最新財務分析培訓PPT課件（完整版）

1、財務分析培訓Financial Analysis TrainingLOGO企業(yè)培訓財務培訓數(shù)據(jù)分析財務狀況時間：20XX年X月X日主講人：某某某CONTENTS目錄04財務分析技術及應用01理解財務報表02財務分析概述03財務預警指標體系PART ONE理解財務報表0101理解財務報表資產(chǎn)負債表財務報表損益表現(xiàn)金流量表財務狀況經(jīng)營成果現(xiàn)金流量01財務報表之間的關系資產(chǎn)負債表損益表現(xiàn)金流量表凈利潤通過利潤分配形成留存收益和應付利潤分別進入資產(chǎn)負債表的權益和負債凈利潤經(jīng)過現(xiàn)金性和非現(xiàn)金性相關調整，得出經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量反映資產(chǎn)負債表中貨幣資金的變化情況01如何理解企業(yè)財務報表010203了

2、解企業(yè)以前、現(xiàn)在和未來的發(fā)展狀況 準確分析企業(yè)目前存在的困難 采取有效的措施，去解決企業(yè)所面臨的難題 04預測經(jīng)營決策將會給企業(yè)帶來何種財務上的影響 01資產(chǎn)負債表概述資產(chǎn)負債表(the Balance Sheet)亦稱財務狀況表，表示企業(yè)在一定日期(通常為各會計期末)的財務狀況(即資產(chǎn)、負債和業(yè)主權益的狀況)的主要會計報表，資產(chǎn)負債表利用會計平衡原則，將合乎會計原則的資產(chǎn)、負債、股東權益交易科目分為資產(chǎn)和負債及股東權益兩大區(qū)塊，在經(jīng)過分錄、轉帳、分類帳、試算、調整等等會計程序后，以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準，濃縮成一張報表。其報表功用除了企業(yè)內部除錯、經(jīng)營方向、防止弊端外，也可讓所有閱讀者

3、于最短時間了解企業(yè)經(jīng)營狀況。01資產(chǎn)負債表結構流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動負債長期負債所有者權益（凈資產(chǎn)）資產(chǎn)債權人股東資產(chǎn) = 負債 + 所有者權益資金的占用資金的來源01利潤表概述利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果的財務報表。當前國際上常用的利潤表格式有單步式和多步式兩種。單步式是將當期收入總額相加，然后將所有費用總額相加，一次計算出當期收益的方式，其特點是所提供的信息都是原始數(shù)據(jù),便于理解;多步式是將各種利潤分多步計算求得凈利潤的方式，便于使用人對企業(yè)經(jīng)營情況和盈利能力進行比較和分析。01利潤表的列報特征010203“功能法”列報按照費用在企業(yè)所發(fā)揮的功能進行分類列報，通常

4、分為從事經(jīng)營業(yè)務發(fā)生的成本、管理費用、銷售費用和財務費用等，并且將營業(yè)成本與其他費用分開披露多步式列報將不同性質的收入和費用類別進行對比，從而可以得出一些中間性的利潤數(shù)據(jù)，便于使用者理解企業(yè)經(jīng)營成果的不同來源比較信息的列示利潤表還就各項目再分為“本期金額”和“上期金額”兩欄分別填列，以使報表使用者通過比較不同期間利潤的實現(xiàn)情況，判斷企業(yè)經(jīng)營成果的未來發(fā)展趨勢01現(xiàn)金流量表概述現(xiàn)金流量表是反應一定時期內(如月度、季度或年度)企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動對其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物所產(chǎn)生影響的財務報表。現(xiàn)金流量表是原先財務狀況變動表或者資金流動狀況表的替代物。它詳細描述了由公司的經(jīng)營、投資與籌資活動所

5、產(chǎn)生的現(xiàn)金流。這張表由財務會計標準委員會于1987年批準生效，因而有時被稱為FASB95號表。這份報告顯示資產(chǎn)負債表(Balance Sheet)及損益表(Income Statement/Profit and Loss Account)如何影響現(xiàn)金和等同現(xiàn)金，以及根據(jù)公司的經(jīng)營，投資和融資角度作出分析。0303現(xiàn)金流量表的主要項目0102投資活動指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內的投資及其處置活動經(jīng)營活動指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。主要包括銷售商品、提供勞務、購買商品、接受勞務、支付稅費等籌資活動指導致企業(yè)資本及債務規(guī)模和構成發(fā)生變化的活動。如接受股東投資、對外

