金融學(xué)復(fù)習(xí)準(zhǔn)備

1、第一單元：貨幣概述名詞解釋1. 信用貨幣：信用貨幣是由國(guó)家和銀行提供信用保證的流通手段。它通常由一國(guó)政府或金融管理當(dāng)局發(fā)行，其發(fā)行量要求控制在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要之內(nèi)。信用貨幣包括輔幣、現(xiàn)鈔、銀行存款、電子貨幣等形態(tài)。2. 貨幣量層次劃分：是把流通中的貨幣量，主要按照其流動(dòng)性的大小進(jìn)行相應(yīng)排列，分成若干層次并用符號(hào)代表的一種方法。 我國(guó)貨幣層次的劃分具體如下： M0=流通中的現(xiàn)金； M1=M0+企業(yè)活期存款+機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊(duì)存款+農(nóng)村存款+個(gè)人持有的信用卡存款； M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款+企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存款+信托類(lèi)存款+其他存款； M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等。

2、3. 鑄幣：是指國(guó)家鑄造的具有一定形狀、重量和成色（即貴金屬的含量）并標(biāo)明面值的金屬貨幣。4. 本位幣：本位幣是一國(guó)的基本通貨。在金屬貨幣流通的條件下，本位幣是指用貨幣金屬按照國(guó)家規(guī)定的貨幣單位所鑄成的鑄幣。本位幣是一種足值的鑄幣，并有其獨(dú)特的鑄造、發(fā)行與流通程序，其特點(diǎn)如下自由鑄造。無(wú)限法償。5. 金本位制：金本位制又稱(chēng)金單本位制，它是以黃金作為本位貨幣的一種貨幣制度。其形式有三種金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。 6. 無(wú)限法償：即在貨幣收付中無(wú)論每次支付的金額多大，用本位幣支付時(shí)，受款人不得拒絕接受，也即本位幣具有無(wú)限的法定支付能力，即無(wú)限法償。7. 有限法償：有限法償是指，貨幣在每

3、一次支付行為中使用的數(shù)量受到限制，超過(guò)限額的部分，受款人可以拒絕接受。8. 格雷欣法則：即所謂“劣幣驅(qū)逐良幣”的規(guī)律。就是在兩種實(shí)際價(jià)值不同而面額價(jià)值相同的通貨同時(shí)流通的情況下，實(shí)際價(jià)值較高的通貨（所謂良幣）必然會(huì)被人們?nèi)刍⑤敵龆顺隽魍I(lǐng)域；而實(shí)際價(jià)值較低的通貨（所謂劣幣）反而會(huì)充斥市場(chǎng)。9. 布雷頓森林體系：為了消除金本位制崩潰后國(guó)際貨幣的混亂局面，1944年7月在美國(guó)布雷頓森林召開(kāi)的有44個(gè)國(guó)家參加的布雷頓森林會(huì)議上，通過(guò)了以美國(guó)懷特方案為基礎(chǔ)的國(guó)際貨幣基金協(xié)定和國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行協(xié)定，總稱(chēng)布雷頓森林協(xié)定，從而形成了以美元為中心的國(guó)際貨幣體系，即布雷頓森林體系。10. 特里芬難題：在布雷

4、頓森林體系下實(shí)行的實(shí)際上是一種美元本位制。因此，美元作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，要求美國(guó)提供足夠的美元，以滿(mǎn)足國(guó)際間清償?shù)男枰?；同時(shí)，還要保證美元按官價(jià)兌換黃金，以維持各國(guó)對(duì)美元的信心。而這兩方面是矛盾的，美元供給太多就會(huì)有不能兌換黃金的風(fēng)險(xiǎn)，從而發(fā)生信心問(wèn)題，而美元供給太少又會(huì)發(fā)生國(guó)際清償力不足的問(wèn)題。這種矛盾就是所謂的“特里芬難題”。思考題1. 馬克思是如何分析貨幣起源的？答：馬克思依據(jù)貨幣根源于商品的理論，用以下兩種方法闡述貨幣的起源。 （1）抽象的邏輯分析法。馬克思運(yùn)用抽象的邏輯分析方法，說(shuō)明貨幣本身也是一種商品，而且這種商品是其他一切商品的價(jià)值形式。在商品交換發(fā)展過(guò)程中，商品的價(jià)值表現(xiàn)經(jīng)歷了四

5、個(gè)階段，有過(guò)四種價(jià)值形式，它們分別是簡(jiǎn)單的或偶然的價(jià)值形式；總和的或擴(kuò)大的價(jià)值形式；一般價(jià)值形式；貨幣價(jià)值形式。這四種價(jià)值形式的發(fā)展，解決了“商品怎樣、為什么、通過(guò)什么成為貨幣”的問(wèn)題，使貨幣從商品中脫離出來(lái)，成為一般等價(jià)物。 （2）具體的歷史分析法。馬克思運(yùn)用具體的歷史分析方法，通過(guò)考察商品內(nèi)在矛盾的發(fā)展來(lái)揭示貨幣的產(chǎn)生，側(cè)重于說(shuō)明貨幣的根源在于商品本身。馬克思從商品和商品交換著手進(jìn)行分析，認(rèn)為在原始共同體中，勞動(dòng)產(chǎn)品歸整個(gè)共同體所有，既不存在商品，也不存在貨幣。隨著社會(huì)分工和私有制的出現(xiàn)，不同生產(chǎn)者分別生產(chǎn)不同產(chǎn)品，產(chǎn)生了產(chǎn)品品種單一性和消費(fèi)需求多樣性的矛盾，從而出現(xiàn)了相互交換勞動(dòng)產(chǎn)品的要

6、求。但私有制的存在使勞動(dòng)產(chǎn)品的交換變成了商品交換關(guān)系。 馬克思運(yùn)用上述兩種分析方法，科學(xué)地揭示了貨幣之“謎”。從中可以得出：貨幣是在商品交換過(guò)程中，為了適應(yīng)交換的需要而自發(fā)地從一般商品中分離出來(lái)的。商品變成貨幣是商品經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在矛盾-私人勞動(dòng)與社會(huì)勞動(dòng)之間的矛盾發(fā)展的產(chǎn)物。商品變成貨幣是一個(gè)漫長(zhǎng)的歷史過(guò)程（即四種價(jià)值形態(tài)），是一個(gè)由低級(jí)向高級(jí)的發(fā)展過(guò)程。 總之，貨幣是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，它根源于商品，并伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而自發(fā)地產(chǎn)生。2. 作為一般等價(jià)物的貨幣類(lèi)型。答：（1）實(shí)物貨幣。即作為非貨幣用途的價(jià)值與作為貨幣用途的價(jià)值相等的貨幣。它們具有以下條件和特征：普遍接受性；價(jià)值穩(wěn)定；價(jià)值均

7、質(zhì)可分性；輕便和易攜帶性。據(jù)此條件和特征，金屬貨幣最為適宜，其中又以金為典型。 （2）代用貨幣。代用貨幣作為實(shí)物貨幣的替代物，其一般形態(tài)是紙制的憑證，故亦稱(chēng)用紙幣。代用貨幣都有十足的金銀等貴金屬作為保證，可以自由地用紙幣向發(fā)行機(jī)構(gòu)兌換成金、銀等實(shí)物貨幣。代用貨幣較實(shí)物貨幣有明顯的優(yōu)點(diǎn)：印制紙幣的成本較鑄造金屬幣為低；避免了金屬幣在流通中的磨損和有意切割；降低了運(yùn)送的成本和風(fēng)險(xiǎn)。 （3）信用貨幣。信用貨幣是由國(guó)家和銀行提供信用保證的流通手段。信用貨幣通常由一國(guó)政府或金融管理當(dāng)局發(fā)行，其發(fā)行量要求控制在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要之內(nèi)。信用貨幣包括輔幣、現(xiàn)鈔、銀行存款、電子貨幣等形態(tài)。3. 什么是貨幣量層次劃分

