教育行業(yè)全階段系列之k12培訓(xùn)（上海篇）：鎖定象牙塔升學(xué)之道

相關(guān)報告物業(yè)管理行業(yè)并購事件之嘉寶股份現(xiàn)金收購天立物業(yè)2018-06-27新三板禁毒專題2018-06-27擁抱新經(jīng)濟(jì)多家獨角獸將相關(guān)報告物業(yè)管理行業(yè)并購事件之嘉寶股份現(xiàn)金收購天立物業(yè)2018-06-27新三板禁毒專題2018-06-27擁抱新經(jīng)濟(jì)多家獨角獸將2018-06-27朗化，家長們的關(guān)注點在于生源的走向以及孩子升學(xué)路途順暢與否。育改革持續(xù)推進(jìn)，小升初、初升高的大戰(zhàn)如火節(jié)民辦初中優(yōu)勢明顯；在小升初的環(huán)節(jié)中，較好的民辦初中的生源主要來自民辦小學(xué)。然而“新中考”下，名額分配制使得公民辦資源或近免試入學(xué)”原則，學(xué)區(qū)房將成為重要配備。其中浦東新區(qū)“僧多肉少”成困局，建平中學(xué)成為主要追逐目標(biāo)，可尋跡中考名額分配數(shù)據(jù)■另辟蹊徑：技能多點開花，攫取隱形捷徑。除去歷經(jīng)中考-高考等正育特長生途徑、特招生通道等，或減分或優(yōu)先錄取，可謂是“隱形的本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。1路徑包括傳統(tǒng)的中高考和出國的學(xué)業(yè)路徑以及“四大通道”的捷徑，即各高校獲獎潛藏特長生隱形名額，家長可按照各區(qū)、自身情況“按到達(dá)“金字塔頂端”的重要工具，我們將對一級市場、A股市場、港類）領(lǐng)域，建議關(guān)注新東方、好未來、精銳教育、科斯伍德等；而細(xì)本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。2本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。3 6 7 7 8 9 9 6 7 7 7 7 8 8 8 8 9 9 9 本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。 本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。5 本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。6的命運(yùn)、也關(guān)乎每個家庭的重要抉擇。安信理，將陸續(xù)推出教育行業(yè)全階段分析系列報圖1：我國教育全階段資料來源：安信證券研究中心整理制圖本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。7保持穩(wěn)定，生活水平穩(wěn)步提升，為消費(fèi)升級的可能性提供經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。2017圖2：城鎮(zhèn)居民人均可支配收入情況城鎮(zhèn)居民人均可支配收入(元）增速0資料來源：Wind，國家統(tǒng)計局，安信證券研究中心圖3：城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)性支出情況城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)性支出(元）增速0資料來源：Wind，國家統(tǒng)計局，安信證券研究中心的放養(yǎng)式教育逐漸被淘汰，少生、優(yōu)生、優(yōu)育成為社會主流，漸漸形成“皇帝皇后”式“4+2+1”家庭結(jié)構(gòu)。這樣的家庭結(jié)構(gòu)形成了財富漏斗效應(yīng)，孩子一出生就擁有兩代人教育的追求，不同家庭的學(xué)生在校內(nèi)和校外享受到的教訓(xùn)居多，輔導(dǎo)班仍是以線下培訓(xùn)為主；除此之外30%中小學(xué)生每年輔導(dǎo)班花費(fèi)5000-10圖4：k12階段在子女教育上的投入占收入比重達(dá)26.39%圖5：輔導(dǎo)班方式仍以線下為主本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。