陸路運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告VIP

1、陸路運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告第一章 行業(yè)概況陸路運(yùn)輸指提供公路客運(yùn)和貨運(yùn)服務(wù)、鐵路客運(yùn)和貨運(yùn)服務(wù)、快遞及物流服務(wù)的行業(yè)。公路運(yùn)輸是在公路上運(yùn)送旅客和貨物的運(yùn)輸方式，是交通運(yùn)輸系統(tǒng)的組成部分之一，主要承擔(dān)短途客貨運(yùn)輸。鐵路運(yùn)輸是使用鐵路列車運(yùn)送旅客和貨物的一種運(yùn)輸方式。它在社會(huì)物質(zhì)生產(chǎn)過(guò)程中起著重要作用，其特點(diǎn)是運(yùn)送量大、速度快、成本較低，一般又不受氣候條件限制，適合于大宗、笨重貨物的長(zhǎng)途運(yùn)輸，鐵路客運(yùn)由于單位運(yùn)價(jià)明顯高于貨運(yùn)，故收入占比在總收入的40%左右，也是鐵路運(yùn)輸?shù)闹饕M成部分。陸路運(yùn)輸在物流產(chǎn)業(yè)鏈中起了巨大的作用。這其中就有很多的細(xì)分領(lǐng)域，包括信息平臺(tái)、貨運(yùn)快遞運(yùn)輸、冷鏈、物流地產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)幾

2、方面。圖 運(yùn)輸行業(yè)動(dòng)態(tài)推演如今陸路運(yùn)輸行業(yè)主要集中于貨物運(yùn)輸，其中主要包括大宗商品及物流運(yùn)輸。圖 運(yùn)輸行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈截至2019年末，全國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程達(dá)到13.9萬(wàn)公里，較上年末增加0.8萬(wàn)公里，其中高速鐵路營(yíng)業(yè)里程增加0.6萬(wàn)公里。全國(guó)公路總里程501.25萬(wàn)公里、增加16.60萬(wàn)公里，其中高速公路里程增加0.7萬(wàn)公里。新增3個(gè)民用航空運(yùn)輸機(jī)場(chǎng)、4個(gè)定期航班通航城市。普通干線網(wǎng)加快升級(jí)。2019年末鐵路復(fù)線率、電氣化率較上年末分別提高1.0和1.9個(gè)百分點(diǎn)，二級(jí)及以上公路里程同比增加2.4萬(wàn)公里，普通國(guó)省道高等級(jí)路面鋪裝率達(dá)到87.0%。三級(jí)及以上航道里程、沿海港口萬(wàn)噸級(jí)以上泊位數(shù)量分別增加35

3、7公里和69個(gè)?；A(chǔ)服務(wù)網(wǎng)不斷拓展。截至2019年末，農(nóng)村公路里程達(dá)420.05萬(wàn)公里，較上年末增加16.08萬(wàn)公里，其中縣、鄉(xiāng)、村道分別增加3.1萬(wàn)公里、2.4萬(wàn)公里和10.6萬(wàn)公里。2019年，完成營(yíng)業(yè)性客運(yùn)量176.04億人，完成旅客周轉(zhuǎn)量35349.06億人公里，完成營(yíng)業(yè)性貨運(yùn)量462.24億噸，完成貨物周轉(zhuǎn)量194044.56億噸公里，鐵路全年完成旅客發(fā)送量36.60億人，比上年增長(zhǎng)8.4%，完成旅客周轉(zhuǎn)量14706.64億人公里，增長(zhǎng)4.0%。全國(guó)鐵路完成貨物總發(fā)送量43.89億噸，比上年增長(zhǎng)7.2%，完成貨物總周轉(zhuǎn)量30181.95億噸公里，增長(zhǎng)4.3%。公路全年完成營(yíng)業(yè)性客運(yùn)量

