當前我國中小企業(yè)的融資困境及對策分析

PAGE題目：當前我國中小企業(yè)的融資困境及對策分析目錄.TOC\o"1-2"\h\u7591一、緒論 120059（一）研究背景及研究意義 120120（二）研究方法 232452（三）創(chuàng)新之處與不足 225540（四）國內(nèi)外文獻綜述 231660二、中小企業(yè)的含義及特點 310478（一）中小企業(yè)的概念 39509（二）中小企業(yè)的經(jīng)營特點 415293三、當前我國中小企業(yè)融資困境及原因分析 520656（一）我國中小企業(yè)融資困境 522609（二）我國中小企業(yè)融資困境的成因分析 715344四、解決我國中小企業(yè)融資困境的對策 930658（一）國外中小企業(yè)融資體系及其經(jīng)驗借鑒 919881（二）解決我國中小企業(yè)融資困境的對策 1214219五、發(fā)展中小企業(yè)的意義 1524597（一）推動國民經(jīng)濟的發(fā)展 1531000（二）推進縣域經(jīng)濟發(fā)展 1526267（三）建立和完善市場經(jīng)濟體制 1525374（四）推動技術的創(chuàng)新進步 154704參考文獻 1631337致謝 17PAGEPAGE17摘要我國中小企業(yè)自改革開放幾十年來，一直以驚人的速度快速發(fā)展著，它的發(fā)展促進了我國經(jīng)濟的增長；有效增加了就業(yè)機會；加快了科學技術產(chǎn)業(yè)的復興，促進了市場的良性競爭?？梢哉f，中小企業(yè)對我國經(jīng)濟的發(fā)展起到了至關重要的作用，它是我國經(jīng)濟穩(wěn)健增長的堅實基礎。但是，雖然中小企業(yè)對我國經(jīng)濟的發(fā)展功不可沒，它所受到的政府，銀行以及金融機構的融資支持卻極其有限，中小企業(yè)的融資問題極大限制了它的健康發(fā)展。中小企業(yè)的融資難題也并非我國獨有，而是世界各個國家，各個地區(qū)共同面臨的難題。因此，必須找出影響中小企業(yè)融資的根本原因，再有針對性地解決它所遇到的金融支持困境，這樣才能幫助中小企業(yè)不被資金難籌的問題所制約，從而健康穩(wěn)健地發(fā)展。這篇文章首先詳細闡述了中小企業(yè)的概念和主要的經(jīng)營特點，其次，根據(jù)具體情況客觀陳述了當前我國中小企業(yè)的融資困境，并分別進行內(nèi)部和外部的原因分析，最后，根據(jù)原因逐一提出解決我國中小企業(yè)金融支持困境的有效對策。關鍵詞：中小企業(yè)；中小企業(yè)促進法；管理授權授信制度緒論研究背景及研究意義自改革開放以來，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中起著越來越重要的作用，它在各個國家的經(jīng)濟發(fā)展中都貢獻著巨大的力量。我國以及西方發(fā)達國家對中小企業(yè)地位和作用的認識過程都是從“輕視”到重視慢慢轉(zhuǎn)變的。有資料表明，在各國經(jīng)濟發(fā)展的過程中，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中所占的比重將會越來越大，甚至占據(jù)主導地位。不同地區(qū)，不同發(fā)展階段，中小企業(yè)都隨處可見，數(shù)量龐大，它順應著經(jīng)濟發(fā)展的自然趨勢，為GDP帶來了不小的貢獻。而不同于國有大型企業(yè)，中小企業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展中不可或缺的一部分，它的貢獻包括促進市場良性競爭，提高市場運作效率，加快科學技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展等等，總而言之，中小企業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為世界各國經(jīng)濟穩(wěn)健增長的堅實基礎。但是，雖然中小企業(yè)對我國經(jīng)濟的發(fā)展功不可沒，它所受到的政府，銀行以及金融機構的融資支持卻極其有限，中小企業(yè)的融資問題極大限制了它的健康發(fā)展。中小企業(yè)的金融支持困境并非我國獨有，而是世界各個國家、各個地區(qū)共同面臨的難題。中小企業(yè)自身的素質(zhì)低問題和外部一系列原因，導致了它的融資困境。我國曾經(jīng)出臺過一些法律法規(guī)和政策來改善中小企業(yè)的金融支持問題，也有一些專家學者給出了中肯的建議和應對方法。