期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務培訓班86

期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務培訓班期貨公司資管方法草案政策要點講解證監(jiān)會期貨二部2021年7月1即將正式發(fā)布實施〔2021/06/08～07/09〕公開征求意見一個月2交流提綱一、資管業(yè)務方法的起草論證過程；二、開展資管業(yè)務試點的必要性與可行性；三、開展資管業(yè)務試點的根本思路；四、方法草案的主要內(nèi)容和重點問題；五、有關(guān)征求意見情況及下一步工作安排。3第一局部第一局部資管業(yè)務方法的起草論證過程4第一局部起草論證過程早期工作情況-2006年底之前，在修訂?期貨暫行條例?時擬在期貨公司經(jīng)營范圍中增加資管業(yè)務內(nèi)容；〔2007年?期貨條例?第17條規(guī)定〕-2007年下半年開始，以研究培育和開展期貨市場機構(gòu)投資者為切入點推動資管業(yè)務試點。5第一局部起草論證過程期貨條例第17條第1款“……期貨公司除申請經(jīng)營境內(nèi)期貨經(jīng)紀業(yè)務外，還可以申請經(jīng)營境外期貨經(jīng)紀、期貨投資咨詢以及國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他期貨業(yè)務。〞2007年6第一局部起草論證過程條例修訂草案〔擬〕第17條第1款“……期貨公司除申請經(jīng)營境內(nèi)期貨經(jīng)紀業(yè)務外，還可以申請經(jīng)營境外期貨經(jīng)紀、期貨投資咨詢、以期貨投資為主的資產(chǎn)管理以及國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他期貨業(yè)務。〞2021年7第二局部第二局部開展資管業(yè)務試點的必要性與可行性8第二局部必要性與可行性開展業(yè)務試點的必要性-有利于效勞實體經(jīng)濟，培育和開展機構(gòu)投資者，改善期貨市場投資者結(jié)構(gòu)，促進期貨市場功能不斷發(fā)揮。-將期貨公司作為獨立從事資產(chǎn)管理業(yè)務的金融機構(gòu)，可以發(fā)揮其在衍生品市場領(lǐng)域的專業(yè)特長和比較優(yōu)勢，填補市場效勞空白，提供以期貨對沖和套利為主的資產(chǎn)管理效勞，滿足各類投資者的多元化投資需求。9第二局部必要性與可行性開展業(yè)務試點的必要性〔續(xù)〕-可以標準期貨理財活動，進一步防范期貨市場風險隱患。-可以進一步提高期貨中介效勞能力，促進期貨公司做優(yōu)做強。10第二局部必要性與可行性開展業(yè)務試點的可行性-期貨公司合規(guī)經(jīng)營意識和資本實力明顯提高，局部優(yōu)質(zhì)期貨公司已經(jīng)具備開展業(yè)務試點的能力和條件。-在現(xiàn)有期貨公司監(jiān)管機制下，資管業(yè)務試點風險可控，已經(jīng)具備開展資管業(yè)務試點的根底。11第二局部必要性與可行性開展業(yè)務試點的可行性〔續(xù)〕-開展資管業(yè)務試點有期貨法規(guī)的法律依據(jù)。-開展資管業(yè)務試點可以借鑒國際成熟市場開展的一般經(jīng)驗。12第三局部第三局部開展資管業(yè)務試點的根本思路13第三局部根本思路根本思路借鑒證券公司與基金公司等其他金融機構(gòu)資管業(yè)務經(jīng)驗，堅持在風險可控、加強監(jiān)管的前提下，按照積極穩(wěn)妥的指導思想，適度放松管制，先局部試點、再逐步推開，進一步減少不必要的行政管制，充分尊重和發(fā)揮市場和行業(yè)的主動性、積極性，引導建立行業(yè)創(chuàng)新機制，不斷激發(fā)中介機構(gòu)創(chuàng)新活動。