上海市經(jīng)濟管理進修學院現(xiàn)代企業(yè)高級經(jīng)理進修班課程課件

第二章財務(wù)報表

與經(jīng)營業(yè)績的評價分析

1第二章財務(wù)報表

與經(jīng)營業(yè)績的評價分析1一、財務(wù)報表的基本概念財務(wù)報告是反映企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的書面文件，而財務(wù)報表則是構(gòu)成財務(wù)報告的最主要書面文件。我們可以把財務(wù)報表看成由反映公司經(jīng)營狀況的幾部分信息組成，這些信息分別包含在損益表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表這三張財務(wù)報表之中。2一、財務(wù)報表的基本概念2（一）財務(wù)報告的作用1、有助于所有者和債權(quán)人合理地進行投資決策企業(yè)的經(jīng)濟資源資源不外乎兩種：所有者提供的永久性資本和債權(quán)人提供的信貸資金，從而形成了對一個企業(yè)所擁有經(jīng)濟資源的兩種要求權(quán)和主張權(quán)，會計上稱為所有者權(quán)益和債權(quán)3（一）財務(wù)報告的作用3人權(quán)益。所有者和債權(quán)人面臨的主要問題就是投資決策和信貸決策：比如所有者在決策時要考慮企業(yè)選擇哪一家公司進行股權(quán)投資？控股比例為多少？按什么價格收購股權(quán)才是合理的？是否要進一步擴大投資規(guī)模？債權(quán)人在決策時要考慮是否向信貸資金申請人提供貸款，或者購買其發(fā)行的債券？4人權(quán)益。所有者和債權(quán)人面臨的主要問題就是投資決策和信貸決策：放款時是否以資產(chǎn)作抵押？如何進行這些決策必須借助于財務(wù)報告。一般情況下，企業(yè)資產(chǎn)流動性（變現(xiàn)能力或短期償債能力）和長期償債能力是債權(quán)人最為關(guān)心的信息。有時候企業(yè)會處于所謂“良好的經(jīng)營成果和堪憂的財務(wù)狀況”同時并存的尷尬局面。也就是有時企業(yè)贏利情況不錯，5放款時是否以資產(chǎn)作抵押？如何進行這些決策必須借助于財務(wù)報告。但因過度擴張，資金沉淀在流動性較差的資產(chǎn)上，造成周轉(zhuǎn)不靈；有時企業(yè)在現(xiàn)金流入與流出的時間上安排上欠妥也會造成現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難。因此，所有者和債權(quán)人在決策時都會對企業(yè)的資本保值增值、贏利水平、資產(chǎn)流動性、償債能力和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)表示出極大的關(guān)注，通過對財務(wù)報告所提供6但因過度擴張，資金沉淀在流動性較差的資產(chǎn)上，造成周轉(zhuǎn)不靈；有信息全面地分析提煉，才能作出有效的判斷和決策。2、有助于評價經(jīng)營管理者的業(yè)績，提高經(jīng)營管理水平

企業(yè)管理者對企業(yè)情況的了解遠比所有者清楚，這就產(chǎn)生了委托人（所有者和債權(quán)人）與代理人（經(jīng)營管理者）之間的信息不對稱現(xiàn)象。7信息全面地分析提煉，才能作出有效的判斷和決策。7所以，如果代理人能夠把財務(wù)報告的某些關(guān)鍵之處加以陳訴，并說明其對企業(yè)經(jīng)營管理的影響，這會大大增加財務(wù)報告的效應。同時，如果代理人能夠通過財務(wù)報告從各個側(cè)面揭示企業(yè)經(jīng)營和理財過程中的問題，也有利于各個方面共同努力尋找原因，尋求對策，改善經(jīng)營管理。8所以，如果代理人能夠把財務(wù)報告的某些關(guān)鍵之處加以陳訴，并說明3、有助于用戶評價和預測未來的現(xiàn)金流量從財務(wù)報告中用戶不僅可以看到企業(yè)在一定時期所實現(xiàn)的利潤與所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入并不一定相等，而且也可以發(fā)現(xiàn)當期實現(xiàn)的利潤與當期的現(xiàn)金流入之間所存在的一定關(guān)系。這樣，所有者和債權(quán)人根據(jù)投資企業(yè)提供的