4、130.12億人，比上年下降4.8%，完成旅客周轉(zhuǎn)量8857.08億人公里，下降4.6%。完成營(yíng)業(yè)性貨運(yùn)量343.55億噸，增長(zhǎng)4.2%，完成貨物周轉(zhuǎn)量59636.39億噸公里，增長(zhǎng)0.4%。第二章 商業(yè)模式和收入模式2.1 鐵路運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)鏈圖 鐵路貨運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈我國(guó)鐵路主要分為客運(yùn)、貨運(yùn)兩部分。鐵路貨運(yùn)是鐵路運(yùn)輸?shù)闹黧w，貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量占總周轉(zhuǎn)量的90%以上。鐵路客運(yùn)由于單位運(yùn)價(jià)明顯高于貨運(yùn)，故收入占比在總收入的40%左右，也是鐵路運(yùn)輸?shù)闹饕M成部分。但考慮到鐵路客運(yùn)具有一定公益性質(zhì)，大部分客運(yùn)班列虧損或微利，故這里的討論還是以鐵路貨運(yùn)為主。貨運(yùn)中屬煤炭運(yùn)量最大，占到貨運(yùn)整體運(yùn)量的一半以上。因此，鐵路運(yùn)

5、輸以黑貨（煤炭，礦石，鋼鐵）為主。其下游分別為鋼鐵行業(yè)與電力行業(yè)。但不得不提的是近年來(lái)國(guó)家大力投資高鐵建設(shè)，客運(yùn)的份額也隨之快速增長(zhǎng)。白貨在鐵路運(yùn)輸中占比較小，由于不是大宗商品，所以運(yùn)送時(shí)需要通過(guò)集貨中心整合貨物以達(dá)到充分利用運(yùn)力的效果。下游則一般是配送中心。2.2 公路運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)鏈公路運(yùn)輸適應(yīng)性強(qiáng)、與其它運(yùn)輸方式相比，其客、貨在途時(shí)間較短，運(yùn)送速度較快。資金周轉(zhuǎn)快，技術(shù)易掌握，但運(yùn)量較小，公路運(yùn)輸隨著治超的深入以及降低大噸位車輛路橋通行費(fèi)等政策措施的落實(shí)，運(yùn)價(jià)水平回落，貨運(yùn)量將保持較快的增長(zhǎng)，運(yùn)輸市場(chǎng)將出現(xiàn)供大于求的局面。2.3 物流產(chǎn)業(yè)鏈2.3.1 物流產(chǎn)業(yè)鏈概況圖 物流產(chǎn)業(yè)鏈 物流產(chǎn)業(yè)主要

6、為兩部分，一是工業(yè)物流，二是我們都非常熟悉的快遞業(yè)務(wù)。 工業(yè)物流主要負(fù)責(zé)的是零部件的集貨，倉(cāng)儲(chǔ)，管理與配送。是企業(yè)供應(yīng)鏈中非常重要的一環(huán)。 快遞則以公商務(wù)需求和消費(fèi)需求細(xì)分為兩類。公商務(wù)需求基本就是普通的信件寄送。而近年來(lái)快速興起的網(wǎng)購(gòu)潮流帶動(dòng)的以消費(fèi)為需求的快遞則很快成為了快遞行業(yè)的重要組成部分和最主要的增長(zhǎng)點(diǎn)。圖 智能物流產(chǎn)業(yè)鏈2.3.2 冷鏈運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)鏈圖 冷鏈物流產(chǎn)業(yè)鏈從冷鏈物流產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，目前我國(guó)冷鏈物流已經(jīng)形成了較為成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，其中產(chǎn)業(yè)鏈上游為材料/設(shè)備供應(yīng)環(huán)節(jié)，中游環(huán)節(jié)主要為冷鏈物流的運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)，下游環(huán)節(jié)為冷鏈物流的應(yīng)用環(huán)節(jié)。2.3.3 典型公司經(jīng)營(yíng)收入和成本分析 HYPER