14第三局部根本思路根本思路〔續(xù)〕-從相對簡單的“一對一〞資產(chǎn)管理試點起步，逐步擴大到“一對多〞資產(chǎn)管理業(yè)務。-允許局部符合試點條件的優(yōu)質(zhì)期貨公司先行試點，條件成熟后轉(zhuǎn)入期貨公司常規(guī)業(yè)務。-堅持在現(xiàn)有根本監(jiān)管制度框架下開展業(yè)務試點，嚴控業(yè)務風險。15第三局部根本思路期貨公司證券公司基金公司期貨資產(chǎn)管理商業(yè)銀行其他金融機構(gòu)其他市場機構(gòu)16第四局部第四局部方法草案的主要內(nèi)容和重點問題〔草案現(xiàn)有7章53條〕17第四局部政策內(nèi)容政策內(nèi)容之一：資管業(yè)務類型-方法草案規(guī)定的資管業(yè)務類型包括“一對一〞和“一對多〞兩種。〔草案第2條〕-方法草案本身內(nèi)容，以標準“一對一〞為主，后者另行規(guī)定?！膊莅傅?1條〕18第四局部政策內(nèi)容政策內(nèi)容之二：客戶適當性要求-客戶應當具有較強的資金實力和風險承受能力，委托資產(chǎn)不低于100萬元人民幣?！膊莅傅?條〕-客戶應當以真實身份參與資管業(yè)務，委托資產(chǎn)來源應當符合法律法規(guī)的規(guī)定，不得違反規(guī)定向公眾集資?！膊莅傅?5條〕-期貨公司董事、監(jiān)事、高管人員、從業(yè)人員及其配偶不得作為本公司資管客戶。公司股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)人以及期貨公司董事、監(jiān)事、高管人員、從業(yè)人員的父母、子女成為本公司資管客戶的，應當自簽訂協(xié)議之日起5日內(nèi)向公司所在地證監(jiān)局備案并在本公司網(wǎng)站上披露其關(guān)聯(lián)關(guān)系?！膊莅傅?0條〕-期貨公司應當對客戶適當性進行審慎評估?！膊莅傅?7條〕19第四局部政策內(nèi)容政策內(nèi)容之三：公司試點條件〔草案第6條〕-凈資本要到達5億元以上；-近2年分類監(jiān)管評級要到達B類BB級以上；-至少“1+5〞的人員配備；-要有資管業(yè)務的實施方案、管理制度以及滿足業(yè)務需要的場地和設施等。20第四局部政策內(nèi)容政策內(nèi)容之四：資管業(yè)務投資范圍〔草案第12條〕-從投資策略和投資組合的角度考慮，需要配置非期貨類投資產(chǎn)品。-從資管業(yè)務本身的性質(zhì)和業(yè)務開展需求的角度考慮，擬暫不限制具體投資比例。-堅持在試點過程中逐步放開資管業(yè)務投資范圍。21第四局部政策內(nèi)容政策內(nèi)容之五：資管賬戶設置和資金監(jiān)控〔草案第13、19、21、25、38、39、40、41、42、52條等〕-投資期貨類品種的期貨資管賬戶設置及其資金存管納入期貨市場現(xiàn)有監(jiān)測監(jiān)控體系。〔第13、19、39、40、41條〕-對投資非期貨類產(chǎn)品，應當遵守相關(guān)市場的開戶規(guī)定和監(jiān)管要求。〔第19、52條〕-客戶資金暫不采取資金托管制度，而是考慮通過相關(guān)制度安排，到達類似賬戶監(jiān)控的效果?！驳?9、21、38、50條〕22第四局部政策內(nèi)容政策內(nèi)容之六：防范利益沖突和不公平交易〔草案第10、22、27、30、31、32、33、39、40、41、50條等〕-建立業(yè)務隔離墻制度?！膊莅傅?7條〕-關(guān)聯(lián)人開戶實行回避和信息披露制度?！膊莅傅?0條〕-公平交易制度?！膊莅傅?3條〕-合理收費取酬，與客戶利益保持一致?！膊莅傅?2條〕-資管賬戶單獨管理、單獨監(jiān)控?！膊莅傅?9、40、41條〕-加強責任追究。〔草案第50條〕23第四局部政策內(nèi)容政策內(nèi)容之七：主要風險防范和監(jiān)管措施〔草案第23、28、29、30、35、36、43、44、46～50等〕-引導期貨公司加強自我風控。〔草案第30條〕-要求凈資本匹配?！