大同煤業(yè)財(cái)務(wù)分析

《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程設(shè)計(jì)學(xué)期：-第二學(xué)期課程名稱(chēng)：財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程設(shè)計(jì)班級(jí)：B140507學(xué)號(hào)：B14050722姓名：麻盈盈指導(dǎo)老師：馬亞妮年06月25日目錄TOC\o"1-5"\h\z\u第一章公司簡(jiǎn)介 1一、公司背景 1二、主營(yíng)業(yè)務(wù) 2第二章財(cái)務(wù)分析 3一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析 3（一）資產(chǎn)負(fù)債表的分析 3（二）利潤(rùn)表的分析 7（三）現(xiàn)金流量表的分析 10二、財(cái)務(wù)效率分析 12(一)盈利能力分析 12(二)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力 13(三)企業(yè)發(fā)展能力 13(四)企業(yè)償債能力分析 14第三章杜邦分析 18第一章公司介紹一、公司背景大同煤業(yè)股份有限公司（下列簡(jiǎn)稱(chēng)我司，包含子公司時(shí)簡(jiǎn)稱(chēng)本集團(tuán)）是根據(jù)山西省人民政府晉政函[]194號(hào)《有關(guān)同意設(shè)立大同煤業(yè)股份有限公司的批復(fù)》以及山西省財(cái)政廳晉財(cái)企[]68號(hào)《有關(guān)大同煤業(yè)股份有限公司國(guó)有股權(quán)管理有關(guān)問(wèn)題的批復(fù)》，由大同煤礦集團(tuán)有限責(zé)任公司（下列簡(jiǎn)稱(chēng)同煤集團(tuán)）為主發(fā)起人，聯(lián)合中國(guó)中煤能源集團(tuán)公司(原名中國(guó)煤炭工業(yè)進(jìn)出口集團(tuán)公司)、秦皇島港務(wù)集團(tuán)有限公司（原名秦皇島港務(wù)局）、中國(guó)華能集團(tuán)公司、上海寶鋼國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易有限公司（原名寶鋼集團(tuán)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易總公司）、大同同鐵實(shí)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限責(zé)任公司（原名大同鐵路多元經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)中心）、煤炭科學(xué)研究總院、大同市地方煤炭集團(tuán)有限責(zé)任公司等其它七家發(fā)起人共同發(fā)起設(shè)立的股份有限公司，于7月25日注冊(cè)成立，并獲得山西省工商行政管理局頒發(fā)的251號(hào)公司法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照，注冊(cè)地及總部辦公地址為大同市礦區(qū)新平旺，公司現(xiàn)任法定代表人為張有喜先生。我司根據(jù)11月8日一屆六次董事會(huì)、12月8日召開(kāi)的年二次臨時(shí)股東大會(huì)決策及山西省人民政府晉政函[]213號(hào)文批復(fù)，我司按組建時(shí)的原始投資額的50%減資，股本和資本公積分別減少50%，調(diào)節(jié)后原股東持股比例不變。我司于12月30日辦理了工商注冊(cè)變更登記，變更后的注冊(cè)資本為55,685萬(wàn)元。經(jīng)證監(jiān)發(fā)行字[]18號(hào)文獻(xiàn)《有關(guān)核準(zhǔn)大同煤業(yè)股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票的告知》核準(zhǔn)，我司于6月7日至6月19日，向符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的證券投資基金、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）配售5600萬(wàn)股、網(wǎng)上配售發(fā)行22,400萬(wàn)股方式，發(fā)行人民幣普通股股票28,000萬(wàn)股，每股面值1元，每股發(fā)行價(jià)格6.76元。我司股票于6月23日在上海交易所掛牌交易，本次股票發(fā)行后的注冊(cè)資本變更為83,685萬(wàn)元。6月25日，我司股東大會(huì)審議通過(guò)了股票股利分派方案，其中以我司12月31日的總股本83,685萬(wàn)股為基數(shù)，向全體股東每10股送10股，該項(xiàng)增資由信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所于8月10日進(jìn)行審驗(yàn)并出具XYZH/A6006號(hào)驗(yàn)資報(bào)告，我司于9月9日進(jìn)行了工商變更登記，變更后的注冊(cè)資本為167,370萬(wàn)元。股票代碼601001.二、主營(yíng)業(yè)務(wù)重要從事：（1）煤炭開(kāi)采、洗選加工、銷(xiāo)售，重要生產(chǎn)合用于電力行業(yè)所需的動(dòng)力煤、冶金行業(yè)所需的煉焦配煤和高爐噴吹煤，客戶重要分布在中國(guó)的華東、華南等地區(qū)和日本、韓國(guó)、澳大利亞等國(guó)家。（2）煤化工，現(xiàn)在重要是甲醇的生產(chǎn)與銷(xiāo)售。