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文檔簡介

2012人行會計簡答和論述備考題1.財務(wù)報告目標(biāo)有哪兩種觀點?新企業(yè)會計準(zhǔn)則傾向哪種?受托責(zé)任觀和決策有用觀。受托責(zé)任觀認(rèn)為,財務(wù)報告目標(biāo)就是向資源所有者(股東)如實反映資源的受托者(企業(yè)管理當(dāng)局)對受托資源的管理和使用的情況,財務(wù)報告應(yīng)主要反映企業(yè)歷史的、客觀的信息,即強(qiáng)調(diào)信息的可靠性。決策有用觀認(rèn)為,財務(wù)報告目標(biāo)就是向會計信息的使用者(主要包括現(xiàn)有的、潛在的投資者和信貸人以及企業(yè)管理當(dāng)局和政府等)提供對他們進(jìn)行決策有用的信息,而對決策有用的信息主要是關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流動的信息和關(guān)于經(jīng)營業(yè)績及資源變動的信息。財務(wù)報告應(yīng)主要反映現(xiàn)時的信息,即更強(qiáng)調(diào)信息的相關(guān)性。我國最新的企業(yè)會計準(zhǔn)則將財務(wù)報告目標(biāo)定為:向財務(wù)會計報告使用者提供與企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會計信息,反映企業(yè)管理受托責(zé)任履行情況,有助于財務(wù)會計報告使用者做出經(jīng)濟(jì)決策。更加傾向于決策有用觀,但也注重兼顧受托責(zé)任履行情況。2.

會計收益與經(jīng)濟(jì)收益的差別主要表現(xiàn)在哪些方面?經(jīng)濟(jì)收益概念以實物資本保全概念為依據(jù),它強(qiáng)調(diào)收益是企業(yè)所有財富的增加,是在實物資本得到保持的前提下,企業(yè)本期可以消費(fèi)的最大金額,具有以下特征:①以現(xiàn)行成本(實際生產(chǎn)能力)為計量屬性②反對幣值穩(wěn)定的假設(shè)③既包括營業(yè)所得,也包括意外收獲和其他活動所得。經(jīng)濟(jì)收益概念將是收益表反映企業(yè)的所有收益,為信息使用者提供決策有用的信息,但由于意外收獲和其他活動所產(chǎn)生的收益已經(jīng)為實現(xiàn)的收益難以合理地確認(rèn)與計量,因此,經(jīng)濟(jì)收益概念的主觀性較強(qiáng),不利于反映受托責(zé)任的履行情況。傳統(tǒng)會計收益概念假定企業(yè)處于靜態(tài)的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境之中,即假定沒有物價變動、沒有任何不確定性、不存在交易之外的各種潛在風(fēng)險與報酬。在理論上,它以財務(wù)資本保全概念為依據(jù),并具有以下主要特征:①以會計分期、幣值穩(wěn)定和權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)②強(qiáng)調(diào)收益必須與交易相聯(lián)系,認(rèn)為收益是企業(yè)實際發(fā)生經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的結(jié)果,不必考慮物價變動的影響③強(qiáng)調(diào)收入實現(xiàn)原則④以歷史成本為計量屬性⑤強(qiáng)調(diào)費(fèi)用配比原則⑥適當(dāng)運(yùn)用穩(wěn)健原則與經(jīng)濟(jì)收益概念相比,傳統(tǒng)會計收益概念也存在一定的缺點:①在物價上漲時,所確定的收益將會高于企業(yè)真是財富的增長,企業(yè)如果按照這種虛增了的收益上繳稅金、支付股利,就會逐漸喪失市場競爭力,甚至不能繼續(xù)經(jīng)營。投資者如果格局這種虛增了的收益增加對企業(yè)的投資,就可能蒙受損失。反之,在物價下跌時,所確定的收益將會偏低,不能充分反映企業(yè)所增加的財富。②以現(xiàn)時價格計量收入,而以歷史成本計量費(fèi)用,使得成本未能得到真正的回收,不能從實物形態(tài)或使用效能上保全實物資本。③使收益表上所反映的收益只是企業(yè)已實現(xiàn)的收益,并非企業(yè)的全部收益。④由于同一種資產(chǎn)在不同時期的歷史成本并不相同,因為所耗用的同一種資產(chǎn)的歷史成本也不相同,與收入配比后所確定的各年度收益就缺乏可比性。⑤由于以歷史成本計價,資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)只不過是尚未分?jǐn)偟馁Y產(chǎn)成本余額,而不是資產(chǎn)的真是經(jīng)濟(jì)價值,也難以準(zhǔn)確地反映企業(yè)在市場上可能遇到的各種風(fēng)險和不確定因素。3.收益與資本之間有什么樣的關(guān)系?資本和收益兩個概念有著密切的關(guān)系。從經(jīng)濟(jì)理論上講,資本是某一特定試點存在的財富,收益是某一特定期間內(nèi)由財富產(chǎn)生的利益流動。收益來自資本貨物,而收益的價值并非來自資本貨物的價值。會計學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點認(rèn)為只有收益才能用于費(fèi)用,而為了計量收益必須保持資本完整。4.什么是資本保全?會計學(xué)上的資本保全主要有哪些種類?資本保全是指在資本得到保持或成本得以補(bǔ)償之后,多余的部分才可確認(rèn)為收益。目前主要有三種資本保全的概念:①財務(wù)資本保全:主張應(yīng)以名義貨幣所表示的資本的保全為基礎(chǔ)來確定企業(yè)收益。②不響