這在一定程度上改善了中小企業(yè)的金融約束問題，但從實踐發(fā)展來看，我國中小企業(yè)的融資困境沒有得到根本的解決，這影響到了企業(yè)的健康運行發(fā)展，因此，必須找出影響中小企業(yè)融資的根本原因，再有針對性地解決它所遇到的金融支持困境，這樣才能幫助中小企業(yè)不被資金難籌的問題所制約，從而健康穩(wěn)健地發(fā)展。這篇文章首先詳細闡述了中小企業(yè)的概念和主要的經(jīng)營特點，其次，根據(jù)具體情況客觀陳述了當前我國中小企業(yè)的融資困境，并分別進行內(nèi)部和外部的原因分析，最后，根據(jù)原因逐一提出解決我國中小企業(yè)金融支持困境的有效對策。研究方法1.文獻研究法文章通過參考閱讀前人的優(yōu)秀文獻，了解到了論文課題的具體信息—中小企業(yè)融資的歷史和現(xiàn)狀。從他人的觀點中提煉出精華部分，再在引用前人觀點的基礎上，提出對中小企業(yè)融資問題的個人見解。2.定性分析和定量分析先通過定性分析我國中小企業(yè)融資困境，再由淺到深，挖掘出形成這一現(xiàn)象的根本原因。另外，通過定性分析，針對各個原因逐一列舉出對應的解決中小企業(yè)融資難題的對策。3.歷史分析和比較分析這篇文章通過與美國日本這些發(fā)達國家的對比，分析了這兩個國家政府針對中小企業(yè)融資困境的政策和經(jīng)驗，棄其糟粕，取其精華，找出我國政策經(jīng)驗方面的不足，并作出改進。創(chuàng)新之處與不足1.創(chuàng)新之處：借鑒了國外專家學者的經(jīng)驗，對他們的經(jīng)驗進行整合，棄其糟粕，取其精華。再有針對性的對我國中小企業(yè)融資困境提出適合我國的對策。2.不足：本篇文章的研究僅僅使用了基本的數(shù)據(jù)分析，缺乏較為深入的計量經(jīng)濟學分析，這使得本篇文章過于理論化，稍微缺乏說服力。國內(nèi)外文獻綜述國外文獻綜述ChristianSchmieder,katharinaMarsch,KatrinForster-vanAerssen(2009)，指出在銀行并購的全球環(huán)境下，有觀點認為銀行持續(xù)并購所產(chǎn)生的市場控制將對中小企業(yè)融資產(chǎn)生負面影響。文章選取德國中小企業(yè)1996-2002年的融資數(shù)據(jù)，運用實證分析的方法得出結論:大規(guī)模銀行并購并沒有排除中小企業(yè)的融資需求，中小企業(yè)的融資狀況也沒有受到其顯著影響。美國學者LeslieA.Seng.phieippee.wells(2000)指出，在美國，大部分中小企業(yè)十分依賴風投的支持，在風險分散方面也需要將市場建設的更為有效。國內(nèi)文獻綜述陳毅（2019）認為體制上的缺陷導致了中小企業(yè)融資難，中小企業(yè)可選擇的融資方式太少，以及融資過程中遭受了金融市場的排斥。他指出，要應對中小企業(yè)的融資問題，需要國家政策提供支持，具體包括在制定政策條例和稅收法制方面實行優(yōu)惠幫扶；還需要完善市場體系。徐敏（2000）認為建立我國中小企業(yè)融資體系，需要關注這些方面：（1）建立中小企業(yè)信貸擔?；穑?）大力加強中小金融機構的建設（3）鼓勵國有大型銀行增加對中小企業(yè)的融資力度（4）加快我國金融市場對外開放的步伐，引入外資金融機構，學習它們的競爭機制，促進金融市場良性競爭的環(huán)境。中小企業(yè)的含義及特點中小企業(yè)的概念在不同的國家和地區(qū)，中小企業(yè)的劃分各不相同。目前各國主要用定性界定和定量界定來劃分中小企業(yè)。定性界定根據(jù)企業(yè)的形式和地位來劃分，定量界定根據(jù)企業(yè)人數(shù)和資產(chǎn)來劃分。這兩種方法中，由于定性界定更難以準確衡量，大多數(shù)國家和地區(qū)主要使用“量”的標準來劃分中小企業(yè)，特殊時候也使用定性標準。[1]例如，美國僅使用“量”的標準。美國規(guī)定員工人數(shù)小于500人的企業(yè)是中小企業(yè)。英國同時使用定性和定量標準，除了用員工人數(shù)和年銷售收入對不同行業(yè)的企業(yè)進行劃分之外，中小企業(yè)還必須市場份額小，所有者管理，獨立經(jīng)營，[1]隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國對中小企業(yè)的定義也在與時俱進，不斷變化，但主要還是從“量”的角度來劃分。中國工業(yè)和信息化部，國家統(tǒng)計局，發(fā)改委以及財政部于2011年6月18日聯(lián)合發(fā)布《中小企業(yè)分類條例》，規(guī)定我國的中小企業(yè)包括三種類型：中型，小型和微型。該條例有16個類別，對不同行業(yè)的企業(yè)進行分類。根據(jù)企業(yè)員工，營業(yè)收入，資產(chǎn)總額等指標，結合行業(yè)特點制定分類標準。