證券投資學課程設計

《證券投資學》實驗報告題目：中興通訊（000063）股票走勢分析學院：管理學院專業(yè)：工商管理班級：0902學號：30學生姓名：楊亮導師姓名：婁炳林完成日期：2012年05月21日《證券投資學》實驗報告——中興通訊（000063）股票走勢分析前言證券投資（InvestmentinSecurities）就是指個人或機構購買股票、債券、基金等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。在現(xiàn)代金融市場，證券投資在投資活動中占有突出地位，證券投資為社會提供籌建資金的重要渠道，有利于調(diào)節(jié)資金投向，提高資金使用效率，從而引導資金合理流動，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，有利于改善企業(yè)經(jīng)營管理，提高企業(yè)經(jīng)濟效益和社會知名度，促進企業(yè)的行為合理化，為中央銀行進行金融宏觀調(diào)控提供了重要手段，對國民經(jīng)濟的持續(xù)、高效發(fā)展具有重要意義，可以促進國際經(jīng)濟交流。證券投資分析是證券投資中的重要環(huán)節(jié)，是證券投資是否能取得成功的關鍵，證券分析的方法，按照前提假設與引用資料的不同，主要有基本分析和技術分析，基本分析法的理論依據(jù)是證券價格有證券內(nèi)在價值決定，這個內(nèi)在價值的高低主要取決于發(fā)行公司的獲利能力等基本因素，技術分析法是一種根據(jù)證券市場價格及交易量的變動情況及兩者關系，對證券走勢進行預測，以期在合適的時機買進或賣出證券，獲得投資收益的方法。技術分析注重市場本身的活動，技術分析的資料主要是成交量和成交價。公司簡介中興通訊是全球領先的綜合通信解決方案提供商。公司通過為全球140多個國家和地區(qū)的電信運營商提供創(chuàng)新技術與產(chǎn)品解決方案，讓全世界用戶享有語音、數(shù)據(jù)、多媒體、無線寬帶等全方位溝通。公司成立于1985年，在香港和深圳兩地上市，是中國最大的通信設備上市公司。\o"查看圖片"

中興通訊擁有通信業(yè)界最完整的、端到端的產(chǎn)品線和融合解決方案，通過全系列的無線、有線、業(yè)務、終端產(chǎn)品和專業(yè)通信服務，靈活滿足全球不同運營商的差異化需求以及快速創(chuàng)新的追求。2011年，中興通訊實現(xiàn)全年營業(yè)收入人民幣862.54億元，同比增長23.39%，增速位居行業(yè)首位。其中，國際市場實現(xiàn)營收467.58億元人民幣，占整體營收54.21%，同比增長24%。中興通訊系統(tǒng)設備已全面服務于全球高端市場的頂級運營商，智能終端增速強勁，已躍居全球第四大手機廠商。中興通訊堅持以持續(xù)技術創(chuàng)新為客戶不斷創(chuàng)造價值。公司在美國、法國、瑞典、印度、中國等地共設有18個全球研發(fā)機構，近3萬名國內(nèi)外研發(fā)人員專注于行業(yè)技術創(chuàng)新，2011年中興通訊PCT國際專利申請量躍居全球企業(yè)第一位，國內(nèi)發(fā)明專利授權量與申請量也均列國內(nèi)企業(yè)第一位。公司依托分布于全球的107個分支機構，憑借不斷增強的創(chuàng)新能力、突出的靈活定制能力、日趨完善的交付能力贏得全球客戶的信任與合作。中興通訊為聯(lián)合國全球契約組織成員，堅持在全球范圍內(nèi)貫徹可持續(xù)發(fā)展理念，實現(xiàn)社會、環(huán)境及利益相關者的和諧共生。我們運用通信技術幫助不同地區(qū)的人們享有平等的通信自由；我們將“創(chuàng)新、融合、綠色”理念貫穿到整個產(chǎn)品生命周期，以及研發(fā)、生產(chǎn)、物流、客戶服務等全流程，為實現(xiàn)全球性降低能耗和二氧化碳排放不懈努力。我們還在全球范圍內(nèi)開展社區(qū)公益和救助行動，參加了印尼海嘯、海地及汶川地震等重大自然災害救助，并成立了中國規(guī)模最大的“關愛兒童專項基金”。未來，中興通訊將繼續(xù)致力于引領全球通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，應對全球通信領域更趨日新月異的挑戰(zhàn)。