①經(jīng)營杠桿是用來衡量經(jīng)營風(fēng)險的。在固定成本不變的情況下,經(jīng)營杠桿系數(shù)說明了銷售額增長(減少)所引起利潤增長(減少)的幅度,銷售額越大,經(jīng)營杠桿系數(shù)越小,經(jīng)營風(fēng)險也就越??;反之,銷售額越小,經(jīng)營杠桿系數(shù)越大,經(jīng)營風(fēng)險也就越大。而在其他因素不變的情況下,固定的生產(chǎn)經(jīng)營成本的存在導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營杠桿作用,而且固定成本越高,經(jīng)營杠桿系數(shù)越大,經(jīng)營風(fēng)險越大。如果固定成本為零,經(jīng)營杠桿系數(shù)等于1。

企業(yè)一般可以通過增加銷售額、降低產(chǎn)品單位變動成本、降低固定成本比重等措施使經(jīng)營杠桿系數(shù)下降,降低經(jīng)營風(fēng)險。

②財務(wù)杠桿是用來衡量財務(wù)風(fēng)險的。財務(wù)杠桿系數(shù)表明息前稅前盈余增長引起的每股盈余的增長幅度。在資本總額、息前稅前盈余相同情況下,負(fù)債比率越高,財務(wù)杠桿系數(shù)越高,財務(wù)風(fēng)險越大,但預(yù)期每股盈余(投資者收益)也就越高。

由于負(fù)債比率是可以控制的,企業(yè)可以通過合理安排資本結(jié)構(gòu),適度負(fù)債,使財務(wù)杠桿利益抵消風(fēng)險增大所帶來的不利影響。

11.什么是管理會計的基本假設(shè)?與財務(wù)會計相比,兩者在內(nèi)容上有哪些不同?它們各自解決了什么問題?管理會計的基本假設(shè)是指在一定的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,決定管理會計發(fā)展和運(yùn)行的基本前提。它是根據(jù)客觀的正常情況或趨勢所做的合乎事理的判斷,是對管理會計實踐中不確定因素的假定,是構(gòu)成管理會計思想基礎(chǔ)的科學(xué)設(shè)想?;炯僭O(shè)主要包括以下幾個方面的內(nèi)容:

①會計主體假設(shè)。管理會計的主體假設(shè)是對管理會計對象運(yùn)行空間范圍的限定。由于管理會計主要是向內(nèi)部管理者提供有用決策信息的內(nèi)部會計,無須遵循公認(rèn)的會計準(zhǔn)則,因而,管理會計的主體能夠具有層次性,根據(jù)企業(yè)內(nèi)部不同的管理需要,管理會計的主體可以是整個企業(yè),也可以是企業(yè)內(nèi)部各個責(zé)任層次的責(zé)任單位。