8、，我國(guó)劃分的標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容如何？答：（1）貨幣量層次劃分，即是把流通中的貨幣量，主要按照其流動(dòng)性的大小進(jìn)行相應(yīng)排列，分成若干層次并用符號(hào)代表的一種方法。 貨幣量層次劃分的目的是把握流通中各類(lèi)貨幣的特定性質(zhì)、運(yùn)動(dòng)規(guī)律以及它們?cè)谡麄€(gè)貨幣體系中的地位，進(jìn)而探索貨幣流通和商品流通在結(jié)構(gòu)上的依存關(guān)系和適應(yīng)程度，以便中央銀行擬訂有效的貨幣政策。 （2）我國(guó)貨幣量層次指標(biāo)的劃分標(biāo)準(zhǔn)主要為貨幣的流動(dòng)性。所謂流動(dòng)性是指一種資產(chǎn)具有可以及時(shí)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的購(gòu)買(mǎi)力的性質(zhì)。流動(dòng)性程度不同，所形成的購(gòu)買(mǎi)力也不一樣，因而對(duì)社會(huì)商品流通的影響程度也就不同。 （3）我國(guó)貨幣量層次劃分的內(nèi)容為：4. 與流通手段相比，貨幣實(shí)行支付手段有哪

9、些特點(diǎn)？答：當(dāng)貨幣作為價(jià)值的獨(dú)立形態(tài)進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時(shí)，執(zhí)行著支付手段職能。與流通手段相比較，貨幣執(zhí)行支付手段職能有以下特點(diǎn)： （1）作為流通手段的貨幣，是商品交換的媒介物；而作為支付手段的貨幣，則是補(bǔ)足交換的一個(gè)環(huán)節(jié)。 （2）流通手段只服務(wù)于商品流通，而支付手段除了服務(wù)于商品流通外，還服務(wù)于其他經(jīng)濟(jì)行為。 （3）就媒介商品流通而言，二者雖都是一般的購(gòu)買(mǎi)手段，但流通手段職能是即期購(gòu)買(mǎi)，支付手段職能是跨期購(gòu)買(mǎi)。 （4）流通手段是在不存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系的條件下發(fā)揮作用，而支付手段是在存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系下發(fā)揮的作用。 （5）貨幣賒銷(xiāo)的發(fā)展，使商品生產(chǎn)者之間形成了一個(gè)很長(zhǎng)的支付鏈條，一旦某個(gè)商品生產(chǎn)者不能按

10、期還債，就會(huì)引起連鎖反應(yīng)，嚴(yán)重時(shí)會(huì)引起大批企業(yè)破產(chǎn)，造成貨幣危機(jī)。所以，支付手段職能的出現(xiàn)與擴(kuò)展為經(jīng)濟(jì)危機(jī)由可能性變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)性創(chuàng)造了客觀(guān)條件。5. 貨幣制度構(gòu)成的基本要素是什么？答：貨幣制度簡(jiǎn)稱(chēng)“幣制”，是一個(gè)國(guó)家以法律形式確定的該國(guó)貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系與組織形式。它主要包括貨幣金屬，貨幣單位，貨幣的鑄造、發(fā)行和流通程序，準(zhǔn)備制度等。 資本主義國(guó)家開(kāi)始建立的統(tǒng)一的貨幣制度，一般由以下四個(gè)要素構(gòu)成。 （1）貨幣金屬 即規(guī)定哪一種金屬作貨幣材料。貨幣金屬是整個(gè)貨幣制度的基礎(chǔ)，確定不同的金屬作貨幣材料，就構(gòu)成不同的貨幣本位。 （2）貨幣單位 即規(guī)定貨幣單位的名稱(chēng)及其所含的貨幣金屬的重量，也稱(chēng)為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)

11、。 （3）各種通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序 一個(gè)國(guó)家的通貨，通常分為主幣(即本位幣)和輔幣，它們各有不同的鑄造、發(fā)行和流通程序。 本位幣。本位幣是一國(guó)的基本通貨。在金屬貨幣流通的條件下，本位幣是指用貨幣金屬按照國(guó)家規(guī)定的貨幣單位所鑄成的鑄幣。本位幣是一種足值的鑄幣，并有其獨(dú)特的鑄造、發(fā)行與流通程序，其特點(diǎn)如下：第一，自由鑄造，無(wú)限法償。 輔幣。輔幣是本位幣以下的小額貨幣，供日常零星交易和找零之用。輔幣在鑄造、發(fā)行與流通程序上具有以下特點(diǎn)：第一，輔幣用較賤的金屬鑄造。第二，輔幣是不足值的鑄幣。第三，輔幣可以與本位幣自由兌換。第四，輔幣實(shí)行限制鑄造。第五，輔幣是有限法償貨幣。 紙幣的發(fā)行和流通程序。

12、在金屬貨幣制度下，流通中的貨幣除了鑄幣形式的本位幣及輔幣外，還有銀行券、紙幣或不兌現(xiàn)的信用貨幣。銀行券和紙幣雖然都是沒(méi)有內(nèi)在價(jià)值的紙制的貨幣符號(hào)，卻因?yàn)樗鼈兊漠a(chǎn)生和性質(zhì)各不相同，所以其發(fā)行和流通程序也有所不同。 （4）準(zhǔn)備制度 為了穩(wěn)定貨幣，各國(guó)貨幣制度中都包含有準(zhǔn)備制度的內(nèi)容。在實(shí)行金本位制的條件下，準(zhǔn)備制度主要是建立國(guó)家的黃金儲(chǔ)備，這種黃金儲(chǔ)備保存在中央銀行或國(guó)庫(kù)。目前，各國(guó)中央銀行發(fā)行的信用貨幣雖然不能再兌換黃金，但仍然保留著發(fā)行準(zhǔn)備制度。各國(guó)準(zhǔn)備制度不同，但歸納起來(lái)，作為發(fā)行準(zhǔn)備金的有黃金、國(guó)家債券、商業(yè)票據(jù)、外匯等。6. 典型的金本位制具有哪些特點(diǎn)？答：金幣本位制是典型的金本位制。在

13、這種制度下，國(guó)家法律規(guī)定以黃金作為貨幣金屬，即以一定重量和成色的金鑄幣充當(dāng)本位幣。在金幣本位制條件下，金鑄幣具有無(wú)限法償能力。 （1）金幣本位制的主要特點(diǎn)是： 第一， 金幣可以自由鑄造和自由熔化，而其他鑄幣包括銀鑄幣和銅鎳幣則限制鑄造，從而保證了黃金在貨幣制度中處于主導(dǎo)地位。 第二， 第二，價(jià)值符號(hào)包括輔幣和銀行券可以自由兌換為金幣，使各種價(jià)值符號(hào)能夠代表一定數(shù)量的黃金進(jìn)行流通，以避免出現(xiàn)通貨膨脹現(xiàn)象。 第三， 第三，黃金可以自由地輸出入國(guó)境。由于黃金可以在各國(guó)之間自由轉(zhuǎn)移，從而保證了世界市場(chǎng)的統(tǒng)一和外匯匯率的相對(duì)穩(wěn)定7. 信用貨幣制度有哪些特點(diǎn)？答：不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是以紙幣為本位幣，且紙

14、幣不能兌換黃金的貨幣制度，這是當(dāng)今世界各國(guó)普遍實(shí)行的一種貨幣制度。其基本特點(diǎn)是： （1）不兌現(xiàn)的信用貨幣一般是由中央銀行發(fā)行的，并由國(guó)家法律賦予無(wú)限法償?shù)哪芰Α?（2）貨幣不與任何金屬保持等價(jià)關(guān)系，也不能兌換黃金，貨幣發(fā)行一般不以金銀為保證，也不受金銀數(shù)量的限制。 （3）貨幣通過(guò)信用程序投入流通領(lǐng)域，貨幣流通是通過(guò)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)。 （4）這種貨幣制度是一種管理貨幣制度。一國(guó)中央銀行或貨幣管理當(dāng)局通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)政策、存款準(zhǔn)備金率、貼現(xiàn)政策等手段，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，以保持貨幣穩(wěn)定；通過(guò)公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)黃金、外匯，設(shè)置外匯平準(zhǔn)基金，管理外匯市場(chǎng)等手段，保持匯率的穩(wěn)定。 （5）貨幣流通的調(diào)節(jié)構(gòu)成了國(guó)家對(duì)宏

