財(cái)務(wù)分析樣本課件

1、財(cái)務(wù)分析樣本財(cái)務(wù)分析樣本中國(guó)銀行財(cái)務(wù)分析提綱杜邦財(cái)務(wù)綜合分析公司概況行業(yè)分析財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析行業(yè)簡(jiǎn)單對(duì)比分析公司發(fā)展歷程公司基本情況行業(yè)具體分析資本保障比率分析償債比率分析資產(chǎn)質(zhì)量比率分析盈利能力比率分析營(yíng)運(yùn)能力比率分析發(fā)展能力比率分析現(xiàn)金流量表分析利潤(rùn)表分析分析資產(chǎn)負(fù)債表分析中國(guó)銀行財(cái)務(wù)分析提綱杜邦財(cái)務(wù)綜合分析公司概況行業(yè)分析財(cái)務(wù)分析公司概況公司概況公司基本狀況公司基本狀況公司基本情況公司基本情況公司發(fā)展歷程中國(guó)銀行于1912年1月24日由孫中山總統(tǒng)下令批準(zhǔn)成立。1912年2月5日正式開業(yè)。故中國(guó)銀行為中國(guó)歷史最悠久的銀行之一。1912年 中華民國(guó)順勢(shì)成立，中國(guó)銀行應(yīng)運(yùn)而生。

2、 1912年1928年 中國(guó)銀行成為南京臨時(shí)政府和北洋政府的中央銀行。1928年 中行重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)改組為國(guó)際匯兌銀行 。1932年 發(fā)起成立中國(guó)征信所，開創(chuàng)中國(guó)征信事業(yè)。 1929年1936年 中行開設(shè)海外機(jī)構(gòu)，拓展我國(guó)外匯業(yè)務(wù) 1978年 順應(yīng)改革開放需要，開創(chuàng)中國(guó)信用卡先河 1987年1992年 取得港幣澳門幣發(fā)行權(quán)，利于港澳經(jīng)濟(jì)繁榮穩(wěn)定 1994年 中國(guó)銀行改為國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行 2004年 中國(guó)銀行穩(wěn)步推進(jìn)股改工作，中國(guó)銀行股份有限公司成立 2004年2008年 百年奧運(yùn)，百年中行北京奧運(yùn)會(huì)唯一銀行合作伙伴 2006年 中行實(shí)現(xiàn)精彩上市，開啟百年歷程新篇章 2010年 在“巴菲特雜志年度金

3、融大獎(jiǎng)”評(píng)選中，中國(guó)銀行股份有限公司成功入圍“2010 年（第七屆）中國(guó)25家最具投資價(jià)值上市公司”，位列第7位。 2012年，中行百年行慶 公司發(fā)展歷程中國(guó)銀行于1912年1月24日由孫中山總統(tǒng)下令批行業(yè)分析行業(yè)分析行業(yè)分析中國(guó)商業(yè)銀行狀況行業(yè)分析中國(guó)商業(yè)銀行狀況行業(yè)分析行業(yè)分析行業(yè)分析五大國(guó)有商業(yè)銀行的總資產(chǎn)規(guī)模在近三年都呈上升狀態(tài)，而且資產(chǎn)規(guī)模一直從大到小排名沒(méi)有什么明顯變化:工商、建設(shè)、中國(guó)、農(nóng)業(yè)、交通。行業(yè)分析五大國(guó)有商業(yè)銀行的總資產(chǎn)規(guī)模在近三年都呈上升狀態(tài)，而行業(yè)分析五大國(guó)有商業(yè)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在近三年都呈現(xiàn)上升狀態(tài)，在排名上農(nóng)業(yè)銀行有超越中國(guó)銀行的趨勢(shì)，而工商建設(shè)分別穩(wěn)居第一第

