金融學(xué) 我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險及應(yīng)對措施-最終稿

-PAGEII--PAGEI-我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險及應(yīng)對措施摘要由于票據(jù)業(yè)務(wù)逐步成為銀行新的利潤增長點(diǎn)，中國各商業(yè)銀行大力開辦票據(jù)業(yè)務(wù)，不僅僅推出傳統(tǒng)的票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，而且也推出諸如回購式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù)、買方付息票據(jù)貼現(xiàn)等創(chuàng)新型票據(jù)業(yè)務(wù)，促進(jìn)商業(yè)銀行資產(chǎn)向更多多元化的方向發(fā)展。與此同時，中國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展也為企業(yè)融資提供了便利，增加企業(yè)融資的多種途徑。雖然票據(jù)業(yè)務(wù)的迅速發(fā)張，呈現(xiàn)好的趨勢，但是受企業(yè)、商業(yè)銀行利益的驅(qū)動，加之銀行市場定位的不明確以及法律法規(guī)的不完善，阻礙中國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，在中國市場經(jīng)濟(jì)逐漸完善大背景下，進(jìn)一步對商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)問題與對策進(jìn)行研究。此篇文章將運(yùn)用金融專業(yè)知識，圖表和數(shù)據(jù)舉例的方法對商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)存在的問題及對策進(jìn)行研究。通過對中國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的研究，分析出現(xiàn)階段商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)存在的問題以及針對這些問題提出有益的策略和建議，促進(jìn)中國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的有效發(fā)展，完善對商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的管理。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；票據(jù)業(yè)務(wù)；風(fēng)險-PAGEII-RisksandCountermeasuresofCommercialBankBillBusinessinChinaAbstractDuetopaperbusinessgraduallybecomeanewprofitgrowthpointbank,China'scommercialBankstoopenbillbusiness,notonlythetraditionalpaperacceptance,discount,discountanddiscountbusiness,butalsointroducedsuchasrepurchasetypeturndiscount,thebuyerpayinterestbillsdiscounting,suchasinnovativepaperbusiness,promotetodevelopinthedirectionofmorediversifiedcommercialbankassets.Atthesametime,therapiddevelopmentofChinesecommercialbanks'billbusinesshasalsoprovidedconvenienceforenterprisefinancing,andtherearemanywaystoincreaseenterprisefinancing.Althoughthepaperquicklysenda,showagoodtrend,butdrivenbytheinterestsoftheenterprises,commercialBanks,combinedwiththebankmarketpositioningisnotclearandimperfectlawsandregulations,hinderthefurtherdevelopmentofChina'scommercialbankbillsbusiness,underthebackgroundofChina'smarketeconomygraduallyimproved,furtherstudyofcommercialbankbillsbusinessproblemsandcountermeasures.Thispaperwillusefinancialexpertise,chartsanddataexamplestostudytheproblemsexistinginthebillbusinessofcommercialbanksandthecountermeasures.ThroughthestudyofChinesecommercialbanks'billbusiness,thepaperanalyzestheproblemsexistingintheemergingstageofcommercialbanks'billbusinessandputsforwardbeneficialstrategiesandsuggestionsfortheseproblems,soastopromotetheeffectivedevelopmentofChinesecommercialbanks'billbusinessandimprovethemanagementofcommercialbanks'billbusiness.Keywords:Commercialbank;Billbusiness;RisksPAGE2–PAGE16–目錄25437摘要 I17836Abstract II17691引言 39321（一）研究背景 315262（二）研究目的與意義 3114721.研究目的 3292402.研究意義 324245（三）研究方法 43087一、理論基礎(chǔ)及文獻(xiàn)綜述 528866（一）票據(jù)業(yè)務(wù)含義 527861（二）文獻(xiàn)綜述 5268241.國外專家學(xué)者對票據(jù)業(yè)務(wù)的研究 562362.國內(nèi)專家學(xué)者對票據(jù)業(yè)務(wù)的研究 59103.