鋰電池負(fù)極材料行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預(yù)測(cè)

鋰電池負(fù)極材料行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預(yù)測(cè)石墨化技術(shù)現(xiàn)狀分析傳統(tǒng)石墨化工藝主要包括艾奇遜石墨化爐，內(nèi)熱串接式石墨化爐兩種，均屬于間歇式石墨化爐。艾奇遜石墨化爐使用歷史悠久，是目前最為成熟、應(yīng)用最為廣泛的石墨化爐，其主要優(yōu)點(diǎn)包括結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、堅(jiān)固耐用、容易維修等，但是缺點(diǎn)是熱損失大，能量有效利用率僅30%左右，單位電耗達(dá)4000-4800kWh/t，且需要大量的冶金焦作為電阻料，污染比較嚴(yán)重。內(nèi)串式石墨化爐相比艾奇遜爐加熱速度快，生產(chǎn)周期短，且電耗下降20%-35%，產(chǎn)品石墨化程度更均勻，但該爐一般只適用于電極的生產(chǎn)，不適用于顆粒料的負(fù)極石墨化生產(chǎn)。為了應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)越來(lái)越嚴(yán)厲的能耗政策以及不斷上升的成本壓力，負(fù)極企業(yè)探索新的石墨化技術(shù)，其主要的發(fā)展方向分為兩種，一種是在傳統(tǒng)的艾奇遜爐基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)的箱式爐，另外一種是連續(xù)石墨化爐。行業(yè)發(fā)展前景分析（一）各國(guó)新能源汽車(chē)支持政策有利于鋰電池負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展鋰電池負(fù)極材料作為一種重要的新能源汽車(chē)動(dòng)力電池材料，長(zhǎng)期以來(lái)受到國(guó)家科技政策和產(chǎn)業(yè)政策的支持，并被列入國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃及目錄。近年來(lái)，國(guó)家相關(guān)部門(mén)相繼出臺(tái)了新能源汽車(chē)相關(guān)法規(guī)和政策，具體包括購(gòu)車(chē)補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、路權(quán)特權(quán)、積分政策等，為我國(guó)新能源汽車(chē)企業(yè)的發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境，有利于國(guó)內(nèi)鋰電池負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)在更高的起點(diǎn)上與國(guó)際同行競(jìng)爭(zhēng)。（二）日益緊迫的環(huán)保壓力有利于促進(jìn)鋰電負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展二次鋰離子電池在電動(dòng)汽車(chē)、電動(dòng)自行車(chē)和電動(dòng)工具等領(lǐng)域的加速推廣應(yīng)用，有利于改善能源結(jié)構(gòu)，增加清潔能源，減少碳排放量，改善環(huán)境。另一方面，二次電池中鉛酸、鎳鎘電池的使用和廢棄都有可能對(duì)環(huán)境造成了較大污染，而鋰電池是具環(huán)保價(jià)值的綠色電池之一，其對(duì)這兩種電池品種的替代全面符合了當(dāng)下對(duì)建立環(huán)境友好型社會(huì)的號(hào)召。由此釋放出的巨大市場(chǎng)空間給鋰離子電池產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了重要的發(fā)展機(jī)遇。（三）下游各大車(chē)廠的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃將直接推動(dòng)鋰電負(fù)極產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展面對(duì)新能源汽車(chē)較為明確的發(fā)展趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)外各大汽車(chē)巨頭相繼加大了新能源汽車(chē)的投資力度，同時(shí)也引來(lái)了各路資本競(jìng)相加入造車(chē)新勢(shì)力，將直接推動(dòng)上游動(dòng)力鋰電廠商以及負(fù)極材料廠快速發(fā)展。鋰電池負(fù)極材料行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn)特征（一）新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)支持鋰電池負(fù)極材料行業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)新能源汽車(chē)是鋰電負(fù)極材料的主要應(yīng)用領(lǐng)域之一，市場(chǎng)需求受到國(guó)家關(guān)于新能源汽車(chē)的行業(yè)政策的影響，存在政策變化風(fēng)險(xiǎn)。