中興通訊股份有限公司是中國高科技通信設備主導供應商之一。經(jīng)過二十五年的發(fā)展歷程，中興通訊在經(jīng)營規(guī)模不斷壯大的同時，認真落實科學發(fā)展觀、積極履行企業(yè)社會責任，自覺地把企業(yè)社會責任融入到公司的戰(zhàn)略、企業(yè)文化和生產(chǎn)經(jīng)營活動中，努力構建和諧企業(yè)。三、投資分析法簡介證券投資投資分析方法主要有基本分析方法和技術分析方法，基本分析與技術分析在理論與分析方式上，是完全不同的分析方法，在運用方面意義也不一樣。一般來說基本分析法對選擇具體的投資對象特別重要，對預期整個真氣市場的中長期前景很有幫助，但對把握進球股市的具體變化作用不是很大，對選擇買賣證券的時機不能提供明確的提示。技術分析主要用于分析證券市場的短期波動，幫助投資者選擇買賣時機，但技術分析本身也有不足，圖表有事會出現(xiàn)一些蒙蔽信號，也不能預示突發(fā)事件，當市場走勢瞬息萬變時，技術分析發(fā)出的信號又具有時滯性?；疽蛩胤治龇▋?nèi)容主要有：1宏觀因素，GDP增長、經(jīng)濟周期、就業(yè)情況、利率水平、通貨膨脹、貨幣供應量、國際經(jīng)濟和金融市場情況等、財政政策、貨幣政策、匯率政策等宏觀政策變量及其變化趨勢。2行業(yè)因素，競爭程度、經(jīng)濟周期的敏感度、行業(yè)的生命周期3公司因素，盈利能力、股利派發(fā)政策、資產(chǎn)賬面價值、股份變動、領導變動、公司的競爭能力、管理人員的素質(zhì)和管理才能四、技術分析（一）MACD(平滑異同移動平均線)1.指標說明平滑異同移動平均線是從雙移動平均線發(fā)展而來的，由快的移動平均線減去慢的移動平均線，MACD的意義和雙移動平均線基本相同，但閱讀起來更方便。當MACD從負數(shù)轉向正數(shù)，是買的信號。當MACD從正數(shù)轉向負數(shù)，是賣的信號。當MACD以大角度變化，表示快的移動平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個市場大趨勢的轉變。2.運用原則1.當DIF和DEA處于0軸以上時，屬于多頭市場DIF線自下而上穿越DEA線時是買入信號。DIF線自上而下穿越DEA線時，如果兩線值還處于0軸以上運行，僅僅只能視為一次短暫的回落，而不能確定趨勢轉折，此時是否賣出還需要借助其他指標來綜合判斷。2.當DIF和DEA處于0軸以下時，屬于空頭市場DIF線自上而下穿越DEA線時是賣出信號，DIF線自下而上穿越DEA線時，如果兩線值還處于0軸以下運行，僅僅只能視為一次短暫的反彈，而不能確定趨勢轉折，此時是否買入還需要借助其他指標來綜合判斷。3.柱狀線收縮和放大。一般的說，柱狀線的持續(xù)收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱，當柱狀線顏色發(fā)生改變時，趨勢確定轉折。但在一些時間周期不長的MACD指標使用過程中，這一觀點并不能完全成立。4.形態(tài)和背離情況。MACD指標也強調(diào)形態(tài)和背離現(xiàn)象。當形態(tài)上MACD指標的DIF線與MACD線形成高位看跌形態(tài)，如頭肩頂、雙頭等，應當保持警惕；而當形態(tài)上MACD指標DIF線與MACD線形成低位看漲形態(tài)時，應考慮進行買入。在判斷形態(tài)時以DIF線為主，MACD線為輔。當價格持續(xù)升高，而MACD指標走出一波比一波低的走勢時，意味著頂背離出現(xiàn)，預示著價格將可能在不久之后出現(xiàn)轉頭下行，當價格持續(xù)降低，而MACD指標卻走出一波高于一波的走勢時，意味著底背離現(xiàn)象的出現(xiàn)，預示著價格將很快結束下跌，轉頭上漲。5.牛皮市道中指標將失真。當價格并不是自上而下或者自下而上運行，而是保持水平方向的移動時，我們稱之為牛皮市道，此時虛假信號將在MACD指標中產(chǎn)生，指標DIF線與MACD線的交叉將會十分頻繁，同時柱狀線的收放也將頻頻出現(xiàn)，顏色也會常常由綠轉紅或者由紅轉綠，此時MACD指標處于失真狀態(tài)，使用價值相應降低。3.