商業(yè)銀行票據(jù)風(fēng)險及防范措施綜述 626525二、我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)種類及發(fā)展歷程 720525（一）我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)種類 718411.傳統(tǒng)票據(jù)業(yè)務(wù) 7172112.創(chuàng)新型業(yè)務(wù) 74680（二）我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程 826703三、我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險及原因分析 1030370（一）信用風(fēng)險 1019620（二）操作風(fēng)險 1028957（三）道德風(fēng)險 1121481（四）合規(guī)風(fēng)險 1112235（五）市場風(fēng)險 1128803四、我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險應(yīng)對措施 1219893（一）加強(qiáng)信用制度建設(shè) 1217087（二）規(guī)范票據(jù)業(yè)務(wù)操作 1215795（三）端正思想，增強(qiáng)風(fēng)險防范意識 1332463（四）完善法律法規(guī)，規(guī)范票據(jù)市場 1394731.將銀行承兌匯票納入銀行的規(guī)?？偭康目刂品秶?13142202.加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)的規(guī)范性監(jiān)管，注重票據(jù)業(yè)務(wù)市場秩序 13275113.加強(qiáng)商業(yè)銀行的內(nèi)部監(jiān)督管理 1323624（五）加強(qiáng)市場風(fēng)險管控 14139671.對于利率風(fēng)險 14271952.對于流動性風(fēng)險 1428068結(jié)論 155712參考文獻(xiàn) 16引言（一）研究背景1980年始我國商業(yè)銀行開始發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù),隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，該業(yè)務(wù)也得到迅速發(fā)展。伴隨著改革開放逐漸深入，國內(nèi)銀行的快速發(fā)展和壯大，商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的種類和功能都得到進(jìn)一步的延申，從傳統(tǒng)的票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)發(fā)展到回購式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù)、買方付息式票據(jù)貼現(xiàn)等創(chuàng)新型票據(jù)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)可以說是一種高風(fēng)險、高收益的新型業(yè)務(wù)，其風(fēng)險涉及多個個體。其中不外乎商業(yè)銀行、企業(yè)、特約商戶等，也貫穿于商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)行、使用和支付等多個環(huán)節(jié)，如果某一環(huán)節(jié)工作做的不到位，出現(xiàn)問題，或多或少都會對商業(yè)銀行的利潤增長造成一定的影響，所以應(yīng)該對商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題予以重視。在西方先進(jìn)國家和地區(qū)，商業(yè)銀行票據(jù)的發(fā)展已經(jīng)比較完善，對票據(jù)業(yè)務(wù)的管理擁有較豐富的管理經(jīng)驗。我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)起步晚，而且我國的票據(jù)市場環(huán)境并不樂觀，造成商業(yè)銀行在發(fā)展過程中存在諸多問題，商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險也不斷暴露出來。[1]（二）研究目的與意義1.研究目的眾所周知經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)工具主要為財政政策和貨幣政策，而票據(jù)就是貨幣政策調(diào)節(jié)市場經(jīng)濟(jì)的重要工具，對市場經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)具體重要作用。包括提高貨幣市場效率以加速資金流通、豐富完善貨幣市場調(diào)節(jié)工具以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展等等。雖然我國票據(jù)業(yè)務(wù)開展以來，已經(jīng)取得了一定成績，但整個發(fā)展尚不成熟，仍然存在著各種風(fēng)險，相關(guān)法規(guī)制度不完善、監(jiān)管不嚴(yán)格、銀行間存在信息差等諸多問題，致使票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)營過程中產(chǎn)生多種風(fēng)險，其中主要包括信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險、道德風(fēng)險和市場風(fēng)險等。本文在分析當(dāng)前我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀基礎(chǔ)上,指當(dāng)前出我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展中暴露出來的風(fēng)險并針對性提出解決措施。2.研究意義因票據(jù)有承兌、貼現(xiàn)等特有的信用功能，所以被廣泛應(yīng)用于市場經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)之中，但票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險也限制和阻礙著票據(jù)業(yè)務(wù)更深入的開展，本文通過查閱相關(guān)圖書、文獻(xiàn)、期刊等資料對票據(jù)業(yè)務(wù)概念做出了敘述、并簡述了票據(jù)業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展歷程，指出當(dāng)前票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展中主要風(fēng)險和風(fēng)險產(chǎn)生的原因，并根據(jù)風(fēng)險類別提出相關(guān)解決措施。