美容美妝工具項(xiàng)目風(fēng)險管理

美容美妝工具項(xiàng)目

風(fēng)險管理

XXX集團(tuán)有限公司

目錄

一、項(xiàng)目簡介.......................................................3

二、公司概況.......................................................8

公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù).........................................8

公司合并利潤表主要數(shù)據(jù).............................................9

三、風(fēng)險規(guī)避.......................................................9

四、控制型風(fēng)險轉(zhuǎn)移................................................10

五、信息管理......................................................12

六、分散與復(fù)制....................................................12

七、保險..........................................................13

八、其他利用合同的融資措施.......................................24

九、考察風(fēng)險的角度................................................25

十、不確定的水平與風(fēng)險...........................................25

十一、基本風(fēng)險與特定風(fēng)險.........................................29

十二、純粹風(fēng)險與投機(jī)風(fēng)險.........................................31

十三、主觀風(fēng)險源..................................................34

十四、客觀風(fēng)險源..................................................36

十五、在運(yùn)用風(fēng)險清單的過程中，還需要配合以其他輔助方法作為補(bǔ)充，才

能識別出風(fēng)險清單中沒有包括的一個企業(yè)的特殊風(fēng)險。風(fēng)險識別的相助方法

有很多，常用的有財務(wù)報表分析法、流程圖法、事故樹法、現(xiàn)場檢查法和風(fēng)

險形勢估計法等。在實(shí)踐中，這些方法也都不是面面俱到，各種方法是相互

補(bǔ)充的。..........................................................38

十六、風(fēng)險清單是指一些由專業(yè)人員設(shè)計好的標(biāo)準(zhǔn)的表格和問卷，上面非常

全面地列出了一個企業(yè)可能面臨的風(fēng)險。這些清單都很長，因?yàn)樗鼈冊噲D將

所有可能的損失暴露①全部囊括在內(nèi)，清單日的項(xiàng)目包括修理或重置資產(chǎn)的

成本，伴隨資產(chǎn)損毀的收入損失以及承擔(dān)法律責(zé)任的可能性等。使用者對照

清單上的每一項(xiàng)都要回答：〃我們公司會面臨這樣的風(fēng)險嗎？"在回答這些問

題的過程中，風(fēng)險管理者逐漸構(gòu)建出本公司的風(fēng)險框架。...............48

十七、進(jìn)度規(guī)劃方案................................................50

項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計劃一覽表............................................50

十八、項(xiàng)目投資計劃................................................52

建設(shè)投資估算表....................................................54

建設(shè)期利息估算表..................................................55

流動資金估算表....................................................56

總投資及構(gòu)成一覽表................................................57

項(xiàng)目投資計劃與資金籌措一覽表......................................58

一、項(xiàng)目簡介

（一）項(xiàng)目單位

項(xiàng)目單位：XXX集團(tuán)有限公司

（二）項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)

本期項(xiàng)目選址位于XXX（待定），占地面積約40.00畝。項(xiàng)目擬定

建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用

設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。

（三）建設(shè)規(guī)模

公司經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整

的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的染整設(shè)備，形成了門類齊全、品種

豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務(wù)。

公司通過自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核

心管理團(tuán)隊(duì)，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊(duì)對行業(yè)

的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時

根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、

快速發(fā)展提供了有力保障。

4、建設(shè)條件良好

本項(xiàng)目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的

要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試

驗(yàn)、新產(chǎn)品測試于一體的研發(fā)中心，項(xiàng)目各項(xiàng)建設(shè)條件已落實(shí)，工程

技術(shù)方案切實(shí)可行，本項(xiàng)目的實(shí)施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能

力，具備實(shí)施的可行性。

國際彩妝品牌于上世紀(jì)九十年代起開始大規(guī)模進(jìn)入中國市場。與

此同時，中國消費(fèi)者開始接觸全方位的彩妝教育。歷經(jīng)幾十年的發(fā)展,

中國彩妝市場規(guī)模已居世界前列，國際彩妝品牌在中國市場已完成第

一批主力消費(fèi)人群的彩妝教育。但由于彩妝在中國的發(fā)展時間仍然較

短，根據(jù)Euromonitor統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年中國人均彩妝消費(fèi)額僅為

7.5美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于日韓英美人均37美元以上的銷費(fèi)額。隨著化妝意

識不斷增強(qiáng)、生活水平不斷提高，中國彩妝市場的潛力將得到釋放。

作為彩妝互補(bǔ)品，美妝工具市場也將隨之發(fā)展。

（六）建設(shè)投資估算

1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財務(wù)估算，項(xiàng)目總投資16444.37萬元，其中：建設(shè)投資13160.08

萬元，占項(xiàng)目總投資的80.03如建設(shè)期利息300.33萬元，占項(xiàng)目總投

資的1.83%；流動資金2983.96萬元，占項(xiàng)目總投資的18.15九

2、建設(shè)投資構(gòu)成

本期項(xiàng)目建設(shè)投資13160.08萬元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他

費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用H561.89萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用

1285.73萬元，預(yù)備費(fèi)312.46萬元。

（七）項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

1、財務(wù)效益分析

根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入27800.00萬元，綜

合總成本費(fèi)用23908.71萬元,納稅總額2020.67萬元，凈利潤

2831.95萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率9.94%,財務(wù)凈現(xiàn)值-2251.39萬元，全

部投資回收期7.51年。

2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表

主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表

序號項(xiàng)目單位指標(biāo)備注

1占地面積m’26667.00約10.00畝

1.1總建筑面積肝42149.92容積率1.58

1.2基底面積m215200.19建筑系數(shù)57.00%

1.3投資強(qiáng)度萬元/畝320.00

2總投資萬元16444.37

2.1建設(shè)投資萬元13160.08

2.1.1工程賽用萬元11561.89

2.1.2工程度設(shè)其他費(fèi)用萬元1285.73

2.1.3預(yù)備費(fèi)萬元312.46

2.2建設(shè)期利息萬元300.33

2.3流動資金萬元2983.96

3資金籌措萬元16444.37

3.1自籌資金萬元10315.24

3.2限行貸款萬元6129.13

1營業(yè)收入萬元27800.00正常運(yùn)營年份

”n

5總成本費(fèi)用萬元23908.71

91*

6利潤總額萬元3775.93

■”

7凈利潤萬元2831.95

?V*

8所得稅萬元943.98

9增侑稅萬元961.33

10稅金及附加萬元115.36

II納稅總額萬元2020.67

■R

12工業(yè)增加值萬元7409.25

13盈虧平街點(diǎn)萬元12898.93作值

14回收期年7.51含建設(shè)期24個月

15財務(wù)內(nèi)部收益率9.94%所得稅后

16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元-2251.39所得稅后

二、公司概況

（一）公司基本信息

1、公司名稱：XXX集團(tuán)有限公司

2、法定代表人：吳xx

3、注冊資本：1420萬元

4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx

5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局

6、成立日期：2010-3-24

7、營業(yè)期限：2010-3-24至無固定期限

8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx

（二）公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)

公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)

項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月

資產(chǎn)總額6739.445391.555054.58

負(fù)債總額3649.702919.762737.27

股東權(quán)益合計3089.742471.792317.30

公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)

項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度

營業(yè)收入15921.5212737.2211941.14

營業(yè)利潤3512.402809.922634.30

利潤總額2868.462294.772151.35

凈利潤2151.351678.051548.97

歸屬于母公司所有

2151.351678.051548.97

者的凈利潤

三、風(fēng)險規(guī)避

風(fēng)險規(guī)避是指有意識地回避某種特定風(fēng)險的行為。風(fēng)險規(guī)避是最

徹底的風(fēng)險管理措施，它使得風(fēng)險降為零。

避免風(fēng)險的方法主要有兩種，一種是放棄或終止某項(xiàng)活動的實(shí)施,

另一種是雖然繼續(xù)該項(xiàng)活動，但改變活動的性質(zhì)。

風(fēng)險規(guī)避雖然去除了后顧之憂，但這種措施的實(shí)施有許多局限性。

首先，有些風(fēng)險是無法回避的，如公司所面臨的財產(chǎn)損毀風(fēng)險。其次,

如果是投機(jī)風(fēng)險，那么回避了風(fēng)險，也就會失去這些風(fēng)險可能帶來的

收益，例如，要規(guī)避股票投資損失的風(fēng)險，只能不投資股票，這樣也

就失去了可能的獲利機(jī)會。最后，回避一種風(fēng)險，可能產(chǎn)生另一種新

風(fēng)險或加強(qiáng)已有的其他風(fēng)險，如不乘坐飛機(jī)以回避飛機(jī)墜毀風(fēng)險，但

選擇其他交通工具就會面臨其他交通工具的風(fēng)險。由此可見，風(fēng)險規(guī)

避并不總是可行的，有時即使可行，人們也不會選用。

風(fēng)險規(guī)避適用的情況主要包括以下幾種：

(1)損失頻率和損失幅度都比較大的特定風(fēng)險；

(2)頻率雖然不大，但后果嚴(yán)重且無法得到補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險；

(3)采用其他風(fēng)險管理措施的經(jīng)濟(jì)成本超過了進(jìn)行該項(xiàng)活動的預(yù)

