國金融監(jiān)管體制的現(xiàn)狀及其特點

針對金融機構(gòu)經(jīng)營管理低水平的狀況，為操縱混業(yè)經(jīng)營可能帶來

的金融風險，中國采取了分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的體制模式。以中國銀

行業(yè)監(jiān)督管理委員會的成立為標志，金融分業(yè)監(jiān)管體制最終形成。它

履行原由中國人民銀行履行的審批、監(jiān)督管理銀行、金融資產(chǎn)管理公

司、信托投資公司及其他存款類金融機構(gòu)等的職責及有關(guān)職責。而中

國人民銀行不再承擔上述金融監(jiān)管職能，著重加強制定與執(zhí)行貨幣政

策的職能，負責金融體系的支付安全，發(fā)揮中央銀行在宏觀調(diào)控與防

范與化解金融風險中的作用，仍保留部分監(jiān)管職能。由此，銀監(jiān)會、

保監(jiān)會與證監(jiān)會形成一行三會“三駕馬車”的平行配置。隨著《中

華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中國人民銀行法》與

《商業(yè)銀行法》修正案的生效，分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的管理體制基本

確立。

為加強各部門間的協(xié)調(diào)，2003年9月18日，“三會”召開了監(jiān)

管聯(lián)系大會第一次會議，通過了《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國

證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會在金融監(jiān)管方面分工

合作的備忘錄》（下列簡稱《備忘錄》）?！秱渫洝钒笇г瓌t、

職責分工、信息收集與工作機制等內(nèi)容。2004年3月18日又召開第

二次監(jiān)管聯(lián)席會議，對如何落實國務院的《關(guān)于推進資本市場改革開

放與穩(wěn)固進展的若干意見》等進行溝通、討論與協(xié)商。

表1中國金融分業(yè)監(jiān)管機構(gòu)及其職能分工

行業(yè)年份監(jiān)管機構(gòu)職能

-—-T']

01務院讓芬委員會

1992對金【乜證券業(yè).期貨W

證券業(yè)中國證券監(jiān)督皆理委員會

_____—一―---集中統(tǒng)一監(jiān)管

1998中國證券藍科管理委員會

制定貨幣政策.

1995中國人銀行

-----?,.K....——-----------

銀行業(yè)維護支付清燈體系的珞

2003中國段行業(yè)監(jiān)竹管理委員會對銀行業(yè)監(jiān)管

保險業(yè)1998中國保險業(yè)監(jiān)督竹理委員會對保險業(yè)監(jiān)管

《備忘錄》還按照分業(yè)監(jiān)管、職責明確、合作有序、規(guī)則透明、

講求實效的原則，確立了對金融控股公司的主監(jiān)管制度。規(guī)定對金融

控股公司內(nèi)有關(guān)機構(gòu)、業(yè)務的監(jiān)管，按照業(yè)務性質(zhì)實施分業(yè)監(jiān)管，而

對金融控股公司的集團公司，根據(jù)其要緊業(yè)務性質(zhì)，由相應監(jiān)管機構(gòu)

負責。明確就重大監(jiān)管事項與跨行業(yè)、金融控股集團的監(jiān)管、跨境監(jiān)

管中夏雜問題及時磋商。

此外，中國人民銀行、財政部、國家進展與改革委員會等部門也

分別根據(jù)不一致的取責分工，從不一致角度對金融政策、金融機構(gòu)、

金融運行等加以干預。設立上述分業(yè)監(jiān)管體制的初衷在于集中專門金

融監(jiān)管人才，提高監(jiān)管效率與監(jiān)管水平，促進金融業(yè)內(nèi)部的平衡進展,

培養(yǎng)金融市場、金融機構(gòu)之間的競爭。

但近幾年，金融全球化、自由化與金融創(chuàng)新進展迅猛，金融機構(gòu)

