第章投資銀行的人力資源

1、第 5 章 投資銀行行的人力資源源基本要求：通過(guò)過(guò)本章的教學(xué)學(xué)，使學(xué)生掌掌握投資銀行行的人力資源源政策目標(biāo)和和實(shí)施內(nèi)容、投投資銀行家和和廣大證券從從業(yè)人員應(yīng)具具備的基本素素質(zhì)和道德品品質(zhì)。本章重點(diǎn)：重點(diǎn)點(diǎn)是投資銀行行以人為本的的經(jīng)營(yíng)理念和和以投資銀行行家為核心的的“明星體制”，以及培育育優(yōu)秀投資銀銀行家的激勵(lì)勵(lì)機(jī)制。本章內(nèi)容 第1節(jié)節(jié) 投投資銀行人力力資源管理概概述投資銀行的人力力資源管理就就是指對(duì)人才才的取得、開(kāi)開(kāi)發(fā)、保持和和利用等方面面所進(jìn)行的規(guī)規(guī)劃、組織、指指揮和控制的的活動(dòng)。它是是研究投資銀銀行組織中人人與人的關(guān)系系的調(diào)整，人人與事的配合合，以充分開(kāi)開(kāi)發(fā)人力資源源，挖掘人的的潛力，調(diào)動(dòng)

2、動(dòng)人的積極性性，提高工作作效率，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)組織目標(biāo)的的理論、方法法、工具和技技術(shù)。主要包包括投資銀行行的人力資源源政策選擇、規(guī)規(guī)劃制定和實(shí)實(shí)施途徑等重重要方面。 一、投資銀行人人力資源政策策的選擇人力資源政策是是投資銀行人人力資源管理理的重要組成成部分。加強(qiáng)強(qiáng)日常的經(jīng)營(yíng)營(yíng)管理，而且且更為重要的的是做好各類(lèi)類(lèi)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)主主體人的管理理，采取各種種科學(xué)的方法法，吸收各路路優(yōu)秀人才，分分析各類(lèi)人才才特長(zhǎng)，合理理地在投資銀銀行各個(gè)部門(mén)門(mén)配置人才，激激勵(lì)投資銀行行家、經(jīng)理和和一般員工各各層面的工作作積極性和創(chuàng)創(chuàng)造性。投資資銀行人力資資源政策的規(guī)規(guī)劃目標(biāo)就是是要適應(yīng)投資資銀行目前和和未來(lái)的經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)變化的的需要

3、，適時(shí)時(shí)補(bǔ)充和更換換人員，合理理調(diào)配投資銀銀行家的工作作，采取適當(dāng)當(dāng)?shù)呐嘤?xùn)和激激勵(lì)機(jī)制，吸吸引社會(huì)優(yōu)秀秀人才加盟，不不斷提高現(xiàn)有有員工的工作作適應(yīng)能力，激激發(fā)員工的工工作積極性和和創(chuàng)造性，使使投資銀行形形成高效率和和高士氣的良良性循環(huán)，以以確保投資銀銀行總體經(jīng)營(yíng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)的的實(shí)現(xiàn)。人力資源政策的的選擇要著眼眼于投資銀行行運(yùn)作的全局局。在制定投投資銀行的人人力資源規(guī)劃劃時(shí)，就必須須與投資銀行行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略略和發(fā)展規(guī)劃劃相吻合。投投資銀行的決決策層和高級(jí)級(jí)管理層必須須對(duì)此予以足足夠的重視與與正確選擇相相關(guān)政策。 投資銀行確立良良好的人力資資源政策，首首先要知人善善用，其次，投投資銀行要關(guān)關(guān)注投資銀行

4、行人才的道德德素質(zhì)。投資資銀行從業(yè)人人員缺乏道德德素質(zhì)而給公公司帶來(lái)重大大損失甚至讓讓整個(gè)公司毀毀于一旦的案案例并不少見(jiàn)見(jiàn)。再者，投投資銀行要注注重激勵(lì)和培培訓(xùn)制度的安安排。另外，在在人力資源政政策的實(shí)施過(guò)過(guò)程中，應(yīng)注注重建立和完完善投資銀行行的人才篩選選和聘用機(jī)制制、教育和培培訓(xùn)機(jī)制、人人才使用和評(píng)評(píng)價(jià)機(jī)制和人人才激勵(lì)機(jī)制制等。 二、投資銀行人人力資源的規(guī)規(guī)劃1.制定不同時(shí)時(shí)期的人力資資源的規(guī)劃長(zhǎng)期規(guī)劃。這是是指時(shí)間在88年或者超過(guò)過(guò)8年的規(guī)劃劃。長(zhǎng)期規(guī)劃劃的目的主要要是保持投資資銀行經(jīng)營(yíng)的的穩(wěn)定性和投投資銀行發(fā)展展的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)能力。人力力資源的長(zhǎng)期期規(guī)劃應(yīng)當(dāng)以以投資銀行的的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)發(fā)發(fā)展戰(zhàn)

5、略為依依據(jù)制定，為為投資銀行在在未來(lái)較長(zhǎng)的的一個(gè)時(shí)段內(nèi)內(nèi)開(kāi)展的業(yè)務(wù)務(wù)活動(dòng)準(zhǔn)備和和培養(yǎng)人才。 (2）中中期規(guī)劃。這這是指4年左左右的規(guī)劃。中中期規(guī)劃主要要是適應(yīng)投資資銀行在較短短時(shí)間內(nèi)業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展和業(yè)務(wù)務(wù)調(diào)整的需要要，對(duì)人力資資源的招聘和和培訓(xùn)做出規(guī)規(guī)劃，選拔和和培養(yǎng)投資銀銀行的中層和和下層管理者者。人力資源源的中期規(guī)劃劃要以投資銀銀行的中期業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃劃為主要依據(jù)據(jù)制定。（3）短期規(guī)劃劃。這主要是是指1年或11年以下的人人力資源計(jì)劃劃。規(guī)劃的目目的是要解決決當(dāng)前投資銀銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展對(duì)人員員的需要。 2.各各層面所需人人人才的規(guī)劃劃制定高層人員規(guī)劃。高層人員包括投投資銀行的決決策層、高級(jí)級(jí)管