②會計分期假設(shè)。管理會計把企業(yè)持續(xù)不斷的生產(chǎn)經(jīng)營活動和籌資、投資活動劃分為一定的期間,以便及時提供有用的管理信息。管理會計的分期假設(shè)具有很大的彈性,也可以根據(jù)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理的實際需要,靈活進(jìn)行分期,可以短到一天、一周或一季,也可以長到十年、二十年。

③持續(xù)經(jīng)營假設(shè)。即企業(yè)或各級責(zé)任單位的生產(chǎn)經(jīng)營和籌資、投資活動將無限制地延續(xù)下去,以保證管理會計的計劃、控制、決策與業(yè)績評價等各項工作所使用的專門方法保持穩(wěn)定、有效。

④貨幣計量假設(shè)。管理會計在進(jìn)行規(guī)劃、控制、決策與業(yè)績評價活動時,其計量方法除利用貨幣計量之外,還可利用其他非貨幣計量方法,如以實物量、時間量、相對數(shù)等為單位進(jìn)行計量。尤其是現(xiàn)在,大量非貨幣信息充斥于社會經(jīng)濟(jì)活動中,要求管理會計主體不僅應(yīng)充分利用貨幣計量的信息,還應(yīng)充分利用非貨幣計量的信息,以滿足其各個方面的管理需要。

(2)管理會計的基本假設(shè)和財務(wù)會計的基本假設(shè)有很多共同之處,但兩者之間也存在著明顯的不同點。作為管理會計理論的重要組成要素,管理會計假設(shè)與財務(wù)會計相比,具有以

下幾個不同點:①會計主體不同。管理會計主要以企業(yè)內(nèi)部各層次的責(zé)任單位為主體,更為突出以人為中心的行為管理,同時兼顧企業(yè)主體;而財務(wù)會計往往只以整個企業(yè)為工作主體;②信息特征不同。雖然管理會計和財務(wù)會計都存在持續(xù)經(jīng)營和會計分期假設(shè),但兩者反映的信息特征不同。a.管理會計與財務(wù)會計的時間特征不同:管理會計信息跨越過去、現(xiàn)在和未來三個時期;而財務(wù)會計信息則大多為過去時。b.管理會計與財務(wù)會計的信息載體不同:管理會計大多以沒有統(tǒng)一格式、不固定報告日期和不對外公開的內(nèi)部報告為其信息載體;財務(wù)會計在對外公開提供信息時,其載體是具有固定格式和固定報告日期的財務(wù)報表。c.管理會計與財務(wù)會計的信息屬性不同:管理會計在向企業(yè)內(nèi)部管理部門提供定量信息時,除了價值單位外,還經(jīng)常使用非價值單位,此外還可以根據(jù)部分單位的需要,提供定性的、特定的、有選擇的、不強(qiáng)求計算精確的,以及不具有法律效用的信息;財務(wù)會計主要向企業(yè)外部利益關(guān)系集團(tuán)提供以貨幣為計量單位的信息,并使這些信息滿足全面性、系統(tǒng)性、連續(xù)性、綜合性、真實性、準(zhǔn)確性、合法性等原則和要求。