8圖6：81.26%孩子上過輔導(dǎo)班圖7：30%中小學(xué)生每年輔導(dǎo)班花費(fèi)5000-10000元心心2017年中國城市學(xué)生每周平均花費(fèi)10.6小時進(jìn)行課外輔導(dǎo)，2016年教育上人均消費(fèi)為圖8：我國課后教育市場規(guī)模（億元）課后教育市場規(guī)模（億元）0資料來源：Frost＆Sullivan，樸新教育招股說明書圖9：我國教育支出占比達(dá)到4.2%教育支出占比 0資料來源：Frost＆Sullivan，樸新教育招股說明書圖10：2017年各階段學(xué)生參加k12培訓(xùn)比例0資料來源：Frost＆Sullivan，樸新教育招股說明書2.3.1.上海小升初：升學(xué)率助推“小升初”大戰(zhàn)，民辦初中成“香餑餑”圖11：2004-2016年普通小學(xué)及民辦小學(xué)數(shù)量上海普通小學(xué)數(shù)量上海民辦小學(xué)數(shù)量民辦覆蓋率0資料來源：wind、安信證券研究中心圖12：2006-2016年普通小學(xué)&民辦小學(xué)畢業(yè)生人數(shù)上海普通小學(xué)畢業(yè)生數(shù)上海民辦小學(xué)畢業(yè)生數(shù)小學(xué)畢業(yè)生增速0資料來源：wind、安信證券研究中心本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。9本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。圖13：上海民辦初中數(shù)量較少上海:普通初中學(xué)校數(shù)上海民辦初中數(shù)量200420062008200資料來源：上海市2005-2017統(tǒng)計年鑒，安信證券研究中心注：2012、2013、2014、2016年民辦數(shù)量為民辦中學(xué)數(shù)量（該年份尚未區(qū)分初中高中）圖14：上海初中在校生總體呈下降趨勢m上海普通初中在校學(xué)生數(shù)mm上海民辦初中在校學(xué)生數(shù)初中在校生整體增速0資料來源：上海市2005-2017統(tǒng)計年鑒，安信證券研究中心圖15：2004-2016年度上海市民辦初中在校人數(shù)占比民辦在校人數(shù)占比0.1020042005200620072008資料來源：wind，上海市2005-2017統(tǒng)計年鑒圖16：上海普通初中招生人數(shù)及增速上海普通初中招生數(shù)增速資料來源：wind，上海市2005-2017統(tǒng)計年鑒圖17：上海民辦初中招生人數(shù)及增速上海民辦初中招生數(shù)增速0200420062008資料來源：wind，上海市2005-2017統(tǒng)計年鑒圖18：2004-2016年普通高中及民辦高中數(shù)量上海普通高中學(xué)校數(shù)上海民辦高中數(shù)量民辦占比0資料來源：上海市2005-2017統(tǒng)計年鑒，安信證券研究中心注：2012、2013、2014、2016年民辦數(shù)量為民辦中學(xué)數(shù)量（該年份尚未區(qū)分初中高中）圖19：2006-2016年普通高中&民辦高中在校學(xué)生人數(shù)上海普通高中在校學(xué)生數(shù)上海民辦高中在校學(xué)生數(shù) 民辦占比0資料來源：wind、安信證券研究中心初升高階段，最終目標(biāo)是贏得高考進(jìn)入名校，這一階段上海高中招生比率（高中招生人數(shù)/圖20：上海歷年高中招生比率招生比率0.60.558.21%58.21%20042005200620072008資料來源：wind，上海市2005-2017統(tǒng)計年鑒注：招生比為高中招生人數(shù)/初中畢業(yè)人數(shù)狀態(tài)，每年招生數(shù)量計劃較為穩(wěn)定，而民辦高中連續(xù)幾年持續(xù)擴(kuò)招，2016年民辦高中招生本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。圖21：上海普通高中招生人數(shù)及增速0高中招生數(shù)量增速資料來源：wind，上海市2005-2017統(tǒng)計年鑒圖22：上海民辦高中招生人數(shù)及增速民辦高中招生人數(shù)增速0200420062008資料來源：wind，上海市2005-2017統(tǒng)計年鑒學(xué)率的重要推手作用，我們可以從教育的最終目勢明顯；在小升初的環(huán)節(jié)中，較好的民辦初中的生源圖23：上海升學(xué)路徑一覽資料來源：家長幫，孩子幫，安信證券研究中心整理制圖表1：上海市市實驗性示范性高中名單上海市育才中學(xué)資料來源：上海市教委，上海中考發(fā)布，安信證券研究中心整理統(tǒng)計本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。