7、LINK /SZ002352.html 圖 順豐控股2017-2020年主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)情況圖 估值分析比較跨境電商物流：全球貿(mào)易線上深化發(fā)展催生增量物流。圖 跨境電商進(jìn)出口總值及增長(zhǎng)率2016-2019 年，中國(guó)跨境電商交易規(guī)模增速保持在 15%以上。到 2020 年，受疫情影響，整體跨境電商交易在商品端、物流端等方面都受到較大影響，預(yù)計(jì) 2020 年底中國(guó)跨境電商交易規(guī)模將達(dá)到 10.3 萬(wàn)億元。 HYPERLINK /SH603128.html 跨境電商的蓬勃發(fā)展，催生物流增量新市場(chǎng)。為滿足全球物流的通達(dá)性和時(shí)效性，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)與俄羅斯、英國(guó)、新加坡等國(guó)合作，形成全球智能物流網(wǎng)絡(luò)。順豐、圓通等國(guó)

8、內(nèi)快遞物流企業(yè)增加了國(guó)際配送航線，華貿(mào)物流、中國(guó)外運(yùn)等公司進(jìn)一步完善國(guó)際物流網(wǎng)絡(luò)。2.4 商業(yè)模式 HYPERLINK /SH601816.html 表 以京滬高鐵601816.SH為例收入成本分解商業(yè)模式2.5 影響陸路運(yùn)輸定價(jià)的因素影響陸路運(yùn)輸因素較多，主要有如下要素：1) 運(yùn)輸距離：對(duì)運(yùn)輸成本有非常重要的影響，直接關(guān)系到可變成本的大小，而距離的增加，成本增長(zhǎng)速度相反卻減少，這就是遠(yuǎn)距離遞減法則。2) 載貨量：載貨量大小是影響運(yùn)輸成本的第二大因素，集約化，能把小規(guī)模的載貨量合并起來(lái)，形成更好的經(jīng)濟(jì)規(guī)模3) 密度：這是影響運(yùn)輸成本的第三個(gè)因素。密度就是將重量和體積合在一起，就重量和體積而言，

9、載貨容積比起載貨重量，對(duì)運(yùn)輸工具的影響更為顯著，在實(shí)際運(yùn)輸中，重量對(duì)運(yùn)輸工具，勞動(dòng)力，燃料費(fèi)用影響不大，因此高密度的產(chǎn)品能夠相對(duì)固定地把運(yùn)輸成本分?jǐn)偟礁嘀亓可?，從而降低貨物單位重量的運(yùn)輸成本。4) 裝載性：這就是指怎么樣將貨物恰到好處地放入運(yùn)輸工具中。5) 搬運(yùn)處理：比如往卡車，火車上裝貨，卸貨時(shí)需要使用特殊的搬運(yùn)設(shè)備。此外，為了滿足運(yùn)輸和儲(chǔ)存的需要，必須按照正確的方式擺在箱子里或托盤(pán)上6) 責(zé)任：責(zé)任因素涉及產(chǎn)品的特性，這特性可能使產(chǎn)品比較容易出現(xiàn)破損，因此選擇，購(gòu)買保險(xiǎn)防止?jié)撛诘膿p失，也可以選擇承擔(dān)由于貨物破損而引發(fā)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。托運(yùn)人可以通過(guò)改善產(chǎn)品包裝來(lái)降低導(dǎo)致貨物損失和丟失的可能性，

10、降低運(yùn)輸公司的風(fēng)險(xiǎn)，并達(dá)到最終降低運(yùn)輸成本的目的。7) 市場(chǎng)因素：運(yùn)輸通道中的貨物流量，通道中的平衡因素會(huì)影響運(yùn)輸成本的大小。也就是常說(shuō)的滿去空返的不平衡性。所以，由于一般老練的運(yùn)輸商對(duì)于報(bào)價(jià)，都會(huì)確認(rèn)起終點(diǎn)，尺寸重量，包裝，貨物內(nèi)容，配合自身的往來(lái)配貨狀況來(lái)確認(rèn)定價(jià)的。 2.6 技術(shù)發(fā)展2019年鐵路行業(yè)獲國(guó)家技術(shù)發(fā)明二等獎(jiǎng)2項(xiàng)、國(guó)家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)4項(xiàng)。全年公路水路交通運(yùn)輸科研基礎(chǔ)條件建設(shè)完成投資17億余元。年末交通運(yùn)輸行業(yè)共有55個(gè)行業(yè)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室，70個(gè)行業(yè)研發(fā)中心以及19個(gè)協(xié)同創(chuàng)新平臺(tái)，比上年增加3個(gè)行業(yè)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、22個(gè)行業(yè)研發(fā)中心。6項(xiàng)科技成果獲2019年度國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)，其中特