期收益。

四、控制型風(fēng)險轉(zhuǎn)移

控制型風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指借助合同或協(xié)議，將損失的法律責(zé)任轉(zhuǎn)移給

其他個人或組織(非保險人)承擔(dān)。

控制型風(fēng)險轉(zhuǎn)移的方式主要有以下幾種：

1.出售

出售是通過將帶有風(fēng)險的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移出去來轉(zhuǎn)移風(fēng)險的。將風(fēng)險單

位出售給其他人或組織，也就將與之有關(guān)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給對方。例如，

企業(yè)將其擁有的一幢建筑物出售，企業(yè)原來面臨的該建筑物的火災(zāi)風(fēng)

險也就隨著出售行為的完成轉(zhuǎn)移給新的所有人了。

很多情況下，出售類似于徹底的風(fēng)險規(guī)避，風(fēng)險單位出售出去了,

相關(guān)風(fēng)險也隨之?dāng)[脫。但也有一些情況，出售并不意味著完全擺脫風(fēng)

險，如家用電器出售給消費(fèi)者后，制造商和銷售商還是要承擔(dān)一定的

產(chǎn)品責(zé)任風(fēng)險。

2.分包

分包是通過將帶有風(fēng)險的活動轉(zhuǎn)移出去來轉(zhuǎn)移風(fēng)險的。分包多用

于建筑工程中，工程的承包商利用分包合同將其認(rèn)為風(fēng)險較大的工程

轉(zhuǎn)移給其他人。例如，高空作業(yè)的工程風(fēng)險較大，承包商可以將這部

分工程分包給專業(yè)的高空作業(yè)工程隊(duì)，從而將與高空作業(yè)相關(guān)的人身

意外傷害風(fēng)險和第三者責(zé)任風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去。

一般來說，分包合同中的受讓方在對某種風(fēng)險的處理能力上會高

于出讓方，這樣分包不能實(shí)現(xiàn)。

3.簽訂免除責(zé)任協(xié)議

雖然將帶有風(fēng)險的財產(chǎn)或活動轉(zhuǎn)移出去是一種很好的擺脫風(fēng)險的

方式，但并不是所有情況下都可以使用這類措施，這種方法可能是不

允許或不經(jīng)濟(jì)的。例如，很多外科手術(shù)都存在失敗的風(fēng)險，一些風(fēng)險

雖然發(fā)生概率很低，但一旦失敗，后果嚴(yán)重，醫(yī)生一般不能因害怕這

種手術(shù)失敗而拒絕手術(shù)，但他可以與患者家屬簽訂免除責(zé)任協(xié)議，由

患者及家屬承擔(dān)風(fēng)險。這時，帶有風(fēng)險的活動并沒有轉(zhuǎn)移，但與之相

關(guān)的責(zé)任風(fēng)險卻轉(zhuǎn)移出去了。

五、信息管理

在現(xiàn)有的技術(shù)條件下，怎樣能對風(fēng)險進(jìn)行有效的管理？信息在其

中起著舉足輕重的作用。我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)，風(fēng)險是未來的一種狀態(tài)，而

且不只一種結(jié)果，但我們所做的決策卻只有一個，只有對未來的這些

不確定結(jié)果有正確的認(rèn)識，才能保證決策確實(shí)達(dá)到了我們所要達(dá)到的

目的。否則，按照錯誤的預(yù)測進(jìn)行風(fēng)險管理決策，所采取的措施再高

明，也是，“無的放矢”。信息就是正確認(rèn)識風(fēng)險的保證。

信息管理包括對純粹風(fēng)險的損失頻率和損失幅度進(jìn)行估計，對潛

在的價格風(fēng)險進(jìn)行市場調(diào)研，對未來的商品價格進(jìn)行預(yù)測，對數(shù)據(jù)進(jìn)

行專業(yè)化的分析等。在美國，有許多公司專門從事為其他公司提供信

息和預(yù)測服務(wù)的業(yè)務(wù)，如數(shù)據(jù)庫的經(jīng)營者和風(fēng)險咨詢公司。

六、分散與復(fù)制

分散是指公司把經(jīng)營活動分散以降低整個公司損失的方差，這類

似于不把雞蛋放在同一個籃子里的道理。例如，一家公司可能會讓雇

員分散在不同地方工作，使一場爆炸或其他災(zāi)難所傷害的人數(shù)不會超

過一定限度。

分散可以體現(xiàn)在公司的跨行業(yè)或跨地區(qū)經(jīng)營、將風(fēng)險在各風(fēng)險單

元間轉(zhuǎn)移或?qū)⒕哂胁煌嚓P(guān)性的風(fēng)險集中起來。

復(fù)制主要指備用財產(chǎn)、備用人力、備用計劃的準(zhǔn)備以及重要文件

檔案的復(fù)制。當(dāng)原有財產(chǎn)、人員、資料及計劃失效時，這些備用措施

就會派上用場。例如在“9.11”事件中，位于世貿(mào)大樓內(nèi)的一家公司

由于在其他地方設(shè)有數(shù)據(jù)備份站，可以實(shí)時備份數(shù)據(jù)，所以當(dāng)大樓倒

塌，樓內(nèi)辦公室里所有電腦設(shè)備和文字材料都損毀后，公司的信息資

料并未遭到太大損失。

七、保險

保險是對付可保的純粹風(fēng)險的一種重要風(fēng)險融資工具。0對于企業(yè)

來說，通過繳納保費(fèi)，將自身面臨的風(fēng)險負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移給了保險公司，即

以小額成本（保險費(fèi)）替代大額不確定損失（保險所保的意外事故）。

單從出險后保險公司給予賠付這一層面來看，保險并沒有改變企業(yè)所

面臨的風(fēng)險2,而是事先做一個安排，使得一旦風(fēng)險事故發(fā)生了，能夠

從保險公司那里得到資金彌補(bǔ)損失，也就是說，保險消除了損失發(fā)生

后經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)的不確定性。第十三章將會詳細(xì)討論保險的機(jī)制。

按照承保風(fēng)險范圍的不同，保險可分為人身保險、財產(chǎn)保險及責(zé)

任保險三類。

1.人身保險

人身保險轉(zhuǎn)移的是那些可能會妨礙個人收入的風(fēng)險。這些風(fēng)險共

有四種類型：死亡、意外事故與疾病、失業(yè)以及年老，其中，商業(yè)保

險商比較愿意提供死亡、意外事故與疾病和年老等類型的保險業(yè)務(wù)，

而社會保險則涵蓋所有類型的風(fēng)險。

(1)人壽保險

人壽保險是設(shè)計來管理早逝風(fēng)險的。人們可能在還沒有為依賴他

生活的人做好充分的未來經(jīng)濟(jì)安排時就去世了，這種不利的經(jīng)濟(jì)后果

可以由人壽保險來解決。

人壽保險與財產(chǎn)保險和責(zé)任保險不同，它不存在部分損失的可能

性。因此，人壽保險不同于其他類型的保險設(shè)計，試圖在個人或組織

在遭到損失后使之恢復(fù)到受損前的財務(wù)狀況。我們也很難對人的生命

確定價值，所有的保單都是現(xiàn)金支付保單，一旦損失發(fā)生，保險人將

按照保單面額進(jìn)行支付。

人壽保險的基本種類如下：

定期壽險。定期壽險提供一定期限內(nèi)的保障，保障期限可能是1

年、5年、10年或20年，或者到被保險人達(dá)到一個確定的年齡。定期

壽險保單僅持續(xù)一定時期，只有當(dāng)被保險人在這期間死亡時，保險人

才給付受益人保險金。如果被保險人在此期間沒有死亡，則保險人不

承擔(dān)給付責(zé)任。

定期壽險的優(yōu)點(diǎn)源于它具有純粹保障和暫時保障的雙重特點(diǎn)。作

為一種純粹保障，它的保費(fèi)完全用于保障，與保障程度相同的其他人

壽保險相比，其保費(fèi)較低，適合于低收入者；而暫時性的特點(diǎn)使其非

常適合暫時需要保險的人。相應(yīng)地，定期保險的缺點(diǎn)是無法滿足永久

性的需求；由于逆選擇發(fā)生的機(jī)會高，附加保費(fèi)的比率比終身壽險要

大。

終身壽險。終身壽險提供終身保障，一般到100歲這個上限為止,

如果被保險人到100歲仍生存，保險人也會給付保險金。終身壽險包

括普通型和限期內(nèi)繳費(fèi)型兩種，主要區(qū)別在繳費(fèi)期限上，前者終身繳

費(fèi)，后者須在有限期間內(nèi)繳清保費(fèi)。終身壽險適用于那些需要永久性

保障的人，并且具有保障和儲蓄的雙重功能，保單的儲蓄部分可以用

于發(fā)生意外時貸款，也可用于支付未來的保費(fèi)。

兩全保險。兩全保險類似于定期保險，有一定期限，如10年或20

年。如果被保險人在保單期限內(nèi)死亡，則保險人給付受益人保險金；

如果被保險人在期滿后仍生存，保險人給付被保險人保險金。兩全保

險不僅對死亡風(fēng)險進(jìn)行保障，而且對年老和退休風(fēng)險進(jìn)行保障，具有

一定的投資性質(zhì)。

萬能壽險。萬能壽險產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代末80年代初美國創(chuàng)紀(jì)