6、理層等處處于核心的投投資銀行家。此此外，總攬投投資銀行電腦腦事務(wù)和信息息事務(wù)的管理理人才也可被被視為高層人人員。（2）中層人員員規(guī)劃。中層管理人員起起著承上啟下下的作用。投投資銀行的中中層管理者既既是本部門(mén)的的管理者，又又是投資銀行行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中中的直接執(zhí)行行者。中層管管理人員要著著重從本投資資銀行的普通通員工中培養(yǎng)養(yǎng)。對(duì)于國(guó)際際投資銀行而而言，國(guó)外市市場(chǎng)的中層管管理人員可以以從東道國(guó)人人才中選拔。（3）普通員工工。普通員工指投資資銀行中各項(xiàng)項(xiàng)具體業(yè)務(wù)的的操作者，如如從事經(jīng)紀(jì)業(yè)業(yè)務(wù)的經(jīng)紀(jì)人人。這些人員員處于投資銀銀行工作的第第一線，他們們的工作效率率和態(tài)度直接接影響著投資資銀行的整體體效率和在公

7、公眾心理中的的形象。 課課堂提問(wèn)？你你所想象的投投資銀行工作作人員與商業(yè)業(yè)銀行的工作作人員不何不不同？第2節(jié) 投資資銀行優(yōu)秀人人才的造就一、培養(yǎng)造就我我國(guó)投資銀行行優(yōu)秀人才隊(duì)隊(duì)伍的重大意意義 （一）是發(fā)展我我國(guó)投資銀行行業(yè)的先決條條件每個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域域都有自己的的中堅(jiān)，各行行業(yè)的中堅(jiān)就就是各自的企企業(yè)家，當(dāng)前前，我國(guó)造就就企業(yè)家階層層已是當(dāng)務(wù)之之急，而投資資銀行家就是是投資銀行業(yè)業(yè)的特殊企業(yè)業(yè)家。投資銀銀行家是以大大手筆資本運(yùn)運(yùn)營(yíng)為工作的的、具有遠(yuǎn)大大的目光和過(guò)過(guò)人的膽略的的、高瞻遠(yuǎn)矚矚的資本運(yùn)作作行家，是在在資本市場(chǎng)上上操作的金融融工程師。 (二)是我國(guó)國(guó)金融改革與與投資銀行現(xiàn)現(xiàn)代化管理的的需

8、要投資銀行家是金金融改革以及及投資銀行規(guī)規(guī)范發(fā)展的重重要推動(dòng)力量量。有中國(guó)特特色的投資銀銀行體系并無(wú)無(wú)現(xiàn)成的模式式可照搬，在在很大程度上上依賴(lài)于層次次不同的投資資銀行經(jīng)營(yíng)者者去探索、去去創(chuàng)新，并在在這種廣泛實(shí)實(shí)踐的基礎(chǔ)上上進(jìn)行總結(jié)，形形成改革方案案。創(chuàng)新、開(kāi)開(kāi)拓是投資銀銀行家應(yīng)具備備的特質(zhì)，只只有一大批具具有投資銀行行家素質(zhì)的人人才走上投資資銀行各級(jí)經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理崗位位，才能成為為深化金融改改革和加速投投資銀行的企企業(yè)化、市場(chǎng)場(chǎng)化、國(guó)際化化過(guò)程的巨大大推動(dòng)力。同同時(shí)，一批投投資銀行家的的成長(zhǎng)也有利利于我國(guó)投資資銀行與國(guó)際際接軌。（三）有利干推推進(jìn)企業(yè)改革革，實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)重組和資源源合理配置中國(guó)需要建

9、立高高素質(zhì)、高起起點(diǎn)、專(zhuān)業(yè)化化、規(guī)范化的的投資銀行，成成為中國(guó)企業(yè)業(yè)重組和資源源流動(dòng)的樞紐紐。作為資本本市場(chǎng)的推動(dòng)動(dòng)者，投資銀銀行家從更為為開(kāi)闊的角度度來(lái)透視資源源配置狀況，審審時(shí)度勢(shì)地幫幫助企業(yè)進(jìn)行行兼并、收購(gòu)購(gòu)重組等產(chǎn)權(quán)權(quán)交易戰(zhàn)略，為為國(guó)有企業(yè)改改革營(yíng)造良好好外部環(huán)境而而鋪平道路。二、投資銀行人人才的分類(lèi)在投資銀行長(zhǎng)期期運(yùn)作過(guò)程中中，形成了一一整套切實(shí)可可行的人才觀觀，其對(duì)人力力的要求體現(xiàn)現(xiàn)為：1.創(chuàng)業(yè)型。創(chuàng)業(yè)者是投資銀銀行的領(lǐng)袖式式人物，致力力于發(fā)展新客客戶(hù)，保持老老業(yè)務(wù)，創(chuàng)造造各種提供服服務(wù)、收取手手續(xù)費(fèi)的機(jī)會(huì)會(huì)。2.創(chuàng)新型。投資銀行的生命命力在于不斷斷的創(chuàng)新。縱縱觀國(guó)際投資資銀行業(yè)務(wù)

10、的的發(fā)展，從傳傳統(tǒng)的證券承承銷(xiāo)、經(jīng)紀(jì)業(yè)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)，發(fā)展到到兼并收購(gòu)、資資產(chǎn)管理、項(xiàng)項(xiàng)目融資、資資產(chǎn)證券化等等業(yè)務(wù)，均是是不斷創(chuàng)新的的結(jié)果。投資資銀行的創(chuàng)新新活動(dòng)活躍于于資本市場(chǎng)，也也為自身開(kāi)拓拓了廣闊的前前景。3.開(kāi)拓型。美國(guó)著名金融學(xué)學(xué)教授約翰芬納蒂說(shuō)，并并購(gòu)就是一種種開(kāi)拓活動(dòng)。國(guó)國(guó)際一流投資資銀行都設(shè)立立并購(gòu)業(yè)務(wù)部部門(mén)，并在該該部門(mén)集中了了投資銀行的的最優(yōu)秀人才才。4.研究型。投資銀行業(yè)務(wù)涉涉及面廣，其其影響因素錯(cuò)錯(cuò)綜復(fù)雜。因因此善于研究究，是投資銀銀行人才的基基本素質(zhì)之一一。5.管理型。管理是投資銀行行經(jīng)營(yíng)的重要要組成，管理理者的責(zé)任是是維護(hù)公司的的組織，為公公司屬下的各各個(gè)投資銀

