股票的基本概念及術(shù)語(yǔ)羅希ppt課件

1、主講：羅希股票的根本概念和術(shù)語(yǔ) 證券投資工具 股票3.1 股票概述3.2 股票的類(lèi)型 3.3 股市術(shù)語(yǔ)股票概述一、股票的定義 股票是一種有價(jià)證券，是股份公開(kāi)發(fā)行的用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。一由股票的定義衍生出的股票的內(nèi)涵： 1.發(fā)行主體： 股份。 2.股票是一種證券 ：代表特定的權(quán)益股東的 權(quán)益并據(jù)以獲得相應(yīng)的權(quán)益 3.股票是一種有價(jià)證券：代表對(duì)特定財(cái)富擁有一切權(quán)股息和紅利。股票概述二股票與股份 股份：股份的一切股本都劃分為許多等值的單位，叫做“股份。它是股份公司資本的根本單位和股東法律位置的計(jì)量單位，占有一個(gè)單位，就稱(chēng)占有一股份，每一股份代表著平等的股東權(quán)益

2、。 股票：將“股份印制成一定的書(shū)面方式，記載闡明其價(jià)值的事項(xiàng)及有關(guān)股權(quán)等條件的闡明，就是股票。股票是股份的方式股份是股票的內(nèi)容股票就是投資入股，擁有股份一切權(quán)的書(shū)面證明。股票概述二、股票的性質(zhì)一股票是有價(jià)證券股東可以依其所持有的股票，要求股份按規(guī)定分配股息和紅利的懇求權(quán)。二股票是要式證券股票應(yīng)記載規(guī)定的有關(guān)內(nèi)容，假設(shè)短少規(guī)定的要件，股票就無(wú)法律效能；內(nèi)容須全面真實(shí)。三股票是證權(quán)證券證權(quán)證券：證券是權(quán)益的一種物化的外在方式，它是權(quán)益的載體，權(quán)益是曾經(jīng)存在的。設(shè)權(quán)證券：是指證券所代表的權(quán)益本來(lái)不存在，而是隨著證券的制造而產(chǎn)生，即權(quán)益的發(fā)生是以證券的制造和存在為條件的。股票并沒(méi)有發(fā)明股東權(quán)益，而是證

3、明了股東權(quán)益股票概述四股票是資本證券 股份發(fā)行股票就是一種吸引認(rèn)購(gòu)者投資以籌措公司自有資本的手段，對(duì)于認(rèn)購(gòu)股票者來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)股票就是一種投資行為。五股票是綜合權(quán)益證券 持有股票擁有公司股份公司的股東股東權(quán)(股權(quán)) 股東權(quán)是一種綜合權(quán)益股東依法享有資產(chǎn)收益、艱苦決策、選擇管理者等權(quán)益。股票概述三、股票的特征一穩(wěn)定性源自股票是一種無(wú)期限的法律憑證，股票的有效存在是與公司的存續(xù)期間相聯(lián)絡(luò)的。 1.股東與發(fā)行股票的公司之間存在穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 2.經(jīng)過(guò)發(fā)行股票募集到的資金使公司有一個(gè)穩(wěn)定的存續(xù)期間。 二運(yùn)營(yíng)決策的參與性 股票的持有者有權(quán)出席股東大會(huì)，選舉公司的董事會(huì)，參與公司的運(yùn)營(yíng)決策。股票概述三收益性

4、1.持有者憑仗其持有的股票，有權(quán)按公司章程從公司領(lǐng)取股息和紅利，獲取投資收益。股東的最原始收益權(quán)益。2.持有者利用股票可以獲得價(jià)差收入和實(shí)現(xiàn)貨幣保值。衍生收益四流動(dòng)性 股票在不同的投資者之間的可買(mǎi)賣(mài)性。 在股票買(mǎi)賣(mài)市場(chǎng)上，股票可以做為買(mǎi)賣(mài)對(duì)象或抵押品隨時(shí)轉(zhuǎn)讓。股票轉(zhuǎn)讓意味著轉(zhuǎn)讓者將其出資額以股價(jià)的方式收回，而將股票所代表的股東身份及各種權(quán)益讓渡給了受讓者。股票概述五價(jià)錢(qián)的動(dòng)搖性和風(fēng)險(xiǎn)性 買(mǎi)賣(mài)價(jià)錢(qián)的大起大落是股票的根本特征。股票是一種高風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品。 股票價(jià)錢(qián)具有動(dòng)搖性的作用： 對(duì)于投資者而言 對(duì)于股票發(fā)行公司而言股票的類(lèi)型一、記名股票與不記名股票二、有面額股票與無(wú)面額股票三、普通股與優(yōu)先股股