表2：部分重點高中復(fù)交比例及一本率資料來源：上海市教委，家長幫，安信證券研究中心整理統(tǒng)計上師大附中、復(fù)旦附中、交大附中、華師大二表3：上海市初中排名前20123456789資料來源：上海市招考熱線、搜狐教育如果學(xué)生在數(shù)學(xué)、IT、德語等方面有特別喜愛，除了考慮綜合排名靠前的高中的外，還可選擇進(jìn)入一些特長班，發(fā)揮學(xué)生優(yōu)勢，為日后進(jìn)入優(yōu)秀大學(xué)奠定基礎(chǔ)，將在第四章進(jìn)行重點介紹。本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。圖24：上海市新中考內(nèi)容資料來源：上海市教委，安信證券研究中心整理制圖擇生源的每所初中學(xué)校（以公辦初中和少數(shù)民辦綜合評價錄取，以學(xué)生錄取計分科目總分和學(xué)校綜合考查得分組成的總成績作為錄取依據(jù)。本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。圖25：上海新中考招生方案資料來源：上海教委，安信證券研究中心整理制圖圖26：上海初中學(xué)業(yè)水平考試改革資料來源：上海教委，安信證券研究中心整理制圖表4：優(yōu)質(zhì)公辦初中資料來源：上哪學(xué)，安信證券研究中心本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。年的十年一貫制彈性學(xué)制。也不是所有學(xué)生都是十年制的為優(yōu)秀學(xué)生設(shè)臵個性化課表，提供部分小初銜接學(xué)生被世界名校、國內(nèi)一流高校錄取。其中需要區(qū)分上海實驗學(xué)校及上海市實驗學(xué)校海市實驗學(xué)校東校需要地段對口，滿足招生條件即可，無需入線路圖2：上外附中初中->直升高中->保送國內(nèi)大線路圖3：上外附中初中->中考、上外附中高中->高考、上外附中高中->本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。圖27：各區(qū)公辦初中招生政策總覽口安排入學(xué)。其余依次是集體戶口、廉租房、人戶分山口形式，一般會和其他招生方式相結(jié)合，也是應(yīng)長寧資料來源：上海市各區(qū)教育局照小學(xué)畢業(yè)生“免試劃塊、相對就近、動態(tài)表5：2018年楊浦區(qū)小學(xué)對口初中情況35445444343527747544444表6：2018年長寧區(qū)小升初電腦派位劃片三小學(xué)新世紀(jì)小學(xué)資料來源：長寧區(qū)教育局徐匯區(qū)：根據(jù)“相對就近，免試入學(xué)”的原則，今本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。表7：2018年徐匯區(qū)小升初電腦派位劃片123456789資料來源：徐匯區(qū)教育局3.3.2.劃片小區(qū)加熱學(xué)區(qū)房市場，名校學(xué)區(qū)房價格“水漲船高”金山為主的區(qū)政策核心是主要按照戶籍、住房等信息對口安排入學(xué)，人戶一致優(yōu)先級最高，由區(qū)教育局根據(jù)劃定的學(xué)區(qū)安排入學(xué)，由此劃定的學(xué)區(qū)范圍所對應(yīng)的小區(qū)儼然成為學(xué)區(qū)房，本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。20本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。21表8：浦東新區(qū)部分中學(xué)及劃片小區(qū)也納、錦繡小區(qū)、九間堂、聯(lián)洋花園世紀(jì)苑、聯(lián)洋花園天合苑、聯(lián)洋年華、聯(lián)濱1期、仁恒河濱2期、仁恒河濱3期、水清木華、四季雅苑、天安花園、御翠園、御景園、中邦風(fēng)雅頌、中萬科翡翠公園1期、萬科翡翠公園2期、萬科翡翠公園3期、萬科翡翠公園4期、萬科翡翠公園5期區(qū)、涵樂園、環(huán)球廣場、惠揚(yáng)大廈、金隆臵地大廈、巨洋豪園、林山小區(qū)凌四小區(qū)、陸家嘴國際華城、區(qū)、梅園陳家門小區(qū)、梅園二街坊、梅園教師公寓、園六街坊、梅園三村、梅園三街坊、梅園四街坊、街坊、梅園新村、梅園一街坊、濱江苑、浦東教師大樓、仁恒公寓、上海灘花園洋房、申富小區(qū)、市政大松林小區(qū)、松山小區(qū)、隧成小區(qū)、同科公寓、陽升公寓、中信五牛城、珠江玫愛建園、百富麗山莊、碧云別墅、碧云東方公寓、碧云花園、碧云店公寓、金色碧云、金洋十方庭、羅山花苑、世茂湖濱、維詩凱亞、信和花園、星云小區(qū)、銀泰花園、財富海景、東昌大廈、匯豪天下、江臨天下、金鼎公寓、菊園小區(qū)、仁恒濱江園上南一村、雪野二村、雪野三村、雪野新村、雪資料來源：浦東新區(qū)教育局腦派位”等辦法錄取學(xué)生。