招商銀行、浦發(fā)銀行財(cái)務(wù)比較分析

1、姓名：胡立文MBA專業(yè)2000903期期課程班學(xué)號(hào)：200992410550155招商銀行、浦發(fā)發(fā)銀行財(cái)務(wù)比比較分析招商銀行的財(cái)務(wù)務(wù)分析一、資產(chǎn)負(fù)債表表分析（一）資產(chǎn)質(zhì)量量分析表1 資產(chǎn)項(xiàng)目目狀況表（略略） 表2 資產(chǎn)項(xiàng)目目變動(dòng)趨勢(shì)表表（略）從以上數(shù)據(jù)可以以看出,招商銀行的的總資產(chǎn)規(guī)模模增長(zhǎng)非常迅迅速，從20001年的266.31億元到到2005年的的733.998億元，增增長(zhǎng)了1.776倍，其中中，中長(zhǎng)期貸貸款和逾期貸貸款增長(zhǎng)幅度度最大，分別別達(dá)到8877%和533%，可可見，中長(zhǎng)期期貸款和逾期期貸款的增長(zhǎng)長(zhǎng)對(duì)招商銀行行整個(gè)資產(chǎn)規(guī)規(guī)模的增長(zhǎng)起起著重要的拉拉動(dòng)作用。流流動(dòng)資產(chǎn)的增增長(zhǎng)速度與整整

2、個(gè)資產(chǎn)規(guī)模模的增長(zhǎng)速度度基本持平，而而長(zhǎng)期投資和和固定資產(chǎn)的的增長(zhǎng)幅度和和速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低低于總資產(chǎn)的的增長(zhǎng)，對(duì)外外投資和固定定資產(chǎn)的投資資都給與一定定的控制，說說明招商銀行行在20011年到20055年內(nèi)資產(chǎn)擴(kuò)擴(kuò)張是以流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)和中長(zhǎng)長(zhǎng)期貸款為主主的，沒有進(jìn)進(jìn)行大規(guī)模的的固定資產(chǎn)投投資，而是盡盡可能利用現(xiàn)現(xiàn)有的固定資資產(chǎn)，通過開開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品品和服務(wù)，實(shí)實(shí)現(xiàn)集約型增增長(zhǎng)。（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分析。主主要是通過分分析資產(chǎn)負(fù)債債結(jié)構(gòu)（資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債對(duì)應(yīng)結(jié)結(jié)構(gòu)和自身結(jié)結(jié)構(gòu)）、資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)量，分析析資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度度和資本杠桿桿來分析流動(dòng)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、信貸貸風(fēng)險(xiǎn)、資本本風(fēng)險(xiǎn)。表33 資產(chǎn)項(xiàng)目目結(jié)構(gòu)表（略略）從

3、以上圖表數(shù)據(jù)據(jù)可以看出，在在招商銀行資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，流流動(dòng)資產(chǎn)的比比重占整個(gè)資資產(chǎn)的70%，因此流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)長(zhǎng)速度基本上上決定了整個(gè)個(gè)資產(chǎn)的增長(zhǎng)長(zhǎng)速度，這就就解釋了前面面分析中提到到的流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)的增長(zhǎng)速度度和整個(gè)資產(chǎn)產(chǎn)的增長(zhǎng)速度度一致。固定定資產(chǎn)從20001年的50億增加到到2005年的的62億，雖然然有所增加，但但增長(zhǎng)速度和和幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低低于整個(gè)資產(chǎn)產(chǎn)的速度和幅幅度，在資產(chǎn)產(chǎn)中的比重一一直不高。長(zhǎng)長(zhǎng)期投資占比比也呈現(xiàn)逐年年下降的趨勢(shì)勢(shì)。然而在長(zhǎng)長(zhǎng)期資產(chǎn)中，中中長(zhǎng)期貸款和和逾期貸款的的比重雖然不不大，但發(fā)展展速度非?？炜?，在整個(gè)資資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)擴(kuò)張中，中長(zhǎng)長(zhǎng)期貸款和逾逾期貸款一直直保持很高的的增

