供給側改革背景下我國金融監(jiān)管體制重構的思考基于互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的沖擊分析

本科論文本科論文本科論文摘要供給側結構性改革背景下，對我國金融監(jiān)管制度的重構提出了新想法。金融市場穩(wěn)定與否與一個國家的監(jiān)管體系有很大關聯(lián)。當前互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個熱門產(chǎn)業(yè)，不僅帶動了許多模式的誕生，同時也帶來了金融風險。與其聯(lián)系密切的傳統(tǒng)金融在互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下顯然處于不利地位。本文應用SPSS分析驗證隨著中國網(wǎng)絡使用人數(shù)的增加網(wǎng)絡支付用戶規(guī)模也會隨之增加，為進一步體現(xiàn)網(wǎng)絡金融對傳統(tǒng)金融的影響提供有效的理論依據(jù)。本文從當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展狀況，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管出現(xiàn)的問題以及金融監(jiān)管體制改革等角度出發(fā)，然后分別從所需要采取的措施以及未來可能形成的金融監(jiān)管體制進行論述，主要目的在于完善我國金融制度，加強市場的秩序，推動經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展。關鍵字：金融監(jiān)管，金融風險，互聯(lián)網(wǎng)金融

AbstractUnderthebackgroundofsupply-sidestructuralreform,newideasareputforwardforthereconstructionofChina'sfinancialsupervisionsystem.Whetherthefinancialmarketisstableornotiscloselyrelatedtoacountry'sregulatorysystem.Atpresent,Internetfinance,asahotindustry,hasnotonlyledtothebirthofmanymodels,butalsobroughtfinancialrisks.ThetraditionalfinancecloselyconnectedwithitisobviouslyatadisadvantageundertheimpactofInternetfinance.ThispaperappliesSPSSanalysistoverifythatthescaleofonlinepaymentuserswillalsoincreasewiththeincreaseofthenumberofonlineusersinChina,providingeffectivetheoreticalbasisforfurtherreflectingtheinfluenceofonlinefinanceontraditionalfinance.Inthispaper,beginningfromthecurrentdevelopmentofChina'sInternetfinance,theproblemsofthefinancialregulatorysystem,andthenfromtheneedtotakemeasuresandthepossiblefuturefinancialregulatorysystemtodiscuss,themainpurposeistoimproveChina'sfinancialsystem,strengthenmarketorderandbooststeadyeconomicgrowth.Keywords：Financialregulation,Financialrisk,Internetfinance 目錄 TOC\o"1-3"\u1緒論 21.1研究背景及意義 21.1.1研究背景 21.1.2研究意義 21.2國內(nèi)外研究綜述 21.2.1國內(nèi)研究現(xiàn)狀 21.2.2國外研究現(xiàn)狀 31.3論文結構 42金融監(jiān)管概述 52.1金融監(jiān)管定義 52.2金融監(jiān)管制度的有效性衡量標準 52.3國際金融監(jiān)管制度的發(fā)展 63網(wǎng)絡金融的崛起及對傳統(tǒng)金融的沖擊 73.1網(wǎng)絡支付用戶規(guī)模 73.2網(wǎng)絡支付用戶規(guī)模與網(wǎng)絡用戶數(shù)量線性分析 73.3互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的影響 113.3.1縮減傳統(tǒng)金融的業(yè)務量 113.3.2削弱傳統(tǒng)金融的金融配置 114網(wǎng)絡金融監(jiān)管及監(jiān)管體制改革困境 134.1網(wǎng)絡金融監(jiān)管現(xiàn)狀分析 134.2實施網(wǎng)絡金融監(jiān)管所面臨的問題 144.3中國體制改革面臨的困境 145金融監(jiān)管體制的預判和監(jiān)管問題的應對策略 165.1英美監(jiān)管模式的對比對我國的啟迪 165.2完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的方法 175.3中國金融監(jiān)管體制改革策略 175.3.1推動金融監(jiān)管的立法進程 175.3.2推動金融監(jiān)管方式的創(chuàng)新 175.3.3完善現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管機制 18結論 19致謝 20前言互聯(lián)網(wǎng)技術的飛速進步帶動了網(wǎng)絡金融的發(fā)展，催生了各種金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，用戶規(guī)模也在不斷的擴大，也給金融監(jiān)管當局帶來了巨大的挑戰(zhàn)。