11、等獎(jiǎng)1項(xiàng)，一等獎(jiǎng)1項(xiàng)，二等獎(jiǎng)4項(xiàng)。全年獲得 “全國(guó)交通技術(shù)能手”稱號(hào)265人。2.7 政策監(jiān)管和標(biāo)準(zhǔn)陸路運(yùn)輸主要管理部門(mén)有交通運(yùn)輸部、國(guó)家鐵路局、國(guó)家郵政局和發(fā)改委等。國(guó)家鐵路局交通運(yùn)輸部管理，承擔(dān)鐵道部的其他行政職責(zé)；組建中國(guó)鐵路總公司，承擔(dān)鐵道部的企業(yè)職責(zé)。鐵路管理體制改革后，交通運(yùn)輸部、國(guó)家鐵路局承接鐵道部的行政職責(zé)，負(fù)責(zé)鐵路行業(yè)政策、發(fā)展規(guī)劃等文件的制定，并對(duì)鐵路行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入、客貨運(yùn)價(jià)等進(jìn)行行政審批，鐵道部原制定的政策性文件繼續(xù)適用；中國(guó)鐵路總公司承接鐵道部的企業(yè)職責(zé)，負(fù)責(zé)國(guó)家鐵路客貨運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)管理及擬定鐵路投資建設(shè)計(jì)劃，鐵道部原制定的各類產(chǎn)品技術(shù)規(guī)范繼續(xù)適用。交通運(yùn)輸部是我國(guó)道路運(yùn)輸業(yè)

12、的主管部門(mén)。各級(jí)政府交通行政主管部門(mén)履行本轄區(qū)的公路、水路等交通運(yùn)輸業(yè)的行政管理職能。中國(guó)道路運(yùn)輸協(xié)會(huì)是道路運(yùn)輸業(yè)的行業(yè)自律性管理組織。交通運(yùn)輸部的主要職責(zé)是擬訂并組織實(shí)施公路、水路、民航行業(yè)規(guī)劃、政策和標(biāo)準(zhǔn)，承擔(dān)涉及綜合運(yùn)輸體系的規(guī)劃協(xié)調(diào)工作，促進(jìn)各種運(yùn)輸方式相互銜接等。各級(jí)人民政府下設(shè)交通廳（或交通局、交通委員會(huì)）等交通行政主管部門(mén)，其主要負(fù)責(zé)：貫徹執(zhí)行黨和國(guó)家有關(guān)交通運(yùn)輸工作的方針政策、法律法規(guī)規(guī)章；依法擬定并監(jiān)督執(zhí)行交通運(yùn)輸發(fā)展戰(zhàn)略、法規(guī)和政策；組織擬定并監(jiān)督實(shí)施交通運(yùn)輸行業(yè)規(guī)劃、政策和標(biāo)準(zhǔn)；參與擬定物流業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃；指導(dǎo)公路、水路交通運(yùn)輸體系的規(guī)劃、建設(shè)和管理。 HYPERLIN

13、K /SH601668.html 路橋施工根據(jù)中華人民共和國(guó)建筑法，住建部和地方各級(jí)建設(shè)委員會(huì)、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳（局）對(duì)建筑業(yè)從業(yè)單位實(shí)行準(zhǔn)入管理，從事建筑活動(dòng)的建筑施工企業(yè)、勘察單位、設(shè)計(jì)單位按照其擁有的注冊(cè)資本、專業(yè)技術(shù)人員、技術(shù)裝備和已完成的建筑工程業(yè)績(jī)等資質(zhì)條件，劃分為不同的資質(zhì)等級(jí)，經(jīng)資質(zhì)審查合格，取得相應(yīng)的資質(zhì)證書(shū)后，方可在其資質(zhì)等級(jí)許可的范圍內(nèi)從事建筑活動(dòng)。建筑行業(yè)中的路橋工程施工企業(yè)還接受交通運(yùn)輸部和各級(jí)交通運(yùn)輸廳（局）的管理。中國(guó)建筑業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)公路建設(shè)行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)工程建設(shè)企業(yè)管理協(xié)會(huì)實(shí)施行業(yè)自律管理，為企業(yè)提供行業(yè)及市場(chǎng)研究，并代表行業(yè)內(nèi)企業(yè)向政府部門(mén)提出產(chǎn)業(yè)發(fā)展建議和意

