股權(quán)激勵(lì)平臺(tái)的稅務(wù)優(yōu)化方案VIP

1、股權(quán)激勵(lì)平臺(tái)的稅務(wù)優(yōu)化方案很多股權(quán)激勵(lì)方式是，大股東（合伙企業(yè)GP ）免費(fèi)或低價(jià)將合伙企業(yè)份額 轉(zhuǎn)讓給員工，但有些地方合伙人變更必須稅務(wù)前置才可以做工商登記，導(dǎo)致 實(shí)務(wù)中對(duì)于這種轉(zhuǎn)讓方式，很多稅務(wù)窗口辦事都要求按照合伙企業(yè)的評(píng)估值 或者最近融資時(shí)的估值（實(shí)際就是對(duì)應(yīng)的非上市公司的股權(quán)價(jià)值），作為合伙 企業(yè)份額的轉(zhuǎn)讓收入，按照財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得納稅。麻煩的事來(lái)了，一般做股權(quán) 激勵(lì)的時(shí)候，很可能是公司準(zhǔn)備上市的時(shí)候，A輪B輪投資人可能都已經(jīng)進(jìn) 來(lái)了，這個(gè)時(shí)候公司的估值一般都比擬高，這個(gè)時(shí)候按照估值來(lái)交稅，在沒(méi) 有實(shí)際現(xiàn)金流入的情況下，存在大額稅負(fù)。鑒于此，筆者根據(jù)自己實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)，提出兩個(gè)解決思路：方案

2、一：股權(quán)激勵(lì)時(shí)，盡量通過(guò)合伙企業(yè)對(duì)非上市公司進(jìn)行增資的方式來(lái)實(shí)施，而不是通過(guò)大股東（合伙企業(yè)GP ）轉(zhuǎn)讓合伙企業(yè)份額的方式來(lái)實(shí)施。因?yàn)樵鲑Y的行為，稅務(wù)窗口辦事一般不會(huì)要求納稅，具體稅務(wù)機(jī)理這里不做 展開。即股權(quán)激勵(lì)實(shí)施時(shí)，由被激勵(lì)員工按照約定的行權(quán)價(jià)出資設(shè)立合伙企 業(yè)，然后合伙企業(yè)再對(duì)非上市公司進(jìn)行增資。但這個(gè)里面存在兩個(gè)需要注意 的問(wèn)題：L很多情況股權(quán)激勵(lì)沒(méi)有方法一次性全部做到位，不同的員工可能需要分 批授予，例如第一批授予10個(gè)員工進(jìn)入合伙企業(yè)，第二批授予20個(gè)員工進(jìn) 入合伙企業(yè)，那可以通過(guò)股權(quán)激勵(lì)協(xié)議約定不同批次被激勵(lì)的員工，統(tǒng)一在 完成所有批次激勵(lì)后一次性做工商登記。舉個(gè)例子，某個(gè)企業(yè)

3、分兩批對(duì)員工 激勵(lì),第一批授予10個(gè)員工,在2022年3月1日即滿足行權(quán)條件可授予 其合伙企業(yè)份額了但這個(gè)時(shí)候只是通過(guò)協(xié)議授予這10個(gè)員工的激勵(lì)份額， 并不去做工商登記；到了 2022年12月31日第二批20個(gè)員工也滿足行權(quán) 條件了，那可以在2022年12月31日之后，讓兩批合計(jì)30個(gè)員工根據(jù)各 自的行權(quán)價(jià)格出資設(shè)立一個(gè)合伙企業(yè)（一般大股東需作為GP ）,然后由合伙 企業(yè)對(duì)非上市公司進(jìn)行增資，一步到位完成所有員工的股權(quán)激勵(lì)事項(xiàng)。一次性將所有被激勵(lì)員工納入合伙企業(yè)并對(duì)非上市公司進(jìn)行增資，很可能避 免激勵(lì)時(shí)即納稅。但是，由于需要到最后一批員工激勵(lì)完成，才一并設(shè)立合 伙企業(yè)持股平臺(tái)并做工商登記，前面

4、幾批被授予激勵(lì)的員工只能通過(guò)協(xié)議約 定自己的權(quán)利，建議要做好員工的解釋工作，并明確約定好這個(gè)過(guò)渡期間的 利益分配方案；同時(shí)還涉及到后續(xù)增資的行為，需要各股東尤其和外部投資 人股東之間做好明確約定，防止產(chǎn)生不必要的糾紛。2、但基于各種原因，有的企業(yè)必須要分批授予，且每批授予都必須做工商登記，那可以將預(yù)留下批次的份額裝入另一個(gè)合伙企業(yè)，留待下一批次員工激勵(lì)使用。舉個(gè)例子更清楚：某公司注冊(cè)資本100萬(wàn)，其中10萬(wàn)股是給員工做股權(quán)激勵(lì)的，那合伙企業(yè) 持股平臺(tái)對(duì)公司的持股比例就是10%0可在第一批員工行權(quán)時(shí)即成立合伙企 業(yè)1對(duì)公司進(jìn)行增資，增資后占股10%o假設(shè)第一批激勵(lì)的數(shù)量是6萬(wàn)股, 行權(quán)價(jià)是3元每