錄的高利率時期它具有靈活性和透明性的特點(diǎn)。所謂靈活性是指,

保單所有者可以在一定限度內(nèi)根據(jù)自己的意愿增加或降低所繳保費(fèi)，

并在一定限制條件下增加或降低保單面額。透明性指的是壽險產(chǎn)品定

價的三個要素一死亡率、利率和費(fèi)用率會明確列明并向消費(fèi)者公布。

變額壽險。這是一種終身壽險，被保險人有權(quán)決定如何對保單的

現(xiàn)金價值2進(jìn)行投資，并且承擔(dān)現(xiàn)金價值和死亡給付波動帶來的投資

風(fēng)險。變額壽險推出的一個目的就是解決伴隨通貨膨脹的美元購買力

下降的問題。

可調(diào)整壽險。對于個人對人壽保險不斷變化的需求和支付能力所

造成的兩難問題，出現(xiàn)于1971年的可調(diào)整壽險是一種解決辦法。這種

保險允許購買入隨著保障需求和支付能力的變動調(diào)整保單的各個方面。

在一定范圍內(nèi)，保單持有人可以提高或降低保險金額，并在保單存續(xù)

期內(nèi)增減保費(fèi)。

(2)年金保險

年金是指在一定時期內(nèi)，如幾年或某人生存期間，每隔一個確定

的時期支付一定貨幣金額的經(jīng)濟(jì)合同?？铐?xiàng)的支付可以從一個規(guī)定的

日期開始，延續(xù)若干年份或是在某人的生存期間。每個人都有可能在

喪失獲取收入的能力后仍然好好地活著，收入的減少就是我們面臨的

一種風(fēng)險，年金保險可以對此進(jìn)行保障。

年金保險的基本種類包括:

純粹終身年金。年金受領(lǐng)者只在生存期間可領(lǐng)取年金，死亡后停

止給付。年金受領(lǐng)人死亡后就沒有任何遺留價值。

償還終身年金。年金受領(lǐng)人死亡后，剩余的年金繼續(xù)付給受益人。

聯(lián)合和最后生存老年金。年金受領(lǐng)者為兩個或兩個以上，如夫婦

或兄弟姐妹，年金給付到最后一個年金受領(lǐng)者死亡為止。

變額年金。變額年金是一種終身年金。一般固定數(shù)額年金的退休

給付金額是固定的，一旦發(fā)生通貨膨脹，給付的購買力就會下降。而

變額年金的保費(fèi)被投資于普通股及其他投資方式，且在保險人獨(dú)立的

賬戶中，這樣，變額年金的給付額就隨著普通股價格水平的變動而變

動。既然貨幣的價值隨著時間變動，那么分散化的股票投資組合的價

值也會和價格水平保持同樣的變動趨勢，因此，變額年金可以防范通

貨膨脹對個人儲蓄退休金的影響。

（3）意外與健康保險（或簡稱健康保險）

健康保險保障的是人們因生病或身體意外傷害而遭受的損失，包

括醫(yī)療費(fèi)用增加及收入減少等。健康保險主要包括：

醫(yī)療費(fèi)用保險。醫(yī)療費(fèi)用保險提供醫(yī)療費(fèi)用保障。它可以補(bǔ)償?shù)?/p>

費(fèi)用主要有門診費(fèi)用、住院費(fèi)用、藥費(fèi)、手術(shù)費(fèi)用、各種檢查費(fèi)用及

護(hù)理費(fèi)等，根據(jù)補(bǔ)償費(fèi)用的類別，還可以細(xì)分為普通醫(yī)療費(fèi)用保險

（只報銷非外科的門診醫(yī)療費(fèi)用）、住院費(fèi)用保險、外科手術(shù)費(fèi)用保

險等。

失能收入俁險。當(dāng)被保險人因傷病而全部或部分喪失工作能力時,

失能收入保險可以定期給付被保險人以補(bǔ)償其收入損失。

長期護(hù)理保險。當(dāng)被保險人因失能而生活無法自理，需要住在康

復(fù)中心或在家中接受他人護(hù)理時，該保險可以對護(hù)理所需的種種費(fèi)用

提供補(bǔ)償。

2.財產(chǎn)保險

財產(chǎn)保險是對財產(chǎn)的損毀或遺失進(jìn)行保障的保險。主要包括以下

險種：

（1）火災(zāi)保險

最初的火災(zāi)保險只有火災(zāi)一種可保風(fēng)險，后來保險范圍擴(kuò)大，賠

償由火災(zāi)、雷電、風(fēng)暴、冰雹、爆炸和其他一些危險因素引起的建筑

物、設(shè)備、家具或其他動產(chǎn)的損失。承保風(fēng)險的確定采取兩種方法，

一種是指定風(fēng)險，即在保單中列明所承保的特定風(fēng)險；另一種只列出

除外責(zé)任，對除此之外的風(fēng)險引起的損失進(jìn)行賠償。保險賠償范圍包

括直接損失（如資產(chǎn)損壞的實(shí)際損失）和間接損失（如由于資產(chǎn)損失

而帶來的收入損失和/或額外開支）。

⑵海上保險

海上保險是財產(chǎn)保險中最古老的一個險種，它涉及的風(fēng)險與海上

運(yùn)輸有關(guān)，承保所有類型的海上運(yùn)輸工具及貨物，還可承保船主的責(zé)

任，造成損失的原因包括惡劣天氣、碰撞、沉沒、擱淺、投棄、船長

或船員的惡意行為等。

(3)內(nèi)陸運(yùn)輸保險

內(nèi)陸運(yùn)輸保險也是與運(yùn)輸有關(guān)的保險，它是海洋海上保險發(fā)展的

自然分支。交通在商業(yè)發(fā)展中起著非常關(guān)鍵的作用，因此，隨著交通

設(shè)施的發(fā)展，就產(chǎn)生了對保險的需求，以保障運(yùn)輸貨物的安全。除了

海上運(yùn)輸之外，還有陸上運(yùn)輸，最初的陸上運(yùn)輸保險只為鐵路、摩托

車、輪船、駁船等交通工具在內(nèi)河和海濱運(yùn)輸?shù)呢浳锍斜?，后來擴(kuò)展

到為交通和通信手段承保，如橋梁、隧道、管道、輸電線、廣播電視

通信設(shè)備等。最后，它又?jǐn)U展到不屬于運(yùn)輸過程中的各種財產(chǎn)，但不

包括房地產(chǎn)。

(4)農(nóng)業(yè)保險

農(nóng)業(yè)保險可以細(xì)分為種植業(yè)保險和養(yǎng)殖業(yè)保險，種植業(yè)保險是指

保險人對農(nóng)作物因水災(zāi)、旱災(zāi)、臺風(fēng)、霜凍、冰雹、病蟲害等自然災(zāi)

害而導(dǎo)致的減產(chǎn)或絕收承擔(dān)賠償責(zé)任；養(yǎng)殖業(yè)保險對各種牲畜、家禽

因疾病或意外事故而死亡或損傷承擔(dān)賠償責(zé)任。在國外，農(nóng)業(yè)保險一

般都得到政府資助，或由政府部門直接經(jīng)營。

(5)地震保險

地震保險是一些地震風(fēng)險較高的國家或地區(qū)普遍開展的險種，例

如日本的地震俁險就開展得較好，并由政府提供再保險。地震保險可

以單獨(dú)承保，也可以作為附加險。

(6)信用保險

信用保險是一個非常專業(yè)化的險種，適用于生產(chǎn)商和批發(fā)商，它

在被保險人無法從客戶那里收回應(yīng)收款項(xiàng)時，為被保險人提供保障。

該保險要求有一個相當(dāng)于正常壞賬損失額的免賠額。

(7)保證保險

保證保險是一方(保證人)與第三方(權(quán)利人)達(dá)成的協(xié)議，為

另一方(被保證人)的債務(wù)或違約行為提供保證。換句話說，就是保

證人就被保證人的某種行為進(jìn)行保證，如果被保證人無法按照保證的

方式行為，則保證人要對權(quán)利人負(fù)責(zé)。

保證保險分為兩種：忠誠保險和保證保險。忠誠保險保護(hù)權(quán)利人

免受其雇員的欺騙。大多數(shù)保證保險是為建筑商、涉及法律訴訟的人、

要求獲取許可證的人出示的，它擔(dān)保被保險人是誠實(shí)的，有必要的能

力和財務(wù)實(shí)力履行他所擔(dān)保的義務(wù)。

(8)盜竊保險

盜竊保險為補(bǔ)償被保險人的財產(chǎn)由于他人犯罪行為而造成的損失

而設(shè)計。

(9)鍋爐爆炸保險

這是最早的意外保險之一。由于鍋爐內(nèi)部存在壓力，因此面臨爆

炸的風(fēng)險，造成人身傷害和財產(chǎn)損失。為了防止損失，保險人會對鍋

爐和機(jī)器設(shè)備進(jìn)行檢查，這種檢查服務(wù)是購買保險的主要原因。

(10)玻璃保險

玻璃保險也是一種特殊的意外保險，為玻璃提供廣泛的可能保護(hù)。

火災(zāi)保險和海上保險也對玻璃承保，但往往只針對特定的風(fēng)險，而玻

璃保險承保的原因只對火災(zāi)和戰(zhàn)爭除外。

(11)所有權(quán)保險

所有權(quán)保險是一種很狹窄的特殊保險形式，它對被投保的所有權(quán)