11、行行家創(chuàng)造最好好的工作條件件，使集體保保持團(tuán)結(jié)?？煽梢哉f(shuō)他們?cè)谠谕顿Y銀行中中發(fā)揮著樞紐紐作用。6.綜合型。投資銀行是知識(shí)識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)業(yè)，投資銀行行人才必須具具備高瞻遠(yuǎn)矚矚的戰(zhàn)略眼光光，掌握現(xiàn)代代管理知識(shí)，精精通金融證券券與高科技，懂懂公關(guān)，能夠夠處理好各方方面關(guān)系等，即即投資銀行人人才必須是綜綜合型人才。7.工程型。國(guó)際投資銀行的的迅猛發(fā)展和和金融風(fēng)險(xiǎn)的的凸現(xiàn)，使金金融工程受到到日益廣泛的的關(guān)注和運(yùn)用用。金融工程程是運(yùn)用現(xiàn)代代金融理論和和技術(shù)方法，全全面設(shè)計(jì)、開(kāi)開(kāi)發(fā)各種類(lèi)型型金融服務(wù)的的活動(dòng)。 三、投資銀行家家的道德操守守投資銀行人才的的道德操守是是投資銀行業(yè)業(yè)的重要無(wú)形形資產(chǎn)，它是是提高公司

12、聲聲譽(yù)、擴(kuò)大公公司業(yè)務(wù)和增增加投資銀行行優(yōu)秀人才個(gè)個(gè)人價(jià)值的穩(wěn)穩(wěn)妥方式。 投資銀銀行業(yè)整體的的道德操守水水平受到周?chē)鷩h(huán)境的制約約和影響。影影響投資銀行行業(yè)的環(huán)境因因素包括以下下幾個(gè)方面:(1)法律律和法規(guī)。法法規(guī)和現(xiàn)行的的證券法等強(qiáng)強(qiáng)制性政策得得到完善和執(zhí)執(zhí)行可以提高高投資銀行業(yè)業(yè)的道德操守守水平。（22）公司條例例和傳統(tǒng)。主主要是指投資資銀行自身的的道德準(zhǔn)則、程程序和傳統(tǒng)。（3）利潤(rùn)最大化。一味追求利潤(rùn)最大化甚至違法違規(guī)追求利潤(rùn)最大化對(duì)投資銀行家的道德操守將構(gòu)成負(fù)面影響。(4)目前的道德風(fēng)氣。和周?chē)M(jìn)行比較，根據(jù)周?chē)牡赖滤胶偷赖聵?biāo)準(zhǔn)來(lái)確定自己的行為準(zhǔn)則，是包括投資銀行家在內(nèi)的大部分人的

13、心態(tài)，因此，全社會(huì)和投資銀行界特定文化圈內(nèi)的現(xiàn)行道德標(biāo)準(zhǔn)會(huì)對(duì)單個(gè)投資銀行家產(chǎn)生影響。但是，無(wú)論投資銀行業(yè)外部的道德環(huán)境和內(nèi)部整體的道德操守處于何種水平，作為一名投資銀行家，他應(yīng)該具有以下各方面的基本的道德操守： 1.能能力 有職業(yè)業(yè)道德的投資資銀行家必須須做到，自己己許諾的事一一定要付諸實(shí)實(shí)現(xiàn)。當(dāng)然，由由于市場(chǎng)千變變?nèi)f化，投資資銀行家不可可能總是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)諾言，但是是，他們?cè)谧鲎龀龀兄Z時(shí)，應(yīng)應(yīng)當(dāng)考慮到自自己能夠言出出必行。 2.守守密保守秘密是投資資銀行業(yè)的一一個(gè)重要特性性。投資銀行行家要確定三三個(gè)問(wèn)題:(1)分享什什么信息；(2)與誰(shuí)分分享；(3)什么時(shí)候分分享。3.隔離隔離是保密的重重要手段。

14、無(wú)無(wú)論是美國(guó)證證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)，還是投資資銀行本身，均均規(guī)定投資銀銀行內(nèi)部的有有關(guān)部門(mén)要執(zhí)執(zhí)行隔離政費(fèi)費(fèi)。 4.守法法 守法不僅僅要服從法律律，而且要尊尊重法律。作作為金融專(zhuān)業(yè)業(yè)工作者的投投資銀行必須須正大光明，應(yīng)應(yīng)當(dāng)成為客戶(hù)戶(hù)和同事的楷楷模。 5.誠(chéng)信信立足誠(chéng)信為客戶(hù)戶(hù)提供最優(yōu)服服務(wù)。投資銀銀行業(yè)是以信信任為基礎(chǔ)的的行業(yè)?？蛻?hù)戶(hù)公司在為投投資銀行向他他們提供的服服務(wù)和高杠桿桿融資比例或或融資工具而而支付巨額的的報(bào)酬時(shí)，投投資銀行家完完全有責(zé)任不不要辜負(fù)客戶(hù)戶(hù)的信任。6.公開(kāi) 公開(kāi)指指的是合乎規(guī)規(guī)范的信息披披露。信息披披露在涵義上上和保守秘密密相反，但目目的都是出于于維護(hù)證券市市場(chǎng)的公平性性。投

15、資銀行行家在履行公公開(kāi)這一準(zhǔn)則則時(shí)，要做到到兩個(gè)方面：第一，保證證客戶(hù)做出合合適的信息披披露。提供正正確和完整的的信息是所有有證券發(fā)行者者的責(zé)任，遺遺漏重要資料料和進(jìn)行錯(cuò)誤誤的表述一樣樣是不道德也也是違法的。投投資銀行家在在此的責(zé)任就就是，盡最大大努力，使發(fā)發(fā)行者將發(fā)行行的有關(guān)質(zhì)和和量?jī)蓚€(gè)方面面的所有重要要信息作恰當(dāng)當(dāng)?shù)墓?。第第二，主?dòng)將將真實(shí)情況公公諸于眾。特特別公開(kāi)上市市公司和管理理者之間存在在關(guān)聯(lián)交易，投投資銀行應(yīng)當(dāng)當(dāng)加以披露。 四、優(yōu)秀秀投資銀行家家的素質(zhì) 美國(guó)著名的的投資銀行家家羅伯特庫(kù)恩博士曾曾經(jīng)總結(jié)了造造就優(yōu)秀投資資銀行家的77個(gè)品質(zhì)要素素: 1.強(qiáng)烈烈的成就驅(qū)動(dòng)動(dòng)力 優(yōu)秀的投