4、二位。行業(yè)分析五大國(guó)有商業(yè)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在近三年都呈現(xiàn)上升狀態(tài)行業(yè)分析行業(yè)分析行業(yè)分析從圖中可以看出近三年里，五大國(guó)有商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)都呈現(xiàn)上升狀態(tài)，排名基本沒(méi)有什么改變：工商、建設(shè)、中國(guó)、農(nóng)業(yè)、交通銀行。行業(yè)分析從圖中可以看出近三年里，五大國(guó)有商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)都呈行業(yè)分析五大國(guó)有商業(yè)銀行的所有者權(quán)益在最近三年里也呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)狀態(tài)，并且在排名上沒(méi)有什么變化：工商、建設(shè)、中國(guó)、農(nóng)業(yè)、交通銀行。行業(yè)分析五大國(guó)有商業(yè)銀行的所有者權(quán)益在最近三年里也呈現(xiàn)穩(wěn)步增行業(yè)分析行業(yè)分析行業(yè)分析行業(yè)分析中國(guó)銀行是中國(guó)五大國(guó)有商業(yè)銀行之一，規(guī)模在中國(guó)五大銀行位列第三。通過(guò)近幾年五大國(guó)有商業(yè)銀行的總資產(chǎn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收

5、入、凈利潤(rùn)、所有者權(quán)益等方面的比較可以看出中國(guó)銀行基本都是位于第三位，而且總資產(chǎn)和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈利潤(rùn)都是持續(xù)上漲的，本身的發(fā)展不錯(cuò)，而且在行業(yè)中的排名也比較好，應(yīng)該說(shuō)發(fā)展前景比較好。行業(yè)具體分析中國(guó)銀行是中國(guó)五大國(guó)有商業(yè)銀行之一，規(guī)模在中國(guó)五大銀行位列第財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)具體分析 銀行資產(chǎn)的主要作用是：為商業(yè)銀行提供盈利；是商業(yè)銀行 保持清償能力的基礎(chǔ)和保證。 商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要由支付資產(chǎn)、證券資產(chǎn)、貸款資產(chǎn)、固 定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)組成 由上圖可以知道商業(yè)銀行總資產(chǎn)中各種金融債權(quán)占較大比重 而房屋、建筑物、車輛、設(shè)備

6、等固定資產(chǎn)所占比重較小，都 不超過(guò)10%，這是與其他一般企業(yè)的重大差別。 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)具體分析 銀行資產(chǎn)的主資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)具體分析2011年，本行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)進(jìn)一步改善。年末集團(tuán)資產(chǎn)總計(jì)11830066億元，比上年增加1370201億元，增幅為13.10%資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析負(fù)債結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表分析 負(fù)債具體分析2011年，本行負(fù)債規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)進(jìn)一步改善，年末集團(tuán)負(fù)債合計(jì)110741.72億元，比上年末增加12904.57億元增幅為13.19%。負(fù)債結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表分析 負(fù)債具體分析資產(chǎn)負(fù)債表分析負(fù)債結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表分析負(fù)債結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)

7、負(fù)債表分析負(fù)債結(jié)構(gòu)具體分析 商業(yè)銀行的負(fù)債形成其主要的資金來(lái)源，從通過(guò)負(fù)債取得資金 的方式來(lái)講，有被動(dòng)型負(fù)債、主動(dòng)型負(fù)債和其他負(fù)債。吸收存 款形成的負(fù)債為被動(dòng)型負(fù)債，它一般占商業(yè)銀行負(fù)債和資本總 額的三分之二之多，存款的規(guī)模直接影響到商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力 關(guān)系到商業(yè)銀行的生存與發(fā)展。由圖中數(shù)據(jù)可得吸收存款占80% ，符合一般商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)。資產(chǎn)負(fù)債表分析負(fù)債結(jié)構(gòu)具體分析 商業(yè)銀行的負(fù)債形成資產(chǎn)負(fù)債表分析權(quán)益結(jié)構(gòu)分析年末集團(tuán)所有者權(quán)益合計(jì)7558.94億元，比上年增加797.44億元，增幅11.79%，影響因素主要有：（1）2011年，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1303.19億元，其中屬于母公司所有的凈利潤(rùn)12