93、有助于用戶評價和預測未來的現(xiàn)金流量9財務(wù)報告中所涉及的現(xiàn)金流量信息就可以評價和預測未來的現(xiàn)金流量，從而決定其未來的投資策略與行為。（二）閱讀財務(wù)報告的基礎(chǔ)知識財務(wù)報告中會計報表是以一定的格式和排列來反映企業(yè)的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的，它有一定的結(jié)構(gòu)，并通過一定的會計要素構(gòu)架而成。會計10財務(wù)報告中所涉及的現(xiàn)金流量信息就可以評價和預測未來的現(xiàn)金流量要素是設(shè)置帳戶的重要依據(jù)，它有六個基本項：資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收入、費用和利潤。1、資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益構(gòu)成了反映一定日期（時點概念）財務(wù)狀況的平衡公式：資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益

11要素是設(shè)置帳戶的重要依據(jù)，它有六個基本項：資產(chǎn)、負債、所有者資產(chǎn)是指企業(yè)由于過去的經(jīng)濟業(yè)務(wù)而取得的或有權(quán)支配的，并能為企業(yè)未來帶來一定經(jīng)濟效益的經(jīng)濟資源。資產(chǎn)可以通過存貨、廠房、機器設(shè)備等有形形式表現(xiàn)，也可以由專利權(quán)、商標權(quán)等無形形式表現(xiàn)；可以通過現(xiàn)金、銀行存款、應收票據(jù)、應收帳款等貨幣性的資產(chǎn)形式表現(xiàn)，也12資產(chǎn)是指企業(yè)由于過去的經(jīng)濟業(yè)務(wù)而取得的或有權(quán)可以通過存貨、廠房、機器設(shè)備等非貨幣性的資產(chǎn)形式表現(xiàn)；可以是企業(yè)所有的，也可以是通過融資租賃得到的。資產(chǎn)一般按其流動性劃分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)。諸如現(xiàn)金、銀行存款和在一年或一個經(jīng)營周期內(nèi)被耗用、出售或會變現(xiàn)的資產(chǎn)屬于流動資產(chǎn)；而長期投資、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等屬于13可以通過存貨、廠房、機器設(shè)備等非貨幣性的資產(chǎn)形式表現(xiàn)；可以是非流動資產(chǎn)。負債是指企業(yè)在過去發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)中所承諾的，未來需要用某些資產(chǎn)或勞務(wù)予以清償?shù)膫鶆?wù)，包括流動負債和長期負債。它們之間的根本差別于時間的長短，前者指一年或一個經(jīng)營周期以內(nèi)，如應付票據(jù)、應付帳款、未交稅金等；后者指超過一年或14非流動資產(chǎn)。14一個經(jīng)營周期，如長期借款和公司債券等。

所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)總額減去負債總額后為所有者所擁有的凈權(quán)益，它實際上就是企業(yè)破產(chǎn)、清算后的剩余資產(chǎn)。所有者權(quán)益由實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤所構(gòu)成。

15一個經(jīng)營周期，如長期借款和公司債券等。15企業(yè)日常經(jīng)營過程中發(fā)生的許多經(jīng)濟業(yè)務(wù)從會計處理看可以歸納成九種（見下表）：

16企業(yè)日常經(jīng)營過程中發(fā)生的許多經(jīng)濟業(yè)務(wù)從會計處

經(jīng)濟業(yè)務(wù)類型資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益1）所有者出資10000元＋10000＋100002）企業(yè)以現(xiàn)金向所有者分派利潤1500元－1500－15003）企業(yè)從銀行取得貸款20000元＋20000＋200004）企業(yè)用存款歸還銀行貸款4000元－4000－40005）企業(yè)購入固定資產(chǎn)計5000元＋5000－50006）企業(yè)簽發(fā)應付票據(jù)抵償應付帳款計6000元＋6000－60007）企業(yè)將未分配利潤轉(zhuǎn)贈資本計3000元＋3000－30008）企業(yè)將面值7000元的應付可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為資本－7000＋70009）企業(yè)向稅務(wù)部門上繳應交所得稅1000元＋1000－1000合計24500100001450017經(jīng)濟業(yè)務(wù)類型資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益1）所有者出資100002、收入、費用和利潤

收入、費用和利潤構(gòu)成了反映企業(yè)在一定期間經(jīng)營成果的基本公式：

利潤＝收入－費用（＋營業(yè)外凈收入）產(chǎn)品或商品、提供勞務(wù)等而形成的資財?shù)牧魅恕０凑諜?quán)責發(fā)生制，凡屬于本期商品、產(chǎn)品銷售或勞務(wù)提供應獲得的收入，不論其款項是否收訖，182、收入、費用和利潤18應作為本期收入加以確認。收入的實現(xiàn)會導致某項資產(chǎn)的增加以及所有者權(quán)益的增加，但反過來不一定成立。