[1]表1-1是我國最新制定的中小企業(yè)劃分標準表1-12011年我國中小企業(yè)劃分標準行業(yè)人數(shù)（人）營業(yè)收入（萬元）資產(chǎn)總額（萬元）農(nóng)、林、牧、漁業(yè)—20000—工業(yè)100040000—建筑業(yè)—8000080000批發(fā)業(yè)20040000—零售業(yè)30020000—交通運輸業(yè)100030000—倉儲業(yè)20030000—郵政業(yè)100030000—住宿業(yè)30010000—餐飲業(yè)30010000—信息傳輸業(yè)2000100000—軟件和信息技術服務30010000—房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營—20000010000物業(yè)管理10005000—租賃和商務服務業(yè)300120000—其他未列明行業(yè)300——中小企業(yè)的經(jīng)營特點所有權與經(jīng)營權相統(tǒng)一，組織結構單一中小企業(yè)所有者通常就是管理者，產(chǎn)權結構將影響企業(yè)的其他制度安排。因此，所有權和經(jīng)營權統(tǒng)一是它的的重要特征。兩者的統(tǒng)一有時會影響企業(yè)資源的合理分配。中小企業(yè)主通常具有高度的決策權，并且不愿稀釋他們對公司的控制權。所有權和經(jīng)營權相統(tǒng)一使得中小企業(yè)的各項管理決策均充分體現(xiàn)了企業(yè)所有者的意愿。然而，這種由企業(yè)主的意愿主導的公司管理決策通常具有相當大的局限性，因此無法充分利用業(yè)務資源。此外，這種高度統(tǒng)一的產(chǎn)權結構也使得中小企業(yè)的組織結構相對單一。組織程度低是非程序性管理決策的重要原因。當然，它也使中小企業(yè)能夠靈活地調(diào)整自己的產(chǎn)品和管理方法。生產(chǎn)規(guī)模小，產(chǎn)品種類單一中小企業(yè)由于資金短缺，沒有足夠多的員工和技術，這使得它的運行不如大企業(yè)順利，受到了生產(chǎn)要素的制約，在大企業(yè)擅長的領域無法與之抗衡，只能經(jīng)營大企業(yè)缺少的業(yè)務。這也是因為企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模相對較小，不能實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，企業(yè)的生產(chǎn)成本相對較高。在資金有限的情況下，普通小企業(yè)很難通過生產(chǎn)多樣化的產(chǎn)品來降低經(jīng)營風險。他們通常生產(chǎn)單一類產(chǎn)品，并通過專業(yè)化生產(chǎn)力爭在一定范圍內(nèi)降低生產(chǎn)成本。無壟斷勢力，面臨激烈的市場競爭由于生產(chǎn)規(guī)模小，中小企業(yè)不能壟斷市場，無法控制市場價格。他們只能是市場價格的接受者，只能獲得正常的利潤。中小企業(yè)不能直接與大企業(yè)競爭。因此，為了生存和發(fā)展，他們已經(jīng)形成了自己獨特的業(yè)務拓展模式。中小企業(yè)要么選擇與大企業(yè)合作，成為大企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的紐帶?；蛘哌M入細分市場，在專業(yè)化的基礎上為其產(chǎn)品實施差異化的營銷策略。但是，由于中小企業(yè)總數(shù)非常大，許多經(jīng)營相同業(yè)務的中小企業(yè)競爭非常激烈。當前我國中小企業(yè)融資困境及原因分析我國中小企業(yè)融資困境融資渠道狹窄導致資金來源不足中小企業(yè)直接融資的方式有股權融資和債權融資，即在資本市場上發(fā)行股票或債券募集資金。眾所周知，當前在資本市場上發(fā)行股票、債券的門檻很高，一般只有實力雄厚的大型企業(yè)才滿足我國公開發(fā)行的要求。中小企業(yè)因為規(guī)模小，產(chǎn)品種類單一，不滿足在資本市場上直接融資的要求。而其它創(chuàng)業(yè)基金和交易市場現(xiàn)在的發(fā)展還不夠完善，中小企業(yè)也難以在這些市場募集資金。另一方面，中小企業(yè)間接融資的方式主要是向金融中介機構借款，據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，銀行和其它金融機構成為了大多數(shù)中小企業(yè)的貸款資金來源。但我國國有銀行現(xiàn)階段對中小企業(yè)的貸款還未完全開放，銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，我國目前大企業(yè)中100%都從銀行貸過款，而中型企業(yè)90%從銀行貸過款，小型企業(yè)僅僅20%從銀行貸過款，大型企業(yè)和小企業(yè)銀行貸款率相差太大?