(3)管理會計的基本假設(shè)限定了管理會計核算的時間和空間范圍,要求以貨幣的形式反映核算的結(jié)果,以幫助企業(yè)管理當(dāng)局預(yù)測經(jīng)濟(jì)前景;參與經(jīng)濟(jì)決策;規(guī)劃經(jīng)營目標(biāo);控制經(jīng)濟(jì)過程;考核評價經(jīng)營業(yè)績,其主要服務(wù)于企業(yè)內(nèi)部管理當(dāng)局。而財務(wù)會計的基本假設(shè)也對企業(yè)的財務(wù)會計核算的時間和空間進(jìn)行了限定,也要求以貨幣的形式反映核算成果,但其主要目的是履行反映、報告企業(yè)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的職能,側(cè)重于核算和監(jiān)督,向外部用戶提供以財務(wù)信息為主的通用信息,其主要服務(wù)對象是企業(yè)外部的信息使用者。12.根據(jù)COSO報告,應(yīng)如何理解內(nèi)部控制?內(nèi)部控制整體框架包括哪些要素?(1)內(nèi)部控制是受企業(yè)董事會、經(jīng)理階層和其他員工影響的,為營運(yùn)的效率性、財務(wù)報告的可靠性、相關(guān)法律的遵循性等目標(biāo)的達(dá)成而提供合理保證的過程。COSO認(rèn)為,內(nèi)部控制目標(biāo)是:①提高經(jīng)營效率,取得好的經(jīng)營效果;②合理保證財務(wù)報告的可靠性;③遵循有關(guān)的法規(guī)制度。內(nèi)部控制的構(gòu)成要素應(yīng)該來源于管理階層經(jīng)營企業(yè)的方式,并與管理過程相結(jié)合。

