金融市場學(xué)現(xiàn)貨黃金

現(xiàn)貨黃金12GB金融四班第四小組黃金投資品種的對比品種特點缺點

紙黃金1、

銀行平臺，穩(wěn)定性高2、

抗風(fēng)險能力高3、

適合大額交易4、采用銀行記帳方式來投資黃金，不涉及實物黃金的交割，戶口內(nèi)的“黃金”一般不可以換回實物，如想提取實物，只有補足足額資金后，才能換取1、交易費用高2、非杠桿交易，不太適合激進投資者不能做實物交割實物黃金1、

銀行或者金礦公司平臺2、

抗風(fēng)險能力高3、

資金變現(xiàn)快4、

具有收藏功能5、

適合大額交易1、

報價不規(guī)范，不統(tǒng)一2、

交易費用高手續(xù)復(fù)雜3、

回購渠道不完善4、只能單向買漲黃金T+D1、

上海黃金交易所平臺穩(wěn)定性高2、

資金變現(xiàn)快3、

沒有交割期限，雙邊買賣，杠桿交易，可以做空1、

撮合交易，不適合大額資金2、

3個時段交易，而非24小時交易，不容易控制止損，風(fēng)險大黃金期貨黃金憑證黃金期權(quán)現(xiàn)貨黃金現(xiàn)貨黃金現(xiàn)貨黃金，又叫倫敦金，因最早起源于倫敦而得名。黃金的價格來源于四大金行：英國匯豐銀行、加拿大楓葉銀行、美國共和銀行、洛希爾國際投資銀行。起源1919年最初報價僅為35美金/盎司。

1盎司≈31.1克1美元≈6.11人民幣1231×6.11÷31.1≈241.73

現(xiàn)貨黃金市場現(xiàn)貨黃金(也叫國際黃金或倫敦金)通常也稱現(xiàn)貨黃金是世界第一大股票。因為現(xiàn)貨黃金每天的交易量巨大，日交易量約為20萬億美元。因此沒有任何財團和機構(gòu)能夠認為操控如此巨大的市場，完全靠市場自發(fā)調(diào)節(jié)?，F(xiàn)貨黃金市場沒有莊家，市場規(guī)范，自律性強，法規(guī)健全。交易時間：（北京時間）惠靈頓04:00～13:00悉尼06:00～15:00東京08:00～15:30香港10:00～17:00法蘭克福14:30～23:00倫敦15:30～00:30

紐約21:00～04:00

現(xiàn)貨黃金的特征

一、交易時間

24小時可以進行交易，投資者可依照個人時間來安排，隨時進出市場。

二、產(chǎn)品選擇

品種單一，關(guān)聯(lián)性較少（僅與美元指數(shù)，原油關(guān)系密切），投資者可以很快了解價格的變化型態(tài)及貨幣的變化。

三、資金的靈活性

1：100杠桿效應(yīng)。只要做對方向，賺1美金，相當(dāng)于賺100美金。

四、利潤空間

黃金交易沒有漲停限制，利潤空間很大，很適合做短線投資，手續(xù)費僅為萬分之四。

五、市場的操縱性

黃金交易市場是在全球上動作最大的市場，不論有多少投資者在這個市場中交易，他們皆無法控制這個市場，因為黃金交易不是國家行為，也不是企業(yè)行為，全球的黃金市場是一個比較成熟，透明的有效市場，現(xiàn)實中還沒有哪一個財團或者國家具有操縱的實力，它有相對的價格體系，這是黃金的獨立性，經(jīng)營風(fēng)險和價格操縱的風(fēng)險很小。黃金投資幾乎不存在暗箱操作的情況，各種與黃金相關(guān)的信息，比如美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)、國際原油價格波動、各國央行態(tài)度、突發(fā)性事件等都是公開透明的，投資者可以根據(jù)公開信息作出判斷

六、受經(jīng)濟的影響

該市場沒有所謂的“牛市”或者“熊市”，不論經(jīng)濟景氣好與壞，雙向操作（可以買漲也可以買跌），您需要做的就是順勢而為即可。

現(xiàn)貨黃金的投資優(yōu)勢特點一：利用杠桿原理——低投入、高回報，資金利用率高。

通過控制倉位達到杠桿放大效應(yīng),以小博大.

舉例：投資人10000美元開戶,12月7日20時倫敦金價格1427美元/盎司，投資人買入一手黃金,使用了1427美金保證金,客戶相當(dāng)于只用了1000美金購買到了價值100*1427=142700美金的黃金,保證金采用的比例為1：100.當(dāng)日23時金價上漲到1442美元/盎司，投資人將黃金賣出，那么他的獲利額為（1442-1427）*100=1500美金.