為商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)在市場中更規(guī)范的發(fā)展和經(jīng)營提供有價值的參考。（三）研究方法1.文獻(xiàn)資料法：依據(jù)既定的研究目標(biāo)和主題，采用對書籍、論文、雜志等進(jìn)行調(diào)研，以全面正確地理解和把握所要解決的問題。2.定量研究：一種對數(shù)量特征、數(shù)量關(guān)系和數(shù)量變動的社會事件的研究。從而得到更為具體，更具說服力的數(shù)據(jù)資料，從而加強(qiáng)論文自身的論證和說服力的方法。一、理論基礎(chǔ)及文獻(xiàn)綜述（一）票據(jù)業(yè)務(wù)含義票據(jù)是一種有價證券，是金融市場一種同時具備流通、支付和信用的金融工具。通過票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)可以為企業(yè)融資提供高效、便捷的融資渠道，同時作用于經(jīng)濟(jì)市場，可促進(jìn)市場資金融通，引導(dǎo)資金流向，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。同時票據(jù)作為銀行的一項傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展是建立在銀行信用基礎(chǔ)之上，發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)有利于完善貨幣政策傳到機(jī)制、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)市場主體信用和完善信用制度。[2]商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以本行信用作為基礎(chǔ)開展票據(jù)業(yè)務(wù)，主要包括票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、票據(jù)抵押放貸等業(yè)務(wù)。此外商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)可細(xì)分為傳統(tǒng)的票據(jù)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新型業(yè)務(wù)。（二）文獻(xiàn)綜述1.國外專家學(xué)者對票據(jù)業(yè)務(wù)的研究喬埃爾·貝西斯(JoelBessis)(2012年)在概念上和實(shí)施過程中詳細(xì)透徹的闡述了風(fēng)險管理的核心內(nèi)容，這些內(nèi)容包括風(fēng)險值、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和流動性等風(fēng)險，與此同時，他還提出風(fēng)險管理和高效的資產(chǎn)配置是現(xiàn)代銀行經(jīng)營管理的核心，他不僅是銀行盈利性和安全性的需要，而且也是適應(yīng)不斷嚴(yán)格的國際監(jiān)管規(guī)則和當(dāng)今金融業(yè)生存與發(fā)展激烈競爭需要。[3]赫金·戴維(HudginsDavid)(2022)對當(dāng)今商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和未來的發(fā)展趨勢，進(jìn)行了詳細(xì)的說明，向我們展示了一個監(jiān)管不斷放松的市場下，商業(yè)銀行面臨來自國內(nèi)和國外激烈競爭的境況，并提出現(xiàn)代商業(yè)銀行從事的主要是風(fēng)險管理，即如何管理風(fēng)險，同時保持較高的收益，充實(shí)所有者資本以及使之具有可行性，更加注重金融機(jī)構(gòu)對風(fēng)險的測量和管理。[4]2.國內(nèi)專家學(xué)者對票據(jù)業(yè)務(wù)的研究趙海(2004)的文章從票據(jù)業(yè)務(wù)市場意義出發(fā)，在認(rèn)識我國市票據(jù)業(yè)務(wù)市場現(xiàn)狀和前景的基礎(chǔ)上，從我國市票據(jù)市場及商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題展開論述，分析了我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)產(chǎn)生原因。[5]于忠龍（2010）強(qiáng)調(diào)我們可以借鑒國際立法相關(guān)依據(jù)，進(jìn)一步修改和完善我們《票據(jù)法》，或出臺相關(guān)法律法規(guī)以解決當(dāng)前我國缺乏完善的法律法規(guī)明確強(qiáng)調(diào)電子票據(jù)以及電子簽名的法律地位，缺乏專門的電子票據(jù)法律制度和配套完善的規(guī)定這一嚴(yán)峻問題。[6]梅慧穎（2010）主要從銀行管理控制問題出發(fā)，指出商業(yè)銀行在票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展過程中管理和控制存在的問題，并提出相關(guān)對策，對商業(yè)銀行承兌匯票操作的控制流程和制度管理做了必要研究。[7]3.商業(yè)銀行票據(jù)風(fēng)險及防范措施綜述正因為商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)在操作過程中存在風(fēng)險，國內(nèi)外專家都提出各自的管理方法，以加強(qiáng)對商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的管理工作。在對我國市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展完善、貨幣利率逐步市場化的大背景之下，對于商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險防范這個問題的研究就變得很有意義。肖小和(2016)以事業(yè)部改革推動商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)新發(fā)展的改革設(shè)想，并且根據(jù)理論和實(shí)踐的結(jié)合，從實(shí)踐層面對具體改革實(shí)施提出具體計劃和規(guī)劃，提出要注重產(chǎn)品服務(wù)的創(chuàng)新、積極與市場接軌、關(guān)注國家有關(guān)政策方面的影響，及時進(jìn)行調(diào)整。