，F(xiàn)在針對中小企業(yè)的主要融資方式包括抵押貸款和擔保，其他金融創(chuàng)新產(chǎn)品較少。[2]中小企業(yè)融資的渠道根據(jù)資金來源又可分為內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資是企業(yè)內(nèi)部收益積累獲得的資金，而外部融資是企業(yè)吸收其他經(jīng)濟主體的資金。[3]企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營僅依靠內(nèi)部融資遠遠不夠，外部融資才是企業(yè)擴大生產(chǎn)的主要方式，只有具備完善的外部融資渠道，企業(yè)才能快速籌集到所需資金。[3]然而企業(yè)需要提供一定量的供抵押或者擔保的資產(chǎn)才能進行外部融資，很多中小企業(yè)都沒有足夠的資產(chǎn)供抵押擔保，因此中小企業(yè)融資渠道過于狹窄造成資金來源不足。以內(nèi)蒙古某市為例，該地區(qū)經(jīng)濟落后，生產(chǎn)以農(nóng)業(yè)，畜牧業(yè)為主，地理位置較偏僻，位于該市的中小企業(yè)大多為個體經(jīng)營企業(yè)，相對于我國經(jīng)濟發(fā)展迅猛的一線城市，該市企業(yè)大多數(shù)規(guī)模很小，生產(chǎn)能力弱，生產(chǎn)效率低，產(chǎn)品種類和經(jīng)營服務單一，這些初加工的小企業(yè)生產(chǎn)過程中的資金需求較大，但它們可選擇的融資方式很少，融資渠道狹窄，企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展需要的資金無法足額籌集，從而造成惡循環(huán)。雖然我國最近采取了對中小企業(yè)的政策扶持，銀行提供的貸款業(yè)務增多，但手續(xù)繁雜，企業(yè)不能及時籌到資金，只能退而求其次采用民間借貸融資，但民間借貸成本太高，發(fā)展也不規(guī)范。據(jù)統(tǒng)計，我國中小企業(yè)通過民間借貸或是親友借款的比例高達50%，統(tǒng)計資料顯示，往年的民間融資利率在10%至20%左右浮動，但在2011年末，央行加息并上調(diào)存款準備金率，民間融資的利率一度上升到了30%以上，而且還有升高的趨勢。根據(jù)內(nèi)蒙古某市的案例分析可知，我國中小企業(yè)的融資渠道過于單一狹窄造成了資金來源不足，企業(yè)難以順利發(fā)展。金融機構與中小企業(yè)之間信息不對稱上文提到，中小企業(yè)由于自身規(guī)模問題和嚴格的條件限制難以在資本市場上直接融資募集資金。間接融資是中小企業(yè)向銀行等金融中介機構進行資金籌集的主要方式，因為間接融資的成本遠低于直接融資，所以很多中小企業(yè)都會選擇向金融中介機構貸款，金融機構會選擇風險較低、信用評級高的企業(yè)貸款，在貸款過程中還會簽訂合約，監(jiān)視貸款企業(yè)資金的使用情況，從而確保貸出資金不會造成壞賬，這種融資方式對中小企業(yè)相對來說較為友好。但值得注意的是，金融機構比起中小企業(yè)，它們更愿意向規(guī)模更大、信用評級更高、經(jīng)營狀況良好的大型企業(yè)提供貸款，大型企業(yè)的經(jīng)營信息也一般較為透明，大部分可貸資金都流向了大企業(yè)，中小企業(yè)因為信息不透明，信用評級低，銀行無法準確得知企業(yè)具體的經(jīng)營情況，不能準確評估中小企業(yè)的信用風險大小而拒絕為中小企業(yè)提供貸款。因為信息的不對稱，造成了中小企業(yè)的融資困難，在與大企業(yè)的貸款競爭中落了下風。3.1.3信貸支持不充分金融機構對中小企業(yè)的信貸支持不充分，中小企業(yè)規(guī)模較小，信用擔保及財務管理制度不夠健全；再加上我國相關法律法規(guī)不完善，立法執(zhí)法等方面都存在較大問題，[6]金融機構一般不愿意優(yōu)先給中小企業(yè)貸款，而傾向于為大的國有企業(yè)提供貸款，因為一旦國有企業(yè)違約，無法按時足額償還貸款，還有國家來承擔相應的違約風險和銀行的壞賬損失；但如果中小企業(yè)違約，銀行自身需要承擔風險，造成壞賬，這直接導致了金融機構對中小企業(yè)的支持力度小。銀行常常因為中小企業(yè)信息不對稱，貸款交易成本太高，信用風險大等原因拒絕為中小企業(yè)貸款。[6]我國國有商業(yè)銀行現(xiàn)在的信用貸款管理體制還存在缺陷，不能滿足中小企業(yè)的融資需要，它實行一種特殊的管理授權制度，總行和分行才有貸款權，中小企業(yè)一般向基層金融中介機構貸款，而基層金融機構貸款權很小，沒有貸款權，就不能向中小企業(yè)提供貸款資格。