15、觀(guān)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行控制的一個(gè)重要手段，通貨膨脹是不兌現(xiàn)的信用貨幣流通所特有的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。 （6）流通中的貨幣不僅指現(xiàn)鈔，銀行存款也是通貨。隨著銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算制度的發(fā)展，存款通貨的數(shù)量越來(lái)越大，現(xiàn)鈔流通的數(shù)量越來(lái)越小。第二章：信用，利息與利率名詞解釋?zhuān)?、信用（P49）：是以還本付息為條件的，體現(xiàn)著特定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，是不發(fā)生所有權(quán)變化的價(jià)值單方面的暫時(shí)讓渡或轉(zhuǎn)移。2、商業(yè)信用（P53）：商業(yè)信用指工商企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。它包括企業(yè)之間以賒銷(xiāo)、分期付款等形式提供的信用以及在商品交易的基礎(chǔ)上以預(yù)付定金等形式提供的信用。3、銀行信用（P54）：銀行信用指各種金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行，以存

16、、放款等多種業(yè)務(wù)形式提供的貨幣形態(tài)的信用。銀行信用和商業(yè)信用一起構(gòu)成經(jīng)濟(jì)社會(huì)信用體系的主體。4、消費(fèi)信用（P55）：消費(fèi)信用指為消費(fèi)者提供的、用于滿(mǎn)足其消費(fèi)需求的信用形式。其實(shí)質(zhì)是通過(guò)賒銷(xiāo)或消費(fèi)貸款等方式，為消費(fèi)者提供提前消費(fèi)的條件，促進(jìn)商品的銷(xiāo)售和刺激人們的消費(fèi)。5、出口信貸（P55）：出口信貸是國(guó)際貿(mào)易中的一種中長(zhǎng)期貸款形式，是一國(guó)政府為了促進(jìn)本國(guó)出口，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力，而對(duì)本國(guó)出口企業(yè)給予利息補(bǔ)貼和提供信用擔(dān)保的信用形式?？煞譃橘u(mài)方信貸和買(mǎi)方信貸兩種。6、賣(mài)方信貸（P55）：賣(mài)方信貸是出口方的銀行或金融機(jī)構(gòu)對(duì)出口商提供的信貸。7、買(mǎi)方信貸（P55）：買(mǎi)方信貸是由出口方的銀行或金融機(jī)構(gòu)直接

17、向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行或金融機(jī)構(gòu)提供貸款的方式。8、信用工具（P60）：信用工具亦稱(chēng)融資工具，是資金供應(yīng)者和需求者之間進(jìn)行資金融通時(shí)所簽發(fā)的、證明債權(quán)或所有權(quán)的各種具有法律效用的憑證。9、期票：期票到規(guī)定日期才能領(lǐng)取商品或貨幣的票據(jù)定期支付貨幣的票據(jù)。一種信用憑證，由債務(wù)人簽發(fā)的，載有一定金額，承諾在約定的期限由自己無(wú)條件地將所載金額支付給債權(quán)人的票據(jù)。債務(wù)人為出票人，債權(quán)人或持票人為受款人。期票一經(jīng)發(fā)出，出票人就負(fù)有絕對(duì)付款的義務(wù)，如到期不予支付，受款人有權(quán)訴諸法庭。10、匯票：匯票(Bill of Exchange/Postal Order/Draft/Money Order)是由出票人簽發(fā)

18、的，要求付款人在見(jiàn)票時(shí)或在一定期限內(nèi)，向收款人或持票人無(wú)條件支付一定款項(xiàng)的票據(jù)。匯票是國(guó)際結(jié)算中使用最廣泛的一種信用工具。匯票是最常見(jiàn)的票據(jù)類(lèi)型之一，我國(guó)的票據(jù)法第十九條規(guī)定:匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見(jiàn)票時(shí)，或者在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。它是一種委付證券，基本的法律關(guān)系最少有三個(gè)人物，(1)發(fā)票人，簽發(fā)匯票給(2)執(zhí)票人，并委托(3)付款人，向執(zhí)票人付款。11、直接融資：直接融資指通過(guò)金融市場(chǎng)資金供給者和需求者直接發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。12、間接融資：間接融資指通過(guò)金融中介組織間接發(fā)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，也即資金供給者與金融中介組織的直接債權(quán)債務(wù)關(guān)系和資金需求者與

19、金融中介組織的直接債權(quán)債務(wù)關(guān)系構(gòu)成了資金供給者與需求者之間的間接債權(quán)債務(wù)關(guān)系。13、期貨合約（P66）：期貨是交易雙方約定在未來(lái)某一特定時(shí)間以某一特定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)某一特定數(shù)量和質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式。期貨合約是期貨交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，對(duì)合約到期日及其買(mǎi)賣(mài)的資產(chǎn)的種類(lèi)、數(shù)量、質(zhì)量作出統(tǒng)一規(guī)定。14、遠(yuǎn)期合約（P66）：遠(yuǎn)期是交易雙方約定在未來(lái)某一特定時(shí)間以某一特定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)某一特定數(shù)量和質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式，遠(yuǎn)期合約是根據(jù)買(mǎi)賣(mài)雙方的特殊需求由買(mǎi)賣(mài)雙方自行簽訂的合約。15、期權(quán)交易（P66）：期權(quán)交易是買(mǎi)賣(mài)權(quán)利的交易。期權(quán)合約規(guī)定了在某一特定時(shí)間以某一特定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)某一特定種類(lèi)、數(shù)量、質(zhì)量原生資產(chǎn)的權(quán)利。1

20、6、單利（P69）：?jiǎn)卫侵覆徽撈谙揲L(zhǎng)短，只按本金計(jì)算利息，利息不再計(jì)入本金重新計(jì)算利息。17、復(fù)利（P69）：復(fù)利是指計(jì)算利息時(shí)按照一定的期限，將利息加入本金，再計(jì)算利息，逐期滾算，通稱(chēng)“利滾利”。18、現(xiàn)值（P69）：現(xiàn)值是指未來(lái)某一時(shí)間的終值在現(xiàn)在的價(jià)值。其計(jì)算公式為19、名義利率（P69）：所謂名義利率，是央行或其它提供資金借貸的機(jī)構(gòu)所公布的未調(diào)整通貨膨脹因素的利率，即利息(報(bào)酬)的貨幣額與本金的貨幣額的比率。 即指包括補(bǔ)償通貨膨脹(包括通貨緊縮)風(fēng)險(xiǎn)的利率。20、實(shí)際利率（P69）：實(shí)際利率(Effective Interest Rate/Real interest rate) 是指

21、剔除通貨膨脹率后儲(chǔ)戶(hù)或投資者得到利息回報(bào)的真實(shí)利率。哪一個(gè)國(guó)家的實(shí)際利率更高，熱錢(qián)向那里走的機(jī)會(huì)就更高。比如說(shuō)，美元的實(shí)際利率在提高，美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期在繼續(xù)，那么國(guó)際熱錢(qián)向美國(guó)投資流向就比較明顯。21、浮動(dòng)利率（P70）：指借貸業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，由借貸雙方共同約定，可以根據(jù)市場(chǎng)變化情況進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整的利率。我國(guó)現(xiàn)在所指的浮動(dòng)利率是指各商業(yè)銀行、其他金融機(jī)構(gòu)可以在中央銀行規(guī)定的基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上按一定幅度上下浮動(dòng)的利率。22、貼現(xiàn)率：指將未來(lái)支付改變?yōu)楝F(xiàn)值所使用的利率，或指持票人以沒(méi)有到期的票據(jù)向銀行要求兌現(xiàn)，銀行將利息先行扣除所使用的利率。思考題1. 試述信用的特征？答：信用是以借貸為特征的經(jīng)濟(jì)行為，是以

22、還本付息為條件的，體現(xiàn)著特定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，是不發(fā)生所有權(quán)變化的價(jià)值單方面的暫時(shí)讓渡或轉(zhuǎn)移。不論信用的形式如何，它們都具有以下共同特征： （1信用的標(biāo)的是一種所有權(quán)與使用權(quán)相分離的資金。它的所有權(quán)掌握在信用提供者手中，信用的接受者只具有使用權(quán)，信用關(guān)系結(jié)束時(shí)，其所有權(quán)和使用權(quán)才統(tǒng)一在原信用提供者手中。 （2）以還本付息為條件 信用資金的借貸不是無(wú)償?shù)?，而是以還本付息為條件的。信用關(guān)系一旦建立，債務(wù)人將承擔(dān)按期還本付息的義務(wù)，債權(quán)人將擁有按期收回本息的權(quán)利。而且利息的多寡與本金額大小及信用期限的長(zhǎng)短緊密相關(guān)，一般來(lái)講，本金越大，信用期限越長(zhǎng)，需要支付的利息就越多。 （3）以相互信任為基礎(chǔ) 信用是以授