膊莅傅?3條〕-實行統(tǒng)一止損制度?！膊莅傅?3條〕-強化人員管理。〔草案第28、29、36條〕-加強監(jiān)管信息收集?！膊莅傅?5、44、46條〕-強化監(jiān)管措施和責任追究?！膊莅傅?7～50條〕24第五局部第五局部有關(guān)征求意見情況及下一步工作安排25第五局部征求意見情況-前期征求意見情況：與期貨公司座談交流，五位一體有關(guān)單位；組織業(yè)內(nèi)研討，等等。-此次征求意見情況?！?021/06/08～07/09公開征求意見〕26第五局部下一步工作安排-近期完成正式發(fā)布工作，相關(guān)配套工作及時跟進〔協(xié)會及監(jiān)控中心有關(guān)事宜〕。-開始準備接收資管業(yè)務行政許可申請材料，并開展試點工作。27結(jié)束語小結(jié)與交流〔歡送提出意見和建議〕28nZq$t*x-A2D5G8KbNeQiTlXo#r%v(y+B3E6I9LcOgRjUmYp!t&w)z1C4F7JaMdPhSkWnZq$u*x-A2D5H8KbNfQiTlXo#s%v(y0B3E6I9LdOgRjVmYp!t&w-z1C4G7JaMePhTkWnZr$u*x+A2E5H8KcNfQiUlXp#s%v)y0B3F6I9LdOgSjVmYq!t&w-z1D4G7JbMePhTkWoZr$u(x+A2E5H9KcNfRiUlXp#s&v)y0C3F6IaLdPgSjVnYq!t*w-A1D4G8JbMeQhTkWoZr%u(x+B2E5H9KcOfRiUmXp#s&v)z0C3F7IaLdPgSkVnYq$t*w-A1D5G8JbNeQhTlWo#r%u(y+B2E6H9LcOfRjUmXp!s&v)z0C4F7IaMdPgSkVnZq$t*x-A1D5G8KbNeQiTlWo#r%v(y+B3E6H9LcOgRjUmYp!s&w)z1C4F7JaMdPhSkWnZq$u*x-A2D5H8KbNfQiTlXo#r%v(y0B3E6I9LcOgRjVmYp!t&w)z1C4G7JaMePhSkWnZr$u*x+A2D5H8KcNfQiUlXo#s%v)y0B3F6I9LdOgSjVmYq!t&w-z1C4G7JbMePhTkWnZr$u(x+A2E5H8KcNfRiUlXp#s%v)y0C3F6IaLdOgSjVnYq!t*w-z1D4G8JbMeQhTkWoZr%u(x+B2E5H9KcOfRiUmXp#s&v)y0C3F7IaLdPgSjVnYq$t*w-A1D4G8JbNeQhTlWoZr%u(y+B2E6H9KcOfRjUmXp!s&v)z0C4F7IaMdPgSkVnZq$t*x-A1D5G8JbNeQiTlWo#r%u(y+B3E6H9LcOfRjUmYp!s&w)z0C4F7JaMdPhSkVnZq$u*x-A2D5G8KbNfQiTlXo#r%v(y0B3E6I9LcOgRjUmYp!t&w)z1C4F7JaMePhSkWnZq$u*x+A2D5H8KbNfQiUlXo#s%v(y0B3F6I9LdOgRjVmYq!t&w-z1C4G7JbMePhTkWnZr$u(x+A2E5H8KcNfQiUlXp#s%v)y0B3F6IaLdOgSjVmYq!t*w-z1D4G7JbMeQhTkWoZr$u(x+B2E5H9KcNfRiUmXp#s&v)y0C3F7IaLdPgSjVnYq!t*w-A1D4G8JbMeQhTlWoZr%u(x+B2E6H9KcOfRiUmXp!s&v)z0C3F7IaMdPgSkVnYq$t*x-A1D5G8JbNeQiTlWo#r%u(y+B2E6H9LcOfRjUmXp!s&w)z0C4F7IaMdPhSkVnZq$t*x-A2D5G8KbNeQiTlXo#r%v(y+B3E6I9LcOgRjUmYp!t&w)z1C4F7JaMePhSkWnZq$u*x-A2D5H8KbNfQiTlXo#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