5、票的類(lèi)型一、記名股票和不記名股票 按能否記載股東的姓名進(jìn)展分類(lèi)二、有面額股票和無(wú)面額股票 按能否在股票票面上標(biāo)明金額分類(lèi)。 有面額股票的作用是確定每股在公司總股本中 所占的份額，也就是每股所代表的股權(quán)比例。三、普通股與優(yōu)先股 按照股東所擁有的權(quán)益的不同進(jìn)展分類(lèi)。是最重要的股票類(lèi)型。一 普通股 普通股是最根本、最常見(jiàn)的一種股票，其持有者享有股東的根本權(quán)益和義務(wù)。 1.普通股股東的權(quán)益及義務(wù) 普通股代表對(duì)股票發(fā)行公司最根本的一切權(quán)，普通股票的持有人是公司的根本股東。它是指每一股份對(duì)公司財(cái)富都擁有平等權(quán)益，及對(duì)股東享有的平等權(quán)益不加以特別限制，并能隨股份利潤(rùn)的大小而分取相應(yīng)股息的權(quán)益。公司艱苦決策參

6、與權(quán) 普通股票的持有者可以以股東的身份參與股份公司的艱苦事項(xiàng)決策。表達(dá)這一權(quán)益的途徑是參與股東大會(huì)，并行使表決權(quán)。 投票權(quán)是普通股東參與公司運(yùn)營(yíng)決策的一項(xiàng)重要權(quán)益。 “一股一票制即普通股東持有一單位股份便有一個(gè)投票權(quán)。 公司盈余和剩余財(cái)富分配權(quán) 這一權(quán)益直接表達(dá)了普通股票的持有者在經(jīng)濟(jì)利益上的要求。 兩方面的經(jīng)濟(jì)利益要求：A.股息普通股股東可以從公司獲得的利潤(rùn)中分配到股息。 普通股東在獲取股息方面沒(méi)有什么特殊或固定的權(quán)益普通股股東行使盈余分配權(quán)有一定的條件限制 。a股息發(fā)放的限制：第一方面的限制 ：法律上的限制 我國(guó)有關(guān)法律規(guī)定，公司交納所得稅后的利潤(rùn)，在支付普通股的股利之前，應(yīng)按如下順序分配

7、：稅后凈利 彌補(bǔ)虧損 提取應(yīng)留取的公積金 優(yōu)先股股東股息 普通股股東股息其他方面的限制：在滿(mǎn)足了以上法律規(guī)定之后，股息的分配時(shí)間、數(shù)額、分配方式由公司的董事會(huì)來(lái)決議。 股息的發(fā)放與債務(wù)的歸還： 在沒(méi)有獲得股息的情況下公司不負(fù)有違約責(zé)任；股東不具有法律上的追索權(quán)。普通股股東所獲得的股息的多少完全取決于公司盈利的多少以及公司的分配政策。b.股息的種類(lèi)： 現(xiàn)金股息：現(xiàn)金 財(cái)富股息：現(xiàn)金以外的財(cái)富 股票股息：增發(fā)股票 負(fù)債股息：建立負(fù)債來(lái)抵負(fù)股息 建業(yè)股息：股本 B:剩余求償權(quán)在公司破產(chǎn)或清算時(shí)，普通股股東有按股份比例獲得剩余資產(chǎn)的權(quán)益。 限制條件先決條件： 第一：普通股東對(duì)公司資產(chǎn)分配權(quán)不是恣意的，