的缺陷進(jìn)行承保。土地轉(zhuǎn)讓的法律手續(xù)是相當(dāng)技術(shù)性的，很可能產(chǎn)生

產(chǎn)權(quán)不明的情況。在所有權(quán)保單中，保險人同意就有缺陷的所有權(quán)轉(zhuǎn)

讓帶來的經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行賠償。從某種意義上說，所有權(quán)保險是獨(dú)特的,

因?yàn)樗Ｕ系氖沁^去事件的一些影響，而不是未來事件的經(jīng)濟(jì)損失。

3.責(zé)任保險

商業(yè)經(jīng)營引起的責(zé)任風(fēng)險既數(shù)量眾多又形式多樣，對一個公司而

言，法律責(zé)任引起的損失實(shí)際上是沒有一個可計算的上限的，可能引

起責(zé)任的源泉會隨著商業(yè)復(fù)雜程度的增加而倍增，因此，商業(yè)責(zé)任領(lǐng)

域明顯比個人責(zé)任保險領(lǐng)域復(fù)雜。

責(zé)任保險包括很廣泛的承保范圍，它可以簡單地分為三種類型：

雇主責(zé)任和勞工賠償、汽車責(zé)任以及一般責(zé)任。

(1)雇主責(zé)任和勞工賠償

雇主對雇員在與工作有關(guān)的傷亡事故中遭受的損失負(fù)有法律賠償

責(zé)任，包括醫(yī)療費(fèi)、工資損失及撫恤金等，雇主面臨的這方面的風(fēng)險

可以通過購買勞工賠償保險和雇主，責(zé)任保險來轉(zhuǎn)移。在美國的保險

體系中，勞工補(bǔ)償保險根據(jù)州法律規(guī)定的賠償金額給付；如果雇員或

家屬提起訴訟并且證明雇主有過失，法庭會判決雇主須對因工傷亡者

進(jìn)行賠償，此時雇主責(zé)任險可以為雇主提供其在法律上應(yīng)承擔(dān)的賠償

金。更詳細(xì)的討論請看第七章與第十五章。

(2)汽車保險

汽車保險是一種財產(chǎn)和責(zé)任綜合保險，分為車損險和第三者責(zé)任

險兩大部分。

車損險承保被保險人的汽車因碰撞、偷竊或其他原因造成的損失。

第三者責(zé)任險承，保被保險人因汽車事故對第三者的人身傷害和財產(chǎn)

損失應(yīng)負(fù)的法律賠償責(zé)任。各國對第三者責(zé)任險大都實(shí)行強(qiáng)制保險。

(3)一般責(zé)任保險

商業(yè)公司的經(jīng)營活動千差萬別，它們面臨的責(zé)任風(fēng)險也五花八門,

但每個公司都會面臨下面一個或幾個責(zé)任風(fēng)險：

房產(chǎn)的所有和維護(hù)：因房產(chǎn)本身的原因或房產(chǎn)引起的原因使公眾、

他人受到傷害，或使他人財產(chǎn)受到損失，則房屋的所有者或租戶要為

損害負(fù)責(zé)。

商業(yè)經(jīng)營行為：如果公眾、他人或他人財產(chǎn)因房產(chǎn)所有人或其雇

員的行為遭到損害，公司要為此承擔(dān)責(zé)任。

產(chǎn)品：銷售商的法律責(zé)任風(fēng)險并不會因產(chǎn)品已經(jīng)銷售或已發(fā)送給

顧客而終止，對他人造成傷害或使他人財產(chǎn)遭受損失的有瑕疵產(chǎn)品的

生產(chǎn)商或分銷商要為此承擔(dān)法律責(zé)任。

完工勞務(wù)：和產(chǎn)品風(fēng)險類似，已完成的工作如果有瑕疵，則任何

由此造成的損害都會導(dǎo)致責(zé)任的產(chǎn)生。

連帶責(zé)任：公司有時可能會因?yàn)楠?dú)立經(jīng)營的承包商完成的工作而

承擔(dān)責(zé)任。一般來說，委托人不需為獨(dú)立承包人的過失負(fù)責(zé)，但如果

由獨(dú)立承包商完成的工作本身是不合法的，或這項(xiàng)工作具有固有的危

險性，或委托人應(yīng)當(dāng)實(shí)施監(jiān)管等情況下，委托人須負(fù)責(zé)。

合同責(zé)任：公司可以通過書面或口頭合同對另一個人的過失行為

承擔(dān)責(zé)任。

商業(yè)一般性責(zé)任保險為各種組織提供了一般性責(zé)任保險，它提供

了兩種保單：事故發(fā)生式保單和索賠提出式保單。前者以事故發(fā)生為

基礎(chǔ)，不論什么時候提出索賠或提起訴訟，保單都承保發(fā)生在保單有

效期內(nèi)的傷害和損失；后者只對保單有效期內(nèi)提出的索賠進(jìn)行賠付。

八、其他利用合同的融資措施

除了保險、套期保值這些比較常用的風(fēng)險轉(zhuǎn)移措施之外，還有一

些基于合同的融資型風(fēng)險轉(zhuǎn)移形式。融資型風(fēng)險轉(zhuǎn)移與控制型風(fēng)險轉(zhuǎn)

移最大的區(qū)別在于，控制型風(fēng)險轉(zhuǎn)移將承擔(dān)損失的法律責(zé)任轉(zhuǎn)移了出

去，而融資型風(fēng)險轉(zhuǎn)移只是將損失的經(jīng)濟(jì)后果轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，法律

責(zé)任并沒有轉(zhuǎn)移，一旦接受方?jīng)]有能力支付損失，損失最終還要由轉(zhuǎn)

移方支付。

融資租賃合同就是一種融資型風(fēng)險轉(zhuǎn)移措施。在財產(chǎn)租賃合同中,

出租人和承租人經(jīng)常會就出租物的質(zhì)量責(zé)任、維修保養(yǎng)責(zé)任和?員壞責(zé)

任等問題發(fā)生糾紛。為了轉(zhuǎn)移此類責(zé)任風(fēng)險，出租人可以根據(jù)承租人

的租賃要求和選擇，出資向供貨商購買租賃物，并租給承租人使用，

承租人支付租金，并可在租賃期屆滿時，取得租賃物的所有權(quán)、續(xù)租

或退租，這就是融資租賃合同。在這種情況下，出租人最主要的義務(wù)

是為承租人融通資金，購買租賃物，對他而言，既取得了租賃財產(chǎn)的

租金收入，又轉(zhuǎn)移了租賃財產(chǎn)的損失責(zé)任風(fēng)險。對承租人來說，雖然

承擔(dān)了風(fēng)險，但可以從其他渠道取得資金以保證正常經(jīng)營。

九、考察風(fēng)險的角度

風(fēng)險可以從三個角度來考察。

首先，風(fēng)險與人們活動的目標(biāo)有關(guān)。人們從事某項(xiàng)活動，總是在

事先有一個預(yù)期的目標(biāo)，希望達(dá)到某種目的。如果人們對于這一目標(biāo)

的實(shí)現(xiàn)沒有十分的把握，存在偏離目標(biāo)的可能，那么，人們就會認(rèn)為

該項(xiàng)活動有風(fēng)險。

其次，風(fēng)險同行動方案的選擇有關(guān)。對于一項(xiàng)活動，總是有多種

行動方案可供選擇，應(yīng)該采取哪種方案才能不受或少受損失？如果這

項(xiàng)活動既可能造成損失，也可能帶來收益，那么哪種方案才能既減少

損失，又保證收益？不同的行動方案，風(fēng)險是不同的。

最后，風(fēng)險與世界的未來變化有關(guān)。當(dāng)客觀環(huán)境或者人們的思想

發(fā)生變化時，活動的結(jié)果也會發(fā)生變化。如果世界永恒不變，人們也

不會有風(fēng)險的概念。

十、不確定的水平與風(fēng)險

風(fēng)險總是用在這樣的一些場合，即未來將要發(fā)生的結(jié)果是不確定

的。我們在解釋風(fēng)，險時，很多時候會用到不確定這個詞。但不確定

并不等同于風(fēng)險。為了滿足風(fēng)險測度的需要，有必要將不確定與風(fēng)險

加以區(qū)分。

不確定與確定是特定時間下的概念。在《韋伯斯特新詞典》中，

“確定”的一個解釋是“一種沒有懷疑的狀態(tài)“，而確定的反義詞

“不確定”也就成為“懷疑自己對當(dāng)前行為所造成的將來結(jié)果的預(yù)測

能力”。因此，不確定這一術(shù)語，描述的是一種心理狀態(tài)，它是存在

于客觀事物與人們的認(rèn)識之間的一種差距，反映了人們由于難以預(yù)測

未來活動和事件的后果而產(chǎn)生的懷疑態(tài)度。

有的時候，一項(xiàng)活動雖然有多種可能的結(jié)果，人們由于無法掌握

活動的全部信息，因此事先不能確切預(yù)知最終會產(chǎn)生哪一種結(jié)果，但

可以知道每一種結(jié)果出現(xiàn)的概率。另外一些時候，人們可能連這些概

率都不能估計出來，甚至未來會出現(xiàn)哪些結(jié)果都不可知。這些都是不

確定的情況。

一項(xiàng)活動的結(jié)果的不確定程度，一方面和這項(xiàng)活動本身的性質(zhì)有

關(guān)，另一方面，也是很主要的一個方面，是和人們對這項(xiàng)活動的認(rèn)知

有關(guān)的。

在不確定的這三個水平中，第1級是不確定的最低水平，這一層

次的不確定只是指不能確定究竟哪一種結(jié)果會發(fā)生，但未來有哪些結(jié)