特點二：雙向交易，投資靈活

雙向交易就是指投資人即可做黃金上漲（做多），也可做黃金下跌（做空），這樣無論金價如何走勢，投資人始終有獲利的機會。

舉例：12月02日22時金價1210美元/盎司.投資人通過分析判斷,認為行情要下跌,于是在此價格做空1手,當(dāng)日23時金價跌至1200美元/盎司,投資人此時平倉,當(dāng)晚該投資者獲利為(1210-1200)*100=1000美金

特點三：T+0交易,及時操作,扭虧為盈一旦發(fā)現(xiàn)判斷失誤,立刻平倉出局并反向操作,挽回損失.舉例：12月07日16時金價1410美元/盎司,投資人判斷價格會下跌,該時賣出一手做空,但此后金價上漲,當(dāng)日20時投資人以1415美元/盎司平倉,此時投資者虧損(1410-1415)*100=-500美金;同時投資者在此價位買入一手反向做多,并于21時金價1424美元/盎司平倉,此時投資者獲利(1424-1415)*100=900美金.當(dāng)日該投資者總體收益:900-500=400美金.

特點四：交易服務(wù)時間長

黃金交易時間為全天24小時，全球市場輪動交易，適合上班族利用業(yè)余時間進行投資理財。

特點五：全球市場，交易活躍

黃金交易全球每天交易總額為20萬億美元，無人能夠操縱，完全受供求關(guān)系影響，市場走勢適合技術(shù)分析。

影響現(xiàn)貨黃金的因素時代戰(zhàn)爭：

原油飆漲美元貶值避險情緒——風(fēng)險偏好情緒當(dāng)市場遭遇較大系統(tǒng)風(fēng)險，會給多數(shù)人造成較大財產(chǎn)損失，于是紛紛逃離市場的一種情緒，通常把這種回避意外風(fēng)險的行為，稱為避險情緒。當(dāng)風(fēng)險偏好情緒上升就會買入黃金等抗風(fēng)險能力強的資產(chǎn)。地緣政治局勢黃金歷史上就是避險的最佳手段。任何一次的戰(zhàn)爭或政治局勢的動蕩往往都會促漲金價，而突發(fā)性的時間往往會讓金價短期內(nèi)大幅飚升。1980年的元月21日金價達到當(dāng)時歷史高點，每盎司850美元。其中一個重要因素之一是當(dāng)時世界局勢動亂——1979年11月發(fā)生了伊朗挾持美國人質(zhì)事件，12月蘇聯(lián)入侵阿富汗，從而使得金價每日以30-50美元速度飆升。同樣，2001年9.11事件當(dāng)天，黃金價格在短時間內(nèi)暴漲9%。影響現(xiàn)貨黃金的因素

供求關(guān)系：

世界幾大產(chǎn)金國：南非，美國，澳洲，中國

需求大國：中國（春節(jié)，以及儲備喜好）印度（排燈節(jié)）（結(jié)婚），結(jié)婚是印度人黃金消費的“黃金期”在印度，黃金還被稱為“婦女的財富”，人們把它視為新娘的財政保障。中國大媽《華爾街日報》專創(chuàng)英文單詞“dama”來形容“中國大媽”?！爸袊髬尅睂S金的購買力導(dǎo)致國際金價創(chuàng)下2013年內(nèi)最大單日漲幅2013年4月15日，黃金價格一天下跌20%，大量中國民眾沖進最近的店鋪搶購黃金制品，一買就是幾公斤，他們被稱作是抄底黃金市場的“中國大媽”。華爾街大鱷在美聯(lián)儲的授意下舉起了做空黃金的屠刀，經(jīng)過一年的醞釀造勢，華爾街大鱷們終于出手做空黃金了，黃金大跌，世界嘩然，不料半路殺出一群“中國大媽”，1000億人民幣，300噸黃金瞬間被掃，整個華爾街為之震動，華爾街賣出多少黃金，大媽們照單全收。做空大戰(zhàn)中，世界五百強之一的高盛集團率先舉手投降。一場“金融大鱷”與“中國大媽”之間的黃金阻擊戰(zhàn)“中國大媽”完勝。影響現(xiàn)貨黃金的因素

金融危機：不確定性因素陡增，各國幣種規(guī)避危機風(fēng)險首選美元以及美國經(jīng)濟：美元升值打壓