牽一發(fā)而動全身的局面已經(jīng)形成，所以金融監(jiān)管制度的制定者必須做出改革，容不得一絲馬虎。金融監(jiān)管模式必須要能維護金融市場健康穩(wěn)定發(fā)展，這是檢驗監(jiān)管制度合理性的唯一標準。近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的普及，金融監(jiān)管體制的重構成為社會大眾重點關注的問題，越來越多的研究圍繞這一話題進行展開分析。互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對傳統(tǒng)金融造成影響是不可避免的。每一個行業(yè)都需要創(chuàng)新，傳統(tǒng)金融行業(yè)經(jīng)營模式固化，勢必不會得到時代的認可。穩(wěn)中求穩(wěn)的模式已經(jīng)不符合當前的世界潮流，穩(wěn)中求發(fā)展才是大勢所趨。在金融創(chuàng)新過程中必然會帶來風險，監(jiān)管當局必須重視起來，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空區(qū)、重疊區(qū)。分業(yè)監(jiān)管的模式在我國依然是主要趨勢，由一行三會合并為一行兩會，減少了信息傳遞成本短期看確實有利于我國金融市場穩(wěn)定。但是從長遠來看這是遠遠不夠的，金融監(jiān)管當局必須進行體制改革，預判可能發(fā)生的金融風險，及時制定相應的政策，減少時滯性帶來的損失。本文試圖通過研究互聯(lián)網(wǎng)金融的興起帶來的風險以及我國金融監(jiān)管體制應該做出怎樣的改革為主題進行討論。以在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來的消極影響，以及未來傳統(tǒng)金融業(yè)何去何從為切入點進行深刻分析。供給側結構性改革背景下我國監(jiān)管體制必須擔負起責任，構建一個穩(wěn)定的監(jiān)管體系，為社會大眾提供安全可靠的服務，進一步推動我國經(jīng)濟穩(wěn)健增長。1緒論1.1研究背景及意義1.1.1研究背景在2015年習近平提出了供給側結構性改革這一理念，這一目標的提出為我國經(jīng)濟的發(fā)展灌注了新的活力。它要求從提高供給質(zhì)量出發(fā)，使用改革的手段推進結構性調(diào)整。但是在供給側結構性改革進程中會面臨諸多的問題，伴隨著金融風險的存在，因此對金融監(jiān)管提出了新的要求?，F(xiàn)今，互聯(lián)網(wǎng)金融隨著科技的進步也在飛速的發(fā)展，對傳統(tǒng)金融造成沖擊是不可避免的。但是互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興產(chǎn)業(yè)在金融監(jiān)管方面存在著許多漏洞，這就使許多的投機利用這些漏洞為自己謀利，從而影響金融市場的穩(wěn)健運行。金融監(jiān)管當局應該清晰的認識到金融市場存在著一些未知金融風險，制定出合理、適度的金融監(jiān)管制度，保持金融體系的穩(wěn)健運轉，維護廣大社會公眾的合法權益。1.1.2研究意義金融監(jiān)管對于金融市場的穩(wěn)健運行有著不可忽視的作用，金融監(jiān)管的每一個規(guī)章制度都是金融市場穩(wěn)健運行不可或缺的一部分。那么通過制定什么樣的監(jiān)管政策來控制金融風險是監(jiān)管當局關注的重中之重。大多數(shù)學者只針對金融監(jiān)管帶來的影響展開分析，并沒有對金融市場存在的金融風險應該采取什么樣的監(jiān)管措施提出建議。因此本文則基于互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的影響，如何盡早發(fā)現(xiàn)金融風險，削弱風險對我國經(jīng)濟造成的損失，如何對未來金融監(jiān)管體制進行重構，如何保持金融體系的穩(wěn)健運行是本文研究的意義所在。1.2國內(nèi)外研究綜述1.2.1國內(nèi)研究現(xiàn)狀近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的普及，我國對金融監(jiān)管方面越來越重視，許多國內(nèi)專家都對此做出了詳細的闡述。國內(nèi)著名學者趙紫劍和高潔云認為大規(guī)模網(wǎng)絡金融的應用，必將會突顯金融風險，一旦形成“羊群效應”將會破壞掉現(xiàn)有的金融體系，他們建議建立多層次動態(tài)的聯(lián)合監(jiān)管體系，加快對第三方支付平臺的信息監(jiān)管。武杰則認為第三方支付平臺的存在對金融監(jiān)管帶來了挑戰(zhàn)，由于在該領域的金融監(jiān)管不足，極易造成貪污受賄、非法轉移資金等行為。他呼吁完善現(xiàn)有的監(jiān)管制度，出臺相應的政策。楊杰欽認為互聯(lián)網(wǎng)金融有雙重特性，決定了互聯(lián)網(wǎng)金融在法律、制度、操作上的風險比傳統(tǒng)金融復雜的多，并且比傳統(tǒng)金融更加難以防范。建議建立消費者維權機構，向大眾普及互聯(lián)網(wǎng)金融知識，增強大眾金融風險的防范意識。張曉樸認為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管不應該制造過多的條條框框，應該采取適度的原則，互聯(lián)網(wǎng)金融可以降低系統(tǒng)風險，也會通過一些創(chuàng)新增加金融市場的不確定性，從而導致金融風險的發(fā)生。