4、長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，因因此在整個(gè)資資產(chǎn)中的比重重不斷增大，不不能小覷。（三）資產(chǎn)負(fù)債債比率分析資產(chǎn)負(fù)債比率分分析是通過對(duì)對(duì)一系列比率率指標(biāo)的分析析，衡量資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債的管理理狀況和業(yè)務(wù)務(wù)經(jīng)營(yíng)是否合合理。1.流動(dòng)性比率率分析（見表表4）。表4 資產(chǎn)負(fù)債債比率表（略略）從以上指標(biāo)中不不難發(fā)現(xiàn)，招招商銀行的流流動(dòng)性比率和和存貸款總量量結(jié)構(gòu)在正常常區(qū)間值以內(nèi)內(nèi)，但中長(zhǎng)期期貸款比率和和流動(dòng)性資產(chǎn)產(chǎn)對(duì)全部存款款的比率偏高高，說明在存存款的內(nèi)部結(jié)結(jié)構(gòu)中存在問問題。首先，中中長(zhǎng)期貸款比比率偏高超出出正常值的33倍以上，說說明中長(zhǎng)期貸貸款來源沒有有穩(wěn)定的中長(zhǎng)長(zhǎng)期存款作保保證，而是以以短期存款為為基礎(chǔ)，銀行行資金存在短短存長(zhǎng)貸，

5、流流動(dòng)性差，雖雖然收益性較較高但卻是以以建立在高風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)性的基礎(chǔ)礎(chǔ)上。其次，從從前面分析中中得出，存款款結(jié)構(gòu)以短期期存款的為主主，那么流動(dòng)動(dòng)性資產(chǎn)對(duì)全全部存款比率率偏高充分說說明招商銀行行存貸結(jié)構(gòu)不不合理，信貸貸期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)錯(cuò)配，加大資資金流動(dòng)性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，容易引引發(fā)支付困難難。2.安全性比率率分析。商業(yè)業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)營(yíng)面臨著信貸貸風(fēng)險(xiǎn)、利率率風(fēng)險(xiǎn)、資本本風(fēng)險(xiǎn)、投資資風(fēng)險(xiǎn)等諸多多風(fēng)險(xiǎn)，衡量量銀行的安全全性，主要是是看經(jīng)營(yíng)面臨臨的風(fēng)險(xiǎn)程度度。衡量銀行行安全性的指指標(biāo)主要是資資本風(fēng)險(xiǎn)比率率、利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)比率、貸款款風(fēng)險(xiǎn)比率、拆拆借資金風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)比率和固定定資本比率（見見表5）。表5 資金安全全性比率分析析表（略）

6、從以上圖表可以以看出，招商商銀行的資本本與資產(chǎn)的比比率從20001年到20055年一直不高高，在0.002-0.004之間，低低于國(guó)際通行行的0.099-0.1，這這表明，招商商銀行的資產(chǎn)產(chǎn)調(diào)度余地過過小，風(fēng)險(xiǎn)太太高，存款人人的利益保障障性低。再進(jìn)進(jìn)一步，看一一下資本與貸貸款的比率，國(guó)國(guó)際上認(rèn)為在在0.15左右右為宜，而招招商銀行也是是遠(yuǎn)低于國(guó)際際標(biāo)準(zhǔn)的。三、利潤(rùn)表分析析對(duì)利潤(rùn)表的分析析是金融企業(yè)業(yè)財(cái)務(wù)分析的的一個(gè)重要組組成部分。通通過利潤(rùn)表的的信息，可以以評(píng)價(jià)銀行經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和考考核銀行經(jīng)營(yíng)營(yíng)管理效能，可可以判斷銀行行經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的的盈利能力，預(yù)預(yù)測(cè)其未來經(jīng)經(jīng)營(yíng)的成效，為為管理者編制制未來預(yù)算作作

7、出未來經(jīng)營(yíng)營(yíng)決策提供依依據(jù)。（一）利潤(rùn)表的的結(jié)構(gòu)分析表6 主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)收入結(jié)構(gòu)表表（略）從以上圖表中可可以看出，招招商銀行的業(yè)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成成中利息收入入仍是最重要要的組成部分分，但手續(xù)費(fèi)費(fèi)收入的增長(zhǎng)長(zhǎng)速度也比較較快，這與招招商銀行注重重中間業(yè)務(wù)的的創(chuàng)新發(fā)展是是分不開的。在在銀監(jiān)會(huì)力推推最低資本要要求為核心的的風(fēng)險(xiǎn)控制建建設(shè)和央行信信貸收縮的大大背景下，貸貸款增長(zhǎng)已不不再是上市銀銀行可持續(xù)發(fā)發(fā)展的主要方方式，利差收收入也不再是是銀行收入增增長(zhǎng)的唯一來來源，現(xiàn)代商商業(yè)銀行的發(fā)發(fā)展方向是零零售銀行業(yè)務(wù)務(wù)要占到絕對(duì)對(duì)比重，這也也是國(guó)內(nèi)商業(yè)業(yè)銀行擺脫資資本約束和資資本困境的必必然戰(zhàn)略手段段，積極開展展中間