費用是指企業(yè)為取得收入所發(fā)生的資財?shù)暮馁M。費用與收入之間存在著一層因果關(guān)系，但這種關(guān)系并不一定能以某一比例關(guān)系來表述。費用與成本概念不同。成本是為19應作為本期收入加以確認。收入的實現(xiàn)會導致某項資產(chǎn)的增加以及所取得某項資產(chǎn)所付出的代價，這個代價是現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的流出。成本是就取得資產(chǎn)而言。會計處理上一般把費用分為計入產(chǎn)品成本的生產(chǎn)費用和列為營業(yè)損益的期間費用。前者包括為制造產(chǎn)品而消耗材料、人工的直接費用以及間接費用；后者包括稅前扣除的銷售費用、20取得某項資產(chǎn)所付出的代價，這個代價是現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的流出。管理費用和財務(wù)費用。利潤是企業(yè)在一定期間所實現(xiàn)的收益，反映了它在一定期間內(nèi)所取得的經(jīng)營成果。二、財務(wù)報表基本介紹（一）損益表損益表反映企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果，它是一張動態(tài)的會計報表，

21管理費用和財務(wù)費用。21揭示收入、費用、投資收益、營業(yè)外收支及利潤等情況。1、損益表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容損益表一般采用多步式的格式。這種格式的損益表把企業(yè)的收益和費用項目適當分類，并以不同的方式將損益表上收益和費用項目組合起來，以提供各種各樣的中間信息。這種信息包括四種22揭示收入、費用、投資收益、營業(yè)外收支及利潤等情況。22類型活動：（1）商品、產(chǎn)品銷售或提供勞務(wù)所獲得的收入；（2）生產(chǎn)或獲得所出售的產(chǎn)品、商品或勞務(wù)應付出的成本；（3）所付出的管理費用和管理費用；（4）經(jīng)營過程中所付出的財務(wù)費用。前三類活動屬于經(jīng)營活動，第四類

23類型活動：23活動是融資活動的結(jié)果。2、損益表中揭示的利潤的五個層次從損益表中可以揭示出利潤的五個層次：

產(chǎn)品銷售收入－）產(chǎn)品銷售成本＝）毛利··················利潤的第一層次24活動是融資活動的結(jié)果。24＝）毛利····································利潤的第一層次－）產(chǎn)品銷售費用－）產(chǎn)品銷售稅金及附加

＝）產(chǎn)品銷售利潤（主營業(yè)務(wù)收入）·······

利潤的第二層次＋）其他業(yè)務(wù)利潤－）管理費用－）財務(wù)費用

＝）營業(yè)利潤

········································利潤的第三層次

25＝）毛利···············＝）營業(yè)利潤

····································利潤的第三層次＋）投資收益＋）營業(yè)外收入－）營業(yè)外支出＋）以前年度損益調(diào)整＝）利潤總額·····································利潤的第四層次－）所得稅＝）凈利潤···········································利潤的第五層次26＝）營業(yè)利潤·······················

營業(yè)外收入＝企業(yè)在一定時期由于偶發(fā)的、邊緣附屬的交易，以及除營業(yè)收入和投資收益以外的其他事項而產(chǎn)生的凈資產(chǎn)的增加，如固定資產(chǎn)盤盈、處理固定資產(chǎn)凈收益、罰款收入等。

營業(yè)外支出＝企業(yè)在一定時期由于偶發(fā)的、邊緣附屬的交易，以及除27營業(yè)外收入＝企業(yè)在一定時期由于偶發(fā)的、邊緣附營業(yè)收入和投資收益以外的其他事項而產(chǎn)生的凈資產(chǎn)的減少，如固定資產(chǎn)盤虧、處理固定資產(chǎn)凈損失、罰款支出等。利用損益表提供的信息有助于評價企業(yè)的經(jīng)營成果和獲利能力以及由此評價和預測償債能力，有助于企業(yè)管理人員作出經(jīng)營決策。

28營業(yè)收入和投資收益以外的其他事項而產(chǎn)生的凈資產(chǎn)的減少，如固定3、損益表的分析（1）損益表的一般分析（2）損益表的橫向分析（3）損益表的縱向分析（二）資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表，這是293、損益表的分析29一張靜態(tài)表。它可以評價企業(yè)的流動性、資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)彈性。1、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)一般采用帳戶式。其主要內(nèi)容可以由下表所反映：30一張靜態(tài)表。它可以評價企業(yè)的流動性、資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)彈性。30