鄒傳偉和謝平認為互聯(lián)網(wǎng)金融是在傳統(tǒng)金融的基礎上發(fā)展起來的，并對現(xiàn)有的傳統(tǒng)金融體系進行補充，互聯(lián)網(wǎng)金融存在風險是必然的，但是大眾要對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展抱有信心，政府部門應該在現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制基礎上，進一步的完善監(jiān)管體制，保障金融體系的穩(wěn)健。著名學者毛玲玲則針對如何控制互聯(lián)網(wǎng)金融風險展開分析，她提議提高互聯(lián)網(wǎng)金融的征信體系的數(shù)據(jù)的充分性和真實性，通過制定相關法律政策強制企業(yè)進行信息披露，加快對互聯(lián)網(wǎng)金融進行標準制定，從而有效的進行金融監(jiān)管。陳麗貞則對我國金融監(jiān)管的有效性進行實證研究，她認為宏觀審慎的金融監(jiān)管體系的存在能夠彌補微觀審慎存在的缺陷。微觀審慎會帶來周期性風險囤積現(xiàn)象，宏觀經(jīng)濟的監(jiān)管是對不確定的因素進行的監(jiān)管從而可以減少系統(tǒng)風險。1.2.2國外研究現(xiàn)狀國外學者Michel認為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展雖然為人們的生活提供了便利，但是也帶了許多不確定的風險。又由于互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興產(chǎn)業(yè)，所以這些風險是很難被監(jiān)測到，對金融市場來說增加了許多的不確定性。Neil和Kareken認為金融監(jiān)管是處于對社會大眾利益的考慮，需要維護人們對金融市場的信任。金融市場如果頻繁波動，金融風險頻繁發(fā)生，則會使民眾失去信心，從而導致整個金融市場瓦解。因此構建一個完善的金融監(jiān)管體是十分有必要的。James和Paul對于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展持有積極意義，互聯(lián)網(wǎng)金融的存在大大方便了人們的生活，帶動了經(jīng)濟的發(fā)展。安全性是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要問題，制定合理適度的金融監(jiān)管規(guī)則是非常有必要的。綜上所述，國內(nèi)學者研究金融監(jiān)管，主要從金融監(jiān)管的積極方面和消極方面進行對比分析，主要從研究金融監(jiān)管制度應該如何制定才能防范風險，金融監(jiān)管是否能刺激經(jīng)濟增長入手，并對當前如何應對互聯(lián)網(wǎng)金融風險提出建議。國外的一些學者主要對金融監(jiān)管是否處在對社會大眾的利益角度出發(fā)，審視監(jiān)管當局的監(jiān)管政策是否合理，并對是否需要放松金融監(jiān)管展開分析討論。

本文將通過分析國內(nèi)外文獻，從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來的風險進行深度剖析，并對中國監(jiān)管體制改革面臨的困境進行詳細的解析，針對當前金融市場存在的風險為金融監(jiān)管當局如何制定監(jiān)管措施提出建議。1.3論文結構本文的研究對象為金融監(jiān)管，在互聯(lián)網(wǎng)金融興起對傳統(tǒng)金融的沖擊背景下對如何重構金融監(jiān)管制度進行展開分析。從金融監(jiān)管立法的滯后性、金融監(jiān)管方式缺乏活力、以及金融監(jiān)管效率不高進行展開分析，并針對這些問題提出建議與對策。本文共由五個章節(jié)構成：第一章：緒論部分。第一章中進行點明互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊傳統(tǒng)金融背景下金融監(jiān)管制度如何重構的主題，對本次研究的背景及意義、國內(nèi)外文獻綜述進行了闡述。對國內(nèi)外學者關于金融監(jiān)管如何重已有研究進行歸納總結寫成文獻綜述，為本次研究提供一定的理論基礎。第二章：金融監(jiān)管概述部分。具體解釋了金融監(jiān)管的含義，以及金融監(jiān)管制度合理性的衡量標準。并通過對巴塞爾協(xié)議的演化進程對金融監(jiān)管的重構做出深度剖析。第三章：網(wǎng)絡金融的崛起對傳統(tǒng)金融的影響。通過對網(wǎng)絡用戶規(guī)模數(shù)量的收集，分析網(wǎng)絡金融對金融市場不穩(wěn)定性的影響程度。以及網(wǎng)絡金融的興起對傳統(tǒng)金融所造成的消極影響。第四章：網(wǎng)絡金融創(chuàng)新帶來的問題及監(jiān)管體制改革的困境。通過對網(wǎng)絡金融監(jiān)管現(xiàn)狀分析，提出監(jiān)管體制存在的問題。提出我國目前金融體制面臨的金融監(jiān)管立法滯后、金融監(jiān)管缺乏活力、金融監(jiān)管效率不高等問題。第五章：英美金融監(jiān)管模式對比分析以及對我國家的啟迪。通過對比英美兩國監(jiān)管模式的不同，構思我國未來可能出現(xiàn)的監(jiān)管模式。并針對第四章的問題，對構建聯(lián)合監(jiān)管、完善消費者權益保護機制、建立金融監(jiān)管督查委員會等解決方案進行詳細的論述。