相對而言，系統(tǒng)論述商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的文獻(xiàn)尚不多見。[8]鄧明健(2007)從金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新和風(fēng)險管理的角度，提出了改進(jìn)金融科技、創(chuàng)新金融服務(wù)工具、創(chuàng)新服務(wù)方式等舉措。用這些方法促進(jìn)商業(yè)銀行票據(jù)發(fā)展的同時，還要強(qiáng)化金融監(jiān)管，創(chuàng)新風(fēng)險管理方式，營造公平、公正和良好的競爭環(huán)境，以實(shí)施監(jiān)管，促進(jìn)商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)健康、規(guī)范和合理的發(fā)展。[9]楊舒寧(2021)認(rèn)為電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的建立，全面革新了商業(yè)匯票的操作手段和運(yùn)行模式，意義重大、影響深遠(yuǎn)，是我國支付體系建設(shè)和票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展史上的重要里程碑。經(jīng)濟(jì)學(xué)界相關(guān)人士認(rèn)為如今商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展環(huán)境好，前景好。但是，由于票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展所產(chǎn)生的諸多問題，也會制約著票據(jù)業(yè)務(wù)的長期和深入發(fā)展，存在著諸多的違法問題和潛在的風(fēng)險。因此，必須盡快建立健全有關(guān)法律法規(guī)體系，為票據(jù)交易的發(fā)展創(chuàng)造有利的市場條件。[10]綜上所述，國外商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)起步早，對商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)問題的理論分析比較全面，實(shí)踐經(jīng)驗也相對豐富。但國內(nèi)對商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的研究仍然處于初步階段，系統(tǒng)性介紹并結(jié)合我國市實(shí)際歸納分析、提出政策和實(shí)踐建議的文獻(xiàn)并不多。因此，本文在國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述研究的基礎(chǔ)之上，提出改善我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)管理風(fēng)險建議，讓商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)更好的發(fā)展。二、我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)種類及發(fā)展歷程（一）我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)種類1.傳統(tǒng)票據(jù)業(yè)務(wù)（1）票據(jù)承兌業(yè)務(wù)商業(yè)銀行票據(jù)承兌業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行承諾負(fù)擔(dān)匯票債務(wù)的付款行為，商業(yè)銀行在票據(jù)承兌申請人的申請下，將對有效匯票持有人所持匯票到期無條件付款。企業(yè)（承兌申請人）在企業(yè)運(yùn)營、資金往來中因資金占用，資金短缺等問題造成的到期無法按時支付全部貨款，可向商業(yè)銀行申請票據(jù)承兌。商業(yè)銀行作為高信用企業(yè)，信貸資產(chǎn)較高。所以，商業(yè)銀行承兌的票據(jù)具有較大的優(yōu)越性，具有較大的市場流通性和較好的流動性。不但能緩解公司的融資難題，改善公司自身的分配狀況也能節(jié)約公司的資金使用費(fèi)用。[11]（2）票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)票據(jù)貼現(xiàn)是企業(yè)籌集資金的一種手段，企業(yè)在應(yīng)收匯票到期之前將匯票背書后上交商業(yè)銀行，并要求其進(jìn)行貼現(xiàn)。發(fā)票人在計算票據(jù)面值和扣除有關(guān)的開支后向收款人付款的一種做法。而且，由于該匯票已被貼現(xiàn)，因此，在該票據(jù)期滿后，可將其作為一種票據(jù)，由其直接與該銀行取得承兌，并取得相應(yīng)的款項。票據(jù)貼現(xiàn)就是一家公司購買了一張尚未到期的商業(yè)匯票，然后把它作為一種折價變現(xiàn)方式。通過這種方式，可以使持票人能夠在很短的時間內(nèi)從銀行得到現(xiàn)金，快速地把未到期的商業(yè)匯票進(jìn)行換算，使持票人的現(xiàn)金流得到有效的流通，從而使公司的資本得到充分的使用，并且具有操作簡單、低融資費(fèi)用的優(yōu)點(diǎn)。票據(jù)貼現(xiàn)分為：銀行承兌匯票貼現(xiàn)和商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)。2.創(chuàng)新型業(yè)務(wù)（1）買方付息票據(jù)貼現(xiàn)買方付息票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是指賣方企業(yè)在銷售商品后，持買方企業(yè)交付的商業(yè)匯票到本行辦理貼現(xiàn)，貼現(xiàn)息由買方企業(yè)承擔(dān)。買方付息票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)具有商業(yè)匯票的功能如置換銀行貸款、降低客戶融資成本、隨用隨開，減少閑置資金；同時具有其他便利功能如有利買方集中采購行為、賣方銷售業(yè)務(wù)和銀行的業(yè)務(wù)拓展和收益的提高。（2）保兌倉業(yè)務(wù)指承兌銀行與承兌申請人及核心企業(yè)通過簽訂業(yè)務(wù)合作協(xié)議（三方合作協(xié)議），銀行承諾對承兌申請人進(jìn)行融資以滿足其資金需求。同時承兌人采取保管倉儲的方法，也就是以貨物監(jiān)管、回購擔(dān)保等交易物權(quán)的控制為擔(dān)保手段，進(jìn)行特殊的票據(jù)經(jīng)營。保兌倉業(yè)務(wù)不僅能促進(jìn)銷售，加速貨物資金的回收，還能控制有限的擔(dān)保責(zé)任；保兌倉業(yè)務(wù)為分銷商融資提供了便利，更為其提供了供貨商和銀行信貸的支持。