證券基金點題資料第十章基金監(jiān)管

1、三色勾畫法：三色勾畫法：定掌握時請擦掉。定掌握時請擦掉。第十章基金監(jiān)管基金監(jiān)管從內(nèi)容上主要涉及對基金服務(wù)機構(gòu)的監(jiān)管、對基金運作的監(jiān)管以及對基金高級管理人員的監(jiān)管三個方面。第一節(jié) 基金監(jiān)管概述一、基金監(jiān)管的含義與作用基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運用法律的、經(jīng)濟的以及必要的行政手段，對基金市場參與者的行為基金監(jiān)督與管理?；鸨O(jiān)管對于維護證券市場的良好秩序、提高證券市場效率、保護基金持有人利益均具有重大意義，是證券市場監(jiān)管體系中不可缺少的組成部分。二、基金監(jiān)管的目標1998證券監(jiān)管的目標主要有三個：（4）（一）保護投資者利益（二）保證市場的公平、效率和透明（三）降低系統(tǒng)風險（四）推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展三、基金

2、監(jiān)管的原則（五大原則）（一）依法監(jiān)管原則（二（三）監(jiān)管與自律并重原則（四）監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則（五）審慎監(jiān)管原則（主要針對基金管理公司清償能力的監(jiān)管） 四、基金監(jiān)管法規(guī)體系證券投資基金法第二節(jié) 基金監(jiān)管機構(gòu)和自律組織中國證監(jiān)會是我國基金市場的監(jiān)管主體一、中國證監(jiān)會對基金市場的監(jiān)管（中國證監(jiān)會內(nèi)設(shè)有基金監(jiān)管部）（一）基金監(jiān)管部的職能及對基金市場的監(jiān)管主要通過市場準入監(jiān)管（即人員審核）與日常持續(xù)監(jiān)管（運作監(jiān)管）兩種方式。（二）中國證監(jiān)會各地方監(jiān)管局對基金的監(jiān)管。中國證券監(jiān)會派出機構(gòu)對基金的監(jiān)管二、中國證券業(yè)協(xié)會的行業(yè)自律管理20018公會成立，200412委員會2007年更名為證券投資基金業(yè)專

3、業(yè)委員會基金公司會員部，負責管理公司和托管銀行的自律管理。（一）自律管理的方式與內(nèi)容（制定行業(yè)自律規(guī)則和業(yè)務(wù)標準）（二）基金公司會員部的職責（負責基金管理公司與基金托管銀行特別會員之間的聯(lián)絡(luò)與業(yè)務(wù)交流工作等）三、證券交易所的自律管理對基金上市及相關(guān)信息披露等活動進行管理（一）對基金上市交易的管理（二）對基金投資行為進行監(jiān)控第三節(jié)基金服務(wù)機構(gòu)監(jiān)管（市場準入監(jiān)管和日常監(jiān)管） 一、對基金管理公司的監(jiān)管（一）市場準入等行政許可項的審批（中國證監(jiān)會批準） 1、基金管理公司設(shè)立審核（設(shè)立的基金管理公司須符合證券投資基金法和證券投資基6）2、基金管理公司申請境內(nèi)機構(gòu)投資者資格審批3、基金管理公司重大事項變更

4、審核（董事會或股東會決議 15 日后報證監(jiān)會）4、基金管理公司分支機構(gòu)設(shè)立審核（由地方證監(jiān)局做出相關(guān)許可決定）5（1.， 出讓后未滿三年不準再持有。2.）在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，證監(jiān)會征徇獨立董事意見。（二）基金管理公司的日常運作的持續(xù)監(jiān)管日常監(jiān)管的主要對象是基金管理公司的治理情況、內(nèi)部控制情況。1、公司治理監(jiān)管（1）在基金管理公司股東及股權(quán)比例方面，要求必須由金融機構(gòu)作為主要股東。（獨31/3，2/3）2、內(nèi)部控制監(jiān)管（是日常監(jiān)管的重點）3、經(jīng)營運作2006基金管理費收入10%1%時可以不再提取。（三）日常監(jiān)督的主要方式與處罰措施1、非現(xiàn)場檢查2、現(xiàn)場檢查對違規(guī)右存在較大風險的基金管理公司，中國證

