村鎮(zhèn)銀行研究報(bào)告-中國(guó)村鎮(zhèn)銀行行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究報(bào)告2024年

村鎮(zhèn)銀行研究報(bào)告-中國(guó)村鎮(zhèn)銀行行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究報(bào)告（2024年匯報(bào)人：XX2024-01-28目錄contents引言中國(guó)村鎮(zhèn)銀行行業(yè)概述村鎮(zhèn)銀行市場(chǎng)全景調(diào)研村鎮(zhèn)銀行業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)分析村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制村鎮(zhèn)銀行發(fā)展戰(zhàn)略研究村鎮(zhèn)銀行未來展望與挑戰(zhàn)結(jié)論與建議引言01研究背景與目的村鎮(zhèn)銀行作為支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，在促進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)普及和深化、推動(dòng)鄉(xiāng)村振興等方面發(fā)揮著重要作用。隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的不斷開放和金融體制改革的深入推進(jìn)，村鎮(zhèn)銀行面臨著新的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)。本報(bào)告旨在通過對(duì)中國(guó)村鎮(zhèn)銀行行業(yè)的全景調(diào)研，深入了解行業(yè)現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢(shì)和存在的問題，為村鎮(zhèn)銀行的可持續(xù)發(fā)展提供戰(zhàn)略參考。本報(bào)告涵蓋了中國(guó)村鎮(zhèn)銀行行業(yè)的發(fā)展歷程、現(xiàn)狀、趨勢(shì)及前景等方面，重點(diǎn)分析了村鎮(zhèn)銀行的業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險(xiǎn)管理、金融科技應(yīng)用等關(guān)鍵領(lǐng)域。報(bào)告范圍在深入分析村鎮(zhèn)銀行行業(yè)的基礎(chǔ)上，本報(bào)告提出了針對(duì)性的發(fā)展戰(zhàn)略和政策建議，包括優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、推動(dòng)金融科技創(chuàng)新等，以促進(jìn)村鎮(zhèn)銀行行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。報(bào)告重點(diǎn)報(bào)告范圍與重點(diǎn)中國(guó)村鎮(zhèn)銀行行業(yè)概述02行業(yè)定義村鎮(zhèn)銀行是指經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，由境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人、境內(nèi)自然人出資，在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。行業(yè)特點(diǎn)村鎮(zhèn)銀行作為新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，具有機(jī)構(gòu)小、決策快、服務(wù)靈活等特點(diǎn)，能夠較好地滿足農(nóng)村地區(qū)多元化、多層次的金融需求。行業(yè)定義與特點(diǎn)行業(yè)發(fā)展歷程及現(xiàn)狀發(fā)展歷程自2006年底中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策以來，村鎮(zhèn)銀行經(jīng)歷了試點(diǎn)探索、快速發(fā)展和規(guī)范發(fā)展三個(gè)階段。發(fā)展現(xiàn)狀截至2023年底，全國(guó)共組建村鎮(zhèn)銀行數(shù)量達(dá)到XX家，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到XX萬(wàn)億元，各項(xiàng)貸款余額XX萬(wàn)億元，其中農(nóng)戶和小微企業(yè)貸款占比超過XX%，成為支持“三農(nóng)”和小微企業(yè)的重要力量。行業(yè)監(jiān)管政策與法規(guī)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)是村鎮(zhèn)銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行相關(guān)監(jiān)管政策。近年來，監(jiān)管部門不斷完善村鎮(zhèn)銀行監(jiān)管制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控和合規(guī)管理。監(jiān)管政策《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)是村鎮(zhèn)銀行開展業(yè)務(wù)和接受監(jiān)管的基本依據(jù)。此外，監(jiān)管部門還制定了《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》、《村鎮(zhèn)銀行監(jiān)管指引》等規(guī)范性文件，對(duì)村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立、變更、終止以及業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。法規(guī)依據(jù)村鎮(zhèn)銀行市場(chǎng)全景調(diào)研03市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)截至2023年底，全國(guó)共有村鎮(zhèn)銀行XX家，廣泛分布于各個(gè)省市，其中以XX、XX、XX等地區(qū)數(shù)量最多。資產(chǎn)規(guī)模及增長(zhǎng)情況村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)規(guī)模逐年增長(zhǎng)，2023年底總資產(chǎn)達(dá)到XX萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)XX%，增速高于行業(yè)平均水平。