果以及每種結(jié)果發(fā)生的概率是確定的，所以通常也被稱為“客觀不確

定”?？陀^不確定是自然界本身所具有的、一種統(tǒng)計意義上的不確定,

是由大量的歷史經(jīng)歷或試驗(yàn)所揭示出的一種性質(zhì)，它是指那些有明確

的定義，但不一定出現(xiàn)的事件中所包含的不確定性。例如投幣試驗(yàn)就

是一個典型的客觀不確定的例子。我們無法確定未來一次投幣的結(jié)果

是正面還是反面，但有一點(diǎn)是肯定的，即其正反面出現(xiàn)的概率皆為0.5。

由此可知，客觀不確定不是由于人們對事件不了解，而是由于事件結(jié)

果所固有的狹義的不唯一所造成的，即雖然結(jié)果是正還是反不能唯一

確定，但結(jié)果的概率分布唯一確定。概率論是處理客觀不確定的主要

工具。

第2級不確定的程度更高一些，對于這一級的活動，雖然知道未

來會有哪些結(jié)果，但事先既不知道未來哪種結(jié)果會發(fā)生，也不清楚每

種結(jié)果發(fā)生的概率，即這是一種廣義的結(jié)果不唯一。這種不確定是由

于我們對系統(tǒng)的動態(tài)發(fā)展機(jī)制缺乏深刻的認(rèn)識。這一類活動要么是發(fā)

生的可能性很小，目前還沒有足夠的數(shù)據(jù)和信息判斷各種結(jié)果出現(xiàn)的

概率，例如核事故；要么是影響最終結(jié)果的因素很多，事先無法判斷,

例如一個司機(jī)在行駛的過程中可能遭遇車禍，他可以判斷車禍造成的

結(jié)果，但一般情況下很難準(zhǔn)確估計卷入到一場車禍中的可能性以及不

同損失程度的可能性，除非事先能夠掌握車輛行駛的地形、行駛的時

間、路況、司機(jī)以及其他駕駛員的行駛習(xí)慣、車輛的性能、保養(yǎng)程度

和維修費(fèi)用等信息。由于在這一級中，結(jié)果發(fā)生的概率的不確定主要

是由于人們沒有足夠的信息來進(jìn)行判斷，進(jìn)而帶有一定主觀猜測的成

分，因此也稱為“主觀不確定”。

第3級的不確定程度最高，早期的太空探險等活動都屬于這種類

型。

理論上來說，隨著歷史資料與信息的逐漸增多，高級別的不確定

可以轉(zhuǎn)化為低級別，的不確定。不確定是存在于客觀事物與人們的認(rèn)

識之間的一種差距，有關(guān)活動的信息掌握得越充分，人們對此活動的

認(rèn)識越充分，不確定的程度就越小。例如隨著時間的推移，如果得到

了足夠的核事故數(shù)據(jù)，就可以判斷除去人為破壞或疏忽因素之外的核

事故的發(fā)生概率。

風(fēng)險中的不確定指的是第1級和第2級的不確定，而第3級的不

確定嚴(yán)格來說已不是風(fēng)險管理的范疇。但在實(shí)踐中，人們有時也會將

第3級不確定事件的結(jié)果劃分為幾類，從而將其簡化為第2級的不確

定事件加以處理。例如，多種形式的責(zé)任風(fēng)險屬于第3級的不確定，

暴露于責(zé)任風(fēng)險的結(jié)果取決于法律環(huán)境的進(jìn)一步完善，法律環(huán)境包括

決定個體或組織是否承擔(dān)責(zé)任和承擔(dān)多少責(zé)任的法律條款。然而保險

商一般會對他們承擔(dān)的責(zé)任數(shù)量進(jìn)行限制，至少確定為兩個結(jié)果（最

小和最大的損失)，這些限制就使得保險商所面臨的不確定由第3級

降到了第2級。

風(fēng)險的不確定主要來源于以下幾方面：

(1)與客觀過程本身的不確定有關(guān)的客觀的不確定；

(2)由于所選擇的為了準(zhǔn)確反映系統(tǒng)真實(shí)物理行為的模擬模型只

是原型的一個，造成了模型的不確定；

(3)不能精確量化模型輸入?yún)?shù)而導(dǎo)致的參數(shù)的不確定；

(4)數(shù)據(jù)的不確定，包括測量誤差、數(shù)據(jù)的不一致性和不均勻性,

數(shù)據(jù)處理和轉(zhuǎn)換誤差，由于時間和空間限制數(shù)據(jù)樣本缺乏足夠的代表

性等。

這些不確定的來源分別涉及風(fēng)險識別、風(fēng)險分析、風(fēng)險評價和風(fēng)

險管理措施的選擇，它們貫穿了風(fēng)險管理的始終。

十一、基本風(fēng)險與特定風(fēng)險

按照風(fēng)險的起源以及影響范圍不同，風(fēng)險可以分為基本風(fēng)險與特

定風(fēng)險。

1.基本風(fēng)險

基本風(fēng)險是由非個人的，或至少是個人往往不能阻止的因素所引

起的、損失通常波及很大范圍的風(fēng)險。這種風(fēng)險事故一旦發(fā)生，任何

特定的社會個體都很難在較短的時間內(nèi)阻止其蔓延。例如與社會、政

治有關(guān)的戰(zhàn)爭、失業(yè)、罷工等，以及地震、洪水等自然災(zāi)害都屬于基

本風(fēng)險。基本風(fēng)險不僅僅影響一個群體或一個團(tuán)體，而且影響到很大

的一組人群，甚至整個人類社會。

由于基本風(fēng)險主要不在個人的控制之下，又由于在大多數(shù)情況下

它們并不是由某個特定個人的過錯所造成的，個人也無法有效分散這

些風(fēng)險，因此，應(yīng)當(dāng)由社會而不是個人來應(yīng)付它們，這就產(chǎn)生了社會

保險。例如在美國，洪水風(fēng)險就是由聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局制定出一系

列措施進(jìn)行風(fēng)險管理。此外，社會保險所覆蓋的風(fēng)險也包括那些私營

保險市場不能提供充分保障的風(fēng)險，它被視作是對市場失靈的一種補(bǔ)

救，同時也表現(xiàn)出社會對于促進(jìn)公平以及保護(hù)弱勢人群利益的愿望。

例如，失業(yè)風(fēng)險一般就不由商業(yè)保險公司進(jìn)行保險，而是由社會保險

計劃負(fù)責(zé)，又如傷殘、健康、退休等保障也是由社會保險來負(fù)擔(dān)。

2.特定風(fēng)險

特定風(fēng)險是指由特定的社會個體所引起的，通常是由某些個人或

者某些家庭來承擔(dān)損失的風(fēng)險。例如，由于火災(zāi)、爆炸、盜竊等所引

起的財產(chǎn)損失的風(fēng)險，對他人財產(chǎn)損失和身體傷害所負(fù)法律責(zé)任的風(fēng)

險等，都屬于特定風(fēng)險。

特定風(fēng)險通常被認(rèn)為是由個人引起的，在個人的責(zé)任范圍內(nèi)，因

此，它們的管理也主要由個人來完成，如通過保險、損失防范和其他

工具來應(yīng)付這一類風(fēng)險。

基本風(fēng)險和特定風(fēng)險的界定也不是一成不變的，它隨著時代和觀

念的不同而不同。如失業(yè)在過去被認(rèn)為是特定風(fēng)險，是由于個人懶惰

或無能的緣故造成的，而現(xiàn)在則認(rèn)為失業(yè)主要是整個經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的

問題造成的，屬于基本風(fēng)險。

十二、純粹風(fēng)險與投機(jī)風(fēng)險

按照風(fēng)險所導(dǎo)致的后果不同，可以將風(fēng)險分為純粹風(fēng)險與投機(jī)風(fēng)

險。

1.純粹風(fēng)險

純粹風(fēng)險是指只有損失機(jī)會而無獲利機(jī)會的風(fēng)險。純粹風(fēng)險導(dǎo)致

的后果只有兩種：或者損失，或者無損失，沒有獲利的可能性。火災(zāi)、

疾病、死亡等都是純粹風(fēng)險。又如，一個人買了一輛汽車，他立即就

會面臨一些風(fēng)險，如汽車碰撞、丟失等。對這個車主來說，結(jié)果只可

能有兩種：或者發(fā)生損失，或者沒有損失，因此，他面臨的這些風(fēng)險

都屬于純粹風(fēng)險。

2.投機(jī)風(fēng)險

投機(jī)風(fēng)險是指那些既存在損失可能性，也存在獲利可能性的風(fēng)險,

它所導(dǎo)致的結(jié)果有三種可能：損失、無損失也無獲利、獲利。股票是

說明投機(jī)風(fēng)險的一個很好的例子。人們購買股票以后，必然面臨三種

可能的結(jié)果：股票的價格下跌，持股人遭受損失2；股票價格不變，持

股人無損失但也不獲利；股票價格上漲，持股人獲利。又如生產(chǎn)商所

面臨的其生產(chǎn)所用原材料的價格風(fēng)險，當(dāng)原材料市場價格上漲時，生

產(chǎn)商的生產(chǎn)成本增大，這是一種損失；而當(dāng)原材料市場價格下跌時，

生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本減小，則其盈利就會增大；而當(dāng)原材料市場價格不