2金融監(jiān)管概述2.1金融監(jiān)管定義對金融業(yè)實施的監(jiān)督是金融主管當局依據(jù)法律的授權進行的。國家之間的經(jīng)濟發(fā)展狀況不同，金融監(jiān)管應該依據(jù)本國的國情，國家政府部門通過特定的機構對金融交易主體進行限制使其符合當前經(jīng)濟的發(fā)展以及法律法規(guī)。需要注意的是金融監(jiān)管有兩面性，適度的金融監(jiān)管有助于促進經(jīng)濟的進步，僵化的監(jiān)管制度會抑制經(jīng)濟的發(fā)展。狹義的金融監(jiān)管是指一國的央行根據(jù)法律的授權對本國所有金融業(yè)務活動進行監(jiān)督管理。廣義金融監(jiān)管則是媒體的社會性監(jiān)管、金融機構內(nèi)部控制與稽核、同業(yè)自律性監(jiān)管等?？偠灾?，監(jiān)管就是防止一些不法分子利用信息不對稱在金融市場上牟取暴利，造成金融市場混亂。建立一個高效的且能隨著形勢變化做出及時調(diào)整的金融監(jiān)管制度是我們應該努力的方向。2.2金融監(jiān)管制度的有效性衡量標準（1）健全與完善監(jiān)管體系和制度金融業(yè)毋容置疑已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，中國作為世界第二大經(jīng)濟體有效的金融監(jiān)管是當前經(jīng)濟穩(wěn)定健康發(fā)展的重要保障。金融監(jiān)管體制應該統(tǒng)籌兼顧監(jiān)管目標、方式、主體等要素，實現(xiàn)其內(nèi)在的統(tǒng)一。需要不斷加強監(jiān)管機構的設置，實現(xiàn)各個要素之間的統(tǒng)一性。（2）監(jiān)管體系可以推動金融業(yè)的發(fā)展監(jiān)管和金融業(yè)的發(fā)展之間相輔相成，監(jiān)管的意義就是為了維護金融業(yè)內(nèi)部的穩(wěn)定，減少信息不對稱，積極推動金融業(yè)向所希望的方向發(fā)展。金融監(jiān)管還必須適合時代的需要，互聯(lián)網(wǎng)技術的不斷完善，導致金融產(chǎn)品層出不窮，這就不利于金融市場穩(wěn)定，監(jiān)管體制有利于促進金融行業(yè)前進是驗證金融監(jiān)管制度的有效性衡量的標準之一。（3）金融監(jiān)管體系應該具備前瞻性金融創(chuàng)新使得金融體系變得極不穩(wěn)定，監(jiān)管一旦滯后于金融創(chuàng)新，就會使金融市場出現(xiàn)金融監(jiān)管的空檔，造成市場波動，形成金融市場混亂的局面。這就需要金融監(jiān)管具備前瞻性，迅速適應金融發(fā)展的變化形勢。而另一方面金融監(jiān)管政策的頻繁變更，也會導致金融業(yè)正常運行的不確定性。金融監(jiān)管的變更存在巨大的轉換成本，所以金融監(jiān)管制度必須具有一定的精準性。有效的金融監(jiān)管制度必須具備良好的穩(wěn)定性，既要立足當前也要展望未來，適時做出調(diào)整，以適應未來經(jīng)濟發(fā)展的金融監(jiān)管制度。 （4）金融監(jiān)管體制必須符合基本國情雖然一些歐美發(fā)達國家的監(jiān)管體系比較完善，但是并不完全適合我國金融業(yè)的發(fā)展，我們只能借鑒經(jīng)驗，而不是去完全仿制。我國的經(jīng)濟正在從高速發(fā)展階段向高質(zhì)量發(fā)展階段過渡，這就需要當政者依據(jù)此經(jīng)濟目標設立符合本國國情的監(jiān)管手段。金融業(yè)的發(fā)展程度決定了金融監(jiān)管制度的發(fā)展，因此一條符合我國國情的監(jiān)管體制才是正確的選擇。2.3國際金融監(jiān)管制度的發(fā)展當談及到國際金融監(jiān)管制度時，勢必離不開談論《巴塞爾協(xié)議》的不斷演變，尤其在今天經(jīng)濟全球化的局面離不開各個國家銀行的協(xié)調(diào)發(fā)展，這就推動了跨國金融監(jiān)管的存在。《巴塞爾協(xié)議》的存在使得各個國家的銀行體系安全穩(wěn)定的運行，但是在風險權重確定方法上還有許多漏洞，將風險等級不同的公司劃分為一類，這就導致風險比較大的公司通過更高的利率能獲取更多的貸款，從而導致了監(jiān)管套利，造成金融市場的不穩(wěn)定。拉美債務危機對世界各大銀行產(chǎn)生了巨大沖擊，促使《巴塞爾協(xié)議=2\*ROMANII》的問世。第一“最低資本要求”，最低資本充足率為8%延續(xù)了《巴塞爾協(xié)議》，但是在風險加權資產(chǎn)計算方面又進一步將市場和操作風險納入其中，這一規(guī)定減少了監(jiān)管套利行為的發(fā)生。第二為“監(jiān)管當局的監(jiān)管”，對銀行實行了更加嚴厲的監(jiān)管要求。第三“市場紀律”，其核心信息披露要求活躍度低的銀行半年進行一次披露，較為活躍的大型銀行每季度進行一次披露，從而有助于減少信息不對稱引發(fā)的風險。在國際金融危機以來，各國經(jīng)濟在遭受重創(chuàng)的背景下，巴塞爾委員會又發(fā)布了《巴塞爾協(xié)議=3\*ROMANIII》，對此前的缺陷做出了一次全面修改，加大了對占有重要地位的金融機構的監(jiān)管。重要性金融機構利用自身破產(chǎn)會引發(fā)連鎖反應，波及市場穩(wěn)定，斷定政府會對其提供幫助從而進行風險大的活動，影響市場穩(wěn)定。此次協(xié)議就針對這種現(xiàn)象提出構建宏觀審慎監(jiān)管框架，防范太大而不能倒導致的道德風險。國際監(jiān)管制度的不斷完善，為經(jīng)濟全球化提供了保障。經(jīng)濟離不開監(jiān)管，只有制定符合時代潮流的監(jiān)管政策，才能引領世界經(jīng)濟走向正軌。

3網(wǎng)絡金融的崛起及對傳統(tǒng)金融的沖擊3.1網(wǎng)絡支付用戶規(guī)模隨著互聯(lián)網(wǎng)在我國的普及，網(wǎng)絡支付用戶的規(guī)模也在逐漸的擴大。由圖3.1可以看出，在2019年的上半年我國網(wǎng)絡支付用戶已經(jīng)高達6.3個億，比2016年底增長16000萬，占網(wǎng)民整體的74.1%。其中手機網(wǎng)絡支付用戶為6.2個億，比2016年底增長15000萬，占手機網(wǎng)民的73.4%。網(wǎng)絡支付方式的發(fā)展，拓展了支付業(yè)務的應用前景。生物識別、ETC等電子科技技術與網(wǎng)絡支付業(yè)務的結合，大大推動了無現(xiàn)金支付。使用網(wǎng)絡支付和手機網(wǎng)絡支付的人數(shù)都在逐年遞增，側面反映了我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭迅猛，若互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)風險會對我國經(jīng)濟造成牽一發(fā)而動全身的重大影響，必須加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，才能防范于未然，保障億萬網(wǎng)民的支付安全。注：數(shù)據(jù)來源中國互聯(lián)網(wǎng)信息中心圖3.1網(wǎng)絡支付用戶變化趨勢Fig.3.1Changing