(2)根據(jù)COSO報告,內(nèi)部控制整體框架的基本構(gòu)成要素包括:控制環(huán)境、監(jiān)督、風(fēng)險評估、信息與溝通和控制活動。①控制環(huán)境:控制環(huán)境是指對建立、加強(qiáng)或削弱特定政策、程序及其效率產(chǎn)生影響的各種因素,具體包括管理思想和經(jīng)營方式、組織結(jié)構(gòu)、審計委員會、責(zé)任授權(quán)和劃分的方法、人力資源管理。②監(jiān)督:監(jiān)督是指評估內(nèi)部控制運(yùn)行質(zhì)量的過程,是管理當(dāng)局用來監(jiān)督會計系統(tǒng)和相關(guān)控制程序的手段。整個內(nèi)部控制的過程必須施以恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)督,通過監(jiān)督活動在必要時對其加以修正,主要包括兩個方面:一是管理控制方法。二是內(nèi)部審計。③風(fēng)險評估:風(fēng)險評估是企業(yè)確認(rèn)和分析與其目標(biāo)實現(xiàn)相關(guān)風(fēng)險的過程,它形成了如何管理風(fēng)險的基礎(chǔ)。風(fēng)險評估要對與按照公認(rèn)會計原則編制的財務(wù)報表有關(guān)的風(fēng)險進(jìn)行確認(rèn)、分析和管理,要考慮可能發(fā)生的外部和內(nèi)部事件及對管理當(dāng)局在財務(wù)報表中的認(rèn)定有影響的記錄處理、匯總、報告的環(huán)境。④信息和溝通:一個良好的信息和溝通系統(tǒng)可以使企業(yè)及時掌握營運(yùn)狀況和組織中發(fā)生的各種情況,可以及時地為企業(yè)的員工提供履行職責(zé)所需的各種信息,從而使企業(yè)的經(jīng)營和管理流暢的進(jìn)行下去。⑤控制活動:控制活動是指為了保證管理指令得到實施而制定并執(zhí)行的控制政策和程序。企業(yè)必須制定控制的政策和程序,并予以執(zhí)行,以幫助管理階層保證其控制目標(biāo)的實現(xiàn)。控制活動存在于整個公司內(nèi),并出現(xiàn)于各管理階層及功能組織當(dāng)中。這些活動包括授權(quán)和批準(zhǔn)、職責(zé)劃分、設(shè)計和運(yùn)用恰當(dāng)?shù)膽{證、恰當(dāng)?shù)陌踩胧?、?dú)立的檢查和評價等。13.造成會計信息質(zhì)量失真的原因及對策?會計信息質(zhì)量失真的原因:一是會計制度本身的不完善。二是企業(yè)產(chǎn)權(quán)中各行為主體的利益沖突。三是激勵與約束機(jī)制的不對稱。四是企業(yè)中存在著委托一代理關(guān)系,及雙方的目標(biāo)和需求不同。對策:一是不斷完善會計規(guī)范體系。二是建立健全會計職業(yè)道德規(guī)范體系。三是強(qiáng)化會計監(jiān)督體系。四是盡快培育有效的資本市場體系。五是建立規(guī)范的現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)。六是建立高效廉潔的政府行政運(yùn)行體系。14.一般物價水平會計和現(xiàn)時成本會計各有什么特征及各自的優(yōu)缺點?一般物價水平會計的特征:⑴以等值貨幣為計價單位。⑵以歷史成本和一般物價水平變動為計價基準(zhǔn)。⑶不單獨(dú)建立賬戶體系進(jìn)行核算。現(xiàn)時成本會計的特征:⑴以名義貨幣作為計價單位。⑵以資產(chǎn)的現(xiàn)時成本和個別物價水平變動為計價基準(zhǔn)。⑶建立現(xiàn)時成本會計賬戶體系進(jìn)行日常核算。一般物價水平會計的優(yōu)點:⑴在一定程度上反映和消除了通貨膨脹對傳統(tǒng)財務(wù)會計報表的影響,從而使所提供的會計信息更具現(xiàn)實性。⑵增強(qiáng)了企業(yè)會計信息的可比性。⑶運(yùn)用一般物價水平會計信息有利于加強(qiáng)企業(yè)的管理。⑷一般物價水平會計較為簡便易行,所提供的會計信息也易于為社會各界接受,便于企業(yè)接受監(jiān)督。一般物價水平會計的缺點:⑴調(diào)整各項會計數(shù)據(jù)所依據(jù)的一般物價指數(shù)難免和一些企業(yè)的實際情況不符,因而在一定程度上影響調(diào)整后的會計數(shù)據(jù)的正確性。⑵不能廣泛滿足與企業(yè)有經(jīng)濟(jì)利害關(guān)系者對會計信息的需要。⑶在一定程度上影響成本效益原則的實現(xiàn)。⑷不便于企業(yè)管理人員在期中及時了解通貨膨脹對企業(yè)財務(wù)狀況的影響?,F(xiàn)時成本會計的優(yōu)點:⑴可以為經(jīng)營和投資決策提供更為有用的會計信息。⑵有利于全面考核和評價企業(yè)管理人員的經(jīng)營業(yè)績,促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理的改進(jìn)。⑶有利于企業(yè)收益的合理分配。⑷可以更有效的維護(hù)業(yè)主權(quán)益和企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力。⑸在一定程度上,簡化了付出存貨成本的核算?,F(xiàn)時成本會計的缺點:⑴資產(chǎn)計價的主觀性較強(qiáng),難于防止一些企業(yè)管理人員蓄意篡改會計數(shù)據(jù),影響會計信息質(zhì)量。⑵不按一般物價水平調(diào)整會計數(shù)據(jù),使不同時期的會計數(shù)據(jù)缺乏可比性。⑶不計列一般物價水平變動產(chǎn)生的購買力損益,使一部分通貨膨脹因素的影響未予反映和消除。⑷設(shè)置兩套會計賬簿加大了核算費(fèi)用。⑸在實際應(yīng)用和管理上還存在較多困難。15.衍生金融工具包括的主要類別,衍生金融工具的出現(xiàn)對傳統(tǒng)財務(wù)會計模式有哪些沖擊?(一)金融遠(yuǎn)期合同,是交易雙方分別承諾在將來某一特定時間購買和提供某種金融資產(chǎn)而簽訂的合約,是最簡單的一種衍生金融工具。(二)金融期貨合同,指買賣雙方在期貨交易所以公開喊價方式成交后,承諾在未來某一特定日期以當(dāng)前約定的價格交付某種特定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的基礎(chǔ)金融工具。(三)金融期權(quán)合同,是一種選擇性合同,該合同持有人(即期權(quán)買方)亨有在合約到期前或到期時以規(guī)定的價格購買或銷售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)(如外匯、股票、計息工具等)的權(quán)利。(四)金融互換合同,是交易雙方為了確定在未來某一段時間內(nèi)交換一系列的貨幣流量而簽訂的遠(yuǎn)期合同。傳統(tǒng)財務(wù)會計模式有哪些沖擊:(1)金融工具的會計確認(rèn):絕大部分金融工具來自于雙方簽訂的契約,而在傳統(tǒng)會計模式下,契約本身是不能作為確認(rèn)的依據(jù)的。對金融資產(chǎn)和金融負(fù)債而言,確認(rèn)依據(jù)是與該資產(chǎn)和負(fù)債有關(guān)的風(fēng)險與報酬實際上已全部轉(zhuǎn)移給企業(yè)。(2)金融工具的會計計量:傳統(tǒng)財務(wù)會計就會計計量而言,除非發(fā)生惡性通貨膨脹,一般不考慮貨幣購買力變化。關(guān)于金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的計量屬性,則不囿于財務(wù)會計傳統(tǒng)的歷史成本計量屬性。金融資產(chǎn)和金融負(fù)債初次確認(rèn)時,應(yīng)按照為取得該資產(chǎn)所付出或產(chǎn)生該負(fù)債所得補(bǔ)償?shù)墓蕛r值計量。由于匯率、利率等因數(shù)的波動,為科學(xué)地對合同生效后報表編制日的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債進(jìn)行計量,應(yīng)該按持有金融工具的意圖對金融資產(chǎn)和金融負(fù)債進(jìn)行分類,采用不同方法計量。16、什么是資金成本,并介紹其對于企業(yè)投資、籌資及經(jīng)營活動的具體意義。所謂資金成本就是企業(yè)籌集和使用資金所付出的代價。資金成本在企業(yè)籌資決策中的作用(1)資金成本是影響企業(yè)籌資總額的重要因素。(2)資金成本是企業(yè)選擇資金來源的主要依據(jù)(3)資金成本是企業(yè)選擇籌資方式的的參考標(biāo)準(zhǔn)(4)資金成本是確定最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的主要參考資金成本在企業(yè)投資決策中的作用(1)作為項目決策的折現(xiàn)率(2)作為投資項目的基準(zhǔn)收益率3.資金成本是評價企業(yè)經(jīng)營成果的依據(jù)資金成本作為一種投資報酬是企業(yè)最低限度的投資收益率,評價企業(yè)的經(jīng)營成果。17.列舉企業(yè)管理的財務(wù)目標(biāo),各有什么優(yōu)缺點?a)利潤最大化優(yōu)點:企業(yè)追求利潤最大化,就必須講求經(jīng)濟(jì)核算、加強(qiáng)管理、改進(jìn)技術(shù)、提高勞動生產(chǎn)率、降低產(chǎn)品成本,有利于資源的合理配置。缺點:①沒有考慮利潤的取得時間;②沒有考慮所獲利潤與投入資本額的關(guān)系;③沒有考慮所獲利潤應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險問題。b)每股盈余最大化優(yōu)點:可以避免“利潤最大化”的缺點。缺點:沒有考慮每股盈余的時間性;沒有考慮每股盈余的風(fēng)險。c)股東財富最大化優(yōu)點:①它綜合考慮了時間價值和風(fēng)險因素的影響;②在一定程度上克服了企業(yè)在追求利潤上的短期行為傾向;③降低了人為操縱利潤的可能性。缺點:它片面強(qiáng)調(diào)股東利益,而忽視債權(quán)人、職工等其他利益相關(guān)者的利益,不利于企業(yè)的持續(xù)、健康發(fā)展。d)企業(yè)價值最大化優(yōu)點:①企業(yè)價值最大化充分考慮了不確定性和時間價值的影響。強(qiáng)調(diào)風(fēng)險與報酬的均衡,并將風(fēng)險限制在企業(yè)可以承受的范圍之內(nèi)。②擴(kuò)大了考慮問題的范圍。企業(yè)最大化追求的利益主體是企業(yè),而企業(yè)是多元化利益的結(jié)合體。③注重在企業(yè)發(fā)展中考慮問題,在企業(yè)價值的增長中來滿足各方的利益要求,因此較好地克服了企業(yè)在追求利潤上的短期行為。18.普通股籌資的利弊何在?