變時，生產(chǎn)商無損失也無獲利。

3.二者在風(fēng)險管理方面的比較

對純粹風(fēng)險和投機(jī)風(fēng)險做出區(qū)分是非常重要的，因?yàn)槎咴诤芏?/p>

方面都有所不同，這就使得適用的風(fēng)險管理措施也有所區(qū)別。

首先，如果要控制風(fēng)險②，則很多純粹風(fēng)險可以通過采取一定的

措施來影響產(chǎn)生這些風(fēng)險的原因，從而達(dá)到降低風(fēng)險的目的。例如，

一個工廠面臨火災(zāi)風(fēng)險，它可以采取安裝煙火報警器、自動噴淋系統(tǒng)、

防火卷簾等設(shè)備以及加強(qiáng)職工防火滅火培訓(xùn)等措施降低火災(zāi)發(fā)生的可

能性及損失幅度。而大多數(shù)投機(jī)風(fēng)險則不具備這樣的性質(zhì)。例如一個

公司面臨匯率風(fēng)險，對于造成匯率波動的經(jīng)濟(jì)因素，一個公司是根本

無法控制的。面對這類投機(jī)風(fēng)險，風(fēng)險承受體（即承擔(dān)風(fēng)險的組織或

個人）可以從提高自身的風(fēng)險承受能力或回避風(fēng)險等角度來降低風(fēng)險。

其次，如果要想在損失發(fā)生后獲得補(bǔ)償-①，則大多數(shù)純粹風(fēng)險都

可以選擇保險來管理。2這些可以通過保險來轉(zhuǎn)移的風(fēng)險稱為可保風(fēng)險,

它們的損失概率和損失幅度能夠比較容易地用大數(shù)定律估算出，大數(shù)

定律是保險公司預(yù)估損失以及厘定費(fèi)率時的一個重要的理論基礎(chǔ)。另

外，某個被保險人發(fā)生損失時，其他的被保險人不會同時都遭受這種

損失，這樣就可以通過商業(yè)保險公司的保險來進(jìn)行損失的分?jǐn)偂６^

大多數(shù)投機(jī)風(fēng)險事故的發(fā)生變化無常，很難應(yīng)用大數(shù)定律預(yù)測未來損

失②，當(dāng)某個市場因素，如利率發(fā)生變動時，可能有一大批企業(yè)會受

到負(fù)面影響，這些都不符合傳統(tǒng)保險運(yùn)作原理的要求，不是傳統(tǒng)保險

業(yè)務(wù)經(jīng)營的對象，這就必須要尋找其他的應(yīng)付措施。如價格風(fēng)險就通

常使用金融衍生合約②來管理，由于價格風(fēng)險在給一些風(fēng)險承擔(dān)者帶

來損失的同時，可能使另一些風(fēng)險承擔(dān)者獲益，因此和保險的質(zhì)失分

攤不同，金融衍生合約的原理是將可能遭受損失一方的損失風(fēng)險轉(zhuǎn)移

給可能獲取收益的一方。

最后，從損失的角度來說，純粹風(fēng)險所造成的損失與投機(jī)風(fēng)險不

同，它是社會財富和人身的凈損失。如2008年中國漢川大地震造成超

過8451億元的直接經(jīng)濟(jì)損失，又如2011年日本11”震災(zāi)的直接

經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)16.9萬億日元，是1995年阪神大地震的損失的1.8倍。

除了這些直接損失以外，純粹風(fēng)險還會造戌大量的間接損失，如稅收

減少、社會福利費(fèi)減少、價格波動、人們實(shí)際生活水平降低等。

而投機(jī)風(fēng)險發(fā)生后，一部分人遭受了損失，另一部分人卻可能從

中獲利。實(shí)際上風(fēng)險事故并沒有改變社會財富的總量，沒有產(chǎn)生凈損

失，只是將社會財富在一定范圍和程度上進(jìn)行了重新分配。因此，從

整個社會的角度來說，對一些純粹風(fēng)險采取損失控制的做法比進(jìn)行風(fēng)

險融資要積極。例如水災(zāi)風(fēng)險，即便是有了成熟的水災(zāi)保險，如果只

是保險，沒有一系列相應(yīng)的損失控制的做法，對于風(fēng)險承擔(dān)者個體來

說水災(zāi)風(fēng)險可能就降低了，但整個地區(qū)甚至國家的水災(zāi)風(fēng)險并沒有降

低。這里值得一提的是，美國的“國家洪水保險計劃”之所以比較成

功，就是因?yàn)樗鼘⒈ｋU和損失控制有機(jī)地結(jié)合在一起，達(dá)到了降低全

社會水災(zāi)總損失的目的。

十三、主觀風(fēng)險源

風(fēng)險是客觀存在的，但人類對風(fēng)險的認(rèn)識卻并不完全都是客觀的,

換句話說，由于我們所掌握的信息有限，或者風(fēng)險管理者對風(fēng)險的理

解、估算的能力有限，實(shí)踐中對風(fēng)險的認(rèn)識往往摻雜了主觀的判斷，

而當(dāng)主觀判斷和客觀實(shí)際有差別時，就可能給面臨風(fēng)險的組織帶來不

確定性。這種不確定不是由它本來面臨的客觀風(fēng)險造成的，而是由進(jìn)

行風(fēng)險管理的人員造成的，我們將這種風(fēng)險的來源稱為認(rèn)知環(huán)境。

來自客觀風(fēng)險源和主觀風(fēng)險源的不確定可以分別被稱為隨機(jī)不確

定和模糊不確定。

隨機(jī)不確定是自然界本身所具有的、一種統(tǒng)計意義上的不確定，

是由大量的經(jīng)歷或試驗(yàn)所揭示出的一種性質(zhì)。它是指那些有明確的定

義，但不一定出現(xiàn)的事件中所包含的不確定。例如投幣試驗(yàn)就是一個

典型的隨機(jī)不確定的例子，我們無法確定未來一次投幣的結(jié)果是正面

還是反面，但有一點(diǎn)是肯定的，即其正、反面出現(xiàn)的概率皆為0.5。由

此可知，隨機(jī)不確定不是由于人們對事件不了解，而是由于事件結(jié)果

所固有的狹義的不唯一所造成的，即雖然結(jié)果是正還是反不能唯一確

定，但結(jié)果的概率分布唯一確定。又如“一個縣在某一年的水災(zāi)受災(zāi)

面積占當(dāng)年播種面積的比例大于10%”這個事件是有明確定義的，但在

未來的任何一年里，誰都無法預(yù)料它是否一定發(fā)生，而只能給出一個

概率值，表示其在未來任何一年里發(fā)生的概率是多少。因此，我們用

概率論來處理隨機(jī)不確定。

模糊不確定是一種廣義的結(jié)果不唯一，這里，不僅結(jié)果的以值不

唯一，而且各種可能取值的概率也不能確定，即不能確定結(jié)果概率分

布函數(shù)中的參數(shù)或函數(shù)形式本身。這種不確定是由于我們對系統(tǒng)的動

態(tài)發(fā)展機(jī)制缺乏深刻的認(rèn)識而造成的。由于我們對風(fēng)險的認(rèn)識決定了

我們的行為，當(dāng)我們對風(fēng)險的認(rèn)識和實(shí)際有差別時，事先的決策就可

能是錯誤的，這就會帶來新的損失。

十四、客觀風(fēng)險源

1.自然環(huán)境

自然環(huán)境是最基本的風(fēng)險源，地震、干旱和過度降水都可能導(dǎo)致

損失，當(dāng)然，它也可能是機(jī)遇的來源，例如，睛朗的天氣就可能使旅

游業(yè)收入增長。

2.人為環(huán)境

自然環(huán)境復(fù)雜多變，但隨著對大自然的不斷探索，人們已經(jīng)掌握

了很多規(guī)律，一些自然現(xiàn)象可以準(zhǔn)確預(yù)測，還有一些自然現(xiàn)象可以在

概率的意義上預(yù)測，而人為環(huán)境由于有人的因素在起作用，其規(guī)律摸

索起來就較為困難，在分析風(fēng)險的來源時，可以將人為環(huán)境進(jìn)一步細(xì)

分如下：

(1)社會環(huán)境

社會環(huán)境是指人們的道德信仰、價值觀、行為方式、社會結(jié)構(gòu)和

制度。當(dāng)人們的道德信仰和價值觀受到?jīng)_擊時，就可能發(fā)生一些意想

不到的事件，這些事件可能會影響到企業(yè)的生產(chǎn)和銷售。此外，不同

國家和地區(qū)的社會環(huán)境可能有很大差別。當(dāng)一個公司要拓展國際業(yè)務(wù)