14、見(jiàn)。交通主管部門(mén)指交通部、省交通廳、地方交通局。公路管理機(jī)構(gòu)指交通主管部門(mén)根據(jù)實(shí)際需要設(shè)立的管理公路的事業(yè)單位，如地方公路局、高速管理局、公路管理站、或綜合執(zhí)法部門(mén)。交通局主管全市公路、水路和地方鐵路交通行業(yè)管理的市政府工作機(jī)構(gòu)，內(nèi)設(shè)辦公室、人事科、綜合科、財(cái)務(wù)科、計(jì)劃基建科、政策法規(guī)科等6個(gè)職能科室，共有市直交通事業(yè)單位8個(gè)。中國(guó)道路運(yùn)輸協(xié)會(huì)成立于1991年，是由中國(guó)道路運(yùn)輸業(yè)及相關(guān)行業(yè)的企事業(yè)單位和團(tuán)體自愿組成、具有全國(guó)性社會(huì)團(tuán)體法人資格的非營(yíng)利性行業(yè)組織，接受交通運(yùn)輸部與民政部的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)督管理。鐵路行車安全系統(tǒng)領(lǐng)域所進(jìn)行的技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品生產(chǎn)和市場(chǎng)推廣等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，嚴(yán)格遵循國(guó)家、行業(yè)和地

15、方的法律法規(guī)。第三章 行業(yè)估值和全球龍頭企業(yè)3.1 行業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析圖 行業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析陸路運(yùn)輸行業(yè)估值方法可以選擇市盈率估值法、PEG估值法、市凈率估值法、市現(xiàn)率、P/S市銷率估值法、EV / Sales市售率估值法、RNAV重估凈資產(chǎn)估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF現(xiàn)金流折現(xiàn)估值法、NAV凈資產(chǎn)價(jià)值估值法等。3.2 發(fā)展和價(jià)格驅(qū)動(dòng)機(jī)制陸路運(yùn)輸是我國(guó)貨運(yùn)的主要運(yùn)輸方式，占比逐年穩(wěn)固提升。2018年我國(guó)貨運(yùn)量總計(jì)5,146,000萬(wàn)噸（+7.10%），其中通過(guò)公路運(yùn)輸完成貨運(yùn)量3,959,000萬(wàn)噸（+7.38%），占比達(dá)77%，占比自2013年穩(wěn)步提升。公路、鐵路和水運(yùn)

16、貨運(yùn)增速近年穩(wěn)定在6%附近，陸路運(yùn)輸將長(zhǎng)期作為我國(guó)貨運(yùn)的主要方式。陸路貨運(yùn)運(yùn)輸將迎來(lái)更大市場(chǎng)空間。陸運(yùn)是整個(gè)物流行業(yè)的基礎(chǔ)，占據(jù)絕大部分的比重，無(wú)論從運(yùn)輸還是信息交換方面，都遠(yuǎn)超海運(yùn)、航空，而陸運(yùn)在物流行業(yè)的發(fā)展中，也是最原始、最古老的方式，也是最不可或缺的方式之一。陸路運(yùn)輸價(jià)格驅(qū)動(dòng)機(jī)制主要受10個(gè)要素影響，分別為燃油價(jià)格、司機(jī)工資、輪胎價(jià)格、車輛價(jià)格、車輛日常維護(hù)費(fèi)用、車輛大修費(fèi)用和司機(jī)工作時(shí)間。驅(qū)動(dòng)因素劃為五類。第一類是高驅(qū)動(dòng)因素，即隨著要素價(jià)格或費(fèi)用的增長(zhǎng)，平均運(yùn)輸成本將快速增長(zhǎng)。第二類是中高驅(qū)動(dòng)因素，即隨著要素價(jià)格或費(fèi)用的增長(zhǎng)，平均運(yùn)輸成本將呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)趨勢(shì)。道理通行費(fèi)率和收費(fèi)公路比例