優(yōu)點:(1)融資風(fēng)險較小,主要體現(xiàn)在:①資本具有永久性;②沒有固定的股利負(fù)擔(dān)。(2)提高公司的信用價值,增加舉債能力。(3)限制較少。(4)發(fā)行較易成功。缺點:(1)資本成本較高;(2)有損原股東的利益。19.公司債券融資的特征及其普通股籌資的比較。(1)資金性質(zhì)不同:發(fā)行普通股股票所籌資金為股本,屬公司的權(quán)益;而發(fā)行公司債所籌資金屬公司的負(fù)債。(2)投資者的身份和投資證書不同:普通股股票的投資者為普通股股東,是公司的主人,其投資證書為普通股股票;而公司債的投資者為公司的債權(quán)人,其投資證書是公司債債券。(3)資金可供使用的期限不同:發(fā)行普通股股票所籌資金可在公司持續(xù)經(jīng)營期間永久無限期地使用;而發(fā)行公司債券所籌資金只能在規(guī)定的期限內(nèi)使用。(4)籌資的順序和手續(xù)不同:發(fā)行普通股股票是公司首要的籌資方式,而公司債的發(fā)行必須在發(fā)行普通股股票之后;與發(fā)行股票相比,公司債的發(fā)行手續(xù)比較簡單。(5)投資者收益的形式、時間和水平不同:普通股股東投資收益的形式是股利或紅利,且支付時間和數(shù)額是不固定的;而公司債持有者投資收益的形式是債券利息,其支付的時間和數(shù)額都是固定的。(6)現(xiàn)金流出量不同:發(fā)行普通股股票籌資的現(xiàn)金流出量是不定期且不定額的現(xiàn)金股利;而發(fā)行公司債籌資的現(xiàn)金流量是既定的各期利息額和債券的到期值。(7)公司對投資者收益的財務(wù)處理及其對公司法人所得稅額的影響不同:普通股股利由稅后凈利支付,故不具有減稅作用;而公司債券利息則作為財務(wù)費(fèi)用在所得稅前扣除,具有減稅作用。(8)對公司控制權(quán)的影響不同:若普通股股票在一級市場上公開發(fā)行,則會沖淡公司原有股東的控制權(quán);而發(fā)行公司債對公司控制權(quán)無影響。(9)投資者財產(chǎn)的清償順序不同:普通股股東對公司剩余財產(chǎn)的求償順序在所有債權(quán)人和優(yōu)先股股東之后;而公司債持有者則有優(yōu)先清償權(quán)。(10)風(fēng)險程序不同:從發(fā)行公司的角度來看,發(fā)行普通股股票籌資的風(fēng)險小于發(fā)行公司債籌資的風(fēng)險;而從投資者的角度來看則正好相反。(11)相互關(guān)系不同:普通股股票不可轉(zhuǎn)換為公司債券,而可轉(zhuǎn)換公司債券可在一定條件下轉(zhuǎn)換為普通股股票。20.公司債融資的利弊。