時，就會面臨社會環(huán)境帶來的風(fēng)險。例如，美國人和日本人在價值觀

和行為方式上有很大的差別，許多美國的商業(yè)經(jīng)理在開始要進(jìn)入日本

市場時都覺得日本社會獨(dú)特的價值觀和道德標(biāo)準(zhǔn)給他們的業(yè)務(wù)帶來了

很大的不確定性。

(2)政治環(huán)境

政治環(huán)境主要通過政府的政策對一個企業(yè)產(chǎn)生影響，如貨幣政策、

財政政策等。在一個國家，政治環(huán)境可能是非常重要的風(fēng)險源，尤其

是國家領(lǐng)導(dǎo)人更換時，原來的很多政策就可能發(fā)生改變，從而對某些

特定的企業(yè)產(chǎn)生重大影響。如減少對地方政府的資助、制定嚴(yán)格的有

害廢料處理?xiàng)l例等。政策的變化有時也會使企業(yè)受益，如我國的西部

開發(fā)政策和東北發(fā)展戰(zhàn)略，都會給這些地區(qū)的一些企業(yè)帶來新的機(jī)遇。

在國際領(lǐng)域，政治環(huán)境非常復(fù)雜，一些政府是民主政府，也有一

些政府可能會對商業(yè)活動抱有敵意，外資可能被當(dāng)?shù)卣涔珱]收，

稅收政策也可能突然發(fā)生變化?？鐕驹谧R別風(fēng)險時，都要考慮東

道國的政治環(huán)境，風(fēng)險經(jīng)理要了解東道國政府是如何上臺的、雙力是

如何交接的以及政治管理中的參與者和政治組織機(jī)構(gòu)是怎樣一種狀況。

(3)經(jīng)濟(jì)環(huán)境

企業(yè)的很多風(fēng)險，尤其是市場價格風(fēng)險，都和經(jīng)濟(jì)環(huán)境密不可分。

雖然從一定程度上來說，經(jīng)濟(jì)環(huán)境可以直接從政治環(huán)境中延伸出來,

但經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化也導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)環(huán)境中出現(xiàn)了一些前所未有

的新變化。政府對經(jīng)濟(jì)環(huán)境有影響，但政府并不能完全控制經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

(4)法律環(huán)境

在企業(yè)經(jīng)營中，相當(dāng)一部分不確定性來自司法系統(tǒng)。對于我國這

樣處于轉(zhuǎn)型期的國家，法律也在隨著市場情況的變化而進(jìn)行調(diào)整，這

些標(biāo)準(zhǔn)的變化很難事先預(yù)測。

從整個國際環(huán)境的角度來看，各種不同法律體系的存在對企業(yè)提

出了重大挑戰(zhàn)，如果是跨國公司，那么就會面臨非常復(fù)雜的法律風(fēng)險,

對于產(chǎn)品責(zé)任法、汽車責(zé)任法、合同法和環(huán)境保護(hù)法這些與企業(yè)經(jīng)營

管理密切相關(guān)的法律，各國之間的條款可能有很大差別。

(5)操作環(huán)境

操作環(huán)境是指企業(yè)的運(yùn)作和程序。對雇員進(jìn)行提拔、雇傭和解雇

的制度可能產(chǎn)生法律責(zé)任，生產(chǎn)過程可能使雇員面臨人身風(fēng)險，企業(yè)

的活動可能危害環(huán)境，根據(jù)相應(yīng)的環(huán)境保護(hù)法受到懲罰。操作環(huán)境也

可能帶來收益，因?yàn)椴僮鳝h(huán)境是一個企業(yè)所提供的產(chǎn)品和服務(wù)的直接

來源。

十五、在運(yùn)用風(fēng)險清單的過程中，還需要配合以其他輔助方法作為

補(bǔ)充，才能識別出風(fēng)險清單中沒有包括的一個企業(yè)的特殊風(fēng)險。

風(fēng)險識別的輔助方法有很多，常用的有財務(wù)報表分析法、流程

圖法、事故樹法、現(xiàn)場檢查法和風(fēng)險形勢估計法等。在實(shí)踐中,

這些方法也都不是面面俱到，各種方法是相互補(bǔ)充的。

（一）財務(wù)報表分析法

財務(wù)報表是企業(yè)一定期間內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動及其經(jīng)濟(jì)效果的綜合反映，

它記載了企業(yè)的大量經(jīng)濟(jì)活動情況，包括企業(yè)的建筑物、機(jī)器設(shè)備、

產(chǎn)品種類、產(chǎn)品成本以及其他資產(chǎn)項(xiàng)目。財務(wù)報表還可以反映出企業(yè)

內(nèi)各部門之間的相互關(guān)系，企業(yè)對供貨方、消費(fèi)者的依賴程度，企業(yè)

財務(wù)計劃與財務(wù)狀況，企業(yè)過去處理風(fēng)險的財務(wù)開支以及過去曾發(fā)生

的風(fēng)險損失規(guī)模等。

財務(wù)報表法是由克里德爾于1962年提出的。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是，

首先，因?yàn)槿魏纹髽I(yè)的經(jīng)營活動最終涉及的不是現(xiàn)金就是財產(chǎn)，所以

對這些項(xiàng)目進(jìn)行研究會非?？煽亢涂陀^；其次，財務(wù)報表很容易得至h

不像現(xiàn)場調(diào)查法或流程圖法那樣需要花費(fèi)大量的時間實(shí)地采集麥料和

繪制特別的圖表；再次，應(yīng)用財務(wù)報表法進(jìn)行風(fēng)險識別的結(jié)果也是用

財務(wù)術(shù)語的形式表達(dá)的，企業(yè)中其他管理人員和銀行家等外部人員易

于接受；最后，雖然財務(wù)報表法在初期只是用來識別純粹風(fēng)險，但實(shí)

際上因?yàn)樨攧?wù)報表中也包含投機(jī)風(fēng)險的信息，所以這種方法也可以用

來識別企業(yè)的金融風(fēng)險。

企業(yè)重要的財務(wù)報表有資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財務(wù)狀況變動表等。

通過資產(chǎn)負(fù)債表，我們可以得到損失暴露的信息，損益表中體現(xiàn)了公

司業(yè)務(wù)盈虧風(fēng)險的來源，財務(wù)狀況變動表則反映了現(xiàn)金流量的風(fēng)險。

應(yīng)用財務(wù)報表識另1風(fēng)險，關(guān)鍵是從損失暴露入手，先找出損失暴

露，再設(shè)想可能對這些損失暴露有影響的風(fēng)險源。以企業(yè)的建筑物為

例，企業(yè)所擁有的建筑物通常在資產(chǎn)負(fù)債表中予以注明，出租的建筑

物以附注的形式注明，未來建筑物的購置在預(yù)算和戰(zhàn)略計劃中注明。

明確了這些現(xiàn)有的和未來將有的建筑物之后，就能考慮與它們相聯(lián)系

的潛在損失，包括一旦發(fā)生損毀后的修理費(fèi)用、內(nèi)置的存貨和設(shè)備的

價值、建筑物無法使用時的收入損失以及雇員或客戶在建筑物內(nèi)受到

傷害后導(dǎo)致的損失。如果是出租的建筑物，還要考慮它被損壞時對租

賃合同的處置以及替代設(shè)施的成本。

按照這樣一種思維方式，利用財務(wù)報表就能夠識別出企業(yè)面臨的

財產(chǎn)風(fēng)險、責(zé)任風(fēng)險和人力資本風(fēng)險。

（二）流程圖法

流程圖法是指根據(jù)生產(chǎn)過程或管理流程來識別風(fēng)險的方法。應(yīng)用

這種方法時，首先要將企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營過程按照各階段的順序繪制成

圖。流程圖的類型有很多，按流程的內(nèi)容劃分，可分為內(nèi)部流程圖和

外部流程圖；按流程的表現(xiàn)形式劃分，可分為實(shí)物流程圖和價值流程

圖。

1.內(nèi)部流程圖與外部流程圖

只包含生產(chǎn)制造過程的流程圖稱為內(nèi)部流程圖，包含供貨與銷售

環(huán)節(jié)的流程圖稱為外部流程圖。

2.實(shí)物流程圖與價值流程圖

實(shí)物流程圖反映的是某種產(chǎn)品從原材料供應(yīng)到成品完成的生產(chǎn)全

過程，除了像上述流程圖那樣將各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)按照順序用帶箭頭的連

線連接起來以外，每個環(huán)節(jié)（如車間A、倉庫B）中還標(biāo)出產(chǎn)品名稱，

連線上則標(biāo)出流動產(chǎn)品的數(shù)量。從實(shí)物流程圖中可以明顯看出各個生

產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的依賴關(guān)系。例如，車間A的產(chǎn)品供給車間C和D,車間C

生產(chǎn)出的材料又供給車間E等。由于連線上標(biāo)出了產(chǎn)品流動的數(shù)量，

如果某個生產(chǎn)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，其他環(huán)節(jié)所受的影響就很容易推斷出來。