***企業(yè)資產(chǎn)負債表20**年12月31日

資產(chǎn)負債與所有者權(quán)益一、流動資產(chǎn)貨幣資金短期投資應收帳款減：壞帳準備應收帳款凈額存貨待攤費用待處理流動資產(chǎn)損失一年內(nèi)到期的長期債券一、流動負債短期借款應付票據(jù)應付帳款預收帳款應付工資應付稅金預提費用一年到期的長期負債31***企業(yè)資產(chǎn)負債表20**年12月31日資產(chǎn)

二、長期資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)減：累計折舊固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)清理在建工程待處理固定資產(chǎn)凈損失固定資產(chǎn)合計無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計

二、長期負債長期借款應付債券長期應付款三、所有者權(quán)益實收資本資本公積盈余公積未分配利潤接上表32二、長期資產(chǎn)二、長期負債接上表322、資產(chǎn)與負債及所有者權(quán)益對稱性結(jié)構(gòu)類型（1）穩(wěn)定結(jié)構(gòu)：穩(wěn)定結(jié)構(gòu)可以由下圖反映。短期資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動負債短期融資長期負債長期融資長期資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)實收資本資本公積無形及遞延資產(chǎn)未分配利潤332、資產(chǎn)與負債及所有者權(quán)益對稱性結(jié)構(gòu)類型短期資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動穩(wěn)定結(jié)構(gòu)的主要標志是流動資產(chǎn)的一部分資金來源由流動負債來滿足，而另一部分資金則由長期負債來滿足。這就意味著：（1）作為長期融資方式的長期負債在滿足流動資產(chǎn)需要時，將不會遇到流動壓力或償債壓力。其他長期資產(chǎn)由長期融資提供保證，也不會遇到償債壓力，故是一種風險34穩(wěn)定結(jié)構(gòu)的主要標志是流動資產(chǎn)的一部分資金來源由流動負最小的結(jié)構(gòu)。（2）以長期融資來滿足短期資產(chǎn)的資金需要，融資成本最高。（2）適中結(jié)構(gòu)：適中結(jié)構(gòu)可以由下圖反映。短期資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動負債短期融資長期資產(chǎn)長期投資長期負債長期融資實收資本固定資產(chǎn)資本公積無形及遞延資產(chǎn)未分配利潤35最小的結(jié)構(gòu)。（2）以長期融資來滿足短期資產(chǎn)的資金需要，融資成適中結(jié)構(gòu)的特征是流動資產(chǎn)的資金由流動負債提供，意味著（1）流動資產(chǎn)不會占用長期融資，從而使融資成本相對較低；（2）流動負債也不會用來支持長期資產(chǎn)，從而使財務(wù)風險或償債風險較低。結(jié)果是采用這種結(jié)構(gòu)風險中和，成本也中等。采用適中結(jié)構(gòu)仍然存在支付不足36適中結(jié)構(gòu)的特征是流動資產(chǎn)的資金由流動負債提供，意味著的潛在風險，但必須滿足兩個基本條件：（1）企業(yè)的經(jīng)營流轉(zhuǎn)非常順暢，不會遇到周轉(zhuǎn)阻滯；（2）企業(yè)的收帳時間和數(shù)量必須與償債時間和數(shù)量相一致。37的潛在風險，但必須滿足兩個基本條件：（1）企業(yè)的經(jīng)營流轉(zhuǎn)非常（3）風險結(jié)構(gòu)：風險結(jié)構(gòu)可以由下圖反映。

短期資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動負債短期融資長期資產(chǎn)長期投資長期負債長期融資固定資產(chǎn)實收資本資本公積無形及遞延資產(chǎn)未分配利潤38（3）風險結(jié)構(gòu)：風險結(jié)構(gòu)可以由下圖反映。短期資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動從上圖可以看到，風險結(jié)構(gòu)的特征是流動資產(chǎn)的資金由流動負債提供，并且長期資產(chǎn)的部分資金也由流動負債提供，這就意味著：（1）長期資產(chǎn)的資金由流動負債部分提供，其余由長期融資提供，從而使融資成本最低；（2）流動負債用來作為長期資產(chǎn)的資金來源，由于兩者在流動性上不對稱，39從上圖可以看到，風險結(jié)構(gòu)的特征是流動資產(chǎn)的資金由流動流動負債需要在近期償還，流動壓力大；長期資產(chǎn)需要經(jīng)過較長時間實現(xiàn)其周轉(zhuǎn)價值，變現(xiàn)能力小，從而加大財務(wù)風險或償債風險。這種結(jié)構(gòu)成本最低，但風險最大。