（二）我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程1979年年底鄧小平公開表現(xiàn)“說市場經(jīng)濟(jì)只適用于資本主義社會這是不正確的”此后也多次對“計劃和市場”做過多次論述。20世紀(jì)70年代末80年代初，隨著社會“計劃經(jīng)濟(jì)與市場經(jīng)濟(jì)逐漸結(jié)合”的經(jīng)濟(jì)體制下，商業(yè)信用也逐漸發(fā)展為不可或缺的信用形式，而票據(jù)也依托商業(yè)信用迎來了發(fā)展契機(jī)。1979年中國人民銀行開始批準(zhǔn)部分企業(yè)簽發(fā)商業(yè)承兌票據(jù)、1981年上海市草擬了票據(jù)承兌和貼現(xiàn)辦法，并開始小范圍組織試點(diǎn)，隨后試點(diǎn)范圍逐漸擴(kuò)大。1984年12月中國人民銀行頒布了《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)暫行辦法》，至此，我國開始了票據(jù)業(yè)務(wù)多年的探索與起步發(fā)展。經(jīng)過改革開放初期的探索，票據(jù)市場也逐漸從萌芽探索向初步發(fā)展過渡。隨著改革開放的逐漸深入，我國經(jīng)濟(jì)也不斷發(fā)展，為解決企業(yè)因資金運(yùn)轉(zhuǎn)不便，拖欠貨款、占用資金等問題，1986年4月央行聯(lián)合工商銀行頒布了《關(guān)于實(shí)習(xí)商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)辦法清理拖欠貨款的通知》并在國內(nèi)多地試行。此后開始允許銀行對企業(yè)票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。在1986年正式頒布了《中國人民銀行再貼現(xiàn)試行辦法》后，我們正式開啟了票據(jù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。在票據(jù)業(yè)務(wù)逐漸深入的開展中各種問題慢慢顯現(xiàn)，為解決這些問題央行頒發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)匯票管理的通知》。但此政策一出，對企業(yè)使用商業(yè)票據(jù)有了限制，因此票據(jù)承兌，貼現(xiàn)行為顯著減少，我國票據(jù)業(yè)務(wù)也由此進(jìn)入徘徊時期。1992年鄧小平南方談話后極大調(diào)動了全社會改革與發(fā)展的積極性，然而在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展中，企業(yè)之間“三角債”問題突出，且開始演變?yōu)橹萍s經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要障礙。1994年，為了解決“三角債”，中央銀行聯(lián)合相關(guān)部門提出在煤炭、電力、冶金、化工鐵道五大產(chǎn)業(yè)中，同時在煙葉、棉花、糖、生豬等農(nóng)副產(chǎn)品交易環(huán)節(jié)開展使用商業(yè)承兌匯票，并開展票據(jù)承兌、貼現(xiàn)以及再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。至此，票據(jù)業(yè)務(wù)再獲發(fā)展契機(jī)。在這一時期，票據(jù)相關(guān)法律法規(guī)也逐步發(fā)展，相關(guān)法律框架基本形成。1995年5月我國通過了《中華人民共和國票據(jù)法》，并于1996年1月1日開始施行。此后更是頒布了一系列法律法規(guī)，包括《中國人民銀行關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的通知》、《中國人民銀行對國有獨(dú)資商業(yè)銀行總行開辦再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)暫行辦法》、《支付結(jié)算辦法》、《票據(jù)管理施行辦法》、《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)管理暫行辦法》和《關(guān)于改進(jìn)和完善再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理的通知》，我國的票據(jù)市場在這過程中不斷規(guī)范調(diào)整，票據(jù)市場發(fā)展的相關(guān)法律與制度框架基本形成。中國在2001年重新獲得WTO的合法席位之后，我國的經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，同時我國的貨幣市場進(jìn)一步擴(kuò)大。為了滿足我國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和市場的需要，我國商業(yè)銀行正積極探索更加專業(yè)化的票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展方式。中國工商銀行2000年經(jīng)中央銀行批準(zhǔn)，在上海設(shè)立了中國首家專門的票據(jù)業(yè)務(wù)部門即中國工行票據(jù)業(yè)務(wù)部，并在2005年經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)后設(shè)立中國農(nóng)行票據(jù)營業(yè)部。中國票務(wù)系統(tǒng)于2003年正式上線，為進(jìn)一步發(fā)展全國統(tǒng)一票據(jù)市場創(chuàng)造了良好的條件。這一時期，票據(jù)業(yè)務(wù)在全國范圍內(nèi)開展，票據(jù)的運(yùn)作機(jī)制也逐漸成熟，在規(guī)模和專業(yè)程度上都有了很大的提升。2008年美國爆發(fā)次貸危機(jī)，并席卷全球，為了應(yīng)對此次危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成的負(fù)面影響，中央政府啟動了高達(dá)4萬億的經(jīng)濟(jì)刺激計劃。在此背景下票據(jù)市場也迎來空前繁榮的發(fā)展機(jī)會。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)+票據(jù)”的模式也應(yīng)運(yùn)而生。然而在票據(jù)交易快速發(fā)展的背景下，各類機(jī)構(gòu)和資本進(jìn)入票據(jù)市場，高杠桿操作、不合規(guī)經(jīng)營越發(fā)顯現(xiàn)。頻發(fā)的重大案件、層出不窮的各種風(fēng)險事件在警醒著我們需要重視票據(jù)市場的各類風(fēng)險管理。