混業(yè)經(jīng)營趨勢日益明顯，金融業(yè)開放加快，金融監(jiān)管環(huán)境發(fā)生重大變

化，分業(yè)監(jiān)管體制已顯現(xiàn)出明顯的不習慣。金融改革與進展的多頭決

策、多頭監(jiān)管模式加劇了各部門在涉及宏觀經(jīng)濟調(diào)控的貨幣政策制

定、銀行業(yè)改革、股權(quán)分置改革、人民幣匯率改革、金融機構(gòu)的審批

與管理、與資產(chǎn)證券化、短期融資券、國際開發(fā)性金融機構(gòu)發(fā)行人民

幣計值的債券等金融品種的開發(fā)等大大小小問題上的分歧與爭議，增

加了政策協(xié)調(diào)的復雜性，加大了協(xié)調(diào)成本，降低了政策的決策效率與

執(zhí)行效果，損害了政府部門的公信力。

圖1金融監(jiān)管協(xié)調(diào)組織體系

二、現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的缺陷

（一）金融監(jiān)管法律體系不健全。

一方面，不一致機構(gòu)需向不一致監(jiān)管部門申請業(yè)務許可，執(zhí)行不

一致的監(jiān)管標準，即使是同一業(yè)務，也需獲得不一致部門的許可。這

就不可避免地造成監(jiān)管職能的缺位，也導致監(jiān)管的真空與沖突。不一

致部門既按金融機構(gòu)進行監(jiān)管，又按金融業(yè)務進行監(jiān)管，交叉監(jiān)管現(xiàn)

象突出，嚴重制約「金融業(yè)務的創(chuàng)新活動。

另一方面，金融混業(yè)經(jīng)營態(tài)勢日趨明顯，銀行、信托、證券、保

險業(yè)務的趨同性與替代性削弱了分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務基礎(chǔ)。如儲蓄保險、

銀證通等業(yè)務兼具儲蓄與保險功能，既可能導致監(jiān)管重復，也可能出

現(xiàn)監(jiān)管缺位。而一些金融控股公司如光大集團、中信集團等集銀行、

證券、保險業(yè)務于一身，工商銀行、交通銀行等則組建證券投資基金

管理公司，都以控股方式擴張業(yè)務領(lǐng)域，使原有以機構(gòu)類型確定監(jiān)管

對象與領(lǐng)域的監(jiān)管模式難以發(fā)揮作用，引發(fā)重復監(jiān)管與監(jiān)管真空。此

外，商業(yè)銀行私募的證券公司集合理財計劃、基金公司發(fā)行的貨幣市

場基金等金融創(chuàng)新實際上對現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。

（三）非體制因素影響金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)性與監(jiān)管效率。

除上述體制因素外，各金融監(jiān)管機構(gòu)間的不協(xié)調(diào)與監(jiān)管效率低下

日益突出，在很大程度上也與部門利益、地方政府、乃至各類利益集

團、監(jiān)管者的個人利益及素養(yǎng)等非休制因素的干擾有著直接關(guān)系。這

其中，既有政治體制的原因，也有個人道德的因素，還有經(jīng)濟利益驅(qū)

動的原因。在多種因素的綜合作用下，各機構(gòu)之間往往給市場發(fā)出互

不協(xié)調(diào)、相互矛盾的信號，如在宏觀經(jīng)濟調(diào)控、房地產(chǎn)市場調(diào)控與國

有銀行改革、股權(quán)分置改革過程中，此類情況特別突出，已經(jīng)極大地

影響金融監(jiān)管的成效與金融改革的進程。

（四）貨幣政策管理與金融監(jiān)管之間存在內(nèi)在沖突。

20世紀90年代中期以后，穩(wěn)固物價，促進經(jīng)濟進展成為貨幣政

策的最終目標，這是多重主體、多次集體選擇的結(jié)果。但通過金融體

系的過濾，它與現(xiàn)行監(jiān)管體制與監(jiān)管規(guī)則之間產(chǎn)生沖突，這種沖突影

響著貨幣政策的有效傳導。由于銀行信貸仍是貨幣政策傳導的要緊渠

道，因此，金融監(jiān)管也應集中于信貸政策及其執(zhí)行主體商業(yè)銀行的監(jiān)

管。然而，為平滑物價變動，中央銀行需調(diào)整貨幣政策，這就與信貸

管理政策的調(diào)整-形成參照。事實上，銀監(jiān)會的貸款管理制度對商業(yè)

銀行的實際約束力及商業(yè)銀行自身追求經(jīng)濟效益的動因比貨幣政策

的影響力更強。

一方面，中央銀行并不具備獨立的決策能力，需服從于政府的各

類利益調(diào)整，貨幣政策傳導的有效性也有賴于市場化程度較高的金融

環(huán)境，通過金融市場作用于政策客體，影響金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動、信

用供應等。另一方面，它仍保留了《中國人民銀行法》給予的金融監(jiān)