（3）發(fā)電與供熱。第二章財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析 （一）資產(chǎn)負(fù)債表的分析公司總資產(chǎn)表明公司資產(chǎn)的存量規(guī)模，隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的變動(dòng)，資產(chǎn)存量規(guī)模也處在經(jīng)常變動(dòng)之中。資產(chǎn)作為確保公司經(jīng)營(yíng)過(guò)動(dòng)正常進(jìn)行的物質(zhì)基礎(chǔ)，它的獲得必須有對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)來(lái)源。資產(chǎn)、權(quán)益分別列示在資產(chǎn)負(fù)債表的左右兩方，反映公司的基本財(cái)務(wù)狀況，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)狀況的分析評(píng)價(jià)也應(yīng)從這兩大方面進(jìn)行。根據(jù)其和的資產(chǎn)負(fù)債表編制大同煤業(yè)股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表以下：煤業(yè)股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表金額單位：千元序號(hào)項(xiàng)目變動(dòng)狀況變動(dòng)額變動(dòng)（%）1一、流動(dòng)資產(chǎn)2貨幣資金29.0752.9823.9182.26%3應(yīng)收賬款19.6813.54-6.14-31.21%4應(yīng)收票據(jù)5.1014.669.56187.26%5流動(dòng)資產(chǎn)累計(jì)53.8681.1927.33238.31%6二、非流動(dòng)資產(chǎn)7固定資產(chǎn)55.8555.31-0.54-0.96%8無(wú)形資產(chǎn)26.7447.3020.5776.93%9在建工程32.9936.693.7111.23%10非流動(dòng)資產(chǎn)累計(jì)115.58139.3123.7387.20%11資產(chǎn)累計(jì)201.96246.5544.5922.08%12三、負(fù)債13應(yīng)付賬款36.9433.55-3.39-9.18%14應(yīng)付股利12.066.23-5.83-48.32%15長(zhǎng)久借款8.6531.9123.26268.95%16長(zhǎng)久應(yīng)付款3.6210.136.51179.82%17負(fù)債累計(jì)93.01124.0331.0133.34%18四、全部者權(quán)益19股本16.7416.740.000.00%20資本公積11.4511.450.010.08%21盈余公積8.798.940.151.69%22未分派利潤(rùn)18.8420.181.347.12%23股東權(quán)益累計(jì)108.95122.5213.5812.46%分析評(píng)價(jià)：大同煤業(yè)資產(chǎn)總額為246.55億元，較上年增加44.59億元，增加了22.08%，其中流動(dòng)資產(chǎn)比增加了27.33億元，上升了7.27%，而流動(dòng)資產(chǎn)的上升重要是由于貨幣資金增加了23.91億元，增加了82.26%，闡明資產(chǎn)運(yùn)用的更加局限性，機(jī)會(huì)成本升高，變現(xiàn)能力變強(qiáng)，應(yīng)收加、賬款的回款速度快。大同煤業(yè)的負(fù)債為124.03億元，較上年增加了31.01億元，增加了33.34%，闡明公司的償債能力增強(qiáng)，財(cái)務(wù)杠桿的作用發(fā)揮明顯。大同煤業(yè)的全部者權(quán)益為122.52億元，比增加了13.58，上升了,12.24%，重要是由于未分派利潤(rùn)比增加了1.24億元，上升了7.12%，闡明公司的盈利能力提高，內(nèi)部積累在不停增加。資產(chǎn)負(fù)債變構(gòu)造反映了資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的互有關(guān)系以及各項(xiàng)目所占比重。根據(jù)其和的資產(chǎn)負(fù)債表編制大同煤業(yè)股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表以下：大同煤業(yè)股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表金額單位：億元項(xiàng)目資產(chǎn)\億元構(gòu)造\%比較差別額差別率貨幣資金29.0752.9814.39%21.49%33.307.10%應(yīng)收賬款19.6813.549.75%5.49%8.44-4.25%應(yīng)收票據(jù)5.1014.662.53%5.95%-41.193.42%固定資產(chǎn)55.8555.3127.66%22.44%28.58-5.22%無(wú)形資產(chǎn)26.7447.3013.24%19.19%14.325.95%在建工程32.9936.6916.33%14.88%-165.27-1.45%資產(chǎn)累計(jì)201.96246.55100.00%100.00%209.610.00%應(yīng)付賬款36.9433.5518.29%13.61%21.49-4.68%應(yīng)付股利12.066.235.97%2.53%-2.42-3.44%長(zhǎng)久借款8.6531.914.28%12.94%28.308.66%長(zhǎng)久應(yīng)付款3