8、業(yè)務(wù)，改改變傳統(tǒng)業(yè)務(wù)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利利模式，大力力發(fā)展不需要要占用資本金金的中間業(yè)務(wù)務(wù)和零售業(yè)務(wù)務(wù)，是國(guó)內(nèi)銀銀行業(yè)發(fā)展的的必然選擇。（二）盈利性比比率分析表7 招商銀行行盈利性比率率表（略）從以上數(shù)據(jù)可以以看出，從22001年到到2002年，總總體上招商銀銀行的盈利指指標(biāo)一直比較較穩(wěn)定，凈利利潤(rùn)率從20001年的13.664%增長(zhǎng)到到2005年的的15.688%，資產(chǎn)利利潤(rùn)率從0.87%增長(zhǎng)長(zhǎng)到0.999%，而凈資資產(chǎn)收益率由由27.977%下降到15.93%。凈凈資產(chǎn)收益率率在20022年下降了將將近10個(gè)百分點(diǎn)點(diǎn)，主要是因因?yàn)檎行性?2002年上上市，增資擴(kuò)擴(kuò)股，資本擴(kuò)擴(kuò)張導(dǎo)致的，而而從200

9、22年起，凈資資產(chǎn)收益率一一直呈逐年增增長(zhǎng)趨勢(shì)。說說明，招商銀銀行近年來資資本盈利能力力不斷增強(qiáng)。表表8 上市銀行行凈利潤(rùn)率比比較表（略）凈利潤(rùn)率在一定定程度上能夠夠集中反映企企業(yè)的盈利能能力和管理水水平，從當(dāng)前前規(guī)模來看，無無論是總資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模還是收收入規(guī)模，招招商銀行都是是這幾家上市市銀行中最大大的，從招商商銀行與其他他上市銀行凈凈利潤(rùn)比較數(shù)數(shù)據(jù)來看，招招商銀行的指指標(biāo)明顯好于于其他的上市市銀行，因此此招商銀行的的經(jīng)營(yíng)績(jī)效和和盈利能力都都是比較領(lǐng)先先的。表9 上市銀行資資本收益率比比較表從以上比較數(shù)據(jù)據(jù)中可以看出出，招商銀行行的資本收益益率并不是最最高的，決定定資本收益率率的因素有凈凈利潤(rùn)和

10、資本本兩項(xiàng)因素，從從前面分析中中得出，招商商銀行的凈利利潤(rùn)是最高的的，那么資本本收益率不高高的原因只能能是相對(duì)于利利潤(rùn)來說資本本數(shù)額過大。表表10 上市銀銀行總資產(chǎn)利利潤(rùn)率比較表表從以上數(shù)據(jù)可以以看出，各家家上市銀行的的總資產(chǎn)利潤(rùn)潤(rùn)率都呈下降降的趨勢(shì)，只只有招商銀行行2005年年的數(shù)據(jù)略高高于比較期22001年，說說明在銀行資資產(chǎn)擴(kuò)張的同同時(shí)，每單位位資產(chǎn)所帶來來的利潤(rùn)是邊邊際遞減的，即即總資產(chǎn)規(guī)模模的擴(kuò)張沒有有帶來相應(yīng)的的規(guī)模效用。表11 上市銀銀行總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率比較表表從以上數(shù)據(jù)可以以看出，招商商銀行的總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是是上市銀行中中最低的，并并且近年來一一直沒有任何何改觀，當(dāng)然然這與它龐大