管職能，金融監(jiān)管與貨幣政策共存于一體，這本身在金融監(jiān)管與貨幣

政策傳導之間就存在內(nèi)生性沖突，而且與《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》給予

銀監(jiān)會的金融監(jiān)管熾能之間也形成沖突。

（五）缺乏對金融風險的監(jiān)管措施，監(jiān)管成本較高。

現(xiàn)行金融監(jiān)管中重審批、輕管理，重國有銀行、輕其他銀行與非

銀行金融機構(gòu)，重外資、輕中資的傾向十分突出。金融監(jiān)管仍將機構(gòu)

審批與經(jīng)營的合規(guī)性作為監(jiān)管重點，對金融機構(gòu)日常經(jīng)營的風險監(jiān)管

尚未全面展開，對退出市場前的監(jiān)管基本上還是空白。

金融機構(gòu)進展初期，以合規(guī)性監(jiān)管為主是必要的，但隨著金融市

場迅速進展與金融產(chǎn)品創(chuàng)新增多，金融風險增加，此類監(jiān)管措施已不

能有效防范金融風險，保護金融安全。而風險監(jiān)管措施強調(diào)發(fā)現(xiàn)風險

后如何操縱風險、減少風險、增強防范風險的能力，追究風險事件有

關(guān)人員的責任。目前，監(jiān)管機構(gòu)龐大，人員眾多，而監(jiān)管手段落后，

開展大規(guī)?？绲貐^(qū)的現(xiàn)場檢查，成本高，效果差，已不習慣金融國際

化、電子化與網(wǎng)絡化日益增強的趨勢。

（六）各部門監(jiān)管目標模糊，政策相互矛盾。

由于貨幣政策傳導集中于信貸市場，因此監(jiān)管重點也集中在對信

貸政策的監(jiān)管。為此，中央銀行出臺了諸多管制政策，卻與貨幣政策

發(fā)生矛盾。如外匯占款增長過快成為貨幣供應量增速過快的要緊原因

之一，外資投資于境內(nèi)房產(chǎn)市場加劇房地產(chǎn)過熱；而另一方面，國家

外匯管理局又基于鼓勵更多資金進入A股市場，支持股市復蘇的考

慮，不斷增加QFII的數(shù)量與審批規(guī)模；關(guān)于外資進入房地產(chǎn)卻不加

限制，任其大肆進入。這些相互矛盾的政策加劇了宏觀經(jīng)濟調(diào)控的難

度，加大了中央銀行宏觀調(diào)控的成木。

（七）缺乏良好的金融生態(tài)環(huán)境，難以形成金融業(yè)內(nèi)外部有效的制

衡機制。

各級政府對金融機構(gòu)經(jīng)營行為的行政干預是直接影響金融監(jiān)管

效力的重要因素，造成商業(yè)銀行大量的不良貸款，滋生地方保護主義

與金融腐敗，給金融監(jiān)管帶來極大困難，降低金融配置效率，損害司

法與行政部門的公信力。在金融監(jiān)管中，資金調(diào)度、人事安排與違規(guī)

處罰等都受到地方政府過多的干預，監(jiān)管機構(gòu)難以真正根據(jù)金融市場

規(guī)律與法規(guī)來實施監(jiān)管。一旦金融機構(gòu)出現(xiàn)風險，又以行政方式出面

干預，或者將責任推給中央政府。這種事后的被動處理而非超前預警

方式影響了金融穩(wěn)固，造成金融監(jiān)管能力與金融效率低下。

此外，過度依靠政府監(jiān)管，忽視行業(yè)自律、市場、外部監(jiān)管與其

他社會多種利益制衡機制的作用，缺乏金融業(yè)自我管理、自我規(guī)范、

自我約束以形成金融機構(gòu)的自我約束能力，避免不正當競爭，加強彼

此協(xié)作。市場約束機制與信息披露機制不健全，存款人、股東、貸款

人、債權(quán)人等社會公眾缺乏應有的金融知識、基本的風險知識，無法

對金融機構(gòu)產(chǎn)生有效的約束。中介機構(gòu)建設也不健全，執(zhí)業(yè)水平不高,

未能發(fā)揮應有的監(jiān)督制衡作用。

（八）金融業(yè)開放缺乏整體戰(zhàn)略，分業(yè)監(jiān)管無法對外資金融機構(gòu)實

施有效監(jiān)管。

根據(jù)加入利。的承諾，2006年底將全面開放金融市場。盡管進

入中國的外資金融機構(gòu)也要根據(jù)中國法律限制同意分業(yè)監(jiān)管，但多數(shù)