23、信人對(duì)受信人償債能力的信心而成立的，借貸雙方的相互信任構(gòu)成信用關(guān)系的基礎(chǔ)。如果相互不信任或出現(xiàn)信任危機(jī)，信用關(guān)系是不可能發(fā)生的，即使發(fā)生了，也不可能長(zhǎng)久持續(xù)下去。（4）以收益最大化為目標(biāo) 信用關(guān)系賴(lài)以存在的借貸行為是借貸雙方追求收益(利潤(rùn))最大化或成本最小化的結(jié)果。無(wú)論是實(shí)物借貸還是貨幣借貸，債權(quán)人將閑置資金(實(shí)物)借出，都是為了獲取閑置資金（實(shí)物）的最大收益，避免資本閑置所造成的浪費(fèi)；債務(wù)人借入所需資金或?qū)嵨锿瑯訛榱俗非笞畲笫找?效用)，避免資金不足所帶來(lái)的生產(chǎn)中斷。 （5）具有特殊的運(yùn)動(dòng)形式 信貸資金總是以產(chǎn)業(yè)資金運(yùn)動(dòng)和商業(yè)資金運(yùn)動(dòng)為基礎(chǔ)而運(yùn)動(dòng)的，它有兩重付出和兩重回流，表現(xiàn)出如下的公式：

24、2.試述商業(yè)信用的作用與局限性。答：商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。它包括企業(yè)之問(wèn)以賒銷(xiāo)、分期付款等形式提供的信用以及在商品交易的基礎(chǔ)上以預(yù)付定金等形式提供的信用。（1） 商業(yè)信用的作用 商業(yè)信用直接與商品生產(chǎn)和流通相聯(lián)系，有其廣泛的運(yùn)用范圍，因而它構(gòu)成了整個(gè)信用制度的基礎(chǔ)。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)信用得到廣泛發(fā)展，成為普遍的、大量的社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，幾乎所有的工商企業(yè)都卷入了商業(yè)信用的鏈條。商業(yè)信用在調(diào)節(jié)企業(yè)之間的資金余缺、提高資金使用效益、節(jié)約交易費(fèi)用、加速商品流通等方面發(fā)揮著巨大作用。 （2）商業(yè)信用存在著以下三個(gè)方面的局限性： 嚴(yán)格的方向性。商業(yè)信用是

25、商業(yè)企業(yè)之間發(fā)生的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式，它嚴(yán)格受商品流向的限制。 產(chǎn)業(yè)規(guī)模的約束性。商業(yè)信用所能提供的債務(wù)或資金是以產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模為基礎(chǔ)的。一般來(lái)說(shuō)，產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模越大，商業(yè)信用的規(guī)模也就越大；反之，就越小。商業(yè)信用的最大作用不外乎產(chǎn)業(yè)資本的充分利用，因此它最終無(wú)法擺脫產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模限制。 信用鏈條的不穩(wěn)定性。商業(yè)信用是由工商企業(yè)相互提供的，可以說(shuō)，一個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)有多少工商企業(yè)就可能有多少個(gè)信用關(guān)系環(huán)節(jié)。如果某一環(huán)節(jié)因債務(wù)人經(jīng)營(yíng)不善而中斷，就有可能導(dǎo)致整個(gè)債務(wù)鏈條的中斷，引起債務(wù)危機(jī)的發(fā)生，甚至?xí)_擊銀行信用。 由于上述局限，使商業(yè)信用具有分散性、盲目性的特點(diǎn)，所以它不可能從根本上改

26、變社會(huì)資金和資源的配置與布局，廣泛滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)資源的市場(chǎng)配置和合理布局的需求。因此它雖然是商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)的信用基礎(chǔ)，但它終究不能成為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)信用的中心和主導(dǎo)。3.試述銀行信用的特點(diǎn)。答：銀行信用是指各種金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行，以存、放款等多種業(yè)務(wù)形式提供的貨幣形態(tài)的信用。銀行信用是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一種更高層次的信用，它和商業(yè)信用一起構(gòu)成經(jīng)濟(jì)社會(huì)信用體系的主體。 銀行信用具有以下三個(gè)特點(diǎn)： （1）銀行信用的債權(quán)人主要是銀行，也包括其他金融機(jī)構(gòu)；債務(wù)人主要是從事商品生產(chǎn)和流通的工商企業(yè)和個(gè)人。當(dāng)然，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)在籌集資金時(shí)又作為債務(wù)人承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任。銀行和其他金融機(jī)構(gòu)作為投融資中介，可以

27、把分散的社會(huì)閑置資金集中起來(lái)統(tǒng)一進(jìn)行借貸，克服了商業(yè)信用受制于產(chǎn)業(yè)資本規(guī)模的局限。 （2）銀行信用所提供的借貸資金是從產(chǎn)業(yè)循環(huán)中獨(dú)立出來(lái)的貨幣，它可以不受個(gè)別企業(yè)資金數(shù)量的限制，聚集小額的可貸資金滿(mǎn)足大額資金借貸的需求。同時(shí)可把短期的借貸資本轉(zhuǎn)換為長(zhǎng)期的借貸資本，滿(mǎn)足對(duì)較長(zhǎng)時(shí)期的貨幣需求，而不再受資金流轉(zhuǎn)方向的約束。可見(jiàn)，銀行信用在規(guī)模、范圍、期限和資金使用的方向上都大大優(yōu)越于商業(yè)信用。 （3）銀行信用所提供的借貸資金一般主要用于商品生產(chǎn)和商品流通，但也不限于商品生產(chǎn)和商品流通。 （4）銀行信用還可以利用其信息優(yōu)勢(shì)，降低信息成本和交易費(fèi)用，從而有效地改善信用過(guò)程的信息條件，減少借貸雙方的信息不

28、對(duì)稱(chēng)以及由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，其結(jié)果是降低了信用風(fēng)險(xiǎn)，增加了信用過(guò)程的穩(wěn)定性。4.什么是金融衍生工具？它有哪些基本功能？答：（1）金融衍生工具是在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具的基礎(chǔ)上衍化和派生的，以杠桿或信用交易為特征的金融工具。金融衍生工具有兩層含義，一方面，它指的是一種特定的交易方式，另一方面，它又指由這種交易方式所形成的一系列合約。 （2）金融衍生工具的功能 轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。衍生工具的一個(gè)基本經(jīng)濟(jì)功能就是轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，這是通過(guò)套期保值來(lái)實(shí)現(xiàn)的，即利用現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的價(jià)格差異，在兩個(gè)市場(chǎng)之間建立起一種互相沖抵的機(jī)制，進(jìn)而達(dá)到保值的目的。 形成權(quán)威性?xún)r(jià)格。期貨交易所作為一種有

29、組織的正規(guī)化的統(tǒng)一市場(chǎng)，所有的期貨交易都是通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)的方式達(dá)成，影響價(jià)格變化的各種因素都能在該市場(chǎng)上體現(xiàn)，由此形成的價(jià)格就能比較準(zhǔn)確地反映基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)格。 提高資產(chǎn)管理質(zhì)量。衍生工具的出現(xiàn)，為投資者提供了更多的選擇機(jī)會(huì)和對(duì)象。同時(shí)，工商企業(yè)也可利用衍生工具達(dá)到優(yōu)化資產(chǎn)組合的目的。 提高資信度。在衍生市場(chǎng)的交易中，交易對(duì)方的資信狀況是交易成敗的關(guān)鍵因素之一。5.什么是利率？它是如何分類(lèi)的？答：（1）利息率，簡(jiǎn)稱(chēng)“利率”，是指一定時(shí)期內(nèi)利息額同本金額的比率，即利率=利息本金。 （2） 利率按照不同的標(biāo)志，可以有多種不同的分類(lèi)，幾種常用的分類(lèi)如下： 按計(jì)算日期不同，利率分為年利率、月利率和日利率三