自2010年將新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以來(lái)，多部委連續(xù)出臺(tái)了一系列支持、鼓勵(lì)、規(guī)范新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展的法規(guī)、政策，從發(fā)展規(guī)劃、消費(fèi)補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、科研投入、政府采購(gòu)、標(biāo)準(zhǔn)制定等多個(gè)方面，構(gòu)建了一整套支持新能源汽車(chē)加快發(fā)展的政策體系，對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到了重要促進(jìn)作用，為動(dòng)力電池負(fù)極材料行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。根據(jù)國(guó)家已出臺(tái)的補(bǔ)貼政策顯示，補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)將逐步減少，地方補(bǔ)貼也存在調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，近年來(lái)新能源汽車(chē)行業(yè)政府補(bǔ)貼退坡加快，若未來(lái)其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)支持政策發(fā)生重大不利變化，將進(jìn)一步壓縮整個(gè)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)，可能對(duì)行業(yè)發(fā)展帶來(lái)不利影響。（二）鋰電池負(fù)極材料行業(yè)技術(shù)路線變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)目前，鋰電池是新能源汽車(chē)的主要能量裝置之一，新能源汽車(chē)的快速發(fā)展推動(dòng)了鋰電池的市場(chǎng)擴(kuò)張，動(dòng)力電池已成為推動(dòng)鋰電池行業(yè)增長(zhǎng)的關(guān)鍵性因素。但在國(guó)家長(zhǎng)期規(guī)劃中，未來(lái)動(dòng)力電池技術(shù)路線還包括燃料電池、固態(tài)電池、鋰硫電池以及金屬空氣電池等，目前尚未大規(guī)模商業(yè)化。若未來(lái)鋰電池的性能、技術(shù)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)性被其他技術(shù)路線的動(dòng)力電池超越，則鋰電池的市場(chǎng)份額可能被擠占甚至替代，鋰電負(fù)極材料行業(yè)也將受到較大的不利影響。中國(guó)鋰電池負(fù)極材料行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀（一）負(fù)極材料對(duì)比負(fù)極作為鋰電四大主材之一，占鋰電池成本10%-15%左右。主流石墨負(fù)極可細(xì)分為天然石墨和人造石墨兩大類，其中人造石墨憑借較好的循環(huán)壽命及一致性在動(dòng)力領(lǐng)域占據(jù)主要位置，天然石墨則憑借較低的成本和較高容量普遍應(yīng)用于消費(fèi)領(lǐng)域。出于成本考慮，部分動(dòng)力廠商也開(kāi)始用天然和人造復(fù)合石墨做負(fù)極。（二）負(fù)極材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈鋰電池負(fù)極材料的上游，原材料根據(jù)產(chǎn)品種類不同而不同，天然石墨負(fù)極材料的上游原料為天然石墨礦石，人造石墨負(fù)極材料的上游原料是針狀焦、石油焦、瀝青焦等；鋰電池負(fù)極材料的設(shè)備主要包括流化床、回轉(zhuǎn)爐等。鋰電池負(fù)極材料的中游為鋰電池負(fù)極材料的生產(chǎn)加工商，生產(chǎn)含不同種類的負(fù)極材料。鋰電池負(fù)極材料下游為鋰電池行業(yè)，下游行業(yè)的產(chǎn)品最終應(yīng)用于動(dòng)力電池、3C消費(fèi)電池及工業(yè)儲(chǔ)能電池三大領(lǐng)域。下游行業(yè)對(duì)負(fù)極材料行業(yè)的發(fā)展具有較大的影響，其需求變化直接影響到負(fù)極材料行業(yè)未來(lái)的發(fā)展?fàn)顩r。中國(guó)負(fù)極材料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析（一）石墨化產(chǎn)能分布石墨化是人造石墨的必備工序，由于雙限政策影響，國(guó)內(nèi)各地對(duì)屬于高能耗產(chǎn)業(yè)的石墨化項(xiàng)目嚴(yán)格限制，目前純石墨化廠商擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目較難通過(guò)地方政府能評(píng)及環(huán)評(píng)審批。負(fù)極廠商一體化產(chǎn)能項(xiàng)目由于更能促進(jìn)地方就業(yè)和貢獻(xiàn)更多稅收，并屬于國(guó)家鼓勵(lì)的新能源產(chǎn)業(yè)，相對(duì)更容易拿到能評(píng)和環(huán)評(píng)審批。2021年我國(guó)石墨化產(chǎn)能合計(jì)98．1萬(wàn)噸。（二）競(jìng)爭(zhēng)格局2021年國(guó)內(nèi)負(fù)極材料產(chǎn)量達(dá)66萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)85%。負(fù)極龍頭貝特瑞市占率26%，同比增長(zhǎng)3%，國(guó)內(nèi)負(fù)極CR3/CR5分別達(dá)56%/80%，同比下降2%/持平，龍頭廠商競(jìng)爭(zhēng)格局較為穩(wěn)定，其中貝特瑞、中科星城和尚太科技擴(kuò)產(chǎn)積極，市占率提升較為明顯。在人造石墨領(lǐng)域，璞泰來(lái)（江西紫宸）和杉杉股份是雙龍頭，2