外資金融機構(gòu)的母體在其母國同意的都是混業(yè)監(jiān)管。與分業(yè)經(jīng)營條件

下只能從事銀行、證券、保險領(lǐng)域中某一業(yè)務的中國金融機構(gòu)相比，

它們具有先天的競爭優(yōu)勢，而金融開放使中國金融機構(gòu)直接面對跨國

金融集團的猛烈競爭，從而也使得中國金融監(jiān)管體制陷入兩難境地，

分業(yè)監(jiān)管的體制顯然無法有效對這些外資金融機構(gòu)實行有效監(jiān)管，對

金融風險完全呈現(xiàn)敞口狀態(tài)。

隨著外資銀行、保險公司、證券公司、基金管理公司等加快進入

中國金融市場，而內(nèi)資進入金融業(yè)仍然受到抑制的狀況已經(jīng)引起國內(nèi)

各地政府與投資者的反映，近期關(guān)于銀行海外上市的爭議從某些方血

來說就與之有關(guān)。另一方面，金融業(yè)開放將面臨跨國金融集團混業(yè)經(jīng)

營帶來的越來越大的壓力，也將引發(fā)境內(nèi)金融機構(gòu)加強開放混業(yè)經(jīng)營

的要求，仿效當今國際金融界混業(yè)經(jīng)營的潮流，從而使得現(xiàn)行的金融

監(jiān)管體制陷入更大的被動。

⑵建立健全信息共享機制。人民銀行與監(jiān)管職能分離后，人民銀行

只負責貨幣政策的調(diào)控，而不再參與直接的金融監(jiān)管。但是貨幣政策

的調(diào)控與利率變動會影響各類金融機構(gòu)的頭寸及其經(jīng)營，因而及時熟

悉金融機構(gòu)的經(jīng)營情況是貨幣政策決策的需要。同時，人民銀行保護

我國巨大的支付清算系統(tǒng)的正常運行，務必密切凝視、監(jiān)管各金融機

構(gòu)的運行。為避免金融體系的突發(fā)事件，及時正確發(fā)揮中央銀行最后

貸款人作用，保護金融穩(wěn)固，人民銀行務必對金融機構(gòu)的日常經(jīng)營有

跟蹤與連續(xù)的觀察。另外，人民銀行與新成立的銀監(jiān)會正處于機構(gòu)變

動的過渡期，許多未盡事宜需要兩機構(gòu)協(xié)調(diào)解決。假如僅僅向人民銀

行送達金融機構(gòu)通常性資產(chǎn)負債表等統(tǒng)計資料是遠遠不夠的，因這些

資料不能持續(xù)地、動態(tài)地反映金融機構(gòu)的實際經(jīng)營與運行情況，不能

滿足中央銀行為保護金融體系安全、履行貨幣政策調(diào)控與最后貸款人

職責需要對各金融機構(gòu)進行實質(zhì)性分析的要求。因此，迫切需要建立

中央銀行與金融監(jiān)管機構(gòu)之間的信息共享機制。一是建立貨幣政策與

銀行監(jiān)管共享的數(shù)據(jù)庫。針對非現(xiàn)場監(jiān)管與金融統(tǒng)計彼此獨立而不能

相互利用的情況，對現(xiàn)有的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫結(jié)構(gòu)與統(tǒng)計網(wǎng)絡進行改

造，盡快建立統(tǒng)一的、獨立的、可自動生成統(tǒng)計指標與金融監(jiān)管指標

的金融信息系統(tǒng)，形成統(tǒng)一、集中、高效的金融信息來源，實現(xiàn)信息

資源共享。除統(tǒng)計數(shù)據(jù)外，中央銀行還需要與金融監(jiān)管機構(gòu)定期傳遞

以文字形式反映的各類信息，人民銀行要及時向金融監(jiān)管機構(gòu)通報貨

幣政策執(zhí)行情況，監(jiān)管機構(gòu)也應及時、定期將本部門所監(jiān)管機構(gòu)的現(xiàn)

場、非現(xiàn)場監(jiān)管信息資料與其他有關(guān)分析報告及時送達人民銀行。二

是建立信息共享責任約束制度。要緊是以法規(guī)形式明確人民銀行與金

融監(jiān)管機構(gòu)的信息共享原則、標準、內(nèi)容與應負的法律責任等，以保

障貨幣政策與金融監(jiān)管信息的共享質(zhì)量，增強貨幣政策與金融監(jiān)管的

合力。

(3)建立緊急磋商救援制度。當金融機構(gòu)出現(xiàn)支付困難，需要中

央銀行發(fā)揮“最后貸款人”作用時，或者者中央銀行在實施對金融業(yè)