2016年銀監(jiān)會陸續(xù)出臺了一系列票據(jù)市場監(jiān)管措施，針對票據(jù)市場的承兌、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)提出了詳細(xì)的治理要求。2016年由央行主導(dǎo)成立的上海票據(jù)交易所正式成立，上海票據(jù)交易所的成立是中國票據(jù)市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重大突破，也是票據(jù)業(yè)務(wù)成為聯(lián)系銀行和非銀行機(jī)構(gòu)之間的主流媒介之一，中國票據(jù)市場也進(jìn)入了嶄新發(fā)展時期。三、我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險及原因分析商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險是指在票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展中，因人為或非人為原因而導(dǎo)致的銀行虧損或獲利的可能性。目前，我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險包括信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、道德風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險和市場風(fēng)險。（一）信用風(fēng)險信用風(fēng)險是指票據(jù)業(yè)務(wù)交易過程中，由于交易一方違約而未能按期支付票據(jù)款項的風(fēng)險。主要有幾種情況：票據(jù)簽發(fā)企業(yè)營收不理想，沒有能力按期支付貨款。在商業(yè)匯票到期后，持票人持到期的票據(jù)申商業(yè)銀行提出承兌請，但由于發(fā)票人在規(guī)定時間內(nèi)無法將款項交付給商業(yè)銀行，致使商業(yè)銀行以自有資金支付，從而使其面臨著財產(chǎn)和利益的損失。當(dāng)商業(yè)銀行與其它金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行票據(jù)回購業(yè)務(wù)時，由于資金周轉(zhuǎn)困難，導(dǎo)致交易雙方之間的信用、資金等方面出現(xiàn)了問題。不法分子擾亂票據(jù)市場秩序，偽造，編纂，印制票據(jù)或者倒賣虛假票據(jù)。雖然目前我國在整體信用約束體制上大有進(jìn)步，但對于信用方面的約束和懲治力度尚有改善空間。信息不對稱，相關(guān)部門監(jiān)管力度欠缺等都是導(dǎo)致我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)信用風(fēng)險爆發(fā)的因素。[12]（二）操作風(fēng)險操作風(fēng)險主要由于票據(jù)業(yè)務(wù)從業(yè)人員操作不當(dāng)或者商業(yè)銀行內(nèi)部程序不完善導(dǎo)致。操作風(fēng)險的產(chǎn)生主要是因為操作人員的操作失誤，或是商業(yè)銀行內(nèi)部流程不健全而造成的。這些問題主要表現(xiàn)在：商業(yè)銀行的內(nèi)部人員丕熟悉票據(jù)業(yè)務(wù)的操作過程和要求，或者由于操作不當(dāng)而造成的操作風(fēng)險。即銀行在貼現(xiàn)過程中，因疏忽或?qū)徍瞬粐?yán)而導(dǎo)致票據(jù)殘缺、票面要素不足、偽造、篡改的票據(jù)披貼現(xiàn)而導(dǎo)致銀行蒙受損失的可能性。銀行承兌匯票必須符合《票據(jù)法》記載的條件，即為合法的票據(jù)，任何票面或背書的缺陷，都會給銀行帶來支付和結(jié)算的風(fēng)險。結(jié)算者對票據(jù)基礎(chǔ)知識的欠缺，會造成系統(tǒng)的實(shí)施效果。且前，我國各大銀行營遍存在著缺乏專業(yè)人員、缺乏培訓(xùn)、缺乏相應(yīng)的識別設(shè)備等問題；此外，部分企業(yè)員工違反規(guī)定，違反規(guī)定開立賬戶降低結(jié)算費(fèi)用，無法按照規(guī)定進(jìn)行審核，增加了票據(jù)支付的風(fēng)險。（三）道德風(fēng)險主要是指由于從事票據(jù)業(yè)務(wù)的人在違背職業(yè)道德準(zhǔn)則的情況下，為自己獲取私利而造成的經(jīng)濟(jì)損失。其中包括三種情形：一是商業(yè)銀行的內(nèi)部操作人員與外部的合作，違規(guī)操作，或偷取票據(jù)，以獲取利潤；第二主要為商業(yè)銀行高層管理人員利用職務(wù)之便謀取私利，指使下屬進(jìn)行違規(guī)操作；第三是，商業(yè)銀行內(nèi)部工作人員私接受他人賄賂，抵制不住金錢誘惑幫助或者協(xié)助犯罪分子違規(guī)、違法操作。[13]（四）合規(guī)風(fēng)險指銀行在開展票據(jù)業(yè)務(wù)過程中未嚴(yán)格遵守有關(guān)法規(guī)政策、規(guī)則等行為而造成的風(fēng)險。本文從三個方面進(jìn)行分析：票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的貿(mào)易背景風(fēng)險、捐客參與票據(jù)流轉(zhuǎn)風(fēng)險、貼現(xiàn)資金的使用風(fēng)險。首先承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的貿(mào)易背景有真實(shí)性風(fēng)險，是銀行不能獲取票據(jù)業(yè)務(wù)的真實(shí)背景面導(dǎo)致的風(fēng)險。而一些公司則利用偽造合同、偽造交易、單獨(dú)授信等手段來擴(kuò)大二次信貸，以達(dá)到套取資本的目的。第二，參與風(fēng)險，捐客參與票據(jù)流轉(zhuǎn)的風(fēng)險是由于企業(yè)融資困難面產(chǎn)生的，而參與票據(jù)流轉(zhuǎn)的具體形式包括協(xié)助企業(yè)開立融資性票據(jù)、私自收購票據(jù)、利誘銀行員工等，通過設(shè)立空頭公司參與票據(jù)流轉(zhuǎn)、擾亂了銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的正常秩序。第三，貼現(xiàn)資金的使用風(fēng)險是銀行在實(shí)際操作中易出現(xiàn)的風(fēng)險，一般票據(jù)金額小于放款金額。放款后的監(jiān)管比較復(fù)雜，所以銀行很容易出現(xiàn)監(jiān)管漏洞致使客戶利用銀行的疏忽，違規(guī)使用貼現(xiàn)資金。[14]（五）市場風(fēng)險市場風(fēng)險包括利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險。