.6210.131.79%4.11%-82.892.32%負(fù)債累計(jì)93.01124.0346.06%50.30%107.294.25%股本16.7416.748.29%6.79%5.29-1.50%資本公積11.4511.455.67%4.65%2.66-1.02%盈余公積8.798.944.35%3.63%-9.90-0.73%未分派利潤(rùn)18.8420.189.33%8.18%-88.77-1.14%股東權(quán)益累計(jì)108.95122.5253.94%49.70%122.52-4.25%分析評(píng)價(jià)（1)從靜態(tài)方面分析，公司流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小；非流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，流動(dòng)資產(chǎn)比重較大時(shí)，公司資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)而風(fēng)險(xiǎn)小，非流動(dòng)資產(chǎn)比重高時(shí)，公司資產(chǎn)彈性較差，不利于公司靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。該公司流動(dòng)資產(chǎn)比重僅為37.75%，而非流動(dòng)資產(chǎn)比重高達(dá)62.25%。根據(jù)該公司的資產(chǎn)構(gòu)造，能夠認(rèn)為該公司資產(chǎn)的流動(dòng)性較差，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。(2)從動(dòng)態(tài)方面分析，該公司的流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了6.38%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了6.38%，結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的構(gòu)造變動(dòng)狀況來(lái)看，除貨幣資金的比重上升了11.04%，債權(quán)資產(chǎn)下降了8.83%外，其它項(xiàng)目變動(dòng)幅度不是很大，闡明該公司的資產(chǎn)構(gòu)造相對(duì)比較穩(wěn)定。煤炭銷(xiāo)售收入較減少21.15億元。重要是受煤炭市場(chǎng)價(jià)格下跌之影響，煤炭銷(xiāo)售收入較減少10.65億元；另首先由于銷(xiāo)量的減少，造成銷(xiāo)售收入較減少10.5億元，銷(xiāo)量減少重要是出售同家梁礦和四老溝礦及實(shí)際銷(xiāo)量的減少所致。貨幣資金增加的重要影響因素為本年向母公司同煤集團(tuán)整體轉(zhuǎn)讓四老溝、同家梁礦形成的營(yíng)業(yè)外收入12.6億。無(wú)形資產(chǎn)增加的因素是公司以開(kāi)采優(yōu)質(zhì)動(dòng)力煤炭聞名，是國(guó)內(nèi)最有品牌認(rèn)知度的煤種；公司含有較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，與國(guó)內(nèi)多家出名科研院所建立了長(zhǎng)久的戰(zhàn)略合作關(guān)系，形成了多項(xiàng)科技成果。石炭系塔山礦綜采放頂煤技術(shù)開(kāi)創(chuàng)了我國(guó)特厚煤層綜放技術(shù)的先例；研發(fā)費(fèi)用增加。（二）利潤(rùn)表的分析利潤(rùn)表是反映公司一定會(huì)計(jì)期間（如月度、季度、六個(gè)月度或年度）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。公司一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果既可能體現(xiàn)為盈利，也可能體現(xiàn)為虧損，因此，利潤(rùn)表也被稱(chēng)為損益表。它全方面揭示了公司在某一特定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的多個(gè)收入、發(fā)生的多個(gè)費(fèi)用、成本或支出，以及公司實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)或發(fā)生的虧損狀況。大同煤業(yè)股份有限合并利潤(rùn)表金額單位：億元項(xiàng)目增減額增減（%）一、營(yíng)業(yè)收入108.4486.76-21.67-19.99%其中：營(yíng)業(yè)收入108.4486.76-21.67-19.99%減：營(yíng)業(yè)成本72.2954.20-18.08-25.01%營(yíng)業(yè)稅金及附加2.301.99-0.31-13.44%銷(xiāo)售費(fèi)用20.2621.791.537.53%管理費(fèi)用11.858.83-3.02-25.50%研發(fā)費(fèi)用0.000.000.00財(cái)務(wù)費(fèi)用0.691.851.16169.07%資產(chǎn)減值損失3.311.04-2.27-68.64%加：公允價(jià)值變動(dòng)損益0.000.000.00投資收益0.580.860.2949.61%其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)公司和合營(yíng)公司的投資收益0.000.000.00二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-1.68-2.07-0