30、種。年利率是指按年計(jì)算的利率，通常用百分?jǐn)?shù)()表示；月利率是指按月計(jì)算的利率，通常用千分?jǐn)?shù)()表示；日利率是指按天計(jì)算的利率，通常用萬(wàn)分?jǐn)?shù)()表示。 按計(jì)算方法不同，利率分為單利和復(fù)利兩種。單利是指不論期限長(zhǎng)短，只按本金計(jì)算利息，利息不再計(jì)入本金重新計(jì)算利息。復(fù)利是指計(jì)算利息時(shí)按照一定的期限，將利息加入本金，再計(jì)算利息，逐期滾算，俗稱(chēng)“利滾利”。 按性質(zhì)不同，利率又分為名義利率和實(shí)際利率兩種。名義利率是指貨幣數(shù)量所表示的利率，通常也即銀行掛牌的利率。實(shí)際利率則是指名義利率扣除通貨膨脹率之后的差數(shù)。 按管理方式不同，利率可分為固定利率和浮動(dòng)利率兩種。固定利率是指在借貸業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，由借貸雙方確定的

31、利率，在整個(gè)借貸期間內(nèi)，利率不因資金供求狀況或其他因素的變化而變化，保持穩(wěn)定不變。浮動(dòng)利率是指借貸業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，由借貸雙方共同確定，可以根據(jù)市場(chǎng)變化情況進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整利率。 按形成的方式不同，利率可分為官方利率和市場(chǎng)利率兩種。官方利率是指一國(guó)政府或貨幣管理當(dāng)局(通常為中央銀行)所確定的利率；市場(chǎng)利率是指借貸雙方在金融市場(chǎng)上通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)所形成的利率。在一般情況下，官方利率比較穩(wěn)定，而市場(chǎng)利率的起伏波動(dòng)則比較大。 按所處的地位不同，可分為基準(zhǔn)利率和市場(chǎng)其他利率?；鶞?zhǔn)利率指的是在市場(chǎng)存在多種利率的條件下起決定作用的利率，當(dāng)它發(fā)生變動(dòng)時(shí)，其他利率也相應(yīng)發(fā)生變化。在西方國(guó)家，基準(zhǔn)利率一般是指中央銀行的再貼現(xiàn)率，

32、它的變動(dòng)將決定市場(chǎng)上其他利率如存款利率、貸款利率、國(guó)債利率、同業(yè)拆借利率等的變動(dòng)。 除了以上分類(lèi)外，利率的種類(lèi)還有金融機(jī)構(gòu)同業(yè)拆借利率、國(guó)債利率、公司債券利率、一級(jí)市場(chǎng)利率、二級(jí)市場(chǎng)利率等等。6.試述凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論。答：（1）凱恩斯認(rèn)為，貨幣供給（Ms）是外生變量，由中央銀行直接控制。因此，貨幣供給獨(dú)立于利率的變動(dòng)。 （2）貨幣需求（L）則是內(nèi)生變量，取決于公眾的流動(dòng)性偏好。 （3）公眾的流動(dòng)性偏好的動(dòng)機(jī)包括交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。其中，交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)形成的交易需求與收入成正比，與利率無(wú)關(guān)。投機(jī)動(dòng)機(jī)形成的投機(jī)需求與利率成反比。 （4）當(dāng)利率下降到某一水平時(shí)，市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生未來(lái)利

33、率上升的預(yù)期，這樣，貨幣的投機(jī)需求就會(huì)達(dá)到無(wú)窮大，這時(shí)，無(wú)論中央銀行供應(yīng)多少貨幣，都會(huì)被相應(yīng)的投機(jī)需求所吸收，從而使利率不能繼續(xù)下降而“鎖定”在這一水平，這就是所謂的“流動(dòng)性陷阱”問(wèn)題7、分析利率與證券價(jià)格的關(guān)系。答：呈相反關(guān)系，利率越高人們傾向于儲(chǔ)蓄，證券市場(chǎng)的資金量減少，引起證券價(jià)格下跌，利率上升，會(huì)使上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本上升，利潤(rùn)下降，也會(huì)影響證券的價(jià)格。一般來(lái)說(shuō)，是利率上升，導(dǎo)致證券價(jià)格下降。利率上升之后，就會(huì)吸引部分買(mǎi)家放棄購(gòu)買(mǎi)證券，轉(zhuǎn)而存入銀行。極端的假想一下，如果利率提高到一年100%，大家就沒(méi)有必要買(mǎi)賣(mài)股票了吧。全都存銀行了。就是這樣，由于買(mǎi)家的減少，導(dǎo)致證券價(jià)格下降。8、試述決定

34、和影響利率變化的因素。答：（1）平均利潤(rùn)率 （2）銀行成本 （3）通貨膨脹預(yù)期 （4）中央銀行貨幣政策（5）商業(yè)周期 （6）借款期限和風(fēng)險(xiǎn) （7）借款資金供求狀況 （8）政府預(yù)算赤字（9）國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際資本流動(dòng)狀況 （10）國(guó)際利率水平第三章：金融市場(chǎng)名詞解釋1. 一級(jí)市場(chǎng)：一級(jí)市場(chǎng)指的是證券、票據(jù)、存款憑證的發(fā)行市場(chǎng)。2. 二級(jí)市場(chǎng)：二級(jí)市場(chǎng)是金融工具流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。3. 同業(yè)拆借：指各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)之間短期互相借用資金的融資行為。4. 資本市場(chǎng)：資本市場(chǎng)主要是指長(zhǎng)期資金交易的場(chǎng)所，它包括證券市場(chǎng)和長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)。 股票市場(chǎng)：股票市場(chǎng)也稱(chēng)權(quán)益市場(chǎng)，是指股票發(fā)行和交易轉(zhuǎn)讓所形成的市場(chǎng)，包括一級(jí)市場(chǎng)和

35、二級(jí)市場(chǎng)。5. 二板市場(chǎng)：二板市場(chǎng)也稱(chēng)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng),是指專(zhuān)門(mén)協(xié)助高成長(zhǎng)的新興創(chuàng)新公司特別是高科技公司籌資并進(jìn)行資本運(yùn)作的市場(chǎng)。它與大型成熟上市公司的主板市場(chǎng)不同,是一個(gè)前瞻性市場(chǎng),注重于公司的發(fā)展前景與增長(zhǎng)潛力。6. 場(chǎng)外交易：場(chǎng)外交易是指在股票交易所交易大廳以外進(jìn)行的各種股票交易活動(dòng)的總稱(chēng)。它包括店頭市場(chǎng)、第三市場(chǎng)和第四市場(chǎng)。7. 金融市場(chǎng)：金融市場(chǎng)是買(mǎi)賣(mài)金融工具以融通資金的場(chǎng)所或機(jī)制。之所以把金融市場(chǎng)視作為一種場(chǎng)所，是因?yàn)橹挥羞@樣才與市場(chǎng)的一般含義相吻合；之所以同時(shí)又把金融市場(chǎng)視作為一種機(jī)制，是因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)上的融資活動(dòng)既可以在固定場(chǎng)所進(jìn)行，也可以不在固定場(chǎng)所進(jìn)行，如果不在固定場(chǎng)所進(jìn)行的融資活

36、動(dòng)就可以理解為一種融資機(jī)制。8. 貨幣市場(chǎng)：貨幣市場(chǎng)是短期資金融通的場(chǎng)所，包括短期信貸、銀行資金拆借、短期貼現(xiàn)、短期資金回購(gòu)等交易形式。9. 回購(gòu)協(xié)議：回購(gòu)協(xié)議是將同一份內(nèi)容的資產(chǎn)賣(mài)出去再買(mǎi)進(jìn)來(lái)的合約。10. 可轉(zhuǎn)讓大額定期存單：CDs（Negotiable Certificates of Deposit）即可轉(zhuǎn)讓大額定期存單，它與普通定期存款不同，有其顯著的特點(diǎn)：一是不記名，可轉(zhuǎn)讓流通；二是金額固定，起點(diǎn)較高；三是必須到期方可提取本息；四是期限短，一般在一年之內(nèi)；五是利率有固定，也有浮動(dòng)。11. 投資基金：（P119）：投資基金(investment funds)是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集