8、必需是在公司解散清算之時(shí)。 第二：剩余財(cái)富須按一定的順序分配：支付清算費(fèi)用 支付員工工資和勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)用 繳付所欠稅款 清償公司債務(wù) 滿(mǎn)足優(yōu)先股股東的求償權(quán) 普通股股東的求償權(quán) 其他權(quán)益 普通股股東還可以享有由法律和公司章程所規(guī)定的其他權(quán)益。如了解公司運(yùn)營(yíng)情況的權(quán)益，轉(zhuǎn)讓股票的權(quán)益，優(yōu)先認(rèn)股權(quán)等。 優(yōu)先認(rèn)股權(quán)： 它是指公司現(xiàn)有股東有權(quán)堅(jiān)持對(duì)公司一切權(quán)的持有比例，假設(shè)公司需求再籌集資金而增發(fā)普通股票時(shí)，現(xiàn)有股東有權(quán)按低于市價(jià)的某一特定價(jià)錢(qián)及其持股比例購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的新發(fā)行股票。有限責(zé)任 普通股股東以其投資額為限對(duì)公司的債務(wù)負(fù)有有限責(zé)任 。2.普通股特征：是股份發(fā)行的最普通、最重要也是發(fā)行量最大的股票

9、。普通股票是公司發(fā)行的規(guī)范股票，其有效性與股份的存續(xù)期間相一致。普通股股票是風(fēng)險(xiǎn)最大的股票。二優(yōu)先股1.優(yōu)先股的定義 優(yōu)先股是指股份發(fā)行的在分配公司收益和剩余資產(chǎn)方面比普通股票具有優(yōu)先權(quán)的股票。優(yōu)先股股票是相對(duì)與普通股股票而言的。優(yōu)先股股票是特別股股票的一種。2.優(yōu)先股的特征： 商定股息率 優(yōu)先股股票在發(fā)行時(shí)即已商定了股息率，且股息率不受公司運(yùn)營(yíng)情況和盈利程度的影響。優(yōu)先分派股息和清算剩余資產(chǎn) 優(yōu)先股股東對(duì)股息的分配權(quán)和剩余資產(chǎn)的求償權(quán)要先于普通股股東。 表決權(quán)遭到一定限制 優(yōu)先股股東普通不享有公司運(yùn)營(yíng)參與權(quán)，即優(yōu)先股股票中不含有表決權(quán)，優(yōu)先股股東無(wú)權(quán)過(guò)問(wèn)公司的運(yùn)營(yíng)管理。股票可由公司贖回 優(yōu)先

10、股股東不能要求退股，但卻可以按照優(yōu)先股股票上所附的贖回條款，由公司予以贖回。3.發(fā)行優(yōu)先股的意義 對(duì)于發(fā)行公司而言： 對(duì)于投資者而言： 4.優(yōu)先股的種類(lèi) 累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股根據(jù)能否保管分配股利的權(quán)益 參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股 根據(jù)得到固定股利后能否還參與本期剩余利潤(rùn)的分配 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 根據(jù)能否在一定條件下，允許持有者將優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成該公司的普通股 可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股 根據(jù)能否可以在一定時(shí)期內(nèi)按商定的條件贖回 股息率可調(diào)整優(yōu)先股和股息率固定優(yōu)先股股市術(shù)語(yǔ)ST股 指由于財(cái)務(wù)情況或其他情況出現(xiàn)異常而遭到特別處置的股票*ST為延續(xù)三年P(guān) 股 指因暫停上市而遭到特別轉(zhuǎn)讓的

11、股票?；鹱C券 指由基金發(fā)起人或其委托的證券機(jī)構(gòu)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行，表示其持有人按所持有份額對(duì)基金享有各種相關(guān)權(quán)益的憑證股市術(shù)語(yǔ)散戶(hù) 指用小額資金買(mǎi)賣(mài)股票的投資者，通常以為買(mǎi)賣(mài)股票時(shí)資金小于10萬(wàn)元的投資者為散戶(hù)。 中戶(hù) 指用較多資金買(mǎi)賣(mài)股票的投資者，通常以為買(mǎi)賣(mài)資金在10萬(wàn)元到50萬(wàn)元的投資者為中戶(hù)。大戶(hù) 指用很大資金買(mǎi)賣(mài)股票的投資者，大戶(hù)又分為個(gè)人大戶(hù)和機(jī)構(gòu)大戶(hù)。假設(shè)是個(gè)人大戶(hù)，通常以為其買(mǎi)賣(mài)股票的資金在50萬(wàn)元以上，在上海、深圳等大城市其資金至少在100萬(wàn)元以上才干稱(chēng)為大戶(hù)。假設(shè)是機(jī)構(gòu)大戶(hù)，其買(mǎi)賣(mài)股票時(shí)通常擁有上億元資金。股市術(shù)語(yǔ)莊家 指能影響某一股票行情的機(jī)構(gòu)大戶(hù)投資者。主力 指能影響許多

