第一章建設(shè)項(xiàng)目投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

<1>1-43456789生產(chǎn)負(fù)荷123456擬建項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表1-5。1－512345678911額23452123額45稅6加7834量56流7運(yùn)營期第1年按項(xiàng)目最大償還能力還款，運(yùn)營期第2～5年將未償還等額本息償還。自有和流動(dòng)250萬元由自有在運(yùn)營期第1年投入（流動(dòng)不用于建設(shè)期償還）進(jìn)項(xiàng)稅額為40萬元），附加稅稅率為6%，所得稅率為20%。（計(jì)算過程及結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位<1>、列示計(jì)算項(xiàng)目建設(shè)期利息期8年。元，年利率為6%，按年計(jì)息。建設(shè)期借款在項(xiàng)目投產(chǎn)后前5年按等額本金，利息照付法償還。產(chǎn)在運(yùn)營期前5年中均勻攤?cè)氤杀荆潭ㄙY產(chǎn)折舊按直計(jì)算，折舊年限為12年，殘值率為5%。的銷售收入分別為正常生產(chǎn)年份的60%及80%，該項(xiàng)目的附加稅率6%。份的60%及80%。30%為項(xiàng)目資本金，其余為銀行，年利率為4%。流動(dòng)運(yùn)營期末收回。<2>1－112345678912流動(dòng)借計(jì)全部形成固定資產(chǎn)（無可抵扣的固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅）。固定資產(chǎn)折舊年限為8年，按平均年限法計(jì)算折舊，殘值率為5%，在生產(chǎn)期末回收固定資產(chǎn)殘值。由銀行，年利率為7%，建設(shè)期只計(jì)息不還款。建設(shè)單位與銀行約定：從生產(chǎn)期開始的6 銷項(xiàng)稅額為900萬元。（計(jì)算結(jié)果及表中數(shù)據(jù)保留兩位小數(shù)，整數(shù)取整<2>序號(hào)1234567812345<4>序號(hào)目1234567891入稅額額動(dòng)2出稅額額款34按計(jì)算，折舊年限為12年，殘值率為5%。余值在運(yùn)營期末收回。 所得稅稅率按25%計(jì)，該行業(yè)的總投資收益率為20%，資本金凈利潤率為25為基準(zhǔn)開始還貸，每年付清利息，并分5年等額還本。該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總額中，預(yù)計(jì)85%形成固定資產(chǎn)，15本為1800萬元（其中含進(jìn)項(xiàng)稅230萬元）。123456712345610%，不承擔(dān)項(xiàng)目公司虧損，不參與項(xiàng)目公司利潤分配。除項(xiàng)目資本金外的項(xiàng)目建設(shè)投資由項(xiàng)目公司，年利率為6%（按年計(jì)息）。合同約定的還款方式為項(xiàng)目投入使用后10年內(nèi)等額還本付息。項(xiàng)目資本金和均在建設(shè)期內(nèi)均衡投入。于項(xiàng)目公司經(jīng)營、項(xiàng)目和修理，道路兩側(cè)的收益權(quán)歸項(xiàng)目 ，預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)收入每年為800移交給。<1>、列式計(jì)算項(xiàng)目建設(shè)期利息和固定資產(chǎn)投資額不依賴其他來源，仍滿足項(xiàng)目運(yùn)營和還款要求？按現(xiàn)行價(jià)格計(jì)算的該項(xiàng)目生產(chǎn)線設(shè)備購置費(fèi)為720萬元，當(dāng)?shù)匾呀ㄍ愅壬a(chǎn)規(guī)模生產(chǎn)線項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)用，生產(chǎn)線設(shè)備安裝工程費(fèi)用、其他輔助設(shè)備購置及安裝費(fèi)用占生產(chǎn)線設(shè)備購置費(fèi)的分別相關(guān)費(fèi)用為500萬元（含預(yù)備費(fèi)）。限為10年，殘值率為5%，直折舊。項(xiàng)目投產(chǎn)當(dāng)年需要投入運(yùn)營期流動(dòng)200（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)<1>12341營業(yè)收入（銷項(xiàng)稅額2經(jīng)營成本（進(jìn)項(xiàng)稅額341凈現(xiàn)值的變動(dòng)為：[（847.47-861.44）/861.44]/10=-0.1610.62%；1%，1.831%，0.16%；所以敏感度從高到低 到岸價(jià)（CIF價(jià)）=2440+329.4+7.39=2776.79（萬元） 聯(lián)系 1第3年初的累計(jì)借款=500+15=515（萬元）項(xiàng)目建設(shè)投資還本付息表（單位：萬元23456712345項(xiàng)目流動(dòng)還本付息（單位：萬元34567891238458 聯(lián)系 聯(lián)系 單位產(chǎn)品價(jià)格每下降1%，凈現(xiàn)值增加7.54%。年經(jīng)營成本每增加1%，凈現(xiàn)值下降5.77%。 聯(lián)系 聯(lián)系 聯(lián)系 【正確答案】本題考查的是還本付息表。 聯(lián)系 萬元 =（3865-300）×（1-5%）÷12=282.23（萬元）1-6序號(hào)34567891本23456用 聯(lián)系 1-712345678911額23452123額45稅67834量56流7---第第 聯(lián)系 聯(lián)系 第1年利息1000×6%/2=30.00（萬元）第2年利息（1000+30 建設(shè)期利息30.00+91.80=121.80（萬元） 聯(lián)系 運(yùn)營期第年的利潤總額 聯(lián)系 運(yùn)營期2~5年等額本息償還，已知PA：2（-15.12），所以本年計(jì)取所得稅。運(yùn)營期第2年應(yīng)納稅所得額=121.63-15.12=106.51（萬元） 聯(lián)系 【正確答案】基本預(yù)備費(fèi)=（2000 或建設(shè)投資 聯(lián)系 【正確答案】建設(shè)期利息：第一年：1000/2×6%=30（萬元）；第二年 ×6%=106.8（萬元 計(jì)算期第三年流動(dòng)年初累計(jì)借款：840×0.6×0.7=352.80（萬元）計(jì)算期第三年流動(dòng)應(yīng)計(jì)利息：352.80×0.04=14.11（萬元）1－51234567891款2 聯(lián)系 聯(lián)系 【正確答案】本題考查的是建設(shè)期利息年應(yīng)計(jì)利息=建設(shè)期利息=32.55+89.08=121.63（萬元 聯(lián)系 還本付息表（單位：萬元序號(hào)目1234567812345 聯(lián)系 聯(lián)系 總成本費(fèi)用（不含稅所得稅（不含稅年所得稅資本金現(xiàn)金流量（單位：萬元序號(hào)1234567891額2金額加12稅3——4量——-- 聯(lián)系 ＝（4400+900）×10%＝530（萬元建設(shè)投資 聯(lián)系 計(jì)算期第5年：=100×50×13%-200=450（萬元 聯(lián)系 1 建設(shè)期利息=（2800-2000）/2×6%=24（萬元項(xiàng)目建設(shè)投資還本付息及固定資產(chǎn)折舊、攤銷費(fèi)用表（單位：萬元12345671023456 聯(lián)系 聯(lián)系 聯(lián)系 年產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn) 【正確答案】建設(shè)期額100000×70%=70000（萬元）第2年建設(shè)期利息=（1050 固定資產(chǎn)投資額 聯(lián)系 項(xiàng)目投入使用第1年項(xiàng)目公司應(yīng)償還銀行的本利和=（70000 項(xiàng)目投入使用第1年項(xiàng)目公司應(yīng)償還銀行的利息=（70000 聯(lián)系 .78=12018