我們統(tǒng)計選取了其70%，且呈不斷上漲趨勢。我們在鏈家網(wǎng)上選房房價或?qū)⑸蠞q，就目前而言，上海學(xué)區(qū)房溢價水平仍未達(dá)到北京地區(qū)學(xué)區(qū)房溢價水圖28：今年以來浦東地區(qū)整體房價走勢浦東房價均價（元/m2）資料來源：安居客圖29：今年以來浦東聯(lián)洋片區(qū)整體房價走勢浦東聯(lián)洋房價均價（元/m2）資料來源：安居客圖30：浦東進(jìn)才實驗中學(xué)附近部分對口學(xué)區(qū)房房價資料來源：鏈家網(wǎng)圖31：市實驗東校附近部分對口學(xué)區(qū)房房價資料來源：鏈家網(wǎng)本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。22圖32：浦東建平實驗中學(xué)附近部分對口學(xué)區(qū)房房價資料來源：鏈家網(wǎng)圖33：民辦張江集團(tuán)附近部分對口學(xué)區(qū)房房價資料來源：鏈家網(wǎng)圖34：建平西校[華城校區(qū)]附近部分對口學(xué)區(qū)房房價資料來源：鏈家網(wǎng)圖35：洋涇菊園附近部分對口學(xué)區(qū)房房價資料來源：鏈家網(wǎng)生，18所區(qū)實驗性示范性高中，23所普通高中。根據(jù)2012年-2017年浦東新區(qū)部分重點高中錄取分?jǐn)?shù)線，浦東新區(qū)市重點入學(xué)難度相對穩(wěn)定，以建平中學(xué)為首，進(jìn)才中學(xué)緊追其后。2018年中考改革后，傳統(tǒng)五大入學(xué)路徑將被打破，50%-65%名額分配入學(xué)方式引起廣泛關(guān)注。根據(jù)2018年上海市實驗性示范性高中名額分配表及2018年浦東新區(qū)初中學(xué)校推薦進(jìn)入市實驗性示范性高中名額表可以看出，各大初中根據(jù)教學(xué)質(zhì)量、口碑等不同，具有1-17不等的分配名額。由此可見，對于家長而言，高中-初中路線的長期規(guī)劃尤為重要。其中建平西校作為一所優(yōu)秀的公辦高中，從往年千人報考的架勢能看到，在僧多肉少的浦東受到家長的追捧。本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。23表9：浦東新區(qū)部分高中名單資料來源：上海國子監(jiān)，安信證券研究中心圖36：2012年-2017年浦東新區(qū)部分重點高中錄取分?jǐn)?shù)線建平中學(xué)進(jìn)才中學(xué)洋涇中學(xué)上師大附中川沙中學(xué)上海實驗資料來源：上海教育局，安信證券研究中心本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。24本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。25圖37：2018年上海市實驗性示范性高中名額分配表資料來源：上海初升高，安信證券研究中心圖38：2018年浦東新區(qū)初中學(xué)校推薦進(jìn)入市實驗性示范性高中名額表資料來源：上海初升高，安信證券研究中心本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。26表10：各地區(qū)藝考中考方案起在音樂課上學(xué)習(xí)器，要求在六年級畢業(yè)時，每人至少資料來源：各省教育局網(wǎng)站著藝術(shù)通道的潛藏機(jī)會。根據(jù)上海市教委發(fā)布的《2018年上海市高中階段學(xué)校招收文藝特表11：2018年上海市高中階段學(xué)校招收文藝特長生擬錄取名單值辦111129資料來源：上海市教委，上海中考發(fā)布，安信證券研究中心整理統(tǒng)計本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。27表12：2018年上海市招收文藝特長生的高中階段學(xué)校名單（共計40家）聲樂、舞蹈、器樂資料來源：上海市教委，安信證券研究中心整理統(tǒng)計本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。