.3923.44%加：營(yíng)業(yè)外收入0.2413.0612.835442.06%減：營(yíng)業(yè)外支出0.230.17-0.06-24.86%其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失0.000.000.00三、利潤(rùn)總額-1.6810.8212.49-745.55%減：所得稅費(fèi)用6.884.17-2.71-39.37%四、凈利潤(rùn)-8.566.6415.20-177.59%歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)-14.011.4915.50-110.64%少數(shù)股東權(quán)益5.455.15-0.29-5.41%五、每股收益0.000.000.00（一）基本每股收益0.000.000.00-110.71%（二）稀釋每股收益0.000.000.00-110.71%六、其它綜合收益0.000.000.00七、綜合收益總額-8.566.6415.20-177.59%歸屬于母公司全部者的綜合收益-14.011.4915.50-110.64%歸屬于少數(shù)股東的綜合收益5.455.15-0.29-5.41%分析評(píng)價(jià)：（1）凈利潤(rùn)或稅后利潤(rùn)分析。凈利潤(rùn)是指公司全部者最后獲得的財(cái)務(wù)成果，或可供公司全部者分派利潤(rùn)或使用的財(cái)務(wù)成果。大同煤業(yè)股份有限公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.64億元，比上年增加了15.20億元，增加率為77.59%，增加幅度很高。其中，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)比上年增加了15.50億元，增加率為17.41%,少數(shù)股東權(quán)益比上年增加了5.15億元，增加率為60.18%。從水平分析表看，公司凈利潤(rùn)增加重要是利潤(rùn)總額比上年增加了12.49億元引發(fā)的，由于所得稅費(fèi)用比上年增加了4.17億元，兩者相抵，造成凈利潤(rùn)增加了6.64億元。（2）利潤(rùn)總額分析。利潤(rùn)總額是反映公司全部財(cái)務(wù)成果的指標(biāo)，它不僅反映公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，并且反映公司的營(yíng)業(yè)外收支狀況。大同煤業(yè)股份有限公司，利潤(rùn)總額增加19.82億元，核心因素是公司營(yíng)業(yè)外支出減少，公司營(yíng)業(yè)外支出減少1.74千元，同時(shí)，營(yíng)業(yè)成本下降也是造成利潤(rùn)總額增加的有力因素，營(yíng)業(yè)成本比上年減少了18.08千元，同時(shí)營(yíng)業(yè)外收入的增加使利潤(rùn)總額增加了12.83千元,綜合作用的影響，造成利潤(rùn)總額增加了12.49億元.的投資收益/營(yíng)利利潤(rùn)=-41.57%，而為34.30%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量/營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-188.01%，為660.19%，（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)支出）/營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-1571.01%,為-2153.17%,以上數(shù)據(jù)顯示大同煤業(yè)和的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為負(fù)值，因此無(wú)論是投資還是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量所占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比重都很大。（三）現(xiàn)金流量表的分析大同煤業(yè)股份有限公司現(xiàn)金流量表金額單位：億元項(xiàng)目增減額增減（%）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入110.07126.1816.1112.77%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出106.17115.108.937.76%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3.9011.087.1964.85%二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動(dòng)現(xiàn)金流入7.870.01-7.86-98254.38%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出20.0320.500.472.30%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-12.16-20.50-8.3440.69%三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入59.0514.77-44.28-299.73%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出26.8912.77-14.12-110.52%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