16、投資銀行家就就像成功的企企業(yè)家一樣，他他們的動(dòng)力更更多地來(lái)自?xún)?nèi)內(nèi)心的驅(qū)動(dòng)，對(duì)對(duì)事業(yè)有著天天生的執(zhí)著甚甚至是狂熱。投投資銀行家希希望擁有權(quán)力力，特別是擁?yè)碛写龠M(jìn)業(yè)務(wù)務(wù)開(kāi)展的權(quán)力力。 2.責(zé)任任和奉獻(xiàn)精神神 優(yōu)秀的投投資銀行家總總是全身心投投人工作，無(wú)無(wú)論當(dāng)前所從從事的交易規(guī)規(guī)模如何、重重要程度如何何，他們一概概將當(dāng)前的交交易看作是世世界上最重要要的事情。 3.重點(diǎn)點(diǎn)和強(qiáng)度 優(yōu)秀的投投資銀行家確確定前進(jìn)的目目標(biāo)，并時(shí)時(shí)時(shí)審視做出調(diào)調(diào)整，保證自自己不偏離重重點(diǎn)。他們發(fā)發(fā)現(xiàn)潛在的有有吸引力的交交易機(jī)會(huì)后，會(huì)會(huì)一心一意地地去完成那筆筆交易。 4.耐心心和毅力 優(yōu)秀的投投資銀行家從從不放棄。優(yōu)優(yōu)秀的投資銀

17、銀行家知道有有時(shí)按兵不動(dòng)動(dòng)靜觀其變是是最有利的做做法，而這一一點(diǎn)正是交易易新手最難掌掌握的。 5.敏感感和洞察 優(yōu)秀的投投資銀行家善善于察顏觀色色，他們能巧巧妙地分析情情緒和感覺(jué)，并并形成適當(dāng)?shù)牡挠?jì)劃和行動(dòng)動(dòng)。 66.正直和執(zhí)執(zhí)著 優(yōu)秀的投投資銀行家是是值得信賴(lài)的的人，他們心心口如一，言言出必行。他他們從實(shí)踐中中了解到真實(shí)實(shí)比虛構(gòu)更能能給人以深刻刻的印象，因因?yàn)檎\(chéng)實(shí)的聲聲譽(yù)是發(fā)展未未來(lái)業(yè)務(wù)的最最好資本。 7.創(chuàng)造造和創(chuàng)新 優(yōu)秀的投資銀銀行家在舊事事物、舊思路路、舊工具出出現(xiàn)困難和問(wèn)問(wèn)題時(shí)，就會(huì)會(huì)去構(gòu)思和嘗嘗試新事物、新新思路、新工工具。 課堂提問(wèn)？你認(rèn)認(rèn)為投資銀行行家最重要的的素質(zhì)是什么么？為

18、什么？第3節(jié) 投資資銀行的人才才培養(yǎng)途徑一、科學(xué)設(shè)置部部門(mén)崗位，完完善崗位責(zé)任任制投資銀行可根據(jù)據(jù)其工作職責(zé)責(zé)和業(yè)務(wù)發(fā)展展的需要，本本著精簡(jiǎn)高效效的原則設(shè)立立若干部門(mén)，如如信息系統(tǒng)管管理、財(cái)務(wù)管管理、業(yè)務(wù)管管理、客戶(hù)服服務(wù)等部門(mén)。各各部門(mén)則應(yīng)根根據(jù)部門(mén)職責(zé)責(zé)設(shè)立相應(yīng)的的工作崗位，明明確各崗位人人員和工作職職責(zé)，建立健健全崗位責(zé)任任制度。從而而明確投資銀銀行內(nèi)部職能能部室和人員員各自的分工工范圍和職責(zé)責(zé)，建立有條條不紊的良好好工作秩序，以以提高辦事效效率，并正確確地考核、檢檢查員工的業(yè)業(yè)績(jī)。 (一)明確職能部部門(mén)與崗位的的職責(zé)和分工工投資銀行應(yīng)根據(jù)據(jù)內(nèi)部職能部部室的設(shè)置情情況，區(qū)分不不同的崗位，

19、制制定出明確具具體的職責(zé)和和業(yè)務(wù)分工范范圍，做到事事有其人、人人有所責(zé)、分分工明確。 (二)明確職能部部門(mén)和崗位的的任務(wù)、目標(biāo)標(biāo)和質(zhì)量 投資銀銀行應(yīng)根據(jù)自自身的主、客客觀情況，結(jié)結(jié)合各職能部部室、各崗位位的特點(diǎn)，對(duì)對(duì)各職能部室室、各崗位提提出具體、明明確的工作目目標(biāo)、任務(wù)和和質(zhì)量要求。以以證券營(yíng)業(yè)部部的交易部為為例，營(yíng)業(yè)部部可根據(jù)自身身的規(guī)模、場(chǎng)場(chǎng)地、席位數(shù)數(shù)、代理業(yè)務(wù)務(wù)的范圍、地地理位置等情情況，在發(fā)展展客戶(hù)數(shù)、交交易量、差錯(cuò)錯(cuò)率等方面對(duì)對(duì)交易部提出出明確、具體體的要求。 (三)對(duì)工作業(yè)績(jī)績(jī)考核和獎(jiǎng)懲懲 投資資銀行應(yīng)根據(jù)據(jù)事先制定的的工作任務(wù)、目目標(biāo)和質(zhì)量要要求，對(duì)員工工進(jìn)行定期(1年不少于

20、于1次)的工工作業(yè)績(jī)考核核。對(duì)嚴(yán)格遵遵守紀(jì)律規(guī)范范及業(yè)務(wù)規(guī)則則、工作認(rèn)真真負(fù)責(zé)、成績(jī)績(jī)突出的員工工，應(yīng)根據(jù)具具體情況給予予不同的獎(jiǎng)勵(lì)勵(lì)；對(duì)違反紀(jì)紀(jì)律和業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)則、工作不不負(fù)責(zé)的員工工，應(yīng)視不同同情況給予不不同的懲罰。投投資銀行內(nèi)部部應(yīng)實(shí)行激勵(lì)勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)勵(lì)適當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)。員工人事事安排、職務(wù)務(wù)及工資的升升降應(yīng)與工作作能力和工作作成績(jī)掛鉤。 二、一般員工的的選擇和聘用用 投資銀銀行員工的選選擇和聘用是是企業(yè)采取科科學(xué)方法尋找找和吸引有能能力、又有興興趣來(lái)企業(yè)任任職的人員，并并從中選出優(yōu)優(yōu)秀人員予以以聘用的過(guò)程程。 (一一)員工的要要求與聘用 投資銀銀行的工作效效率取決于員員工的綜合素素質(zhì)。投資銀銀