一般來說，穩(wěn)定結(jié)構(gòu)是正常和經(jīng)常、長久采用的結(jié)構(gòu)，它適合于各種公司；適中結(jié)構(gòu)對于經(jīng)營狀況特別好40流動負債需要在近期償還，流動壓力大；長期資產(chǎn)需要經(jīng)過較長時間而且前景也看好的公司，也可以作為一種正常、持久的結(jié)構(gòu)，但要注意保持良好的財務(wù)形象，以便及時獲得臨時借款應付臨時償債壓力；風險結(jié)構(gòu)一般只能由各公司在某一較短的時間內(nèi)使用，并要有準確的市場預測和良好的信用狀況及環(huán)境。41而且前景也看好的公司，也可以作為一種正常、持久的結(jié)構(gòu)，但要注3、資產(chǎn)負債表的分析（1）資產(chǎn)負債表的一般分析（2）資產(chǎn)負債表的橫向分析（3）資產(chǎn)負債表的縱向分析4、資產(chǎn)負債表的分析案例

（三）現(xiàn)金流量表1、現(xiàn)金流量表的作用以及結(jié)構(gòu)介紹423、資產(chǎn)負債表的分析42（1）直接法編制的現(xiàn)金流量表（2）間接法編制的現(xiàn)金流量表（3）兩種編制方法的差異2、現(xiàn)金流量表分析（1）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析（2）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析（3）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析43（1）直接法編制的現(xiàn)金流量表43（4）總體現(xiàn)金流量分析以及對財務(wù)管理的影響及作用3、案例分析（四）財務(wù)評價與分析1、財務(wù)評價與分析的基本構(gòu)成與框架2、經(jīng)營能力的主要指標與分析3、償債能力的主要指標與分析44（4）總體現(xiàn)金流量分析以及對財務(wù)管理的影響及作用444、獲利能力的主要指標與分析5、杜邦財務(wù)分析體系6、案例說明

454、獲利能力的主要指標與分析45第二章財務(wù)報表

與經(jīng)營業(yè)績的評價分析

46第二章財務(wù)報表

與經(jīng)營業(yè)績的評價分析1一、財務(wù)報表的基本概念財務(wù)報告是反映企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的書面文件，而財務(wù)報表則是構(gòu)成財務(wù)報告的最主要書面文件。我們可以把財務(wù)報表看成由反映公司經(jīng)營狀況的幾部分信息組成，這些信息分別包含在損益表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表這三張財務(wù)報表之中。47一、財務(wù)報表的基本概念2（一）財務(wù)報告的作用1、有助于所有者和債權(quán)人合理地進行投資決策企業(yè)的經(jīng)濟資源資源不外乎兩種：所有者提供的永久性資本和債權(quán)人提供的信貸資金，從而形成了對一個企業(yè)所擁有經(jīng)濟資源的兩種要求權(quán)和主張權(quán)，會計上稱為所有者權(quán)益和債權(quán)48（一）財務(wù)報告的作用3人權(quán)益。所有者和債權(quán)人面臨的主要問題就是投資決策和信貸決策：比如所有者在決策時要考慮企業(yè)選擇哪一家公司進行股權(quán)投資？控股比例為多少？按什么價格收購股權(quán)才是合理的？是否要進一步擴大投資規(guī)模？債權(quán)人在決策時要考慮是否向信貸資金申請人提供貸款，或者購買其發(fā)行的債券？49人權(quán)益。所有者和債權(quán)人面臨的主要問題就是投資決策和信貸決策：放款時是否以資產(chǎn)作抵押？如何進行這些決策必須借助于財務(wù)報告。一般情況下，企業(yè)資產(chǎn)流動性（變現(xiàn)能力或短期償債能力）和長期償債能力是債權(quán)人最為關(guān)心的信息。有時候企業(yè)會處于所謂“良好的經(jīng)營成果和堪憂的財務(wù)狀況”同時并存的尷尬局面。也就是有時企業(yè)贏利情況不錯，50放款時是否以資產(chǎn)作抵押？如何進行這些決策必須借助于財務(wù)報告。但因過度擴張，資金沉淀在流動性較差的資產(chǎn)上，造成周轉(zhuǎn)不靈；有時企業(yè)在現(xiàn)金流入與流出的時間上安排上欠妥也會造成現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難。因此，所有者和債權(quán)人在決策時都會對企業(yè)的資本保值增值、贏利水平、資產(chǎn)流動性、償債能力和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)表示出極大的關(guān)注，通過對財務(wù)報告所提供51但因過度擴張，資金沉淀在流動性較差的資產(chǎn)上，造成周轉(zhuǎn)不靈；有信息全面地分析提煉，才能作出有效的判斷和決策。2、有助于評價經(jīng)營管理者的業(yè)績，提高經(jīng)營管理水平