11、大的資產(chǎn)規(guī)模模有關(guān)，但也也說明資產(chǎn)的的過度擴(kuò)張影影響了企業(yè)資資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效效率。表122 營(yíng)業(yè)費(fèi)用用比率從以上圖表可以以看出，在五五家上市銀行行的營(yíng)業(yè)費(fèi)用用率中，招商商銀行從20001年到22005年來來一直是最高高的，當(dāng)然招招商銀行的規(guī)規(guī)模是最大的的，營(yíng)業(yè)費(fèi)用用也相對(duì)較高高，但與收入入相比較來看看，招商銀行行的營(yíng)業(yè)費(fèi)用用率顯然應(yīng)該該有壓縮的空空間。表133 上市銀行行資產(chǎn)利用率率比較表從以上圖表可以以看出，在五五家上市銀行行的資產(chǎn)利用用率比較中，招招商銀行從22001年到到2005年年來一直是最最低的，因此此得出招商銀銀行的資產(chǎn)利利用率不高，沒沒有充分發(fā)揮揮資產(chǎn)的效用用。從以上分分析中可以得得

12、出，雖然招招商銀行在上上市的股份制制銀行中盈利利能力較強(qiáng)，但但與其龐大的的資產(chǎn)規(guī)模并并不相匹配，存存在資產(chǎn)利用用率低下的弊弊端。四、現(xiàn)金流量表表分析對(duì)現(xiàn)金流量表的的分析有助于于評(píng)價(jià)金融企企業(yè)的支付能能力、償債能能力和資金周周轉(zhuǎn)能力，有有助于預(yù)測(cè)金金融企業(yè)未來來的現(xiàn)金流量量，有助于分分析利潤(rùn)質(zhì)量量及影響現(xiàn)金金流量的因素素。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)所形成的現(xiàn)現(xiàn)金流量主要要來源于銀行行的主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)，一般由決決定銀行損益益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)形成，投資資活動(dòng)所形成成的現(xiàn)金流量量是指長(zhǎng)期資資產(chǎn)的購(gòu)置和和不包括在現(xiàn)現(xiàn)金等價(jià)物范范圍內(nèi)的投資資活動(dòng)及其處處置活動(dòng)產(chǎn)生生的現(xiàn)金的流流入和流出，籌籌資活動(dòng)是指指導(dǎo)致銀行資資本及債務(wù)的的規(guī)

13、模和構(gòu)成成發(fā)生變化的的活動(dòng)。表114 現(xiàn)金流流量結(jié)構(gòu)圖從以上圖表可以以看出，招商商銀行的經(jīng)營(yíng)營(yíng)性現(xiàn)金流量量一直是整個(gè)個(gè)現(xiàn)金流入的的主要來源，投投資活動(dòng)是現(xiàn)現(xiàn)金流出的主主要趨向，而而籌資性現(xiàn)金金流量也逐漸漸在現(xiàn)金流入入中占有重要要地位。從數(shù)數(shù)據(jù)上看，招招商銀行的現(xiàn)現(xiàn)金流量是比比較正常的，22004年出出現(xiàn)的負(fù)的現(xiàn)現(xiàn)金流量是投投資活動(dòng)所需需現(xiàn)金支出較較大，在20005年就得得到扭轉(zhuǎn)。表表15 招商商銀行現(xiàn)金流流入量結(jié)構(gòu)表表 表16 招商銀銀行現(xiàn)金流入入量變動(dòng)表從以上圖表可以以看出，招商商銀行的現(xiàn)金金流入中經(jīng)營(yíng)營(yíng)性現(xiàn)金流入入比較穩(wěn)定，從從2001年到到2005年一一直在20000億左右，但但在整個(gè)現(xiàn)

14、金金流入中的比比重是逐年下下降的由20001年的93%下降到到2005年的的64%，而投投資性現(xiàn)金流流量和籌資性性現(xiàn)金流量的的比重從20001年的7%增加到20005年的36%，可見見招商銀行的的經(jīng)營(yíng)方面有有了一定的調(diào)調(diào)整。表177 招商銀行行現(xiàn)金流出量量結(jié)構(gòu)表 表18 現(xiàn)現(xiàn)金流出變動(dòng)動(dòng)圖從以上圖表可以以看出，招商商銀行的現(xiàn)金金流入中經(jīng)營(yíng)營(yíng)性現(xiàn)金流入入在整個(gè)現(xiàn)金金流入中的比比重是逐年下下降的由20001年的886%下降到到2005年年的59%，而而投資性現(xiàn)金金流出量的比比重從20001年的144%增加到22005年的的40%，可可見招商銀行行在投資方面面的的經(jīng)營(yíng)方方向有了一定定的調(diào)整。投投資性