21、行對(duì)員工有有何要求、如如何任用員工工體現(xiàn)了投資資銀行的管理理水平。 1.投投資銀行對(duì)員員工的要求 投資銀銀行對(duì)員工的的要求主要包包括: （1）道道德品質(zhì)要求求。道德品質(zhì)質(zhì)一般包括，職職業(yè)道德、社社會(huì)公德、社社會(huì)責(zé)任心、功功利觀等。作作為一名優(yōu)秀秀的投資銀行行從業(yè)人員必必須具備良好好的道德品質(zhì)質(zhì)。只有具有有認(rèn)真學(xué)習(xí)和和勤于學(xué)習(xí)的的態(tài)度、嚴(yán)謹(jǐn)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鞣椒ǚ?、良好的職職業(yè)道德、強(qiáng)強(qiáng)烈的事業(yè)心心和責(zé)任感、正正確的價(jià)值觀觀，并且自覺(jué)覺(jué)遵守社會(huì)公公德，其才能能才會(huì)得到充充分發(fā)揮。投投資銀行必須須把對(duì)員工的的道德品質(zhì)要要求放在首位位。 (2)知識(shí)結(jié)構(gòu)要要求。投資銀銀行員工的知知識(shí)結(jié)構(gòu)，根根據(jù)所在崗位位的需要

22、，主主要由基礎(chǔ)知知識(shí)、專(zhuān)業(yè)知知識(shí)和相關(guān)知知識(shí)組成。 (3)實(shí)務(wù)技能要要求。一般來(lái)來(lái)說(shuō)，作為投投資銀行從業(yè)業(yè)人員，根據(jù)據(jù)其從事的具具體業(yè)務(wù)的不不同而對(duì)實(shí)際際技能有不同同的要求；但但作為投資銀銀行從業(yè)人員員的基礎(chǔ)技能能是應(yīng)當(dāng)具備備的，如較強(qiáng)強(qiáng)的語(yǔ)言文字字表達(dá)能力、記記憶能力、邏邏輯思維能力力和智力水平平。具體技能能要求依工作作性質(zhì)的差異異而不同。 (4)身體素質(zhì)、心心理素質(zhì)的要要求。投資銀銀行員工應(yīng)該該身體健康，并并具有良好的的心理素質(zhì)，能能夠適應(yīng)正常常的工作要求求，能夠適應(yīng)應(yīng)現(xiàn)代化的工工作節(jié)奏和強(qiáng)強(qiáng)度。 2.投資銀行一一般員工的聘聘用 投資銀銀行員工的聘聘用，是一件件細(xì)致而復(fù)雜雜的工作。對(duì)對(duì)人員

23、的選擇擇，目的在于于更好地有效效使用，應(yīng)做做到用其所長(zhǎng)長(zhǎng)，用評(píng)結(jié)合合。具體來(lái)講講，為達(dá)到任任用得當(dāng)，投投資銀行一般般應(yīng)注意做好好以下工作:確定合理的編員員定額及工作作定額。知人善任、能位位相適。建立崗位責(zé)任制制、開(kāi)展合理理競(jìng)爭(zhēng)。但須須注意的是，競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)必須適度度、合理，要要注重實(shí)效，不不影響團(tuán)結(jié)。 (4)認(rèn)真考評(píng)，獎(jiǎng)獎(jiǎng)罰分明。投投資銀行加強(qiáng)強(qiáng)對(duì)員工的考考評(píng)是加強(qiáng)職職工隊(duì)伍建設(shè)設(shè)、提高員工工素質(zhì)的一項(xiàng)項(xiàng)重要任務(wù)，也也是發(fā)掘人才才、合理使用用人才、鼓勵(lì)勵(lì)先進(jìn)、鞭策策落后的一項(xiàng)項(xiàng)重要措施。從思想、工作和和生活上關(guān)心心員工。3.員工選擇和和聘用的程序序投資銀行對(duì)職員員的選擇和聘聘用是一件細(xì)細(xì)致復(fù)雜的工工

24、作，應(yīng)按一一定程序進(jìn)行行。（1）核定投資資銀行人員需需要量。（2）確定工作作崗位要求。（3）初步接觸觸。求職者與與投資銀行的的招聘者通過(guò)過(guò)直接接觸，作作出雙向選擇擇，求職者可可領(lǐng)取申請(qǐng)就就職表。(4)公開(kāi)考試試。公開(kāi)考試試可以大大改改進(jìn)任用制度度。(5)面試。在在面試中可以以進(jìn)一步了解解求職者的思思維邏輯、語(yǔ)語(yǔ)言表達(dá)能力力、對(duì)投資銀銀行業(yè)務(wù)的熟熟悉程度，了了解求知者的的個(gè)人儀表、風(fēng)風(fēng)度和個(gè)性。(6)審查求職職者的材料。在在材料審查中中可以發(fā)現(xiàn)新新的情況。三、經(jīng)理人員的的選擇 (一)經(jīng)經(jīng)理人員素養(yǎng)養(yǎng)的基本要求求 經(jīng)理人人員素養(yǎng)，即即經(jīng)理人員的的素質(zhì)和修養(yǎng)養(yǎng)。作為投資資銀行經(jīng)理人人員，一般應(yīng)應(yīng)具備

25、如下幾幾個(gè)方面的基基本素養(yǎng): 1.道道德素養(yǎng)。2.政策法律素素養(yǎng)。3.專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)。4.組織管理素素養(yǎng)。作為經(jīng)理人員，除除了具備上述述內(nèi)容的素養(yǎng)養(yǎng)外，還要有有一個(gè)健康的的身體素質(zhì)，這這是中層領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)做好管理工工作的最基本本條件。(二)經(jīng)理人員員的來(lái)源與選選用 經(jīng)理人人員的來(lái)源一一般有兩個(gè)渠渠道：一是從從內(nèi)部挑選，二二是從社會(huì)公公開(kāi)招聘。四、一般員工的的培訓(xùn) （一一）員工培訓(xùn)訓(xùn)的意義對(duì)員工進(jìn)行教育育培訓(xùn)，提升升員工的智力力水平、專(zhuān)業(yè)業(yè)技能、品行行道德，已經(jīng)經(jīng)成為企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的的關(guān)鍵。在投投資銀行中對(duì)對(duì)職員進(jìn)行教教育和培訓(xùn)是是適應(yīng)智能化化、專(zhuān)業(yè)化、現(xiàn)現(xiàn)代化、多元元化、綜合化化投資銀行業(yè)業(yè)務(wù)和項(xiàng)目的的