企業(yè)管理者對企業(yè)情況的了解遠比所有者清楚，這就產(chǎn)生了委托人（所有者和債權(quán)人）與代理人（經(jīng)營管理者）之間的信息不對稱現(xiàn)象。52信息全面地分析提煉，才能作出有效的判斷和決策。7所以，如果代理人能夠把財務(wù)報告的某些關(guān)鍵之處加以陳訴，并說明其對企業(yè)經(jīng)營管理的影響，這會大大增加財務(wù)報告的效應。同時，如果代理人能夠通過財務(wù)報告從各個側(cè)面揭示企業(yè)經(jīng)營和理財過程中的問題，也有利于各個方面共同努力尋找原因，尋求對策，改善經(jīng)營管理。53所以，如果代理人能夠把財務(wù)報告的某些關(guān)鍵之處加以陳訴，并說明3、有助于用戶評價和預測未來的現(xiàn)金流量從財務(wù)報告中用戶不僅可以看到企業(yè)在一定時期所實現(xiàn)的利潤與所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入并不一定相等，而且也可以發(fā)現(xiàn)當期實現(xiàn)的利潤與當期的現(xiàn)金流入之間所存在的一定關(guān)系。這樣，所有者和債權(quán)人根據(jù)投資企業(yè)提供的

543、有助于用戶評價和預測未來的現(xiàn)金流量9財務(wù)報告中所涉及的現(xiàn)金流量信息就可以評價和預測未來的現(xiàn)金流量，從而決定其未來的投資策略與行為。（二）閱讀財務(wù)報告的基礎(chǔ)知識財務(wù)報告中會計報表是以一定的格式和排列來反映企業(yè)的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的，它有一定的結(jié)構(gòu)，并通過一定的會計要素構(gòu)架而成。會計55財務(wù)報告中所涉及的現(xiàn)金流量信息就可以評價和預測未來的現(xiàn)金流量要素是設(shè)置帳戶的重要依據(jù)，它有六個基本項：資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收入、費用和利潤。1、資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益構(gòu)成了反映一定日期（時點概念）財務(wù)狀況的平衡公式：資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益

56要素是設(shè)置帳戶的重要依據(jù)，它有六個基本項：資產(chǎn)、負債、所有者資產(chǎn)是指企業(yè)由于過去的經(jīng)濟業(yè)務(wù)而取得的或有權(quán)支配的，并能為企業(yè)未來帶來一定經(jīng)濟效益的經(jīng)濟資源。資產(chǎn)可以通過存貨、廠房、機器設(shè)備等有形形式表現(xiàn)，也可以由專利權(quán)、商標權(quán)等無形形式表現(xiàn)；可以通過現(xiàn)金、銀行存款、應收票據(jù)、應收帳款等貨幣性的資產(chǎn)形式表現(xiàn)，也57資產(chǎn)是指企業(yè)由于過去的經(jīng)濟業(yè)務(wù)而取得的或有權(quán)可以通過存貨、廠房、機器設(shè)備等非貨幣性的資產(chǎn)形式表現(xiàn)；可以是企業(yè)所有的，也可以是通過融資租賃得到的。資產(chǎn)一般按其流動性劃分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)。諸如現(xiàn)金、銀行存款和在一年或一個經(jīng)營周期內(nèi)被耗用、出售或會變現(xiàn)的資產(chǎn)屬于流動資產(chǎn)；而長期投資、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等屬于58可以通過存貨、廠房、機器設(shè)備等非貨幣性的資產(chǎn)形式表現(xiàn)；可以是非流動資產(chǎn)。負債是指企業(yè)在過去發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)中所承諾的，未來需要用某些資產(chǎn)或勞務(wù)予以清償?shù)膫鶆?wù)，包括流動負債和長期負債。它們之間的根本差別于時間的長短，前者指一年或一個經(jīng)營周期以內(nèi)，如應付票據(jù)、應付帳款、未交稅金等；后者指超過一年或59非流動資產(chǎn)。14一個經(jīng)營周期，如長期借款和公司債券等。