28表13：2018年可推薦文藝特長生的市級學(xué)生藝術(shù)團(tuán)名單（共計37所）資料來源：上海市教委，安信證券研究中心整理統(tǒng)計體育+教育雙重產(chǎn)業(yè)加身，中考、高考環(huán)節(jié)逐步納入體育環(huán)節(jié)，體育培訓(xùn)成為升學(xué)路徑中的另一條重要出路。縱觀中考改革和高考改革的具體內(nèi)容和根據(jù)上海市教委發(fā)布的《2018年上海市高中階段學(xué)校招收體育特長生擬錄取名單》，其中2018年招收193名體育特長生，均是表14：2018年上海市高中階段學(xué)校招收體育特長生擬錄取名單域4浦東新區(qū)1111111211崇明區(qū)崇明區(qū)東門中學(xué)乒乓球1城橋中學(xué)公辦區(qū)實驗性示范性高中1111211123213112211214111本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。29本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。3021111211111112111蒙山中學(xué)排球1金山中學(xué)公辦市實驗性示范性高中2市北初級中學(xué)排球5市北中學(xué)公辦市實驗性示范性高中新中初級中學(xué)排球1市北中學(xué)公辦市實驗性示范性高中11閔行區(qū)梅隴中學(xué)擊劍1莘莊中學(xué)公辦區(qū)實驗性示范性高中3浦東新區(qū)211111221111本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。311111111321441111141111111華東模范中學(xué)籃球1南洋模范中學(xué)公辦市實驗性示范性高中1111111411112三新學(xué)校足球1同濟(jì)一附中公辦市實驗性示范性高中羅星中學(xué)足球2同濟(jì)一附中公辦市實驗性示范性高中楊思中學(xué)足球1同濟(jì)一附中公辦市實驗性示范性高中體院附中足球1同濟(jì)一附中公辦市實驗性示范性高中2211122資料來源：上海市教委，上海中考發(fā)布，安信證券研究中心整理統(tǒng)計口的市級及以上正式體育比賽集體項目前6名的主力隊員或表15：2018年市級體育傳統(tǒng)項目學(xué)校（含二線運(yùn)動隊學(xué)校）高中階段招生情況一覽表區(qū)16★227★★37★445★6556275☆8695★46657★566★2254★46★本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。32本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。335★25★5★25★5★4573646★5★65☆66★66★25仙霞高級中學(xué)4★47★667★3★4☆222☆3★5★2345本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。346★56★4545★☆67★46★7★666★652☆467★5557★6555★265★45★6★664本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。35657★566★665647★5★5★566★5767★5★5資料來源：上海市教委，安信證券研究中心整理注：★為舉辦二線運(yùn)動隊學(xué)校，☆為試辦二線運(yùn)動隊學(xué)校表16：關(guān)于STEM相關(guān)政策《教育信息化“十三五”規(guī)劃》《義務(wù)教育小學(xué)科學(xué)課程標(biāo)準(zhǔn)》資料來源：教育部，國務(wù)院格物致知，科技立身。在目前STEM教育如火如荼展開的過程中，各大學(xué)校也開展建立了圖39：滬上65所優(yōu)質(zhì)高中理科學(xué)科具體分布IT工程師競賽科技科技機(jī)資料來源：上海市教委，各學(xué)校官網(wǎng)，家長幫，上海中考，安信證券研究中心整理統(tǒng)計本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。