正是因為信貸管理制度的不健全，信貸服務體系的不完善，導致銀行等金融機構對中小企業(yè)的信貸支持不充分，中小企業(yè)因此陷入融資困境。我國中小企業(yè)融資困境的成因分析我國相關法律缺失2002年6月，“中小企業(yè)促進法”頒布。它表明了我國政府對中小企業(yè)融資困境的重視，該法確實對以往企業(yè)融資相關條例的缺乏作了補充，也提出了一些有建設性的稅收減免條例和優(yōu)惠政策，但從實踐上看，該法在實際操作時存在較多不便之處，甚至有些法規(guī)使中小企業(yè)的融資變得更為繁瑣。這使得政府的扶持沒有真正落實。一直以來我國針對中小企業(yè)貸款融資的相關法律法規(guī)都太過于形式化，缺少實際操作可行性，在制定中小企業(yè)金融支持的法律法規(guī)上，還有很長的路要走。我國資本市場發(fā)育的深度不夠社會市場經(jīng)濟發(fā)展層次與階段和中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展是互相依存，密不可分的，社會資本市場經(jīng)濟體系的多層次結構是中小企業(yè)順利健康經(jīng)營發(fā)展的必要條件。但是，我過目前的資本市場發(fā)育還存在很多問題，比如層次太少，結構不完善。我國資本市場規(guī)模不夠大，產(chǎn)品不夠豐富，從而市場走勢相對不夠穩(wěn)健。當前我國中小企業(yè)較依賴銀行貸款，不具備在資本市場上募集資金的能力。因為對企業(yè)來說，通過發(fā)行債券和股票融資的限制條件十分苛刻嚴格，僅有一小部分大型企業(yè)滿足要求。而中小企業(yè)滿足要求的其他融資方式，例如創(chuàng)業(yè)基金，創(chuàng)業(yè)板市場，場外交易以及其他各種交易市場尚未完全建成或發(fā)育嚴重不足。主板市場的準入門檻高。盡管我國深交所主板市場在2004年5月底曾推出過中小企業(yè)板塊，但其自身仍存在局限性，中小企業(yè)板塊十幾年來發(fā)展速度緩慢，其發(fā)展現(xiàn)狀與目標仍存在較大的差距，原因包括資本市場結構單一，產(chǎn)品種類少，中小企業(yè)板制度設計滯后。只有少部分高新技術型中小企業(yè)能成功在中小企業(yè)板融資，而其他大部分非科技型但成長迅速的中小企業(yè)仍然無法通過公開市場發(fā)行籌集資金。[4]我國信用擔保體系不健全我國中小企業(yè)存在著經(jīng)營規(guī)模小，經(jīng)營透明度較低，在經(jīng)營中不講信用等問題，這些問題會造成信貸市場的失效，同時也使得銀行對中小企業(yè)貸款的積極性降低，拒絕為中小企業(yè)提供貸款，它們往往更傾向于為經(jīng)營規(guī)模大，透明程度高的大企業(yè)提供貸款。[6]近年來，銀行為了降低風險，保證資金安全和收益，逐漸增加了抵押貸款的比例，減少了信用貸款的比例，我國雖然為此建立了相應的金融機構，專為中小企業(yè)貸款，但受到種種原因的制約，我國的信用貸款擔保體系在風險分散機制和結構上仍然存在許多缺陷。另外，中小企業(yè)向銀行貸款需要辦理擔保和抵押的手續(xù)，但大部分中小企業(yè)都沒有自己的辦公場所及廠房，供擔保的抵押物不足和信用程度不高使其難以向銀行貸款。[6]另一方面，我國中小企業(yè)信用擔保體系不夠健全，存在很多不足之處，比如擔保機構規(guī)模太小，擔保金額少，行業(yè)管理松懈等一系列的問題。同時因為擔保手續(xù)太過復雜和擔保機構分布上的不集中導致?lián)C構的供給資金無法滿足中小企業(yè)的實際貸款需求。政府對中小企業(yè)的支持力度不夠我國曾出臺過一些針對中小企業(yè)融資困境的法律和政策，這些政策稍稍減輕了中小企業(yè)的壓力，但仍然沒有從根本上解決中小企業(yè)的融資難題，與國有企業(yè)相比，中小企業(yè)受到的國家政策扶持和照顧只能算是微乎其微，少之又少。政府的稅收和補貼雖然減少了一部分中小企業(yè)的融資壓力，但整體看來還是遠遠不夠的。有些政策雖然理論上正確，實際操作中卻存在很多不可行性的問題，比如手續(xù)繁雜，操作困難，沒有針對性等等。1999年底中國人民銀行發(fā)布《關于加強和改進中小企業(yè)金融服務的指導意見》，這份指導意見在市場體系、融資評估和融資門檻等方面作了明確的規(guī)定，但人民銀行提出的這份指導意見在內(nèi)容上太過寬泛，界限不夠明確，里面包括的政策對于金融機構沒有足夠的約束力，很可能在實施過程中被金融機構鉆空子，這樣，中小企業(yè)仍然無法與大企業(yè)一樣，獲得金融中介機構的平等對待，更不用說籌集到與大型企業(yè)等額的資金了。中小企業(yè)自身整體素質(zhì)偏低我國中小企業(yè)一般都具有規(guī)模小，透明度較低的問題。