6、舉債等01凈利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量的關系01020403凈利潤是采用權責發(fā)生制會計原則計算的企業(yè)經(jīng)營成果收入費用發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個重要的時間差經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量是采用收付實現(xiàn)制計算的企業(yè)經(jīng)營成果凈利潤只是潛在的現(xiàn)金，而經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量是企業(yè)經(jīng)營過程中實際發(fā)生的現(xiàn)金凈流入或者凈流出01企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量0102通過提升企業(yè)盈利能力增加企業(yè)自身產(chǎn)生的資金通過存貨管理、信用政策管理和供應商付款管理，提高流動資金的管理效率。 如何增加企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量?PART TWO財務分析概述0202財務分析在財務報告基礎上，對財務報表數(shù)據(jù)進行進一步加工、整理、比較、分析 解釋和評價企業(yè)財務狀況是否健

7、全，經(jīng)營成果是否優(yōu)良等發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題和經(jīng)營面臨的困難為財務預測、決策和計劃提供有用信息 減少了我們對預感、猜測和直覺的依賴，減少決策的不確定性 02財務分析的作用PART 01評價財務指標、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)PART 02挖掘潛力，改進工作，實現(xiàn)理財目標的重要手段PART 03合理實施投資決策的重要步驟PART HREE財務預警指標體系0303財務預警指標體系01020304即時監(jiān)控企業(yè)的各項經(jīng)營管理活動發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)管理活動的重大失誤和波動使企業(yè)的財務管理活動始終處于安全、可靠的運行狀態(tài)及時發(fā)出警報，建立免疫機制，不斷提高企業(yè)抵抗財務風險的能力償債能力分析包含以下3個指標：短期

8、償債能力一般認為流動比率為 2 的時候，企業(yè)償還短期債務的能力比較強，企業(yè)在短期內是比較安全的；流動比率小于1是一個警告信號，說明企業(yè)有可能無法及時償還即將到期的債務。現(xiàn)金比率需要維持的合理水平要看企業(yè)的流動資金需求及即將到期的債務情況而定。03償債能力指標分析流動比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負債率03償債能力指標分析長期償債能力資產(chǎn)負債率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經(jīng)營，導致資產(chǎn)負債率特別高，償債能力弱，風險大，經(jīng)營者應特別關注。合理穩(wěn)健資產(chǎn)負債率 55%65%預警信號資產(chǎn)負債率 70%以上如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率小于50%，在企業(yè)盈利時，可以通過適度增加借款用以實施新的經(jīng)營

9、項目，或者進行新產(chǎn)品的推廣，以獲取額外的利潤，但前提是新的項目要確保盈利，增強企業(yè)的盈利能力。03償債能力指標分析即使企業(yè)的資產(chǎn)負債率和流動比率指標非常穩(wěn)健，但企業(yè)也可能會面臨到期無法償還債務的可能企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者經(jīng)營性現(xiàn)金流入才是償還到期債務最有力的保障企業(yè)雖然可以通過債務重組的方式以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務，或者達成延長還債期限協(xié)議的方式緩解到期債務壓力，但這通常意味著企業(yè)利益的更大流失資產(chǎn)負債率：關注企業(yè)的全部資產(chǎn)償還全部債務的能力流動比率：由于企業(yè)的長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等不能馬上變現(xiàn)，而企業(yè)的長期負債也不需要在短期內償付，所以我們要考察企業(yè)以流動資產(chǎn)對流動負債的償還能力現(xiàn)金比率：

10、通常企業(yè)用現(xiàn)金來償還到期債務，為確保償還到期債務的能力，重點要考察企業(yè)擁有的現(xiàn)金對流動負債的比例03償債能力指標分析流動資產(chǎn)周轉率比較高，說明企業(yè)在以下四個方面全部或某幾項做的比較好：快速增長的銷售收入合理的貨幣資金存量應收帳款管理比較好，貨款回收速度快存貨周轉速度快流動資產(chǎn)周轉率越高，資產(chǎn)周轉速度就越快，能夠相對節(jié)約流動資金投入，增強企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的短期償債能力。如果周轉速度過低，會形成資產(chǎn)的浪費，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力。03營運能力指標分析03營運能力指標分析貨幣資金周轉天數(shù)存貨周轉天數(shù)對流動資產(chǎn)周轉率分析