15、現(xiàn)金比比例的增加意意味著該銀行行在實(shí)施宏觀觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中中參與并發(fā)揮揮了資金總量量控制的功能能，也部分地地發(fā)揮了一些些職能性銀行行的作用。工商銀行財(cái)務(wù)分分析一、資產(chǎn)負(fù)債表表分析（一）資產(chǎn)部分分客戶貸款及墊款款項(xiàng)是資產(chǎn)當(dāng)當(dāng)中占比最高高的一項(xiàng)，這這與銀行業(yè)自自身的行業(yè)特特征有關(guān)。在在三年的數(shù)據(jù)據(jù)中占比也基基本穩(wěn)定。2008年，長(zhǎng)長(zhǎng)期股權(quán)投資資一項(xiàng)有大幅幅度上漲；2200622008年，貴貴金屬項(xiàng)數(shù)量量和比例逐漸漸增長(zhǎng)，在金金融危機(jī)影響響下，銀行開開始注意多種種資產(chǎn)的投資資和保值增值值，并向國(guó)際際化大銀行標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)接近?，F(xiàn)金及存放中央央銀行款項(xiàng)每每年都有較大大幅度增長(zhǎng)，這這與2006620077年間國(guó)家為

16、為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)濟(jì)過熱和通貨貨膨脹而采取取的多次上調(diào)調(diào)法定準(zhǔn)備金金率有關(guān)。（二）負(fù)債部分分“以公允價(jià)值計(jì)計(jì)量且其變動(dòng)動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損損益的金融負(fù)負(fù)債”項(xiàng)2006620088年間數(shù)量和和占比都有顯顯著下降，這這與20077年開始的金金融危機(jī)對(duì)銀銀行業(yè)的沖擊擊密切相關(guān)。客戶存款項(xiàng)是負(fù)負(fù)債表中占比比最大的一項(xiàng)項(xiàng)，并且在三三年中保持基基本穩(wěn)定，比比例都在800%左右，這這個(gè)比例應(yīng)該該是相當(dāng)高的的，不利于銀銀行的盈利收收益。另外我我們看到20007年時(shí)該該項(xiàng)有明顯下下滑，應(yīng)該是是受當(dāng)時(shí)股市市火爆的影響響巨大。（三）權(quán)益部分分200620008三年間間，負(fù)債-權(quán)權(quán)益比基本保保持穩(wěn)定。其中盈余公積一一項(xiàng)增長(zhǎng)很快快，

17、幾乎每年年加倍。（四）隱性資產(chǎn)產(chǎn)首先，銀行的表表外業(yè)務(wù)是其其盈利的重要要手段，但是是不能在資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表中體體現(xiàn)出來；其次，工商銀行行作為國(guó)內(nèi)四四大國(guó)有銀行行，政府信譽(yù)譽(yù)保證形成品品牌資產(chǎn)。二、利潤(rùn)表分析析利息收入始終是是銀行收入的的主要組成部部分，而且所所占比例很高高。但是我們們可以看出，在在三年的數(shù)據(jù)據(jù)中，非利息息收入的所占占比例持續(xù)上上升，這意味味著銀行一直直在擴(kuò)大自己己的中間業(yè)務(wù)務(wù)、表外業(yè)務(wù)務(wù)。同時(shí)，我我們可以知道道，非利息收收入應(yīng)該還有有很大的增長(zhǎng)長(zhǎng)余地。營(yíng)業(yè)支出所占比比例每年遞減減，其中其他他業(yè)務(wù)成本下下降明顯。同同時(shí)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)和凈利潤(rùn)都都保持了比例例和絕對(duì)值的的增長(zhǎng)，說明明銀行在這幾幾年的經(jīng)意狀狀態(tài)還是良好好的。三、現(xiàn)金流量表表分析工商銀行的經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流流凈值是比較較大的，而且且均高于凈利利潤(rùn)。四、杜邦財(cái)務(wù)分分析由于沒找到有關(guān)關(guān)“利息費(fèi)用”或“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)，因此，以以下指標(biāo)中有有涉及的均略略去未計(jì)算。（包括稅率部分分）行業(yè)平均指標(biāo)變變化趨勢(shì)圖五、盈余分析1、應(yīng)計(jì)盈余問問題2008200720062005稅后利潤(rùn) 111,1511 81,990 49,436 37,869 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量?jī)魞纛~37