它們?nèi)狈哂惺袌龈偁幜Φ暮诵募夹g，企業(yè)可利用資金不足，又有高額負債，這導致它們經(jīng)營過程中面臨的風險較大，如果出現(xiàn)意外，現(xiàn)金流不足，將會導致難以想象的結果，可能導致企業(yè)的經(jīng)營活動無法正常進行，甚至出現(xiàn)違約，無力償還貸款而導致破產(chǎn)清算的情況。企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力差。[8]銀行給中小企業(yè)貸款面臨的違約風險較大，因為銀行不能準確評估中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展?jié)摿?，中小企業(yè)信息透明度低，生產(chǎn)的不確定性大。我國中小企業(yè)過高的資產(chǎn)負債率是其還款能力低下的重要原因，由于還款能力低下，中小企業(yè)信貸違約率近年來不斷上升，金融機構漸漸不愿為中小企業(yè)提供融資。同時由于經(jīng)營管理活動風險大，中小企業(yè)也難以得到投資者的信任，進而難以籌集資金。大部分中小企業(yè)內(nèi)部員工經(jīng)營管理都十分不規(guī)范，信用等級較差，金融機構無法準確得知其內(nèi)部具體信息，存在信息不對稱的問題。中小企業(yè)缺乏抵押資產(chǎn)，它們向金融機構融資需要各種繁瑣的手續(xù)，融資的復雜性使融資成本大大增加，從而降低了中小企業(yè)向銀行等金融機構融資的主動性。以上種種原因都導致了中小企業(yè)的融資困境。中小企業(yè)信用文化缺失我國現(xiàn)實的各項制度偏向于將中小企業(yè)邊緣化，雖然中小企業(yè)的經(jīng)濟總量在國民經(jīng)濟中占有相當?shù)姆蓊~，消化了一半以上的勞動力，但單個的中小企業(yè)經(jīng)濟量是比較低的，在現(xiàn)實經(jīng)濟活動中，不論是金融還是稅收或者監(jiān)管制度都是向大企業(yè)傾斜，甚至歧視中小企業(yè)，使中小企業(yè)的競爭力無法與大企業(yè)抗衡，大批的中小企業(yè)在短期內(nèi)倒閉，生存壓力逼得中小企業(yè)經(jīng)濟行為短期化，失信更因為低成本高利潤成為許多中小企業(yè)的選擇。部分中小企業(yè)在面臨經(jīng)濟困難時往往會拖欠銀行等金融機構的貸款本金及利息，甚至違約，這樣會使中小企業(yè)信用等級不斷降低，金融機構因為潛在的違約風險而不再為中小企業(yè)貸款。另一方面，部分中小企業(yè)盲目追求企業(yè)的銷售量和利潤率，忽視了交易中可能存在的信用風險，這樣容易導致企業(yè)的經(jīng)營出現(xiàn)問題，資金面臨短缺，到期往往會出現(xiàn)違約的情況。解決我國中小企業(yè)融資困境的對策國外中小企業(yè)融資體系及其經(jīng)驗借鑒在美國和日本政府看來，中小企業(yè)融資難并不僅僅因為金融機構向中小企業(yè)融資的積極性低，根本原因是市場失效。它們認為，運用強制性制度和政策命令金融中介機構為中小企業(yè)提供貸款并不科學，也不符合客觀規(guī)律，這種方法短時間內(nèi)能解決中小企業(yè)融資問題，但從長遠上來看，不能從根本上解決融資缺口。美日政府主張建立政策性金融機構，專門為中小企業(yè)貸款或擔保，這種金融機構在運作時應注意遵循市場規(guī)律，以間接融資為主。同時政府加強對此類政策性金融機構的監(jiān)管，使其運作信息透明化，公正化。美日政府最關鍵的措施是建立了政府、銀行和中小企業(yè)之間的風險分擔機制。美、日中小企業(yè)數(shù)量及政策融資狀況比較國家中小企業(yè)數(shù)量（萬家）政策性金融機構貸款主要政策性金融機構民間銀行機構數(shù)量（家）貸款利率中小企業(yè)貸款額（億美元）占企業(yè)貸款總額%美國2017年3000.22013年585022%1.美國小企業(yè)管理局（SBA）2.認證發(fā)展公司（CDC）3.各州政府2017年57874—6日本2015年3852015年1991065.3%1.日本政策金融公庫（JFC）2.商工中央金庫2001年8301.25—1.65資料來源：美國SBA年報、歐盟中小企業(yè)年報和日本中小企業(yè)廳資料美國中小企業(yè)政策金融制度框架美國小企業(yè)政策金融制度框架示意圖美國擁有世界上最現(xiàn)代化的金融體系。2017年，美國總共有5，787家商業(yè)銀行，數(shù)量居于世界第一。即便擁有世界領先的金融系統(tǒng)，美國政府仍然非常關注小企業(yè)的金融支持困境，通過建立政策性金融中介機構，幫助小企業(yè)解決貸款難題。美國各州政府的小企業(yè)都能享受到所屬地區(qū)的貸款和信用擔保服務，例如，加州政府設立了一個小企業(yè)擴展基金（CaliforniaSmallBusinessExpansionFund),通過加州小企業(yè)融資中心(SBFC)負責與各個金融發(fā)展公司合作，向小企業(yè)提供貸款和信用擔保。