trend

of

online

payment

users3.2網(wǎng)絡支付用戶規(guī)模與網(wǎng)絡用戶數(shù)量線性分析（1）線性回歸模型創(chuàng)建為探索網(wǎng)絡支付用戶規(guī)模與網(wǎng)絡用戶數(shù)量的關系，利用SPSS軟件進行了相關性分析，步驟如下：=1\*GB3①據(jù)研究目的確定自變量和因變量。以網(wǎng)絡用戶數(shù)量為自變量X，網(wǎng)絡支付用戶規(guī)模為因變量Y，進行數(shù)據(jù)分析。=2\*GB3②判斷有無異常值。表3.1案例診斷aTab3.1casediagnosis案例數(shù)目標準殘差網(wǎng)絡支付用戶規(guī)模預測值殘差11.3861.37.9205.449512.0051.671.6684.001573-.4302.212.3496-.139594-1.4512.603.0708-.470825-1.3713.043.4849-.444866.4764.164.0058.154257.5244.754.5801.169948.5625.315.1277.182349.3016.005.9023.09768a.因變量:網(wǎng)絡支付用戶規(guī)模注：數(shù)據(jù)來源SPSS軟件分析結果整理判斷結論：如上表3.1所示，每個個案標準殘差的絕對值均小于3,無異常值。（2）判斷數(shù)據(jù)是否滿足簡單線形回歸模型假設條件。=1\*GB3①繪制散點圖，判斷因變量和自變量是否屬于線性關系。如圖3.2所示：注：數(shù)據(jù)來源SPSS軟件分析結果整理圖3.2散點圖Fig.3.2scatterdiagram結果：網(wǎng)絡支付用戶規(guī)模與網(wǎng)絡用戶數(shù)量之間大致存在線性相關關系。表3.2模型匯總bTab3.2themodelsummary模型RR方調(diào)整R方標準估計的誤差Durbin-Watson1.983a.967.962.32439.947a.預測變量:(常量),網(wǎng)絡用戶數(shù)量。b.因變量:網(wǎng)絡支付用戶規(guī)模注：數(shù)據(jù)來源SPSS軟件分析結果整理結論：由于德賓-沃森值為0.947，介于0-4之間，通過獨立性檢驗。注：數(shù)據(jù)來源SPSS軟件分析結果整理圖3.3直方圖Fig.3.3histogram結論：由圖3.3直方圖可得，此模型近似正態(tài)分布。注：數(shù)據(jù)來源SPSS軟件分析結果整理圖3.4回歸標準化殘差的標準P-P圖Fig.3.4standardP-Pgraphofstandardizedresiduals結論：由圖3.4可以得出所有點均勻分布于直線Y=X兩側，具有方差齊性。（3）建立線性回歸方程表3.3系數(shù)aTab3.3coefficient模型非標準化系數(shù)標準系數(shù)tSig.共線性統(tǒng)計量B標準誤差試用版容差VIF1(常量)-5.183.616-8.411.000網(wǎng)絡用戶數(shù)量1.336.094.98314.242.0001.0001.000a.因變量:網(wǎng)絡支付用戶規(guī)模注：數(shù)據(jù)來源SPSS軟件分析結果整理如表3.3系數(shù)所示，我們可以得出,自變量（網(wǎng)絡用戶數(shù)量）X與因變量（網(wǎng)絡支付用戶規(guī)模）Y之間的關系可表示為：Y=1.336X-5.183=1\*GB3①對模型進行假設檢驗表3.4方差分析Tab3.4Anovaa模型平方和df均方FSig.1回歸21.342121.342202.822.000b殘差.7377.105總計22.0798a.因變量:網(wǎng)絡支付用戶規(guī)模b.預測變量:(常量),網(wǎng)絡用戶數(shù)量。注：數(shù)據(jù)來源SPSS軟件分析結果整理F檢驗結果：如表3.4方差分析圖所示，F(xiàn)=202.822，P<0.05，模型具有統(tǒng)計學意義。t檢驗結果：如表3.3系數(shù)圖所示，回歸系數(shù)和常數(shù)項的P值均小于0.05，具有統(tǒng)計學意義。3.3互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的影響3.3.1縮減傳統(tǒng)金融的業(yè)務量互聯(lián)網(wǎng)技術的快速發(fā)展，使網(wǎng)上銀行也變的越來越方便快捷，使得客戶足不出戶，隨時隨地的就可以辦理各種業(yè)務，因此網(wǎng)上銀行會對傳統(tǒng)銀行的融資產(chǎn)生巨大沖擊。另一方面，商業(yè)銀行的貸款手續(xù)極其復雜不便，這就使許多人開始選擇網(wǎng)上銀行貸款。第三方支付的出現(xiàn)改變了人們的支付方式，在日常生活中越來越多的人會選擇使用支付寶、微信支付，極少的選擇現(xiàn)金支付。第三方支付方式的出現(xiàn)大大弱化了傳統(tǒng)金融的現(xiàn)金支付方式。其中以支付寶為代表的支付方式正逐漸的滲透到日常生活中來，使顧客更加方便快捷的完成支付。因此傳統(tǒng)金融的結算方式受到了巨大沖擊。網(wǎng)絡貸款模式逐漸成熟，網(wǎng)絡貸款手續(xù)簡便，不需要做抵押。網(wǎng)絡貸款備受各大中小微型企業(yè)的青睞，其中以阿里貸款為代表的網(wǎng)絡貸款大大沖擊了傳統(tǒng)金融賴以為生的貸款業(yè)務。由此可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)吞并了一些傳統(tǒng)金融的業(yè)務，因此傳統(tǒng)金融的業(yè)務量大大減少。