12、股票，甚至大盤(pán)走勢(shì)的機(jī)構(gòu)大戶(hù)投資者。根本面 包括兩個(gè)層次，一個(gè)是國(guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)，另一個(gè)是上市公司根本情況。政策面 指國(guó)家針對(duì)證券市場(chǎng)的詳細(xì)政策，例如股市擴(kuò)容政策、買(mǎi)賣(mài)規(guī)那么、買(mǎi)賣(mài)本錢(qián)規(guī)定等。市局面 指市場(chǎng)供求情況、市場(chǎng)種類(lèi)構(gòu)造以及投資者構(gòu)造等要素。股市術(shù)語(yǔ)技術(shù)面 指反映股價(jià)變化的技術(shù)目的、走勢(shì)形狀以及K線(xiàn)組合等。心思面 指提示投資者因股市漲跌而引起的心思變化。股市系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 是指某種要素會(huì)給市場(chǎng)上一切的證券帶來(lái)?yè)p失的一種股市風(fēng)險(xiǎn)，如政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)等，股市系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)屬于宏觀(guān)層面上的風(fēng)險(xiǎn)。股市非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 指某些要素對(duì)單個(gè)證券呵斥損失的一種股市風(fēng)險(xiǎn)，如上市公司摘牌風(fēng)險(xiǎn)、流

13、動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、 運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)等，股市非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)屬于微觀(guān)層面上的風(fēng)險(xiǎn)。一級(jí)市場(chǎng) 指股份公司委托證券商發(fā)行原始股票的市場(chǎng)。二級(jí)市場(chǎng) 指已發(fā)行上市的證券進(jìn)展買(mǎi)賣(mài)流通的市場(chǎng)。多頭市場(chǎng)(強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng))指股價(jià)長(zhǎng)期堅(jiān)持上漲趨勢(shì)的市場(chǎng)，其變動(dòng)特征為一連串的大漲小跌?？疹^市場(chǎng)(弱勢(shì)市場(chǎng))指股價(jià)長(zhǎng)期呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)的市場(chǎng)，其變動(dòng)特征為一連串的大跌小漲。牛市 股市行情看漲，前景向好，買(mǎi)賣(mài)活潑，叫做牛市。熊市 股市行情看跌，前景暗淡，買(mǎi)賣(mài)沉悶，叫做熊市。股市術(shù)語(yǔ)多頭 指因估計(jì)股價(jià)將會(huì)上漲而買(mǎi)進(jìn)股票的投資者。空頭 指因估計(jì)股價(jià)將會(huì)下跌而賣(mài)出股票的投資者。停牌 指某上市公司股票在買(mǎi)賣(mài)所被取消上市買(mǎi)賣(mài)。摘牌 指某上

14、市公司股票被永久性終止上市買(mǎi)賣(mài)。支撐線(xiàn)：又稱(chēng)為抵抗線(xiàn)。當(dāng)股價(jià)跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，股價(jià)停頓下跌，甚至有能夠上升，這是由于多方在此買(mǎi)入呵斥的。支撐線(xiàn)起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用。這個(gè)起著阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的價(jià)位就是支撐線(xiàn)所在的位置。壓力線(xiàn)：又稱(chēng)阻力線(xiàn)。當(dāng)股價(jià)漲到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，股價(jià)停頓上漲，甚至有能夠回落，這是由于空方在此買(mǎi)入呵斥的。壓力線(xiàn)起阻止股價(jià)繼續(xù)上漲的作用。這個(gè)起著阻止股價(jià)繼續(xù)上漲的價(jià)位就是壓力線(xiàn)所在的位置。超買(mǎi)：股價(jià)繼續(xù)上升到一定高度，買(mǎi)方力量根本用盡，股價(jià)即將下跌。超賣(mài)：股價(jià)繼續(xù)下跌到一定低點(diǎn)，賣(mài)方力量根本用盡，股價(jià)即將上升。吃貨：指莊家在低價(jià)時(shí)暗中買(mǎi)進(jìn)股票。出貨：指莊家在高價(jià)時(shí)，不動(dòng)聲色地