所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)總額減去負債總額后為所有者所擁有的凈權(quán)益，它實際上就是企業(yè)破產(chǎn)、清算后的剩余資產(chǎn)。所有者權(quán)益由實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤所構(gòu)成。

60一個經(jīng)營周期，如長期借款和公司債券等。15企業(yè)日常經(jīng)營過程中發(fā)生的許多經(jīng)濟業(yè)務(wù)從會計處理看可以歸納成九種（見下表）：

61企業(yè)日常經(jīng)營過程中發(fā)生的許多經(jīng)濟業(yè)務(wù)從會計處

經(jīng)濟業(yè)務(wù)類型資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益1）所有者出資10000元＋10000＋100002）企業(yè)以現(xiàn)金向所有者分派利潤1500元－1500－15003）企業(yè)從銀行取得貸款20000元＋20000＋200004）企業(yè)用存款歸還銀行貸款4000元－4000－40005）企業(yè)購入固定資產(chǎn)計5000元＋5000－50006）企業(yè)簽發(fā)應付票據(jù)抵償應付帳款計6000元＋6000－60007）企業(yè)將未分配利潤轉(zhuǎn)贈資本計3000元＋3000－30008）企業(yè)將面值7000元的應付可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為資本－7000＋70009）企業(yè)向稅務(wù)部門上繳應交所得稅1000元＋1000－1000合計24500100001450062經(jīng)濟業(yè)務(wù)類型資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益1）所有者出資100002、收入、費用和利潤

收入、費用和利潤構(gòu)成了反映企業(yè)在一定期間經(jīng)營成果的基本公式：

利潤＝收入－費用（＋營業(yè)外凈收入）產(chǎn)品或商品、提供勞務(wù)等而形成的資財?shù)牧魅?。按照?quán)責發(fā)生制，凡屬于本期商品、產(chǎn)品銷售或勞務(wù)提供應獲得的收入，不論其款項是否收訖，632、收入、費用和利潤18應作為本期收入加以確認。收入的實現(xiàn)會導致某項資產(chǎn)的增加以及所有者權(quán)益的增加，但反過來不一定成立。

費用是指企業(yè)為取得收入所發(fā)生的資財?shù)暮馁M。費用與收入之間存在著一層因果關(guān)系，但這種關(guān)系并不一定能以某一比例關(guān)系來表述。費用與成本概念不同。成本是為64應作為本期收入加以確認。收入的實現(xiàn)會導致某項資產(chǎn)的增加以及所取得某項資產(chǎn)所付出的代價，這個代價是現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的流出。成本是就取得資產(chǎn)而言。會計處理上一般把費用分為計入產(chǎn)品成本的生產(chǎn)費用和列為營業(yè)損益的期間費用。前者包括為制造產(chǎn)品而消耗材料、人工的直接費用以及間接費用；后者包括稅前扣除的銷售費用、65取得某項資產(chǎn)所付出的代價，這個代價是現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的流出。管理費用和財務(wù)費用。利潤是企業(yè)在一定期間所實現(xiàn)的收益，反映了它在一定期間內(nèi)所取得的經(jīng)營成果。二、財務(wù)報表基本介紹（一）損益表損益表反映企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果，它是一張動態(tài)的會計報表，

66管理費用和財務(wù)費用。21揭示收入、費用、投資收益、營業(yè)外收支及利潤等情況。1、損益表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容損益表一般采用多步式的格式。這種格式的損益表把企業(yè)的收益和費用項目適當分類，并以不同的方式將損益表上收益和費用項目組合起來，以提供各種各樣的中間信息。這種信息包括四種67揭示收入、費用、投資收益、營業(yè)外收支及利潤等情況。22類型活動：（1）商品、產(chǎn)品銷售或提供勞務(wù)所獲得的收入；（2）生產(chǎn)或獲得所出售的產(chǎn)品、商品或勞務(wù)應付出的成本；（3）所付出的管理費用和管理費用；（4）經(jīng)營過程中所付出的財務(wù)費用。前三類活動屬于經(jīng)營活動，第四類