發(fā)行公司債融資的優(yōu)點:(1)有利于降低資本成本。(2)具有財務(wù)杠桿作用,有利于提高普通股股東的收益水平。(3)避免沖淡股東的所有權(quán)和控制權(quán)。(4)有利于調(diào)整公司資本結(jié)構(gòu)。缺點:(1)增大公司的財務(wù)風(fēng)險。(2)公司債是一咱長期承諾,要承擔(dān)利率風(fēng)險。(3)信托契約中限制條款較嚴(yán),可以會在一定程序上束縛公司的發(fā)展。(4)籌措資金的程度受到限制。(5)籌措資金的額度受到限制。(6)負(fù)債經(jīng)營帶來的高資本化率。21.EVA的實質(zhì)是什么?EVA與會計利潤的區(qū)別。EVA又稱經(jīng)濟(jì)附加值,等于公司稅后凈營業(yè)利潤減去債務(wù)和股權(quán)成本,是所有成本被扣除后的剩余收入。其實質(zhì)是一種“經(jīng)濟(jì)利潤”,它是對真正“經(jīng)濟(jì)”利潤的評價,或者說,是表示凈營業(yè)利潤與投資者用同樣資本投資其他風(fēng)險相近的有價證券的最低回報相比,超出或低于后者的量值。如果這一差額為正,表明公司的經(jīng)營收入在扣除所有成本和費(fèi)用后仍然有剩余,股東價值增加;反之,則會使股東價值減少。EVA與會計利潤的區(qū)別(1)由于在計算中所使用的“已投入資本”是股東權(quán)益與所有付息的短期負(fù)債和長期負(fù)債之和,所以計算EVA所涉及的成本既含有負(fù)債的成本,也有權(quán)益的成本。然而按公認(rèn)會計準(zhǔn)則編制的損益表中,其利潤指標(biāo)只是扣除了負(fù)債成本。(2)EVA和會計利潤賴以計算的成本基點有很大的差異,因為“已投入資本”的概念涉及某些戰(zhàn)略費(fèi)用的資本化。(3)即使不存在經(jīng)營者為了達(dá)到某種目的而對會計資料進(jìn)行粉飾的行為,公認(rèn)會計準(zhǔn)則本身也仍不可避免地扭曲企業(yè)利潤和成本的測定,而EVA是一種比會計利潤更準(zhǔn)確地測定管理者經(jīng)營績效的指標(biāo)和方法。