宏觀調(diào)控中發(fā)現(xiàn)有危及整個金融體系安全的因素時，就需要人民銀行

與金融監(jiān)管機構(gòu)進行緊急磋商。因此，務必建立行之有效的緊急磋商

制度，以便確定中央銀行與各監(jiān)管機構(gòu)處置金融機構(gòu)流淌性風險的權(quán)

力、義務、職責及相應的處罰辦法，明確處置機構(gòu)與人員的各自責任、

處置措施、程序，及時掌握風險狀況，盡快制定處置預案，及時化解

風險與危機。

2.金融監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)合作制度。

(1)協(xié)同監(jiān)管制度。關(guān)于我國金融控股公司、交叉性銀行業(yè)務與

網(wǎng)絡銀行的綜合、混合性業(yè)務，要通過建立金融監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)同

監(jiān)管制度來防止監(jiān)管的真空與重復，提高其監(jiān)管的有效性。盡管我國

己對金融控股公司的銀行、證券、保險子公司實行了嚴格的行業(yè)監(jiān)管,

但這種監(jiān)管有各自為政的弊端。為防止監(jiān)管漏洞，應指定一家要緊監(jiān)

管部門，負責對金融控股公司的監(jiān)管。關(guān)于有明顯主營業(yè)務的金融控

股公司，可任命對日集團資產(chǎn)、負債、收益或者資本金主體的核心機

構(gòu)實施監(jiān)管的部門為要緊監(jiān)管部門，而對金融各業(yè)規(guī)模比較均衡的金

融集團，在無法明確要緊監(jiān)管部門時，應通過建立監(jiān)管協(xié)同制度，使

各監(jiān)管部門密切合作，共同實施對金融控股公司的監(jiān)管。同時，隨著

銀行網(wǎng)絡化的進展，網(wǎng)絡銀行提供網(wǎng)上金融超市、金融套餐等綜合性

服務業(yè)務，這同時涉及銀行、證券、保險多種業(yè)務，劃分監(jiān)管職能比

較困難，要通過三家監(jiān)管機構(gòu)協(xié)作監(jiān)管加以解決，建立銀監(jiān)會、證監(jiān)

會、保監(jiān)會協(xié)調(diào)監(jiān)管的格局。各監(jiān)管機構(gòu)要合理劃分對網(wǎng)絡銀行的業(yè)

務監(jiān)管范圍，及時通報各自對網(wǎng)絡銀行業(yè)務的監(jiān)管情況，發(fā)現(xiàn)問題及

時協(xié)調(diào)有關(guān)部門共同處理，并通過三家監(jiān)管機構(gòu)之間信息資源的共

享，實施三者的聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管，實現(xiàn)對網(wǎng)絡銀行的有效監(jiān)管。

(2)合作交流制度。金融監(jiān)管機構(gòu)要采取多種措施，減少金融監(jiān)

管中存在的信息不對稱現(xiàn)象，規(guī)范信息的收集整理與傳遞，擴充監(jiān)管

信息的深度與廣度，建立完善的信息交流共享機制。要在建立各類定

期與非定期信息通報與反饋制度，互相提供數(shù)據(jù)支持與資源便利：建

立信息聯(lián)網(wǎng)服務系統(tǒng)等方面加強有關(guān)信息的交流與合作。此外，隨著

金融各業(yè)之間的資金、業(yè)務與風險的聯(lián)系日益緊密，其中一家監(jiān)管機

構(gòu)采取的監(jiān)管行動，就會涉及其他金融業(yè)務部門，從而影響其他監(jiān)管

機構(gòu)的監(jiān)管效果。因此，金融監(jiān)管機構(gòu)應在產(chǎn)品與業(yè)務審批、日常檢

查、風險傳遞的防范等方面加強合作，以亮高監(jiān)管整體效果。

3.人民銀行、金融監(jiān)管機構(gòu)與國務院有關(guān)部委的協(xié)調(diào)合作制度。

我國金融監(jiān)管從廣義講，除銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三家專業(yè)監(jiān)管機

構(gòu)外，還涉及人民銀行、財政部、發(fā)改委、審計署等。我國財政部門

盡管不是專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)，但它能夠代表政府作為國有金融機構(gòu)的出資