3.3.2削弱傳統(tǒng)金融的金融配置互聯(lián)網(wǎng)金融利用理財產(chǎn)品和第三方支付方式的快速發(fā)展，吸引客戶購買理財產(chǎn)品，從而導致銀行儲蓄金額的減少?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在法律法規(guī)和市場的監(jiān)管下，互聯(lián)網(wǎng)金融進行不斷的創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融可以持續(xù)快速的發(fā)展，然而傳統(tǒng)銀行受到利率的限制較多，因此許多客戶將較多的資金投放到互聯(lián)網(wǎng)金融中。互聯(lián)網(wǎng)金融的存在可以降低信息的不對稱性，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的公開化、透明化。傳統(tǒng)金融未能將信息進行有效的分類，難以將信息數(shù)據(jù)得到高效的應用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則可以使交易雙方通過搜集信息，了解對方的信用情況，從而更有效的降低信息不對稱。傳統(tǒng)金融不能使交易雙方實現(xiàn)有效的對接。在傳統(tǒng)金融模式下資金供給方找不到信用高的企業(yè)進行貸款，資金需求方也找不到合理法人資金來源渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以利用自己的信用在網(wǎng)上搭建平臺，客戶可以選擇合適的金融產(chǎn)品，進行投資、融資等活動。

4網(wǎng)絡金融監(jiān)管及監(jiān)管體制改革困境4.1網(wǎng)絡金融監(jiān)管現(xiàn)狀分析互聯(lián)網(wǎng)金融第三方支付模式已經(jīng)不僅僅局限在支付服務，而是向跨行業(yè)、相互融合方向發(fā)展。金融產(chǎn)品創(chuàng)新也是絡繹不絕，僅靠我國的第三方監(jiān)管體系很難維護互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的穩(wěn)定發(fā)展。針對第三方支付機構可能私自挪用客戶備付金，而造成用戶承擔更大的風險，我國中央銀行出臺了《支付機構客戶備付金存管辦法》。要求支付機構開立客戶備付金專門賬戶，并且對備付金的存放、劃轉等做出嚴格的規(guī)定。中央銀行作為我國支付體系的組織者、建立者、監(jiān)管者時刻為維護市場的有序進行而著想。為了進一步規(guī)范第三方支付機構的行為，人民銀行又下發(fā)《關于將非銀行支付機構網(wǎng)絡支付業(yè)務由直連模式遷移至網(wǎng)絡平臺處理通知》。要求從2018年起支付機構所有業(yè)務網(wǎng)絡支付業(yè)務必須接入“網(wǎng)聯(lián)平臺”。支付機構所獲得的所有客戶備付金必須上繳網(wǎng)聯(lián)平臺進行劃轉。這一政策的實施使客戶備付金更加安全，極大程度保障了客戶權益。網(wǎng)絡金融的發(fā)展帶來了以下幾個問題：（1）風險管理問題網(wǎng)絡金融中的第三方支付活動原本就存在著多種多樣的風險，例如虛擬幣的管理、支付系統(tǒng)安全隱患問題、非法套現(xiàn)等問題。作為網(wǎng)絡金融發(fā)展的產(chǎn)物電子商務存在著誘導消費、模糊概念等問題。在跨界業(yè)務方面尚未有明確的追蹤定位監(jiān)管，并且與傳統(tǒng)金融相比網(wǎng)絡金融在安全穩(wěn)健運行，內(nèi)外風險控制等方面存在著很大的差距。（2）互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模帶來的風險隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，千家萬戶都使用上了互聯(lián)網(wǎng)，特別是隨著4G與5G技術的廣泛應用更是加快了信息的流通。這就導致了互聯(lián)網(wǎng)金融一旦出現(xiàn)問題，就會帶來特大等級的風險。金融概念中的“羊群效應”會更加明顯，不利于網(wǎng)絡金融的安全穩(wěn)定運行。由于我國起步較晚，互聯(lián)網(wǎng)第三方支付的軟件技術大多來自西方發(fā)達國家，對外技術存在依賴性。特別是中美貿(mào)易戰(zhàn)的演變，將會對我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生不利的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融規(guī)模的龐大，也說明了網(wǎng)絡安全是不可忽視的重大問題。網(wǎng)絡金融多方參與，使得不同群體有機會通過不同的渠道參與我國金融發(fā)展，掌握金融信息資源。容易造成用戶信息泄露，國家信息遭到監(jiān)聽等多種安全風險，這些均應該引起監(jiān)管當局的重視。及時制定相關金融監(jiān)管政策，將規(guī)模風險扼殺在搖籃之中。4.2實施網(wǎng)絡金融監(jiān)管所面臨的問題第一、基層監(jiān)管薄弱，行業(yè)協(xié)會并不成熟。中央銀行僅靠現(xiàn)有的資源以及監(jiān)管能力很難滿足當前的市場監(jiān)管需求。商業(yè)銀行與第三方支付平臺是既競爭又合作的關系，追求收益最大化是其共同目標，讓其互相監(jiān)督管理可能存在一定紕漏。網(wǎng)絡世界的虛擬性、開放性，給金融監(jiān)管帶來了更大的難題，比如很難核實客戶身份、交易真實性、以及洗錢等行為。第二、保護第三方支付消費者合法權益存在滯后性。目前關于我國的第三方支付系統(tǒng)的維權機制不健全，消費者在維權過程中存在劣勢狀態(tài)，特別是近年來一些共享單車破產(chǎn)，導致用戶的押金不能及時取回，可以看出我國在這一方面的監(jiān)管還不完善。