37、合投資制度。投資基金集中投資者的資金，由基金托管人委托職業(yè)經(jīng)理人員管理，專(zhuān)門(mén)從事投資活動(dòng)。12. 風(fēng)險(xiǎn)投資：風(fēng)險(xiǎn)投資（Venture Capital Investment）是指具備資金實(shí)力的投資家對(duì)具有專(zhuān)門(mén)技術(shù)并具備良好市場(chǎng)發(fā)展前景，但缺乏啟動(dòng)資金的創(chuàng)業(yè)家進(jìn)行資助，幫助其圓創(chuàng)業(yè)夢(mèng)，并承擔(dān)創(chuàng)業(yè)階段投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)的投資，又稱(chēng)創(chuàng)業(yè)投資。思考題1. 金融市場(chǎng)和其他市場(chǎng)有何區(qū)別？如何理解金融市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制。答：金融市場(chǎng)是買(mǎi)賣(mài)金融工具以融通資金的場(chǎng)所或機(jī)制。從廣義上看，它包容了資金借貸、證券、外匯、保險(xiǎn)和黃金買(mǎi)賣(mài)等一切金融業(yè)務(wù)，是各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)、金融活動(dòng)所推動(dòng)的資金交易的總和。之所以把金融市場(chǎng)視作為一種場(chǎng)所

38、，是因?yàn)橹挥羞@樣才與市場(chǎng)的一般含義相吻合；之所以同時(shí)又把金融市場(chǎng)視作為一種機(jī)制，是因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)上的融資活動(dòng)既可以在固定場(chǎng)所進(jìn)行，也可以不在固定場(chǎng)所進(jìn)行，如果不在固定場(chǎng)所進(jìn)行的融資活動(dòng)就可以理解為一種融資機(jī)制。與普通商品市場(chǎng)相比，金融市場(chǎng)有其自身的特性。第一，交易對(duì)象具有特殊性。普通商品市場(chǎng)上的交易對(duì)象是具有各種使用價(jià)值的普通商品，而金融市場(chǎng)上的交易對(duì)象則是形形色色的金融工具。第二，交易商品的使用價(jià)值具有同一性。普通商品市場(chǎng)上交易商品的使用價(jià)值是千差萬(wàn)別的，而金融市場(chǎng)上交易對(duì)象的使用價(jià)值則往往是相同的，即給金融工具的發(fā)行者帶來(lái)籌資的便利，給金融工具的投資者帶來(lái)投資收益。第三，交易價(jià)格具有一致性。

39、普通商品市場(chǎng)上的商品價(jià)格是五花八門(mén)的，而金融市場(chǎng)內(nèi)部同一市場(chǎng)的價(jià)格有趨同的趨勢(shì)。第四，交易活動(dòng)具有中介性。普通商品市場(chǎng)上的買(mǎi)賣(mài)雙方往往是直接見(jiàn)面，一般不需要借助中介機(jī)構(gòu)，而金融市場(chǎng)的融資活動(dòng)大多要通過(guò)金融中介來(lái)進(jìn)行。第五，交易雙方地位具有可變性。普通商品市場(chǎng)上的交易雙方的地位具有相對(duì)的固定性,而金融市場(chǎng)上融資雙方的地位是可變的，此時(shí)可能因資金不足而成為資金需求者，彼時(shí)又可能因?yàn)橘Y金有余而成為資金供應(yīng)者。2. 如何對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行分類(lèi)？答：根據(jù)不同的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為： （1）按融資期限，金融市場(chǎng)可分為短期市場(chǎng)與長(zhǎng)期市場(chǎng)。短期市場(chǎng)亦被稱(chēng)作為“貨幣市場(chǎng)”，通常是指期限在一年以?xún)?nèi)的短期融資場(chǎng)所，

40、其作用主要是調(diào)節(jié)臨時(shí)性、季節(jié)性、周轉(zhuǎn)性資金的供求，它主要由短期借貸市場(chǎng)、拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)等構(gòu)成。長(zhǎng)期市場(chǎng)亦被稱(chēng)作為“資本市場(chǎng)”，一般是指期限在一年以上的長(zhǎng)期融資市場(chǎng)，其作用主要是調(diào)節(jié)長(zhǎng)期性、營(yíng)運(yùn)性資金供求，它主要由銀行中長(zhǎng)期存貸款市場(chǎng)、長(zhǎng)期債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)所構(gòu)成。 （2）按融資方式，金融市場(chǎng)可分為直接金融市場(chǎng)與間接金融市場(chǎng)。前者是指不需要借助金融中介而進(jìn)行的融資市場(chǎng)。后者是指需要借助金融中介來(lái)進(jìn)行融資的市場(chǎng)。 （3）按交易層次，金融市場(chǎng)可分為一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)、初級(jí)市場(chǎng)與次級(jí)市場(chǎng)、發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)。一級(jí)市場(chǎng)、初級(jí)市場(chǎng)與發(fā)行市場(chǎng)是指通過(guò)發(fā)行新的

41、融資工具以融資的市場(chǎng)。二級(jí)市場(chǎng)、次級(jí)市場(chǎng)與流通市場(chǎng)是指通過(guò)買(mǎi)賣(mài)現(xiàn)有的或已經(jīng)發(fā)行的融資工具以實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性的交易市場(chǎng)。 （4）按交易對(duì)象，金融市場(chǎng)可分為資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、證券市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)。資金市場(chǎng)是指以本國(guó)貨幣表示的資金作為買(mǎi)賣(mài)對(duì)象的市場(chǎng)，存貸款市場(chǎng)是這類(lèi)市場(chǎng)的典型代表；外匯市場(chǎng)是指以外國(guó)貨幣、外國(guó)有價(jià)證券、外國(guó)支付憑證等作為交易對(duì)象的市場(chǎng)；黃金市場(chǎng)是指以黃金作為交易對(duì)象的市場(chǎng)；證券市場(chǎng)是指以股票、債券等有價(jià)證券作為交易對(duì)象的市場(chǎng)；保險(xiǎn)市場(chǎng)是指進(jìn)行各種保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)。 （5）按交易方式，金融市場(chǎng)可分為現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)。前者是指當(dāng)期就發(fā)生款貨易手的市場(chǎng)，其重要特點(diǎn)是一手交錢(qián)一手

42、交貨；后者是指交易成立時(shí)不發(fā)生款貨易手，而是在交易成立后約定日期實(shí)行交割的市場(chǎng)，它把成交與交割分離開(kāi)來(lái)，這就給投機(jī)者提供了方便。 （6）按交易場(chǎng)所，金融市場(chǎng)可分為有形市場(chǎng)與無(wú)形市場(chǎng)。前者也被稱(chēng)為“場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)”，是指有固定場(chǎng)所的市場(chǎng)，它是有組織、制度化了的市場(chǎng)。后者也被稱(chēng)為“場(chǎng)外市場(chǎng)”，是指沒(méi)有固定交易場(chǎng)所的市場(chǎng)，其交易大量是通過(guò)經(jīng)紀(jì)人或交易商的電傳、電報(bào)、電話(huà)等洽談成交的。 （7）按功能，金融市場(chǎng)可分為綜合市場(chǎng)和單一市場(chǎng)。前者是指功能比較齊全完備的市場(chǎng)，既有貨幣市場(chǎng)，也有資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)；既有現(xiàn)貨市場(chǎng)，也有期貨市場(chǎng)；既是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，又是國(guó)際市場(chǎng)。這樣的市場(chǎng)一般只有在少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家才能見(jiàn)到

43、。后者是指僅有某些交易功能和交易對(duì)象的市場(chǎng)，其多存在于欠發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)。 （8）按區(qū)域，金融市場(chǎng)可分為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)外市場(chǎng)。在金融市場(chǎng)發(fā)育的早期，或者對(duì)于大多數(shù)欠發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，其金融市場(chǎng)多表現(xiàn)為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，其交易以本國(guó)貨幣為主，參與者以本國(guó)居民為主。隨著國(guó)際交往的擴(kuò)大，一些國(guó)家為了籌資和投資的需要，常常參與國(guó)外金融市場(chǎng)的交易；另外，一些國(guó)家的貨幣大量流向國(guó)外，在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行融資活動(dòng)，形成了國(guó)外貨幣的金融市場(chǎng)，如歐洲貨幣市場(chǎng)、亞洲美元市場(chǎng)等離岸金融市場(chǎng)。3. 金融市場(chǎng)由哪些要素構(gòu)成？他們各自的特點(diǎn)如何？答：金融市場(chǎng)由四個(gè)基本要素組成，即交易主體、交易對(duì)象、交易工具和交易價(jià)格。 （1）交易主體 金融市場(chǎng)