日本的中小企業(yè)政策金融制度框架日本中小企業(yè)政策金融制度框架示意圖日本的政策性金融機構有三個：日本政策金融公庫（JFC）、日本保險協(xié)會（CGC）和日本商工中金銀行股份有限公司（SHOKOCKUKIN）。JFC于08年成立，政府為其提供全額資助。它的設立目的在于為中小企業(yè)提供直接融資，解決其融資難題，進而促進中小企業(yè)的健康穩(wěn)健發(fā)展，振興和海外擴張。中小企業(yè)一旦發(fā)展勢頭良好，整個日本的市場經(jīng)濟也會得到助力。JFC還為中小企業(yè)提供信用擔保服務，而CGC也正幫助小微企業(yè)順利貸款。SHOKOCKUKIN是日本政府建立的專為中小企業(yè)貸款的政策性銀行機構。日本商會、協(xié)會在中小企業(yè)融資中的作用美國和日本政府應對中小企業(yè)融資難題的解決辦法是建立特殊的政策性金融機構，專門為小微企業(yè)提供貸款和擔保服務，我們可以從中獲得一些經(jīng)驗和啟示，我國可以在充分考察國內(nèi)中小企業(yè)融資環(huán)境的基礎上，嘗試建立具有中國特色的政策性金融機構，同時建立企業(yè)，銀行和政府合理分擔信貸風險的機制，從而有效緩解中小企業(yè)的融資難題。解決我國中小企業(yè)融資困境的對策加快中小企業(yè)融資相關法律體系建設美國和日本把中小企業(yè)的金融扶持視為一項重要的國家政策。美國《小企業(yè)法》主張發(fā)掘中小企業(yè)的潛能，從而促進國家經(jīng)濟的發(fā)展。日本《中小企業(yè)基本法》則認為中小企業(yè)能增加就業(yè)，加快國民經(jīng)濟發(fā)展進程，促進市場良性競爭。我國應該首先立足于《中小企業(yè)促進法》，再由政府工作人員親自下鄉(xiāng)考察各地中小企業(yè)發(fā)展狀況，了解中小企業(yè)融資的具體情況和遇到的困難，進而有針對性地制定落實幫助中小企業(yè)融資的法規(guī)，落實具體的優(yōu)惠政策，用法律來規(guī)范金融機構、政府、中小企業(yè)的行為，同時要做好立法建設的規(guī)劃，避免金融機構、政府和中小企業(yè)之間發(fā)生利益沖突，，從而使中小企業(yè)能受益于國家的政策扶持，能籌集足夠的資金進行生產(chǎn)經(jīng)營。這些法律法規(guī)可以降低中小企業(yè)上市發(fā)行的門檻，減少中小企業(yè)與金融機構貸款擔保時復雜繁瑣的程序，從而提高市場效率，降低中小企業(yè)的融資成本。那些落后于我國經(jīng)濟發(fā)展的陳舊條款，可以對其作出適當?shù)恼{(diào)整和修改，做到與時俱進。另外，還可以設立一種特殊的機構，專門監(jiān)督針對中小企業(yè)優(yōu)惠政策和法律法規(guī)的落實情況，如果實踐過程中發(fā)現(xiàn)某些法律法規(guī)還存在不足，政府再作出改進。這樣，政府，企業(yè)和銀行之間會形成良好的互動，中小企業(yè)的融資也就不再困難。建立多層次資本市場體系企業(yè)經(jīng)濟的快速增長依賴于金融融資體系的建立和維護，中小企業(yè)的發(fā)展依賴于社會市場經(jīng)濟的高效運轉(zhuǎn)，資本市場體系一旦豐富完善起來，中小企業(yè)就會更加健康地經(jīng)營和發(fā)展。多層次資本市場的建立，是針對不同規(guī)模，不同種類的中小企業(yè)，讓它們能在資本市場根據(jù)各自的融資需求選擇最適合自己的融資方式和融資工具。這樣一個多層次的資本市場能為不同的中小企業(yè)提供差異化的融資服務。首先，要加快建設針對中小企業(yè)的股權融資體系，使中小企業(yè)能進入中小板市場順利融資；同時對中小企業(yè)股權融資過程中的相關制度和手續(xù)進行修改簡化，幫助其簡單快捷地上市融資。由于場外市場透明度較低，還必須加強對場外市場的監(jiān)察和治理，使場外市場交易充分透明化。其次，要加快建設針對中小企業(yè)的債權融資體系，修正債券發(fā)行的相關制度，對企業(yè)債券的信用評級制度進行適當?shù)母牧己屯晟?，使中小企業(yè)能快速發(fā)行債券融資。同時，出臺相應的政策鼓勵那些信用良好，經(jīng)營穩(wěn)健的企業(yè)通過發(fā)行債券融資。另外，還可以通過金融創(chuàng)新推出更多種類的債務融資工具，從而建立有深度，有廣度的多層次資本市場體系。建成了這樣一個多層次資本市場，投資者可以根據(jù)自己的偏好和需求選擇在不同層次的市場上進行投資交易，企業(yè)也可以根據(jù)自身的風險評估和信用評級狀況，選擇恰當?shù)娜谫Y方式.