11、的重要補充反映企業(yè)最重要的三項流動資產(chǎn)的使用效率三項指標的變化會導致流動資產(chǎn)周轉率發(fā)生相應的變化其管理水平的高低直接影響企業(yè)的盈利能力及償債能力應收帳款周轉天數(shù)計算分析應收帳款周轉天數(shù)的目的，在于促進企業(yè)通過制定合理賒銷政策，嚴格購銷合同管理、及時結算貨款等途徑，加強應收帳款的前中后期管理，加快應收帳款回收速度存貨周轉速度的快慢，能夠反映出企業(yè)采購、儲存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作的好壞如何提高固定資產(chǎn)周轉率規(guī)模得當規(guī)模太大：造成設備閑置，形成資產(chǎn)浪費 規(guī)模過?。荷a(chǎn)能力小，形不成規(guī)模效益 結構合理生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性的固定資產(chǎn)結構合理有效固定資產(chǎn)周轉率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，固定資產(chǎn)結構合理

12、，能夠充分發(fā)揮效率。反之，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的運營能力不強。03營運能力指標分析03營運能力指標分析在企業(yè)盈利能力較高的前提下，通過適當降低產(chǎn)品售價，提高銷售量，加快資金的周轉速度，從而提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉率，提高企業(yè)盈利能力在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變，生產(chǎn)效率不變的情況下，通過提高產(chǎn)品銷售價格，增加銷售收入，可以提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉率企業(yè)通過處置閑置的固定資產(chǎn)，減小資產(chǎn)規(guī)模，也會提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變時，通過提高生產(chǎn)效率，提高產(chǎn)能利用率，從而達到提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉率的目的提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率03盈利能力指標分析銷售毛利率銷售利潤率指標表示銷售收入的收

13、益水平指標的變化反映企業(yè)經(jīng)營理財狀況的穩(wěn)定性、面臨的危險或可能出現(xiàn)的轉機盈利是企業(yè)內部產(chǎn)生的資金，是企業(yè)發(fā)展所需資金的重要來源銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利銷售利潤率可以分解成為銷售毛利率、銷售費用率、管理費用率、財務費用率等指標進行分析，判斷企業(yè)目前存在的問題該指標在我國評價上市公司業(yè)績綜合指標的排序中居于首位一般認為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的運營效益越好，對投資者、債權人的保證程度越高。對該指標的綜合對比分析，可以看出企業(yè)獲利能力在同行業(yè)中所處的地位，以及與同類企業(yè)的差異水平03盈利能力指標分析評價企業(yè)的市場競爭力，判斷企業(yè)同競爭對手相比的

14、競爭優(yōu)勢及競爭劣勢集中在哪些方面，企業(yè)在市場競爭中所處的位置銷售能力指標的高低，同企業(yè)經(jīng)營管理及控制的水平直接相關，指標不正常的偏高，總會反映出企業(yè)經(jīng)營中存在的某些問題企業(yè)控制各項成本費用支出的重要參考依據(jù)，通過對各個指標的分析，我們可以確定影響利潤的主要原因，應作何種改進措施03銷售能力指標分析03評價企業(yè)的盈利能力0203050401毛利率（毛利率=毛利額主營業(yè)務收入100%）（毛利額=主營業(yè)務收入-主營業(yè)務成本）銷售凈利率（銷售凈利率 = 凈利潤主營業(yè)務收入100%）資產(chǎn)凈利率（資產(chǎn)凈利率 = 凈利潤資產(chǎn)總額100%）凈值報酬率（凈值報酬率 = 凈利潤平均股東權益100%）市盈率（市盈率 =股票的現(xiàn)價每股盈余）PART FOUR財務分析技術及應用0404盈虧平衡分析盈虧平衡分析是研究如何確定盈虧臨界點及有關因素變動對盈虧臨界點的影響等問題。盈虧臨界點是指企業(yè)收入和成本相