人行使出資人權(quán)利；作為社會管理者制定統(tǒng)一的金融財務會計政策，

并監(jiān)督執(zhí)行，金融機構(gòu)務必按照財政部制定的《金融企業(yè)會計制度》

制作財務報表；承擔國有金融機構(gòu)的部分風險缺失。我國銀行體系中，

國有獨資商業(yè)銀行、三家政策性銀行與四家金融資產(chǎn)管理公司均由財

政部劃撥資本金。人民銀行作為貨幣政策的制定與執(zhí)行者，同時又承

擔著保護金融穩(wěn)固的職責，有必要就一些關(guān)系金融體系穩(wěn)固的重大問

題與財政部進行協(xié)商。此外，金融業(yè)的穩(wěn)健運行，離不開良好的宏觀

經(jīng)濟環(huán)境。國家進展改革委員會理應成為金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的一部分。國

家審計部門按照《憲法》與《審計法》能夠受政府委托對國有金融機

構(gòu)從事經(jīng)營管理與會計核算的真實性、合規(guī)性進行審計監(jiān)督。因此，

建議建立發(fā)改委、財政部、審計署、人民銀行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會等七

部委的部際協(xié)調(diào)合作制度，在有效防范與處置金融風險，及時堵塞漏

洞，切實保護金融穩(wěn)固方面形成合力。

4.金融監(jiān)管機構(gòu)與國際有關(guān)金融機構(gòu)的協(xié)調(diào)合作制度。隨著我國

金融業(yè)的逐步開放，一些外資銀行與其他非銀行金融機構(gòu)已經(jīng)并將繼

續(xù)進入我國金融市場，我國的一些金融機構(gòu)也會“走出去”，更多地

參與國際競爭，這就要求我國監(jiān)管當局加強與我國金融機構(gòu)境外分支

機構(gòu)的東道國、外資金融機構(gòu)母國的監(jiān)管機構(gòu)及國際金融監(jiān)管組織的

交流與合作，對外資金融機構(gòu)及我國金融機構(gòu)的境外分支機構(gòu)進行有

效監(jiān)管，以防止跨國金融機構(gòu)破產(chǎn)倒閉等風險的國際擴散。一是積極

參與重要的國際經(jīng)濟、金融機構(gòu)等牽頭組織的多邊經(jīng)濟、金融政策協(xié)

調(diào)。二是制造條件積極參與有關(guān)國家政府組織召開的重要國際金融會

議，發(fā)揮我國在國際經(jīng)濟金融秩序建設與金融監(jiān)管合作等方面的應有

作用。三是發(fā)揮民間協(xié)會的國際協(xié)調(diào)與合作的作用，為我國金融監(jiān)管

機構(gòu)的決策提供借鑒與參考。四是我國金融監(jiān)管當局可借鑒有關(guān)國際

準則，在對等互惠的基礎(chǔ)上與國外金融監(jiān)管當局建立長期聯(lián)系，通過

簽訂雙邊與多邊協(xié)議，建立定期聯(lián)系制度來強化監(jiān)管。要在市場準入、

信息交流、并表監(jiān)管、風險監(jiān)管與危機處理等方面加強國際合作，協(xié)

調(diào)國際性金融監(jiān)管在監(jiān)管職責方面的劃分，便于構(gòu)建統(tǒng)一的國際金融

監(jiān)管體系。

（二）完善主監(jiān)管制度，對混合經(jīng)營實行功能型監(jiān)管。

2004年6月，三家監(jiān)管機構(gòu)的“備忘錄”按照分業(yè)監(jiān)管、職責

明確、合作有序、規(guī)則透明、講求實效的原則，確立了對金融控股公

司的主監(jiān)管制度。即對金融控股公司內(nèi)有關(guān)機構(gòu)、業(yè)務的監(jiān)管，按照

業(yè)務性質(zhì)實施分業(yè)監(jiān)管，而對金融控股公司的集團公司可根據(jù)其要緊

業(yè)務性質(zhì)，歸屬相應的監(jiān)管機構(gòu)負責。這是我國順應時勢，從注重機

構(gòu)型監(jiān)管向功能型監(jiān)管的明顯標志。所謂功能型監(jiān)管是根據(jù)金融體系

的基本功能而設計的金融監(jiān)管體系。即同類金融活動由同一個監(jiān)管者

進行監(jiān)管，而不論這個活動由誰來從事。功能型監(jiān)管的要緊優(yōu)點是在

于管理的協(xié)調(diào)性高，它針對混合經(jīng)營下金融業(yè)務的交叉情況，注重跨

產(chǎn)品、