26、客觀要求，是是提高勞動(dòng)生生產(chǎn)率和工作作效率的重要要途徑，是提提高員工隊(duì)伍伍素質(zhì)的主要要辦法，也是是提高投資銀銀行盈利水平平的重要手段段。員工培訓(xùn)的積極極意義在于:一方面，員工工培訓(xùn)是提高高員工工作效效率的重要途途徑。隨著科科學(xué)技術(shù)的發(fā)發(fā)展以及科學(xué)學(xué)技術(shù)廣泛應(yīng)應(yīng)用于投資銀銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使使得工作效率率不斷得到提提高?，F(xiàn)代投投資銀行業(yè)務(wù)務(wù)必須依靠大大批專(zhuān)門(mén)人才才，以及具有有相當(dāng)文化知知識(shí)和專(zhuān)業(yè)技技能的勞動(dòng)者者。只有掌握握了一定的科科學(xué)技術(shù)知識(shí)識(shí)和業(yè)務(wù)技能能的員工同工工作條件結(jié)合合起來(lái)，才能能不斷提高工工作效率。全全體員工通過(guò)過(guò)培訓(xùn)，掌握握業(yè)務(wù)技術(shù)知知識(shí)越多，工工作效率就越越高，創(chuàng)造的的價(jià)值

27、也就越越大。另一方方面，員工培培訓(xùn)是適應(yīng)知知識(shí)不斷更新新的需要。隨隨著技術(shù)的不不斷發(fā)展，原原有的知識(shí)會(huì)會(huì)逐漸變得陳陳舊、老化，知知識(shí)更新的周周期越來(lái)越短短。這就要求求投資銀行的的員工必須不不斷更新知識(shí)識(shí)、更新技術(shù)術(shù)。 （二）員員工培訓(xùn)的種種類(lèi)在投資銀行員工工教育培訓(xùn)中中，首先要從長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)發(fā)展和企業(yè)業(yè)根本上考慮慮這一問(wèn)題。要要對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)骨干進(jìn)行培培訓(xùn)，以求迅迅速反映到投投資銀行的工工作績(jī)效上。其次，要理論聯(lián)系實(shí)際，學(xué)以致用。要強(qiáng)調(diào)針對(duì)性、實(shí)踐性，并特別講求實(shí)效、收益或潛在的收益。投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展需要什么，員工教育培訓(xùn)就要及時(shí)補(bǔ)充什么。再次，要體現(xiàn)因人施教的原則。投資銀行的職位眾多，差別也很大，加

28、上員工水平參差不齊，因此要針對(duì)每個(gè)員工的實(shí)際水平與所處職位開(kāi)展培訓(xùn)。 (三)員工培培訓(xùn)的過(guò)程投資銀行員工教教育培訓(xùn)是由由具有連續(xù)性性的階段組成成的，整個(gè)過(guò)過(guò)程都是以改改進(jìn)員工的知知識(shí)、技能、態(tài)態(tài)度和社會(huì)行行為，明顯提提高組織效率率和效益為目目的。該過(guò)程程主要包括：（1）評(píng)估估階段。這是是整個(gè)教育培培訓(xùn)工作的基基礎(chǔ)，是對(duì)教教育培訓(xùn)的需需求進(jìn)行分析析和評(píng)估，以以確立教育培培訓(xùn)內(nèi)容和目目標(biāo)。（2）培培訓(xùn)實(shí)施階段段。這是在評(píng)評(píng)估的基礎(chǔ)上上選擇適當(dāng)?shù)牡膶W(xué)習(xí)原則和和培訓(xùn)方法以以及具體實(shí)施施培訓(xùn)的過(guò)程程。（3）評(píng)評(píng)價(jià)階段。這這一階段的主主要內(nèi)容包括括：確定衡量量教育培訓(xùn)和和工作成敗的的指標(biāo)；明確確經(jīng)過(guò)教育培

29、培訓(xùn)后究竟發(fā)發(fā)生了哪些與與工作有關(guān)的的變化。（四）投資銀行行員工培訓(xùn)工工作的有效管管理對(duì)員工培訓(xùn)工作作的有效管理理應(yīng)做好以下下幾項(xiàng)工作:（1）明確確教育培訓(xùn)部部門(mén)及其人員員的責(zé)任。（22）制定有效效、系統(tǒng)的有有關(guān)教育培訓(xùn)訓(xùn)管理政策。（33）提高教育育培訓(xùn)人員的的素質(zhì)和精神神。（4）通通過(guò)對(duì)教育培培訓(xùn)人員的專(zhuān)專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，便便之掌握教育育培訓(xùn)工作所所必須掌握的的理論、方法法與技巧。 五、一般員工的的使用和考核核（一）投資銀行行員工的使用用在對(duì)投資銀行員員工的使用過(guò)過(guò)程中，應(yīng)遵遵循以下基本本原則：（11）知事識(shí)人人原則。指企企業(yè)人事部門(mén)門(mén)在安置職員員之前，必須須詳細(xì)了解不不同職位的工工作內(nèi)容在企業(yè)中的

30、的作用以及對(duì)對(duì)員工素質(zhì)的的要求。同時(shí)時(shí)，還要了解解員工的知識(shí)識(shí)程度、教育育水平，掌握握職員的性格格特征、興趣趣所在、能力力大小。（22）興趣引導(dǎo)導(dǎo)原則。投資資銀行的用人人者，應(yīng)針對(duì)對(duì)員工的興趣趣與清要，盡盡量將員工安安排在他所感感興趣的工作作職位上。興興趣與人的工工作效率和事事業(yè)成功有密密切關(guān)系。投投資銀行人力力資源管理部部門(mén)如果能將將員工的工作作與興趣有機(jī)機(jī)結(jié)合，就會(huì)會(huì)創(chuàng)造出高于于一般企業(yè)的的工作效率。（3）因事?lián)袢说脑瓌t。因事?lián)袢司褪且酝顿Y銀行職位的空缺和實(shí)際工作的需要為出發(fā)點(diǎn)，以職務(wù)對(duì)人員的要求為標(biāo)準(zhǔn)，選拔錄用各類(lèi)人員。企業(yè)用人的目的在于通過(guò)員工的工作實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)。（4）試用穩(wěn)定原則。

31、對(duì)員工的了解與考察是一個(gè)相當(dāng)復(fù)雜的過(guò)程。在將員工安排在新的職位上后，總要進(jìn)行一定時(shí)間的試用，通過(guò)試用來(lái)考察對(duì)員工的使用是否恰當(dāng)。經(jīng)過(guò)試用，對(duì)那些證明表現(xiàn)出色的員工，應(yīng)當(dāng)保持一定的穩(wěn)定性，不要輕易調(diào)整他們的職位。員工經(jīng)過(guò)試用適應(yīng)了新的職位，工作效率會(huì)明顯提高，業(yè)績(jī)也會(huì)穩(wěn)定上升。（5）優(yōu)化組合原則。投資銀行是由眾多職員結(jié)合而成的群體組織。在企業(yè)內(nèi)部，由于目標(biāo)的多樣性與層次性，員工還要組合成若干個(gè)分支群體，形成企業(yè)的內(nèi)部亞組織。優(yōu)化組合就是要考慮員工在構(gòu)成群體時(shí)，彼此的性格、年齡、能力等要素是否匹配，結(jié)構(gòu)是否合理，是否有利于組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。通過(guò)優(yōu)化組合可以便組織內(nèi)員工的能力互相補(bǔ)充，形成合理的人才結(jié)