22.制度基礎(chǔ)審計與風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬶L(fēng)險及處理的比較制度基礎(chǔ)審計在整個審計過程中只在某幾個方面考慮了風(fēng)險因素,而風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬙趯徲嬋^程中的各個環(huán)節(jié)都考慮了風(fēng)險分析和控制,因此可以更有效地規(guī)避審計風(fēng)險。(一)制度基礎(chǔ)審計模式下對審計風(fēng)險的考慮及其處理雖然制度基礎(chǔ)審計也涉及了審計風(fēng)險,但它對風(fēng)險的控制屬于被動式的。因為它并不直接處理風(fēng)險而是更多的依賴內(nèi)部控制測試,很少考慮產(chǎn)生風(fēng)險的其他環(huán)節(jié)。所以具體來說,制度基礎(chǔ)審計只有在抽取樣本進(jìn)行實質(zhì)性測試時才會考慮到控制風(fēng)險和檢查風(fēng)險,但它對控制風(fēng)險的評估也主要是為減少實質(zhì)性測試提供依據(jù)。所以在這種模式下,審計風(fēng)險的系統(tǒng)性評估和確定基本上不涉及固有風(fēng)險、控制風(fēng)險和可接受檢查風(fēng)險等。(二)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J较聦徲嬶L(fēng)險的考慮及其處理風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J綄︼L(fēng)險的控制是主動式的。該模式強(qiáng)調(diào)了審計全過程各個環(huán)節(jié)的風(fēng)險分析與控制。它以對企業(yè)環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營全方位風(fēng)險分析為出發(fā)點,將大量審計基礎(chǔ)工作放在對審計風(fēng)險的研究和評價上。從橫向的角度來看,它不僅檢查與會計系統(tǒng)有關(guān)的因素,而且還檢查企業(yè)內(nèi)外的各種環(huán)境因素;它不僅進(jìn)行與會計事項有關(guān)的個別風(fēng)險分析,而且還進(jìn)行涉及各種環(huán)境因素的綜合分析。從縱向的角度來看,分析與控制這兩個風(fēng)險因素在審計的每一個階段都很重要,在計劃階段考慮接受客戶的風(fēng)險、委派審計人員的風(fēng)險、簽訂審計業(yè)務(wù)的風(fēng)險等;在審計實施階段要考慮取證風(fēng)險,在報告階段要考慮報告風(fēng)險,為防范審計風(fēng)險建立起層層防護(hù)網(wǎng)。風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬍窃谥贫然A(chǔ)審計的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的,二者一脈相承,有很多共同之處,但又有各自的優(yōu)缺點和適用范圍。事實上,二者各有優(yōu)劣。我們應(yīng)

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