[7]完善中小企業(yè)融資的信用擔保體系中小企業(yè)信用風險高，銀行擔心面臨壞賬損失而不愿為其提供貸款，部分中小企業(yè)信用意識又較為薄弱，再加上我國信用制度不夠完善，這些信用意識差的中小企業(yè)就無法順利融資，因此，我國政府對信用擔保體系的建設和完善顯得尤為重要。政府應在充分考察的情況下，了解到我國現(xiàn)階段信用擔保體系還存在哪些缺陷，同時向具有成熟擔保體系的國家進行學習和借鑒，加大對各地中小企業(yè)信用擔保機構的資金投入，擔保機構資金得到補充，銀行對中小企業(yè)貸款的積極性也會相應的提升。還可以適當降低籌集擔保資金的門檻，使得部分個人或機構投資者能夠參與擔?；穑够饋碓炊鄻踊?。另外，還要重視對擔保行業(yè)的監(jiān)督，加強這些機構行業(yè)的管理和監(jiān)察，做到最大程度地降低企業(yè)向銀行貸款的風險，使擔保和貸款業(yè)務順利開展。創(chuàng)建中小企業(yè)信用擔保的風險管理機制，建立合理的信用擔保獎懲機制，鼓勵中小企業(yè)按時還款。除此之外，政府可以建立中小企業(yè)的信用登記和信用評級制度，跟蹤監(jiān)測相關的擔保項目，以便出現(xiàn)問題后及時處理。或由政府和金融機構共同建立信用擔?；?，專門為中小企業(yè)提供融資。另外，可適當改進金融中介機構的服務，如簡化貸款手續(xù)，增加抵押擔保物范圍，允許抵押固定資產(chǎn)。加大政府對中小企業(yè)的支持力度要加大對中小企業(yè)的支持力度，首先政府要意識到中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中起到的作用，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)的潛力，為其發(fā)展提供政策支持。我國應每年增加對高新技術類中小企業(yè)的撥款，對行業(yè)內(nèi)發(fā)展前景良好的中小企業(yè)投入更多資金并提供優(yōu)惠貸款。同時國家在宏觀調(diào)控的過程中應當重視中小企業(yè)的債務融資問題，可在相關政策條例上實行優(yōu)惠補貼和稅負減免，具體來說，可降低高新技術產(chǎn)業(yè)的所得稅，整頓不必要、不規(guī)范的收費制度，減少中小企業(yè)的費用支出。我國政府近年來推出了一些有利于中小企業(yè)融資的優(yōu)惠政策，這些政策不僅能加快中小企業(yè)的健康發(fā)展，還能一定程度上提高市場運行的效率。同時，加快建設資本市場，讓中小企業(yè)的直接融資變簡單，融資渠道變寬。中小企業(yè)在市場上相對大企業(yè)優(yōu)勢較少，所以更需要政府的支持和保護。政府應完善中小企業(yè)的信用擔保制度，對債權人進行保護，使貸款擔保抵押的法律制度和框架更完善。中小企業(yè)的融資問題在經(jīng)過政府的扶持后一定會有所緩解。加強中小企業(yè)自身建設中小企業(yè)自身的綜合素質(zhì)太差，導致其在融資過程中處處碰壁。中小企業(yè)應著手于提升自身素質(zhì)，加強企業(yè)建設。首先，要提高企業(yè)所有者自身的素質(zhì)，應該樹立正確規(guī)范的經(jīng)營觀念和敏銳的市場意識，從而降低企業(yè)的經(jīng)營風險，結合企業(yè)發(fā)展的實際情況，制定合理的財務管理制度和管理模式，對企業(yè)的運行加以嚴格的監(jiān)督和管制，注意企業(yè)產(chǎn)品和市場的開發(fā)，為企業(yè)創(chuàng)建一個優(yōu)良的內(nèi)部環(huán)境。其次，企業(yè)應該努力提升經(jīng)營管理者的能力，定期在企業(yè)內(nèi)部進行員工培訓工作，與時俱進，提高企業(yè)競爭力。企業(yè)內(nèi)部制度可開會討論是否需要改良創(chuàng)新，積極大膽引進一定數(shù)量的精英人才，提高企業(yè)整體素質(zhì)。再其次，中小企業(yè)應加強信息披露，完善企業(yè)的資信評估體系，建立失信懲罰制度，使企業(yè)內(nèi)部信息透明化，保證會計信息合法且真實。最后，中小企業(yè)應做到誠信經(jīng)營，增強金融機構為其貸款的積極性。完善中小企業(yè)融資的制度環(huán)境信用文化缺失導致了中小企業(yè)的融資困境，政府應當著手于建立和完善中小企業(yè)融資的制度環(huán)境，鼓勵和呼吁在中小企業(yè)內(nèi)部進行信用文化的科普和宣傳。企業(yè)應定期在員工內(nèi)部進行信用文化宣傳，建設自身的信用制度，提高企業(yè)的信用評級，為企業(yè)樹立良好的信用觀念，企業(yè)只有樹立了信用觀念并嚴格按時足額還款，才能持續(xù)且順利地獲得金融機構的貸款。發(fā)展中小企業(yè)的意義推動國民經(jīng)濟的發(fā)展據(jù)相關統(tǒng)計，國內(nèi)中小企業(yè)在2018年末已經(jīng)超