存款貸款規(guī)模及增長(zhǎng)情況2023年底，村鎮(zhèn)銀行各項(xiàng)存款余額XX萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)XX%；各項(xiàng)貸款余額XX萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)XX%，存貸比保持在合理水平。村鎮(zhèn)銀行數(shù)量及分布情況市場(chǎng)集中度村鎮(zhèn)銀行市場(chǎng)集中度逐漸提高，前十大村鎮(zhèn)銀行市場(chǎng)份額占比超過XX%，其中XX銀行、XX銀行等市場(chǎng)份額較大。競(jìng)爭(zhēng)格局村鎮(zhèn)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)激烈，主要通過產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)升級(jí)、渠道拓展等方式爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。同時(shí)，部分村鎮(zhèn)銀行開始嘗試跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。挑戰(zhàn)與機(jī)遇隨著金融科技的發(fā)展和應(yīng)用，傳統(tǒng)村鎮(zhèn)銀行面臨來自互聯(lián)網(wǎng)銀行的挑戰(zhàn)。但同時(shí)，金融科技也為村鎮(zhèn)銀行提供了轉(zhuǎn)型升級(jí)的機(jī)遇，如利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)提升風(fēng)險(xiǎn)管理和客戶服務(wù)水平。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與競(jìng)爭(zhēng)格局客戶需求與行為分析隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)支付的普及，客戶行為發(fā)生顯著變化，如線上交易占比增加、對(duì)數(shù)字化服務(wù)接受度提高等。這要求村鎮(zhèn)銀行加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐，提升線上服務(wù)能力?？蛻粜袨樽兓彐?zhèn)銀行主要服務(wù)于農(nóng)村地區(qū)和小微企業(yè)，客戶群體具有地域性、行業(yè)性和普惠性等特點(diǎn)?？蛻羧后w特征客戶對(duì)金融服務(wù)的需求日益多樣化，包括存款、貸款、支付結(jié)算、理財(cái)?shù)?。同時(shí)，客戶對(duì)服務(wù)便捷性、效率和安全性等方面也有較高要求?？蛻粜枨筇攸c(diǎn)村鎮(zhèn)銀行業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)分析04存款規(guī)模及增長(zhǎng)分析村鎮(zhèn)銀行存款總額、增長(zhǎng)率及市場(chǎng)份額，評(píng)估其存款業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。存款結(jié)構(gòu)研究村鎮(zhèn)銀行存款結(jié)構(gòu)，包括活期存款、定期存款、通知存款等不同類型存款的占比及變化趨勢(shì)。存款利率及政策分析村鎮(zhèn)銀行存款利率水平、利率浮動(dòng)范圍及政策調(diào)整，探討其對(duì)存款業(yè)務(wù)的影響。存款業(yè)務(wù)貸款規(guī)模及增長(zhǎng)評(píng)估村鎮(zhèn)銀行貸款總額、增長(zhǎng)率及市場(chǎng)份額，分析其貸款業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)。貸款結(jié)構(gòu)及質(zhì)量研究村鎮(zhèn)銀行貸款結(jié)構(gòu)，包括個(gè)人貸款、企業(yè)貸款等不同類型貸款的占比及風(fēng)險(xiǎn)狀況。貸款利率及政策分析村鎮(zhèn)銀行貸款利率水平、利率浮動(dòng)范圍及政策調(diào)整，探討其對(duì)貸款業(yè)務(wù)的影響。貸款業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)類型及服務(wù)研究村鎮(zhèn)銀行中間業(yè)務(wù)類型，包括支付結(jié)算、代理業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)等，并分析其服務(wù)質(zhì)量和客戶滿意度。中間業(yè)務(wù)發(fā)展策略探討村鎮(zhèn)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展策略，如產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)升級(jí)、渠道拓展等，分析其未來發(fā)展趨勢(shì)。中間業(yè)務(wù)收入及占比評(píng)估村鎮(zhèn)銀行中間業(yè)務(wù)收入規(guī)模、增長(zhǎng)速度及其在總收入中的占比，分析其中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平。中間業(yè)務(wù)村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制05010203風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估村鎮(zhèn)銀行應(yīng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估機(jī)制，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行全面識(shí)別和評(píng)估。通過定期的風(fēng)險(xiǎn)排查和專項(xiàng)檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。風(fēng)險(xiǎn)偏好與容忍度村鎮(zhèn)銀行應(yīng)明確自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和容忍度，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)。