~32.172.00-30.16-1506.73%四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加值23.91-7.41-31.32422.62%加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額28.7136.127.4120.52%期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈額52.6128.71-23.91-83.27%分析評(píng)價(jià)：（1）公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3.90億元，同比減少7.19億元，重要因素一是銷(xiāo)售回款較去年同期減少，公司在應(yīng)收賬款清收方面加大了力度，銷(xiāo)售回款大幅增加，而經(jīng)濟(jì)形式仍未好轉(zhuǎn)，以前年度欠款回收難度更加艱難，使得銷(xiāo)售回款較去年同期減少；二十采購(gòu)支出本年用現(xiàn)金支付的比重較去年有所增加。（2）公司投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-12.16億元，同比增加8.34億元，重要因素是公司為增加存量資金收益，臨時(shí)將閑置資金辦理了定時(shí)存款性質(zhì)的理財(cái)業(yè)務(wù)。（3）公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為32.17億元，同比增加30.16億元，重要因素是公司為確保明年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)工作的順利進(jìn)行，做好資金儲(chǔ)藏，本年年末增加了部分借款。二、財(cái)務(wù)效率分析(一)盈利能力分析資本經(jīng)營(yíng)是指圍繞資本保值增值進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，把資本收益作為管理的核心，實(shí)現(xiàn)資本盈利能力最大化。資本經(jīng)營(yíng)是通過(guò)流動(dòng)、收購(gòu)、兼并、戰(zhàn)略聯(lián)盟、股份回購(gòu)、公司分立、資產(chǎn)剝離、資產(chǎn)重組、破產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股、租賃經(jīng)營(yíng)、托管經(jīng)營(yíng)、參股、控股、交易、轉(zhuǎn)讓等多個(gè)途徑優(yōu)化配備，以實(shí)現(xiàn)最大程度增值目的。資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是以公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效最大化為目的，以公司資產(chǎn)的流動(dòng)重組為特性，以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)和以獲取最有利的盈利機(jī)會(huì)。兩者的區(qū)別：1）資本經(jīng)營(yíng)是圍繞資本保值增值進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理；資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)則是在產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，借助于公司資產(chǎn)的流動(dòng)與重組而展開(kāi)的。2）資本經(jīng)營(yíng)的著眼點(diǎn)在于資本二字，即通過(guò)金融運(yùn)作；資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的著眼點(diǎn)則是把公司本身作為商品來(lái)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)。3）資本經(jīng)營(yíng)重視資金的交流，充足運(yùn)用現(xiàn)金的特性；資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)重視的是價(jià)值流，關(guān)注投資效益和資金的循環(huán)周轉(zhuǎn)與增值。4）資本經(jīng)營(yíng)不規(guī)定多元化，能夠單一品種經(jīng)營(yíng)；資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)定公司資產(chǎn)多元化，以多輪驅(qū)動(dòng)和多角經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略支撐公司（1）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)=5.49%分析：大同煤業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為5.49%，而行業(yè)平均為10.31%,可見(jiàn)公司遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，亟待突破。（2）總資產(chǎn)酬勞率=（利潤(rùn)總額+利息支出）/平均總資產(chǎn)=4.86%分析：大同煤業(yè)的總資產(chǎn)酬勞率為5.49%，低于行業(yè)的5.64%大同煤業(yè)股份有限公司每股收益與沒(méi)有變化。