15、賣(mài)出股票。跳空：指股市遭到劇烈利多或利空音訊的刺激，股價(jià)開(kāi)場(chǎng)大幅跳動(dòng)。在上漲時(shí)，當(dāng)天的開(kāi)盤(pán)或最低價(jià)，高于前一天的收盤(pán)價(jià)或最高價(jià)以上，稱(chēng)跳空高開(kāi)；下跌時(shí)，當(dāng)天的開(kāi)盤(pán)或最高價(jià)，低于前一天的收盤(pán)價(jià)或最低價(jià)，稱(chēng)跳空低開(kāi)。抬拉：是用資金集中買(mǎi)入的非常態(tài)方法，將股價(jià)大幅度抬起，通常主力在抬拉之后便拋出以牟取暴利。打壓：是用股票集中拋出的非常態(tài)方法，將股價(jià)大幅度壓低，通常大戶(hù)在打壓之后便大量買(mǎi)進(jìn)以牟取暴利。黑馬：是指股價(jià)在一定時(shí)間內(nèi)，上漲50%或數(shù)倍的股票。 白馬：是指股價(jià)已構(gòu)成漸漸漲的上升通道，還有一定的上漲空間。洗盤(pán)：主力為到達(dá)炒作目的，必需于途中讓低價(jià)買(mǎi)進(jìn)且意志不堅(jiān)決的散戶(hù)下車(chē)，以減輕上擋拋壓，同時(shí)讓

16、持股者的平均價(jià)位升高，以利于后期拉高出貨。跌停板：證券買(mǎi)賣(mài)當(dāng)天股價(jià)的最低限制(如普通股票為10%限制，ST股票為5%限制)稱(chēng)為跌停板，跌停板時(shí)的股價(jià)稱(chēng)跌停板價(jià)。普通說(shuō)，開(kāi)市即跌停的股票，于第二日仍有能夠慣性下跌，尾盤(pán)忽然跌停的股票，莊家有欺騙的能夠，可關(guān)注。死多頭：是看好股市前景，買(mǎi)進(jìn)股票后，假設(shè)股價(jià)下跌，寧愿放上幾年，不賺錢(qián)絕不脫手。多頭市場(chǎng)：就是股票價(jià)錢(qián)普遍上漲的市場(chǎng)?？疹^市場(chǎng)：股價(jià)呈長(zhǎng)期下降趨勢(shì)的市場(chǎng)?？疹^市場(chǎng)中，股價(jià)的變動(dòng)情況是大跌小漲，亦稱(chēng)熊市。多翻空：本來(lái)看好行情的買(mǎi)方，看法改動(dòng)，變?yōu)橘u(mài)方?？辗啵罕緛?lái)計(jì)劃賣(mài)出股票的一方，看法改動(dòng)，變?yōu)橘I(mǎi)方。多殺多：買(mǎi)入股票后又立刻賣(mài)出股票的做法稱(chēng)為多殺多。反彈：在股市上，股價(jià)呈不斷下跌趨勢(shì)，終因股價(jià)下跌速度過(guò)快而逆向上升到某一價(jià)位的調(diào)整景象稱(chēng)為反彈。普通來(lái)說(shuō)，股票的反彈幅度要比下跌幅度小，通常是反彈到前一次下跌幅度的1/3左右時(shí)，又恢復(fù)原來(lái)的下跌趨勢(shì)。反轉(zhuǎn)：股價(jià)朝原來(lái)趨勢(shì)的相反方向挪動(dòng)，分為向上反轉(zhuǎn)和向下反轉(zhuǎn)。割肉：指高價(jià)買(mǎi)進(jìn)股票后，大勢(shì)下跌，為防止繼續(xù)損失，低價(jià)虧本賣(mài)出股票。止損是割肉的一種，提早設(shè)立好止損價(jià)位，防止更大的損失，是短線(xiàn)投資者應(yīng)靈敏運(yùn)用的