同時(shí)，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要和市場(chǎng)變化，適時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)偏好和容忍度指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)分散與對(duì)沖為降低單一風(fēng)險(xiǎn)對(duì)村鎮(zhèn)銀行的影響，應(yīng)采取多元化的經(jīng)營(yíng)策略和投資組合管理，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的分散和對(duì)沖。此外，還可通過參與銀行間市場(chǎng)、證券市場(chǎng)等交易，拓寬資金來源和運(yùn)用渠道，提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。風(fēng)險(xiǎn)管理策略及實(shí)踐內(nèi)部控制環(huán)境村鎮(zhèn)銀行應(yīng)營(yíng)造良好的內(nèi)部控制環(huán)境，包括完善公司治理結(jié)構(gòu)、明確職責(zé)權(quán)限、建立激勵(lì)約束機(jī)制等。同時(shí)，加強(qiáng)員工培訓(xùn)和教育，提高全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和合規(guī)意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與監(jiān)控村鎮(zhèn)銀行應(yīng)建立動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與監(jiān)控機(jī)制，對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)和管理活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和預(yù)警。通過數(shù)據(jù)分析、模型預(yù)測(cè)等手段，及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常情況并采取相應(yīng)措施?？刂苹顒?dòng)與措施針對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，村鎮(zhèn)銀行應(yīng)制定具體的控制活動(dòng)和措施，如審批流程優(yōu)化、崗位職責(zé)分離、信息系統(tǒng)安全防護(hù)等。同時(shí)，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)和稽核工作，確保各項(xiàng)控制措施得到有效執(zhí)行。內(nèi)部控制體系建設(shè)與完善VS村鎮(zhèn)銀行應(yīng)建立完善的合規(guī)管理體系，包括合規(guī)政策制定、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、合規(guī)檢查與監(jiān)測(cè)、合規(guī)培訓(xùn)與教育等環(huán)節(jié)。通過全面覆蓋、全員參與的合規(guī)管理，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)和管理活動(dòng)符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求。反洗錢與反恐怖融資工作村鎮(zhèn)銀行應(yīng)認(rèn)真履行反洗錢和反恐怖融資義務(wù)，建立完善的客戶身份識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)分類管理制度。對(duì)可疑交易進(jìn)行及時(shí)報(bào)告和處置，防止不法分子利用銀行渠道進(jìn)行非法活動(dòng)。同時(shí)，加強(qiáng)員工反洗錢培訓(xùn)和宣傳教育工作，提高全員反洗錢意識(shí)和能力。合規(guī)管理體系建設(shè)合規(guī)管理與反洗錢工作村鎮(zhèn)銀行發(fā)展戰(zhàn)略研究06服務(wù)“三農(nóng)”和小微企業(yè)村鎮(zhèn)銀行應(yīng)堅(jiān)守服務(wù)“三農(nóng)”和小微企業(yè)的市場(chǎng)定位，發(fā)揮貼近基層、貼近群眾的優(yōu)勢(shì)，為農(nóng)村地區(qū)提供便捷、高效的金融服務(wù)。差異化競(jìng)爭(zhēng)策略村鎮(zhèn)銀行應(yīng)制定差異化競(jìng)爭(zhēng)策略，避免與大型商業(yè)銀行正面競(jìng)爭(zhēng)，通過深耕細(xì)作、錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，在細(xì)分市場(chǎng)中尋求突破?？沙掷m(xù)發(fā)展目標(biāo)村鎮(zhèn)銀行應(yīng)制定可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，注重經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益的平衡，推動(dòng)綠色金融、普惠金融的發(fā)展，助力鄉(xiāng)村振興。010203發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)與定位拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域與范圍村鎮(zhèn)銀行應(yīng)積極拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域與范圍，如開展跨境金融、供應(yīng)鏈金融等業(yè)務(wù)，提升綜合金融服務(wù)能力。加強(qiáng)與金融科技公司的合作村鎮(zhèn)銀行應(yīng)加強(qiáng)與金融科技公司的合作，借助科技力量提升業(yè)務(wù)處理效率、風(fēng)險(xiǎn)管理水平等，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新與拓展。創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)村鎮(zhèn)銀行應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)特點(diǎn)和客戶需求，創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)，如推出特色貸款、理財(cái)產(chǎn)品等，滿足客戶的多樣化需求。業(yè)務(wù)創(chuàng)新與拓展策略123村鎮(zhèn)銀行應(yīng)加大科技投入與研發(fā)力度，引進(jìn)先進(jìn)的信息技術(shù)，提升信息系統(tǒng)的安全性、穩(wěn)定性和先進(jìn)性。