44、的交易主體是指金融市場(chǎng)的參與者。按交易行為的性質(zhì)，金融市場(chǎng)的交易主體可分為供應(yīng)主體與需求主體。按空間結(jié)構(gòu)，金融市場(chǎng)交易主體可分為居民主體與非居民主體。按專(zhuān)業(yè)化程度，金融市場(chǎng)交易主體可分為專(zhuān)業(yè)主體與非專(zhuān)業(yè)主體。 （2）交易對(duì)象 金融市場(chǎng)的交易對(duì)象或交易載體是貨幣資金。但在不同的場(chǎng)合，這種交易對(duì)象的表現(xiàn)是不同的。 （3）交易工具 金融市場(chǎng)的交易工具指的是金融工具，也稱(chēng)信用工具，它是證明金融交易金額、期限、價(jià)格的書(shū)面文件，它對(duì)債權(quán)債務(wù)雙方的權(quán)利和義務(wù)具有法律約束意義。 （4）交易價(jià)格 在金融市場(chǎng)上，交易對(duì)象的價(jià)格就是貨幣資金的價(jià)格。在借貸市場(chǎng)上，借貸資金的價(jià)格就是借貸利率。證券市場(chǎng)上，資金的價(jià)格較為

45、隱蔽，直接表現(xiàn)出的是有價(jià)證券的價(jià)格,從這種價(jià)格反映出貨幣資金的價(jià)格。外匯市場(chǎng)上，匯率反映了貨幣的價(jià)格。黃金市場(chǎng)上，一般所表現(xiàn)的是黃金的貨幣價(jià)格。4. 貨幣市場(chǎng)有哪些參與者，他們有何交易動(dòng)機(jī)。答：參與者主要有機(jī)構(gòu)、個(gè)人及貨幣市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)人員。（機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、央行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、政府、非金融性企業(yè)；貨幣市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)人員包括經(jīng)紀(jì)人、交易商和承銷(xiāo)商。）商業(yè)銀行是為了靈活調(diào)度頭寸，以期達(dá)到既不影響經(jīng)營(yíng)又不影響信譽(yù)的目的。央行是為了通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的操作實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。政府是為了籌集資金，彌補(bǔ)財(cái)政赤字，解決財(cái)政收支中短期資金不足的困難。非銀行機(jī)構(gòu)是希望貨幣市場(chǎng)為其提供風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性的金融工具，實(shí)現(xiàn)投資最佳

46、組合。非金融企業(yè)是為了調(diào)整流動(dòng)性資產(chǎn)比重，取得短期投資收益。個(gè)人是為了取得短期資金融通。專(zhuān)業(yè)人員是為了取得傭金收入和差價(jià)收入。5. 我國(guó)如何對(duì)同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范化管理？答：6. 什么是股票市場(chǎng)？（百度）答：股票市場(chǎng)是已經(jīng)發(fā)行的股票轉(zhuǎn)讓、買(mǎi)賣(mài)和流通的場(chǎng)所，包括交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)兩大類(lèi)別。由于它是建立在發(fā)行市場(chǎng)基礎(chǔ)上的，因此又稱(chēng)作二級(jí)市場(chǎng)。股票市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和交易活動(dòng)比發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）更為復(fù)雜，其作用和影響力也更大。7. 試述進(jìn)一步發(fā)展我國(guó)證券市場(chǎng)的看法。答：8. 什么是債券市場(chǎng)？試述進(jìn)一步發(fā)展債券市場(chǎng)的看法。答：9. 什么是投資基金?其種類(lèi)和操作過(guò)程如何？答：（1）投資基金(invest

47、ment funds)是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度。投資基金集中投資者的資金，由基金托管人委托職業(yè)經(jīng)理人員管理，專(zhuān)門(mén)從事投資活動(dòng)。（2）契約型基金和公司型基金。契約型基金，是根據(jù)一定的信托契約原理組建的代理投資制度。委托者、受托者、和受益者三方訂立契約，由經(jīng)理機(jī)構(gòu)（委托者）經(jīng)營(yíng)信托資產(chǎn)；銀行或信托公司（受托者）保管信托資產(chǎn)；投資人（受益者）享有投資收益。公司型基金是按照股份公司方式運(yùn)營(yíng)的。投資者購(gòu)買(mǎi)公司股票成為公司股東。公司型基金涉及四個(gè)當(dāng)事人：投資公司，是公司型基金的主體；管理公司，為投資公司經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)；保管公司，為投資公司保管資產(chǎn)，一般由銀行或信托公司擔(dān)任；承銷(xiāo)公司，負(fù)責(zé)推銷(xiāo)和回購(gòu)

48、公司股票。公司型基金分為封閉式和開(kāi)放式兩種。封閉式基金發(fā)行的股票數(shù)量不變，發(fā)行期滿(mǎn)基金規(guī)模就封閉起來(lái)，不再增加或減少股份。開(kāi)放式基金，也稱(chēng)為共同基金，其股票數(shù)量和基金規(guī)模不封閉：投資人可以隨時(shí)根據(jù)需要向基金購(gòu)買(mǎi)股票以實(shí)現(xiàn)投資，也可以回售股票以撤出投資。私募基金和公募基金。公募基金是以公開(kāi)發(fā)行證券募集資金方式設(shè)立的資金；私募基金是以非公開(kāi)發(fā)行方式募集資金所設(shè)立的基金。私募基金面向特定的投資群體，滿(mǎn)足對(duì)投資有特殊期望的客戶(hù)需求。私募基金的投資者主要是一些大的投資機(jī)構(gòu)和一些富人。按照對(duì)投資受益與風(fēng)險(xiǎn)的設(shè)定目標(biāo)劃分，投資基金可以分為收益基金、增長(zhǎng)基金，也會(huì)有兩者的混合型。收益基金追求投資的定期固定收益

49、 ，因而主要投資于有固定收益的證券，如債券，優(yōu)先股股票等。收益基金不刻意追求在證券價(jià)格波動(dòng)中可能形成的價(jià)差收益今次投資風(fēng)險(xiǎn)較低，同時(shí)，投資收益也較低。增長(zhǎng)基金追求證券的增值潛力。透過(guò)發(fā)現(xiàn)價(jià)格被低估的證券，低價(jià)買(mǎi)入并等待升值后賣(mài)出，以獲取投資利潤(rùn)。貨幣市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)基金是投資于貨幣市場(chǎng)金融產(chǎn)品的基金，專(zhuān)門(mén)從事商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單以及其他短期類(lèi)票據(jù)的買(mǎi)賣(mài)。對(duì)沖。對(duì)沖基金是私募基金的一種，是專(zhuān)門(mén)為追求高投資收益的投資人涉設(shè)計(jì)的基金。其最大的特點(diǎn)是廣泛運(yùn)用期權(quán)、期貨等金融衍生工具，在股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)上進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)極高。養(yǎng)老基金。養(yǎng)老基金是一種用于支付退休收入的基

50、金，是社會(huì)保障基金的一部分。養(yǎng)老基金通過(guò)發(fā)行基金股份或受益憑證，募集社會(huì)上的養(yǎng)老保險(xiǎn)資金，委托專(zhuān)業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)，用于產(chǎn)業(yè)投資、證券投資或其他項(xiàng)目的投資，以實(shí)現(xiàn)保值增值為目的。證券投資。證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。產(chǎn)業(yè)投資。產(chǎn)業(yè)投資基金是一種借鑒西方發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)范的“創(chuàng)業(yè)投資基金”運(yùn)作形式，通過(guò)發(fā)行基金受益券募集資金，交由專(zhuān)業(yè)人士組成的投資管理機(jī)構(gòu)操作，基金資產(chǎn)分散投資于不同的實(shí)業(yè)項(xiàng)目，投資收益按資分成的投融資方式。第四章：金融機(jī)構(gòu)名詞解釋1.