32、構(gòu)，實(shí)現(xiàn)多層次目標(biāo)。(二)一般員工工的考核與獎(jiǎng)獎(jiǎng)懲 建立和和完善員工的的考核與獎(jiǎng)懲懲制度是投資資銀行人力資資源管理的重重要內(nèi)容之一一。根據(jù)年度度工作的總體體目標(biāo)，結(jié)合合崗位責(zé)任制制分解確定各各部門(mén)的工作作目標(biāo)。各部部門(mén)應(yīng)按各崗崗位工作職責(zé)責(zé)將部門(mén)工作作目標(biāo)具體分分解到崗，責(zé)責(zé)任到人。在在此基礎(chǔ)上，加加強(qiáng)每個(gè)部門(mén)門(mén)及員工的工工作進(jìn)度、工工作質(zhì)量和工工作目標(biāo)完成成情況的檢查查與考核；并并將考核結(jié)果果與員工的收收入分配、獎(jiǎng)獎(jiǎng)懲掛鉤，從從而建立起收收人與績(jī)效掛掛鉤、獎(jiǎng)優(yōu)罰罰劣、獎(jiǎng)勤罰罰懶的激勵(lì)機(jī)機(jī)制。一般以以獎(jiǎng)勵(lì)為主，懲懲罰為輔。懲懲罰有兩種：（1）書(shū)面面檢討、扣獎(jiǎng)獎(jiǎng)金和解雇。小小的差錯(cuò)可扣扣發(fā)獎(jiǎng)金或

33、作作書(shū)面檢討，嚴(yán)嚴(yán)重的可以采采取警告、記記過(guò)等。（22）解雇是較較嚴(yán)重的懲罰罰，要適當(dāng)掌掌握。物質(zhì)獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)與精神獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)都是很好好的激勵(lì)方法法，有時(shí)后者者比前者更為為重要。六、激勵(lì)機(jī)制 (一)激激勵(lì)機(jī)制的作作用和意義成功的投資銀行行都重視人才才，為了吸引引人才，投資資銀行往往不不惜成本，采采用多種激勵(lì)勵(lì)方法。激勵(lì)勵(lì)有助于投資資銀行吸引并并留住大批優(yōu)優(yōu)秀人才，創(chuàng)創(chuàng)造一個(gè)保障障充分、獎(jiǎng)懲懲分明的工作作環(huán)境。激勵(lì)勵(lì)還有助于實(shí)實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)標(biāo)，促使員工工自覺(jué)發(fā)揮潛潛能，為完成成投資銀行目目標(biāo)而努力工工作。激勵(lì)可可以提高員工工的工作效率率與業(yè)績(jī)。 (二)激激勵(lì)機(jī)制的基基本要求1.激勵(lì)的方向向應(yīng)與投資銀銀行組織

34、目標(biāo)標(biāo)相一致。激激勵(lì)是為了鼓鼓勵(lì)員工向?qū)崒?shí)現(xiàn)組織目標(biāo)標(biāo)的方向作出出努力，是實(shí)實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)標(biāo)的一種手段段。因此，判判斷激勵(lì)是否否有效，必須須分析激勵(lì)所所產(chǎn)生的積極極性是否有利利于完成組織織任務(wù)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)組織目標(biāo)。激激勵(lì)措施不當(dāng)當(dāng)，會(huì)引起員員工逆反的行行為，反而會(huì)會(huì)與組織目標(biāo)標(biāo)背道而馳，危危害公司利益益。2.激勵(lì)必須公公正。每個(gè)員員工都是把個(gè)個(gè)人報(bào)酬與貢貢獻(xiàn)的比率與與他人的比率率作比較，判判斷自己是否否受到了公平平對(duì)待，從而而影響自己的的情緒，控制制自己的工作作行為。為了了做到公平激激勵(lì)，必須反反對(duì)平均主義義。差別性是是激勵(lì)的重要要原則。實(shí)行行公平激勵(lì)，還還必須對(duì)全體體員工一視同同仁。3.全面調(diào)動(dòng)員

35、員工積極性。激激勵(lì)應(yīng)當(dāng)針對(duì)對(duì)投資銀行的的全體員工。企企業(yè)的組織目目標(biāo)需要全體體員工一致努努力方能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)，因此，應(yīng)應(yīng)當(dāng)把各層次次各方面的積積極性都調(diào)動(dòng)動(dòng)起來(lái)?，F(xiàn)代代企業(yè)的分工工結(jié)構(gòu)決定了企業(yè)各部部門(mén)的相互依依賴(lài)性，一個(gè)個(gè)部門(mén)運(yùn)轉(zhuǎn)失失誤，會(huì)立即即影響到全局局。激勵(lì)行為為如果只強(qiáng)調(diào)調(diào)企業(yè)的某一一部分而忽略略另一部分，被被忽略的部門(mén)門(mén)就會(huì)有一種種失落感，工工作積極性可可能會(huì)下降，從從而使企業(yè)的的整體效率不不能提高。4.激勵(lì)要考慮慮員工的應(yīng)激激程度。投資資銀行員工的的情況千差萬(wàn)萬(wàn)別，每個(gè)員員工對(duì)各種激激勵(lì)的適應(yīng)程程度是不一致致的。所以，采采取激勵(lì)措施施，應(yīng)考慮員員工各自的情情況，分別對(duì)對(duì)待。 (三)激勵(lì)

36、機(jī)機(jī)制的形式和和方法激勵(lì)的基本形式式有以下幾種種:1.物質(zhì)激勵(lì)與與精神激勵(lì)。物物質(zhì)激勵(lì)是指指對(duì)員工的物物質(zhì)需要予以以滿(mǎn)足，如獎(jiǎng)獎(jiǎng)金加薪等。精精神激勵(lì)是指指對(duì)員工的精精神需要予以以滿(mǎn)足，如表表?yè)P(yáng)等。它們們相輔相成，缺缺一不可。隨隨著人們生活活水平提高，低低層次的需求求逐漸得到滿(mǎn)滿(mǎn)足，高層次次需求日趨激激烈，因而注注重精神激勵(lì)勵(lì)將成為投資資銀行員工激激勵(lì)的主要特特點(diǎn)。2.正激勵(lì)與負(fù)負(fù)激勵(lì)。這是是兩種性質(zhì)相相反的激勵(lì)手手段。正激勵(lì)勵(lì),就是管理理部門(mén)采取措措施，滿(mǎn)足員員工的上進(jìn)求求取的需要，讓讓員工覺(jué)得自自己由于付出出了某種努力力而一直在進(jìn)進(jìn)步，從而激激勵(lì)員工的士士氣，引起員員工對(duì)未來(lái)的的向往，由此此