網(wǎng)絡金融創(chuàng)新監(jiān)管不到位，容易造成一些區(qū)域出現(xiàn)真空監(jiān)管。P2P本是一種間接融資平臺，但是近年來卻逐漸演化成直接融資平臺，增大了市場風險，這都是監(jiān)管不到位造成的。第三、監(jiān)管者對廣大消費者特別是地處偏遠地區(qū)的農(nóng)村消費者的第三方支付知識宣傳力度不夠。農(nóng)村地區(qū)的一些群體對互聯(lián)網(wǎng)了解很少，并且極易受到不法分子的蠱惑，購買一些所謂的高利率的理財產(chǎn)品，從而導致這些偏遠地區(qū)的人們上當受騙，這些都需要引起廣大部門的重視。4.3中國體制改革面臨的困境（1）金融監(jiān)管立法與金融市場需求不同步金融市場的穩(wěn)健發(fā)展依賴于金融法律法規(guī)的完善程度，當前金融市場進行不斷的創(chuàng)新僅僅依靠現(xiàn)有的央行金融管理條例、外匯管理法、信托法等法律法規(guī)是遠遠不夠的。金融創(chuàng)新的速度遠遠快于法律法規(guī)的出臺、實施的速度，造成當下司法不嚴的尷尬局面。金融監(jiān)管立法的滯后性，在很大程度上影響著金融管理體制的推進。（2）金融監(jiān)管方式缺乏活力在多元化背景下，使我國實行了以市場為導向下的金融監(jiān)管模式。但是我國金融監(jiān)管在一定程度上還是依靠政府為導向的監(jiān)管，這就導致金融監(jiān)管缺乏活力，難以創(chuàng)造出新的監(jiān)管模式。特別對于個別地方、部門之間利益集團來說容易形成利益壁壘，直接影響金融監(jiān)管制度的深度推進。特別是影子銀行的發(fā)展，金融壓抑和監(jiān)管空白等問題出現(xiàn)都是由現(xiàn)有監(jiān)管分工不愿意進入其他監(jiān)管者轄區(qū)，整個鏈條式的監(jiān)管原則不能得到落實造成的。（3）金融監(jiān)管效率不高為了滿足金融市場發(fā)展需求，我國將銀監(jiān)會與保監(jiān)會合并成銀保監(jiān)會。銀保監(jiān)會與證監(jiān)會構成我國兩大監(jiān)督機構。這在很大程度上對我國金融監(jiān)管體制的改革有一定的推動作用。但是這兩大機構各自為政，調(diào)節(jié)機制不完善，造成資金無法自由流通，不利于形成基于風險基礎一致的價格，并且很大程度上削弱了金融資源配置效率。綜上所述，我國金融監(jiān)管的主要問題在于分業(yè)監(jiān)管模式下，一行兩會各自為政，甚至以鄰為壑。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和中國混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，要想使得金融市場保持穩(wěn)定，我國的金融監(jiān)管模式必須做出改變。

5金融監(jiān)管體制的預判和監(jiān)管問題的應對策略5.1英美監(jiān)管模式的對比對我國的啟迪英美作為世界上最為發(fā)達的兩個國家，其金融領域開始較早，監(jiān)管制度相對于其他國家而言也比較完善，對我們國家未來金融監(jiān)管制度的發(fā)展有巨大的借鑒意義。英國采用的是一元化監(jiān)管制度，即以中央銀行一家為主實施對金融業(yè)的監(jiān)管。英格蘭銀行作為英國的中央銀行擁有金融監(jiān)管的職權，它可以對任何一家銀行進行監(jiān)管，并進行審查。英國在金融危機之后，為了促進本國經(jīng)濟發(fā)展，又設立了金融行為監(jiān)管局和審慎監(jiān)管局形成“雙峰監(jiān)管”，在當時取得了重大成效，并且還吸引了歐洲各國的效仿。美國則不同，它實行的是多元監(jiān)管模式。不同的金融機構和業(yè)務分別由不同的監(jiān)管機關來實施監(jiān)管，各個州都擁有一定的監(jiān)管權力。這種更為細分的監(jiān)管模式可以形成更加縝密的監(jiān)管，使用有龐大金融體系的美國能更好的維護金融市場的穩(wěn)定運行。根據(jù)對英美兩個國家監(jiān)管模式的對比分析，我國的金融監(jiān)管體制未來可能實行以下幾種模式：（1）“頂層協(xié)調(diào)”方案是指在高層次設立中央金融工作委員會，與現(xiàn)有的“一行兩會”金融監(jiān)管進行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。但是這樣會延長決策時間，降低決策效率，增加傳遞成本。單獨的“頂層協(xié)調(diào)”方案不利于解決實際的問題，反而會增加協(xié)調(diào)的成本，降低監(jiān)管效率。在2017年我國成立的“金融穩(wěn)定發(fā)展委員會”就是類似“頂層協(xié)調(diào)”方案舉措。2018年重組銀保監(jiān)會，在金融監(jiān)管體制上又更邁出一步?！绊攲訁f(xié)調(diào)”方案利弊并存，只要將優(yōu)勢發(fā)揮最大化，缺點最小化才能實現(xiàn)其意義。（2）將兩會合并為國家金融監(jiān)管委員會，并與中央銀行組成“一行一會”的新監(jiān)管模式。該方案的實施可以消除分業(yè)監(jiān)管的弊端，并且有利于建立統(tǒng)一的金融市場和綜合金融監(jiān)管，縮減金融監(jiān)管的真空區(qū)域。缺點是會出現(xiàn)兩個比較強勢的部門，可能造成重復監(jiān)管以及履行職責的矛盾。（3）中央銀行與兩會合并為兼顧金融監(jiān)管以及貨幣調(diào)控的“單一央行”。有利于更好的協(xié)調(diào)貨幣政策、金融穩(wěn)定的關系，解決貨幣調(diào)控傳導困難問題。但是由于貨幣政策的制定和實施與金融監(jiān)管之間存在沖突，不利于政策的制定。各個方案之間各有利弊，金融監(jiān)管體制的重構關鍵在于有利于實現(xiàn)改革的目標。金融監(jiān)管體系的重構應以下原則為基礎。首先，要打破分業(yè)監(jiān)管的格局，建立統(tǒng)一監(jiān)管的金融市場。