(二)公司營(yíng)運(yùn)能力上述各項(xiàng)指標(biāo)闡明公司營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率低下，效益堪憂，如果公司不需求解決方法，公司能否營(yíng)運(yùn)下去，營(yíng)運(yùn)多久都是問(wèn)題。(三)公司發(fā)展能力（1）股東權(quán)益增加率=本期股東權(quán)益增加額/股東權(quán)益期初余額=（50.9）/5339616=-4.63%（2）利潤(rùn)增加率=本期增加額/上期凈利潤(rùn)=（1081523+167536）/-167536=-745.55%（3）收入增加率=本期營(yíng)業(yè)收入增加額/上期營(yíng)業(yè)收入=（867）/10843633=-19.99%（4）資產(chǎn)增加率=本期資產(chǎn)增加額/資產(chǎn)期初余額=（24655249-5912）/5912=22.08%通過(guò)以上分析，對(duì)大同煤業(yè)股份有限公司能夠得出這樣一種結(jié)論，即該公司除了個(gè)別方面的增加存在某些小問(wèn)題外，大多數(shù)方面都體現(xiàn)出較強(qiáng)的增加能力，在行業(yè)中處在中檔不錯(cuò)的水平，因而總體而言，大同煤業(yè)股份有限公司有較強(qiáng)的整體發(fā)展能力。固然，考慮到公司增加能力還受到許多其它復(fù)雜因素的影響，要得到有關(guān)增加能力的更為精確的結(jié)論，還需要運(yùn)用更多的資料進(jìn)行更加進(jìn)一步的分析。(四)公司償債能力分析1）短期償債能力：項(xiàng)目期初余額期末余額流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金29.0752.98應(yīng)收票據(jù)5.1014.66應(yīng)收賬款19.6813.54預(yù)付款項(xiàng)1.831.75應(yīng)收利息0.030.00其它應(yīng)收款2.131.68存貨5.166.69其它流動(dòng)資產(chǎn)0.361.73流動(dòng)資產(chǎn)累計(jì)63.3593.07流動(dòng)負(fù)債：短期借款9.308.38應(yīng)付票據(jù)0.840.45應(yīng)付賬款35.8632.91預(yù)收款項(xiàng)0.711.61應(yīng)付職工薪酬3.512.05應(yīng)交稅費(fèi)1.841.13應(yīng)付利息0.520.00應(yīng)付股利0.120.12其它應(yīng)付款3.253.78一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債0.260.00流動(dòng)負(fù)債累計(jì)55.4451.22（1）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率為1.14流動(dòng)比率為1.81大同煤業(yè)流動(dòng)比率為1.14，短期償債能力與有很大的壓力，這種狀況在得到了一定的緩和，流動(dòng)比率上升為1.81。按照經(jīng)驗(yàn)原則來(lái)判斷，大同煤業(yè)兩年的流動(dòng)比率都低于2，表明償債能力較弱。（2）速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率為0.53速動(dòng)比率為1.07 大同煤業(yè)的短期償債能力高于。聯(lián)系流動(dòng)比率綜合加以分析，大同煤業(yè)的償債能力并不像流動(dòng)比率指標(biāo)表達(dá)的那樣弱，這是由于公司的流動(dòng)資產(chǎn)中，速動(dòng)資產(chǎn)占有較大比重，的速動(dòng)資產(chǎn)如果能夠及時(shí)變現(xiàn)，能夠償還現(xiàn)有流動(dòng)負(fù)債的107%?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流÷平均流動(dòng)負(fù)債=-11.58大同煤業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為-11.58億元。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為負(fù)闡明公司有破產(chǎn)倒閉的危險(xiǎn)。公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量必須是正數(shù)，并且數(shù)字必須能夠滿足公司的日常運(yùn)行的資金，諸如職工工資、購(gòu)置原料的耗費(fèi)，經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用等日常費(fèi)用支出。一旦公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為負(fù)，任何其它指標(biāo)及比率都沒(méi)有有關(guān)根據(jù)，這樣的公司是不正常的。2)長(zhǎng)久償債能力:（1）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷總資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債率為46%資產(chǎn)負(fù)債率為50.3%大同煤業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率比上升了4.3%，表明該公司債務(wù)負(fù)擔(dān)略有增加，這一比率相對(duì)適中，無(wú)論公司本身還是投資者或債權(quán)人都能夠接受，長(zhǎng)久償債能力風(fēng)險(xiǎn)較低。（2）股東權(quán)益比率=股東權(quán)益÷