37、煥發(fā)出工作作熱情，努力力為企業(yè)工作作。 為了留住住人才，也為為了培養(yǎng)和發(fā)發(fā)掘人才，投投資銀行往往往不惜重金建建立激勵(lì)機(jī)制制。投資銀行行常用的激勵(lì)勵(lì)機(jī)制方法主主要包括: 1.高額額薪酬。 2.獎(jiǎng)勵(lì)勵(lì)計(jì)劃。 投資銀行常用的的獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃主主要圍繞著利利潤(rùn)分成、股股權(quán)激勵(lì)來(lái)展展開(kāi)，具體的的措施有:投投資銀行家可可以分享公司司或各自負(fù)責(zé)責(zé)部門(mén)的利潤(rùn)潤(rùn)；推行“員工持股計(jì)計(jì)劃”，根據(jù)一段時(shí)間內(nèi)內(nèi)員工的工作作業(yè)績(jī)相應(yīng)地地獎(jiǎng)勵(lì)一些公司的股股份；將公司司的每股收益益和員工的現(xiàn)現(xiàn)金收入、養(yǎng)養(yǎng)老金等聯(lián)系系起來(lái)；規(guī)定定員工收入和和業(yè)務(wù)量掛鉤鉤；規(guī)定員工工可以隨時(shí)向向高級(jí)管理人人員提出合理理化建議，公公司向該員工工發(fā)放一定

38、數(shù)數(shù)量的獎(jiǎng)金；根據(jù)公司經(jīng)經(jīng)營(yíng)成果發(fā)放放年度紅利等等等。3.福利。 投資銀銀行常向優(yōu)秀秀人才提供豐豐厚的福利。例例如，在健康康保險(xiǎn)、人壽壽保險(xiǎn)、養(yǎng)老老基金中由投投資銀行替員員工承擔(dān)部分分款項(xiàng)；為解解決住房問(wèn)題題或處理緊急急事件向員工工發(fā)放貸款；為業(yè)務(wù)需要要的員工配備備通訊和交通通工具；對(duì)取取得杰出成績(jī)績(jī)的員工，公公司代繳會(huì)費(fèi)費(fèi)為其取得俱俱樂(lè)部成員資資格等等。 4.股票票期權(quán)制。股票期權(quán)是指交交易雙方有權(quán)權(quán)按約定的價(jià)價(jià)格在約定的的時(shí)間交易一一定數(shù)量的特特定股票。采采用股票期權(quán)權(quán)來(lái)對(duì)企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)者支付薪薪酬的做法是是始于19552年美國(guó)菲菲澤爾（Pffizer）制制藥公司，當(dāng)當(dāng)時(shí)是出于規(guī)規(guī)避個(gè)人所得得

39、稅目的，菲菲澤爾制藥公公司決定以股股票期權(quán)的方方式來(lái)支付公公司所有雇員員的薪酬，使使雇員可以自自主選擇在未未來(lái)某個(gè)有利利的時(shí)期內(nèi)兌兌現(xiàn)其應(yīng)得的的收益，以降降低收入中應(yīng)應(yīng)納稅額。11970年以以后，美國(guó)等等西方發(fā)達(dá)國(guó)國(guó)家的企業(yè)開(kāi)開(kāi)始對(duì)股票期期權(quán)加以改造造，把這種本本來(lái)面向任一一投資者的、可可轉(zhuǎn)讓的期權(quán)權(quán)合約改變成成公司內(nèi)部制制定的、面向向特定人群、不不可轉(zhuǎn)讓的期期權(quán)。企業(yè)高高級(jí)管理人員員和核心技術(shù)術(shù)人員可以在在一定期限內(nèi)內(nèi)按照某一既既定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)買(mǎi)一定數(shù)量的的股票，如果果這一既定價(jià)價(jià)格(即行權(quán)權(quán)價(jià))與購(gòu)買(mǎi)買(mǎi)時(shí)股票市場(chǎng)場(chǎng)價(jià)有一定的的價(jià)差，就可可以給股票期期權(quán)的受益人人帶來(lái)一定的的貨幣收入。因而股票期

40、權(quán)就成為企業(yè)所有者向經(jīng)理人員和核心技術(shù)人員提供的一種長(zhǎng)期性激勵(lì)報(bào)酬制度。以股票期權(quán)作為激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者和高層管理者努力工作的一種手段，將公司價(jià)值變成了管理人員和核心技術(shù)人員的經(jīng)營(yíng)行為選擇與企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)相一致，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，進(jìn)而使企業(yè)持續(xù)發(fā)展和價(jià)值最大化成為股東和經(jīng)理人員的共同目標(biāo)。這種具有長(zhǎng)期性和持久性激勵(lì)效應(yīng)，彌補(bǔ)傳統(tǒng)薪酬制度的缺陷，有利于降低企業(yè)的直接激勵(lì)成本，引入市場(chǎng)化的企業(yè)評(píng)價(jià)機(jī)制，并有利于強(qiáng)化對(duì)經(jīng)理人員、技術(shù)骨干的“跳槽”行為的約束，因此人們將股票期權(quán)制形象地稱(chēng)為戴在經(jīng)理人員手上的一副“金手銬”。股票期權(quán)制在20世紀(jì)80年代就引起了廣泛重視，進(jìn)入20世紀(jì)90年代以后，為美國(guó)公司所普遍采用，進(jìn)而成為一種世界性的潮流。股票期權(quán)制是發(fā)發(fā)達(dá)國(guó)家投資資銀行最主要要的激勵(lì)手段段，并成為投投資銀行激勵(lì)勵(lì)機(jī)制的主流流，我國(guó)投資資銀行雖然嘗嘗試采用股票票期權(quán)激勵(lì)方方式，但從嚴(yán)嚴(yán)格意義上說(shuō)說(shuō)，我國(guó)投資資銀行尚沒(méi)有有真正的股票票期權(quán)制，這這是我國(guó)投資資