利率風(fēng)險指由于票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率上漲，出現(xiàn)買進(jìn)與賣出利率倒掛和票據(jù)資產(chǎn)與資金成本倒掛。流動性風(fēng)險指疊加的票據(jù)杠桿風(fēng)險。如月中、季中增持超過既定持票規(guī)模的票據(jù)；在他行的表外代持資產(chǎn)到期回表；賣出回購到期；協(xié)議約定的遠(yuǎn)期買斷到期等。因市場流動性趨緊、信貸規(guī)模趨緊等原因無法壓降持票規(guī)模，或無法及時入表而造成的違約風(fēng)險。我國目前正處于利率市場化改革進(jìn)程中，在這期間，難免會出現(xiàn)利率較大波動的現(xiàn)象，這就加大了商業(yè)銀行開展票據(jù)業(yè)務(wù)的利率風(fēng)險。四、我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險應(yīng)對措施（一）加強(qiáng)信用制度建設(shè)票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展是建立在信用基礎(chǔ)之上的，包括商業(yè)銀行信用，企業(yè)信用以及票據(jù)專營機(jī)構(gòu)信用等，市場信用環(huán)境也將直接影響到票據(jù)業(yè)務(wù)的開展。當(dāng)前我國票據(jù)市場信用制度尚不健全，而這也成了制約我國票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的一大因素。當(dāng)前我國信用體系正在加快建設(shè)完善中，信用系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、征信系統(tǒng)完善程度以及征信法律法規(guī)等一系列信用體系均取得重大進(jìn)展。加強(qiáng)商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的宣傳力度，提高大眾以及企業(yè)對票據(jù)業(yè)務(wù)重要性的認(rèn)識。票據(jù)業(yè)務(wù)是銀行改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、改善金融服務(wù)的途徑，也是防范金融風(fēng)險和銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控的手段。與此同時，應(yīng)當(dāng)讓企業(yè)積極參與票據(jù)業(yè)務(wù)的融資，認(rèn)識到票據(jù)融資的優(yōu)勢，更有助于企業(yè)緩解資金困難、健全社會信用制度和完善貨幣資金的傳導(dǎo)機(jī)制。商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)員工應(yīng)當(dāng)認(rèn)識票據(jù)業(yè)務(wù)的功效，積極發(fā)展銀行的拓展渠道與業(yè)務(wù)；而企業(yè)相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)知道如何辦理票據(jù)業(yè)務(wù)的流程，讓企業(yè)更加善于利用票據(jù)業(yè)務(wù)，加快企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，創(chuàng)造更多的企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。在加強(qiáng)社會信用制度的同時，還要嚴(yán)厲打擊票據(jù)業(yè)務(wù)的欺詐行為，從而才能構(gòu)建良好的社會信用風(fēng)氣。從目前社會現(xiàn)象來看，由于票據(jù)的欺詐、克隆票據(jù)的案件時常發(fā)生，以至于商業(yè)承兌匯票無人敢接受，由于銀行和企業(yè)的利益驅(qū)動，如果單單憑借道德上的約束來控制票據(jù)業(yè)務(wù)的欺詐行為是不足夠的。因此，要建立健全的信用登記、咨詢服務(wù)體系以及專門的監(jiān)督與執(zhí)行制度，對銀行與公司的票據(jù)交易進(jìn)行有效的制約。企業(yè)在進(jìn)行票據(jù)融資時，必須建立專門的信貸信息查詢制度，以防止與信用不良的單位產(chǎn)生業(yè)務(wù)往來。與此同時，企業(yè)自身在操作過程中，也會注意自己的信用問題，防止自身被列入信用差的單位和個人的黑名單中。然而，對于一些企業(yè)不僅失信，而且還屢次進(jìn)行違規(guī)操作，承兌人和貼現(xiàn)人應(yīng)當(dāng)停止對其辦理商業(yè)銀行匯票承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，如果對于屢教不改并造成嚴(yán)重后果的企業(yè)，必須交給司法部門對其進(jìn)行嚴(yán)重的處罰，讓他們認(rèn)識到不遵守票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)章的后果。[15]（二）規(guī)范票據(jù)業(yè)務(wù)操作銀行在票據(jù)業(yè)務(wù)操作也需要重視，對員工加強(qiáng)培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)，從而提高員工操作的規(guī)范性。比如我國銀行自主創(chuàng)建了我國銀行大學(xué)和我國銀行網(wǎng)絡(luò)學(xué)院，推行了基于“全員學(xué)習(xí)地圖”的“學(xué)分制管理模式”，提出了“自學(xué)—測試一面授—考核”的四階段混合式培訓(xùn)模式，這些培訓(xùn)模式更加有利于規(guī)范票據(jù)業(yè)務(wù)的在實(shí)踐蟲，特別要組織信貸人員、會計人員學(xué)習(xí)有關(guān)票據(jù)業(yè)務(wù)的相關(guān)知識，提高檢票、驗票、識別防詐等方面的技能，提高防范風(fēng)險的能力。另外，強(qiáng)化職工的職業(yè)道德觀念和職業(yè)道德規(guī)范，管理者要對每一個員工進(jìn)行教育，培養(yǎng)他們正確的生活價值觀念，并能有效地抵抗物質(zhì)精神上的透惑；其次要對有關(guān)人員進(jìn)行嚴(yán)格的管理，包括對員工的控制與監(jiān)管。除此之外，強(qiáng)化職工的職業(yè)道德觀念和職業(yè)道德規(guī)范，管理者要對其進(jìn)行教育，培養(yǎng)其正確的生活價值觀念，并能有效地抵抗物質(zhì)、精神上的誘惑；其次，要對有關(guān)人員進(jìn)行嚴(yán)格的管理，包括對人的控制和監(jiān)督。