5、監(jiān)會將依法責令整改，暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)二、對基金托管銀行的監(jiān)管（一中國證監(jiān)會和中國銀監(jiān)會17 家）（二）日常持續(xù)監(jiān)管1、對履行基金托管職責的監(jiān)督2、對基金托管部門內(nèi)部控制的監(jiān)督三、對基金銷售機構(gòu)、注冊登記機構(gòu)的監(jiān)管（一）基金銷售機構(gòu)的準入監(jiān)管（中國證監(jiān)會批準，取得代銷資格。）（二）基金登記機構(gòu)的準入監(jiān)管（除基金管理公司自己不需要審批外，其它公司參與登記結(jié)算需要經(jīng)中國證監(jiān)會審批）開放式基金登記業(yè)務(wù)資格的機構(gòu)主要包括：基金管理公司和中國證券登記結(jié)算有限責任公司（三）基金銷售機構(gòu)的日常監(jiān)管1、基金銷售機構(gòu)內(nèi)部控制監(jiān)管（是日常監(jiān)管的重點）2、規(guī)范基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺建設(shè)并實施檢查。第四節(jié) 基金運作監(jiān)

6、管證監(jiān)會對基金運作的監(jiān)管主要包括：對基金募集申請的核準、基金銷售活動的監(jiān)管、基金信息披露的監(jiān)管以及基金投資與交易行為的監(jiān)管。一、對基金募集申請的核準是基金運作的首要環(huán)節(jié)，主要分為核準制和注冊制，我國實行的是核準制?；鹉技暾埡藴实闹饕绦蚝蛢?nèi)容包括：（一）對基金募集申請材料進行齊備性和合規(guī)性審查（二組織專家評審會對基金募集申請進行評審（證6）（三）簡化產(chǎn)品審核程序，實施分類審核制度（四）辦理基金備案（基金管理人辦理驗資和基金備案手續(xù)，證監(jiān)會收到驗資報告和備案材料3 工作日內(nèi)確認，證監(jiān)會書面確認之日起，備案完畢，基金合同生效） 二、基金銷售活動的監(jiān)管（一）基金銷售監(jiān)管關(guān)注的主要內(nèi)容 1、銷售的

7、基金產(chǎn)品是否經(jīng)過核準以及銷售主體是否具備相應(yīng)資格2、基金銷售過程中是否遵循適用性原則（基金銷售機構(gòu)應(yīng)遵循投資人利益優(yōu)先原則、全面性原則、客觀性原則和及時性原則）3（5）4、基金銷售費用結(jié)構(gòu)和費率水平，維護基金銷售市場秩序（2009）5、規(guī)范基金評價業(yè)務(wù)，引導(dǎo)長期投資理念（2009 年發(fā)布了證券投資基金評價業(yè)務(wù)管理暫行辦法）（二）基金銷售監(jiān)管的主要方式 1督察長監(jiān)督、檢查基金銷售活動。2、對基金銷售適用性原則應(yīng)用情況進行檢查與指導(dǎo)3、宣傳推介材料的報備監(jiān)管。三、基金信息披露監(jiān)管（一（）（二）信息披露監(jiān)管的原則和目標（原則是以制度形式，目標是最終實現(xiàn)最大限度保護基金持有人合法權(quán)益的監(jiān)管目標。）（三

8、）基金信息披露監(jiān)管的主要內(nèi)容1、建立健全基金信息披露制度規(guī)范2、基金募集信息披露監(jiān)管3、基金存續(xù)期信息披露監(jiān)管（證監(jiān)會對開放式基金監(jiān)管，不對 ETF，而交易所對 ETF 監(jiān)管）4、信息披露違規(guī)處罰四、基金投資與交易行為監(jiān)管（一）對投資組合遵規(guī)守信情況的監(jiān)管。1、投資范圍的規(guī)定。（1）股票基金應(yīng)有 60%以上投于股票，債券應(yīng)有 80%以上投于債券（2）貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具（3）基金不得投資有鎖定期但鎖定期不明確的證券（4）基金投資的資產(chǎn)支持證券必須在全國銀行間債券交易市場或證券交易所交易。2、基金投資比例的規(guī)定。（1）如果基金名稱顯示投資方向的，應(yīng)當有 80%以上的非現(xiàn)金資產(chǎn)屬于投資

9、方向確定的內(nèi)容。（2）基金管理人運用基金財產(chǎn)進行證券投資，不得有下列情形： 1一只基金持有一家上市公司的股票不得超過基金凈值的 10%2同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的 10%3基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，單只基金所申報的金額超過該基金的總資產(chǎn)4違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定（3）開放式基金應(yīng)當保持不低于基金資產(chǎn)凈值 5%的現(xiàn)金或者到期日在 1 年以內(nèi)的政府債券（4）基金管理人應(yīng)在合同生效起 6 個月內(nèi)使基金投資組合比例符合合同的有關(guān)約定（5）單只基金持有的同一信用級別資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過該資產(chǎn)支持證券規(guī)模的 10%（6）單只基金任