5、股，可由第一批員工（含GP ）出資6萬(wàn)（實(shí)際繳納18萬(wàn), 其中6萬(wàn)作為認(rèn)繳出資，剩余12萬(wàn)作為資本溢價(jià)），以及另一個(gè)合伙企業(yè)2 （下一批股權(quán)激勵(lì)池）認(rèn)繳4萬(wàn)，認(rèn)繳出資合計(jì)10萬(wàn)成立一個(gè)合伙企業(yè)1 , 再由合伙企業(yè)1并對(duì)公司增資。來(lái)第二批員工行權(quán)時(shí)，由第二批員工按照各自的行權(quán)價(jià)出資并對(duì)合伙企業(yè)2 進(jìn)行增資，通過(guò)稀釋合伙企業(yè)2的GP份額，完成第二批員工各自的股權(quán)激 勵(lì)。如果還需預(yù)留份額作第三批股權(quán)激勵(lì)，可在合伙企業(yè)2的合伙人里再設(shè) 一個(gè)合伙企業(yè)3，作為第三批激勵(lì)池，以此類推。但這種方式主要兩個(gè)問(wèn)題，一個(gè)是增資的方式需要稀釋原有股東的權(quán)益，其他股東尤其是外部投資人股 東，可能不會(huì)同意自己的股份被稀釋

6、，這個(gè)可能是以增資方式做股權(quán)激勵(lì)面 臨的最大問(wèn)題。第二個(gè)是合伙企業(yè)的認(rèn)繳額不能太大，否那么通過(guò)增資稀釋大股東（GP ）份額 的方式來(lái)滿足員工的持股比例，可能無(wú)法實(shí)施，因此增資稀釋的方式會(huì)極大 的增加新的投資人的出資金額。例如，上圖中合伙企業(yè)1的認(rèn)繳出資額不是 10萬(wàn)，而是1000萬(wàn)，那合伙企業(yè)2的認(rèn)繳出資額是400萬(wàn)，設(shè)立時(shí)由大 股東（GP ）認(rèn)繳400萬(wàn)，替未來(lái)第二批員工代持。例如設(shè)定的目標(biāo)是：完 成第二批股權(quán)激勵(lì)后，在合伙企業(yè)2里面GP份額是10% ,第二批員工份額 是90% ,第二批員工通過(guò)增資稀釋GP份額的方式來(lái)滿足自己的持股比例, 第二批員工最低就需要認(rèn)繳出資40010%x90%=3

7、600萬(wàn)，才能在合伙企 業(yè)2里面占比90% ,這么大的出資額顯然無(wú)法實(shí)現(xiàn)。但，如果合伙企業(yè)2 的認(rèn)繳出資額是4萬(wàn)，第二批員工就需要認(rèn)繳出資4910%x90%=36萬(wàn)即 可，這是很容易到達(dá)的。如果合伙企業(yè)認(rèn)繳出資額較大，只能先減少認(rèn)繳額 后再行實(shí)施，例如上例中,合伙企業(yè)2的GP先將認(rèn)繳出資額400萬(wàn)減少到 一定金額，再行由員工對(duì)合伙企業(yè)2進(jìn)行增資。所以，我們一般建議合伙企業(yè)要盡早成立，將員工股權(quán)激勵(lì)池提前設(shè)立好， 便于后續(xù)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施。如果確實(shí)沒(méi)有提前做好規(guī)劃，在引入外部投資人 的時(shí)候，建議盡量和投資人約定后續(xù)股權(quán)激勵(lì)的處理方案，將后續(xù)股權(quán)激勵(lì) 事項(xiàng)納入談判議程。方案二：基于各種原因，有些企業(yè)以增資的方式來(lái)做股權(quán)激勵(lì)無(wú)法實(shí)施，只 能以轉(zhuǎn)讓合伙企業(yè)份額的方式來(lái)實(shí)施。根據(jù)筆者的實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)，某些地方 稅務(wù)窗口辦事對(duì)股權(quán)激勵(lì)時(shí)，大股東向員工免費(fèi)或低價(jià)轉(zhuǎn)讓合伙企業(yè)份額時(shí), 是有條件認(rèn)可低價(jià)轉(zhuǎn)讓有正當(dāng)理由的，一般主要需要滿足以下幾個(gè)條件：1、必須要有明確的激勵(lì)方案，且激勵(lì)方案中行權(quán)條件、服務(wù)期限、回購(gòu)條 款等事項(xiàng)都切實(shí)可行；2、必須是由公司創(chuàng)始人或大股東向員工轉(zhuǎn)讓合伙企業(yè)份額，才會(huì)被認(rèn)可股 權(quán)激勵(lì)，其他人向員工轉(zhuǎn)讓合伙企業(yè)份額不被認(rèn)可；3、基于各種原因，例如員工離職等情況下的員工退出時(shí)，必須由員工以約 定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓還回給公司