17、即為我國(guó)公路運(yùn)輸總成本的中高驅(qū)動(dòng)因素。第三類為中低驅(qū)動(dòng)因素，即隨著要素價(jià)格或費(fèi)用增長(zhǎng)，平均運(yùn)輸成本將呈現(xiàn)一定增長(zhǎng)趨勢(shì)。第四類為地驅(qū)動(dòng)因素，即隨著要素價(jià)格或費(fèi)用的增長(zhǎng)，平均運(yùn)輸成本增長(zhǎng)并不明顯。第五類是反向驅(qū)動(dòng)因素，即隨著要素的變化，總成本呈反向變動(dòng)。圖 公路運(yùn)輸成本結(jié)構(gòu)圖 噸公里運(yùn)輸成本的敏感性分析3.3 國(guó)內(nèi)主要企業(yè) HYPERLINK /SH601816.html 中國(guó)主要企業(yè)有京滬高鐵601816.SH、大秦鐵路601006.SH、廣深鐵路601333.SH、大眾交通600611.SH、強(qiáng)生控股600662.SH、鐵龍物流600125.SH、恒通股份603223.SH、海汽集團(tuán)60306

18、9.SH、西部創(chuàng)業(yè)000557.SZ、錦江投資600650.SH、港鐵公司0066.HK、廣深鐵路股份0525.HK、神州租車0699.HK、載通0062.HK、滄港鐵路2169.HK、粵運(yùn)交通3399.HK、冠忠巴士集團(tuán)0306.HK、LEGION CONSO2129.HK、進(jìn)智公共交通0077.HK、大同集團(tuán)0544.HK、炬申物流839749.OC、寧波公運(yùn)832399.OC、宏馬物流871201.OC等。表 中國(guó)陸路運(yùn)輸上市公司估值比較 HYPERLINK /SH601816.html 1) 京滬高鐵601816.SH：京滬高鐵是鐵路系統(tǒng)中的核心資產(chǎn)，也是世界上一次建成線路最長(zhǎng)、標(biāo)準(zhǔn)最

19、高的高速鐵路，也是中國(guó) 建國(guó)以來(lái)投資規(guī)模最大的建設(shè)項(xiàng)目。京滬高鐵市場(chǎng)占有率提升至 73%，根據(jù)京滬高鐵股東披露的數(shù)據(jù)，京滬高鐵營(yíng)業(yè)收入從 2013 年的 182 億提升到 2017 年的 296 億，年均復(fù)合增長(zhǎng)率 近 13%，凈利潤(rùn)從虧損 12.9 億擴(kuò)大至 127 億，利潤(rùn)率由負(fù)轉(zhuǎn)正至 42.9% ，利潤(rùn)收益水平不斷上升。 HYPERLINK /SH600611.html 2) 大眾交通600611.SH：大眾交通（集團(tuán)）股份有限公司，前身為上海市大眾出租汽車公司，于1998年走上高速發(fā)展之路，效益穩(wěn)步增長(zhǎng)。至2003年末，公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別達(dá)53億元和23億元，凈資產(chǎn)年收益率連續(xù)10

20、年保持在10%以上。占有較大的市場(chǎng)份額。3) 中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“中國(guó)鐵路”，China State Railway Group Co., Ltd. (CHINA RAILWAY)）公司注冊(cè)資本為17395億元，經(jīng)營(yíng)客運(yùn)、貨運(yùn)、鐵路建設(shè)和多元經(jīng)營(yíng)，中國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程13.9萬(wàn)公里居世界第二，高鐵3.5萬(wàn)公里世界第一，全國(guó)鐵路機(jī)車擁有量為2.2萬(wàn)臺(tái)，鐵路能源消耗折算標(biāo)準(zhǔn)煤1634.77萬(wàn)噸。2019年統(tǒng)計(jì)公報(bào)顯示國(guó)家鐵路旅客發(fā)送量完成35.79億人，旅客周轉(zhuǎn)量和貨運(yùn)量均居世界第一，國(guó)家鐵路貨運(yùn)總發(fā)送量完成34.40億噸，總資產(chǎn)和總收入在各國(guó)主要鐵路公司中位列第一。3.4 全球重要競(jìng)爭(zhēng)者