36表17：滬上65所優(yōu)質(zhì)高中偏理科學(xué)科建設(shè)學(xué)校所在區(qū)域性質(zhì)相關(guān)資料市實驗性示市實驗性示華東師范大學(xué)第二附市實驗性示基礎(chǔ)科學(xué)和理科綜合試驗班試行學(xué)分制和多導(dǎo)師制并加強(qiáng)與北大清華高華東師范大學(xué)第二附市實驗性示科技創(chuàng)新實驗班通過課題研究培養(yǎng)學(xué)生，培養(yǎng)了優(yōu)秀科技后備人才，連上海交通大學(xué)附屬中學(xué)市實驗性示四大特色實驗班與國內(nèi)外一流高校銜接，在財金、交大、華東理工設(shè)有市實驗性示市實驗性示物理市實驗性示市實驗性示市實驗性示和同濟(jì)大學(xué)聯(lián)合培養(yǎng)創(chuàng)立的同濟(jì)苗圃班，把同濟(jì)的王牌專業(yè)包括建筑、土木工程、城鄉(xiāng)規(guī)劃、車輛和德語的前期課程拿到高中階段進(jìn)行輔修，市實驗性示與法國里昂高等工程學(xué)院合作開辦了未來工程師班，法語成績達(dá)到級別后可直升法國里昂高等工程學(xué)院，畢業(yè)后在中國可直接參加工程類博士市實驗性示IT市實驗性示市實驗性示科創(chuàng)班偏重發(fā)展科技創(chuàng)新方向，與交大進(jìn)行合作，教授講述科普性報告市實驗性示市實驗性示市實驗性示設(shè)有德語實驗班、意大利語理工實驗班和荷蘭語理工實驗班，是同濟(jì)的華東師范大學(xué)第一附市實驗性示市實驗性示市實驗性示資料來源：上海市教委，各學(xué)校官網(wǎng)，家長幫，上海中考，安信證券研究中心整理統(tǒng)計本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。37本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。38表18：滬上65所優(yōu)質(zhì)高中偏文科學(xué)科建設(shè)實行小學(xué)、初中、高中十年一貫制彈性學(xué)制，其中小2018年招在初中階段在區(qū)級以上學(xué)科競單獨有寫作特色班，注重文科培養(yǎng)，作文競賽學(xué)資料來源：上海市教委，各學(xué)校官網(wǎng)，家長幫，上海中考，安信證券研究中心整理統(tǒng)計端，k12領(lǐng)域培訓(xùn)機(jī)構(gòu)將成為實現(xiàn)到達(dá)“金字塔頂端”的重要工具，我們將對一級市場、A本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。39表19：k12課外學(xué)科培訓(xùn)相關(guān)公司好未來TAL.N1,257.97108.5512.56k12培訓(xùn)四季教育FEDU.N18.163.010.44滬上數(shù)學(xué)教育培訓(xùn)的高端品牌資料來源：wind，數(shù)據(jù)截止20180621，安信證券研究中心整理表20：k12課外學(xué)科培訓(xùn)一級市場相關(guān)公司A輪資料來源：鯨媒體，芥末堆，投中網(wǎng)，IT桔子，安信證券研究中心整理本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。40表21：藝術(shù)教育培訓(xùn)各市場相關(guān)公司872231.OC0.00-67.04一家專注于圍棋等興趣培養(yǎng)，致力于學(xué)生自由成長的連鎖教育機(jī)構(gòu)星牌”琴美國著名的SLS（speechle樂訓(xùn)練體系，目標(biāo)是讓唱歌像說話一樣輕松聯(lián)琴資料來源：wind，數(shù)據(jù)截止20180621，鯨媒體，芥末堆，投中網(wǎng)，IT桔子，安信證券研究中心整理本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。41表22：體育教育培訓(xùn)各市場相關(guān)公司臺-A輪融資領(lǐng)投千萬級天使輪融資資料來源：wind，數(shù)據(jù)截止20180621，鯨媒體，芥末堆，投中網(wǎng)，IT桔子，安信證券研究中心整理本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。42表23：素質(zhì)教育培訓(xùn)各市場相關(guān)公司1B2AA+輪3456789BB資料來源：wind，數(shù)據(jù)截止20180621，鯨媒體，芥末堆，投中網(wǎng)，IT桔子，安信證券研究中心整理本報告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。43表24：青少兒英語培訓(xùn)一級平臺VIPKID領(lǐng)投