價值流程圖和實(shí)物流程圖非常相似，所不同的是，在實(shí)物流程圖

中，各環(huán)節(jié)中以及環(huán)節(jié)之間的連線上標(biāo)出的是物品的名稱和數(shù)量，而

價值流程圖標(biāo)出的是物品的價值。

3.流程圖的分析

流程圖繪制完畢后，就要對其進(jìn)行靜態(tài)與動態(tài)分析。

所謂靜態(tài)分析，就是對圖中的每一個環(huán)節(jié)逐一調(diào)查，找出潛在的

風(fēng)險，并分析風(fēng)險可能造成的損失后果。例如對圖5.1進(jìn)行分析時，

就要思考這些問題：“1號倉庫和2號倉庫面臨火災(zāi)風(fēng)險嗎？面臨水災(zāi)

風(fēng)險嗎？”“著色車間的顏料和溶劑目前怎樣放置？采取了適當(dāng)?shù)拇?/p>

施以防這些原料失火嗎？地板是否干凈，有沒有可能導(dǎo)致工人摔

倒？”“是否有某種危險對半成品庫構(gòu)成威脅？”“成品倉庫有沒有

防火設(shè)施？成品有沒有可能被水浸泡？”

類似于這樣的問題都是針對單獨(dú)某個生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)的，而動態(tài)分

析則著眼于各個環(huán)節(jié)之間的關(guān)系，以找出那些關(guān)鍵環(huán)節(jié)。例如，時尚

制衣公司的主料和輔料在加工清潔后都要匯集到半成品庫，然后再開

始縫制，那么半成品庫就是整個生產(chǎn)流程中一個非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，一

旦發(fā)生重大事故，公司將可能面臨不能按合同如期交貨而形成的產(chǎn)品

責(zé)任風(fēng)險。再如，公司有七成的原料來自供應(yīng)商甲，一旦該供應(yīng)商不

能按期供貨，就可能導(dǎo)致公司的連帶營業(yè)中斷。又如，時尚制衣公司

的產(chǎn)品90%外銷美國，那么，影響美國拒絕或減少購買中國成衣的因素,

也是連帶營業(yè)中斷風(fēng)險的來源。

由此可以看出，流程圖法的思路是，依據(jù)供貨、生產(chǎn)和銷售的程

序，將公司的運(yùn)作分成一個一個的環(huán)節(jié)，再逐一分析這些環(huán)節(jié)和環(huán)節(jié)

之間的關(guān)系。這樣更有助于識別關(guān)鍵環(huán)節(jié)，并可進(jìn)行初步的風(fēng)險評估。

流程圖法的優(yōu)點(diǎn)在于清晰、形象，基本上能夠揭示出所有生產(chǎn)運(yùn)

營環(huán)節(jié)中的風(fēng)險，而且對于營業(yè)中斷和連帶營業(yè)中斷風(fēng)險的識別極為

有效。但流程圖只強(qiáng)調(diào)事故的結(jié)果，并不關(guān)注損失的原因，因此，要

想分析風(fēng)險因素，就要和其他方法配合使用。

（三）事故樹分析法

事故樹分析是美國貝爾電話實(shí)驗(yàn)室于1962年首先提出的。它最早

被應(yīng)用于空間項(xiàng)目，之后，這種方法得到迅速發(fā)展，并不斷改進(jìn)。

事故樹是一種樹狀圖，由節(jié)點(diǎn)和連線組成，節(jié)點(diǎn)表示某一具體環(huán)

節(jié)，連線表示這些環(huán)節(jié)之間的關(guān)系，這些都和流程圖相似，但不同的

是，流程圖關(guān)注的是風(fēng)險的結(jié)果，而事故樹關(guān)注的是事故的原因。它

是一種邏輯分析過程，遵循邏輯演繹的分析原則，從某一事故的結(jié)果

開始，分析各種可能引起事故的原因。

事故樹法既可以進(jìn)行定量分析，也可以進(jìn)行定性分析，既可以求

出事故發(fā)生的概率，也可以識別系統(tǒng)的風(fēng)險因素。同時，事故樹簡單、

形象，邏輯性強(qiáng)，應(yīng)用廣泛。

（四）現(xiàn)場檢查與交流法

有的時候，用上面這些方法仍然難以識別出全部的風(fēng)險，所以風(fēng)

險經(jīng)理到現(xiàn)場實(shí)地檢查各個部門的運(yùn)作是十分重要的，這是風(fēng)險經(jīng)理

必須做的事情。通過直接觀察企業(yè)的各種設(shè)施及進(jìn)行的各項(xiàng)操作，風(fēng)

險經(jīng)理能夠深入了解企業(yè)的活動和行為方式。

在進(jìn)行現(xiàn)場檢查前要做好充足的準(zhǔn)備，對所要調(diào)查的部門及其風(fēng)

險暴露做一個大致的了解，準(zhǔn)備好現(xiàn)場調(diào)查表，對所調(diào)查的每一個項(xiàng)

目進(jìn)行填寫。如果對某一個項(xiàng)目不是第一次調(diào)查，則要找出上次填過

的表格進(jìn)行對照。再次檢查時就要重點(diǎn)檢查減壓閥是否修好了。

現(xiàn)場檢查的優(yōu)點(diǎn)非常明顯，風(fēng)險經(jīng)理可以借此獲得第一手資料。

同時，在實(shí)踐中，雖然這是風(fēng)險經(jīng)理最直接發(fā)現(xiàn)風(fēng)險的方法，但風(fēng)險

經(jīng)理畢竟不可能時刻在生產(chǎn)經(jīng)營的第一線，最了解企業(yè)運(yùn)作的是一線

人員，他們不一定都有非常敏銳的風(fēng)險意識，但風(fēng)險經(jīng)理卻可以從他

們的介紹中覺察到風(fēng)險。這樣，在現(xiàn)場檢查之余，和其他部門的交流

就顯得極為重要，而與各部門管理人員建立和維持良好的關(guān)系也有助

于管理的促進(jìn)。這種交流既可以是口頭的經(jīng)常性報告，也可以是書面

的定期報告。一套完善的交流制度是現(xiàn)場調(diào)查的有效補(bǔ)充，風(fēng)險經(jīng)理

通過這種交流不僅可以認(rèn)識到現(xiàn)場調(diào)查時沒有發(fā)覺的風(fēng)險隱患，還能

隨時掌握在兩次現(xiàn)場調(diào)查之間出現(xiàn)的新風(fēng)險。

現(xiàn)場檢查方法最大缺點(diǎn)就是需要花費(fèi)大量的時間，成本較高。

（五）風(fēng)險形勢估計法

以上各種方法主要針對已經(jīng)存在的生產(chǎn)流程或操作環(huán)節(jié)，而對于

擬建設(shè)的項(xiàng)目，可以應(yīng)用風(fēng)險形勢估計法。

L資料的收集

資料和數(shù)據(jù)的完備性直接決定著風(fēng)險識別的成功與否，尤其對于

擬籌建的項(xiàng)目，因?yàn)轫?xiàng)目運(yùn)作以后的各種情況在當(dāng)前來說都是預(yù)想的,

因此，那些將要成為事實(shí)的信息就更為重要，風(fēng)險管理者要從這些信

息中發(fā)現(xiàn)風(fēng)險的跡象。這些資料包括項(xiàng)目本身的情況、項(xiàng)目的環(huán)境以

及二者之間的關(guān)系，具體包括：

(1)項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的說明書

項(xiàng)目完成之后，要向市場或社會提供產(chǎn)品或服務(wù)。項(xiàng)目產(chǎn)品或服

務(wù)的性質(zhì)涉及多種不確定性，這些不確定性在很大程度上決定了項(xiàng)目

將會面臨什么風(fēng)險。例如，對于一個加工皮革的項(xiàng)目，用什么洋的原

料、工藝和設(shè)備，技術(shù)人員和工人的層次，產(chǎn)品的銷路是否可以預(yù)知,

銷路如何等，這些信息在項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的說明中都有記載。一般而

言，在所有其他風(fēng)險因素相同的情況下，需要成熟技術(shù)的產(chǎn)品面臨的

風(fēng)險將會比需要創(chuàng)新和發(fā)明的產(chǎn)品少。

(2)項(xiàng)目的前提、假設(shè)和制約因素

項(xiàng)目的建議書、可行性研究報告、設(shè)計或其他文件一般都是建立

在一些假設(shè)、前提和預(yù)測的基礎(chǔ)上，但這些前提和假設(shè)在項(xiàng)目實(shí)施期

間也有可能并不成立，因此，項(xiàng)目的前提和假設(shè)之中就隱藏著風(fēng)險。

任何一個項(xiàng)目都處于一定的環(huán)境之中，受到一些內(nèi)部和外部因素

的制約。這些制約因素中，有的是項(xiàng)目活動主體無法控制的，例如法

律、法規(guī)和其他規(guī)章等。例如，對于某個收費(fèi)公路項(xiàng)目，政府規(guī)劃部

門規(guī)定了公路線路，要求施工時不得破壞沿線自然環(huán)境，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)必

須報批，投資者的資本金必須超過項(xiàng)目預(yù)算的40%,雨季不能施工等。

這些無法控制的制約因素中也隱藏著風(fēng)險。

為了找出項(xiàng)目的所有前提、假設(shè)和制約因素，應(yīng)當(dāng)對項(xiàng)目的一些

管理計劃進(jìn)行審查。例如，范圍管理計劃中的范圍說明書能夠揭示出