加大科技投入與研發(fā)力度村鎮(zhèn)銀行應(yīng)制定數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，推動(dòng)線上線下融合發(fā)展，提升客戶服務(wù)體驗(yàn)和業(yè)務(wù)處理效率。推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型村鎮(zhèn)銀行應(yīng)建立完善的數(shù)據(jù)治理體系，加強(qiáng)數(shù)據(jù)的采集、整合、分析和應(yīng)用，為業(yè)務(wù)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理提供有力支持。強(qiáng)化數(shù)據(jù)治理與應(yīng)用科技賦能與數(shù)字化轉(zhuǎn)型村鎮(zhèn)銀行未來展望與挑戰(zhàn)07隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展和普及，村鎮(zhèn)銀行將更加注重?cái)?shù)字化轉(zhuǎn)型，提升線上服務(wù)能力和客戶體驗(yàn)。數(shù)字化轉(zhuǎn)型村鎮(zhèn)銀行將繼續(xù)深耕農(nóng)村市場(chǎng)，拓展普惠金融服務(wù)，滿足廣大農(nóng)民和小微企業(yè)的金融需求。普惠金融服務(wù)拓展村鎮(zhèn)銀行將更加注重社區(qū)化經(jīng)營(yíng)，與當(dāng)?shù)鼐用窈推髽I(yè)建立緊密的聯(lián)系，提供個(gè)性化的金融服務(wù)。社區(qū)化經(jīng)營(yíng)010203未來發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)管理挑戰(zhàn)隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，村鎮(zhèn)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)管理壓力也將不斷增加，需要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。農(nóng)村市場(chǎng)機(jī)遇隨著國(guó)家對(duì)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重視和支持，農(nóng)村市場(chǎng)將為村鎮(zhèn)銀行提供更多的發(fā)展機(jī)遇。金融科技應(yīng)用挑戰(zhàn)金融科技的發(fā)展為村鎮(zhèn)銀行提供了更多的服務(wù)手段和渠道，但同時(shí)也對(duì)其技術(shù)應(yīng)用能力和數(shù)據(jù)管理能力提出了更高的要求。政策支持機(jī)遇國(guó)家將繼續(xù)加大對(duì)村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的政策支持力度，為其發(fā)展提供更多的保障和機(jī)遇。面臨的主要挑戰(zhàn)與機(jī)遇加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理建議村鎮(zhèn)銀行加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)行業(yè)合作與交流建議村鎮(zhèn)銀行間加強(qiáng)合作與交流，共同應(yīng)對(duì)行業(yè)挑戰(zhàn)和機(jī)遇，推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型建議村鎮(zhèn)銀行積極推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升線上服務(wù)能力和客戶體驗(yàn)，滿足客戶需求。完善監(jiān)管政策建議監(jiān)管部門加強(qiáng)對(duì)村鎮(zhèn)銀行的監(jiān)管力度，完善相關(guān)法規(guī)和政策，促進(jìn)其健康有序發(fā)展。政策建議與行業(yè)期待結(jié)論與建議08要點(diǎn)三村鎮(zhèn)銀行發(fā)展迅速，但存在地區(qū)差異近年來，中國(guó)村鎮(zhèn)銀行數(shù)量快速增長(zhǎng)，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。然而，在發(fā)展過程中，不同地區(qū)村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展水平存在顯著差異，東部地區(qū)較為發(fā)達(dá)，中西部地區(qū)相對(duì)滯后。要點(diǎn)一要點(diǎn)二村鎮(zhèn)銀行服務(wù)三農(nóng)效果顯著村鎮(zhèn)銀行作為支持三農(nóng)發(fā)展的重要力量，通過提供多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，有效滿足了農(nóng)村地區(qū)小微企業(yè)和農(nóng)戶的金融需求，對(duì)于促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和農(nóng)民增收發(fā)揮了積極作用。村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力有待提高隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和經(jīng)營(yíng)范圍的拓展，村鎮(zhèn)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)也日益增加。當(dāng)前，部分村鎮(zhèn)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在不足，如信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和防控能力。要點(diǎn)三研究結(jié)論總結(jié)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提升防控能力：村鎮(zhèn)銀行應(yīng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和防控能力。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)員工的培訓(xùn)和教育，提高員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升服務(wù)效率：隨著科技的發(fā)展和應(yīng)用，數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為銀行業(yè)的重要趨勢(shì)。村鎮(zhèn)銀行應(yīng)積極擁抱數(shù)字化轉(zhuǎn)