分析運用通過以上所述的MACD指標說明和運用原則，下面結合中興通訊近十日的K線圖，對其走勢做如下分析中興通訊[000063]日K線圖{2012-01-20-2012-05-21}如圖所示：在A點時，DIF線低位向上突破（交叉）MACD平滑線，所以為漲勢確認之點，并且同時MACD柱狀線由綠變紅從此點以后，DIF值與DEA值由負逐漸變正，綜上可知此時是買入信號，所以對應的A點是買入點。投資者應該視自己的資金情況，大量買入以獲得較高的投資收益率。如圖所示：在B點時，DIF線低位向下跌破（交叉）MACD平滑線，所以為跌勢確認之點，并且同時MACD柱狀線由紅變綠從此點以后，DIF值與DEA值由正逐漸變負，綜上可知此時是賣出信號，所以對應的B點是賣出點。投資者應該以最快的速度拋售自己手中擁有的股票，以使損失盡量控制在最低，找準機會進行下一輪投資。如圖所示：在C點時，DIF線低位向上突破（交叉）MACD平滑線，所以為漲勢確認之點，并且同時MACD柱狀線由綠變紅從此點以后，DIF值與DEA值由負逐漸變正，綜上可知此時是買入信號，所以對應的C點是買入點。投資者此時應適量買入以獲得較高的收益。(二)RSI(相對強弱指數(shù))1.指標說明相對強弱指數(shù)簡稱RSI，是目前流行最廣，使用最多的技術指標之一?？蓱糜诠善?、期貨、和外匯等市場。相對強弱指數(shù)即股市收盤指數(shù)的相對升降幅度。它反映出一段時間內(nèi)，在股市中買方力量與賣方力量的相對強弱程度及買賣雙方力量對比的變化情況，并以此為據(jù)來分析股價未來的走勢。其計算公式為：RSI（N）=A/(A+B)*100式中：A為N日內(nèi)股市收盤指數(shù)（個股收盤股價）升幅累計值；B為N日內(nèi)股市收盤指數(shù)（個股收盤股價）跌幅累計值。2.運用原則（1）強弱指標的值在０與１００之間。RSI取值超過50，表明市場進入強勢市場；RSI低于50，表明市場進入弱勢市場；RSI高于80，表明市場超買嚴重；RSI低于20，表明市場超賣嚴重。（2）交叉信號：短期的RSI在20以下的水平，由下往上交叉長期的RSI時，為買進信號。短期的RSI在80以上的水平，由上往下交叉長期的RSI時，為賣出信號。（3）盤整時，RSI一底比一底高，多頭勢強，后市可能續(xù)漲應買進；反之，是賣出信號。股價尚在盤整階段，而RSI已整理完成，股價將隨之突破。（4）背馳信號：從RSI與股價的背離方面判斷行情：○1RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個峰，而此時，股價卻對應的時一峰比一峰高，這叫頂背離信號。股價這一漲是最后的衰竭動作，這是比較強烈的賣出信號?！?RSI在低位形成兩個依次上升的谷底，而股價還在下降，這為底背離信號，股價是最后一跌或者說是接近最后一跌，是可以開始建倉的信號。在RSI出現(xiàn)“頂背馳”和“底背馳”時，雖然RSI可小于80或大于20，也應視為重要的賣出或買入信號。RSI在40~60之間的交叉信號盡量不用，騙錢的可能性較大。中興通訊[000063]日K線圖{2012-01-20-2012-05-21}3.分析運用(1)如圖所示:在A點時，短期的RSI的值為6.69的水平上.由下往上交叉長期的RSI，為買進信號，即A點為買入點。同時由RSI1的值為6.69小于20，可以得出此時市場超賣嚴重，后市有漲的趨勢應該看準時機買入。(2)如圖所示:在B點時，短期的RSI的值為61.08的水平上.由上往下交叉長期的RSI，為賣出信號，即B點為賣出點。同時由RSI的值為61.08大于60，可以得出此時市場超買嚴重，后市有大跌的趨勢應該看準時機賣出。五、心得體會經(jīng)過這次證券投資的課程設計，我對證券投資學的知識有更深入的了解并把證券投資學的內(nèi)容很好的運用，加強了投資意識和對投資數(shù)據(jù)的分析能力，提高了綜合運用所學知識分析和解決實際問題的能力，這次的實驗學習讓我把理論與實踐相結合，在股市進行了一次很好的模擬練習，利用軟件進行了模擬交易。我也看到實際股票行情的分析不僅僅靠書本上的知識就能夠準確得出結論，更需要在不斷的實踐中積累經(jīng)驗，從而更好的做出判斷。同時讓我對證券投資產(chǎn)生了濃厚的興趣，我相信，如果以后我有可能進行證券投資的話會有很大幫助。投資有風險，投資需謹慎。從證券投資分析數(shù)據(jù)股市趨勢圖可看出，中興通訊集團的股票在這段時間有漲有跌，存在著一定的波動所以當投資的時候需要認真考慮。進入這個市場首先要規(guī)避的其實不是投資股票的風險，而是不要隨意的聽從別人的盲目信息，跟風般的