8、41.82億元（2）根據(jù)股東審議批準(zhǔn)的2010年度利潤(rùn)分配方案，本行宣告派發(fā)年度現(xiàn)金股利407.56億元。資產(chǎn)負(fù)債表分析權(quán)益結(jié)構(gòu)分析年末集團(tuán)所有者權(quán)益合計(jì)利潤(rùn)表分析收入結(jié)構(gòu)分析利潤(rùn)表分析收入結(jié)構(gòu)分析利潤(rùn)表分析收入結(jié)構(gòu)分析利息收入是商業(yè)銀行收入的主要來(lái)源，目前我國(guó)商業(yè)銀行的利息收入占全部收入的70%-80%,上表中可知中國(guó)銀行2011年的利息收入中有69.5%左右來(lái)源于利息收入。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入所占比重不超過(guò)20%，而國(guó)際上基本可以達(dá)到40%左右，中國(guó)商業(yè)銀行還有一定的差距。中國(guó)銀行中間業(yè)務(wù)收入比重的提高，是其提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)多元化的具體體現(xiàn)，能夠起到擴(kuò)大收入來(lái)源，也符合國(guó)際銀行業(yè)

9、的發(fā)展趨勢(shì)。利潤(rùn)表分析收入結(jié)構(gòu)分析利息收入是商業(yè)銀行收入的主要來(lái)源，目前利潤(rùn)表分析利潤(rùn)結(jié)構(gòu)具體分析年末，中國(guó)內(nèi)地資產(chǎn)總額為96128.81億元比上年末增加10919.36億元，增幅12.81%占集團(tuán)資產(chǎn)總額的77.61%中國(guó)內(nèi)地機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1334.21億元，對(duì)集團(tuán)利潤(rùn)總額的貢獻(xiàn)為78.77%利潤(rùn)表分析利潤(rùn)結(jié)構(gòu)具體分析年末，中國(guó)內(nèi)地現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表具體分析 年末集團(tuán)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額10173.68億元，比上年末凈 增加2479.97億元。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為2143.57億元，比上年減少 946.40億元，主要是客戶存款和同業(yè)存放項(xiàng)凈增加額減少； 現(xiàn)金流

10、出比上年減少2121.75億元，主要是存放中央銀行和 同業(yè)款項(xiàng)凈增加額減少。 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為557.74億元，比上年增加 2507.17億元。主要是處置或到期證券投資收到的現(xiàn)金增加 而購(gòu)買證券投資支付的現(xiàn)金減少。 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出129.60億元，上年同期為流入 760.29億元。主要是本年發(fā)行債券等籌資活動(dòng)收到的現(xiàn)金比 上年減少，向本行股東分配股利支付現(xiàn)金比上年有所增加?，F(xiàn)金流量表具體分析 年末集團(tuán)現(xiàn)金及財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析償債能力具體

11、分析償債能力相關(guān)比率都符合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，甚至可以說(shuō)比行業(yè)都好很多。像流動(dòng)性比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行業(yè)，說(shuō)明其有較強(qiáng)的短期償債能力；而超額存款準(zhǔn)備金率則說(shuō)明了銀行以現(xiàn)金應(yīng)對(duì)存款人提取存款的能力一直在增強(qiáng)；存貸款比率有稍微的波動(dòng)，和資產(chǎn)負(fù)債率的變化相符，不過(guò)影也不很大；拆入資金比例 和拆出資金比例都符合標(biāo)準(zhǔn)，而且計(jì)算可得凈拆借比率是小于0的，說(shuō)明其一直有足夠的資金償還來(lái)源。 償債能力具體分析償債能力相關(guān)比率都符合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，甚至可以財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析資本保障比率具體分析資本資產(chǎn)比率2010年比200