51、 商業(yè)銀行：商業(yè)銀行是最早出現(xiàn)的現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)，是以追求最大利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，為客戶(hù)提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。2. 開(kāi)發(fā)銀行：開(kāi)發(fā)銀行是指專(zhuān)門(mén)為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的開(kāi)發(fā)性投資提供中長(zhǎng)期貸款的銀行。3. 投資銀行：投資銀行為投資性金融中介，是專(zhuān)門(mén)為工商企業(yè)提供證券投融資服務(wù)和辦理長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)的銀行。4. 進(jìn)出口銀行：進(jìn)出口銀行是指專(zhuān)門(mén)為對(duì)外貿(mào)易提供結(jié)算、信貸等國(guó)際金融服務(wù)的銀行。思考題1. 西方國(guó)家的中央銀行有哪幾種制度形式？答：西方國(guó)家的中央銀行制度主要有四種形式： （1）單一的中央銀行制度。即在一國(guó)范圍內(nèi)單獨(dú)設(shè)立一家中央銀行，通過(guò)總分行制，集中行使金融管理

52、權(quán)，多數(shù)西方國(guó)家采取這種制度。 （2）二元的中央銀行制度。即在一國(guó)范圍內(nèi)建立中央和地方兩級(jí)相對(duì)獨(dú)立的中央銀行機(jī)構(gòu)，分別行使金融管理權(quán)，如美國(guó)、德國(guó)。 （3）跨國(guó)中央銀行制度。即幾個(gè)國(guó)家共同組成一個(gè)貨幣聯(lián)盟，各成員國(guó)不設(shè)立本國(guó)的中央銀行，或雖設(shè)立本國(guó)的中央銀行但由貨幣聯(lián)盟設(shè)立中央銀行領(lǐng)導(dǎo)。如1962年3月成立的西非貨幣聯(lián)盟和1998年6月歐盟在法蘭克福設(shè)立的歐洲中央銀行。 （4）準(zhǔn)中央銀行制度。即一個(gè)國(guó)家或地區(qū)只設(shè)立類(lèi)似中央銀行的機(jī)構(gòu)，或由政府授權(quán)某個(gè)或某幾個(gè)商業(yè)銀行行使部分中央銀行職能，如新加坡、中國(guó)香港。2. 投資銀行和儲(chǔ)蓄銀行的區(qū)別?（百度）答：1） 從融資的方式來(lái)看，投資銀行進(jìn)行的是直接

53、融資，并側(cè)重長(zhǎng)期融資；而商業(yè)銀行進(jìn)行的 是間接融資，并側(cè)重短期融資。 2） 從基礎(chǔ)業(yè)務(wù)來(lái)看，投資銀行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)是證券承銷(xiāo)，而商業(yè)銀行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)是存貸款。 3） 從業(yè)務(wù)活動(dòng)的領(lǐng)域來(lái)看，投資銀行主要是在資本市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)；而商業(yè)銀行主要是在貨 幣市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)。 4） 從利潤(rùn)的來(lái)源來(lái)看，投資銀行是靠收取客戶(hù)支付的傭金；而商業(yè)銀行靠的是存貸款之間 的利率差。5） 從經(jīng)營(yíng)的理念上來(lái)看，投資銀行的經(jīng)營(yíng)理念是在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，穩(wěn)健與開(kāi)拓風(fēng)險(xiǎn)并 重；而商業(yè)銀行追求的是安全性、盈利性和流動(dòng)性的結(jié)合，必須堅(jiān)持穩(wěn)健性的原則。 6） 從監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)看，投資銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要是證券監(jiān)督委員會(huì)之類(lèi)的機(jī)構(gòu)；而商業(yè)銀行 主要是

54、受中央銀行的監(jiān)督和管理。 7） 從風(fēng)險(xiǎn)特征來(lái)看，對(duì)于投資銀行，一般情況下，投資人面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大，投資銀行風(fēng)險(xiǎn) 較小。對(duì)于商業(yè)銀行，一般情況下，存款人面臨的風(fēng)險(xiǎn)較小，而商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)較大。3. 我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)與西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)相比較有什么異同？答：（1）相同點(diǎn)主要表現(xiàn)在： 都設(shè)立有中央銀行及中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。 金融機(jī)構(gòu)的主體都是商業(yè)銀行和專(zhuān)業(yè)銀行。 非銀行金融機(jī)構(gòu)都比較龐雜。 金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置不是固定不變的，而是隨著金融體制的變革不斷進(jìn)行調(diào)整的。 （3） 不同點(diǎn)主要表現(xiàn)在： 中國(guó)人民銀行隸屬于政府，獨(dú)立性較小，制定和執(zhí)行貨幣政策都要服從于政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。 中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)以國(guó)有制為主體，即使是

55、股份制的金融機(jī)構(gòu)，實(shí)際上也是以國(guó)有產(chǎn)權(quán)為主體。 中國(guó)商業(yè)銀行總數(shù)不多，規(guī)范的專(zhuān)業(yè)銀行也少，即作為金融機(jī)構(gòu)體系主體的商業(yè)銀行和專(zhuān)業(yè)銀行數(shù)量相對(duì)不足。 中國(guó)政策性銀行的地位突出，但政策性金融業(yè)務(wù)（包括四大國(guó)有商業(yè)銀行承擔(dān)的）的運(yùn)作機(jī)制仍然沒(méi)有完全擺脫資金“大鍋飯”體制的弊端。 中國(guó)商業(yè)銀行與投資銀行仍然實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，而西方國(guó)家商業(yè)銀行都在向混業(yè)制全能銀行方向發(fā)展。 中國(guó)的專(zhuān)業(yè)銀行發(fā)展緩慢，國(guó)外較為普遍的房地產(chǎn)銀行、為中小企業(yè)股務(wù)的銀行和消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)，在中國(guó)都未建立。 中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)比較落后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不多，特別是地方性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有待發(fā)展，保險(xiǎn)品種少，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)和保費(fèi)收入與中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體規(guī)模、人口規(guī)

56、模相比較顯得太小。 西方國(guó)家金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置及其運(yùn)作，都有相應(yīng)的法律作為依據(jù)，而中國(guó)金融法律不健全，由此造成了各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的不規(guī)范和無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。4. 試述現(xiàn)階段我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成。答：目前，中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系是以中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)為領(lǐng)導(dǎo)，以商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分工協(xié)作的多種金融機(jī)構(gòu)體系格局。如下圖所示第五章：商業(yè)銀行名詞解釋1.單元制：?jiǎn)卧沏y行是指那些不設(shè)立或不能設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行。2.巴塞爾協(xié)議：巴塞爾協(xié)議即關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的建議。該協(xié)議主要針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行的資本比率、資本結(jié)構(gòu)

57、、各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)等方面作了統(tǒng)一規(guī)定。該協(xié)議基本目的是：一是鼓勵(lì)銀行實(shí)行謹(jǐn)慎的流動(dòng)性管理；二是統(tǒng)一各國(guó)銀行監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)。3.新巴塞爾協(xié)議：新巴塞爾協(xié)議即2004年6月26日正式公布的資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架，也稱(chēng)新資本充足率框架，新協(xié)議計(jì)劃于2006年底開(kāi)始實(shí)施。與1988年資本協(xié)議相比，新資本協(xié)議的內(nèi)容更廣、更復(fù)雜。以資本充足率、監(jiān)管部門(mén)監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律三大支柱為主要特點(diǎn)，代表了資本監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)和方向。4.中間業(yè)務(wù)：中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。5.同業(yè)拆借：簡(jiǎn)答題：1. 如何理解商業(yè)銀行的性質(zhì)？答：商業(yè)銀行是以追求最大利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，為客戶(hù)提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。商業(yè)銀行的性質(zhì)具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： （1） 商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特征 商業(yè)銀行與一般企業(yè)一樣，擁有業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)所需要的自有資本，依法經(jīng)營(yíng)，照章納稅，自負(fù)盈虧，具有獨(dú)立的法人資格，擁有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)、名稱(chēng)、組織機(jī)構(gòu)和場(chǎng)所。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是追求