留存收益及權(quán)益籌資和債務(wù)籌資之間的對比分析

留存收益及權(quán)益籌資和債務(wù)籌資之間的對比分析

留存收益留存收益籌資概述留存收益，是指企業(yè)從稅后凈利潤中提取的盈余公積金、以及從企業(yè)可分配利潤中留存的未分配利潤。留存收益，是企業(yè)將當(dāng)年利潤轉(zhuǎn)化為股東對企業(yè)追加投資的過程，是一種股權(quán)籌資方式。留存收益籌資的優(yōu)缺點

優(yōu)點1不發(fā)生籌資費用2企業(yè)的控制權(quán)不受影響缺點1期間限制2籌資數(shù)額有限權(quán)益籌資概述權(quán)益籌資是指以發(fā)行股票支付股息的方式籌集資金。權(quán)益資金是企業(yè)投資者的投資及其增值中留存企業(yè)的部分，是投資者在企業(yè)中享有權(quán)益和承擔(dān)責(zé)任的依據(jù)，在企業(yè)賬面上體現(xiàn)為權(quán)益資本權(quán)益資本的形成方式包括：一是投資者以貨幣或者非貨幣資產(chǎn)出資或者增資；二是企業(yè)通過利潤分配從凈利潤中提取公積金；三是暫不或暫少向投資者分配利潤，從而得到生產(chǎn)經(jīng)營資金。從根本上說真正能夠給企業(yè)資本總量、資本結(jié)構(gòu)帶來立竿見影的，是投資者的出資或者增資。權(quán)益籌資的途徑：1發(fā)行股票；2吸收直接投資；3內(nèi)部積累等方式。權(quán)益籌資的特點

作為一個股份有限公司，普通股籌資、優(yōu)先股籌資和盈余籌資是權(quán)益資本重要的籌資方式。權(quán)益籌資的優(yōu)點：財務(wù)風(fēng)險小，但付出的資金成本相對較高。權(quán)益籌資的缺點：1、資金成本較高2、控制權(quán)容易分散債務(wù)籌資債務(wù)籌資是指企業(yè)按約定代價和用途取得且需要按期還本付息的一種籌資方式。就其性質(zhì)而言，是不發(fā)生所有權(quán)變化的單方面資本使用權(quán)的臨時讓渡。其方式主要有：銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等。債務(wù)籌資的優(yōu)缺點優(yōu)點：1籌資速度快2籌資成本低3借款彈性好，即比較靈活，可以根據(jù)具體情況更改合同缺點：1財務(wù)風(fēng)險較大2限制條款較多3籌資數(shù)額有限權(quán)益和債務(wù)的異同債務(wù)工具投資、股權(quán)投資是權(quán)益工具投資小類別，區(qū)別在于標(biāo)的資產(chǎn)不一樣。投資債務(wù)工具相當(dāng)于是自己把錢借給別人，如果簽訂的是標(biāo)準(zhǔn)合約就成了購買債券，如果簽訂的是非標(biāo)準(zhǔn)合約，就是兩個主體的借貸行為。債務(wù)投資者是要求還本付息，股權(quán)投資者要求分得紅利或股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價。對比分析負(fù)債融資的財務(wù)杠桿效應(yīng)主要體現(xiàn)在節(jié)稅及提高權(quán)益資本收益率(包括稅前和稅后)等方面。其中節(jié)稅功能反映為負(fù)債利息記入財務(wù)費用報減應(yīng)交所得稅，從而相對減少應(yīng)納稅額。在息稅前收益(支付利息和所得稅前的收益)不低于負(fù)債成本總額的前提下，負(fù)債比率越高，額度越大，其節(jié)稅效果