12、9年高，但是2011年卻又有所下降，相應(yīng)的的資本乘數(shù)2010年比2009年的低，但是2011年卻有所上升，再看資產(chǎn)負(fù)債率就可以很明顯的看出銀行的負(fù)債在2011年有所增加，因此也導(dǎo)致了銀行的資本保障程度和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力有稍微的下降。不過(guò)看中國(guó)銀行的資本充足比率和核心資本充足率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行業(yè)，雖然會(huì)相應(yīng)的有稍微的波動(dòng)，但是資本保障還是很好的。資本保障比率具體分析資本資產(chǎn)比率2010年比2009年高，但財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析資產(chǎn)質(zhì)量比率具體分析由圖表可得中國(guó)銀行的各種資產(chǎn)質(zhì)量比率都符合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，而且不良貸款比率一直在下降其資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)比較小；其不良貸款撥備率高于行業(yè)水平的10

13、0%且呈上升趨勢(shì)，反應(yīng)了其對(duì)貸款損失的彌補(bǔ)能力和防范能力進(jìn)一步增強(qiáng)再看其他指標(biāo)可以看出中國(guó)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量比較好，風(fēng)險(xiǎn)比較小。資產(chǎn)質(zhì)量比率具體分析由圖表財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析集團(tuán)貸款五級(jí)分類遷徙率（%）2011年，集團(tuán)貸款減值損失192.72億元，比上年增加37.08億元，信貸成本0.32%，比上年上升0.03個(gè)百分點(diǎn)。其中，中國(guó)內(nèi)地機(jī)構(gòu)貸款減值損失189.27億元，比上年增加42.13億元，信貸成本0.38%，比上年上升0.05個(gè)百分點(diǎn)。財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析集團(tuán)貸款五級(jí)分類遷徙率（%）2011年財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析盈利能力比

14、率具體分析凈資產(chǎn)利潤(rùn)率和同行業(yè)相比很好，只是在2011年有稍微的下降，但波動(dòng)不大；總資產(chǎn)利潤(rùn)率一直處于上升的狀態(tài)，而且都高于1%，盈利能力較好成本收入比一直處于下降狀態(tài)，證明可以減少成本來(lái)增加收入，是個(gè)好現(xiàn)象；主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率、每股收益、每股銷售收入、每股現(xiàn)金流量都呈上升趨勢(shì)，說(shuō)明其盈利能力在不斷增強(qiáng)。盈利能力比率具體分析凈資產(chǎn)財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析營(yíng)運(yùn)能力比率具體分析 由圖表可知中國(guó)銀行的總資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)基本沒(méi)有 變化，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有小 幅度的上升，但影響不大， 因?yàn)樯虡I(yè)銀行的固定資產(chǎn)所 占比率很低，而且其

15、收入主 要是利息收入，而銀行利息 率低于工商企業(yè)的平均利潤(rùn) 率。營(yíng)運(yùn)能力比率具體分析 由圖表可知中國(guó)銀行的總資財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析各個(gè)增長(zhǎng)能力指標(biāo)基本是在10年達(dá)到最高（每股收益除外），11年增長(zhǎng)幅度有所下降。財(cái)務(wù)分析之財(cái)務(wù)比率分析各個(gè)增長(zhǎng)能力指標(biāo)基本是在10年達(dá)到最高成長(zhǎng)能力比率具體分析由圖中數(shù)據(jù)和前面的相關(guān)分析可以看出中國(guó)銀行在這三年里凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率均高于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率，說(shuō)明公司的凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)不止來(lái)自主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，還受其他條件的影響。成長(zhǎng)能力比率具體分析由圖中數(shù)據(jù)和前面的相關(guān)分析杜邦財(cái)務(wù)分析杜邦財(cái)務(wù)分析公司2011年度杜邦分析凈資產(chǎn)收益率18.27%總資產(chǎn)收益率1.17%權(quán)益乘數(shù)15.6495主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率37.84%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.03凈利潤(rùn)124182000000 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入328166000000主營(yíng)業(yè)務(wù)收入328166000000資產(chǎn)總額11830066000000/公司2011年度杜邦分析總資產(chǎn)收益率權(quán)益乘數(shù)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率總公司