再次，加強(qiáng)員工和員工之間交流，盡量幫助有困難的員工，這樣才能更快的提高員工操作意識，逐步規(guī)范員工業(yè)務(wù)操作，對于一些員工合理的要求，努力改善工作環(huán)境，搞好政治文明和精神文明的建設(shè)。（三）端正思想，增強(qiáng)風(fēng)險防范意識商業(yè)銀行定期開展票據(jù)從業(yè)人員專職培訓(xùn)以及設(shè)置職業(yè)技能提升考核等，加強(qiáng)員工操作操作的熟練程度：設(shè)立風(fēng)險控制部，加強(qiáng)對票據(jù)相關(guān)法規(guī)的宣傳，掌握票據(jù)業(yè)務(wù)流程中的風(fēng)險，增強(qiáng)防范風(fēng)險、反詐騙意識。針對票據(jù)經(jīng)營中可能出現(xiàn)的道德風(fēng)險，應(yīng)加強(qiáng)對其職業(yè)操守的認(rèn)識，讓其認(rèn)識到不良行為的危害；加強(qiáng)對員工的教育引導(dǎo)，定期開展德育、法律等方面的教育，通過典型的道德風(fēng)險案例，提高員工的職業(yè)道德風(fēng)險意識；建立內(nèi)控制度，嚴(yán)厲打擊非法票據(jù)業(yè)務(wù)，加大違法違規(guī)成本。[16]（四）完善法律法規(guī)，規(guī)范票據(jù)市場1.將銀行承兌匯票納入銀行的規(guī)?？偭康目刂品秶虡I(yè)銀行對于票據(jù)業(yè)務(wù)的交易應(yīng)該確定一定的交易金額和交易標(biāo)準(zhǔn)，按照不同市、縣等經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的不同，逐級核定地區(qū)票據(jù)融資交易金額總量，跟銀行的資產(chǎn)負(fù)債比例管理的指標(biāo)相結(jié)合，從而加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)督和管理。2.加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)的規(guī)范性監(jiān)管，注重票據(jù)業(yè)務(wù)市場秩序加大對我國市商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)宣傳和指導(dǎo)的檢查，對于票據(jù)業(yè)務(wù)操作過程中的查處力度，對于一些無法證明交易真實(shí)性的票據(jù)，商業(yè)銀行要禁止辦理貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，也要加強(qiáng)對票據(jù)業(yè)務(wù)的現(xiàn)場審查，建立相應(yīng)的規(guī)章制度來約束商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)違規(guī)操作，保障商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的信譽(yù)和流通程序，防范票據(jù)風(fēng)險。[17]3.加強(qiáng)商業(yè)銀行的內(nèi)部監(jiān)督管理銀行經(jīng)辦人員不按照銀行的相關(guān)流程，由于個別員工謀取私利，是商業(yè)銀行票據(jù)詐騙得逞的重要原因。因此要加強(qiáng)銀行內(nèi)部人員的控制和管理，對于沒有按照規(guī)定執(zhí)行操作業(yè)務(wù)的員工，以及對員工無原則的放松條件，為企業(yè)隨意開戶，讓犯罪分子鉆漏洞，應(yīng)當(dāng)給予嚴(yán)重處理；不按規(guī)定審核票據(jù)，不堅持復(fù)核的制度員工；出現(xiàn)問題還有意逃避，又其他事實(shí)來掩蓋的，強(qiáng)制追回?fù)p失，不及時報案等違規(guī)操作要嚴(yán)肅處理。（五）加強(qiáng)市場風(fēng)險管控1.對于利率風(fēng)險核心就是要加強(qiáng)投研能力，加強(qiáng)對央行貨幣政策及宏觀經(jīng)濟(jì)變化的研究和解讀。利用大數(shù)據(jù)和科技建立票據(jù)利率預(yù)測模型，提升預(yù)判準(zhǔn)確度，以此減少因判斷失誤引起的利率風(fēng)險。另外，也可采用利率互換對沖票據(jù)資金錯配風(fēng)險。票據(jù)投資所承擔(dān)的利率風(fēng)險首先要合理計量，在計量的基礎(chǔ)上承擔(dān)自身有能力承擔(dān)的部分，并將不能承擔(dān)的風(fēng)險通過市場交易轉(zhuǎn)移出去，而利率互換是目前最合適轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險的金融衍生產(chǎn)品。比如由資負(fù)部設(shè)立專項額度，擬定100億。票據(jù)部在該額度內(nèi)持有的票據(jù)或票據(jù)資管，由金融市場部在市場上拉7天資金進(jìn)行匹配，并專項管理流動性風(fēng)險，以保證每日頭寸平衡。再由金融市場部在判斷短期資金利率可能會大幅上漲時期，如月底、季末、年底，去利率衍生品交易市場做名義本金為100億的利率互換，由Shibor007、FR007為基準(zhǔn)的浮動利率換成相對較長期限的固定利率。該模式不能完全對沖掉利率風(fēng)險，其原因是Shibor007、FR007的價格與金融市場部拉的7天資金成本并非完全相同，但二者相關(guān)性很高，可以通過歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行測算其相關(guān)系數(shù)，預(yù)估在0.8以上，因此剩余利率風(fēng)險較小，可以實(shí)現(xiàn)控制特定時期資金成本大幅上升帶來的利率風(fēng)險。[18]2.對于流動性風(fēng)險建立和全行執(zhí)行票據(jù)業(yè)務(wù)流動性缺口管理規(guī)則，進(jìn)行缺口值統(tǒng)計，宏觀把握全部分支機(jī)構(gòu)的杠桿、錯配數(shù)據(jù)情況，設(shè)定缺口金額上限，避免過度杠桿和錯配導(dǎo)致的信貸規(guī)模超標(biāo)及遠(yuǎn)期資金兌付壓力，以此保持可控的流動性風(fēng)險。在一定期限內(nèi)，行內(nèi)票據(jù)到期值（M）減去行內(nèi)遠(yuǎn)期買入計劃票據(jù)業(yè)務(wù)到期值(N)（不含遠(yuǎn)期買入計劃業(yè)務(wù)到期同時當(dāng)月票據(jù)也到期的票據(jù)），上述的差值（F）即為票據(jù)資產(chǎn)缺口值，對不同期限設(shè)定的F值的變動管理，即為票據(jù)資產(chǎn)流動性缺口管理。絕對值管理通過對全行分支機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)期買入票據(jù)資產(chǎn)計劃的限額管理，同時對單月累計缺口值、單周（連續(xù)5個工作日）累計缺口值、單日缺口值等跟蹤監(jiān)控，做到對流動性缺口預(yù)警。在上