10、何一日買入權(quán)證的總金額不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值千分之五，單只基金所持有的全部權(quán)證市值占基金資產(chǎn)凈值的比例不得超過 3%130%3、對參與全國銀行間同業(yè)拆借市場交易的規(guī)定4、投資限制方面的規(guī)定（1）承銷證券（2）向他人貸款或者提供擔保（3）從事承擔無限責任的投資（4）買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外。（5）向基金管理人等出資或買其發(fā)行的股票和債券（6）買賣與其基金管理人等有控股關(guān)系的股東或者與其發(fā)行的證券和債券（7）從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當?shù)淖C券交易活動（8）有關(guān)法律法規(guī)禁止的其他活動5、貨幣市場基金投資的相關(guān)規(guī)定397AAA（二）對基金管理公司內(nèi)部投資、交易環(huán)

11、節(jié)相關(guān)內(nèi)部控制制度健全及執(zhí)行情況的監(jiān)管2002 年底，證監(jiān)會發(fā)布證券投資基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見2007同一投資組合或不同投資組合之間在同一交易日內(nèi)進行反向交易及其他可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的交易行為。2008 年 3 月，證監(jiān)會發(fā)布證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見（三）基金投資交易監(jiān)管的方式及違規(guī)處罰首先，通過基金托管銀行實現(xiàn)對基金投資的監(jiān)管其次，通過交易所實現(xiàn)對基金交易的實時監(jiān)控第五節(jié) 基金行業(yè)高級管理人員監(jiān)管和投資管理人員監(jiān)管一、基金行業(yè)高級管理人員監(jiān)管基金行業(yè)高級管理人員是指：董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、督察長（一）加強對基金行業(yè)高級管理人員監(jiān)管的重要性1、有利于規(guī)范基金

12、管理公司的運作2、有利于提高基金管理人員的執(zhí)業(yè)素質(zhì)3、有利于防范基金管理公司的經(jīng)營風險4、有利于實現(xiàn)信息資源的高效集中與共享（二）對基金行業(yè)高級管理人員的資格管理（2004922）1、高級管理人員任職資格（1）取得基金從業(yè)資格（2）通過證券投資法律知識考試（3）具有 3 年工作經(jīng)歷（4）沒有公司法、證券投資基金法規(guī)定不能擔任的情形（5）最近 3 年無行政處罰2、獨立董事任職資格（可以無基金從業(yè)資格）（1）具有 5 年以上金融、法律或財務(wù)的工作經(jīng)歷（2）有履行職責所需要的時間（3）最近 3 年沒有在擬任職的基金管理公司及其股東單位任職（4）與擬任的基金管理公司高級管理人員無利害關(guān)系（5）直系親屬

13、不在擬任職的基金管理公司任職（6）沒有公司法、證券投資基金法規(guī)定不能擔任的情形（7）最近 3 年無行政處罰（三）基金行業(yè)高級管理人員的基本行為規(guī)范（四（20065）督察長應(yīng)由總經(jīng)理提名，董事會聘任，并應(yīng)經(jīng)全體獨立董事同意。1、督察長的職責。負責指導(dǎo)公司監(jiān)察稽核工作，其履行職責涵蓋基金及公司運作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。發(fā)現(xiàn)基金及公司運作存在問題時，及時告知基金管理公司總經(jīng)理和相關(guān)業(yè)務(wù)責任人。對整改未達到要求的，督察長應(yīng)向公司董事會、中國證監(jiān)會報告。發(fā)現(xiàn)基金及公司發(fā)生違法違規(guī)行為，存在重大風險和隱患時，應(yīng)及時向董事會、中國證監(jiān)會報告。2、督察長的執(zhí)業(yè)素質(zhì)和行為規(guī)范。督察長履行職責應(yīng)保持充分的獨立性。（五）對高級管理人員的監(jiān)管手段1（基金管理公司）2、督察長發(fā)現(xiàn)高級管理人員異常情況及時報告。（3 日內(nèi)報告證監(jiān)會）3（1.2.內(nèi)部控制不健全導(dǎo)致出現(xiàn)重大隱患。3.）4（1.1222.23.4.5、離任審計、離任審查。6、違法違規(guī)處理。二、基金管理公司投資管理人員監(jiān)管（一）基金經(jīng)理的任職資格（1）取得基金從業(yè)資格（2）通過證券投資法律知識考試（3）具有 3 年工作經(jīng)歷（4）