21、 HYPERLINK /SH601099.html 境外上市主要企業(yè)有聯(lián)合太平洋(UNION PACIFIC)UNP.N、加拿大國(guó)家鐵路CNI.N、CSX運(yùn)輸CSX.O、諾?？四戏絅SC.N、加拿大太平洋鐵路CP.N、統(tǒng)領(lǐng)貨運(yùn)線ODFL.O、堪薩斯南方鐵路(KANSAS)KSU.N、JB亨特運(yùn)輸服務(wù)JBHT.O、AMERCO /NV/UHAL.O、KNIGHT-SWIFT TRANSPORTATIONKNX.N、SIXT LEASINGLNSX.DF、SIXTSIX2.DF、DSV PANALPINA AS0JN9.L、NATIONAL EXPRESSNEX.L、FIRSTFGP.L、REDD

22、E NORTHGATEREDD.L、GO-AHEADGOG.L、捷達(dá)集團(tuán)SGC.L、LOGISTICS DEVELOPMENT GROUPLDG.L、ROTALAROL.L、CANADIAN GENERALCGI.L、東?？瓦\(yùn)9022.T、東日本旅客鐵道9020.T、西日本客運(yùn)9021.T、小田急電9007.T、京王電力鐵道9008.T、東急9005.T、日本通運(yùn)9062.T、東武鐵道9001.T、京成電力鐵道9009.T、CANADIAN NATL RAILWAYCNR.TO、CANADIAN PACIFIC RAILWAYCP.TO、TRANSFORCETFII.TO等。表 境外主要公路與

23、鐵路運(yùn)輸上市公司1) 東?？瓦\(yùn)9022.T: 本公司主要從事鐵路服務(wù)的提供。公司經(jīng)營(yíng)四個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)。交通部門(mén)從事東海道新干線鐵路，東海地區(qū)常規(guī)鐵路的運(yùn)營(yíng)以及提供公共汽車服務(wù)。分銷部門(mén)從事百貨公司業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)，以及在車廂和車站的商品銷售業(yè)務(wù)。房地產(chǎn)部門(mén)從事房地產(chǎn)的租賃和細(xì)分，如車站建筑。其他部門(mén)從事酒店，旅游和廣告業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)，鐵路車輛的制造，以及為各種設(shè)備提供維護(hù)，檢查和維修服務(wù)。2) DSV PANALPINA AS0JN9.L:得夫得斯國(guó)際貨運(yùn)有限公司是丹麥一家提供運(yùn)輸和物流服務(wù)的公司。該公司的業(yè)務(wù)分為三個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。DSV路商業(yè)區(qū)提供運(yùn)輸全。DSV整個(gè)供應(yīng)鏈提供從設(shè)計(jì)到運(yùn)輸管理、報(bào)關(guān)、倉(cāng)儲(chǔ)和配送信息管理和電子商務(wù)支持的專業(yè)物流解決方案。此外，它有從事海運(yùn)和空運(yùn)的非洲公司。得夫得斯國(guó)際貨運(yùn)活躍在歐洲，美洲，亞洲，非洲和澳大利亞等70多個(gè)國(guó)家并擁有眾多子公司，包括UTI Worldwide Inc. 3) XPO物流公司（XPO Logistics, Inc. (NYSE: XPO)）： XPO 是全球十大運(yùn)輸和物流服務(wù)提供商，擁有高度集成的人員、技術(shù)和有形資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)。是世界第二大合同物流提供商，XPO是世界第二大貨運(yùn)代理提供商，也是北美第二大小貨車（LTL）運(yùn)輸公司。在歐洲，XPO Logistics擁有最大的自有運(yùn)輸車隊(duì)和外包電