68類型活動：23活動是融資活動的結(jié)果。2、損益表中揭示的利潤的五個層次從損益表中可以揭示出利潤的五個層次：

產(chǎn)品銷售收入－）產(chǎn)品銷售成本＝）毛利··················利潤的第一層次69活動是融資活動的結(jié)果。24＝）毛利····································利潤的第一層次－）產(chǎn)品銷售費用－）產(chǎn)品銷售稅金及附加

＝）產(chǎn)品銷售利潤（主營業(yè)務(wù)收入）·······

利潤的第二層次＋）其他業(yè)務(wù)利潤－）管理費用－）財務(wù)費用

＝）營業(yè)利潤

········································利潤的第三層次

70＝）毛利···············＝）營業(yè)利潤

····································利潤的第三層次＋）投資收益＋）營業(yè)外收入－）營業(yè)外支出＋）以前年度損益調(diào)整＝）利潤總額·····································利潤的第四層次－）所得稅＝）凈利潤···········································利潤的第五層次71＝）營業(yè)利潤·······················

營業(yè)外收入＝企業(yè)在一定時期由于偶發(fā)的、邊緣附屬的交易，以及除營業(yè)收入和投資收益以外的其他事項而產(chǎn)生的凈資產(chǎn)的增加，如固定資產(chǎn)盤盈、處理固定資產(chǎn)凈收益、罰款收入等。

營業(yè)外支出＝企業(yè)在一定時期由于偶發(fā)的、邊緣附屬的交易，以及除72營業(yè)外收入＝企業(yè)在一定時期由于偶發(fā)的、邊緣附營業(yè)收入和投資收益以外的其他事項而產(chǎn)生的凈資產(chǎn)的減少，如固定資產(chǎn)盤虧、處理固定資產(chǎn)凈損失、罰款支出等。利用損益表提供的信息有助于評價企業(yè)的經(jīng)營成果和獲利能力以及由此評價和預測償債能力，有助于企業(yè)管理人員作出經(jīng)營決策。

73營業(yè)收入和投資收益以外的其他事項而產(chǎn)生的凈資產(chǎn)的減少，如固定3、損益表的分析（1）損益表的一般分析（2）損益表的橫向分析（3）損益表的縱向分析（二）資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表，這是743、損益表的分析29一張靜態(tài)表。它可以評價企業(yè)的流動性、資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)彈性。1、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)一般采用帳戶式。其主要內(nèi)容可以由下表所反映：75一張靜態(tài)表。它可以評價企業(yè)的流動性、資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)彈性。30

***企業(yè)資產(chǎn)負債表20**年12月31日

資產(chǎn)負債與所有者權(quán)益一、流動資產(chǎn)貨幣資金短期投資應收帳款減：壞帳準備應收帳款凈額存貨待攤費用待處理流動資產(chǎn)損失一年內(nèi)到期的長期債券一、流動負債短期借款應付票據(jù)應付帳款預收帳款應付工資應付稅金預提費用一年到期的長期負債76***企業(yè)資產(chǎn)負債表20**年12月31日資產(chǎn)

二、長期資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)減：累計折舊固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)清理在建工程待處理固定資產(chǎn)凈損失固定資產(chǎn)合計無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計

二、長期負債長期借款應付債券長期應付款三、所有者權(quán)益實收資本資本公積盈余公積未分配利潤接上表77二、長期資產(chǎn)二、長期負債接上表322、資產(chǎn)與負債及所有者權(quán)益對稱性結(jié)構(gòu)類型（1）穩(wěn)定結(jié)構(gòu)：穩(wěn)定結(jié)構(gòu)可以由下圖反映。短期資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動負債短期融資長期負債長期融資長期資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)實收資本資本公積無形及遞延資產(chǎn)未分配利潤782、資產(chǎn)與負債及所有者權(quán)益對稱性結(jié)構(gòu)類型短期資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動穩(wěn)定結(jié)構(gòu)的主要標志是流動資產(chǎn)的一部分資金來源由流動負債來滿足，而另一部分資金則由長期負債來滿足。這就意味著：（1）作為長期融資方式的長期負債在滿足流動資產(chǎn)需要時，將不會遇到流動壓力或償債壓力。其他長期資產(chǎn)由長期融資提供保證，也不會遇到償債壓力，故是一種風險79穩(wěn)定結(jié)構(gòu)的主要標志是流動資產(chǎn)的一部分資金來源由流動負最小的結(jié)構(gòu)。（2）以長期融資來滿足短期資產(chǎn)的資金需要，融資成本最高。（2）適中結(jié)構(gòu)：適中結(jié)構(gòu)可以由下圖反映。短期資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動負債