其次，要使行業(yè)發(fā)展目標與行業(yè)監(jiān)管目標之間進行分離，金融監(jiān)管部門應該集中在監(jiān)管上而不是推動行業(yè)發(fā)展。最后，在提升監(jiān)管效率與權力制衡之間找到平衡點，既要減少信息傳遞成本，又要防止一家獨大。5.2完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的方法（1）構造聯(lián)合監(jiān)管模式。中央銀行應該調(diào)整對待第三方支付的監(jiān)管模式，在積極推動網(wǎng)絡金融創(chuàng)新的同時也要號召社會公眾遵紀守法、加強行業(yè)自律，整合內(nèi)部力量，對創(chuàng)新活動實時跟蹤，預測可能發(fā)生的風險，避免因監(jiān)管缺位、市場失靈造成金融市場混亂。另外也需要增加網(wǎng)絡金融產(chǎn)品報備和消費者互動監(jiān)管機制，以針對雇傭水軍惡意在淘寶刷好評吸引消費者的不齒行為等，彌補監(jiān)管不到位帶來的失責。（2）完善金融消費者權益保護機制。第三方支付已經(jīng)成為了每個人生活的必須品，使人們真真切切享受到了電子支付帶來的便利。金融服務延伸到電子支付領域是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢所在，因此我們應該通過立法保護第三方支付體系的消費者權益，加強保護消費者制度的建設，通過各種媒體向社會公眾普及第三方支付的知識，以及有關法律方面的知識。要確保第三方支付體系的消費者有投訴渠道，并且要確保投訴渠道切實有效。（3）建立金融監(jiān)管督查委員會。金融創(chuàng)新產(chǎn)品絡繹不絕的出現(xiàn)會對金融市場的穩(wěn)定運行帶來沖擊，這就需要金融監(jiān)管督查委員會通過追蹤新技術的發(fā)展以確保監(jiān)管者在技術風險方面具有前沿性，從風險防控角度做出判斷，及時制定相應的監(jiān)管政策。對金融創(chuàng)新可能產(chǎn)生的風險形成完整的理論體系，對新的金融監(jiān)管成員進行培訓，從而可以提高金融監(jiān)管隊伍水平。5.3中國金融監(jiān)管體制改革策略近年來深化供給側改革，追求高質(zhì)量發(fā)展理念的提出，對金融監(jiān)管體制改革的重新構造產(chǎn)生了重大影響。維護中國金融市場的穩(wěn)定，是我國金融監(jiān)管制度發(fā)展的重中之重。5.3.1推動金融監(jiān)管的立法進程金融監(jiān)管立法進程緩慢是我國體制改革所面臨的重大問題。注冊制的提出為公司上市提供了方便，注冊制需要更完備的市場體系作為保障和較完善的法律法規(guī)進行監(jiān)督。但是我國法律制度還不成熟，需要出臺更為嚴格的法律規(guī)章制度保障注冊制的運行。我國應該以金融市場的發(fā)展需求為出發(fā)點，出臺金融監(jiān)管的法律法規(guī)，確保全方位的監(jiān)管。5.3.2推動金融監(jiān)管方式的創(chuàng)新隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，金融產(chǎn)品出現(xiàn)不斷創(chuàng)新的態(tài)勢，增加了金融市場的震蕩。金融監(jiān)管方式要以金融創(chuàng)新為導向，深化金融監(jiān)管體制改革。這就要求摒棄老化的行政審批監(jiān)管方式，大力發(fā)展“服務型”的金融監(jiān)管方式。金融監(jiān)管手段應該以經(jīng)濟手段為基礎，逐步完善電子化、信息化等金融監(jiān)管的手段。這樣就有利于提高金融監(jiān)管的效率，夯實金融監(jiān)管體制改革。5.3.3完善現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管機制我國金融監(jiān)管實行的是分業(yè)監(jiān)管，但是分業(yè)監(jiān)管存在著諸多弊端。例如分業(yè)經(jīng)營使證券公司和商業(yè)銀行缺乏優(yōu)勢互補、不利于我國銀行進行公平的國際競爭。這就需要逐步完善分業(yè)監(jiān)管機制，提高各個機構之間的協(xié)調(diào)性，明確每個監(jiān)管機構的監(jiān)督職責，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空區(qū)、重疊區(qū)的現(xiàn)象。培養(yǎng)金融監(jiān)管方面的專業(yè)人才，以適應當前分業(yè)監(jiān)管機制的需求。

結論金融監(jiān)管與金融業(yè)發(fā)展看似是一對矛盾的概念，其實并非如此，二者相輔相成，金融監(jiān)管的存在促進金融業(yè)的發(fā)展，金融業(yè)的發(fā)展又反過來要求金融監(jiān)管的存在。金融市場上風起云涌，各種矛盾、風險不斷，所以這就要求金融監(jiān)管體制重構以適應當前社會的發(fā)展，這樣才會使金融市場發(fā)展的更好。傳統(tǒng)金融所受金融管制較多，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興產(chǎn)業(yè)金融監(jiān)管不到位，這就形成了兩極分化的局面，從而導致互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融造成沖擊。從側面印證了當前的金融監(jiān)管體系的不完善和急需要重構的思考。當前應該削弱對傳統(tǒng)金融的監(jiān)管，加大力度對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督管理，形成二者勢均力敵的局面，從而有利于刺激經(jīng)濟發(fā)展，維護金融體系穩(wěn)定。金融監(jiān)管應該具備前瞻性，預測金融市場可能會發(fā)生的風險，及時制定相應的政策，減少時滯性貸來的損失。中國的金融監(jiān)管體制重構刻不容緩，應該在學習西方發(fā)達國家經(jīng)驗的基礎上去其糟粕取其精華，制定出適合我國金融發(fā)展的監(jiān)管體制。

參考文獻[1]馬鴻雁,高斯瑀,楊睿琦.我